Delårsrapport. januari juni 2015

Delårsrapport januari juni 2015

Delårsrapport januari juni 2015 för Swedbank Sjuhärad AB (publ) organisationsnummer 516401 9852 Resultat Rörelseresultatet uppgick till 132 mkr Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 11,7 procent K/I-talet uppgick till 48 procent Likviditet och kapital Likviditetstäckningsgraden uppgick till 389 procent Kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 18,6 procent Bruttosoliditeten uppgick till 8,8 procent Volymer Utlåningen ökade med 6 procent till 12 340 mkr Inlåningen ökade med 6 procent till 12 375 mkr Den totala affärsvolymen ökade med 5 procent till 51 687 mkr Omvärldsutveckling Konjunkturutvecklingen fortsätter att uppvisa en splittrad bild. Flera positiva konjunkturtecken finns men samtidigt utgör hög skuldsättning en dämpande faktor. Krisen i Grekland eskalerade under slutet av andra kvartalet. Utvecklingen påverkas också negativt av den geopolitiska situationen i Ukraina, Ryssland och Mellanöstern. Det relativt låga resursutnyttjandet i världsekonomin håller inflationen på en låg nivå, i många fall väl under de mål som finns i penningpolitiken. Det kraftiga prisfallet på olja späder på den utvecklingen men utgör samtidigt en möjlig stimulans för världskonjunkturen. Konjunkturåterhämtningen i USA dämpades under första kvartalet men vissa konjunkturindikatorer talar för en något bättre utveckling under andra kvartalet, bl.a. som en effekt av fallande energipriser. Den amerikanska centralbankens successiva avveckling av de omfattande stimulanser som varit igång under några år har hittills varit relativt framgångsrik. Efter att centralbanken avslutat sina obligationsköp har man också aviserat att tidpunkten för en höjning av den viktigaste styrräntan närmar sig, även om inflationen fortfarande är låg. Det antas ske under senare delen av 2015. Den ekonomiska utvecklingen i euroområdet går fortsatt trögt även om ljuspunkter finns. Den grekiska regeringens oförmåga att möta långivarnas krav har bidragit till ökad turbulens på de finansiella marknaderna. ECB, den europeiska centralbanken, har startat sitt omfattande uppköpsprogram av obligationer, som ska genomföras fram till hösten 2016. Det är ytterligare en åtgärd, som komplettering till de extremt låga styrräntorna, för att motverka deflation och stärka tillväxten. Tillväxtekonomierna uppvisade en splittrad bild med stark utveckling i Indien efter de strukturreformer som implementerats samtidigt som tillväxttakten i Kina minskade, om än från en internationellt sett hög nivå. De grundläggande obalanserna i den internationella ekonomin med hög skuldsättningsgrad och betydande budgetunderskott i många länder utgör ett kvarstående problem även om situationen förbättrats gradvis. Det i kombination med de geopolitiska riskerna kopplade till Ukraina, Ryssland samt Mellanöstern gör att det föreligger risk för återkommande turbulens på finansmarknaden. Det är också värt att notera att den finansiella situationen för närvarande är exceptionell. Låga räntor och hög likviditet har medverkat till kraftigt ökade tillgångsvärden och mycket låga kreditspreadar, vilka möjligen inte återspeglar den verkliga risknivån. Det har också visat sig tydligt under framför allt maj och juni månad. I turbulensen kring bl.a. Grekland har kreditspreadarna ökat generellt. De långa räntorna har också stigit relativt kraftigt. Den svenska 10-årsräntan steg under andra kvartalet med cirka 60 räntepunkter i spåren av en internationell trend. Svensk ekonomi har haft en relativt stabil utveckling med god tillväxt vid en internationell jämförelse. Konsumentprisindex mätt som KPI minskade med 0,4 procent i juni 2015 jämfört med motsvarande månad året innan. Inflationen ligger därmed långt under Riksbankens inflationsmål på 2 procent. Det tillsammans med fortsatt låga inflationsförväntningar har medfört att Riksbanken sänkt REPO-räntan i tre steg till minus 0,35 procent samtidigt som man startat köp av statsobligationer, om än i mer symbolisk omfattning. Åtgärderna syftar till att försvaga den svenska kronan och därmed importera inflation samt underlätta för exportindustrin snarare än att påverka ränteläget. En tydlig risk i svensk ekonomi utgörs av hushållens höga skuldsättning inte minst i kombination med högt uppdriva priser på bostäder. Även om ökningstakten för hushållsutlåning har avtagit under några år ligger takten fortfarande på en hög nivå, eller cirka 5 procent. Hushållens skuldsättning i förhållande till disponibla inkomster låg på cirka 175 procent. Den nivån har visserligen varit stabil under något år men relationen är trots allt hög både i ett historiskt perspektiv och vid en internationell jämförelse. Resultat Rörelseresultatet för första halvåret 2015 uppgick till 132 mkr jämfört med 139 mkr under motsvarande period föregående år. Resultatnedgången på 5 procent var främst en följd av det rekordlåga ränteläget. God utveckling i övrigt, i form av förbättrat provisionsnetto och lägre kreditförluster, kunde inte kompensera för det minskade räntenettot. Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 11,7 procent (13,7 procent under motsvarande period föregående år). K/Italet före kreditförluster uppgick till 48 procent (45 procent). Räntenettot minskade med 12 procent till 141 mkr. Det fallande ränteläget påverkade räntenettot negativt, dels i form av lägre REPO-ränta, dels genom att skillnaden mellan stiborräntor och REPO-räntan minskade ytterligare. Det medförde bl.a. lägre marginaler på transaktionsinlåning samt minskad avkastning på bankens likviditet. Bankens mycket höga likviditet har i det sammanhanget inte varit någon fördel då den typ av lågriskplaceringar banken gör Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari juni 2015 2

i många fall ger negativ avkastning. I någon mån dämpades nedgången i räntenettot av högre medelvolymer för utlåning, som var 3 procent högre, samt för inlåning, som var 4 procent högre. Provisionsnettot förbättrades med 10 procent, och uppgick till 111 mkr. Det var framför allt utlåningsprovisionerna som utvecklades starkt genom god kreditefterfrågan. Även värdepappersprovisionerna ökade som en följd av positiva kapitalflöden och stigande kurser på aktie- och räntefonder. Fondprovisionerna påverkades å andra sidan av sänkta förvaltningsavgifter i ett antal fonder. Nettoresultat av finansiella transaktioner var negativt och uppgick till 6 mkr. Posten består i sin helhet av värdeförändringar i bankens innehav av räntebärande värdepapper och påverkades negativt av utvecklingen på obligationsmarknaden under andra kvartalet. Den präglades av viss turbulens främst som en följd av Greklands skuldsituation. Personalkostnaderna ökade med 1 procent till 70 mkr. Avtalsenliga löneökningar på cirka 3 procent motverkades delvis av att medelantalet anställda minskade. I likhet med tidigare har banken ett vinstandelssystem som omfattar samtliga bankens tillsvidareanställda. Utfallet förutsätter att lönsamheten i banken överstiger snittet hos de svenska börsnoterade bankerna. Lönsamheten under perioden uppfyllde dessa kriterier varför en preliminär avsättning gjorts. Huruvida avsättning blir aktuell avgörs dock först vid årets slut. Lönsamhetsutvecklingen under första kvartalet talar inte för att full avsättning sker för 2015, vilket var fallet under föregående år. Det preliminärt avsatta beloppet minskade därmed med 1 mkr jämfört med första halvåret 2014. Övriga administrationskostnader minskade med 2 procent och uppgick till 46 mkr. Kreditförlusterna bestod till övervägande del av återvinningar av tidigare befarade förluster varigenom kreditförlusterna, netto uppgick till 3 mkr (minus 7 mkr). Kreditförlustnivån var således fortsatt mycket låg och uppgick till -0,05 procent (0,12 procent) avseende utlåningen i bankens balansräkning. Inklusive förmedlade bolån till Swedbank Hypotek, för vilka banken står kreditrisken, uppgick kreditförlustnivån till -0,02 procent (0,06 procent). Volym Kreditefterfrågan var god och utlåningen till allmänheten ökade med 657 mkr, eller 6 procent jämfört med årsskiftet. Utlåningen uppgick därmed till 12 340 mkr. Inom företagssektorn ökade utlåningen med 6 procent medan hushållssektorns ökning uppgick till 5 procent. Ökningen inom företagssektorn var främst säsongsmässigt betingad. Avseende hushållssektorn har banken under andra kvartalet valt att lägga en större andel av bolånen i bankens balansräkning istället för att förmedla lånen till Swedbank Hypotek. Den ändrade inriktningen beror på att provisionsvillkoren i avtalet med Swedbank Hypotek successivt försämrats. Banken har därutöver en betydande överlikviditet som innebär att en högre utlåningsvolym kan hanteras i egen balansräkning. Osäkra fordringar, brutto uppgick till 135 mkr jämfört med 108 mkr vid utgången av 2014. Banken har gjort reserveringar för befarade kreditförluster på 96 mkr (105 mkr). Av reserveringarna på 96 mkr avsåg 38 mkr gruppvisa reserveringar för individuellt värderade fordringar. Dessa reserveringar grundas bl.a. på utfallet av bankens interna riskklassificeringssystem, som indikerar en förhöjd risk för att kreditförluster kan komma att inträffa. Dock betalas räntor och amorteringar på dessa krediter enligt plan, varigenom de normalt sett inte utgör osäkra fordringar. Osäkra fordringar, netto uppgick till 39 mkr (3 mkr). Dessa motsvarade, i förhållande till utlåningen, 0,32 procent (0,03 procent). Inlåning från allmänheten uppgick till 12 375 mkr, vilket var en ökning med 6 procent. Inlåningen från företagssektorn ökade med 78 mkr medan inlåningen från hushållssektorn ökade med 565 mkr. Hushållen fortsatte dessutom att öka sitt övriga sparande och att visa en stigande riskaptit, vilket medförde ett fortsatt stort kapitalflöde till framför allt fondplaceringar. Under första halvåret uppgick nettoflödet till 202 mkr framför allt till blandfonder och hedgefonder. Fondinflödet var koncentrerat till det första kvartalet medan det andra kvartalet innebar ett visst utflöde. Affärsvolymen, d.v.s. in- och utlåning samt förmedlade volymer till Swedbank Robur, Swedbank Försäkring samt Swedbank Hypotek, uppgick till 51 687 mkr (49 196 mkr), vilket var en ökning med 5 procent. % 100 Mdr 60 90 80 70 50 40 40,2 42,0 45,7 49,2 51,7 60 50 47,1 44,6 45,5 43,3 47,8 30 40 30 20 20 10 10 0 2011-12 2012-12 2013-12 2014-12 2015-06 0 2011-12 2012-12 2013-12 2014-12 2015-06 Diagram 1: K/I-tal 2011 2015.. Diagram 2: Affärsvolym 2011 2015. Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari juni 2015 3

Likviditet och finansiering Likvida medel, i form av kassamedel, utlåning till kreditinstitut samt räntebärande värdepapper uppgick till 4 504 mkr (4 392 mkr vid årsskiftet). Likviditeten var därmed fortsatt extremt god. Likviditetstäckningsgraden (LCR) uppgick till 389 procent (507 procent vid årsskiftet) enligt bankens tolkning av de nya reglerna i CRR (Capital Requirement Regulation) och CRD4 (Capital Requirement Directive). Ett lagkrav på 60 procent införs från 1 oktober 2015 och kravet kommer successivt att öka till 100 procent. LCR-måttet avser att visa bankens förmåga att klara en kortare period av svåra marknadsförhållanden med t.ex. stora utflöden av inlåningsmedel. Kraven på likviditetsreserven innebär i allt väsentligt att den måste bestå av statspapper samt säkerställda bostadsobligationer av högsta kvalitet och med mycket hög likviditet. Måttet är konstruerat så att det kan komma att fluktuera över tiden, bl.a. som en följd av att förfallostrukturen på bankens upplåning och värdepappersinnehav förändras. Stabil finansiering (NSFR) uppgick till 165 procent (163 procent). Måttet avser att beskriva relationen mellan å ena sidan långfristiga tillgångar och å andra sidan i vilken omfattning dessa är långfristigt finansierade. För närvarande finns inga lagkrav på nivån men den kommer troligen, på längre sikt, att uppgå till 100 procent. Avsikten är att förhindra att en bank finansierar utlåningen med alltför kortfristig upplåning. Skulder till kreditinstitut uppgick till 126 mkr (114 mkr). Emitterade värdepapper uppgick till 2 600 mkr (2 600 mkr). Banken har inte genomfört några emissioner under första halvåret. Ramen för bankens MTN-program (Medium Term Note) uppgår till 3 000 mkr. Programmet syftar till att skapa längre löptid på bankens finansiering. Samtliga emitterade obligationer är noterade på Nasdaq OMX. Kapitalsituation Kapitalbasen uppgick till 1 718 mkr (1 654 mkr vid årsskiftet). Periodens resultat, med avdrag för förväntade kostnader, ingår i kapitalbasen. Ökningen motverkades i viss mån av att förväntade förluster enligt IRK-metoden ökade. Kapitalkravet för kreditrisker ökade till 677 mkr (656 mkr) främst som en följd av ökad utlåning. Den genomsnittliga riskvikten som beräknas vid den interna riskklassificeringen uppgick till 41 procent, vilket var en viss minskning jämfört med årsskiftets 42 procent. Kapitalkravet för operativa risker uppgick till 61 mkr (61 mkr). Kapitalkravet för s.k. kreditvärdighetsjusteringsrisk, som är hänförligt till derivatpositioner med andra finansiella institut som motpart, uppgick till 3 mkr (2 mkr). Kapitalbasen utgjordes i sin helhet av primärt kapital, vilket innebar att de olika kapitalrelationerna, kärnprimärkapitalrelation, primärkapitalrelation samt total kapitalrelation (tidigare benämnt kapitaltäckningsgrad) var på samma nivå, och uppgick till 18,56 procent jämfört med 18,42 procent vid årsskiftet. Lagkraven innebär för närvarande att den totala kapitalrelationen måste uppgå till minst 8 procent i pelare I. Därutöver tillkommer det institutsspecifika kapitalkrav som banken beräknar enligt pelare II och som hänger samman med risker som inte fångas in i pelare I. Det handlar främst om koncentrationsrisker av olika slag. För bankens del motsvarar de kraven cirka 2,4 procent. Utöver det tillkommer lagstadgade buffertkrav. Hittills har kravet på en kapitalkonserveringsbuffert uppgående till 2,5 procent införts. Bankens totala kapitalrelation bedöms därför åtminstone behöva uppgå till 13 procent. Under oktober 2015 införs ytterligare buffertkrav uppgående till 1 procent. Riskhantering Riskexponering är en naturlig del i finansiell verksamhet. Banken är framför allt utsatt för kreditrisker, men även olika typer av finansiella risker samt operativa risker. Att förebygga och hantera risker är en central del av bankens verksamhet. Banken ska ha en låg riskprofil som harmonierar med mål och kärnvärden. Det innebär bl.a. att långsiktighet, både vad gäller lönsamhet och affärsrelation, samt förståelse för affärerna, såväl bankens som kundens, är viktiga grundstenar. Riskerna kan visserligen hanteras genom att banken håller ett stort eget kapital som en buffert för oförutsedda händelser. Men för att uppnå övergripande finansiella Mkr 6 000 5 000 4 000 Likvida medel Likviditetstäckningsgrad % 600 500 400 % 20 18 16 14 14,39 16,98 17,49 18,42 18,56 12 3 000 300 10 2 000 200 8 6 1 000 100 4 2 0 2011-12 2012-12 2013-12 2014-12 2015-06 0 0 2011-12 2012-12 2013-12 2014-12 2015-06 Diagram 3: Likvida medel (vänster skala) samt likviditetstäckningsgrad (höger skala) 2011 2015. Diagram 4: Kärnprimärkapitalrelation 2011 2015. Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari juni 2015 4

mål eftersträvas en situation där det egna kapitalet är väl avvägt mellan å ena sidan avkastningskrav och å andra sidan risker. Begränsningen av riskerna måste därför kompletteras med andra åtgärder för att kontrollera och motverka dem. Bankens kreditgivning grundas på den kreditpolicy styrelsen fastställt. Kreditgivningen präglas av höga krav på etik, kvalitet och kontroll. Det innebär att banken eftersträvar långsiktiga affärsrelationer baserade på kundnytta och uthållig lönsamhet. Dessutom eftersträvas en allsidig riskspridning i kreditportföljen. I syfte att begränsa kredit- och motpartsrisker i bankens värdepappersportfölj har styrelsen fastställt en finanspolicy. Den innebär att placeringar endast får ske inom vissa ramar samt inom fastställda limiter för respektive motpart. Banken ställer då höga krav på motpartens kreditvärdighet genom en hög officiell kreditrating eller för det fall officiell rating saknas genom riskklassificering till låg risk. Utöver vad som framgår av denna delårsrapport finns en mer omfattande beskrivning av bankens risker och riskhantering i årsredovisningen för 2014. Sedan den publicerades har inga väsentliga förändringar inträffat. Förlängt samarbetsavtal Banken har under våren träffat avtal med Swedbank AB (publ) som innebär att samarbetsavtalet förlängs till t.o.m. den 30 juni 2020 med automatisk förlängning därefter med två år i taget. Det tidigare avtalet gällde t.o.m. den 30 juni 2017. Händelser efter rapportperiodens utgång Inga händelser av väsentlig art har inträffat efter rapportperiodens utgång. Ekonomisk information avseende 2015 Banken publicerar rapporter avseende 2015 vid följande tillfällen: 20 oktober Delårsrapport för tredje kvartalet 26 januari 2016 Bokslutskommuniké Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari juni 2015 5

Kvartalsvis jämförelse Resultaträkning, tkr Q2 2015 Q1 2015 Q4 2014 Q3 2014 Q2 2014 Räntenetto 69 580 71 251 75 033 80 106 80 659 Provisionsnetto 57 088 54 285 58 803 50 407 51 215 Netto finansiella transaktioner -6 489 387-1 895 646 257 Övriga rörelseintäkter 875 872 1 096 854 1 446 Summa rörelseintäkter 121 054 126 795 133 037 132 013 133 577 Personalkostnader 35 831 33 914 33 023 29 605 34 999 Övriga administrationskostnader 22 481 23 552 24 349 21 317 22 793 Avskrivningar 1 259 1 237 1 261 1 314 1 383 Övriga rörelsekostnader 77 105-78 92 40 Summa rörelsekostnader 59 648 58 808 58 555 52 328 59 215 Resultat före kreditförluster 61 406 67 987 74 482 79 685 74 362 Kreditförluster 3 949-991 -2 335-3 747-5 873 Rörelseresultat 65 355 66 996 72 147 75 938 68 489 Skatt på periodens resultat -14 227-14 779-15 742-17 111-15 189 Periodens resultat 51 128 52 217 56 405 58 827 53 300 Värdeförändringar på instrument 572 291 217 241 180 Periodens totalresultat 51 700 52 508 56 622 59 068 53 480 Balansräkning, tkr Q2 2015 Q1 2015 Q4 2014 Q3 2014 Q2 2014 Utlåning till allmänheten 12 339 952 11 996 495 11 682 890 12 204 080 11 869 343 Utlåning till kreditinstitut 2 090 834 1 213 522 1 574 453 503 669 1 254 859 Räntebärande värdepapper 2 404 474 2 718 529 2 797 987 1 564 509 1 552 723 Övriga tillgångar 209 527 205 641 216 482 185 980 182 115 Summa 17 044 787 16 134 187 16 271 812 14 458 238 14 859 040 Inlåning från allmänheten 12 375 044 11 526 691 11 674 856 11 123 080 11 382 149 Skulder till kreditinstitut 126 297 111 802 114 027 115 732 117 426 Emitterade värdepapper 2 600 000 2 600 000 2 600 000 1 389 000 1 593 000 Övriga skulder 149 122 153 070 142 813 146 932 142 039 Eget kapital 1 794 324 1 742 624 1 740 116 1 683 494 1 624 426 Summa 17 044 787 16 134 187 16 271 812 14 458 238 14 859 040 Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari juni 2015 6

Nyckeltal jan-jun jan-mar jan-dec jan-sep jan-jun Årsvis ackumulerat 2015 2015 2014 2014 2014 Räntabilitet på eget kapital 11,7% 11,9% 13,7% 13,9% 13,7% K/I-tal före kreditförluster 48% 46% 43% 43% 45% K/I-tal efter kreditförluster 47% 47% 46% 46% 47% Placeringsmarginal 1,7% 1,8% 2,2% 2,2% 2,2% Kreditförlustnivå Exkl. förmedlad hypoteksvolym -0,05% 0,03% 0,11% 0,12% 0,12% Inkl. förmedlad hypoteksvolym -0,02% 0,02% 0,06% 0,06% 0,06% Kapitaltäckning Kärnprimärkapitalrelation 18,56% 18,55% 18,42% 17,54% 17,81% Primärkapitalrelation 18,56% 18,55% 18,42% 17,54% 17,81% Kapitaltäckningsgrad 18,56% 18,55% 18,42% 17,54% 17,81% Bruttosoliditetsgrad 8,8% 9,0% 8,9% 9,0% 8,7% Likviditet och finansiering Utlåning/Inlåning 100% 104% 100% 110% 104% Likviditetstäckningsgrad (LCR) 389% 561% 507% 162% 256% Stabil finansiering (NSFR) 165% 162% 163% 139% 139% Medelantal anställda 159 157 161 156 165 Kvartalsvis Q2 2015 Q1 2015 Q4 2014 Q3 2014 Q2 2014 Räntabilitet på eget kapital 11,5% 11,9% 13,1% 14,3% 13,4% K/I-tal före kreditförluster 49% 46% 44% 40% 44% K/I-tal efter kreditförluster 46% 47% 46% 42% 49% Placeringsmarginal 1,7% 1,8% 2,0% 2,2% 2,3% Kreditförlustnivå Exkl. förmedlad hypoteksvolym -0,13% 0,03% 0,08% 0,13% 0,21% Inkl. förmedlad hypoteksvolym -0,07% 0,02% 0,04% 0,07% 0,10% Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari juni 2015 7

Resultaträkning Förändring Tkr Not jan-jun 2015 jan-jun 2014 belopp % Rörelseintäkter Ränteintäkter 166 221 213 999-47 778-22% Räntekostnader -25 390-53 272 27 882-52% Räntenetto 2 140 831 160 727-19 896-12% Provisionsintäkter 125 776 115 175 10 601 9% Provisionskostnader -14 403-13 999-404 3% Provisionsnetto 3 111 373 101 176 10 197 10% Nettoresultat av finansiella poster 4-6 102 699-6 801-973% Övriga rörelseintäkter 1 747 2 439-692 -28% Summa rörelseintäkter 247 849 265 041-17 192-6% Rörelsekostnader Personalkostnader 5 69 745 68 918 827 1% Övriga administrationskostnader 6 46 033 46 892-859 -2% Summa administrationskostnader 115 778 115 810-32 0% Avskrivningar på materiella tillgångar 7 2 496 2 799-303 -11% Övriga rörelsekostnader 182 139 43 31% Summa rörelsekostnader 118 456 118 748-292 0% Resultat före kreditförluster 129 393 146 293-16 900-12% Kreditförluster, netto 8 2 958-6 940 9 898 - Rörelseresultat 132 351 139 353-7 002-5% Skatt på periodens resultat -29 006-30 928 1 922-6% Periodens resultat 103 345 108 425-5 080-5% Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari juni 2015 8 siffersidor.xlsx Resultat Sida 1 (1) 2015-08-11

Rapport över totalresultat Tkr jan-jun 2015 jan-jun 2014 Periodens resultat redovisat över resultaträkningen 103 345 108 425 Komponenter som har eller som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Kassaflödessäkringar Värdeförändringar på instrument under perioden 1 106 695 Skatt på värdeförändringar under perioden -243-153 Summa övrigt totalresultat, netto efter skatt 863 542 Periodens totalresultat 104 208 108 967 Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari juni 2015 9

Balansräkning Förändring i år Tkr Not 2015-06-30 2014-12-31 2014-06-30 belopp % Tillgångar Kassa 14 445 19 543 16 330-5 098-26% Belåningsbara statsskuldförbindelser 763 672 1 131 090 430 465-367 418-32% Utlåning till kreditinstitut 2 090 834 1 574 453 1 254 859 516 381 33% Utlåning till allmänheten 9 12 339 952 11 682 890 11 869 343 657 062 6% Räntebärande värdepapper 1 640 802 1 666 897 1 122 258-26 095-2% Materiella tillgångar 66 944 67 180 68 712-236 0% Aktuella skattefordringar 6 403 4 838 2 169 1 565 32% Övriga tillgångar 53 099 57 367 27 779-4 268-7% Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 68 636 67 554 67 125 1 082 2% Summa tillgångar 17 044 787 16 271 812 14 859 040 772 975 5% Skulder, avsättningar och eget kapital Skulder till kreditinstitut 126 297 114 027 117 426 12 270 11% In- och upplåning från allmänheten 10 12 375 044 11 674 856 11 382 149 700 188 6% Emitterade värdepapper 11 2 600 000 2 600 000 1 593 000 0 0% Uppskjutna skatteskulder 2 588 2 626 2 706-38 -1% Övriga skulder 70 640 85 359 41 986-14 719-17% Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 63 304 49 044 85 328 14 260 29% Avsättningar 12 590 5 784 12 019 6 806 118% Summa skulder och avsättningar 15 250 463 14 531 696 13 234 614 718 767 5% Eget kapital Aktiekapital 200 000 200 000 200 000 - - Reservfond 131 679 131 679 131 679 - - Fond för verkligt värde -2 891-3 754-4 212 863-23% Balanserat resultat 1 362 191 1 188 534 1 188 534 173 657 15% Periodens resultat 103 345 223 657 108 425-120 312-54% Summa eget kapital 1 794 324 1 740 116 1 624 426 54 208 3% Summa skulder, avsättningar och eget kapital 17 044 787 16 271 812 14 859 040 772 975 5% Poster inom linjen Ansvarsförbindelser 565 920 605 147 584 221-39 227-6% Åtaganden 3 090 895 2 822 030 2 719 687 268 865 10% Ställda panter 4 273 3 512 3 011 761 22% siffersidor.xlsx Balans Sida 1 (1) Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari juni 2015-08-13 2015 10

Rapport över förändringar i eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital Fond för Aktie- Reserv- verkligt Balanserat Totalt Tkr kapital fond värde resultat eget kapital Ingående balans 2014-01-01 200 000 131 679-4 754 1 228 534 1 555 459 Utdelning avseende 2013 - - - -40 000-40 000 Periodens resultat - - - 108 425 108 425 Övrigt totalresultat - - 542-542 Utgående balans 2014-06-30 200 000 131 679-4 212 1 296 959 1 624 426 Ingående balans 2014-07-01 200 000 131 679-4 212 1 296 959 1 624 426 Periodens resultat - - - 115 232 115 232 Övrigt totalresultat - - 458-458 Utgående balans 2014-12-31 200 000 131 679-3 754 1 412 191 1 740 116 Ingående balans 2015-01-01 200 000 131 679-3 754 1 412 191 1 740 116 Utdelning avseende 2014 - - - -50 000-50 000 Periodens resultat - - - 103 345 103 345 Övrigt totalresultat - - 863-863 Utgående balans 2015-06-30 200 000 131 679-2 891 1 465 536 1 794 324 Antalet aktier uppgår till 2 000 000 stycken. Det nominella värdet är 100 kronor per aktie. Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari juni 2015 11

Kassaflödesanalys Tkr jan-jun 2015 jan-dec 2014 jan-jun 2014 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 132 351 287 438 139 353 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet - Orealiserad del av nettoresultat av finansiella poster 6 690 3 716-444 - Avskrivningar 2 496 5 374 2 799 - Kreditförluster -2 482 14 350 7 551 - Orealiserade värdeförändringar på övertagen egendom 14 - - Betald skatt -30 571-73 001-37 479 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder 108 498 237 877 111 780 Förändring av utlåning till allmänheten -654 594-425 309-604 963 Förändring av värdepapper 386 823-1 860 536-611 112 Förändring av materiella tillgångar, omsättningstillgångar 36 - - Förändring av in- och upplåning från allmänheten 700 188 143 147-149 560 Förändring av skulder till kreditinstitut exkl clearingskulder 6 888 7 912 5 531 Förändring av övriga tillgångar 3 186-39 829-9 812 Förändring av övriga skulder 7 173 33 656 32 424 Kassaflöde från den löpande verksamheten 558 198-1 903 082-1 225 712 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella tillgångar -2 297-1 593-550 Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 297-1 593-550 Finansieringsverksamheten Emission av räntebärande värdepapper - 1 600 000 593 000 Utbetald utdelning -50 000-40 000-40 000 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -50 000 1 560 000 553 000 Årets kassaflöde 505 901-344 675-673 262 Likvida medel vid årets början 1 593 996 1 938 671 1 938 671 Likvida medel vid periodens slut* 2 099 897 1 593 996 1 265 409 *Specifikation av likvida medel Kassa 14 445 19 543 16 330 Utlåning till kreditinstitut 2 090 834 1 574 453 1 254 859 Clearingskulder -5 382 - -5 780 Likvida medel utöver ovan angivna: - Räntebärande värdepapper 2 404 474 2 797 987 1 552 723 - Outnyttjad räkningskredit 500 000 500 000 500 000 Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari juni 2015 12

Noter till redovisningen 1 - Redovisningsprinciper Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34. Därutöver följer innehållet i delårsrapporten kraven i lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL), Finansinspektionens föreskrift FFFS 2008:25 samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2. Tillämpade redovisningsprinciper och bedömningsgrunder i delårsrapporten överensstämmer med de som tillämpades i årsredovisningen för år 2014. Delårsrapporten har granskats översiktligt av bankens externa revisor. Förändring Tkr jan-jun 2015 jan-jun 2014 belopp % 2 - Räntenetto Utlåning till kreditinstitut 1 194 5 331-4 137-78% Utlåning till allmänheten 160 553 199 060-38 507-19% Räntebärande värdepapper 4 473 9 608-5 135-53% Övrigt 1 0 1 - Summa ränteintäkter 166 221 213 999-47 778-22% Skulder till kreditinstitut -1 835-2 159 324-15% Inlåning från allmänheten -10 759-32 549 21 790-67% Emitterade värdepapper -8 655-14 048 5 393-38% Övrigt inklusive derivat -4 141-4 516 375-8% Summa räntekostnader -25 390-53 272 27 882-52% Räntenetto 140 831 160 727-19 896-12% 3 - Provisionsnetto Betalningsförmedling 35 684 34 036 1 648 5% Utlåning 37 334 31 675 5 659 18% Inlåning 2 080 2 207-127 -6% Garantier 1 895 1 670 225 13% Värdepapper 34 418 32 326 2 092 6% Försäkringar 11 293 10 221 1 072 10% Övrigt 3 072 3 040 32 1% Summa provisionsintäkter 125 776 115 175 10 601 9% Betalningsförmedling -10 116-11 282 1 166-10% Värdepapper -3 026-1 312-1 714 131% Övrigt -1 261-1 405 144-10% Summa provisionskostnader -14 403-13 999-404 3% Provisionsnetto 111 373 101 176 10 197 10% 4 - Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde Realiserade värdeförändringar Räntebärande värdepapper 588 255 333 - Orealiserade värdeförändringar Räntebärande värdepapper -6 690 444-7 134 - Summa nettoresultat av finansiella poster -6 102 699-6 801-5 - Personalkostnader Löner och arvoden 39 399 39 035 364 1% Sociala kostnader 14 723 14 423 300 2% Pensionskostnader 7 478 6 754 724 11% Kostnader för vinstandelar (inkl särskild löneskatt) 5 859 6 704-845 -13% Övriga personalkostnader 2 286 2 002 284 14% Summa personalkostnader 69 745 68 918 827 1% Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari juni 2015 13

Noter till redovisningen Förändring Tkr jan-jun 2015 jan-jun 2014 belopp % 6 - Övriga administrationskostnader Fastigheter och lokaler 5 655 5 617 38 1% Material och inventarier 2 487 1 734 753 43% IT 20 467 20 311 156 1% Telefon och porto 1 224 1 609-385 -24% Revisions- och konsulttjänster 1 981 1 634 347 21% Marknadsföring 4 806 5 381-575 -11% Larm och värdetransporter 1 149 1 411-262 -19% Övrigt 8 264 9 195-931 -10% Summa övriga administrationskostnader 46 033 46 892-859 -2% 7 - Avskrivningar på materiella tillgångar Inventarier 1 806 2 108-302 -14% Byggnader 690 691-1 0% Summa avskrivningar 2 496 2 799-303 -11% 8 - Kreditförluster, netto Specifik nedskrivning för individuellt värderade lånefordringar Periodens bortskrivning för konstaterade kreditförluster -4 413-3 031-1 382 46% Återförda tidigare gjorda nedskrivningar för kreditförluster, som i delårsbokslutet redovisas som konstaterade förluster 3 924 2 423 1 501 62% Periodens nedskrivning för kreditförluster -13 728-9 027-4 701 52% Inbetalt på tidigare konstaterade kreditförluster 330 223 107 48% Återförda ej längre erforderliga nedskrivningar för kreditförluster 896 6 098-5 202-85% Periodens nettokostnad för individuellt värderade lånefordringar -12 991-3 314-9 677 292% Gruppvis nedskrivning för individuellt värderade lånefordringar Avsättning/upplösning av gruppvis nedskrivning 18 300-2 200 20 500-932% Gruppvis värderade homogena grupper av lånefordringar med begränsat värde och likartad kreditrisk Periodens bortskrivning för konstaterade kreditförluster -1 338-1 518 180-12% Avsättning/upplösning av reserv för kreditförluster -61-134 73-54% Inbetalt på tidigare års konstaterade kreditförluster 141 47 94 200% Periodens nettokostnad för gruppvis värderade homogena lånefordringar -1 258-1 605 347-22% Ansvarsförbindelser Periodens nettokostnad för infriande av garantier och andra ansvarsförbindelser -1 107 179-1 286-718% Värdeförändring på övertagen egendom 14-14 - Nettokostnad för kreditförluster 2 958-6 940 9 898-143% Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari juni 2015 14

Noter till redovisningen Förändring i år Tkr 2015-06-30 2014-12-31 2014-06-30 belopp % 9 - Utlåning till allmänheten Utlåning i svensk valuta 12 374 790 11 734 520 11 931 814 640 270 5% Utlåning i utländsk valuta 61 265 53 804 44 470 7 461 14% Utlåning brutto 12 436 055 11 788 324 11 976 284 647 731 5% Reserveringar för kreditförluster -96 103-105 434-106 941 9 331-9% Utlåning netto 12 339 952 11 682 890 11 869 343 657 062 6% Lånefordringar brutto fördelade på kundsektorer Företagssektor 7 215 307 6 808 746 7 072 307 406 561 6% Hushållssektor 5 220 748 4 979 578 4 903 977 241 170 5% - varav personliga företagare 1 609 236 1 538 790 1 528 436 70 446 5% Summa 12 436 055 11 788 324 11 976 284 647 731 5% Avgår reserveringar för kreditförluster fördelade på kundsektorer Företagssektor - individuellt värderade -39 153-33 864-37 296-5 289 16% - gruppvis individuellt värderade -37 500-55 800-54 400 18 300-33% Hushållssektor - individuellt värderade -12 729-9 110-8 929-3 619 40% - gruppvis homogena fordringar -6 721-6 660-6 316-61 1% - varav personliga företagare -7 236-3 703-3 184-3 533 95% Summa -96 103-105 434-106 941 9 331-9% Lånefordringar netto fördelade på kundsektorer Företagssektor 7 138 654 6 719 082 6 980 611 419 572 6% Hushållssektor 5 201 298 4 963 808 4 888 732 237 490 5% - varav personliga företagare 1 602 000 1 535 087 1 525 252 66 913 4% Summa 12 339 952 11 682 890 11 869 343 657 062 6% Osäkra fordringar Osäkra lånefordringar brutto 134 999 108 385 150 041 26 614 25% Specifika reserveringar för individuellt värderade lånefordringar -51 882-42 974-46 225-8 908 21% Reserveringar för gruppvis värderade lånefordringar -6 721-6 660-6 316-61 1% Gruppvisa reserveringar för individuellt värderade lånefordringar -37 500-55 800-54 400 18 300-33% Osäkra fordringar netto 38 896 2 951 43 100 35 945 - Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari juni 2015 15

Noter till redovisningen Förändring i år Tkr 2015-06-30 2014-12-31 2014-06-30 belopp % 9 - Utlåning till allmänheten (fortsättning) Total reserveringsgrad för osäkra fordringar 71% 97% 71% Reserveringsgrad för osäkra fordringar exklusive gruppvisa reserveringar 43% 46% 35% Total andel osäkra fordringar netto 0,32% 0,03% 0,36% Andel osäkra fordringar netto exklusive gruppvisa reserveringar 0,62% 0,50% 0,82% Kreditförlustnivå exkl. förmedlad hypoteksvolym -0,05% 0,11% 0,12% Kreditförlustnivå inkl. förmedlad hypoteksvolym -0,02% 0,06% 0,06% Osäkra lånefordringar brutto fördelade på kundsektorer Företagssektor 104 128 79 535 118 008 24 593 31% Hushållssektor 30 871 28 850 32 033 2 021 7% - varav personliga företagare 10 083 12 990 16 017-2 907-22% Summa 134 999 108 385 150 041 26 614 25% Oreglerade lånefordringar som ingår i osäkra fordringar fördelade på kundsektorer Företagssektor 19 108 38 524 12 163-19 416-50% Hushållssektor 21 129 23 080 17 719-1 951-8% - varav personliga företagare 4 326 11 362 9 029-7 036-62% Summa 40 237 61 604 29 882-21 367-35% 10 - In- och upplåning från allmänheten Inlåning i svensk valuta 12 143 567 11 458 140 11 178 296 685 427 6% Inlåning i utländsk valuta 196 772 188 243 175 618 8 529 5% Postväxlar m.m. 34 705 28 473 28 235 6 232 22% Summa 12 375 044 11 674 856 11 382 149 700 188 6% Fördelad på kundsektorer Offentlig sektor 124 497 67 599 176 529 56 898 84% Företagssektor 2 964 650 2 886 586 2 641 057 78 064 3% Hushållssektor 9 285 897 8 720 671 8 564 563 565 226 6% - varav personliga företagare 1 719 629 1 581 705 1 488 456 137 924 9% Summa 12 375 044 11 674 856 11 382 149 700 188 6% 11 - Emitterade värdepapper Seniora obligationer 2 600 000 2 600 000 1 593 000 0 0% Summa 2 600 000 2 600 000 1 593 000 0 0% Förändringar under perioden jan-jun 2015 jan-dec 2014 jan-jun 2014 Emitterat - 2 150 000 650 000 Återköpt - - -57 000 Förfallet - -550 000 - Förändring - 1 600 000 593 000 Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari juni 2015 16

Noter till redovisningen 12 - Derivatinstrument Per 2015-06-30 Ränterelaterade kontrakt Valutakursrelaterade kontrakt Verkligt Bokfört Nom. Verkligt Bokfört Nom. Tkr värde värde värde värde värde värde Instrument med positiva verkliga värden eller värde noll Terminer - - - 44 907 44 907 1 605 925 Summa positiva värden 0 0 0 44 907 44 907 1 605 925 Instrument med negativa verkliga värden Swappar, säkringsredovisade 3 706 3 706 71 250 - - - Terminer - - - 40 655 40 655 1 259 314 Summa negativa värden 3 706 3 706 71 250 40 655 40 655 1 259 314 Totalt -3 706-3 706 71 250 4 252 4 252 2 865 239 Per 2014-12-31 Ränterelaterade kontrakt Valutakursrelaterade kontrakt Verkligt Bokfört Nom. Verkligt Bokfört Nom. Tkr värde värde värde värde värde värde Instrument med positiva verkliga värden eller värde noll Terminer - - - 50 763 50 763 900 038 Summa positiva värden 0 0 0 50 763 50 763 900 038 Instrument med negativa verkliga värden Swappar, säkringsredovisade 4 812 4 812 71 250 - - - Terminer - - - 48 195 48 195 895 614 Summa negativa värden 4 812 4 812 71 250 48 195 48 195 895 614 Totalt -4 812-4 812 71 250 2 568 2 568 1 795 652 Per 2014-06-30 Ränterelaterade kontrakt Valutakursrelaterade kontrakt Verkligt Bokfört Nom. Verkligt Bokfört Nom. Tkr värde värde värde värde värde värde Instrument med positiva verkliga värden eller värde noll Terminer - - - 20 867 20 867 967 445 Summa positiva värden 0 0 0 20 867 20 867 967 445 Instrument med negativa verkliga värden Swappar, säkringsredovisade 5 399 5 399 102 450 - - - Terminer - - - 17 807 17 807 888 277 Summa negativa värden 5 399 5 399 102 450 17 807 17 807 888 277 Totalt -5 399-5 399 102 450 3 060 3 060 1 855 722 Banken utnyttjar derivatinstrument helt i syfte att säkra vissa positioner avseende värden på räntor och valutor. Ränteswappar används i affärsverksamheten för att säkra ränterisken vid utlåning till bunden ränta. Derivaten är föremål för säkringsredovisning. Då korrelationen mellan värdeförändringar i derivaten å ena sidan och räntebunden utlåning mot kund å andra sidan är mycket hög tillämpar banken reglerna om kassaflödessäkring. Det innebär att derivaten redovisas till verkligt värde i balansräkningen. I resultaträkningen redovisas räntekupongdelen löpande som räntekostnad eller ränteintäkt. Övrig värdeförändring av derivaten redovisas direkt mot fond för verkligt värde inom eget kapital. Även valutaterminer utnyttjas i den löpande affärsverksamheten där banken är motpart mot kund. För att valutarisk inte skall uppstå för banken täcks dessa åtaganden genom omvända terminsaffärer mot Swedbank AB (publ). Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari juni 2015 17

Noter till redovisningen 13 - Kapitaltäckning Tkr 2015-06-30 2014-12-31 2014-06-30 Primärt kapital Utgående eget kapital 1 794 324 1 740 116 1 624 426 Tillkommande poster - Värdeförändring på kassaflödessäkringar 3 706 4 812 5 399 Avgående poster -Ej medräkningsbart resultat - - -108 425 - Avgår föreslagen/prognostiserad aktieutdelning -25 000-50 000 - - Uppskjuten skattefordran -815-1 058-1 187 - IRK-reserveringar underskott -53 858-39 460-43 123 Summa kärnprimärkapital 1 718 357 1 654 410 1 477 090 Övrigt primärt kapital - - - Summa primärt kapital 1 718 357 1 654 410 1 477 090 Supplementärt kapital - - - Kapitalbas (1) 1 718 357 1 654 410 1 477 090 Riskexponeringsbelopp 9 257 113 8 983 113 8 293 374 Kapitalkrav för kreditrisker 677 189 655 693 599 798 Kreditvärdighetsjusteringsrisk 2 708 2 284 1 554 Kapitalkrav för operativa risker 60 672 60 672 62 118 Kapitalkrav inklusive tillägg 740 569 718 649 663 470 Överskott av kapital 977 788 935 761 813 620 Kärnprimärkapitalrelation 18,56% 18,42% 17,81% Primärkapitalrelation 18,56% 18,42% 17,81% Total kapitalrelation 18,56% 18,42% 17,81% Bruttosoliditetsgrad 8,80% 8,86% 8,66% Exponerat Riskvikt Kapital- Kapital- Kapital- Specifikation av kapitalkrav belopp snitt (%) krav krav krav för kreditrisker 2015-06-30 2015-06-30 2015-06-30 2014-12-31 2014-06-30 Enligt schablonmetod Exponeringar mot stat och kommun 1 105 772 0% 0 0 0 Motpartslösa exponeringar 81 564 100% 6 493 6 052 6 542 Enligt IRK-metod Institutsexponeringar 2 807 124 21% 48 101 46 775 36 851 Företagsexponeringar 8 334 029 70% 466 967 456 967 431 717 Hushållsexponeringar 8 412 942 23% 155 628 145 899 124 688 Summa kreditrisker 20 741 431 41% 677 189 655 693 599 798 1) Kapitalbasen Resultatet för perioden januari-juni 2015 ingår i kapitalbasen efter avräkning för prognosticerad utdelning. Värdeförändringar som är hänförliga till derivatinstrument och som ingår i kassaflödessäkringar återläggs. Avdrag sker för uppskjutna skattefordringar. Enligt beräkningsreglerna för IRK-metoden tas hänsyn till kalkylmässiga förväntade framtida förluster. I den omfattning dessa överstiger reserveringar för kreditförluster i bankens redovisning sker avdrag med överskjutande belopp från kapitalbasen. Beräkningen av dessa förväntade förluster sker med hjälp av bankens interna riskklassificeringssystem samt med hänsyn till lag och föreskrift. Beräkningarna i riskklassificeringssystemet görs enligt försiktighetsprincip för att undvika att riskerna underskattas. Ytterligare säkerhetsmarginaler, som byggts in i systemet, följer av Finansinspektionens anvisningar. Det medför att kalkylerade förväntade förluster överstiger bankens bedömning av förlustnivåer och behov av reserveringar. Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari juni 2015 18

Noter till redovisningen 13 - Kapitaltäckning (fortsättning) Kapitaltäckning beräknade enligt övergångsreglerna för Basel I 2015-06-30 2014-12-31 2014-06-30 Kapitalbas enligt golvregler 1 693 579 1 693 870 1 520 213 Kapitalkrav enligt golvregler 729 235 704 647 669 687 Överskott av kapital enligt golvregler 964 344 989 223 850 526 Kärnprimärkapitalrelation med hänsyn till golvregler 18,56% 18,42% 17,81% Primärkapitalrelation med hänsyn till golvregler 18,56% 18,42% 17,81% Total kapitalrelation med hänsyn till golvregler 18,56% 18,42% 17,81% Enligt övergångsreglerna ska kreditrisker beräknas enligt de gamla Basel I-regelverket. Kapitalkravet ska, enligt de s.k. golvreglerna, upptas till lägst 80% av detta värde. I gengäld ska kapitalbasen inte belastas med förväntade förluster. För bankens del är kapitalkravet enligt detta beräkningssätt lägre, varför de inte påverkar kapitalrelationerna. Kapitalkon- serverings- Mimimikapital och buffertar Pelare I Pelare II* buffert Summa Kärnprimärkapital 4,5% 2,4% 2,5% 9,4% Primärt kapital 6,0% 2,4% 2,5% 10,9% Kapitalbas 8,0% 2,4% 2,5% 12,9% *) Pelare II utgörs av det specifika instiutets bedömning av kapitalbehov som inte fångas in i Pelare I. Det kan bl.a. handla om olika former av koncentrationsrisker, t.ex. namnkoncentrationer i kreditportföljen eller geografisk koncentration. Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari juni 2015 19

Noter till redovisningen Förändring i år Tkr 2015-06-30 2014-12-31 2014-06-30 belopp % 14 - Likviditet och finansiering Tillgänglig likviditet Kassa och tillgodohavande i bank* 2 099 897 1 593 996 1 265 409 505 901 32% Stats- och kommunförbindelser 763 672 1 131 090 335 723-367 418-32% Säkerställda obligationer 701 585 839 995 420 036-138 410-16% Summa likviditetsreserv 3 565 154 3 565 081 2 021 168 73 0% Andra räntebärande värdepapper 939 217 826 902 796 964 112 315 14% Summa 4 504 371 4 391 983 2 818 132 112 388 3% Fördelning på löptid - likviditet Vid anfordran 2 099 897 1 587 614 1 265 409 512 283 32% Inom 3 månader** 761 136 756 829 169 823 4 307 1% 3-12 månader** 476 634 709 394 428 774-232 760-33% 1-5 år** 1 117 458 1 188 050 954 126-70 592-6% > 5 år** 49 246 150 096 - -100 850-67% Summa 4 504 371 4 391 983 2 818 132 112 388 3% *) Inneliggande kontanta medel samt tillgodohavande på konto hos Swedbank med avdrag för clearingskulder. **) Räntebärande värdepapper kan säljas och likvid erhålls senast inom 3 bankdagar. Andra likviditetsskapande åtgärder Outnyttjad räkningskredit 500 000 500 000 500 000 0 0% Ram MTN-program 3 000 000 3 000 000 3 000 000 0 0% - varav emitterade värdepapper -2 600 000-2 600 000-1 593 000 0 0% Summa 900 000 900 000 1 907 000 0 0% Finansieringskällor Skulder till kreditinstitut 126 297 114 027 117 426 12 270 11% Inlåning från allmänheten 12 375 044 11 674 856 11 382 149 700 188 6% Emitterade värdepapper 2 600 000 2 600 000 1 593 000 0 0% Summa 15 101 341 14 388 883 13 092 575 712 458 5% Fördelning på löptid - finansiering Vid anfordran 12 326 747 11 364 523 10 846 183 962 224 8% Inom 3 månader 95 112 312 820 638 265-217 708-70% 3-12 månader 22 016 67 065 443 845-45 049-67% 1-5 år 2 299 218 2 285 328 514 282 13 890 1% > 5 år 358 248 359 147 650 000-899 0% Summa 15 101 341 14 388 883 13 092 575 712 458 5% Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari juni 2015 20

Noter till redovisningen Förändring i år Tkr 2015-06-30 2014-12-31 2014-06-30 belopp % 14 - Likviditet och finansiering (fortsättning) Likviditetstäckningsgrad (LCR) Likvida tillgångar nivå 1 776 439 1 148 344 426 080-371 905-32% Likvida tillgångar nivå 2 596 347 713 996 284 053-117 649-16% Summa likvida tillgångar * 1 372 786 1 862 340 710 133-489 554-26% Simulerade flöden från inlåning 1 131 816 991 781 655 532 140 035 14% Kontrakterade flöden från upplåning - - 204 000 - - Övriga kassautflöden 279 732 477 328 250 438-197 596-41% Summa kassautflöden 1 411 548 1 469 109 1 109 970-57 561-4% Kontrakterade flöden från utlåning 2 136 002 1 490 208 1 120 001 645 794 43% Övriga kassainflöden - 41 032 - -41 032-100% Summa kassainflöden 2 136 002 1 531 240 1 120 001 604 762 54% Begränsning av inflöden -1 077 341-429 408-287 524-647 933 151% Kassautflöde ** 352 887 367 277 277 493-14 390-4% Likviditetstäckningsgrad *** 389% 507% 256% *) Likvida tillgångar, benämnda som nivå 1, utgörs av kassa, stats- och kommunförbindelser. I nivå 2 redovisas säkerställda bostadsobligationer efter viss värdereduktion. Nivå 2 får dock maximalt utgöra 40 procent av summa likvida tillgångar. **) Kassautflödet bygger på en modellering av framför allt inlåning enligt en modell fastställd av Finansinspektionen. Förenklat beskrivet antas inlåning från privatpersoner och mindre företag där inlåningen ryms inom den statliga insättningsgarantin uppvisa relativt begränsade utflöden medan inlåning som inte omfattas av garantin antas uppvisa större utflöden. Inlåning från större företag, kommuner samt kreditinstitut antas uppvisa relativt stora utflöden. ***) Oavsett storlek på inflöden begränsas de av att de maximalt får upptas till 75 procent av de modellerade utflödena. I uppställningen ovan redovisas LCR enligt bankens tolkning av CRR/CRD4. Likviditetstäckningsgraden ska uppgå till lägst 60 procent per 2015-10-01. Stabil finansiering (NSFR) Poster som ger stabil finansiering 15 400 192 15 093 656 13 044 712 306 536 2% Poster som kräver stabil finansiering 9 345 312 9 248 027 9 402 909 97 285 1% Relation 165% 163% 139% I uppställningen ovan redovisas NSFR enligt bankens tolkning av CRR/CRD4. Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari juni 2015 21

Noter till redovisningen 15 - Klassificering av finansiella tillgångar och skulder Per 2015-06-30 Derivat Värderat till identifierat Lån och Övriga Summa Justering till verkligt som säkrings- kund- finansiella redovisat verkligt Verkligt Tkr värde instrument fordringar skulder värde värde värde Kassa - - 14 445-14 445-14 445 Utlåning till kreditinstitut - - 2 090 834-2 090 834-2 090 834 Utlåning till allmänheten - - 12 339 952-12 339 952 4 369 12 344 321 Räntebärande värdepapper 2 404 474 - - - 2 404 474-2 404 474 Övriga tillgångar 44 907-8 192-53 099-53 099 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter - - 68 636-68 636-68 636 Summa 2 449 381-14 522 059-16 971 440 4 369 16 975 809 Icke finansiella tillgångar - - - - 73 347-73 347 Summa tillgångar 17 044 787 4 369 17 049 156 Skulder till kreditinstitut - - - 126 297 126 297 1 242 127 539 In- och upplåning från allmänheten - - - 12 375 044 12 375 044 14 12 375 058 Emitterade värdepapper - - - 2 600 000 2 600 000 4 697 2 604 697 Övriga skulder 40 655 3 706 1 746 24 533 70 640-70 640 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter - - - 63 304 63 304-63 304 Summa 40 655 3 706 1 746 15 189 178 15 235 285 5 953 15 241 238 Icke finansiella skulder - - - - 15 178-15 178 Eget kapital - - - - 1 794 324-1 794 324 Summa skulder och eget kapital 17 044 787 5 953 17 050 740 Per 2014-12-31 Derivat Värderat till identifierat Lån och Övriga Summa Justering till verkligt som säkrings- kund- finansiella redovisat verkligt Verkligt Tkr värde instrument fordringar skulder värde värde värde Kassa - - 19 543-19 543-19 543 Utlåning till kreditinstitut - - 1 574 453-1 574 453-1 574 453 Utlåning till allmänheten - - 11 682 890-11 682 890 6 849 11 689 739 Räntebärande värdepapper 2 797 987 - - - 2 797 987-2 797 987 Övriga tillgångar 50 763-6 604-57 367-57 367 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter - - 67 554-67 554-67 554 Summa 2 848 750-13 351 044-16 199 794 6 849 16 206 643 Icke finansiella tillgångar - - - - 72 018-72 018 Summa tillgångar 16 271 812 6 849 16 278 661 Skulder till kreditinstitut - - - 114 027 114 027 2 077 116 104 In- och upplåning från allmänheten - - - 11 674 856 11 674 856 168 11 675 024 Emitterade värdepapper - - - 2 600 000 2 600 000 5 564 2 605 564 Övriga skulder 48 195 4 812 1 116 31 236 85 359-85 359 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter - - - 49 044 49 044-49 044 Summa 48 195 4 812 1 116 14 469 163 14 523 286 7 809 14 531 095 Icke finansiella skulder - - - - 8 410-8 410 Eget kapital - - - - 1 740 116-1 740 116 Summa skulder och eget kapital 16 271 812 7 809 16 279 621 Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari juni 2015 22

Noter till redovisningen 16 - Specifikation av värderingskategori avseende poster värderade till verkligt värde Per 2015-06-30 Värderade enligt fair value option Innehav för handel Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Totalt Räntebärande värdepapper 2 404 474 - - 2 404 474 - Övriga tillgångar - - - 0 44 907 Övriga skulder - - - 0 44 361 Summa 2 404 474 0-2 404 474 89 268 Per 2014-12-31 Räntebärande värdepapper 2 797 987 - - 2 797 987 - Övriga tillgångar - - - 0 50 763 Övriga skulder - - - 0 53 007 Summa 2 797 987 0-2 797 987 103 770 Derivatinstrument är per definition att kategorisera som Innehav för handel. Bankens positioner i derivat är av två slag, vilka båda syftar till att minska risker i den löpande affärsverksamheten med kund, vilket också beskrivs i noten Derivatinstrument. 17 - Närstående och andra betydande relationer Banken har ett betydande samarbete med Swedbank AB och dess dotterbolag. Samarbetet regleras i ett avtal som bl.a.omfattar förmedling av bolån till Swedbank Hypotek, förmedling av sparandeprodukter till Swedbank Robur Fonder samt Swedbank Försäkring. Avtalet reglerar också bankens köp av IT-tjänster från Swedbank AB. Swedbank är clearingbank för banken liksom för övriga samarbetande sparbanker. Bland större beloppsmässiga mellanhavanden märks bolån där banken förmedlat en lånevolym på drygt 12 mdr samt fonder och försäkringar med en sparandevolym på drygt 14 mdr. Beträffande mellanhavanden relaterade till andra närstående föreligger inga väsentliga skillnader jämfört med de förhållanden som redovisas i årsredovisningen för 2014. 18 - Risk- och osäkerhetsfaktorer Banken är utsatt för olika typer av risker t.ex. kreditrisk, marknadsrisk, likviditetsrisk och operativ risk. Riskerna begränsas genom en rad åtgärder för att följa upp, analysera och motverka dem. Riskhanteringen är av fundamental betydelse för bankens långsiktiga stabilitet och lönsamhet. Förmågan att bedöma, hantera och prissätta de risker verksamheten medför är av största vikt samtidigt som tillräckligt höga kapital- och likviditetsbuffertar måste upprätthållas för att möta eventuella oförutsedda händelser. Förutom lagstiftning och Finansinspektionens anvisningar har banken interna instruktioner och policies som syftar till att begränsa riskerna. Bankens goda kapital- och likviditetssituation innebär också hög motståndskraft och förmåga att hantera riskerna. Bankens resultat påverkas av omvärldsförändringar som banken inte råder över. Det kan handla om makroekonomiska förändringar eller förändringar i det allmänna ränteläget samt upp- eller nedgångar på aktiemarknaden. Finansmarknaderna har under en följd av år varit präglad av relativt stora svängningar, där stora uppgångar plötsligt avbrutits av betydande värdefall. Flertalet av världens centralbanker har försett marknaden med omfattande likviditetsinjektioner, vilket från tid till annan ökat marknadens riskaptit och t.ex. medfört stigande aktiekurser och lägre räntor. Några av de grundläggande problemen är hög skuldsättning och stora offentliga budgetunderskott i Europa och i USA. Fortfarande återstår mycket arbete i form av strukturpolitik och skuldsanering. Så länge långsiktiga lösningar saknas för att hantera skuldkrisen kommer troligen osäkerheten att fortsätta prägla finansmarknaderna. Banken är inte direkt exponerad mot den internationella marknaden. Likväl kan banken komma att påverkas indirekt genom t.ex. svagare konjunkturutveckling, vilket kan resultera i högre kreditförluster. Banken har under flera år vidtagit åtgärder för att möta en mer turbulent tid. Det har inneburit att bankens kapital- och likviditetssituation är stark och med god marginal överstiger inte bara nuvarande utan också kommande krav enligt det s.k. Basel-III regelverket. Swedbank Sjuhärad AB (publ) Delårsrapport januari juni 2015 23