Stadshypoteks delårsrapport JANUARI - MARS Utlåningen ökade med drygt 9 mdkr (8) till 533 mdkr. Rörelseresultatet uppgick till 767 (1 097). Återvinningarna översteg periodens kreditförluster.
Stadshypoteks delårsrapport januari - mars Resultat Stadshypoteks rörelseresultat uppgick under det första kvartalet till 767 (1 097). Minskningen berodde delvis på att räntenettot var 137 lägre jämfört med motsvarande period föregående år. Vidare minskade nettoresultatet av finansiella transaktioner med 170 jämfört med motsvarande period föregående år, vilket huvudsakligen är hänförligt till orealiserade marknadsvärdesförändringar på finansiella tillgångar och skulder som omfattas av säkringsredovisning samt derivat. Orealiserade marknadsvärdesförändringar har påverkats negativt till följd av sjunkande marknadsräntor under det första kvartalet. Sedan ett antal år tillbaka har konkurrensen om privatkunders bolån lett till minskade marginaler, vilket påverkat räntenettot negativt. Marginalerna på nyprissatta lån var dock stabila under det sista halvåret och ökade något under det första kvartalet. Stadshypoteks utlåningsvolym på privatmarknaden fortsatte att utvecklas positivt under perioden. Vid en jämförelse av räntenettot med motsvarande period föregående år kunde dock ökningen inte kompensera för lägre utlåningsmarginaler. Räntenettot påverkades dessutom negativt av kvarvarande effekter i samband med tidigare återköp av obligationer. Vid en jämförelse mellan det första kvartalet och det fjärde kvartalet har dock räntenettot ökat med 54, främst till följd av högre marginaler och ökad utlåningsvolym. Kreditförluster Återvinningarna översteg nya kreditförluster och uppgick netto till 11 (29), vilket motsvarar en kreditförlustnivå på -0,01% (-0,02) av utlåningen., före avdrag för reserv för sannolika kreditförluster, uppgick till 266 (328). Av dessa var 58 (35) oreglerade samt 208 (293) sådana krediter för vilka låntagarna betalar ränta och amorteringar, men som ändå bedöms osäkra till följd av tveksamhet beträffande låntagarnas betalningsförmåga och säkerhetens värde. Härutöver fanns oreglerade på 416 (221) som inte bedöms vara osäkra. Efter avdrag för reserv för sannolika kreditförluster uppgick osäkra till 191 (236). Utlåningstillväxt Utlåningen till allmänheten uppgick till 533 mdkr, en ökning med drygt 9 mdkr under det första kvartalet. Utvecklingen av Stadshypoteks andel av nettoökningen på privatmarknaden var positiv och marknadsandelen uppgick till 25,5%. Stadshypoteks starka ställning som en ledande aktör på företagsmarknaden bibehölls och marknadsandelen uppgick till 31,8%. Kapitaltäckning Den 1 februari infördes nya kapitaltäckningsregler, de så kallade Basel II-reglerna. De nya reglerna innebär omfattande förändringar dels i hur beräkningen av kapitalkrav skall genomföras, dels i hur en tillfredställande kapitalbas säkerställs. De nya reglerna införs successivt då övergångsregler innebär en anpassning under tre år. Kapitaltäckningsgraden uppgick den s till 9,6% (10,3). Primärkapitalrelationen uppgick den s till 6,8% (7,3). Ytterligare information om kapitaltäckning lämnas i avsnittet kapitalbas och kapitalkrav. Rating Stadshypoteks rating var oförändrad. Stadshypotek Långfristig Kortfristig Moody s Aa1 P-1 Standard & Poor s AA- A-1+ Fitch AA- F1+ Säkerställda obligationer Moody s Redovisningsprinciper Redovisningen följer av EU antagna redovisningsstandarder från IASB. Därutöver tillämpas även vad som följer av lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) samt redovisningsföreskrifter utfärdade av Finansinspektionen. Redovisningsprinciperna är oförändrade jämfört med senaste årsredovisningen. Stockholm den 22 april Lars Kahnlund Verkställande direktör Aaa delårsrapport januari mars 1
Resultaträkning koncernen Förändr. % Ränteintäkter 6 318 5 019 26% 21 787 Räntekostnader -5 447-4 011 36% -18 084 Räntenetto 871 1 008-14% 3 703 Nettoresultat av finansiella transaktioner -62 108-157% 360 Provisionsintäkter 3 3 0% 11 Provisionskostnader -11-14 -21% -50 Provisionsnetto -8-11 -27% -39 Summa intäkter 801 1 105-28% 4 024 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -11-6 83% -35 Övrigt -34-31 10% -133 Avskrivning enligt plan 0 0-0 Summa kostnader -45-37 22% -168 Helår Resultat före kreditförluster 756 1 068-29% 3 856 Kreditförluster netto Not 1 11 29-62% 70 Rörelseresultat 767 1 097-30% 3 926 Skatt -215-307 -30% -1 100 Periodens resultat 552 790-30% 2 826 Nettovinst per aktie, kr 3 410 4 876 17 447 Balansräkning koncernen Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 5 593 4 552 5 600 Utlåning till allmänheten Not 2 533 405 488 513 523 758 Derivatinstrument Not 3 2 231 2 091 3 270 Materiella tillgångar 0 0 0 Övriga tillgångar 6 190 6 160 8 272 Summa tillgångar 547 419 501 316 540 900 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 99 965 116 033 103 638 Emitterade värdepapper 406 746 344 229 392 807 Derivatinstrument Not 3 3 867 3 100 3 606 Övriga skulder och avsättningar 8 116 8 992 12 676 Förlagslån 8 300 8 300 8 300 Summa skulder 526 994 480 654 521 027 Eget kapital Not 4 20 425 20 662 19 873 Summa skulder och eget kapital 547 419 501 316 540 900 31 dec 2 delårsrapport januari mars
Resultaträkning moderbolaget Förändr. % Ränteintäkter 6 318 5 019 26% 21 787 Räntekostnader -5 447-4 011 36% -18 084 Räntenetto 871 1 008-14% 3 703 Nettoresultat av finansiella transaktioner -62 108-157% 360 Provisionsintäkter 3 3 0% 11 Provisionskostnader -11-14 -21% -50 Provisionsnetto -8-11 -27% -39 Summa intäkter 801 1 105-28% 4 024 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -11-6 83% -35 Övrigt -34-31 10% -133 Avskrivning enligt plan 0 0-0 Summa kostnader -45-37 22% -168 Helår Resultat före kreditförluster 756 1 068-29% 3 856 Kreditförluster netto Not 1 11 29-62% 70 Rörelseresultat 767 1 097-30% 3 926 Skatt -215-307 -30% -1 100 Periodens resultat 552 790-30% 2 826 Balansräkning moderbolaget Tillgångar Utlåning till kreditinstitut 5 593 4 552 5 600 Utlåning till allmänheten Not 2 533 405 488 513 523 758 Derivatinstrument Not 3 2 231 2 091 3 270 Materiella tillgångar 0 0 0 Övriga tillgångar 6 190 6 160 8 272 Summa tillgångar 547 419 501 316 540 900 Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut 118 263 132 808 113 875 Emitterade värdepapper 388 447 327 454 382 570 Derivatinstrument Not 3 3 867 3 100 3 606 Övriga skulder och avsättningar 8 117 8 992 12 676 Förlagslån 8 300 8 300 8 300 Summa skulder 526 994 480 654 521 027 Eget kapital Not 4 20 425 20 662 19 873 Summa skulder och eget kapital 547 419 501 316 540 900 31 dec delårsrapport januari mars 3
Noter Informationen i noterna avser både koncernen och moderbolaget. Not 1 Kreditförluster Specifik reservering för individuellt värderade låne: Periodens bortskrivning avseende konstaterade kreditförluster 0-2 -10 Återförda tidigare gjorda för sannolika kreditförluster som i periodens bokslut redovisas som konstaterade kreditförluster 0 2 5 Periodens reservering avseende sannolika kreditförluster -3-2 -11 Återfört på tidigare års konstaterade kreditförluster 9 14 48 Återförda ej längre erforderliga för sannolika kreditförluster 5 17 38 Periodens nettokostnad för individuellt värderade låne 11 29 70 Helår Not 2 Utlåning till allmänheten Utlåning till allmänheten, sektor- och branschfördelad s Utlåning före Reserveringar för sannolika kreditförluster Utlåning efter Utlåning före Reserveringar för sannolika kreditförluster Utlåning efter Hushåll 390 365-15 390 350 347 111-14 347 097 Offentlig sektor, kommunala bolag 5 537-5 537 6 394-6 394 Bostadsrättsföreningar 83 234-33 83 201 74 388-47 74 341 Övriga juridiska personer 54 344-27 54 317 60 712-31 60 681 Summa utlåning till allmänheten 533 480-75 533 405 488 605-92 488 513 Utlåning till allmänheten, per objekt s Utlåning före Reserveringar för sannolika kreditförluster Utlåning efter Utlåning före Reserveringar för sannolika kreditförluster Utlåning efter Småhus 290 517-7 290 510 262 462-7 262 455 Bostadsrätter 80 931-1 80 930 65 414-1 65 413 Privatmarknad 371 448-8 371 440 327 876-8 327 868 Flerbostadshus 144 243-64 144 179 144 081-80 144 001 Kontors- och affärshus 17 789-3 17 786 16 648-4 16 644 Företagsmarknad 162 032-67 161 965 160 729-84 160 645 Summa utlåning till allmänheten 533 480-75 533 405 488 605-92 488 513 Oreglerade, PER LÅNTAGARE s Oreglerade som inte är osäkra Oreglerade som ingår i osäkra Oreglerade som inte är osäkra Oreglerade som ingår i osäkra Hushåll 353 17 180 9 Offentlig sektor, kommunala bolag - - - - Bostadsrättsföreningar 3 15 - - Övriga juridiska personer 60 26 41 26 Totalt 416 58 221 35 4 delårsrapport januari mars
Oreglerade, PER objekt s Oreglerade som inte är osäkra Oreglerade som ingår i osäkra Oreglerade som inte är osäkra Oreglerade som ingår i osäkra Småhus 289 13 155 9 Bostadsrätter 75 0 32 1 Privatmarknad 364 13 187 10 Flerbostadshus 46 43 29 24 Kontors- och affärshus 6 2 5 1 Företagsmarknad 52 45 34 25 Totalt 416 58 221 35, per låntagare s Reserv för sannolika förluster netto Reserv för sannolika förluster netto Hushåll 40-15 25 37-14 23 Offentlig sektor, kommunala bolag - - - - - - Bostadsrättsföreningar 112-33 79 165-47 118 Övriga juridiska personer 114-27 87 126-31 95 Totalt 266-75 191 328-92 236, per OBJEKT s Reserv för sannolika förluster netto Reserv för sannolika förluster netto Småhus 20-7 13 21-7 14 Bostadsrätter 1-1 0 1-1 0 Privatmarknad 21-8 13 22-8 14 Flerbostadshus 181-64 117 241-80 161 Kontors- och affärshus 64-3 61 65-4 61 Företagsmarknad 245-67 178 306-84 222 Totalt 266-75 191 328-92 236 Reserverat belopp för sannolika förluster avser specifik reservering för individuellt värderade. Not 3 Derivatinstrument s Ränteinstrument Valutainstrument Totalt Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde Bokfört värde Positiva värden 1 529 1 529 702 702 2 231 2 231 Negativa värden 2 276 2 276 1 591 1 591 3 867 3 867 s Ränteinstrument Valutainstrument Totalt Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde Bokfört värde Positiva värden 1 176 1 176 915 915 2 091 2 091 Negativa värden 3 046 3 046 54 54 3 100 3 100 Stadshypotek använder framförallt ränteswappar som säkringsinstrument för att skydda sig mot värdeförändringar till följd av förändringar i marknadsräntan. För dessa säkringar tillämpas säkringsredovisning i enlighet med bolagets redovisningsprinciper. Dessutom används ränteswappar, valutaterminer och ränteoptioner som skydd för marknadsvärdeförändringar utan att säkringsredovisning tillämpas. delårsrapport januari mars 5
Not 4 Förändring av eget kapital Ingående eget kapital 19 873 19 872 19 872 Lämnade koncernbidrag -3 925 Skatt på lämnade koncernbidrag 1 100 Periodens resultat 552 790 2 826 Utgående eget kapital 20 425 20 662 19 873 31 dec Kassaflödesanalys Kassaflöde av löpande verksamhet 3 921-2 272-1 223 Kassaflöde av investeringsverksamhet -3 0-2 Kassaflöde av finansieringsverksamhet -3 760 1 362 197 Periodens kassaflöde 158-910 -1 028 Helår Likvida medel vid periodens början 434 1 462 1 462 Periodens kassaflöde 158-910 -1 028 Likvida medel vid periodens slut 592 552 434 Omsättning egna skuldinstrument Stadshypotek emitterar och återköper egna emitterade skuldinstrument. Omsättningen är ett led i finansieringen av verksamheten. Under perioden uppgick omsättningen till: Emitterat (sålt): 75 mdkr Återköpt: 19 mdkr Förfall: 40 mdkr Resultatets utveckling per kvartal Ränteintäkter 6 318 5 969 5 559 5 240 5 019 Räntekostnader -5 447-5 152-4 641-4 280-4 011 Räntenetto 871 817 918 960 1 008 Nettoresultat av finansiella transaktioner -62 41 6 205 108 Provisionsnetto -8-9 -10-9 -11 Summa intäkter 801 849 914 1 156 1 105 Allmänna administrationskostnader Personalkostnader -11-11 -9-9 -6 Övrigt -34-34 -33-35 -31 Avskrivning enligt plan 0 0 0 0 0 Summa kostnader -45-45 -42-44 -37 Resultat före kreditförluster 756 804 872 1 112 1 068 Kreditförluster 11 12 9 20 29 Rörelseresultat 767 816 881 1 132 1 097 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 6 delårsrapport januari mars
Segmentsredovisning Jan mar Privat Företag Totalt Privat Företag Totalt Räntenetto 654 217 871 740 268 1 008 Nettoresultat av finansiella transaktioner -47-15 -62 79 29 108 Provisionsnetto -6-2 -8-8 -3-11 Summa intäkter 601 200 801 811 294 1 105 Administrationskostnader -34-11 -45-27 -10-37 Resultat före kreditförluster 567 189 756 784 284 1 068 Kreditförluster 8 3 11 14 15 29 Rörelseresultat 575 192 767 798 299 1 097 Privatmarknad definieras som utlåning med säkerhet i en- och tvåfamiljshus, fritidshus, bostadsrätter eller bostadsjordbruk. Företagsmarknad utgörs av utlåning med säkerhet i flerbostadshus, familjejordbruk, affärs- och kontorshus eller lån till stat och kommun. Transaktioner med närstående s Koncernen Moderbolaget Koncern/koncernskulder BALANSRÄKNING Koncern Utlåning till kreditinstitut 5 579 4 527 5 579 4 527 Derivatinstrument 2 211 1 962 2 211 1 962 Övriga tillgångar 94 70 94 70 Summa 7 884 6 559 7 884 6 559 Koncernskulder Skulder till kreditinstitut 87 934 116 033 106 233 132 808 Derivatinstrument 2 687 3 047 2 687 3 047 Övriga skulder 169 190 169 190 Förlagslån 8 300 8 300 8 300 8 300 Summa 99 090 127 570 117 389 144 345 RESULTATRÄKNING Ränteintäkter 100 70 100 70 Räntekostnader -789-1 120-958 -1 290 Provisionskostnader -7-9 -7-9 Övriga administrationskostnader -28-25 -28-25 Summa -724-1 084-893 -1 254 Under ovanstående rubriker i balans- och resultaträkningen förekommer koncernmellanhavanden, antingen mellan företagen inom Stadshypotekskoncernen eller mellan dessa och andra företag inom Handelsbankskoncernen. delårsrapport januari mars 7
Nyckeltal Placeringsmarginal, % 0,64 0,81 0,72 K/I-tal före kreditförluster, % 5,7 3,3 4,2 K/I-tal efter kreditförluster, % 4,3 0,7 2,4 Kreditförlustnivå, % -0,01-0,02-0,01 Andel osäkra, % 0,02 0,05 0,04 Reserveringsgrad för osäkra, % 28,2 28,0 28,7 Räntabilitet på eget kapital, % 9,6 14,1 12,6 Kapitaltäckningsgrad, % 9,6 10,3 9,3 Primärkapitalrelation, % 6,8 7,3 6,6 Helår Upplysningar risk Stadshypoteks verksamhet bedrivs med en kontrollerad låg risknivå. De risker som föreligger i Stadshypotek är kreditrisk, marknadsrisk, likviditetsrisk, operativ risk samt affärsrisk. En beskrivning av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer samt hur de hanteras i koncernen lämnas i bolagets årsredovisning för. Det har ej inträffat några väsentliga förändringar sedan årsredovisningen publicerades som inte redogörs för i denna rapport. Information om kreditrisker med avseende på kreditförluster samt oreglerade respektive osäkra återfinns i not 2 i denna delårsrapport. Stadshypoteks ränterisk vid en parallell höjning av avkastningskurvan med 1 procentenhet uppgick till 109 (-122) per -03-31. 8 delårsrapport januari mars
Kapitalbas och kapitalkrav KAPITALBAS Primärt kapital 1 19 645 19 872 31 dec Primärt kapital 2 20 197 20 662 19 683 Supplementärt kapital 8 073 8 300 8 110 Kapitalbas 1 27 718 28 172 Kapitalbas 2 28 270 28 962 27 793 KAPITALKRAV 31 dec Kreditrisk enligt schablonmetoden 58 8 118 Kreditrisk enligt IRK-metoden 4 792 5 020 4 776 Operativ risk 615 630 3 630 3 Totalt kapitalkrav enligt Basel II 5 465 5 658 5 524 Justering enligt övergångsregler 17 603 16 228 18 327 Kapitalkrav enligt Basel II, övergångsregler 23 068 21 886 23 851 Riskvägd volym enligt Basel I 320 388 287 971 313 824 Kapitalkrav enligt Basel I (8% av riskvägd volym) 25 631 23 038 25 106 Övergångsregler ger lägsta tillåtna kapitalkrav 23 068 21 886 23 851 Operativ risk, enligt Basel II 615 666 666 1 Exklusive under kvartalet upparbetade vinstmedel då delårsrapporten ej är granskad av revisorer. 2 Inklusive under kvartalet upparbetade vinstmedel. 3 Operativ risk, reducerad enligt övergångsregler. KAPITALTÄCKNINGSANALYs 31 dec Kapitalkrav i Basel II jämfört med Basel I 21% 25% 22% Kapitalkrav i Basel II jämfört med övergångsregler 24% 26% 23% Kapitaltäckningsgrad enligt Basel II 1 40,6% 39,8% Kapitaltäckningsgrad enligt Basel I 1 8,7% 9,8% Kapitaltäckningsgrad enligt övergångsregler 1 9,6% 10,3% Kapitaltäckningsgrad enligt Basel II 2 41,4% 41,0% 40,3% Kapitaltäckningsgrad enligt Basel I 2 8,8% 10,1% 8,9% Kapitaltäckningsgrad enligt övergångsregler 2 9,8% 10,6% 9,3% Primärkapitalrelation enligt Basel II 1 28,8% 28,1% Primärkapitalrelation enligt Basel I 1 6,1% 6,9% Primärkapitalrelation enligt övergångsregler 1 6,8% 7,3% Primärkapitalrelation enligt Basel II 2 29,6% 29,2% 28,5% Primärkapitalrelation enligt Basel I 2 6,3% 7,2% 6,3% Primärkapitalrelation enligt övergångsregler 2 7,0% 7,6% 6,6% Kapitalbas i förhållande till kapitalkrav Basel II 2 517% 512% 503% Kapitalbas i förhållande till kapitalkrav Basel I 2 110% 126% 111% Kapitalbas i förhållande till kapitalkrav enligt övergångsregler 2 123% 132% 117% Sifferuppgifterna som redovisas i detta avsnitt avser minimikapitalkraven enligt Pelare 1 i de nya kapitaltäckningsreglerna, Basel II. När det i tabellerna står enligt Basel II är utgångspunkten hur minimikapitalkraven ser ut 2010, det vill säga efter det att övergångsreglerna upphört att gälla. Stadshypotek avser att år 2010 använda den avancerade IRK-metoden för företagsexponeringar, vilken bedöms sänka minimikapitalkravet ytterligare. Kreditrisker s Schablonmetoden IRK-metoden Kapitalkrav Exponering efter kreditriskskydd (EAD) Genomsnittlig riskvikt Kapitalkrav Institut 46 - - - Företag - 148 224 29,2% 3 457 Hushåll 12 373 549 4,5% 1 335 Total IRK 58 521 773 11,5% 4 792 Kapitalkravet enligt Basel II sjunker jämfört med kraven enligt Basel I med 79%. Av sänkningen svarar hushåll för cirka 87% och företag för cirka 13%. En hög andel krediter till hushåll med fastigheter som säkerhet medför att kapitalkravet går ned. Även för krediter till företag sjunker kapitalkraven och den genomsnittliga riskvikten var 29% av exponeringen, EAD. Att kapitalkravet går ned beror på Stadshypoteks selektiva kundurval och kredittagarnas höga kvalitet. delårsrapport januari mars 9
Fakta om bolaget Firma: Stadshypotek AB (publ). Organisationsnummer: 556459-6715. Ägarförhållanden: Dotterbolag till Svenska Handelsbanken AB (publ), organisationsnummer 50-7862. Banken avger koncernredovisning som omfattar Stadshypotek AB. Nästa delårsrapport: avges den 22 juli. ADRESSER Stadshypotek AB Besöksadress: Torsgatan 12 Postadress: 103 70 Stockholm Tel 08-701 54 00, Fax 08-701 55 40 Hemsida: www.stadshypotek.se
Stadshypotek Produktion: Börstryck Foto: Håkan Flank