Delårsrapport JANUARI SEPTEMBER Utlåningen ökade till 436 mdkr (405) Rörelseresultatet förbättrades med 347 till 4 212 (3 865) Räntenettot ökade med 106 till 3 987 (3 881) Omkostnaderna minskade med 9 till 103 (112) Återvinningarna översteg periodens kreditförluster Planering för säkerställda obligationer påbörjad
Stadshypoteks delårsrapport januari september Fortsatt resultatförbättring Stadshypotek ökade rörelseresultatet för årets första nio månader med 9% till 4 212 (3 865). Rörelseresultatet för tredje kvartalet uppgick till 1 531 (1 237) en ökning med 24% jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Räntabiliteten uppgick till 18,2% (16,1). Högre intäkter Intäkterna ökade med 10% till 4 240 (3 842). Intäktsförbättringen på 398 förklaras av att räntenettot ökade med 106 och posten Verksamhet till verkligt värde ökade med 290, en ökning som i sin helhet var hänförbar till de nya redovisningsreglerna enligt IAS 39. Räntenettots utveckling har påverkats av en fortsatt ökad privatmarknadsutlåning, vilket har kompenserat för en fortsatt marginalpress till följd av konkurrenssituationen, men även av ett minskat eget kapital och ett lägre ränteläge. Lägre kostnader och låga kreditförluster Kostnaderna, exklusive kreditförluster, minskade till 103 (112). Personalkostnaderna sjönk med 13% och övriga administrationskostnader med 7%. Återvinningarna översteg periodens kreditförluster och uppgick netto till 75 (135), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på -0,03% (-0,05) av utlåningen. Per den uppgick Stadshypoteks osäkra fordringar före avdrag för reserv för sannolika kreditförluster till 790 (1 046). Av de osäkra fordringarna var 57 (169) oreglerade samt 733 (877) sådana krediter för vilka låntagarna betalar ränta och amorteringar, men som till följd av låntagarnas betalningsförmåga och osäkerhet om säkerhetens värde bedöms som osäkra. Efter avdrag för reserv för sannolika kreditförluster uppgick osäkra fordringar till 594 (782). Utlåningstillväxt Utlåningen till allmänheten uppgick till 436 mdkr (405), en ökning med 31 mdkr jämfört med motsvarande period föregående år. Privatmarknadsutlåningen svarade för i stort sett hela denna ökning. Från årsskiftet har utlåningen till allmänheten ökat med 23 mdkr. Stadshypotek befäste sin ställning på företagsmarknaden som ledande aktör. Marknadsandelen ökade såväl jämfört med årsskiftet som per den föregående år. Kapitaltäckning Kapitaltäckningsgraden uppgick den till 8,7% (8,6). Vid årsskiftet uppgick kapitaltäckningsgraden till 8,1%. Höjningen förklaras av ett i januari upptaget förlagslån på 3 500. Primärkapitalrelationen uppgick den till 7,3% (8,6). Säkerställda obligationer Stadshypotek lämnade i september in en ansökan till Finansinspektion avseende tillstånd att emittera säkerställda obligationer enligt den nya lagen (2003:1223) om utgivning av säkerställda obligationer. Med säkerställda obligationer menas obligationer förenade med förmånsrätt i emittentinstitutets säkerhetsmassa. Säkerhetsmassan i Stadshypotek kommer i huvudsak att bestå av krediter till privatpersoner och företag lämnade mot inteckning i fast egendom som är småhus, fritidshus eller flerbostadshus och med belåningsgrad inom 75% av marknadsvärdet. En förutsättning för att Stadshypotek kommer att emittera säkerställda obligationer är att högsta rating AAA erhålles. Den nya upplåningsformen kommer att ersätta nuvarande form för institutionell obligationsupplåning i Stadshypotek. Under förutsättning att Finansinspektionen lämnar sitt tillstånd planeras utgivningen av säkerställda obligationer att påbörjas under första halvåret 2006. Samtidigt kommer Stadshypoteks då utestående obligationer att omvandlas till säkerställda obligationer. Nya emissioner under dessa obligationslån samt i nya lån kommer därefter att vara säkerställda obligationer. Däremot kommer inte Stadshypoteks övriga skulder såsom privatobligationer, övrig upplåning från kreditinstitut samt upplåning i olika certifikatmarknader att omvandlas till säkerställda obligationer. Rating Stadshypoteks rating var oförändrad. Stadshypoteks rating Långfristig Kortfristig Moody s Aa1 P1 Standard & Poor s AA- A-1+ Övriga upplysningar Redovisningen följer av EU antagna redovisningsstandarder från IASB. Utöver dessa redovisningsstandarder uppställer Finansinspektionens redovisningsföreskrifter samt bestämmelserna i lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värde pappersbolag (ÅRKL) tillkommande upplysningskrav. Delårsrapporten är anpassad till dessa. Stockholm den 25 oktober Claes Norlén Verkställande direktör Denna delårsrapport har ej granskats av bolagets revisorer.
Resultaträkning koncernen Förändring % helår Ränteintäkter 12 919 13 878-7% 18 412 Räntekostnader -8 932-9 997-11% -13 229 Räntenetto 3 987 3 881 3% 5 183 Verksamhet till verkligt värde 290 - - - Provisionsintäkter 9 10-10% 12 Provisionskostnader -46-49 -6% -65 Summa intäkter 4 240 3 842 10% 5 130 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -13-15 -13% -20 Övrigt -90-97 -7% -130 Avskrivning enligt plan 0 0-0 Summa kostnader -103-112 -8% -150 Resultat före kreditförluster 4 137 3 730 11% 4 980 Kreditförluster netto Not 1 75 135-44% 170 Rörelseresultat 4 212 3 865 9% 5 150 Skatt -1 179-1 082 9% -1 442 Årets resultat 3 033 2 783 9% 3 708 Nettovinst per aktie, kr 18,72 17,18 22,89 Not 1 Kreditförluster Specifik reservering för individuellt värderade lånefordringar: Årets bortskrivning avseende konstaterade kreditförluster -39-45 Återförda tidigare gjorda reserveringar för sannolika kreditförluster som i årets bokslut redovisas som konstaterade kreditförluster 28 38 Årets reservering avseende sannolika kreditförluster -3-11 Influtet på tidigare års konstaterade kreditförluster 62 73 Återförda ej längre erforderliga reserveringar för sannolika kreditförluster 27 80 Årets nettokostnad för individuellt värderade lånefordringar 75 135 DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER
Balansräkning koncernen Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 666 1 036 2 270 Utlåning till allmänheten Not 2 435 750 404 692 413 233 Materiella tillgångar 0 0 0 Övriga tillgångar 7 876 5 299 5 623 Summa tillgångar 444 292 411 027 421 126 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 171 958 134 875 173 572 Emitterade värdepapper mm 238 806 243 143 215 649 Övriga skulder och avsättningar 12 091 10 531 12 856 Summa skulder 422 855 388 549 402 077 Eget kapital Not 3 21 437 22 478 19 049 Summa skulder och eget kapital 444 292 411 027 421 126 Not 2 Utlåning till allmänheten, sektor- och branschfördelad Utlåning före beaktande av reserveringar Reserveringar för sannolika kreditförluster Utlåning efter beaktande av reserveringar Hushåll 293 374-35 293 339 Kommuner 8 848-8 848 Bostadsrättsföreningar 72 441-86 72 355 Övriga juridiska personer 61 283-75 61 208 Summa utlåning till allmänheten 435 946-196 435 750 Osäkra och/eller oreglerade krediter, sektor- och branschfördelade Osäkra fordringar varav oreglerade Bokfört värde* Bokfört värde* Reserver Oreglerade fordringar som ej ingår i osäkra fordringar Hushåll 69 13 35 301 Kommuner - - - - Bostadsrättsföreningar 271 6 86 6 Övriga juridiska personer 254 13 75 83 Summa 594 32 196 390 * Efter beaktande av reserveringar. Reserverat belopp för sannolika förluster avser specifik reservering för individuellt värderade fordringar. Not 3 Förändring av eget kapital Ingående eget kapital 19 049 19 695 19 695 Lämnade koncernbidrag -6 047 Skatt på lämnade koncernbidrag 1 693 Omräkning enligt IAS39-645 Årets resultat 3 033 2 783 3 708 Utgående eget kapital 21 437 22 478 19 049 DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER
Kassafl ödesanalys Kassaflöde av löpande verksamhet 1 683 5 327 Kassaflöde av investeringsverksamhet 0 0 Kassaflöde av finansieringsverksamhet -3 192-5 664 Periodens kassaflöde -1 509-337 Likvida medel vid periodens början 2 001 1 054 Periodens kassaflöde -1 509-337 Likvida medel vid periodens slut 492 717 Derivatinstrument Ränteinstrument Valutainstrument Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde Bokfört värde Positiva värden 4 978 4 978 176 176 Negativa värden 5 686 5 686 16 16 Stadshypotek använder derivatinstrument i syfte att skydda risk i egen balansräkning. Koncernens utveckling per kvartal Kvartal 3 Kvartal 2 Kvartal 1 Kvartal 4 Kvartal 3 Ränteintäkter 4 120 4 267 4 532 4 534 4 547 Räntekostnader -2 812-2 985-3 135-3 232-3 298 Räntenetto 1 308 1 282 1 397 1 302 1 249 Verksamhet till verkligt värde 250 59-19 - - Provisionsnetto -12-13 -12-14 -14 Summa intäkter 1 546 1 328 1 366 1 288 1 235 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -4-4 -5-5 -5 Övrigt -30-32 -28-33 -32 Avskrivning enligt plan 0 0 0 0 0 Summa kostnader -34-36 -33-38 -37 Resultat före kreditförluster 1 512 1 292 1 333 1 250 1 198 Kreditförluster 20 26 29 35 39 Rörelseresultat 1 532 1 318 1 362 1 285 1 237 DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER
Nyckeltal koncernen Placeringsmarginal, % 1,28 1,29 1,28 K/I-tal före kreditförluster, % 2,1 2,9 2,9 K/I-tal efter kreditförluster, % 0,3-0,6-0,4 Kreditförlustnivå, % -0,03-0,05-0,04 Andel osäkra fordringar, % 0,1 0,2 0,2 Reserveringsgrad för osäkra fordringar, % 24,9 25,2 25,9 Räntabilitet på eget kapital, % 18,2 16,1 16,0 Kapitaltäckningsgrad, % 8,7 8,6 8,1 Primärkapitalrelation, % 7,3 8,6 8,1 helår Moderbolaget Nettoomsättningen för perioden uppgick till 4 240 (3 842). Resultat före bokslutsdispositioner och skatt blev 4 212 (3 865). UTLÅNINGENS UTVECKLING 30 juni 31 mars Utlåning till kreditinstitut 666 1 060 959 2 270 1 036 Utlåning till allmänheten 435 750 426 992 419 675 413 233 404 692 Summa 436 416 428 052 420 634 415 503 405 728 UPPLÅNINGENS UTVECKLING 30 juni 31 mars Skulder till kreditinstitut 175 398 186 411 171 072 189 442 156 894 Emitterade värdepapper 231 866 219 292 232 583 199 779 221 123 Summa 407 264 405 703 403 655 389 221 378 017 Bokslutsmeddelande för publiceras den 21 februari 2006. 103 70 Stockholm, Telefon 08-701 54 00, www.stadshypotek.se Stadshypotek Foto: Johnér bildbyrå