Folksam-LO:s fonder Årsberättelse 2009

Folksam-LO:s fonder Årsberättelse 2009

Innehållsförteckning Folksam LO Obligation 2 Folksam LO Sverige 4 Folksam LO Världen 6 Folksam LO Västfonden 8 Förklaring till faktarutor 10 Värderings- och redovisningsprinciper 12 Jämförelseindex 13 Folksam LO:s etiska placeringskriterier 14 Riktlinjer för extern bolagsstyrning 16 Land- och valutakod 18 Köp och försäljningar som påverkats av Folksam LO:s etiska placeringskriterier 18 Fondernas riskklasser 19 Svensk kod för fondbolag 20 1

Folksam LO Obligation Förvaltningsberättelse Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad obligationsfond som placerar i svenska och utländska räntebärande värdepapper. Mer än 35 procent av fondens värde kan investeras i räntebärande värdepapper utfärdade av svenska staten. Urvalet görs i första hand bland de mest kreditvärdiga låntagarna, såsom exempelvis svenska staten, bostadsfinansieringsinstitut och stabila, välskötta företag. Fonden vänder sig främst till sparande i avtalspensioner och premiepension och har som målsättning att uppnå en långsiktigt god avkastning. Placeringarna sker så att en god riskspridning uppnås. Den vägda genomsnittliga återstående löptiden för hela fonden får inte understiga två år och inte överstiga tio år. Fonden placerar i räntebärande värdepapper som löper längre än ett år, vilket kan innebära en risk för värdeminskning på kort sikt vid stigande räntor. Risken klassificeras som låg vid sparande på längre sikt. Fonden har restriktioner som omfattar miljö, mänskliga rättigheter och korruption samt tobak. Fondavkastning Fondens avkastning under perioden, beräknad på slutkurs, blev 1,6 procent. Marknaden 2009 kännetecknades av rekordlåga styrräntor och dämpad finansiell oro, vilket gav kraftigt minskade ränteskillnader mellan statsobligationer och kreditobligationer. De korta marknadsräntorna fortsatte den fallande trend som inleddes under sommaren 2008. Centralbankerna genomförde ytterligare räntesänkningar och vid halvårsskiftet befann sig styrräntorna på mycket låga nivåer såväl i USA och Europa som i Japan. För svensk del sänkte Riksbanken styrräntan till 0,25 procent i början av juli, endast tre kvartal efter höjningen till 4,75 procent i september 2008. Budskapet från centralbankerna under hösten var att de låga styrräntorna kommer att bestå så länge det behövs för att stödja en ekonomisk återhämtning. Under det andra halvåret dämpades oron för det PREMIEPENSIONSFOND Nr 869438 finansiella systemet, och den positiva börsutveckling som inleddes under våren fortsatte. Den ekonomiska utvecklingen hade främst börjat vända i Asien och Sydamerika, men en viss förbättring kunde även ses i USA, Europa och Sverige. De amerikanska räntorna nådde sina lägsta nivåer redan i slutet av 2008, medan de korta svenska räntorna fortsatte nedåt under 2009. De långa svenska räntorna steg, beroende på ett ökat utbud av statsobligationer sin en följd av försämrade statsfinanser - något som under året skapade en viss oro inom EMU. Sverige framstår dock som ett av de stabilaste länderna med endast små underskott i statsfinanserna. Den 2-åriga svenska statsobligationsräntan föll från 1,35 procent vid inledningen av året till 1,11 procent vid årsskiftet, medan den 10-åriga statsobligationsräntan steg från 2,43 procent till 3,30 procent under samma period. Fondens strategi Fondens avkastning var positiv under året trots en relativt kraftig ränteuppgång för långa obligationsräntor. Fonden hade en övervikt av bostads- och kreditobligationer, vilket bidrog positivt till avkastningen under stora delar av året. Fonden hade även under inledningen av året en strategi där vi bedömde att korta obligationsräntor skulle komma att utvecklas bättre än långa obligationsräntor. Strategin, som stängdes under våren, gav ett positivt bidrag till avkastningen. Extern jämförelse Fonden hade 2009-12-31 fondbetyg 5 på Morningstars 5-gradiga skala och tillhörde fondgruppen Mstar Ränte, SEK obligationer, långa i Morningstars Fondindex. Övrigt Fondens möjlighet enligt fondbestämmelserna att använda derivat för att effektivisera förvaltningen utnyttjades i begränsad utsträckning under perioden. Fonden deltog i emissioner av räntebärande värdepapper hanterade av närstående bolag till ett värde av 30 miljoner kronor. Fondfakta Fonden förvaltas av Swedbank Robur Fonder AB Förvaltare: Thomas Bäck Fondbolag: Folksam LO Fond AB Fondtyp: Räntefond Startdatum: 1999-03-18 Jämförelseindex: OMRX T-BOND/OMRX MORTGAGE 60/40 Basfakta 091231 081231 071231 061231 051231 Fondförmögenhet, Kkr 3 035 325 2 774 034 2 210 761 1 968 045 1 709 933 Handelskurs, kr 122,04 124,23 112,80 114,19 115,89 Andelsvärde, kr 122,05 124,23 112,80 114,20 115,84 Utdelning, kr per andel 4,11 2,44 3,30 2,08 6,22 Fakta 091231 081231 071231 061231 051231 Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % 1,6 12,5 1,7 0,4 3,8 Jmf-index, % 1,5 12,9 2,1 - - Standardavvikelse fond, % 4,5 4,0 1,9 2,1 2,4 Standardavvikelse jmf-index, % 4,4 3,8 1,9 2,2 2,4 Tracking error, % 0,4 0,4 0,1 0,1 0,1 Informationskvot neg neg - - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % 1,6 12,5 1,7 0,4 3,8 Extern jämförelse 091231 081231 071231 061231 051231 Morningstar Rating 5 - - - - Morningstar Fondindex, % 3,2 9,2 - - - Omsättning 091231 081231 071231 061231 051231 Omsättningshastighet, ggr/år 1,2 0,8 0,8 0,6 0,2 Omsättn. genom närstående vp. institut, % 20,6 31,0 17,1 - - Genomsnittlig avkastning 2 år 5 år Årsavkastning engångsinsättning, % 6,9 3,9 Årsavkastning jmf-index, % 7,0 4,3 Årsavkastning månadssparande, % 6,3 4,7 Standardavvikelse fond, % 4,4 3,3 Värdetillväxt sedan start, 1999-03-18 091231 Sparbelopp: 30 000 kr 49 651 Årsavkastning engångsinsättning, % 4,8 Sparbelopp: 400 kr/mån (totalt: 52 400 kr) 67 771 Årsavkastning månadssparande, % 4,7 Avgifter 091231 081231 071231 061231 051231 Transaktionskostnader i % av oms. vp. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Förvaltningsavgift i %/år av fondförm. 0,30 0,40 0,40 0,40 0,40 TKA, %/år 0,30 0,40 0,40 0,40 0,40 TER, %/år 0,30 0,40 0,40 0,40 0,40 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp 10 000 kr 30 41 39 38,78 40,38 125 120 115 110 105 100 % 14 12 10 8 6 4 2 0 % 60 Risk 2 Kursutveckling Folksam LO Obligation Årsförräntning 041231 050630 051231 060630 061231 070630 071231 080630 081231 090630 091231 061231 071231 081231 091231 Folksam LO Obligation Bankkonto Den genomsnittliga årliga förräntningen de senaste fem åren har varit 3,9% för fonden respektive 0,52% för Swedbanks sparkapitalkonto (<50 000 kr). Löptidsstruktur 50 40 30 20 10 0 <1 år 1-2 år 2-4 år 4-7 år 7-10 år >10 år Folksam LO Obligation OMRX T-BOND/OMRX MORTGAGE 60/40 2

Innehav per 2009-12-31 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av % av Kkr fond index Företagsobligationer General Electric 5.250% 140701 11 000 000 4,15 11 483 0,4 Industrivärden 147 4.430% 120412 10 000 000 2,57 10 403 0,3 21 885 0,7 - Statsobligationer Statsobligation 1046 5.500% 121008 69 100 000 1,70 76 098 2,5 Statsobligation 1041 6.750% 140505 205 800 000 2,40 242 198 8,0 Statsobligation 1049 4.500% 150812 104 100 000 2,76 113 389 3,7 Statsobligation 1050 3.000% 160712 121 200 000 2,96 121 470 4,0 Statsobligation 1051 3.750% 170812 57 500 000 3,12 59 909 2,0 Statsobligation 1052 4.250% 190312 277 000 000 3,28 297 977 9,8 Statsobligation 1047 5.000% 201201 170 000 000 3,38 194 703 6,4 Statsobligation 1053 3.500% 390330 123 600 000 3,91 114 950 3,8 1220694 40,2 - Säkerhetsställda obligationer Landshypotek 303 3.350% 110615 18 000 000 1,30 18 521 0,6 Landshypotek 353 5.680% 110722 55 000 000 1,40 58 559 1,9 Nordea Hypotek 5523 3.750% 110615 119 500 000 1,27 123 700 4,1 Nordea Hypotek 5524 4.000% 120620 192 400 000 2,21 200 514 6,6 Nordea Hypotek 5525 4.250% 130619 45 600 000 2,85 47 663 1,6 Nordea Hypotek 5526 4.000% 140618 55 700 000 3,32 57 245 1,9 SCBC 123 Obligation 4.000% 110413 55 200 000 1,06 57 232 1,9 SEB Bolån 565 4.250% 120620 40 500 000 2,28 42 382 1,4 SEB Bolån 566 4.250% 130619 68 000 000 2,91 70 940 2,3 Stadshypotek 1573 6.000% 121219 242 000 000 2,57 265 322 8,7 Stadshypotek 1575 6.000% 140618 238 000 000 3,30 264 123 8,7 Stadshypotek 1577 6.000% 151216 3 000 000 3,71 3 360 0,1 Swedbank Hypotek 174 3.500% 100616 800 000 0,53 810 0,0 Swedbank Hypotek 175 4.000% 110615 93 600 000 1,32 97 147 3,2 Swedbank Hypotek 181 2.700% 111205 60 000 000 1,80 61 003 2,0 Swedbank Hypotek 176 4.250% 120620 31 900 000 2,29 33 371 1,1 Swedbank Hypotek 166 6.750% 140505 205 200 000 3,35 232 873 7,7 1 634 765 53,9 - Överstatliga obligationer European Investment Bank 2.950% 150217 30 000 000 2,98 29 954 1,0 European Investment Bank 5.000% 201201 21 000 000 4,05 22 732 0,7 52 686 1,7 - Derivat Nordbanken Hypotek 2 Mar 2010 Future 19 000 000 0,00 0 0,0 Nordbanken Hypotek 2 Mar 2010 Future -19 000 000 0,00 0 0,0 Nordbanken Hypotek 5 Mar 2010 Future -32 000 000 0,00 0 0,0 Nordbanken Hypotek 5 Mar 2010 Future 81 000 000 0,00 0 0,0 R2 Mars 2010-03-17-505 000 000 0,00 0 0,0 R5 Mars 2010-03-16 247 000 000 0,00 0 0,0 R5 Mars 2010-03-16-33 000 000 0,00 0 0,0 R10 Mars 2010-03-17-6 000 000 0,00 0 0,0 Stadshypotek 5 Mars 2010 Future -5 000 000 0,00 0 0,0 Swedbank Hypotek 5 Mar 2010 Future 35 000 000 0,00 0 0,0 0 0,0 - Summa 2 930 031 96,5 Innehav och positioner i finansiella instrument % av fond Värdepappret tillhör en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 96,5 * Finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. - ** Övriga finansiella instrument. - Balansräkning Tillgångar (Kkr) 091231 081231 Finansiella instrument med positivt marknadsvärde 2 930 031 2 699 194 Bank och övriga likvida medel 41 766 14 869 Övriga kortfristiga fordringar 65 462 59 972 Summa tillgångar 3 037 258 2 774 035 Skulder (Kkr) 091231 081231 Finansiella instrument med negativt marknadsvärde 0 0 Övriga kortfristiga skulder -1 933-1 Summa skulder -1 933-1 Fondförmögenhet (Not A) 3 035 325 2 774 034 Poster inom linjen (Kkr) 091231 % av fond 081231 % av fond Erhållna säkerheter för utlånade värdepapper - - - - Utlånade värdepapper - - - - Ställda säkerheter för derivat 12 809 0,4 - - Övriga åtaganden - - Resultaträkning Intäkter och värdeförändringar (Kkr) 091231 081231 Ränta och värdeförandring på ränterelaterade värdepapper (Not C) 55 462 308 338 Utdelningar 0 0 Summa intäkter och värdeförändringar 55 684 309 313 Intäkter och värdeförändringar (Kkr) 091231 081231 Ränteintäkter 222 975 Valutavinster och förluster 0 0 Rabatt på förvaltningsarvode 0 0 Övriga intäkter 0 0 Summa intäkter och värdeförändringar 55 684 309 313 Kostnader (Kkr) 091231 081231 Ersättning till fondbolag 8 670 9 776 Ersättning till förvaringsinstitut 0 0 Ersättning till tillsynsmyndighet 0 0 Transaktionskostnader 34 8 Räntekostnader 0 0 Övriga kostnader 13 1 Summa kostnader 8 716 9 785 Resultat 46 968 299 528 (Not A) Förändring av fondförmögenhet 091231 081231 (Kkr) Fondförmögenhet vid årets början 2 774 034 2 210 761 Andelsutgivning 461 368 379 823 Andelsinlösen -150 278-68 178 Resultat enligt resultaträkning 46 968 299 528 Utdelning till andelsägare -96 768-47 900 Fondförmögenhet vid periodens slut 3 035 325 2 774 034 (Not C) Ränta och värdeförändring på 091231 081231 ränterelaterade värdepapper (Kkr) Realisationsvinster 78 674 14 937 Realisationsförluster -10 351-19 188 Orealiserad värdeförändring -140 901 202 993 Erhållna och upplupna räntor 128 040 109 596 Summa 55 462 308 338 Avgivande av årsberättelse Stockholm den 9 mars 2010 Folksam LO Fond AB (publ) Johan Cederin Verkställande direktör Lars Burman Ordförande Irene Wennemo Vice ordförande Ulf Andersson Eva Fredriksson Revisionsberättelse Thomas Gustafsson Ann-Kristine Wuopio-Mogstedt Robert Lundberg Linda Fredriksson Erik Spernaes Göran Olsson Patric Schintzel I egenskap av revisorer i Folksam LO Fond AB, organisationsnummer 556343-1708 har vi granskat årsberättelsen och bokföringen samt fondbolagets förvaltning av Folksam LO Obligation för år 2009. Det är fondbolaget som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpas vid upprättandet av årsberättelsen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och fondbolagets tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som fondbolaget gjort när det upprättat årsberättelsen samt att utvärdera den samlade informationen i årsberättelsen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsberättelsen har upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsberättelsens övriga delar. Fondbolaget har enligt vår bedömning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Stockholm den 10 mars 2010 Anders Bäckström Sussanne Sundvall Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor 3

Folksam LO Sverige Förvaltningsberättelse PREMIEPENSIONSFOND Nr 976928 Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som placerar minst 75 procent i aktier noterade i Sverige och främst vänder sig till sparande i avtalspensioner och premiepension. Fonden har möjlighet att även placera i så kallade indexinstrument. Fonden har som målsättning att uppnå en långsiktigt god avkastning. Fondens placeringsinriktning är bred och investeringar görs i flera branscher och bolag så att en god riskspridning uppnås. Fondens risk klassificeras som hög, eftersom aktieplaceringar i Sverige har en relativt hög risknivå då börskurserna kan variera kraftigt över tiden. Fonden har restriktioner som omfattar miljö, mänskliga rättigheter och korruption samt tobak. Fondavkastning Fondens avkastning under perioden, beräknad på slutkurs, blev 52,0 procent. Marknaden 2009 blev ett av de starkaste åren någonsin för Stockholmsbörsen. Efter en trevande inledning vände börsen upp i mars med en utomordentligt stark utveckling i april och juli. Allt fler tecken tydde på att den värsta fasen i konjunkturen och i den finansiella krisen kunde vara över. Investerarnas fokus skiftade över från att vara inriktad på risken för fortsatta börsnedgångar till att beakta avkastningspotentialen i marknaden. Ett flertal nyemissioner genomfördes under perioden och mottogs positivt. Generellt var investerare villiga att köpa de aktier som hade utvecklats sämst under föregående år, men senare också att blicka bortom rådande konjunkturproblem. Därför utvecklades även konjunktur- och räntekänsliga aktier starkt. Sektorerna energi, material och finans var de stora vinnarna, medan IT, telekomoperatörer och hälsovård kursmässigt hade ett svagare år. Allmänt var börsbolagen ovanligt snabba med att avisera kraftfulla åtgärdsprogram för kostnadsminskningar. Tydliga tecken på marknadens ökade riskvilja var att småbolagen överlag gick bättre än storbolagen, men också att aktiemarknader i tillväxtregioner hade en väsentligt bättre utveckling än de i mogna marknader. En stor och växande del av svenska bolags vinster kommer från tillväxtmarknader, varför Stockholmsbörsen även denna gång var tidig i vändningen och den initiala uppgången blev snabb och kraftfull. Fondens strategi Under början av året behöll fonden den inriktning mot mer defensiva det vill säga icke konjunkturkänsliga bolag som gällde under 2008. Därefter skiftades fokus successivt mer mot den återhämtningspotential som fanns i de mest nedpressade aktierna. Negativa bidrag kom från Nokia och Tanganyika Oil, som avyttrades i början av året. De största försäljningarna gjordes i Elekta, SCA och Securitas. Större köp gjordes bland annat i banker och i Ericsson. Ett nytt bolag som tillkom i fonden var Autoliv, som står väl rustat att ta marknadsandelar och som har en redan betydande exponering mot den intressanta kinesiska marknaden. Extern jämförelse Fonden hade 2009-12-31 fondbetyg 4 på Morningstars 5-gradiga skala och tillhörde fondgruppen Mstar Sverige i Morningstars Fondindex. Övrigt Fondens möjlighet enligt fondbestämmelserna att använda derivat för att effektivisera förvaltningen utnyttjades i begränsad utsträckning under perioden. Ingemar Syréhn och Patric Naeslund har lämnat denna fonds förvaltningsteam. Fondfakta Fonden förvaltas av Swedbank Robur Fonder AB Förvaltare: Johan Ljungquist/Ian Raftell Fondbolag: Folksam LO Fond AB Fondtyp: Aktiefond Startdatum: 1999-02-28 Jämförelseindex: Folksam OMX60 CAP NET Basfakta 091231 081231 071231 061231 051231 Fondförmögenhet, Kkr 13 258 421 7 724 371 11 538 383 11 129 385 7 882 798 Handelskurs, kr 152,69 104,28 183,03 195,09 158,27 Andelsvärde, kr 151,81 104,76 183,54 194,92 158,18 Utdelning, kr per andel 7,44 8,67 6,87 4,18 3,42 200 Risk Kursutveckling 6 Fondens 5 största innehav Värde, Kkr Andel av fond, % TeliaSonera 1 107 096 8,4 Nordea 1 059 944 8,0 Hennes & Mauritz 1 007 852 7,6 Ericsson 876 305 6,6 Svenska Handelsbanken 648 188 4,9 175 150 125 100 75 041231 050630 051231 060630 061231 Folksam LO Sverige 070630 071231 080630 081231 090630 091231 Fakta 091231 081231 071231 061231 051231 Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % 52,0-39,6-2,5 26,3 34,0 Jmf-index (inkl utd), % 52,5-39,0-1,7 26,7 36,2 Standardavvikelse fond, % 29,1 22,0 14,2 12,6 9,7 Standardavvikelse jmf-index, % 28,7 22,1 14,4 12,8 9,7 Tracking error, % 1,8 1,7 0,5 0,5 0,6 Informationskvot neg neg - - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % 53,6-39,7-2,5 26,3 34,0 Extern jämförelse 091231 081231 071231 061231 051231 Morningstar Rating 4 - - - - Morningstar Fondindex, % 52,0-38,6 - - - Omsättning 091231 081231 071231 061231 051231 Omsättningshastighet, ggr/år 0,3 0,4 0,5 0,5 0,4 Omsättn. genom närstående vp. institut, % 17,0 9,5 - - - Industri Finans Kons. Sällanköp Telekomm. Service IT Hälsovård Råvaror Olja & Gas Kons. Dagligvaror Övr inkl likv medel Branschfördelning Genomsnittlig avkastning 2 år 5 år Årsavkastning engångsinsättning, % -3,8 8,7 Årsavkastning jmf-index, % -3,5 9,6 Årsavkastning månadssparande, % 20,5 5,2 Standardavvikelse fond, % 29,7 21,4 0 5 10 15 20 25 30 % Folksam LO Sverige Folksam OMX60 CAP NET Värdetillväxt sedan start, 1999-02-28 091231 Sparbelopp: 30 000 kr 59 053 Årsavkastning engångsinsättning, % 6,5 Sparbelopp: 400 kr/mån (totalt: 52 400 kr) 75 049 Årsavkastning månadssparande, % 6,5 Avgifter 091231 081231 071231 061231 051231 Transaktionskostnader i % av oms. vp. 0,09 0,10 0,09 0,10 0,10 Förvaltningsavgift i %/år av fondförm. 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 TKA, %/år 0,46 0,50 0,49 0,50 0,50 TER, %/år 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp 10 000 kr 50 32 41 42,15 44,71 4

Innehav per 2009-12-31 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av % av Kkr fond index Finans Bure 411 700 34,80 14 327 0,1 Investor B 2 957 734 132,90 393 083 3,0 Kinnevik B 1 081 455 107,00 115 716 0,9 Nordea 14539701 72,90 1059944 8,0 Ratos B 45 165 185,00 8 356 0,1 SEB A 14 013 993 44,34 621 380 4,7 Swedbank A 2 402 084 71,00 170 548 1,3 Swedbank A Pref 2 083 464 70,50 146 884 1,1 Svenska Handelsbanken A 3 174 279 204,20 648 188 4,9 Wihlborg Fastigheter 311 000 132,50 41 208 0,3 3 219 633 24,3 26,1 Hälsovård AstraZeneca SDB (SEK) (GB) 1 119 978 335,20 375 417 2,8 Elekta B 227 691 171,00 38 935 0,3 Getinge Industrier B 1 124 721 136,30 153 299 1,2 Meda 2 477 399 64,50 159 792 1,2 Q-Med 440 676 48,20 21 241 0,2 748 684 5,6 5,8 Industri ABB SDB (SEK) (CH) 2 538 615 138,00 350 329 2,6 Alfa Laval 2 452 544 99,00 242 802 1,8 Assa Abloy B 1 519 403 137,80 209 374 1,6 Atlas Copco A 1 237 474 105,30 130 306 1,0 Atlas Copco B 5 512 231 93,45 515 118 3,9 Hexagon B 1 340 033 105,75 141 708 1,1 Intrum Justitia 442 460 89,75 39 711 0,3 Lindab International 154 015 73,50 11 320 0,1 NCC B 628 206 118,25 74 285 0,6 Proffice 2 791 863 26,00 72 588 0,5 Sandvik 6 312 165 86,40 545 371 4,1 Scania B 2 021 780 92,30 186 610 1,4 Securitas B 1 332 962 70,05 93 374 0,7 Skanska B 2 413 644 121,60 293 499 2,2 SKF B 2 518 966 123,60 311 344 2,3 Volvo A 985 497 61,00 60 115 0,5 Volvo B 8 539 159 61,45 524 731 4,0 3802587 28,7 27,7 Informationsteknologi Ericsson B 13 297 494 65,90 876 305 6,6 Nokia (FI) 138 700 92,05 12 767 0,1 ORC Software 269 244 133,50 35 944 0,3 Tradedoubler 363 024 46,80 16 990 0,1 TradeDoubler BTA 181 512 44,00 7 987 0,1 949 992 7,2 7,6 Konsumtion, Dagligvaror Oriflame SDB 352 607 428,50 151 092 1,1 ÅrhusKarlshamn 134 678 157,00 21 144 0,2 172 237 1,3 1,3 Konsumtion, sällanköpsvaror Autoliv SDB (SEK) (US) 283 976 318,50 90 446 0,7 Electrolux B 1 650 317 167,50 276 428 2,1 Eniro 871 168 35,80 31 188 0,2 Hennes & Mauritz B 2 536 116 397,40 1 007 852 7,6 Husqvarna B 2 318 192 52,75 122 285 0,9 JM 945 508 123,00 116 297 0,9 Modern Times Group 259 524 355,90 92 365 0,7 1 736 861 13,1 13,1 Olja & gas Alliance Oil SDB 898 365 102,50 92 082 0,7 Lundin Petroleum 2 005 330 56,60 113 502 0,9 205 584 1,6 1,5 Råvaror Boliden 1 541 852 92,10 142 005 1,1 SCA B 2 064 074 95,45 197 016 1,5 SSAB A 1 989 219 122,10 242 884 1,8 SSAB B 54 931 111,50 6 125 0,0 Stora Enso R SDB (SEK) (FI) 632 882 50,00 31 644 0,2 619 673 4,7 5,2 Telekommunikationservice Millicom International Cellular SDB 327 865 533,00 174 752 1,3 Tele2 2 575 118 110,20 283 778 2,1 TeliaSonera 21 351 907 51,85 1 107 096 8,4 1 565 626 11,8 11,8 Derivat Put 390 Hennes & Mauriz OM ED 2010-01-15-85 100 12,25-1 042 0,0 Put 50 TeliaSonera 2010-01-15-485 100 0,09-44 0,0 Put 65 Ericsson 2010-02-19-600 000 2,10-1 260 0,0 Put 84.71X Scania OM ED 2010-02-19-450 076 1,80-810 0,0-3 156 0,0 - Summa 13 017 722 98,2 Innehav och positioner i finansiella instrument % av fond Värdepappret tillhör en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 98,2 * Finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. - ** Övriga finansiella instrument. - Balansräkning Tillgångar (Kkr) 091231 081231 Finansiella instrument med positivt marknadsvärde 13017722 7651372 Bank och övriga likvida medel 247 015 95 687 Övriga kortfristiga fordringar 3 177 426 070 Summa tillgångar 13 267 913 8 173 129 Skulder (Kkr) 091231 081231 Finansiella instrument med negativt marknadsvärde 0 0 Övriga kortfristiga skulder -9 492-448 758 Summa skulder -9 492-448 758 Fondförmögenhet (Not A) 13 258 421 7 724 371 Poster inom linjen (Kkr) 091231 % av fond 081231 % av fond Erhållna säkerheter för utlånade värdepapper - - - - Utlånade värdepapper - - - - Ställda säkerheter för derivat 21 719 0,2 7 412 0,1 Övriga åtaganden - - Resultaträkning Intäkter och värdeförändringar (Kkr) 091231 081231 Värdeförändringar aktierelaterade finansiella instrument (Not B) 4 125 925-5 224 978 Utdelningar 316 762 476 102 Ränteintäkter 624 3 179 Valutavinster och förluster 0 0 Rabatt på förvaltningsarvode 0 0 Övriga intäkter 0 0 Summa intäkter och värdeförändringar 4 443 311-4 745 697 Kostnader (Kkr) 091231 081231 Ersättning till fondbolag 42 010 38 929 Ersättning till förvaringsinstitut 0 0 Ersättning till tillsynsmyndighet 0 0 Transaktionskostnader 5 975 8 490 Räntekostnader 74 31 Övriga kostnader 83 2 Summa kostnader 48 141 47 452 Resultat 4395170-4793150 (Not A) Förändring av fondförmögenhet 091231 081231 (Kkr) Fondförmögenhet vid årets början 7 724 371 11 538 383 Andelsutgivning 2413744 1803251 Andelsinlösen -665 789-284 587 Resultat enligt resultaträkning 4 395 170-4 793 150 Utdelning till andelsägare -609 075-539 525 Fondförmögenhet vid periodens slut 13 258 421 7 724 371 (Not B) Värdeförändringar aktierelaterade 091231 081231 finansiella instrument (Kkr) Realisationsvinster 171 277 164 444 Realisationsförluster -707 078-1 187 018 Orealiserade värdeförändringar 4 661 726-4 202 405 Summa 4 125 925-5 224 978 Avgivande av årsberättelse Stockholm den 9 mars 2010 Folksam LO Fond AB (publ) Johan Cederin Verkställande direktör Lars Burman Ordförande Irene Wennemo Vice ordförande Ulf Andersson Eva Fredriksson Revisionsberättelse I egenskap av revisorer i Folksam LO Fond AB, organisationsnummer 556343-1708 har vi granskat årsberättelsen och bokföringen samt fondbolagets förvaltning av Folksam LO Sverige för år 2009. Det är fondbolaget som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpas vid upprättandet av årsberättelsen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och fondbolagets tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som fondbolaget gjort när det upprättat årsberättelsen samt att utvärdera den samlade informationen i årsberättelsen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsberättelsen har upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsberättelsens övriga delar. Fondbolaget har enligt vår bedömning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Stockholm den 10 mars 2010 Anders Bäckström Auktoriserad revisor Thomas Gustafsson Ann-Kristine Wuopio-Mogstedt Robert Lundberg Linda Fredriksson Erik Spernaes Göran Olsson Patric Schintzel Sussanne Sundvall Auktoriserad revisor 5

Folksam LO Världen Förvaltningsberättelse Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad global aktiefond som placerar minst 75 procent i aktier på börser över hela världen, exklusive Sverige, med tyngdpunkt på USA och Europa. Fonden har möjlighet att även placera i så kallade indexinstrument. Den vänder sig främst till sparande i avtalspensioner och premiepension. Fonden har som målsättning att uppnå en långsiktigt god avkastning. Fondens risk klassificeras som medel, eftersom placeringsinriktningen är bred och investeringar görs i flera olika länder, branscher och bolag, så att en god riskspridning uppnås. Fonden har restriktioner som omfattar miljö, mänskliga rättigheter och korruption samt tobak. Fondavkastning Fondens avkastning under perioden, beräknad på slutkurs, blev 16,5 procent. Marknaden 2009 var en fortsatt händelserik period på världens aktiemarknader. Under det första kvartalet föll börskurserna kraftigt för att sedan vända uppåt från början av mars. Tillväxtländer som Indien, Brasilien och Ryssland hade den starkaste utvecklingen under året, men även Stockholmsbörsen hörde till de bästa i världen. Den sämsta utvecklingen noterades i Japan och Finland. Sammanlagt under perioden gick världens börser, enligt MSCI:s världsindex, upp med cirka 19 procent uttryckt i svenska kronor. En bidragande orsak till investerarnas ökade riskvilja var regeringarnas och centralbankernas fortsatta åtgärds- och stimulanspaket i kombination med att allt fler tecken nu tydligt visar att den värsta fasen i konjunkturen och i den finansiella krisen är över. Kreditmarknaderna började fungera bättre och både företagens och konsumenternas tillit till den allmänekonomiska utvecklingen ökade. Under årets sista månader visade dessutom statistik om sysselsättning och fastighetsmarknad i USA tydliga tecken på förbättringar. Den största återhämtningen i aktiemarknaden skedde de i sektorer som hade gått ned mest under 2008 PREMIEPENSIONSFOND Nr 941096 bank och finans, råvaror men även konjunkturkänslig industri. Däremot fick tidigare kursvinnare som läkemedelsbolag och telekom inte del av de stora uppgångarna, främst eftersom investerarna tydligt sökte mer riskfyllda placeringar. Årets bästa sektorer var IT och råvaror och de sämsta var de defensiva sektorerna läkemedel, telekom och samhällsnyttiga varor och tjänster. Fondens strategi Fonden tillämpar en strukturerad investeringsprocess som bygger dels på egenutvecklade kvantitativa modeller, dels på aktieurval baserat på ren företagsanalys och dels på att fonden positionerar sig beroende på konjunkturbedömningar. Varje position utvärderas mot den risk den upptar i portföljen. För att undvika enstaka stora förluster följer fonden ett strikt ramverk för avveckling av positioner som inte bidrar med förväntad utveckling. Under 2009 bidrog samtliga strategier till fondens utveckling. Till de enskilda bolag som bidrog positivt mest till avkastningen hörde banken HSBC samt teknikbolagen Microsoft och Western Digital. De bolag som bidrog negativt var bankerna Hudson City Bancorp och US Bancorp samt vadslagningsbolaget William Hill. Större köp under perioden gjordes i läkemedelsbolagen UnitedHealth Group och CVS Caremark samt bredbandsbolaget Comcast. Större försäljningar gjordes i sjukförsäkringsbolaget Wellpoint samt oljebolagen BP och Chevron. Extern jämförelse Fonden hade 2009-12-31 fondbetyg 4 på Morningstars 5-gradiga skala och tillhörde fondgruppen Mstar Global, mix bolag i Morningstars Fondindex. Övrigt Fondens möjlighet enligt fondbestämmelserna att använda derivat för att effektivisera förvaltningen utnyttjades i begränsad utsträckning under perioden. Fondfakta Fonden förvaltas av Swedbank Robur Fonder AB Förvaltare: Hugo Lewné/Johan Eriksson Fondbolag: Folksam LO Fond AB Fondtyp: Aktiefond Startdatum: 1999-03-18 Jämförelseindex: Folksam MSCI World ex Sweden NET Basfakta 091231 081231 071231 061231 051231 Fondförmögenhet, Kkr 10 191 780 7 521 273 8 972 397 7 780 062 6 581 728 Handelskurs, kr 72,87 61,55 89,23 88,16 87,82 Andelsvärde, kr 72,37 63,81 89,74 87,52 87,66 Utdelning, kr per andel 1,86 1,87 0,91 1,50 1,45 Fondens 5 största innehav Värde, Kkr Andel av fond, % Deutsche Bank 785 524 7,7 SOCIETE GEN ACCEPTANCE 719 558 7,1 BNP Arbitrage Issuance 452 382 4,4 db x-trackers - MSCI WORLD TRN 379 969 3,7 UBS AG LONDON 371 368 3,6 160 140 120 100 80 Risk Kursutveckling 041231 050630 051231 060630 061231 Folksam LO Världen 4 070630 071231 080630 081231 090630 091231 Fakta 091231 081231 071231 061231 051231 Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % 16,5-27,1 3,6 1,5 31,4 Jmf-index (inkl utd), % 17,2-27,8 2,9 3,0 31,0 Standardavvikelse fond, % 16,4 14,6 8,9 9,9 9,0 Standardavvikelse jmf-index, % 15,9 14,5 9,5 9,8 8,7 Tracking error, % 1,6 1,4 0,6 0,6 0,5 Informationskvot 0,10 0,57 - - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % 21,6-29,3 3,6 1,5 31,4 Extern jämförelse 091231 081231 071231 061231 051231 Morningstar Rating 4 - - - - Morningstar Fondindex, % 23,5-32,5 - - - Omsättning 091231 081231 071231 061231 051231 Omsättningshastighet, ggr/år 2,3 1,3 2,3 1,9 1,8 Omsättn. genom närstående vp. institut, % 0,0 0,4 - - - IT Hälsovård Industri Finans Kons. Sällanköp Olja & Gas Kons. Dagligvaror Råvaror Samh. varor & tjänster Telekomm. Service Övr inkl likv medel Branschfördelning Genomsnittlig avkastning 2 år 5 år Årsavkastning engångsinsättning, % -7,3 3,4 Årsavkastning jmf-index, % -7,6 - Årsavkastning månadssparande, % 8,0-0,3 Standardavvikelse fond, % 16,9 13,5 Värdetillväxt sedan start, 1999-03-18 091231 Sparbelopp: 30 000 kr 25 720 Årsavkastning engångsinsättning, % -1,4 Sparbelopp: 400 kr/mån (totalt: 52 400 kr) 51 251 Årsavkastning månadssparande, % -0,4 Avgifter 091231 081231 071231 061231 051231 Transaktionskostnader i % av oms. vp. 0,04 0,11 0,07 0,10 0,10 Förvaltningsavgift i %/år av fondförm. 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 TKA, %/år 0,59 0,71 0,74 1,00 1,00 TER, %/år 0,41 0,41 0,40 0,40 0,40 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp 10 000 kr 41 33 41 38,83 45,23 USA Japan Kanada Luxemburg Australien Storbritannien Frankrike Hong Kong Tyskland Schweiz Övr inkl likv medel 0 10 20 30 40 50 60 % Folksam LO Världen Folksam MSCI World ex Sweden NET Länderfördelning 0 10 20 30 40 50 % Folksam LO Världen Folksam MSCI World ex Sweden NET 6

Innehav per 2009-12-31 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av % av Kkr fond index Finans AllianceBernstein (US) 122 868 28,10 24 652 0,2 Assurant (US) 135 474 29,48 28 516 0,3 Bank of Yokohama (JP) 131 000 422,00 4 240 0,0 Berkshire Hathaway (US) 1094 3286,00 25668 0,3 BNP Paribas (FR) 10 642 55,90 6 094 0,1 Capital One Financial (US) 53 208 38,34 14 566 0,1 Daito Trust Construction (JP) 15 400 4 400,00 5 197 0,1 Daiwa Securities (JP) 132 000 465,00 4 708 0,0 Financial Select Sector SPDR (US) 1 331 963 14,40 136 949 1,3 Fukuoka Financial (JP) 346 000 322,00 8 545 0,1 Goldman Sachs (US) 23 300 168,84 28 089 0,3 Hokuhoku Financial (JP) 302 000 189,00 4 378 0,0 Hudson City Bancorp (US) 542 600 13,73 53 193 0,5 Mitsubishi Estate (JP) 80 000 1 478,00 9 069 0,1 Mitsubishi UFJ Financial Group (JP) 602 600 452,00 20 890 0,2 Mitsui Fudosan (JP) 54 000 1 558,00 6 453 0,1 Mitsui Sumitomo (JP) 31 500 2 365,00 5 714 0,1 Mizuho Financial Group (JP) 717 900 166,00 9 140 0,1 Nippon Building Fund (JP) 80706 000,00 4 332 0,0 Nipponkoa Insurance (JP) 111 000 527,00 4 487 0,0 Nomura (JP) 284 600 681,00 14 865 0,1 Northern Trust (US) 56 300 52,40 21 064 0,2 ORIX (JP) 9 960 6 270,00 4 790 0,0 Resona (JP) 60 600 938,00 4 360 0,0 Shizuoka Bank (JP) 63 000 805,00 3 890 0,0 Sompo Japan (JP) 205 000 593,00 9 324 0,1 Sumitomo Mitsui Financial (JP) 73 100 2 645,00 14 829 0,1 Sumitomo Realty & Development (JP) 39 000 1 739,00 5 202 0,1 Sumitomo Trust & Banking (JP) 101 000 453,00 3 509 0,0 Tokio Marine (JP) 49 000 2 530,00 9 508 0,1 Toronto Dominion Bank (CA) 51 820 62,72 23 206 0,2 Wells Fargo (US) 434 900 26,99 83 810 0,8 603 234 5,9 21,2 Hälsovård Abbott Laboratories (US) 88 700 53,99 34 193 0,3 AmerisourceBergen (US) 56 721 26,07 10 558 0,1 Amgen (US) 71 014 56,57 28 684 0,3 Astellas Pharma (JP) 86 500 3 460,00 22 955 0,2 AstraZeneca (GB) 76 541 2 910,50 25 686 0,3 AstraZeneca ADR (USD) (GB) 28 214 46,94 9 456 0,1 Coloplast B (DK) 12 209 473,00 7 950 0,1 Dainippon Sumitomo Pharma (JP) 66 100 976,00 4 948 0,0 Endo Pharmaceuticals (US) 62 641 20,51 9 173 0,1 Forest Laboratories (US) 50 035 32,11 11 471 0,1 H Lundbeck (DK) 45 848 94,75 5 981 0,1 Hospira (US) 16 958 51,00 6 175 0,1 Johnson & Johnson (US) 262 233 64,41 120 599 1,2 Laboratory Corporation of America (US) 20 509 74,84 10 959 0,1 McKesson (US) 45 028 62,50 20 094 0,2 Medco Health Solutions (US) 25 549 63,91 11 659 0,1 Medipal (JP) 92 900 1 151,00 8 201 0,1 Miraca Holdings (JP) 49 800 2 545,00 9 721 0,1 Nipro (JP) 60 900 1 919,00 8 963 0,1 Novo Nordisk (DK) 41 649 332,00 19 037 0,2 Pfizer (US) 253 000 18,19 32 859 0,3 Sanofi-Aventis (FR) 36 303 55,06 20 477 0,2 Shire (GB) 157 838 1 210,00 22 021 0,2 St Jude Medical (US) 124 806 36,78 32 776 0,3 Steris (US) 21 030 27,97 4 200 0,0 Takeda Pharmaceutical (JP) 97 800 3 830,00 28 729 0,3 UnitedHealth Group (US) 331 386 30,48 72 120 0,7 Watson Pharmaceuticals (US) 38 374 39,61 10 853 0,1 WellPoint (US) 24 800 58,29 10 322 0,1 620 819 6,1 10,6 Industri 3M (US) 23 769 82,67 14 030 0,1 Abertis Infraestructuras (ES) 28 890 15,72 4 652 0,0 Aggreko (GB) 55 859 931,12 5 997 0,1 Alfa Laval (SE) 57 965 99,00 5 739 0,1 Asahi Glass (JP) 176 000 878,00 11 852 0,1 Bilfinger Berger (DE) 29 546 53,92 16 320 0,2 Boeing (US) 40 163 54,13 15 523 0,2 Central Japan Railway (JP) 292622 000,00 13 930 0,1 COMSYS (JP) 65 200 974,00 4 871 0,0 Csx (US) 30 619 48,49 10 601 0,1 EnerSys (US) 29 870 21,87 4 664 0,0 Experian (GB) 212 737 615,00 15 085 0,1 Firstgroup (GB) 102 796 426,00 5 049 0,0 FLSmidth & Co (DK) 24 030 367,00 12 141 0,1 Fujikura (JP) 295 000 483,00 10 928 0,1 General Cable (US) 17 803 29,42 3 740 0,0 General Electric (US) 329 943 15,13 35 644 0,3 Graco (US) 45 328 28,57 9 247 0,1 Invensys (GB) 296 923 299,30 10 247 0,1 Ishikawajima-Harima (JP) 701 000 147,00 7 903 0,1 ITOCHU (JP) 366 000 682,00 19 144 0,2 Jacobs Engineering Group (US) 137 700 37,61 36 978 0,4 JTEKT (JP) 61 000 1 185,00 5 544 0,1 KBR (US) 60 786 19,00 8 246 0,1 Marubeni (JP) 512 000 511,00 20 066 0,2 Meggitt (GB) 373 198 260,00 11 188 0,1 Mitsubishi (JP) 120 300 2 305,00 21 267 0,2 Mitsubishi Electric (JP) 591 000 685,00 31 050 0,3 Mitsui OSK Lines (JP) 198 000 489,00 7 426 0,1 Northrop Grumman (US) 27 693 55,85 11 043 0,1 NTN (JP) 172 000 417,00 5 501 0,1 Parker Hannifin (US) 90 100 53,88 34 662 0,3 Roper Industries (US) 49 834 52,37 18 634 0,2 RSC (US) 169 735 7,04 8 532 0,1 Schneider Electric (FR) 18 488 81,78 15 489 0,2 Seino Transportation (JP) 81 000 590,00 3 665 0,0 Sumitomo (JP) 130 600 943,00 9 446 0,1 Sumitomo Electric Industries (JP) 110 300 1 150,00 9 729 0,1 TNT (NL) 26 148 21,50 5 759 0,1 Toppan Printing (JP) 80 000 751,00 4 608 0,0 Tyco (US) 78 730 35,68 20 057 0,2 United Technologies (US) 108 800 69,41 53 921 0,5 Vallourec (FR) 3 956 127,05 5 149 0,1 Yamato (JP) 184 500 1 288,00 18 226 0,2 603 494 5,9 10,1 Informationsteknologi Accenture (US) 197 699 41,50 58 581 0,6 AOL (US) 6 073 23,28 1 009 0,0 Apple (US) 47 043 210,86 70 826 0,7 Arrow Electronics (US) 47 552 29,61 10 053 0,1 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av % av index Kkr fond Atos Origin (FR) 12 311 32,09 4 046 0,0 Broadridge (US) 29 551 22,56 4 760 0,0 Brother Industries (JP) 70 800 1 061,00 5 761 0,1 Canon (JP) 69 400 3 910,00 20 812 0,2 Check Point Software (IL) 46 245 33,88 11 187 0,1 Cisco Systems (US) 442 153 23,94 75 579 0,7 Citrix Systems (US) 34 900 41,61 10 369 0,1 ebay (US) 222 200 23,54 37 347 0,4 Ericsson B (SE) 65 185 65,90 4 296 0,0 F5 Networks (US) 38 730 52,97 14 648 0,1 Fujifilm (JP) 38 600 2 790,00 8 260 0,1 Fujitsu (JP) 320 000 596,00 14 628 0,1 Hitachi (JP) 212 000 284,00 4 618 0,0 IAC/InterActive (US) 35 340 20,48 5 168 0,1 IBM (US) 83 859 130,90 78 378 0,8 Konica Minolta (JP) 71 000 952,00 5 184 0,1 Kyocera (JP) 7 700 8 170,00 4 825 0,0 Microsoft (US) 427 598 30,49 93 089 0,9 Mitsumi Electric (JP) 96 600 1 633,00 12 099 0,1 Nintendo (JP) 7 800 22 040,00 13 185 0,1 Nippon Electric Glass (JP) 175 000 1 271,00 17 059 0,2 Nokia (FI) 46 253 92,05 4 258 0,0 Nvidia (US) 267 100 18,68 35 625 0,3 Oracle (US) 297 600 24,54 52 145 0,5 Otsuka (JP) 12 400 4 630,00 4 403 0,0 Red Hat (US) 25 363 30,90 5 596 0,1 SAP (DE) 13 435 33,00 4 542 0,0 Sybase (US) 16 632 43,40 5 154 0,1 TDK (JP) 12 500 5 650,00 5 417 0,1 Tech Data (US) 16 577 46,66 5 523 0,1 Teradata (US) 52 667 31,43 11 819 0,1 Texas Instruments (US) 92 014 26,06 17 121 0,2 Western Digital (US) 36 103 44,15 11 381 0,1 Yamatake (JP) 32 800 2 060,00 5 182 0,1 753 933 7,4 12,4 Konsumtion, Dagligvaror Ahold (NL) 108 576 9,26 10 300 0,1 Archer-Daniels-Midland (US) 66 625 31,31 14 894 0,1 Coca-Cola Enterprises (US) 68 616 21,20 10 386 0,1 Colgate-Palmolive (US) 61 100 82,15 35 839 0,4 ConAgra Foods (US) 62 429 23,05 10 275 0,1 Costco Wholesale (US) 36 568 59,17 15 449 0,2 CVS Caremark (US) 258 765 32,21 59 511 0,6 Delhaize Group (BE) 19 408 53,62 10 661 0,1 Diageo (GB) 85 618 1 084,00 10 701 0,1 Dr Pepper Snapple CDI (US) 25 061 28,30 5 064 0,0 Fomento Economico Mexicano ADR (MX) 99 558 47,88 34 036 0,3 Herbalife (US) 18 175 40,57 5 265 0,1 Kellogg (US) 35 800 53,20 13 599 0,1 Kimberly-Clark (US) 34 980 63,71 15 912 0,2 Kirin (JP) 164 000 1 490,00 18 742 0,2 Nestle (CH) 142 516 50,20 49 415 0,5 Procter & Gamble (US) 53 982 60,63 23 369 0,2 QP (JP) 58 300 989,00 4 422 0,0 Reckitt Benckiser Group (GB) 27 829 3 356,00 10 769 0,1 Sara Lee (US) 124 523 12,18 10 829 0,1 Seven & I (JP) 58 900 1 897,00 8 570 0,1 Suedzucker (DE) 33 970 14,54 5 060 0,0 Unilever (NL) 97 474 22,75 22 717 0,2 Yamazaki Baking Co (JP) 50 000 1 101,00 4 222 0,0 410 006 4,0 8,6 Konsumtion, sällanköpsvaror Amazon.com (US) 9873 134,52 9483 0,1 Best Buy (US) 130 100 39,46 36 655 0,4 Cheesecake Factory (US) 36 459 21,59 5 620 0,1 Christian Dior (FR) 6 523 71,76 4 795 0,0 Coach (US) 118 900 36,53 31 012 0,3 Comcast (US) 372 887 16,86 44 889 0,4 Daihatsu Motor (JP) 118 000 925,00 8 371 0,1 Don Quijote (JP) 57 500 2 250,00 9 923 0,1 Fuji Media (JP) 976 128 900,00 9 649 0,1 Garmin (US) 131 100 30,70 28 737 0,3 Hasbro (US) 79 463 32,06 18 190 0,2 Honda Motor (JP) 162 900 3 110,00 38 856 0,4 Kohl s (US) 26 812 53,93 10 324 0,1 Koito Manufacturing (JP) 100 000 1 479,00 11 343 0,1 Luxottica Group (IT) 51 500 18,05 9 523 0,1 Macy s (US) 99 578 16,76 11 916 0,1 Next (GB) 46 404 2 083,00 11 145 0,1 NHK Spring (JP) 190 000 861,00 12 547 0,1 Nissan Motor (JP) 205 000 810,00 12 736 0,1 NOK (JP) 58 500 1 279,00 5 739 0,1 PetSmart (US) 64 329 26,69 12 259 0,1 Polo Ralph Lauren (US) 10 337 80,98 5 977 0,1 Reed Elsevier (NL) 118 911 8,60 10 477 0,1 Ross Stores (US) 29 526 42,71 9 004 0,1 Sankyo (JP) 12 200 4 640,00 4 342 0,0 Sharp (JP) 65 000 1 167,00 5 818 0,1 Sherwin-Williams (US) 51 534 61,65 22 685 0,2 Sony (JP) 100500 2670,00 20580 0,2 Suzuki Motor (JP) 53 900 2 280,00 9 425 0,1 Time Warner (US) 131 317 29,14 27 322 0,3 Tokai Rika (JP) 39 400 2 085,00 6 301 0,1 Toyota Motor (JP) 89 300 3 880,00 26 574 0,3 USS (JP) 10 800 5 660,00 4 688 0,0 Viacom B (US) 46 689 29,73 9 911 0,1 Vivendi (FR) 70 039 20,80 14 920 0,1 Volkswagen Pref (DE) 17 169 65,74 11 563 0,1 533 301 5,2 9,5 Olja & gas AMEC (GB) 108 355 792,00 9 895 0,1 Anadarko Petroleum (US) 31 529 62,42 14 052 0,1 BP (GB) 139 300 600,00 9 637 0,1 Chevron (US) 105 128 76,99 57 791 0,6 ConocoPhillips (US) 81 273 51,07 29 636 0,3 ENI (IT) 106 228 17,80 19 370 0,2 ENI ADR (USD) (IT) 24 705 50,61 8 927 0,1 Ensco International (US) 114 500 39,94 32 653 0,3 Exxon Mobil (US) 42 342 68,19 20 616 0,2 Fred Olsen Energy (NO) 37 340 222,00 10 246 0,1 Idemitsu Kosan (JP) 15 400 5 400,00 6 378 0,1 Japan Petroleum Exploration (JP) 25 700 4 090,00 8 062 0,1 Marathon Oil (US) 83 264 31,22 18 561 0,2 National Oilwell Varco (US) 142 464 44,09 44 849 0,4 Noble (US) 55 278 40,70 16 064 0,2 Occidental Petroleum (US) 42 432 81,35 24 647 0,2 Oceaneering (US) 24 374 58,52 10 184 0,1 Patterson- UTI Energy (US) 50 954 15,35 5 585 0,1 Pride International (US) 41 763 31,91 9 515 0,1 Royal Dutch Shell B (GB) 91 450 1 811,50 19 101 0,2 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av % av index Kkr fond Statoil (NO) 108 823 144,80 19 476 0,2 Talisman Energy (CA) 74 189 19,69 9 949 0,1 Total (FR) 68 034 45,01 31 367 0,3 Valero Energy (US) 145 261 16,75 17 373 0,2 Williams (US) 71 442 21,08 10 753 0,1 Wood Group (GB) 129 940 308,80 4 627 0,0 XTO Energy (US) 148 696 46,53 49 401 0,5 518 712 5,1 11,5 Råvaror Anglo American (GB) 32 986 2 711,00 10 311 0,1 ArcelorMittal (FR) 37 728 32,18 12 437 0,1 ArcelorMittal (US) 17 852 45,75 5 832 0,1 Daicel Chemical Industries (JP) 235 000 544,00 9 805 0,1 Denki Kagaku Kogyo K.K (JP) 169 000 415,00 5 379 0,1 Ecolab (US) 136 600 44,58 43 481 0,4 Eurasian Natural Resources (GB) 96 459 915,00 10 177 0,1 JFE (JP) 67 100 3 650,00 18 784 0,2 K+S (DE) 41 848 39,99 17 144 0,2 Kuraray (JP) 54 500 1 087,00 4 544 0,0 Lonmin (GB) 47 358 1 959,00 10 697 0,1 Lubrizol (US) 41 589 72,95 21 662 0,2 Nippon Shokubai (JP) 78 000 799,00 4 780 0,0 Nitto Denko (JP) 23 700 3 320,00 6 035 0,1 Nucor (US) 122 619 46,65 40 843 0,4 Pactiv (US) 50 383 24,14 8 684 0,1 Salzgitter (DE) 7 240 68,44 5 076 0,0 SSAB A (SE) 44 309 122,10 5 410 0,1 Syngenta (CH) 8 462 290,70 16 991 0,2 Tokyo Steel Manufacturing (JP) 112 400 1 045,00 9 009 0,1 Tosoh (JP) 280 000 258,00 5 541 0,1 Toyo Seikan Kaisha (JP) 42 300 1 416,00 4 594 0,0 United States Steel (US) 25 900 55,12 10 193 0,1 Xstrata (GB) 83 848 1 121,00 10 838 0,1 298 244 2,9 6,8 Samhällsnyttiga varor & tjänster Cemig SA ADR (US) 84 685 18,06 10 920 0,1 CMS Energy (US) 154 389 15,66 17 263 0,2 DRAX Group (GB) 204 740 414,80 9 792 0,1 E.ON (DE) 32 761 29,23 9 810 0,1 Electric Power Development (JP) 64 700 2 640,00 13 100 0,1 Enagas SA (ES) 32 285 15,43 5 102 0,1 Endesa (ES) 39 045 23,95 9 578 0,1 Iberdrola (ES) 144 637 6,67 9 883 0,1 Kyushu Electric Power (JP) 96 100 1 914,00 14 107 0,1 Mirant (US) 40 041 15,27 4 366 0,0 NRG Energy (US) 45 612 23,61 7 689 0,1 Osaka Gas (JP) 773 000 314,00 18 616 0,2 Public Service Enterprise Group (US) 143 500 33,25 34 068 0,3 RWE (DE) 29 690 67,96 20 670 0,2 Toho Gas (JP) 147 000 494,00 5 570 0,1 Xcel Energy (US) 287 100 21,22 43 499 0,4 234 033 2,3 4,9 Telekommunikationservice CenturyTel (US) 57 492 36,21 14 864 0,1 France Telecom (FR) 102 357 17,43 18 277 0,2 Iliad (FR) 5 924 83,52 5 069 0,0 KPN (NL) 102 388 11,84 12 419 0,1 MetroPCS Communications (US) 105 436 7,63 5 744 0,1 NII (US) 21 461 33,58 5 146 0,1 Nippon Telegraph & Telephone (JP) 93 100 3 650,00 26 063 0,3 Swisscom (CH) 3 743 395,60 10 227 0,1 Telecom Italia (IT) 821 071 1,09 9 151 0,1 Telefonica (ES) 48 800 19,52 9 758 0,1 Telefonica ADR (USD) (ES) 18 336 83,52 10 935 0,1 Telephone & Data Systems (US) 125 700 33,92 30 444 0,3 TeliaSonera (SE) 313 245 51,85 16 242 0,2 Verizon Communications (US) 149 900 33,13 35 459 0,3 209 797 2,1 4,5 Derivat DJ EURO STOXX50 2010-03-22 (DE) 28 380 0,00 0 0,0 DJ Stoxx 600 Bank 2010-03-22 (DE) 83 200 0,00 0 0,0 DJ Stoxx 600 Index Future 2010-03-19 (DE) 30 200 0,00 0 0,0 DJ Stoxx 600 Insurance 2010-03- 19 (DE) 30 550 0,00 0 0,0 FTSE 100 Index Future 2010-03- 20 (GB) 11 200 0,00 0 0,0 FXFwd-EUR/JPY-20100331 441 120 420-2,84-960 0,0 FXFwd-EUR/USD-20100331-29 058 488 0,34-710 0,0 FXFwd-USD/JPY-20100331 27 022 080-3,32-69 0,0 OMXS30 Future January 2010-01-22 126 200 0,00 0 0,0 S&P 500 EMINI Future 2010-03- 19 18 750 0,00 0 0,0 Swiss Mkt Index Future 2010-03-22 6 560 0,00 0 0,0 Topix Index Future 2010-03-12 280 000 0,00 0 0,0-1 739 0,0 - Övriga DB X-Trackers MSCI World TRN Index (LU) 1 906 025 27,92 379 969 3,7 ishares MSCI Hong Kong Index Fund (HK) 1 047 540 15,66 117 130 1,1 ishares MSCI Singapore Index Fund (US) 765 005 11,49 62 761 0,6 MSCI Daily TR Net Australia Local Index (AU) 17 972 3 217,92 371 368 3,6 MSCI Daily TR Net Canada Local Index (CA) 765 86 825,23 452 382 4,4 MSCI Daily TR Net USA Index DB (US) 42 289 2 601,52 785 524 7,7 MSCI Daily TR Net USA USD (US) 100 161 1 006,15 719 558 7,1 2888691 28,3 - Summa 7 672 526 75,3 Innehav och positioner i finansiella instrument % av fond Värdepappret tillhör en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 75,3 * Finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. - ** Övriga finansiella instrument. - Fortsätter på sida 9 7

Folksam LO Västfonden Förvaltningsberättelse Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som placerar minst 75 procent i aktier noterade i Sverige och främst vänder sig till sparande i avtalspensioner och premiepension. Fonden har möjlighet att även placera i så kallade indexinstrument. En del av fondförmögenheten (maximalt 60 procent) kan placeras i företag med stark förankring i Västra Götalands och Hallands län (Västsverige). Fonden har som målsättning att uppnå en långsiktigt god avkastning. Fondens placeringsinriktning är bred och investeringar görs i flera branscher och bolag så att en god riskspridning uppnås. Fondens risk klassificeras som hög, eftersom aktieplaceringar i Sverige har en relativt hög risknivå då börskurserna kan variera kraftigt över tiden. Fonden har restriktioner som omfattar miljö, mänskliga rättigheter och korruption samt tobak. Fondavkastning Fondens avkastning under perioden, beräknad på slutkurs, blev 54,6 procent. Marknaden 2009 blev ett av de starkaste åren någonsin för Stockholmsbörsen. Efter en trevande inledning vände börsen upp i mars med en utomordentligt stark utveckling i april och juli. Allt fler tecken tydde på att den värsta fasen i konjunkturen och i den finansiella krisen kunde vara över. Investerarnas fokus skiftade över från att vara inriktad på risken för fortsatta börsnedgångar till att beakta avkastningspotentialen i marknaden. Ett flertal nyemissioner genomfördes under perioden och mottogs positivt. Generellt var investerare villiga att köpa de aktier som hade utvecklats sämst under föregående år, men senare också att blicka bortom rådande konjunkturproblem. Därför utvecklades även konjunktur- och räntekänsliga aktier starkt. Sektorerna energi, material och finans var de stora vinnarna, medan IT, telekomoperatörer och hälsovård kursmässigt hade ett svagare år. Allmänt var börsbolagen ovanligt snabba med att avisera kraftfulla åtgärdsprogram för kostnadsminskningar. Tydliga tecken PREMIEPENSIONSFOND Nr 905265 på marknadens ökade riskvilja var att småbolagen överlag gick bättre än storbolagen, men också att aktiemarknader i tillväxtregioner hade en väsentligt bättre utveckling än de i mogna marknader. En stor och växande del av svenska bolags vinster kommer från tillväxtmarknader, varför Stockholmsbörsen även denna gång var tidig i vändningen och den initiala uppgången blev snabb och kraftfull. Fondens strategi Under början av året behöll fonden den inriktning mot mer defensiva bolag som gällde under 2008. Därefter skiftades fokus successivt mer mot den återhämtningspotential som fanns i de mest nedpressade aktierna. De största absolutavkastningsbidragen kom från innehaven i Nordea, Volvo och Sandvik. Fabege, som avyttrades under året, var den enda aktie som bidrog negativt. Större försäljningar gjordes också bland annat i Investor. Större köp gjordes bland annat i banker och i Ericsson. I slutet av det första kvartalet genomfördes ett antal förändringar för att skapa en tydlig västportfölj motsvarande 10 procent av fonden. I och med detta gjordes köp i Getinge, Castellum, Wallenstam, Bure, KappAhl, Opcon, Academedia, Gunnebo, Transatlantic och Concordia. Innehaven i SKF och Volvo ökades. Flera av dessa nytillskott hade en god utveckling och bidrog positivt till fondens avkastning. Ett annat nytt bolag var Autoliv. Extern jämförelse Fonden hade 2009-12-31 fondbetyg 4 på Morningstars 5-gradiga skala och tillhörde fondgruppen Mstar Sverige i Morningstars Fondindex. Övrigt Fondens möjlighet enligt fondbestämmelserna att använda derivat för att effektivisera förvaltningen utnyttjades inte under perioden. Ingemar Syréhn och Patric Naeslund har lämnat denna fonds förvaltningsteam. Fondfakta Fonden förvaltas av Swedbank Robur Fonder AB Förvaltare: Johan Ljungquist/Ian Raftell Fondbolag: Folksam LO Fond AB Fondtyp: Aktiefond Startdatum: 1999-03-18 Jämförelseindex: Folksam OMX60 CAP NET Basfakta 091231 081231 071231 061231 051231 Fondförmögenhet, Kkr 1 154 662 605 978 842 260 738 790 475 658 Handelskurs, kr 159,68 106,77 185,09 194,32 157,79 Andelsvärde, kr 158,89 107,21 185,54 194,08 157,68 Utdelning, kr per andel 6,83 8,31 6,65 3,89 3,14 250 Risk Kursutveckling 6 200 150 100 Fondens 5 största innehav Värde, Kkr Andel av fond, % Nordea 90 579 7,8 Hennes & Mauritz 81 041 7,0 TeliaSonera 76 570 6,6 Ericsson 67 531 5,9 Volvo 61 190 5,3 50 041231 050630 051231 060630 061231 Folksam LO Västfonden 070630 071231 080630 081231 090630 091231 Fakta 091231 081231 071231 061231 051231 Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % 54,6-39,1-1,2 26,0 35,1 Jmf-index (inkl utd), % 52,5-39,0-1,7 26,7 36,2 Standardavvikelse fond, % 28,9 22,1 14,4 12,6 9,5 Standardavvikelse jmf-index, % 28,7 22,1 14,4 12,8 9,7 Tracking error, % 1,7 1,4 0,5 0,5 0,8 Informationskvot 0,35 0,11 - - - Fondavkastning handelskurs (inkl utd), % 56,0-39,2-1,2 26,0 35,1 Extern jämförelse 091231 081231 071231 061231 051231 Morningstar Rating 4 - - - - Morningstar Fondindex, % 52,0-38,6 - - - Omsättning 091231 081231 071231 061231 051231 Omsättningshastighet, ggr/år 0,2 0,4 0,6 0,3 0,0 Omsättn. genom närstående vp. institut, % 13,4 12,1 17,0 - - Industri Finans Kons. Sällanköp Telekomm. Service Hälsovård IT Råvaror Olja & Gas Kons. Dagligvaror Övr inkl likv medel Branschfördelning Genomsnittlig avkastning 2 år 5 år Årsavkastning engångsinsättning, % -2,6 9,7 Årsavkastning jmf-index, % -3,5 9,6 Årsavkastning månadssparande, % 22,0 6,1 Standardavvikelse fond, % 29,6 21,4 Värdetillväxt sedan start, 1999-03-18 091231 Sparbelopp: 30 000 kr 61 764 Årsavkastning engångsinsättning, % 6,9 Sparbelopp: 400 kr/mån (totalt: 52 400 kr) 78 550 Årsavkastning månadssparande, % 7,3 Avgifter 091231 081231 071231 061231 051231 Transaktionskostnader i % av oms. vp. 0,11 0,09 0,09 0,10 0,10 Förvaltningsavgift i %/år av fondförm. 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 TKA, %/år 0,46 0,50 0,43 0,50 0,40 TER, %/år 0,40 0,40 0,40 0,40 0,40 Förv.kostn. i kr, Sparbelopp 10 000 kr 50 32 44 41,97 45,08 Sverige Storbritannien Schweiz Övr inkl likv medel 0 5 10 15 20 25 30 % Folksam LO Västfonden Folksam OMX60 CAP NET Länderfördelning 0 20 40 60 80 100 % Folksam LO Västfonden Folksam OMX60 CAP NET 8

Innehav per 2009-12-31 Värdepapper Antal Dagskurs Dagsvärde % av % av Kkr fond index Finans Bure (SE) 341 000 34,80 11 867 1,0 Castellum (SE) 242 300 72,50 17 567 1,5 Hagströmer & Qviberg (SE) 8 334 118,50 988 0,1 Industrivärden C (SE) 62 100 82,25 5 108 0,4 Investor A (SE) 56 283 131,80 7 418 0,6 Investor B (SE) 115 950 132,90 15 410 1,3 Kinnevik B (SE) 90 950 107,00 9 732 0,8 Nordea (SE) 1 242 511 72,90 90 579 7,8 SEB A (SE) 1 038 902 44,34 46 065 4,0 Swedbank A (SE) 445 391 71,00 31 623 2,7 Swedbank A Pref (SE) 145 263 70,50 10 241 0,9 Svenska Handelsbanken A (SE) 243 783 204,20 49 780 4,3 Wallenstam B (SE) 59 300 128,75 7 635 0,7 Wihlborg Fastigheter (SE) 27 000 132,50 3 578 0,3 307 589 26,6 26,1 Hälsovård AstraZeneca SDB (SEK) (GB) 96 622 335,20 32 388 2,8 Elekta B (SE) 19 626 171,00 3 356 0,3 Getinge Industrier B (SE) 205 139 136,30 27 960 2,4 Meda (SE) 146 333 64,50 9 438 0,8 73 143 6,3 5,8 Industri ABB SDB (SEK) (CH) 190 114 138,00 26 236 2,3 Alfa Laval (SE) 165 578 99,00 16 392 1,4 Assa Abloy B (SE) 117 055 137,80 16 130 1,4 Atlas Copco A (SE) 74 970 105,30 7 894 0,7 Atlas Copco B (SE) 372 911 93,45 34 849 3,0 Gunnebo (SE) 207 000 27,30 5 651 0,5 Gunnebo BTA (SE) 138 000 27,20 3 754 0,3 Hexagon B (SE) 115 452 105,75 12 209 1,1 Intrum Justitia (SE) 27 298 89,75 2 450 0,2 Lindab International (SE) 9 200 73,50 676 0,1 NCC B (SE) 46 237 118,25 5 468 0,5 Rederi AB Transatlantic (SE) 152 400 22,70 3 459 0,3 Sandvik (SE) 480 401 86,40 41 507 3,6 Scania B (SE) 53 100 92,30 4 901 0,4 Securitas B (SE) 87 348 70,05 6 119 0,5 Skanska B (SE) 178 207 121,60 21 670 1,9 SKF B (SE) 339 987 123,60 42 022 3,6 Volvo A (SE) 78 798 61,00 4 807 0,4 Volvo B (SE) 917 547 61,45 56 383 4,9 312 577 27,1 27,7 Informationsteknologi Ericsson B (SE) 1 024 754 65,90 67 531 5,8 ORC Software (SE) 21 200 133,50 2 830 0,2 Tradedoubler (SE) 1 000 46,80 47 0,0 TradeDoubler BTA (SE) 500 44,00 22 0,0 70 430 6,1 7,6 Konsumtion, Dagligvaror Oriflame SDB (SE) 28 055 428,50 12 022 1,0 ÅrhusKarlshamn (SE) 8 100 157,00 1 272 0,1 13 293 1,2 1,3 Konsumtion, sällanköpsvaror Academedia B (SE) 41 400 128,50 5 320 0,5 Autoliv SDB (SEK) (US) 24 500 318,50 7 803 0,7 Electrolux B (SE) 128 600 167,50 21 541 1,9 Hennes & Mauritz B (SE) 203 927 397,40 81 041 7,0 Husqvarna B (SE) 224 857 52,75 11 861 1,0 JM (SE) 72 098 123,00 8 868 0,8 KappAhl (SE) 253 000 72,00 18 216 1,6 Modern Times Group (SE) 28 249 355,90 10 054 0,9 Opcon (SE) 81 600 48,70 3 974 0,3 168 677 14,6 13,1 Olja & gas Alliance Oil SDB (SE) 77 717 102,50 7 966 0,7 Concordia Maritime B (SE) 210 800 17,00 3 584 0,3 Lundin Petroleum (SE) 138 400 56,60 7 833 0,7 19 383 1,7 1,5 Råvaror Boliden (SE) 130 707 92,10 12 038 1,0 SCA B (SE) 195 456 95,45 18 656 1,6 SSAB A (SE) 151 712 122,10 18 524 1,6 Stora Enso R SDB (SEK) (FI) 112 000 50,00 5 600 0,5 54 818 4,7 5,2 Telekommunikationservice Millicom International Cellular SDB (SE) 19 409 533,00 10 345 0,9 Tele2 (SE) 217 728 110,20 23 994 2,1 TeliaSonera (SE) 1 476 768 51,85 76 570 6,6 110 909 9,6 11,8 Summa 1 130 820 97,9 Innehav och positioner i finansiella instrument % av fond Värdepappret tillhör en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 97,9 * Finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. - ** Övriga finansiella instrument. - Balansräkning Tillgångar (Kkr) 091231 081231 Finansiella instrument med positivt marknadsvärde 1 130 820 598 184 Bank och övriga likvida medel 24 443 11 339 Övriga kortfristiga fordringar 190 33 814 Summa tillgångar 1 155 453 643 337 Skulder (Kkr) 091231 081231 Finansiella instrument med negativt marknadsvärde 0 0 Övriga kortfristiga skulder -791-37 359 Summa skulder -791-37 359 Fondförmögenhet (Not A) 1 154 662 605 978 Poster inom linjen (Kkr) 091231 % av fond 081231 % av fond Erhållna säkerheter för utlånade värdepapper - - - - Utlånade värdepapper - - - - Ställda säkerheter för derivat 0 0,0 671 0,1 Övriga åtaganden - - Resultaträkning Intäkter och värdeförändringar (Kkr) 091231 081231 Värdeförändringar aktierelaterade finansiella instrument (Not B) 362 799-395 863 Utdelningar 26 126 36 763 Summa intäkter och värdeförändringar 388 988-358 690 Intäkter och värdeförändringar (Kkr) 091231 081231 Ränteintäkter 63 410 Valutavinster och förluster 0 0 Rabatt på förvaltningsarvode 0 0 Övriga intäkter 0 0 Summa intäkter och värdeförändringar 388 988-358 690 Kostnader (Kkr) 091231 081231 Ersättning till fondbolag 3 537 2 982 Ersättning till förvaringsinstitut 0 0 Ersättning till tillsynsmyndighet 0 0 Transaktionskostnader 556 706 Räntekostnader 10 1 Övriga kostnader 7 2 Summa kostnader 4 109 3 691 Resultat 384 879-362 381 (Not A) Förändring av fondförmögenhet 091231 081231 (Kkr) Fondförmögenhet vid årets början 605 978 842 260 Andelsutgivning 249 025 196 095 Andelsinlösen -38 669-32 584 Resultat enligt resultaträkning 384 879-362 381 Utdelning till andelsägare -46 551-37 412 Fondförmögenhet vid periodens slut 1 154 662 605 978 (Not B) Värdeförändringar aktierelaterade 091231 081231 finansiella instrument (Kkr) Realisationsvinster 8 577 14 115 Realisationsförluster -34 208-96 759 Orealiserade värdeförändringar 388 429-313 219 Summa 362 799-395 863 Avgivande av årsberättelse Stockholm den 9 mars 2010 Folksam LO Fond AB (publ) Johan Cederin Verkställande direktör Lars Burman Ordförande Irene Wennemo Vice ordförande Ulf Andersson Eva Fredriksson Revisionsberättelse Thomas Gustafsson Ann-Kristine Wuopio-Mogstedt Robert Lundberg Linda Fredriksson Erik Spernaes Göran Olsson Patric Schintzel I egenskap av revisorer i Folksam LO Fond AB, organisationsnummer 556343-1708 har vi granskat årsberättelsen och bokföringen samt fondbolagets förvaltning av Folksam LO Västfonden för räkenskapsåret 2009. Det är fondbolaget som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpas vid upprättandet av årsberättelsen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och fondbolagets tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som fondbolaget gjort när det upprättat årsberättelsen samt att utvärdera den samlade informationen i årsberättelsen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsberättelsen har upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsberättelsens övriga delar. Fondbolaget har enligt vår bedömning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Stockholm den 10 mars 2010 Anders Bäckström Sussanne Sundvall Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Folksam LO Världen Fortsättning från sida 7 Balansräkning Tillgångar (Kkr) 091231 081231 Finansiella instrument med positivt marknadsvärde 7 672 526 7 235 438 Bank och övriga likvida medel 2 507 998 290 147 Övriga kortfristiga fordringar 22 411 16 795 Summa tillgångar 10 202 935 7 542 379 Skulder (Kkr) 091231 081231 Finansiella instrument med negativt marknadsvärde 0 0 Övriga kortfristiga skulder -11 155-21 106 Summa skulder -11 155-21 106 Fondförmögenhet (Not A) 10 191 780 7 521 273 Poster inom linjen (Kkr) 091231 % av fond 081231 % av fond Erhållna säkerheter för utlånade värdepapper - - - - Utlånade värdepapper - - - - Ställda säkerheter för derivat 124 866 1,2 405 554 5,4 Övriga åtaganden - - Resultaträkning Intäkter och värdeförändringar (Kkr) 091231 081231 Värdeförändringar aktierelaterade finansiella instrument (Not B) 1 269 417-2 687 420 Utdelningar 137 017 128 685 Ränteintäkter 1 858 22 606 Valutavinster och förluster 96 505 33 687 Rabatt på förvaltningsarvode 0 0 Övriga intäkter 337 46 Summa intäkter och värdeförändringar 1 505 133-2 502 396 Kostnader (Kkr) 091231 081231 Ersättning till fondbolag 34 388 32 110 Ersättning till förvaringsinstitut 0 0 Ersättning till tillsynsmyndighet 0 0 Transaktionskostnader 15 190 24 129 Räntekostnader 5 975 785 Övriga kostnader 120 8 Summa kostnader 55 673 57 032 Resultat 1 449 460-2 559 428 (Not A) Förändring av fondförmögenhet 091231 081231 (Kkr) Fondförmögenhet vid årets början 7 521 273 8 972 397 Andelsutgivning 1 772 865 1 565 922 Andelsinlösen -301 790-272 462 Resultat enligt resultaträkning 1 449 460-2 559 428 Utdelning till andelsägare -250 028-185 157 Fondförmögenhet vid periodens slut 10 191 780 7 521 273 (Not B) Värdeförändringar aktierelaterade 091231 081231 finansiella instrument (Kkr) Realisationsvinster 1 764 487 1 350 236 Realisationsförluster -1 964 188-3 197 341 Orealiserade värdeförändringar 1 469 118-840 316 Summa 1 269 417-2 687 420 Avgivande av årsberättelse Stockholm den 9 mars 2010 Folksam LO Fond AB (publ) Johan Cederin Verkställande direktör Lars Burman Ordförande Irene Wennemo Vice ordförande Ulf Andersson Eva Fredriksson Revisionsberättelse Thomas Gustafsson Ann-Kristine Wuopio-Mogstedt Robert Lundberg Linda Fredriksson Erik Spernaes Göran Olsson Patric Schintzel I egenskap av revisorer i Folksam LO Fond AB, organisationsnummer 556343-1708 har vi granskat årsberättelsen och bokföringen samt fondbolagets förvaltning av Folksam LO Världen för år 2009. Det är fondbolaget som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpas vid upprättandet av årsberättelsen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och fondbolagets tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som fondbolaget gjort när det upprättat årsberättelsen samt att utvärdera den samlade informationen i årsberättelsen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsberättelsen har upprättats i enlighet med lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsberättelsens övriga delar. Fondbolaget har enligt vår bedömning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Stockholm den 10 mars 2010 Anders Bäckström Sussanne Sundvall Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor 9

Förklaring till faktarutor Fondfakta Förvaltare Fondens ansvariga förvaltare. Fondbolag Fondbolag som ansvarar för förvaltningen av fonden. Fondtyp Kategorisering av fonden baserat på hur fonden har placerat sina tillgångar. I aktier, räntebärande värdepapper eller en blandning av dessa. Startdatum År och månad då fonden startade. Jämförelseindex Det index som Swedbank Robur valt att jämföra fondens avkastning mot. Basfakta Fondförmögenhet, kkr Fondens totala förmögenhet angivet i tusentals kronor. Handelskurs, kr Marknadsvärdet på fondens totala tillgångar, beräknat på den avlästa kursen vid rapportperiodens handelsstopp för fonden, med avdrag för förvaltningskostnader och delat med antalet andelar. Andelsvärde, kr Marknadsvärdet på fondens totala tillgångar, beräknad på rapportperiodens definitiva slutkurser för samtliga börser, med avdrag för förvaltningskostnader och delat med antalet andelar. Utdelning, kr per andel Fondens utdelning angiven i kronor per fondandel. Duration, dagar Anger en vägd genomsnittlig återstående löptid för fondens räntebärande placeringar. Räntekänslighet, % Visar hur fondens andelskurs påverkas av en förändring i marknadsräntorna. Fondens 5 största innehav De fem aktieinnehav som har störst andel i fonden utgivna av samma emittent, det vill säga den som ger/säljer ut nya aktier eller andra värdepapper. Fakta Fondavkastning, slutkurs (inkl utd), % Fondens värdeförändring under rapportperioden, beräknad på andelsvärdet, inklusive återinvesterade utdelningar. Jmf-index, (inkl utd), % Värdeförändring för fondens jämförelseindex under rapportperioden, inklusive återinvesterade utdelningar. Vilket index fonden idag jämförs med, anges i början av faktarutan. Observera att fonden kan ha haft ett annat jämförelseindex tidigare. Om så är fallet visas siffror för detta index under den berörda perioden. Standardavvikelse fond, % Riskmått som visar hur fondens månadsavkastning varierat historiskt. Ju högre standardavvikelse desto större risk. Beräknat på fondens slutkurs. Standardavvikelse Jmf-index Riskmått som visar hur jämförelseindexets månadsavkastning varierat historiskt. Beräknat på slutkurs. Tracking error, % Riskmått som beskriver följsamheten mellan fondens avkastning (slutkurs) och avkastningen hos fondens jämförelseindex. Informationskvot Beskriver fondens riskjusterade avkastning och är ett mått på hur väl förvaltaren lyckats utnyttja fondens aktiva risk. Ett värde på 0,5 eller högre brukar anses vara bra. Negativ informationskvot redovisas som neg. Fondavkastning, handelskurs (inkl utd), % Fondens värdeförändring under rapportperioden, beräknad på handelskursen, inklusive återinvesterade utdelningar. Extern jämförelse Morningstar Rating Rankningssystem för fonder baserat på avkastning och risk som jämför fonder inom samma kategori på den europeiska fondmarknaden. Betyget som visas är ett vägt genomsnitt av Morningstar Rating för 3, 5 respektive 10 år. Högsta betyg är 5 stjärnor och ges till de 10 procent bästa fonderna i var och en av kategorierna. Morningstars Fondindex Visar den genomsnittliga avkastningen för fonder med en viss placeringsinriktning, exempelvis fonder som investerar i värdepapper i ett visst land (ex. Sverigefonder), en viss region (ex. Östeuropafonder) eller en viss bransch (ex. Läkemedelsfonder). Omsättning Omsättningshastighet, ggr/år Anger hur många gånger fondens förmögenhet har omsatts under perioden. Anges i årstakt. Omsättning genom närstående värdepappersinstitut, % Andel av fondens omsättning (summa köpta och sålda finansiella instrument), som skett genom Swedbank Markets. Genomsnittlig avkastning Baseras på handelskurser. Årsavkastning, engångsinsättning, % Genomsnittlig årsavkastning på en engångsinsättning i fonden, gjord för 2 respektive 5 år sedan. Årsavkastning, Jmf-index, % Genomsnittlig årsavkastning på fondens jämförelseindex under de senaste 2 respektive 5 åren. Årsavkastning, månadssparande, % Genomsnittlig årsavkastning för nominellt lika stora insättningar gjorda sista bankdagen i varje månad under de senaste 2 respektive 5 åren. Standardavvikelse fond, % Mått på hur fondens månadsavkastning varierat under de senaste 2 respektive 5 åren. Värdetillväxt sedan start Baseras på handelskurser. Sparbelopp: 30 000 kr Visar vad en insättning på 30 000 kr, gjord vid fondens start, är värd idag. Eventuella inköpsavgifter och skatteeffekter är inte medräknade i beloppet. Observera att denna uppgift saknas hos allemansfonderna, eftersom det inte var möjligt att göra en engångsinsättning på 30 000 kr i dessa när de startade. Årsavkastning, engångsinsättning, % Visar vilken genomsnittlig årsavkastning fonden haft sedan starten. Sparbelopp: 400 kr/månad Visar vad ett månadssparande på 400 kr sedan fondens start är värt idag. I parentes visas det totala sparbeloppet. Eventuella inköpsavgifter och skatteeffekter är inte medräknade i beloppen. Årsavkastning, månadssparande, % Visar den genomsnittliga årsavkastningen som ett månadssparande på 400 kr gett sedan fondens start. 10

Avgifter Transaktionskostnader i % av omsatta värdepapper Fondens utbetalda transaktionskostnader under året, dividerat med fondens omsättning (summa köpta och sålda finansiella instrument). Anges i årstakt. Förvaltningskostnad i %/år av fondförmögenhet De totala förvaltningskostnaderna under året, dividerat med fondens genomsnittliga förmögenhet. Anges i årstakt. TKA, %/år Totalkostnadsandel. Består av fondens samtliga kostnader dividerat med fondens genomsnittliga förmögenhet. Utöver förvaltningskostnaderna tillkommer i första hand courtage för aktieaffärer. Anges i årstakt. TER, %/år Total Expense Ratio. Fondens samtliga kostnader, exklusive transaktionskostnader, dividerat med fondens genomsnittliga förmögenhet. Syntetiskt TER Ersätter TER när en värdepappersfond investerar minst 10% av sitt nettotillgångsvärde i andra värdepappersfonder eller i andra fonder som offentliggör ett TER värde. Förvaltningskostnad i kr, sparbelopp: 10 000 kr Visar hur stor förvaltningskostnaden varit i kronor, med ett ingående saldo på 10 000 kr i fonden vid årets start. Förvaltningskostnad i kr, sparbelopp: 100 kr/ månad Visar hur stor förvaltningskostnaden varit i kronor, vid ett regelbundet månadssparande på 100 kr under innevarande år. Beloppet är avrundat till jämna tioöringar. Definitioner och förklaringar till beräkningarna Duration Ett vägt genomsnitt av återstående löptid för fondens räntebärande värdepapper, mätt i dagar. Ju högre värde desto mer känslig är fondens andelskurs för förändringar i marknadsräntan (se även Räntekänslighet). Räntekänslighet Uttrycker hur värdet på fondens andelskurs förändras vid en förändring på en procentenhet hos marknadsräntan. Observera att måttet ger en ungefärlig indikation, eftersom marknadsräntorna för olika löptider kan förändras i olika takt. Standardavvikelse Standardavvikelsen är angiven i årstakt och baseras på en tidsserie av månadsavkastningstal de senaste 24 månaderna. Måttet visar hur avkastningen varierar kring sitt aritmetiska medelvärde. Standardavvikelsen kallas ibland även volatiliteten. Tracking error Beräknar årsnormaliserad standardavvikelse i skillnaden mellan månadsavkastningen i respektive fond och dess jämförelseindex. Ett högt värde på tracking error ska tolkas som att fondens avkastning historiskt sett har avvikit mycket från avkastningen hos fondens jämförelseindex. Detta innebär i princip att förvaltaren tagit positioner som avvikit från fondens index. Beräknas på månadsdata för de senaste 24 månaderna. Informationskvot Ett utvärderingsmått av den aktiva risken (tracking error) i fonden. Måttet visar relationen mellan meravkastningen fonden givit jämförd med sitt index och den aktiva risken fonden haft. En hög informationskvot visar att fonden givit god riskjusterad meravkastning, det vill säga den aktiva risk fonden tagit har givit god meravkastning. Beräknas på månadsdata de senaste 24 månaderna. Avkastningshistorik för riskmått När det gäller beräkning av måtten standardavvikelse, tracking error och informationskvot används från och med år 2003 24 månaders historik, för tidigare år har 12 månaders historik använts. Förändringen gjordes i syfte att följa externa rekommendationer. Omsättningshastighet Omsättningshastigheten i en fond definieras som den minsta av summorna av fondens köpta och sålda värdepapper under året exkluderat värdepapper som har en löptid som är mindre än 1 år dividerat med den genomsnittliga fondförmögenhet under perioden. Beräkning av omsättningshastigheten i fonderna följer Fondbolagens Förenings riktlinjer för redovisning av nyckeltal avseende investeringsfonder med undantag för korta räntefonder där även värdepapper med en löptid som är kortare än 1 år inkluderas i beräkningen. Förvaltningsavgift i % av fondförmögenhet I de totala förvaltningskostnaderna ingår Ersättning till fondbolag, Ersättning till förvaringsinstitut och Ersättning till tillsynsmyndighet. Ersättningen till fondbolaget finns för samtliga fonder angivet som förvaltningsavgift i % per år i slutet av rapporten. För vissa svenska aktiefonder är t ex förvaltningsavgiften 1,40% per år. Att den totala förvaltningskostnaden per år är högre än 1,40% (t ex 1,41%) i aktiefonderna beror således på att ersättningarna till förvaringsinstitut och tillsynsmyndighet tillkommit. För SICAV-fonderna tillkommer dessutom en skatt på ca 0,06%/år. Observera att all kursutvecklingsstatistik som förekommer i denna rapport, likväl som i alla andra sammanhang då kursutveckling i våra fonder presenteras, redovisas efter att samtliga kostnader är avdragna. Detta innebär att det alltid är nettoavkastningen, före eventuell skatt, som redovisas. TER, % Summan av förvaltningskostnader, räntekostnader, övriga kostnader och skatt enligt resultaträkningen, exklusive transaktionskostnader, uttryckt i procent av den genomsnittliga fondförmögenheten. TKA, % Fondens totala kostnader enligt respektive fonds resultaträkning, dividerat med fondens genomsnittliga förmögenhet. Syntetiskt TER Summan av förvaltningskostnader, räntekostnader, övriga kostnader och skatt enligt resultaträkningen, exklusive transaktionskostnader, tillsammans med de kostnader som fonden ådragit sig genom sina innehav i underliggande fonder plus avgifter för teckning eller inlösen för dessa underliggande fonder, uttryckt i procent av den genomsnittliga fondförmögenheten. 11

Värderings- och redovisningsprinciper Värderingsprinciper Noterat Aktierelaterade värdepapper värderas till senaste betalkurs på balansdagen eller, om sådan inte finns, till balansdagens mittkurs (genomsnitt av köp/sälj kurs). Om sådant värde saknas värderas innehaven till senaste betalkurs eller, om denna inte är representativ, till det värde som fondbolaget fastställer på objektiva grunder. Räntebärande värdepapper värderas till balansdagens mittkurs (genomsnitt av köp/sälj kurs). Redovisningsprinciper Denna årsberättelse har upprättats enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrift FFFS 2008:11 samt beaktar de rekommendationer för redovisning av investeringsfonder som utfärdats av Fondbolagens Förening. I övrigt tillämpas bokföringslagens bestämmelser i tillämpliga delar. Onoterat För onoterade aktierelaterade överlåtbara värdepapper fastställs ett marknadsvärde enligt särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs, marknadspriser från icke godkänd börs eller s.k. market maker, annat noterat finansiellt instrument eller index med justering för skillnader i t. ex. kreditrisk och likviditet (referensvärdering), diskonterade kassaflöden (nuvärdesvärdering) eller kapitalandel av det egna kapitalet (bokslutsvärdering). För onoterade räntebärande överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument fastställs ett marknadsvärde enligt särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs referensvärdering med hjälp av relevant räntekurva. OTC-Derivat För OTC-derivat fastställs ett marknadsvärde baserat på allmänt vedertagna värderingsmodeller enligt nedan, europeiska optioner, Black & Scholes europeiska indexoptioner, Black 76 amerikanska optioner och övriga derivat, numeriska metoder såsom binomial träd. 12

Jämförelseindex Förkortning Indexinnehåll Berörda fonder Aktiefondsindex Folksam World ex Sweden Folksam World excluding Sweden a custom index calculated by MSCI* Folksam LO Världen Folksam SIX60CAP Folksam SIX60CAP, ett index beräknat av SIX* Folksam LO Sverige Folksam LO Västfonden Räntefondsindex Benchmark Folksam Obligation Räntekomposit bestående av 60% OMRX T-bond 40% OMRX Mortgage Folksam LO Obligation MSCI är en förkortning för Morgan Stanley Capital International. * baserat på fondens etiska placeringskriterier Förändringar som sker per 2010-01-01 Förkortning Indexinnehåll Berörda fonder OMX Stockholm Benchmark GI CAP (nettoutdelning återinvesterad) MSCI World (SEK) (nettoutdelning återinvesterad) OMX Stockholm Benchmark GI CAP (nettoutdelning återinvesterad) MSCI World (SEK) (nettoutdelning återinvesterad) Folksam LO Sverige Folksam LO Västfonden Folksam LO Världen Friskrivningsklausul Källa: MSCI. Denna information är endast avsedd för ditt eget bruk och får inte föras vidare eller användas i samband med utgivning av eller erbjudande om värdepapper, finansiella instrument eller index. Varken MSCI eller någon tredje part som är inblandad i eller har anknytning till, sammanställning, beräkning eller framtagande av MSCI data ( MSCI Parterna ) ger några uttryckliga eller implicita garantier eller utfästelser rörande sådan data (eller för resultat som erhålls genom användning av denna data ) och MSCI Parterna frånsäger sig härmed uttryckligen alla garantier avseende äkthet, riktighet, fullständighet, säljbarhet eller lämplighet för ett speciellt ändamål såvitt gäller dessa data. Utan inskränkning av det förut sagda ska inte någon av MSCI Parterna under några omständigheter ha något ansvar för direkt skada, indirekt skada, specialskadestånd, straffskadestånd, följdskada eller någon annan skada (innefattande vinst/förlust) ens om de blivit underrättade om möjligheten av sådan skada. Information gällande indexberäknade av MSCI Indexen enligt ovan är anpassade index, beräknade av MSCI, för och på uppdrag av Swedbank Robur. För att beräkna dessa index har MSCI utgått från sina standardindex och därefter uteslutit de värdepapper som Swedbank Robur valt att utesluta i enlighet med Folksams etiska placeringskriterier. Kvartalsvis revideras den bas av värdepapper som ska uteslutas och delges MSCI. MSCI har ingen del i utveckling, granskning eller godkännande av Folksams etiska placeringskriterier eller i de listor med bolag som utesluts från standardindexen för att skapa de ovanstående indexen. Lista med företag som Folksam inte investerar i finns på www.folksam.se. 13

Folksam LO:s etiska placeringskriterier Folksam LO ställer etiska krav på de företag där placeringar görs. De etiska placeringskriterierna innefattar miljö, mänskliga rättigheter, anti-korruption samt tobak och klustervapen. De etiska kriterierna delas in i positiva/stödjande kriterier där miljö, mänskliga rättigheter och korruption ingår och ett negativt/uteslutande kriterium som innefattar tobak och klustervapen. Positiva/stödjande kriterier De positiva eller stödjande kriterierna handlar om miljö, mänskliga rättigheter och anti-korruption. Vi vill att företag som vi investerar i ska ta ansvar för dessa områden. Vår ambition är att föra en konstruktiv dialog med företaget i fråga och på så sätt påverka och inspirera i rätt riktning. Vi anser att företag som ligger långt fram med sitt miljöarbete och andra sociala aspekter ofta är goda investeringsobjekt eftersom de har möjlighet att bygga upp ett starkt varumärke. De är också mindre känsliga vid förändringar som till exempel ändrad miljölagstiftning. Kriteriet Miljö Med miljö menas att Folksam LO investerar i företag som arbetar aktivt med miljöarbete som resulterar i att den negativa påverkan på miljön minskas. Miljömedvetandet ska genomsyra hela organisationen och företaget ska ha definierat sitt miljöarbetes viktigaste mål, strategier, medel och organisation för att nå dessa mål. En åtgärdsplan ska även vara upprättad så att ett kontinuerligt förbättringsarbete utförs. Detta gör att företaget även i framtiden systematiskt reducerar sin negativa påverkan på miljön. Miljökriteriet grundas på en modell som regelbundet mäter företags interna miljöarbete och faktiska miljöpåverkan. Ett väl strukturerat miljöarbete innebär ofta en ren effektivitetsvinst eftersom användningen av energi och insatsvaror minskar. Kriteriet anti- korruption Folksam LO ska genom sina placeringar aktivt påverka företag att systematiskt förebygga alla former av mutor och bestickning i sina affärsrelationer. Definitioner: Att systematiskt förebygga innebär att ha en strategi och en handlingsplan mot korruption. Ett sådant program kan utvecklas utifrån de näringslivsprinciper som Transparency International har tagit fram. Alla former av mutor och bestickning avser både direkta och indirekta varianter. Den som gör sig skyldig till mutbrott har tagit emot en otillbörlig belöning i sin tjänsteutövning, medan den som gör sig skyldig till bestickning har erbjudit en sådan muta. Affärsrelationer avser dotterbolag, partners i joint ventures, leverantörer, agenter och andra af-färspartners. Korruption har blivit ett allt mer uppmärksammat problem i den globala ekonomin. Konkurrensen sätts ur spel, tillväxten hämmas och den sociala utvecklingen bromsas. Därför har flera internationella organ, bland annat FN, OECD och ICC (Internationella handelskammaren) tagit fram nya skrivelser och uppföranderegler vad gäller korruption. Kriteriet Mänskliga rättigheter Kriteriet mänskliga rättigheter innebär att Folksam LO genom investeringar aktivt ska påverka företag och branscher att systematiskt arbeta med grundläggande arbetsrättsliga frågor för de anställda. Med kriteriet mänskliga rättigheter fokuserar vi på vad som händer inne på företaget, det vill säga på vilka arbetsförhållanden som råder. Vi avser också att påverka upprättandet av en policy gällande de grundläggande mänskliga rättigheterna som beskrivs i ILO:s konventioner och i FN:s allmänna deklaration om de mänskliga rättigheterna. Kriteriet mänskliga rättigheter kan även handla om att företag ska utveckla rutiner för uppföljning av policyn och de åtgärder som det beslutas om. Det kan exempelvis vara kollektivavtal, kvalitetsgranskning av leverantörer och lagstiftning. Med de anställda menas alla som bidrar med arbetsuppgifter till företaget vilket även inkluderar leverantörer och underleverantörer. Dock är fokus lagd på egen personal samt på de leverantörer som står för tillverkningen av slutprodukter eller viktiga komponenter i dessa. Här nedan beskrivs de arbetsrättsliga områden som omfattas: Arbetstagarrättighet Hälsa och Säkerhet Ej diskriminering Associationsfrihet Rätt till kollektiva förhandlingar Ej barnarbete Ej tvångsarbete Lönesättning Arbetstidsreglering Motsvarande ILO-konventioner ILO Convention 155; Occupational Safety and Health Convention ILO Convention 100; Equal Remuneration Convention ILO Convention 111; Discrimination (Employment and Occupation) Convention ILO Convention 87; Freedom of Association and Protection of the Right to Organise Convention ILO Convention 98; Right to Organise and Collective Bargaining Convention ILO Convention 138; Minimum Age Convention ILO Convention 182; Worst Forms of Child Labour Convention ILO Convention 29; Forced Labour Convention ILO Convention 105; Abolition of Forced Labour Convention ILO Convention 131; Minimum Wage Fixing Convention ILO Convention 1; Hours of Work (Industry) ILO Convention 14, Weekly Rest (Industry) ILO Convention 106; Weekly Rest (Commerce and Offices) Convention 14

Negativa/uteslutande kriterier Vissa företag har Folksam LO beslutat att inte investera i oberoende av hur god arbetsmiljö företaget har eller hur långt miljöarbetet kommit. Dessa företag faller under de negativa eller uteslutande kriterierna. Folksam LO har ett negativt/uteslutande kriterium för tobak. Kriteriet Tobak Folksam LO investerar inte i företagsgrupper där någon andel av omsättningen kommer från produktion av tobak eller tobaksprodukter. Detta innebär företag som äger tobaksplantager och företag som producerar cigaretter, cigarrer, piptobak, snus, tuggtobak samt andra tobaksprodukter. Med någon andel av omsättningen avser vi mer än 10 miljoner kronor eller 1 procent av rapporterad årsomsättning. Rapporterad årlig omsättning avser årsomsättning rapporterad i den senaste års-redovisningen utgiven av moderföretaget. Klustervapen I och med Oslo-konventionen mot klustervapen investerar Folksam LO sedan hösten 2008 inte i företag där någon andel av omsättningen kommer från produktion av klustervapen. Corporate Governance För att se att de uppsatta placeringskriterierna följs har Folksams Bolagsstyrningskommitté upprättat en stab, Avdelningen för Ansvarsfullt ägande. Avdelningen består av analytiker som är inriktade på ägarstyrning, miljö- och etikanalys. De ser till att de etiska placeringsreglerna följs och efterlevs, och utövar aktiv bolagsstyrning i de företag där Folksam LO har innehav. Ansvarsfullt ägande utför även årliga undersökningar av de svenska företagens arbete inom jämställdhet, miljö/klimat och mänskliga rättigheter. 15

Riktlinjer för extern bolagsstyrning Fastställd av styrelsen i Folksam LO Fond AB (publ.) den 22 augusti 2006. 1 Bakgrund och syfte En stor del av Folksam LO Fonds kapital är placerat i aktier. Folksam LO Fond är således en av de större institutionella ägarna i svenska börsbolag. Därutöver har Folksam betydande innehav i börsbolag utanför Sverige. Folksam LO Fond ska i egenskap av större aktieägare, genom sina placeringar, aktivt påverka bolagen där det bedöms relevant och framgångsrikt. Bolagsstyrning ska ske i enlighet med Folksam LO Fonds vision att bidra till ett långsiktigt hållbart samhälle där individen känner trygghet och de etiska regler som tillämpas inom Folksam LO Fond samt syfta till att öka mervärdet för kunderna. 2 Övergripande principer för ägarstyrning Folksam LO Fond ska för såväl svenska som utländska innehav tillämpa OECD:s principer för ägarstyrning. Dessa omfattar följande fem områden: Aktieägarnas rättigheter (The rights of shareholders). Likabehandling av aktieägare (The equitable treatment of shareholders). Intressenternas betydelse för ägarstyrning (The rule of stakeholders in corporate governance). Öppenhet och genomlysning (Disclosure and transparency). Styrelsens ansvar (The responsibility of the board). 3 Kanaler för aktiv ägarstyrning Folksam LO Fond kan utöva sin ägarroll via följande kanaler: Bolagsstämmor; genom att medverka vid förarbetet inför bolagsstämmor och genom att delta i bolagsstämmor och där utöva sin rösträtt. Valberedningar; genom att delta i valberedningsarbetet inför bolagsstämmor i bolag där Folksam LO Fond är en av de större ägarna. Om Folksam LO Fond inte är en av de större ägarna kan Folksam LO Fond skriftligen framföra sina synpunkter på valberedningsarbetet till valberedningen. Direkt kontakt; genom att träffa bolagsledningar och styrelser. Samverkan; genom samarbete med andra ägare. Hemsida; genom att på Folksams hemsida redovisa sitt deltagande i bolagsstämmor, sitt ställningstagande i viktiga frågor och sin bedömning av bolagen. Institutionella ägares förening för regleringsfrågor på aktiemarknaden; genom att delta i förvaltningen och vidareutvecklingen av Svensk kod för bolagsstyrning. Folksam LO Fond ska inte inneha styrelseplats i bolag där Folksam LO Fond är representerad som ägare. Avsteg från denna regel kan göras om speciella skäl finns. 4 Riktlinjer för bolagsstyrning i svenska bolag Folksam LO Fonds aktiva bolagsstyrning i svenska bolag ska i huvudsak utövas och vara inriktad på de områden som anges i 5 10. 5 Svensk kod för bolagsstyrning Folksam LO Fond anser att berörda bolag ska följa de krav som ställs i Svensk kod för bolagsstyrning eller förklarar och motiverar avvikelser. Folksam LO Fond ska verka för att: koden kontinuerligt anpassas för att bättre svara mot såväl ägarnas som bolagens behov. 6 Styrelsens sammansättning Folksam LO Fond anser att styrelsens sammansättning bör väljas med hänsyn till de särskilda behov som bolaget har av olika kompetenser och meriter. Folksam LO Fond ska verka för att: valberedningens arbetsmetoder redovisas öppet i årsredovisningen och att processen för hur styrelseledamöter rekryteras tydligt presenteras i årsredovisningen, samt rekryteringsbasen ska breddas genom att valberedningen ska kunna anlita extern hjälp från rekryteringskonsulter. 7 Ersättning till ledningen och övriga medarbetare Folksam LO Fond är positiv till att bolagen använder belöningsprogram utöver den fasta lönen som styrmedel under förutsättning att de bygger på marknadsmässiga villkor och att tilldelningen är befogad. Det är viktigt att hänsyn tas till bolagets strategi och verksamhetsområde. Tilldelning bör enbart ske till aktivt arbetande i vederbörande bolag och inte till styrelseledamöter. Folksam LO Fond ska verka för att: avgångsvederlag till vd normalt begränsas till maximalt två årslöner, vd inte ska ha förmånsbaserade pensionsavtal, programmen ska kopplas till företagets utveckling relaterat till konkurrenternas inom samma bransch, aktieägarna ska ges en utförlig information om belöningsprogram i kallelse till bolagsstämma och informationen ska också ingå i årsredovisningen. Det ska finnas en tydlig koppling mellan prestation och utfall. Det ska finnas ett övre tak som begränsar ersättningens storlek, samt diskussion med ägarna bör initieras i så god tid före kallelsen till stämman att ägarna hinner sätta sig in i förslaget. Det är av stor vikt att aktieägarna ges tillfälle att granska och ta ställning till den information som ges för att därmed kunna agera på ett relevant sätt. Det måste också finnas tid att omarbeta förslaget utifrån ägarnas synpunkter. 8 Revisionsfrågor Folksam LO Fond anser att revisions- och regelfrågor ska ha en framskjuten plats i styrningen av bolaget. Folksam ska verka för att: styrelsen ska sätta en gräns för omfattningen av köp av övriga tjänster (ej revisionsrelaterade) från den ordinarie revisionsfirman och i årsredovisningen även 16

lämna en redogörelse för i vilken omfattning sådana tjänster har köpts samt ange skälen till varför revisionsfirman tagits i anspråk för sådana tjänster. 9 Ägarfrågor Folksam LO Fonds uppfattning är att med varje aktie i bolaget ska följa en röst. Folksam LO Fond ska verka för att: äganderätten respekteras vid förändring till ett och samma aktieslag, vid ett erbjudande om uppköp ska budgivaren erbjudas samma ersättning för aktieslag med olika rösträtt, samt bolagets kapitalstruktur ska vara effektivt konstruerad. Bolaget ska ha de finansiella resurser som krävs för att säkerställa och utveckla bolagets verksamhet. Bolaget ska tydligt beskriva motiven till vald kapitalstruktur och utdelningspolitik. 10 Miljö- och etikfrågor Folksam LO Fond anser att bolagets styrelse ska se till att bolaget arbetar med miljö- och etikfrågor samt att resultatet offentliggörs i bolagets årsredovisning och halvårsrapport. Folksam LO Fond ska verka för att: bolaget ska utarbeta grundläggande handlingsprogram för relevanta miljö- och etikfrågor och ansluta sig till FN:s Global Compact, bolaget ska tillämpa OECD:s riktlinjer för multinationella företag i fall verksamhet finns i flera länder, samt styrelsen för bolaget ska arbeta aktivt med relevanta miljö- och etikfrågor. Exempel på dessa frågor är miljö och uthållig utveckling, arbetsförhållanden för anställda och hos underleverantörer, affärsetiska frågor, jämställdhet och mångfald. Styrelsen bör anta en uppförandekod för bolaget avseende dessa frågor. 17

Land- och valutakod I nedanstående tabell finns samtliga landkoder, valutakoder och valutakurser, per 2009-12-31, som gäller för denna rapport. Land Landkod Valutakod Valutakurs Australien AU AUD 6,421449 Belgien BE EUR 10,24425 Cypern CY EUR 10,24425 Danmark DK DKK 1,376737 Finland FI EUR 10,24425 Frankrike FR EUR 10,24425 Irland IE EUR 10,24425 Italien IT EUR 10,24425 Japan JP JPY 0,07669692 Kanada CA CAD 6,810798 Luxemburg LU EUR 10,24425 Mexico MX 1 Nederländerna NL EUR 10,24425 Norge NO NOK 1,235996 Portugal PT EUR 10,24425 Schweiz CH CHF 6,906989 Spanien ES EUR 10,24425 Storbritannien GB GBP 11,53019 Sverige SE SEK 1,000000 Tyskland DE EUR 10,24425 USA US USD 7,1401 Österrike AT EUR 10,24425 Köp och försäljningar som påverkats av Folksam LO:s etiska placeringskriterier Folksam LO:s etiska placeringskriterier (se sid 14) ställer etiska krav på de företag som fonderna investerar i. De ramar som placeringskriterierna ställer upp leder emellanåt till att innehav säljs om de aktuella bolagen inte lever upp till Folksam LO:s etiska krav. Det händer emel- lertid också att bolag som fonderna tidigare inte kunnat placera i förändrar sin inriktning så att de uppfyller de etiska kriterierna. Under året 2009 genomfördes följande köp och försäljningar i Folksam LO:s fonder. Folksam LO Världen Innehav som har sålts Bolag Land Bransch Orsak Rio Tinto Storbritannien/Australien Material Miljö Folksam LO Obligation Under året genomfördes inga försäljningar på grund av etiska placeringskriterier. Folksam LO Sverige Under året genomfördes inga försäljningar på grund av etiska placeringskriterier. Folksam LO Västfonden Under året genomfördes inga försäljningar på grund av etiska placeringskriterier. 18