HALVÅRSREDOGÖRELSE 2007
FONDFAKTA Fondens beteckning Aktiespararna Topp Sverige, nedan kallat fonden Fonden förvaltas av Aktieinvest FK AB, nedan kallat bolaget Värdepappersbolag Aktieinvest FK AB 113 89 Stockholm Organisationsnummer 556072-2596 Aktiekapital Bolagets aktiekapital är 20 000 000 kr och bolaget ägs av Sveriges Aktiesparares Riksförbund genom Aktiespararnas Serviceaktiebolag. Förvaringsinstitut Nordea Bank AB (publ) 105 71 Stockholm Fondens startdatum 25 november 1999 Fondens och fondandelens rättsliga karaktär Fonden är en sådan specialfond som avses i 1 kap. 5 lag (2004:46) om investeringsfonder. Styrelse Håkan Gartell - ordförande Bo Hägg Johan Johansson Bo G Lundberg Hans T:son Söderström Elisabeth Tandan VD Andreas Johansson Förvaltare Lena Folke Revisorer Jan Palmqvist, Deloitte AB Avgifter Avgift vid köp av andelar: 0 kr Avgift vid inlösen av andelar: 0 kr (vid kortare innehavstid än 3 månader: högst 1 procent av andelsvärdet dock minst 40 kr gäller ej andelar köpta i ett periodiskt sparande) Avgift för förvaltning och förvaring per år: 0,3 procent Pantsättningsavgift: 40 kr Utdelning I nya andelar (om inget annat önskas) i februari året efter räkenskapsåret. Kontantutdelning: Vid begäran om kontant utdelning är avgiften 40 kr. Fondnummer hos PPM 290 072 Aktiespararna Topp Sverige är fonden som följer index för de 30 mest omsatta bolagen på Stockholmsbörsen. Fonden tar ett tydligt ägaransvar och har som målsättning att hålla en av marknadens lägsta avgifter. Förvaltning och avkastning Indexfondens förvaltning avser att följa OMXS30-index så nära som möjligt. Uppgången för det första halvåret 2007 blev 12,22 procent för fonden och 9,38 procent för OMXS30-index. Större delen av differensen förklaras av att aktieutdelningar inte ingår i beräkningen av index medan de ingår i fondens avkastning. OMXS30 är sammansatt av de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen och omsättningen i de olika aktierna förändras över tiden. Det innebär att justeringar görs halvårsvis. Vid uppköp, emissioner och liknande justeras index och fonden i direkt anslutning till aktuell handelsdag. Vid halvårsomviktningen 2007 ersattes Stora Enso av SSAB Svenskt Stål. AKTIVT ÄGARANSVAR Under våren har Vostok Nafta Ltd. bytt namn till Vostok Gas Ltd. och gjort en avknoppning av innehavet utöver det som är Gazprom relaterat. Avgifter Resultatet av en investering i fonden är också beroende av avgiftsuttaget. Målsättningen för Aktiespararna Topp Sverige är att hålla en av marknadens lägsta avgifter. Någon procentandels skillnad kan ge stora effekter för utfallet i en riktigt långsiktig placering. Om samtliga kostnader räknas in i förhållande till fondens genomsnittliga förmögenhet blir Totalkostnadsandelen (TKA) endast 0,30 procent, vilket tillhör marknadens lägsta för denna fondkategori. Utdelning Fonden kan lämna utdelningar till fondandelsägarna i syfte att undvika dubbelbeskattning av fondens avkastning. Det innebär att fonden normalt ska ge en så stor utdelning att beskattning i Aktiespararna Topp Sverige är fonden som tar ett aktivt ägaransvar och agerar efter Aktiespararnas Ägarstyrningspolicy. Ägarstyrningspolicyn innehåller riktlinjer för hur styrelserna och bolagen bör agera i ett stort antal situationer, till exempel vid val av styrelser, storleken på incitamentsprogram, offentliga erbjudanden med mera. Tillämpningen av Ägarstyrningspolicyn har medfört klara förbättringar för aktieägarna och Aktiespararna har på bolagsstämma efter bolagsstämma drivit Ägarstyrningsfrågor. På vårens bolagsstämmor har Aktiespararna bland annat drivit frågan om rimliga incitamentsprogram och i flera fall gått emot de överdrivet stora program som styrelser lagt fram. Aktiespararna har i några fall ifrågasatt storleken på utdelningar och återköpsprogram. Aktiespararna har hävdat att bolagen efter utbetalningarna måste ha så stora resurser kvar att man kan klara en ordentlig eventuell kommande lågkonjunktur samt också kunna klara de kommande årens investeringsprogram. Aktiespararna har också fortsatt att driva frågan om att valberedningarna skall vara långsiktigt arbetande och att ledamöterna i valberedningarna skall ha hög kvalitet, det vill säga ha stor personkännedom och stort kunnande kring styrelsefrågor. Målet är att ytterligare via valberedningarna höja kvaliteten på de noterade bolagens styrelser och därmed framgången för bolagen. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.
fonden undviks. I februari 2007 delade fonden ut 0,4047 kr per andel till andelsägarna som återinvesterades i nya andelar till kursen 11,1753. Fondens fortsatta utveckling Fonden kommer att fortsätta att erbjuda ett enkelt och billigt sätt att följa Stockholmsbörsens utveckling samt aktivt företrädas av Aktiespararna på årsstämmorna i de bolag fonden äger aktier. Övrig information Denna trycksak har ej granskats av Aktieinvests revisorer. Lena Folke Förvaltare NYCKELTAL 2007 halvår 2006 2005 2004 2003 2002 Fondförmögenhet, tkr 1 203 689 1 101 314 865 599 603 990 420 877 248 62 Antal utelöpande andelar 101 391 903 100 490 255 93 751 725 84 568 827 66 667 285 51 830 562 Andelsvärde, kr 11,87 10,96 9,23 7,14 6,13 4,79 Utdelning, kr/andel 0,4047 0,2717 0,1996 0,1557 0,1698 0,1949 Totalavkastning Fond, % (inkl utdelning) 12,22 22,22 32,90 19,23 32,69-40,57 Totalavkastning OMXS30, % (utdelningar ingår ej) 9,38 19,51 29,40 16,59 29,01-41,74 Total risk Fond, % 13,14 12,77 9,60 19,58 29,47 30,84 Total risk OMXS30, % 13,18 13,45 10,24 18,40 28,40 31,05 Aktiv risk, % 1,97 2,19 2,12 1,89 1,83 Genomsnittlig årsavkastning 24 månader, % 26,43 27,45 25,88 25,78-11,20-30,51 Genomsnittlig årsavkastning 5 år, % * 18,55 8,84 0,30-4,70-9,79-20,40 Omsättningshastighet, ggr 0,05 0,12 0,04 0,02 0,06 0,04 Förvaltningsavgift, kr 1 764 539 2 835 166 2 226 903 1 620 572 1 047 092 881 201 Förvaltningsavgift, % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,30 0,30 0,30 0,30 0,31 0,30 Transaktionskostnader, kr (courtage) 26 393 125 948 61 829 64 804 59 341 59 308 TKA, % (Totalkostnadsandel) 0,30 0,32 0,31 0,31 0,32 0,32 TER, % (Total Expense Ratio) 0,30 0,30 0,30 0,30 0,31 0,30 Andelsägares indirekta kostnader utifrån ett exempel 10 000 kr engångsinsättning i början av året Total kostnad för engångsinsättning, kr 32,65 34,70 33,72 36,42 25,05 Förvaltnings kostnad för engångsinsättning, kr 31,54 33,60 32,20 33,67 23,21 500 kr i månadsinsättning Total kostnad, kr 8,81 8,90 8,69 9,88 7,37 Förvaltningskostnad, kr 8,41 8,87 8,38 9,15 6,99 Omsättning Summa köp under perioden, kr 73 833 653 191 524 551 94 656 754 115 858 296 98 920 492 103 164 994 Summa försäljningar under perioden, kr 56 474 887 113 084 709 27 524 948 12 383 346 19 012 835 12 844 261 Genomsnittligt erlagt courtage, % 0,02 0,04 0,05 0,05 0,05 0,05 * Uppgifter före 2005 avser från fondstart
RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING NOTER RESULTATRÄKNING 2007-01-01 2006-01-01 Tkr Not Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument 1 92 315-12 152 Ränteintäkter - - Utdelningar 43 780 30 502 Not 1 Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Realisationsvinster 32 592 30 753 Realisationsförluster -2 174-26 146 Orealiserade vinster/förluster 61 897-16 759 Summa 92 315-12 152 Summa intäkter och värdeförändring 136 095 18 350 Not 2 Förvaltningskostnader Kostnader Förvaltningskostnader 2-1 765-1 405 Övriga kostnader - 5-9 Summa kostnader -1 770-1 414 ÅRETS RESULTAT 134 325 16 936 BALANSRÄKNING Tkr TILLGÅNGAR Finansiella instrument med positivt marknadsvärde 1 199 109 881 100 Banktillgodohavanden 2 971 3 414 Övriga kortfristiga fordringar 3 11 110 18 327 Summa tillgångar 1 213 190 902 841 Förvaltningsarvode 1 765 1 405 Summa 1 765 1 405 Not 3 Övriga kortfristiga fordringar Fordran sålda värdepapper 11 110 18 312 Övriga kortfristiga fordringar 0 15 Summa 11 110 18 327 Not 4 Övriga kortfristiga skulder Upplupen ersättning fondbolag 1 765 215 Skuld köpta värdepapper 7 058 21 472 Övriga kortfristiga skulder 678 1 085 Summa 9 501 22 772 SKULDER Övriga kortfristiga skulder 4 9 501 22 772 Fondförmögenhet 5 1 203 689 880 069 Summa skulder och fondförmögenhet 1 213 190 902 841 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna halvårsredogörelse är upprättad enligt lag om investeringsfonder och Finansinspektionens Föreskrifter (FFFS 2004:2) om investeringsfonder. Fonden tillämpar i allt väsentligt de rekommendationer som fastställts av Fondbolagens Förening I fondens balansräkning har fondens innehav värderats till marknadsvärde. Med marknasvärde avses senaste betalkurs Not 5 Förändring av fondförmögenhet 2007-06-30 2006 Fondförmögenhet vid rapportperiodens början 1 101 314 865 599 Andelsutgivning 90 860 215 815 Andelsinlösen -81 719-145 565 Årets resultat enligt resultaträkning 134 325 192 249 Lämnad utdelning -41 091-26 784 Fondförmögenhet vid periodens slut 1 203 689 1 101 314 Fonden har under perioden inte handlat med optioner eller derivatinstrument eller ägnat sig åt aktieutlåning.
FONDENS INNEHAV 2007-06-30 Innehav Förändring Marknads- Vikt i Viktantal under 2007 värde kr fonden % förändring antal % enheter ABB Ltd 179 200 12 400 27 955 200 2,32 0,46 Alfa Laval 44 150 1 100 18 322 250 1,52 0,31 Assa Abloy B 136 100 2 400 20 619 150 1,71-0,10 AstraZeneca 133 600-3 850 49 031 200 4,07-0,51 Atlas Copco A 332 200 169 200 38 203 000 3,17-0,23 Atlas Copco B 164 400 83 900 17 755 200 1,48-0,15 Autoliv SDB 6 350 0 2 479 675 0,21-0,03 Boliden 115 500 4 000 16 487 625 1,37-0,41 Electrolux B 119 300 3 900 19 445 900 1,62 0,18 Eniro 70 400 200 6 142 400 0,51-0,07 Ericsson B 5 866 850 106 000 161 103 701 13,38-1,08 Hennes & Mauritz B 289 550 5 800 117 702 075 9,78 0,86 Investor B 181 800 5 000 32 360 400 2,69-0,01 Nokia Oyj 31 025-14 000 5 933 531 0,49-0,08 Nordea Bank 1 032 300 24 200 110 972 250 9,22-0,44 Sandvik 467 600 7 400 64 996 400 5,40 1,24 SCA B 234 200 157 700 26 933 000 2,24-0,25 Scania B 159 000 124 200 26 712 000 2,22 0,70 SEB A 262 700 5 300 58 319 400 4,85-0,24 Securitas B 137 500 3 400 14 987 500 1,25-0,05 Skanska B 157 600 5 000 23 246 000 1,93 0,06 SKF B 159 500 3 400 23 047 750 1,91 0,12 SSAB A 21 000 21 000 5 932 500 0,49 0,49 Stora Enso A 24 700-3 000 3 143 075 0,26-0,01 Sv. Handelsbanken A 250 800 3 300 48 279 000 4,01-0,64 Swedbank A 203 100 2 800 50 571 900 4,20-0,32 Swedish Match 108 300-600 14 349 750 1,19-0,07 Tele2 B 160 750 3 500 18 044 188 1,50 0,07 TeliasSonera 1 784 700-1 000 90 127 350 7,49-1,63 Volvo B 575 600 463 100 78 857 200 6,55 1,73 Vostok Gas SDB 18 525 0 7 048 763 0,59-0,21 Summa 1 199 109 332 99,62 Andel aktier 99,62% Andel likviditet 0,38% BRANSCHFÖRDELNING 2007-06-30 Sektor Andel fondvärde % Industrivaror och tjänster 29,47 Finans och fastighet 24,97 Informationsteknik 13,88 Sällanköpsvaror och tjänster 12,11 Telekomoperatörer 8,99 Material 4,36 Hälsovård 4,07 Dagligvaror 1,19 Energi 0,59 Summa 99,62
OMXS30-index är ett registrerat varumärke tillhörande OMX AB (OMX) och fonden använder namnet efter licens från OMX. Fonden är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av OMX och OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXS30-index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMXS30-index vid en viss tidpunkt. OMXS30-index sammanställs och beräknas av en indexgivare på uppdrag av OMX. OMX respektive indexgivaren skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30-index. OMX respektive indexgivaren skall ej heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i OMXS30-index. Aktiespararna Topp Sverige 113 89 Stockholm Telefon - 08-5065 1600 Telefax - 08-5065 1601 Internet www.toppsverige.nu e-mail info@toppsverige.nu