23 augusti Länsförsäkringsgruppen Januari juni delårsöversikt Januari-juni jämfört med januari-juni Rörelseresultatet i gruppens sakförsäkringsverksamhet uppgick till 1 471 (1 128) Mkr. Det tekniska resultatet inom gruppens sakförsäkringsverk samheten uppgick till 382 (631) Mkr. Totalkostnadsprocenten för rullande tolv månder uppgick till 97 och i perioden till 100 (97). Kapitalavkastningen i gruppen uppgick till 1 842 (1 244) Mkr. Konsolidieringskapitalet stärktes med 1 542 Mkr till 37 278 Mkr. Rörelseresultatet i bankkoncernen uppgick till 297 (270) Mkr. Räntenettot stärktes till 1 095 (1 003) Mkr. Resultatet i Fondliv uppgick till 103 (61) Mkr. Premieinkomsten uppgick till 5 166 (4 011) Mkr. Resultatet i Liv uppgick till 3,1 (3,1) mdr. Solvensgraden uppgick till 116 (112) procent och totalavkastningen uppgick till -3,7 (2,0) procent. Andra kvartalet jämfört med första kvartalet Rörelseresultatet i gruppens sakförsäkringsverksamhet uppgick till 283 (1 188) Mkr. Det tekniska resultatet inom gruppens sakförsäk ringsverk samheten uppgick till 117 (265) Mkr. Totalkostnadsprocenten i kvartalet uppgick till 100 (99). Kapital avkastningen uppgick till 601 (1 240) Mkr. Konsolidieringskapitalet stärktes med 398 Mkr till 37 278 Mkr. Rörelseresultatet i bankkoncernen uppgick till 161 (136) Mkr. Räntenettot uppgick till 551 (544) Mkr. Affärsvolymerna ökade under kvartalet med 8 mdr till 298 mdr. Resultatet i Fondliv uppgick till 44 (59) Mkr. Premieinkomsten uppgick till 2 424 (2 742) Mkr. Resultatet i Liv uppgick till 3,1 (0,1) mdr. Solvensgraden uppgick till 116 (113) procent. Totalavkastningen uppgick till -1,3 ( 2,4) procent. Sten Dunér, vd AB, gruppens gemensamma bolag: Länsförsäkringsgruppen fortsätter att stärka sin position på den svenska bank- och försäkringsmarknaden. Vi fortsätter att växa och ökar våra marknadsandelar ytterligare inom sakförsäkring och fortsätter vara klart marknadsledande. Inom fondförsäkring har vi tagit ytterligare ett kliv och är det näst största fondförsäkringsbolaget. Vi är den femte största retailbanken och har stärkt våra positioner ytterligare. Tack vare god kapitalavkastning stärktes konsolideringskapitalet med 1,5 mdr under första halvåret medan ogynnsam skadeutveckling under andra kvartalet, framförallt till följd av ett ökat antal bränder, har påverkat det försäkringstekniska resultatet negativt. Inflödet av nya fondförsäkringskunder har, tillsammans med en god avkastning för kunderna, bidragit till att förvaltat kapital och resultat inom Fondliv har ökat. Det förvaltade kapitalet har sedan årsskiftet ökat med 10 procent och passerar snart 70 mdr. Framgångarna inom bank har fortsatt och både resultat och affärsvolymer utvecklas i rätt riktning. Vi har ett stort fokus på att ge våra kunder i det ömsesidigt drivna Liv en god avkastning framåt. En av åtgärderna för att åstadkomma detta har varit att anpassa erbjudandet till den omvärld och de regelverk som vi lever efter idag. Det är glädjande att vi nu kan erbjuda kunderna en förändrad livförsäkringsprodukt, att responsen från kunderna varit god och att solvenseffekten är i linje med våra förväntningar.
Kort om består av 23 lokala och kundägda länsförsäkringsbolag och det gemensamt ägda AB. Genom respektive länsförsäkringsbolag får kunderna ett helhetserbjudande inom bank, försäkring och fastighetsförmedling. Agria Djurförsäkring erbjuder djur- och grödaförsäkring och Fastighets förmedling erbjuder helhetslösningar för en trygg bostadsaffär. Utgångspunkten är den lokala närvaron och besluts kraften. Erfarenheten visar att lokal besluts kraft i kom bi nation med gemensamma muskler skapar ett verkligt mervärde för kunderna. Grundläggande är en långsiktig omsorg om kun dernas pengar. Det finns inga externa aktieägare utan det är kundernas pengar som förvaltas. Detta synsätt präglar hela verksamheten. Läns försäkringsgruppen har nästan 3,5 miljoner kunder och 5 800 medarbetare. Mäklarservice 23 lokala länsförsäkringsbolag Sak Sakförsäkringsverksamheten inom AB ingår även i länsförsäkringsgruppen 3,5 miljoner kunder AB Fondliv Liv * Fastighetsförmedling Bank * Helägt dotterbolag som drivs enligt ömsesidiga principer, konsolideras inte. Marknadskommentar Under det andra kvartalet signalerade Federal Reserve att de kvantitativa lättnaderna kommer att upphöra men avvaktade med beslut om när nedtrappningen ska påbörjas. Kapitalmarknaden påverkades av Federal Reserves uttalande med stigande långa räntor och en stärkt dollar. Europa uppvisade en svag ekonomisk utveckling. Euro-systemet kommer sannolikt behöva fortsatt ekonomiskt stöd under en längre tid framöver, vilket skapade förväntningar om ytterligare styrräntesänkningar från ECB. Världens ledande börser uppvisade under kvartalet en blandad utveckling där europeiska och amerikanska börsindex var oförändrade medan Shanghaibörsen backade och Tokyobörsen steg. Riksbanken sänkte i april sin räntebana till följd av en nedrevidering av inflationsprognosen. Styrräntan lämnades dock oförändrad på 1,00 procent då hushållens skuldsättning fortsatt oroar. Arbetslösheten minskade och konfi densindikatorerna för industrin och hushållen steg något. På kreditmarknaden blev kurvorna för såväl säkerställd som icke säkerställd upplåning brantare då kreditspreadarna för kortare löptider föll tillbaka samtidigt som de längre löptiderna var oförändrade. De långa svenska räntorna varierade kraftigt under första halvåret och hade vid halvårsskiftet stigit markant. kreditbetyg Långfristig Kortfristig Bolag Institut rating rating AB Standard & Poor s A /Stable AB Moody s a3/stable Bank Standard & Poor s A/Stable A 1(K-1) Bank Moody s a3/stable P-2 Hypotek 1) Standard & Poor s AAA/Stable Hypotek 1) Moody s aaa Sak Standard & Poor s A/Stable Sak Moody s a2/stable Agria Djurförsäkring Standard & Poor s A /pi 2) 1) Avser bolagets säkerställda obligationer. 2) Pi innebär att ratingen, som saknar prognos, baseras på publik information som till exempel årsredovisningar. 2 LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPENS DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI
LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN Totalt kapital 37 979 37 873 34 533 37 979 34 533 36 681 Räntabilitet på eget kapital, % 8 12 6 8 6 9 Sakförsäkring Konsolideringskapital, Mkr 37 278 36 880 33 832 37 278 33 832 35 737 Konsolideringsgrad, % 190 188 175 190 175 182 Premieintäkt efter avgiven återförsäkring, Mkr 4 990 4 890 4 812 9 880 9 574 19 363 Försäkringstekniskt resultat, Mkr 117 265 448 382 631 1 439 Rörelseresultat, Mkr 283 1 188-395 1 471 1 128 3 013 Totalkostnadsprocent 100 99 99 100 97 97 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, KONCERNEN 1) Rörelseresultat, Mkr 140 186 142 326 400 819 Konsolideringskapital, Mkr 17 427 17 339 15 935 17 427 15 935 15 590 Balansomslutning, Mkr 315 809 306 669 276 886 315 809 276 886 290 994 Avkastning på eget kapital, % 3 4 3 4 5 5 1) Exklusive livförsäkringsverksamhet som drivs med vinstutdelningsförbud. sak, KONCERNEN Premieintäkt efter avgiven återförsäkring, Mkr 1 015 994 993 2 009 2 012 4 022 Försäkringstekniskt resultat, Mkr 105 68 75 173 139 305 Rörelseresultat, Mkr 71 57 80 128 242 486 bank, koncernen Inlåning från allmänheten, Mkr 65 550 63 466 57 427 65 550 57 427 62 396 Utlåning till allmänheten, Mkr 156 610 152 472 141 646 156 610 141 646 149 942 Rörelseresultat, Mkr 161 136 139 297 270 555 Räntabilitet på eget kapital, % 7 6 6 6 6 6 Primärkapitalrelation, % 15 14 13 14 13 14 fondliv Premieinkomst, Mkr 2) 9 868 9 528 7 175 9 868 7 175 8 714 Resultat, Mkr 44 59 42 103 61 128 Förvaltat kapital, Mkr 69 180 67 463 56 400 69 180 56 400 62 949 Solvenskvot 2,1 2,1 2,6 2,1 2,6 2,2 liv, KONCERNEN Premieinkomst, Mkr 2) 4 244 4 444 5 399 4 244 5 399 4 670 Resultat, Mkr 3 071 71 17 3 142 3 122 4 872 Konsolidering, traditionell förvaltning % 107 109 110 107 110 111 Konsolidering, Nya trad % 114 - - 114 - - Solvens, % 116 113 112 116 112 113 2) Enligt Svensk Försäkrings definition, mätt i rullande tolvmånaderstal. Alla jämförelsetal i efterföljande text avser motsvarande period föregående år, om inte annat anges. 3 LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPENS DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI
Sakförsäkring Konsolideringskapitalet stärktes med 1 542 Mkr under första halvåret och uppgick till 37 278 Mkr. Det försäkringtekniska resultatet inom gruppens sakförsäkringsverksamhet uppgick till 382 (631) Mkr. Högre skadekostnadsprocent till följd av ökade brandskador bidrog till ett lägre resultat. kade som en konsekvens av att portföljer sagts upp och är under avveckling. stärkte sin marknads andel till 29,8 (29,3) procent i den senast publicerade statistiken från Svensk Försäkring och är fortsatt marknadsledande på den svenska sakförsäkringsmarknaden. Totalkostnadsprocenten uppgick till 100 (97). Kapitalavkastningen uppgick till 1 842 (1 244) Mkr. God avkastning på svenska aktier bidrog till kapitalavkastningen. konsolideringskapital Mkr 40 000 35 000 30 000 Sakförsäkring, länsförsäkringsgruppen Nyckeltal, Mkr 25 000 20 000 15 000 Premieintäkt 4 990 4 890 4 812 9 880 9 574 19 363 10 000 Försäkringstekniskt resultat 117 265 448 382 631 1 439 Rörelseresultat 283 1 188-395 1 471 1 128 3 013 Kapitalavkastning 601 1 241-397 1 842 1 244 3 282 Konsoliderings kapital 37 278 36 880 33 832 37 278 33 832 35 737 5 000 0 kv 2 kv 3 kv 4 kv 1 kv 2 Konsolideringsgrad, % 190 188 175 190 175 182 Skadeprocent 80 79 77 80 77 76 Driftskostnadsprocent 20 20 22 20 20 21 Totalkostnadsprocent 100 99 99 100 97 97 totalkostnadsprocent, tolv månader rullande % 110 Resultat Rörelseresultatet uppgick till 1 471 (1 128) Mkr och konsolideringen stärktes med 1 542 Mkr sedan årsskiftet och uppgick till 37 278 Mkr. Det tekniska resultatet för sakförsäkringsverksamheten uppgick till 382 (631) Mkr. Det är framförallt ett antal större brandskador som haft negativ inverkan på det tekniska resultatet medan inbrott, storm och naturskador minskade. Totalkostnadsprocenten för den rulllande tolvmånadersperioden uppgick till 97 procent och per halvåret uppgick totalkostnadsprocenten till 100 (97). Skadeprocenten uppgick till 80 (77) och driftskostnadsprocenten uppgick till 20 (20). Affärsvolymer Premieintäkten ökade med 3 procent jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 9 880 (9 574) Mkr. Ökningen beror framförallt på höjda premier, men även på att beståndet har ökat. Störst har ökningen varit inom hem- och villahemförsäkring som ökade med 6 respektive 8 procent mot jämförbar period i fjol. Sjuk-, sjukvårdsförsäkring och olycksfall ökade med 7 procent liksom motorförsäkring som ökade med 4 procent. Inom Motor ökade antalet försäkrade fordon med drygt 57 000 till 2 487 000 och premieinkomsten mätt i årspremie når över 5,8 mdr. Den svenska smådjursaffären inom Agria har haft en god tillväxt under perioden medan affärsvolymerna inom den internationella djurförsäkringsaffären mins 100 90 80 kv 2 kv 3 kv 4 kv 1 fördelning placeringstillgångar Övrigt 19,7% Fastigheter 9,4% Summan av placeringstillgångarna uppgick per -06-30 till 70,4 mdr. kv 2 Aktier 30,6% Räntebärande 41,7% Resultatet inom sakförsäkring är summan av resultaten i de 23 länsförsäkringsbolagen och AB-koncernen, exklusive Fondliv och bankkoncernen. Värdet och värdeförändringen av länsförsäkringsbolagens innehav av aktier i AB och förlagslån, har eliminerats. är varken i juridisk eller praktisk mening en koncern, utan en samverkan mellan 23 självständiga länsförsäkringsbolag som tillsammans äger AB. 4 LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPENS DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI
Skadeutveckling Skadekostnaderna ökade till 7 843 (7 334) Mkr. Brandskador ökade i förhållande till fjolåret med ett flertal villa- och skolbränder. Kostnaden för bränder ökade med 380 Mkr i jämförelse med motsvarande period i fjol. Inom andra områden har skadeutvecklingen varit mer gynnsam. Kostnaderna för storm och naturskador samt stöld, rån och inbrott minskade med sammantaget 60 Mkr. Kapital och placeringar De lokala länsförsäkringsbolagen och de gemensamt ägda sakförsäkringsbolagen inom AB strävar efter en stark konsolideringsnivå för att över tid kunna hålla en jämn premiesättning. strävar efter en balans mellan risk och tillgängligt överskottskapital och prioriterar vården av nyckeltalen högt. I linje med placeringsstrategierna placeras en andel av tillgångarna i räntebärande värdepapper med låg risk Huvuddelen av sakförsäkringsverksamheten inom länsförsäkringsgruppen tecknas av de 23 lokala och kundägda länsförsäkringsbolagen med lokalt sakförsäkringstillstånd. Den affär som bedrivs av det gemensamt ägda sakförsäkringsbolaget inom AB är hälsaförsäkringar, djurförsäkring, avgiven och mottagen återförsäkring samt transportförsäkring och viss ansvars-, egendoms- och motorförsäkring. för att säkerställa åtagandena inom sakförsäkringsverksamheten. Samtidigt gör den starka konsolideringen att det finns ett betydande buffertkapital inom länsförsäkringsgruppen, vilket möjliggör att en andel kan placeras i tillgångar med högre förväntad avkastning som exempelvis aktier. Kapitalavkastning Kapitalavkastningen förbättrades till 1 842 (1 244) Mkr vilket till stor del förklaras av gynnsam börsutveckling. Svenska aktier utvecklades överlag bra under första halvåret, trots att den svenska börsen backade med 5 procent i juni, medan ränteplaceringar har haft en sämre utveckling. Det är framförallt aktieinnehav på mogna marknader som haft en god avkastning medan utvecklingsmarknader har haft en negativ utveckling. 5 LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPENS DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI
Bank RÄNTENETTO Rörelseresultatet ökade med 10 procent till 297 (270) Mkr och räntabiliteten på eget kapital uppgick till oförändrat 6,3 procent. Räntenettot ökade med 9 procent till 1 095 (1 003) Mkr. Mkr 1 100 1000 Kreditförlusterna är fortsatt mycket låga och uppgick till 63 (43) Mkr, vilket motsvarar en kreditförlustnivå på oförändrat 0,07 procent. 900 800 affärsvolymerna ökade med 12 procent till 298 mdr. Inlåningen ökade till 66 (57) mdr och utlåningen ökade till 157 (142) mdr. 700 600 antalet kunder ökade med 6 procent till 869 000, antalet bankkort ökade med 15 procent till 369 000 och antalet inlåningskonton ökade med 13 procent till 1 269 000. 500 2009 2010 2011 K/I-tal FÖRE KREDITFÖRLUSTER 0,9 Bank, koncernen 0,8 Nyckeltal, Mkr 0,7 Inlåning från allmänheten 65 550 63 466 57 427 65 550 57 427 62 396 Utlåning till allmänheten 156 610 152 472 141 646 156 610 141 646 149 942 0,6 Rörelseresultat 161 136 139 297 270 555 Räntabilitet på eget kapital, % 7 6 6 6 6 6 K/I-tal före kreditförluster 0,64 0,65 0,68 0,64 0,66 0,66 0,5 2009 2010 2011 Resultat Rörelseresultatet ökade med 10 procent till 297 (270) Mkr, till följd av ett ökat räntenetto. Räntabiliteten på eget kapital uppgick till oförändrat 6,3 procent. Rörelseintäkterna ökade genom ett starkare räntenetto med 9 procent till 1 015 (931) Mkr. Räntenettot stärktes med 9 procent till 1 095 (1 003) Mkr främst till följd av ökade volymer. Lägre inlåningsmarginaler påverkade räntenettot negativt. Nettoresultat av finansiella poster minskade till -43 (29) Mkr och förklaras av effekter i förändringar av verkligt värde och återköp av egen skuld. Provisionsintäkterna ökade med 15 procent till 555 (482) Mkr och förklaras av ökade intäkter från värdepappers-, kort- och betala- affären. Provisionsnettot förbättrades till 140 ( 188) Mkr till följd av ökade provisionsintäkter. Rörelsekostnaderna ökade med 6 procent till 655 (618) Mkr, vilket förklaras av ökade personalkostnader och IT-kostnader. K/I-talet före kreditförluster stärktes till 0,64 (0,66) och K/I-talet efter kreditförluster uppgick oförändrat till 0,71. Kreditförlusterna är fortsatt låga och uppgick netto till 63 (43) Mkr, vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,07 (0,06) procent. Reserverna uppgick till 392 (303) Mkr, vilket motsvarar en reserveringsgrad på 0,23 (0,20) procent. Affärsvolymer Affärsvolymerna ökade med 12 procent till 298 (266) mdr. Inlåning från allmänheten ökade med 14 procent till 66 (57) mdr och marknadsandelen stärktes till 4,4 (4,1) pro cent per 31 maj. Under det första halvåret ökade nettosparandet i Länsför säkringar med 984 Mkr och fondvolymen ökade med 12 procent till 76 (67) mdr. Bankkoncernens utlåning ökade med 11 procent till 157 (142) mdr. Bostadsutlåningen i Hypotek ökade med 13 procent till 108 (95) mdr och marknadsandelen av hus hållsoch bostadsutlåning stärktes till 5,0 (4,8) procent per 31 maj. För mer information, se bankens delårsrapport. Affärsvolym Mdr 300 250 200 150 100 50 0 2009 2010 Affärsvolym totalt Fond Lantbruksutlåning Bolån 2011 Övrig utlåning, bank och Wasa Kredit Inlåning LÅNEPORTFÖLJ, UTLÅNINGSSEGMENT % -06-30 -06-30 Bolån 71 72 Lantbruk 13 13 Blancolån 4 4 Leasing 4 4 Avbetalning 4 4 Flerbostadsfastighet 3 2 Övrigt 1 1 Totalt 100 100 6 LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPENS DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI
Fondförsäkring Fondliv Nyckeltal, Mkr Resultatet för fondlivbolaget förstärktes till 103 (61) Mkr. Premieinkomsten ökade med 29 procent och uppgick till 5 166 (4 011) Mkr Försäkringskapitalet uppgick till 69 mdr per 30 juni, vilket är en ökning med 6 mdr under första halvåret. Ökningen förklaras främst av ökat premie- och kapitalinflöde från nya kunder, men även positiv avkastning på kapitalet bidrog. Huvuddelen av fondlivbolagets fonder utvecklades positivt under första halvåret. Bäst gick det för aktiefonder som placerat i amerikanska och japanska aktier och i svenska småbolag. Resultat Resultatutvecklingen i Fondliv har varit positiv till följd av en mycket stark utveckling av premieinkomsten och förvaltat kapital. Intäkterna ökade med 13 procent jämfört med föregående år genom högre förvaltningsersättningar och ökade intäkter från avgiftsuttag. Affärsvolymer Det förvaltade kapitalet uppgick till 69 mdr den 30 juni vilket är en ökning med 10 procent sedan årsskiftet. En stark fondavkastning bidrog tillsammans med en stark volymutveckling till ökningen. Premieinkomst netto (rullande 12-mån.) 9 868 9 528 7 175 9 868 7 175 8 714 Resultat efter skatt 44 59 42 103 61 128 Förvaltat kapital 69 180 67 463 56 400 69 180 56 400 62 949 Solvenskvot 2,1 2,1 2,6 2,1 2,6 2,2 Balansomslutning 71 558 70 803 58 594 71 558 58 594 65 505 Den totala premieinkomsten uppgick till 5 166 (4 011) Mkr vilket är en förbättring med 29 procent. Den största delen av Fondlivs premie flöden redovisas över balansräkningen. Premieinkomsten i resultaträkningen uppgick till 23 (9) Mkr och avser den del av premierna som innehåller en väsentlig försäkringsrisk. Nyförsäljningen inom icke kollektivavtalad tjänstepension uppgick till 4,5 mdr det första halvåret, vilket är i nivå med motsvarande period föregående år. Inom privatpension- och sparmarknaden uppgick försäljningen till 0,7 mdr. Det är 36 procent bättre än motsvarande period föregående år. Sedan januari nytecknas även sjuk- och olycksfallsprodukter i Fondliv och nyförsäljningen uppgick till 0,2 mdr. Marknadsandel Fondlivs marknadsandel inom fondförvaltning mätt i premieinkomst har ökat under den senaste tolvmånadersperioden, vilket gör att bolaget klättrat från det tredje till det näst största fondlivbolaget på marknaden. Marknadsandelen per första kvartalet uppgick till 13,3 procent vilket är en förbättring med 3,7 procentenheter. Fondförvaltning Totalt under det första halvåret har börserna i de utvecklade länderna, lett av Japan och USA, utvecklats starkt medan tillväxtmarknadsbörserna har haft en negativ avkastning mätt i svenska kronor. Två tredjedelar av fonderna i Fondlivs utbud har avkastat positivt efter sex månader. De fyra bästa fonderna har avkastat över 20 procent. Bland de bästa märks fonder som placerar i USA, Japan och i svenska småbolag. Sämre har det gått för fonderna som placerar på tillväxtmarknader och råvaror. Räntefonderna hade ett skakigt första halvår med både stigande och fallande marknadsräntor och flera av dem låg på minus vid halvårsskiftet. Dollarn stärktes ordentligt mot kronan under andra kvartalet, vilket dämpade avkastningen i de fonder som placerar utomlands. 7 LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPENS DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI
Traditionell livförsäkring Liv Nyckeltal, Mkr Resultatet för Liv uppgick till 3,1 (3,1) mdr och solvensgraden uppgick till 116 (112) procent. Totalavkastningen uppgick till -3,7 (2,0) procent. Stigande räntor under första halvåret har inneburit att värdeutvecklingen på räntebärande placeringar varit negativ. I Liv har andelen räntebärande placeringar under året varit över 90 procent och aktieexponeringen har varit fortsatt låg. Livs arbete med åtgärder för att säkerställa och stärka nyckeltalen har fortsatt under kvartalet. Introduktionen av Nya Trad gjordes under maj och responsen från kunderna har varit positiv. Premieinkomst, netto (rullande 12-mån.) 4 244 4 444 5 399 4 244 5 399 4 670 Kapitalavkastning, netto -1 496-2 114 3 181-3 610 2 674 7 660 Resultat efter skatt 3 071 71 17 3 142 3 122 4 872 Placeringstillgångar traditionell livförsäkring 102 407 105 609 107 980 102 407 107 980 109 490 Placeringstillgångar Nya Världen 12 449 12 910 12 733 12 449 12 733 12 888 Balansomslutning 124 111 130 775 127 218 124 111 127 218 135 083 Solvensgrad, % 116 113 113 116 112 113 Konsolidering traditionell livförsäkring, % 107 109 110 107 110 111 Konsolidering Nya Trad, % 114 - - 114 - - Avkastning Nya Världen, % -0,2 4,3-3,5 4,1 4,6 12,2 Totalavkastning traditionell livförsäkring, % -1,3-2,4 0,7-3,7 2,0 6,1 Resultat Resultatet i Liv uppgick till 3,1 (3,1) mdr. Under första halvåret har långa marknadsräntor stigit från låga nivåer vid årets början. Ränteuppgången har inneburit att skulden till försäkringstagarna minskat i värde och därigenom bidragit positivt till resultatet. Samtidigt har stigande långa räntor inneburit negativ kapitalavkastning, då långa räntebärande placeringar har minskat i värde. Totalavkastningen i traditionell förvaltning uppgick till 3,7 (2,0) procent och kapitalavkastningen netto i resultaträkningen var 3,6 mdr. Solvensgraden uppgick till 116 (112) procent vilket motsvarar en solvenskvot om 3,9. Solvenskvoten och solvensgraden är mått som speglar bolagets förmåga att snabbt betala ut hela det garanterade kapitalet. Under första halvåret har solvensgraden förbättrats med 3 procentenheter till följd av det positiva resultat som stärkt solvenskapitalet. Traditionell förvaltning Inom traditionell livförsäkring görs placeringarna normalt i noterade aktier och räntebärande värdepapper samt i fastigheter och alternativa investeringar. För Liv har marknadsutvecklingen inneburit att placeringsportföljen viktats om för att säkerställa bolagets nyckeltal och spararnas pengar. Placeringsportföljen innehåller sedan en tid till största delen räntebärande placeringar och andelen aktieexponering är låg. Under första halvåret har inga större förändringar mellan tillgångsslagen gjorts. Per 30 juni var fördelningen i s traditionellt förvaltade portfölj, 92 procent räntebärande värdepapper, 2 procent aktier, 4 procent alternativa investeringar och 2 procent fastigheter. Avkastningen var för de olika tillgångsslagen: Räntebärande värdepapper 4,4 (2,5) procent, aktier 10,2 (1,3) procent, alternativa investeringar 2,3 (2,3) procent och fastigheter 0,1 (3,3) procent. Bolaget befinner sig i slutfasen av förberedelserna för det kommande Solvens IIregelverket. En successiv anpassning till de övergångsregler för diskonteringsräntan inför Solvens II som Finansinspektionen aviserat har påbörjats och därmed har durationen i ränteportföljen kunnat reduceras något. Nya Trad Liv arbetar kontinuerligt med att stärka sina nyckeltal. Under andra kvartalet har fokus legat på aktiviteten Nya Trad, ett erbjudande som innebär en sänkt garantinivå för att möjliggöra en förändrad placeringsmix med högre förväntad avkastning samt lägre avgifter. Placeringsmixen i Nya Trad består av en större andel aktier; cirka 30 procent. Dessutom placeras kapitalet i fastigheter och obligationer med högre avkastning. En ökad andel högavkastande tillgångar innebär på sikt en ökad förväntad avkastning och återbäring. Den ökade risken som dessa placeringar medför är möjlig tack vare att den garanterade återbäringen sänkts, vilket ökar riskutrymmet. I slutet av maj skickades erbjudande till de första kunderna om att villkorsändra sina försäkringar till Nya Trad. Mottagandet har varit positivt och per 30 juni hade ett kapital om 1 mdr villkorsändrats. Konsolideringsgraden i Nya Trad var 114 procent per 30 juni och återbäringsräntan är för närvarande 5 procent. 8 LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPENS DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI
Fastighetsförmedling Länsförsäkringsbolagen kan genom Fastighetsförmedling erbjuda en helhet för en trygg bostadsaffär; fastighetsförmedling, bank och försäkring samlat på ett ställe. Fastighetsförmedlingen är ett viktigt kundmöte även för försäljning av bolån och försäkring. Fastighetsförmedling har 154 bobutiker runt om i landet. Den starka tillväxten har fört upp Fastighetsförmedling till positionen som landets tredje största aktör. Fastighetsförmedlingen är en integrerad del av det lokala länsförsäkringsbolagets helhetserbjudande. Målet är alltid att bidra till mer än bara förmedling och försäljning av bostäder. Verksamheten bedrivs i franchiseform där länsförsäkringsbolaget är franchise- givare för den lokala bobutiken. Det här innebär även att Fastighetsförmedling skiljer sig från rikstäckande fastig hetsmäklarkedjor genom att alltid vara lokalt förankrat. Resultatet från Fastighetsförmedlingen verksamhet konsolideras inte in i länsförsäkringsgruppens resultat. Under perioden juli till juni förmedlades 5 808 villor, 7 842 bostadsrätter och 927 fritidshus. Värdet på försälj ningarna uppgick till 22,4 mdr. Försäljningen av villor och fritidshus resulterade under perioden i bottenlån i s bolåneinstitut på 2,3 mdr fördelat på 1 504 affärer. Av kunder med som huvudbank har 93 procent även en försäkring och/eller pensions sparande hos. Marknadsandelen uppgick till 9,1 procent för rullande tolv månader och till 9,4 procent för de första sex månaderna. antal sålda villor, fritidshus och bostadsrätter värdet av försäljningar, villor och fritidshus juli juni, Mkr 24 000 21 000 18 000 15 000 12 000 9 000 6 000 3 000 0 jul 2010 jun 2011 jul 2011 jun Antal sålda bostäder jul jun Totalt värde, Mkr Fastighetsbyrån Svensk Fastighetsförmedling Fastighetsförmedling Skandiamäklarna Mäklarhuset Bjurfors Husman & Hagberg Mäklarringen 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 villor och fritidshus, sålda av länsför - säkringar fastighetsförmdeling där lån placerats i Hypotek, Mkr 2500 marknadsandelar Övriga mäklare och privat 32,2% Fastighetsbyrån 24,0% antal sålda villor och fritidshus juli juni Övriga mäklare och privat 24 144 Fastighetsbyrån 17 827 2000 1500 1000 500 0 jun 2010 jun 2011 jun 2011 jun jun jun Mäklarringen 2,0% Bjurfors 2,4% Husman & Hagberg 2,8% SkandiaMäklarna 4,1% Svensk Fastighetsförmedling 16,3% Fastighetsförmedling 9,1% Mäklarhuset 5,4% Mäklarringen 1 450 Bjurfors 1 746 Husman & Hagberg 2 043 SkandiaMäklarna 3 015 Svensk Fastighetsförmedling 12 095 Fastighetsförmedling 6 735 Mäklarhuset 3 998 Lånesumma, Mkr Antal lån 9 LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPENS DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI
Resultat- och balansräkningar Sakförsäkring 1) Resultaträkning, Mkr Premieintäkt, efter avgiven återförsäkring 4 990 4 890 4 812 9 880 9 574 19 363 Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen 161 175 171 337 367 657 Försäkringsersättningar, efter avgiven återförsäkring -3 983-3 860-3 529-7 843-7 334 14 549 Driftskostnader -1 033-964 -1 060-1 998-2 031 4 033 Övriga tekniska intäkter/kostnader -18 24 54 6 55 2 Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat före delägarrabatter 117 265 448 382 631 1 439 Återbäring och rabatter -39-40 -49-79 -98 481 Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat efter delägarrabatter 77 226 399 303 533 958 Total kapitalavkastning 601 1 240-397 1 842 1 244 3 282 Kapitalavkastning överförd till försäkringsrörelsen -186-151 -192-337 -409 691 Övriga icke-tekniska kostnader -210-127 -204-337 -240 536 RESULTAT FÖRE BOKSLUTSDISPOSITIONER OCH SKATT 283 1 188-395 1 471 1 128 3 013 Balansräkning, Mkr 30 juni 31 dec TILLGÅNGAR Aktier och andelar 34 954 33 613 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 29 488 28 316 Övriga placeringstillgångar 6 887 6 947 Summa placeringstillgångar 71 330 68 876 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 7 293 6 728 Fordringar och andra tillgångar 11 362 6 047 Kassa och bank 1 773 5 185 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 967 953 SUMMA TILLGÅNGAR 92 725 87 788 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital 31 262 29 338 Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) 39 572 44 787 Andra avsättningar och skulder 11 435 12 275 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 122 1 388 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 92 725 87 788 1 s resultat inom sakförsäkring är summan av resultaten i de 23 länsför säk ringsbolagen och AB-koncernen, exklusive Fondliv och bankkoncernen. Mellan havanden mellan länsförsäk ringsbolagen och AB har eliminerats. Värdet och värdeförändringen av länsförsäkringsbolagens innehav av aktier i Länsför säkringar AB och förlagslån, har eliminerats. är varken i juridisk eller praktisk mening en koncern, utan en samverkan mellan 23 självständiga länsförsäkrings bolag som tillsammans äger AB. De 23 länsförsäkringsbolagen och AB- koncernen tillämpar godkända internationella redovisningsstandarder (IFRS). Länsförsäkringsbolagens positiva resultateffekt relaterad till bankverksamheten är exkluderad i detta rörelseresultat eftersom hela värdeförändringen på AB-aktien eliminerats i gruppredovisningen. 10 LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPENS DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI
LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, KONCERNen Resultaträkning, Mkr Premier, efter avgiven återförsäkring 1 002 1 094 970 2 096 2 068 4 043 Räntenetto 566 564 539 1 130 1 040 2 151 Kapitalavkastning, netto -51-86 1-138 88 59 Övriga rörelseintäkter 1 109 3 553-1 181 4 662 3 597 8 525 Summa rörelseintäkter 2 626 5 124 415 7 751 6 794 14 778 Försäkringsersättningar, efter avgiven återförsäkring -649-680 -665-1 328-1 380 2 697 Övriga kostnader -1 839-4 260 394-6 097-4 975 11 261 Summa kostnader -2 486-4 939-272 -7 425-6 393 13 958 Rörelseresultat 140 186 142 326 400 819 Skatt -32-35 -44-67 -118 135 Periodens resultat 108 150 99 259 283 684 Omräkningsdifferenser från utländsk verksamhet 9-18 5-10 3 2 Kassaflödessäkringar 16 14 0 0 0 0 Omvärdering av rörelsefastigheter 26 0 23 26 23 49 Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 0 0 0 0 0 7 Förändring i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas -54 26-48 -28 44 58 Skatt hänförlig till komponenter avseende övrigt totalresultat 3 6 7 8-18 40 PERIODENS TOTALRESULTAT 108 178 85 287 335 706 Rapport över finansiell ställning, Mkr 30 juni 31 dec TILLGÅNGAR Goodwill 705 710 Andra immateriella tillgångar 3 864 3 952 Materiella tillgångar 46 80 Rörelsefastigheter 2 457 2 448 Aktier i Liv Försäkrings AB 280 308 Aktier och andelar i intresseföretag 26 24 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 7 296 6 731 Utlåning till allmänheten 156 610 149 942 Finansiella tillgångar 123 061 116 001 Övriga tillgångar 21 415 10 796 Summa tillgångar 315 809 290 994 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital 14 701 13 915 Efterställda skulder 2 000 900 Avsättningar för vilka livförsäkringstagaren bär risken 68 716 62 580 Försäkringstekniska avsättningar 21 343 20 582 Emitterade värdepapper 125 725 115 476 Inlåning från allmänheten 65 070 61 901 Finansiella skulder 10 196 6 351 Övriga skulder 8 055 9 289 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 315 809 290 994 11 LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPENS DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI
LÄNSFÖRSÄKRINGAR LIV, KONCERNen Resultaträkning, Mkr Premieinkomst efter avgiven återförsäkring 789 1 129 999 1 918 2 341 4 319 Kapitalavkastning netto -1 496-2 114 3 181-3 610 2 674 7 660 Försäkringsersättningar -2 097-2 153-1 986-4 250-3 513 7 491 Förändring i försäkringstekniska avsättningar 6 026 3 471-1 949 9 497 2 127 1 372 Driftskostnader -13-123 -59-136 -216 412 Försäkringsrörelsens tekniska resultat 3 290 210 186 3 419 3 413 5 447 Icke-tekniska kostnader -133-133 -162-266 -280 460 Resultat före skatt 3 076 77 24 3 153 3 134 4 987 Skatt -5-6 -7-11 -12 115 Periodens RESULTAT 3 071 71 17 3 142 3 122 4 872 Balansräkning, Mkr 30 juni 31 dec TILLGÅNGAR Placeringstillgångar 115 500 126 529 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 609 609 Fordringar 3 442 2 370 Andra tillgångar 2 441 3 997 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2 119 1 578 SUMMA TILLGÅNGAR 124 111 135 083 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital 15 949 13 832 Försäkringstekniska avsättningar 99 954 109 506 Avsättningar för andra risker och kostnader 610 609 Depåer från återförsäkrare 115 176 Skulder 7 137 10 505 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 346 453 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 124 111 135 083 12 LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPENS DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI
LFAB Kommunikation 06682 utg 14-08 Finansiell kalender Kvartal 3: Delårsöversikt för länsförsäkringsgruppen... 25 oktober Delårsrapport för Bank... 25 oktober Delårsrapport för Hypotek... 25 oktober Delårsrapport för AB... 25 oktober För ytterligare information, kontakta: Sten Dunér, vd AB 08-588 411 15, 073-964 11 15, sten.duner@lansforsakringar.se Malin Rylander Leijon, CFO AB 08-588 408 64, 073-964 08 64, malin.rylander-leijon@lansforsakringar.se Fanny Wallér, kommunikationsdirektör AB 08-588 414 69, 070-692 77 79, fanny.waller@lansforsakringar.se