Slutliga Villkor avseende lån 838

Slutliga Villkor avseende lån 838 Lån 838 emitteras under Svenska Handelsbanken AB:s (publ) MTN-program. Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospektet och dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet fi nns att tillgå på www.handelsbanken.se/struktureradeprodukter. TECKNINGSTID: MINSTA TECKNINGSPOST: PRIS: Sista dag för anmälan är den 25 maj 2008 via Handelsbankens kontor eller Internet. Nominellt SEK 10 000 för respektive Alternativ. Strategiobligation Marknader ( 838A ) Strategiobligation Marknader till 10 % överkurs ( 838B ) Strategiobligation Råvaror ( 838C ) Strategiobligation Råvaror till 10 % överkurs ( 838D ) 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp. COURTAGE: Vid teckning tillkommer courtage på 2 procent beräknat på priset. LIKVIDDAG: Den 29 maj 2008. AVKASTNING: För respektive Alternativ återbetalas på lånets Återbetalningsdag ett Kapitalbelopp. Kapital beloppet består av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. Tilläggsbeloppet beräknas som indexuppgången (d v s den procentuella skillnaden mellan fastställt Slutindex och Startindex) multiplicerat med respektive Uppräkningsfaktor och nominellt belopp. Tilläggsbeloppet kan inte vara negativt. Uppräkningsfaktorerna fastställs den 29 maj 2008. Avgörande för vilka nivåer dessa fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor, kursrörligheten (volatili teten) på marknaderna och den framtida förväntade volatiliteten i Strategiindex förändras fram till denna dag. Slut index för respektive Strategiindex fastställs som dess genomsnittliga värde från och med den 9 november 2011 till och med den 9 maj 2012 (månadsvisa avläsningar). Syftet med detta är att minimera risken för att eventuella extrema negativa värden i slutet av strategiobligationens löptid ska påverka Slutindexen alltför mycket. Avkastningen utgörs av skillnaden mellan utbetalt Kapitalbelopp och erlagt pris inklusive courtage. Nedan, under rubriken Kapitalbelopp, återges formler för beräkning av Tilläggsbelopp. Där återfi nns också beskrivningar av respektive Strategiindex och hän visningar till relevanta webbsidor. Den beräknade historiska utvecklingen för respektive Strategiindex de senaste 5 åren visas i grafen på sid 6. Exempel återbetalningsbelopp (beräknade på den högsta av de preliminära uppräkningsfaktorerna): Indexutveckling under löptiden Genomsnittlig årlig indexutveckling Marknader 838A Marknader till 10 % ök 838B Råvaror 838C Råvaror till 10 % ök 838D 80 % 15,81 % 20 800 27 600 16 000 19 200 60 % 12,45 % 18 100 23 200 14 500 16 900 40 % 8,76 % 15 400 18 800 13 000 14 600 20 % 4,66 % 12 700 14 400 11 500 12 300 0 % 0,00 % 10 000 10 000 1) 10 000 10 000 1) 20% -5,42% 10 000 10 000 1) 10 000 10 000 1) 1) Minsta återbetalningsbelopp understiger placerat belopp eftersom strategiobligationen tecknats till överkurs 444 1

444 RISKER: Kreditrisk Vid köp av Strategiobligation 838 tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Handels banken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa1 från Moody s. Handelsbanken ställer inga säkerheter för emitterade obligationslån och en placering i strategi obligationer omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Strategiobligationen är en kombination av en obligation och en placering i en eller fl era strategier. Strategiplaceringen representeras av en option på utvecklingen i det underliggande indexet. Värdet på optionen påverkas inte enbart av hur den underliggande placeringsstrategin utvecklas, utan också av en rad andra faktorer såsom återstående löptid, storleken i kurssvängningarna på de aktuella marknaderna (volatiliteten), framtida förväntad volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Eftersom en strategiobligation återbetalar nominellt belopp om Strategiindex sjunker i värde, tar placeraren en risk motsvarande den ränta som hade kunnat erhållas om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. Likviditetsrisk och risk vid förtida försäljning Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en strategiobligation. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Kapitalskyddet gäller endast på strategiobligationens återbetalningsdag. Vid försäljning av en strategiobligation under löptiden riskerar placeraren därför att få tillbaka mindre än strategiobligationens nominella belopp. Överkurs, ökad risk Den risk placeraren tar är större i strategiobligationer som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Specifika risker avseende olika strategiobligationer Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut strategiobligationer. Olika strategiobligationer kan vara kopplade till samma strategi, men vara konstruerade på olika sätt. Det bör därför uppmärksammas att jämförbarheten mellan olika strategiobligationer baserade på samma strategi ofta är begränsad. För att få en helhetsbild av denna strategiobligation bör placerare ta del av Grundprospektet och dessa Slutliga Villkor. LÅNEBELOPP: Lånets nominella belopp fastställs den 29 maj 2008, baserat på det totala nominella belopp som tecknats. Volymen i alternativ 838A och 838B är begränsad till nominellt 500 000 000 kronor vardera. Volymen i alternativ 838C och 838D är begränsad till nominellt 150 000 000 kronor vardera. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att, efter fastställande av lånets nominella belopp, höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Lånebeloppet kommer att användas i den löpande rörelsen. 444 2

444 TILLDELNING OCH VILLKOR FÖR EMISSIONENS GENOMFÖRANDE: Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar registrerats vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Bekräftelse på tilldelning meddelas snarast möjligt efter emissionens genomförande. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK 75 000 000. Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att ställa in Alternativ i vilket totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK 20 000 000. Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ för vilket Uppräkningsfaktorn inte kan fastställas till minst en viss nivå. Dessa nivåer är: 115 procent för 838A 55 procent för 838C 190 procent för 838B 95 procent för 838D Vid tilldelning kan placeraren därför komma att erhålla strategiobligationer från endast ett Alternativ även om teckning skett i fl era Alternativ. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 26 maj 2008. Vidare förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in emissionen om någon omständighet inträffar som enligt bankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Om emissionen ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Underrättelse om inställd emission meddelas skriftligen berörda placerare snarast möjligt efter inställandet. Tilldelning kan även komma i fråga till anställd i Handelsbanken, dock utan särskild företrädesrätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finansinspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler. 3

Kompletterande lånevillkor Strategiobligation 838 består av fyra olika avkastningsalternativ, vilka nedan benämns Alternativ. Alternativen är Strategiobligation Marknader ( 838A ), Strategiobligation Marknader till 10 % överkurs ( 838B ), Strategiobligation Råvaror ( 838C ) och Strategiobligation Råvaror till 10 % överkurs ( 838D ). Lånets nominella belopp fastställs den 29 maj 2008. Handelsbanken förbehåller sig rätten att höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. KAPITALBELOPP Med Kapitalbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordrings havare på Återbetalningsdagen. a) Kapitalbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. Alternativ 838A Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 838A utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp UF 838A (SL Effi ciente (EUR) Index ST Effi ciente (EUR) Index) / ST Effi ciente (EUR) Index och (ii) noll. Alternativ 838B Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 838B utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp UF 838B (SL Effi ciente (EUR) Index ST Effi ciente (EUR) Index) / ST Effi ciente (EUR) Index och (ii) noll. Alternativ 838C Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 838C utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp UF 838C (SL C-IGAR Index ST C-IGAR Index) / ST C-IGAR Index och (ii) noll. Alternativ 838D Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 838D utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp UF 838D (SL C-IGAR Index ST C-IGAR Index) / ST C-IGAR Index och (ii) noll. Med UF [Alternativ] avses Uppräkningsfaktor för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 29 maj 2008. Med ST [Strategiindex] avses Startindex för respektive Strategiindex. Med SL [Strategiindex] avses Slutindex för respektive Strategiindex. Beräkningarna (SL [Strategiindex] ST [Strategiindex] )/ ST [Strategiindex] för respektive Strategiindex utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Strategiindex avses Commodity-IGAR Long-Short Euro Index ( C-IGAR Index ) är ett index som beräknas och publiceras av J.P. Morgan Securities Ltd. och/eller av den institutionen anlitade uppdragstagare. Indexet är baserat på en momentumstrategi med varierande lång respektive kort exponering mot 24 olika råvaruindex. J.P. Morgan Securities Ltd:s administrationsavgift tas ur indexets värde med 0,08 procent per månad i samband med beräknandet. För ytterligare information om detta index hänvisas till www.jpmorgansp.com. JP Morgan Efficiente (EUR Hedged) Excess Return Index ( Effi ciente (EUR) Index ) är ett index som beräknas och publiceras av J.P. Morgan Securities Ltd och/eller av den institutionen anlitade uppdragstagare. Indexet är baserat på en kvantitativ förvaltningsmodell som eftersträvar att maximera riskjusterad avkastning med hjälp av port följoptimering. Indexets värde reduceras med 1 procent per år i samband med beräknandet, vilket kommer köparen tillgodo som lägre optionspriser för indexet. För ytterligare information om detta index, ingående tillgångar och dessas vikter i indexet m m hänvisas till www.jpmorgansp.com. Startindex för C-IGAR Index är det värde indexet åsätts vid Värderingstidpunkten på relevant Fastställelsedag för Startindex, eller den senare dag som anges nedan, och för Effi ciente (EUR) Index dess aritmetiska medelvärde beräknat på de värden indexet åsätts vid Värderingstidpunkten den 30 maj, 2 juni och 3 juni 2008, eller den senare dag som anges nedan. Slutindex är respektive Strategiindex aritmetiska medel värde beräknat på indexets värde vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag, eller den senare dag som anges nedan. Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då J.P. Morgan Securities Ltd, eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, publicerar stängningsindex på, beträffande C-IGAR Index, Bloombergs sida CMDTEUER Index och, beträffande Effi ciente (EUR) Index, på Bloombergs sida EFJPEH8E, eller genom sådant annat system eller på sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida/ sidor. 444 4

444 Fastställelsedag för Startindex är den 29 maj 2008 för C-IGAR Index och den 3 juni 2008 för Effi ciente (EUR) Index. Om Startindex för Strategiindex inte kan fastställas på Fastställelsedag för Startindex p g a att sådan dag inte är en Planerad Börsdag eller är en Störd Börsdag, skall värdet på Startindex istället fastställas till det värde Strategiindexet åsätts vid Värderingstidpunkten närmast följande Planerade Börsdag som inte är en Störd Börsdag. Skulle något Startindex inte ha kunnat fastställas senast på den åttonde Planerade Börsdagen (tionde Planerade Börsdagen för C-IGAR Index) efter respektive Fastställelsedag för Startindex, skall Handelsbanken vid Värderingstidpunkten på den åttonde Planerade Börsdagen (tionde Planerade Börsdagen för C-IGAR Index) fastställa Startindexets värde till det värde som, enligt Handelsbankens bedöm ning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts om denna dag inte varit en Störd Börsdag. För Startindex skall Handelsbanken, med beaktande av vad som anges under rubriken Förändring beträffande Strategiindex nedan, därvid använda den formel och metod som senast gällde för att beräkna aktuellt Strategiindex på basis av kursen på relevant Börs, för varje underliggande tillgång som ingår i indexet. (Skulle handeln ha varit väsentligen inskränkt i aktuell underliggande tillgång, skall Handelsbanken uppskatta vilken kurs som skulle ha gällt för den underliggande tillgången på relevant Börs om handeln ej inskränkts enligt vad nu sagts.) Fastställelsedag för Slutindex är den sista Avstämningsbörsdagen. Avstämningsbörsdag är den 9:e varje kalendermånad, eller om denna dag inte är en Planerad Börsdag, den närmast följande Planerade Börsdagen, första gången den 9 november 2011 och sista gången den 9 maj 2012 (totalt 7 observationer). Om värdet på något Strategiindex inte kan fastställas på en Avstämningsbörsdag p g a att sådan dag inte är en Planerad Börsdag eller är en Störd Börsdag, skall värdet på aktuellt Strategiindex istället fastställas vid Värderingstidpunkten närmast följande Planerade Börs dag som inte är en Störd Börsdag. Skulle något Strategiindex inte ha kunnat fastställas senast på den åttonde Planerade Börsdagen (tionde Planerade Börsdagen för C-IGAR Index) efter en Avstämningsbörsdag, skall Handels banken vid Värderingstidpunkten på den åttonde Planerade Börsdagen (tionde Planerade Börsdagen för C-IGAR Index) fastställa Strategiindexet till det värde som, enligt Handelsbankens bedömning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts om denna dag inte varit en Störd Börsdag. För Strategiindex skall Handelsbanken, med beaktande av vad som anges under rubriken Förändring beträffande Strategiindex nedan, därvid använda den formel och metod som senast gällde för att beräkna aktuellt Strategiindex på basis av kursen på relevant Börs, för varje underliggande tillgång som ingår i indexet. (Skulle handeln ha varit väsentligen inskränkt i aktuell underliggande tillgång, skall Handels banken uppskatta vilken kurs som skulle ha gällt för den underliggande tillgången på relevant Börs om handeln ej inskränkts enligt vad nu sagts). Med Marknadsavbrott avses att det på relevant Börs eller annan marknadsplats enligt Handelsbankens bedömning inträffat inställande av eller väsentlig inskränkning i handeln i underliggande tillgångar som ingår i Strategiindexet eller i derivatkontrakt på relevanta underliggande tillgångar. Med Börs avses den börs eller de börser där, enligt Handelsbankens bedömning, de underliggande tillgångar som ingår i Strategiindexet vid varje tidpunkt huvud sakligen omsätts. Med Options- eller terminsmarknadsbörs avses den börs eller de börser där, enligt Handelsbankens bedömning, options- och terminsmarknadskontrakt avseende Strategiindex vid varje tidpunkt huvudsakligen omsätts. Med Planerad Börsdag avses för Strategiindex, dag då stängningsindex för Strategiindex avses att publiceras av J.P. Morgan Securities Ltd och/eller av den institutionen anlitad uppdrags givare och Options- eller terminsmarknadsbörs avser att hålla öppet i normal omfattning. Med Störd Börsdag avses Planerad Börsdag då stängningsindex för Strategiindex inte publiceras av J.P. Morgan Securities Ltd och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare eller Options- eller terminsmarknadsbörs inte håller öppet för handel eller Marknadsavbrott inträffar. Förändring beträffande Strategiindex Om Strategiindex inte beräknas och publiceras av den institution som enligt ovan är ansvarig för detta utan beräknas och publiceras av annan part som Handelsbanken anser acceptabel ( Tredje Part ), skall Tilläggsbeloppet istället fastställas på basis av det av Tredje Part beräknade och publicerade indexet. Om Strategiindex upphör men ersätts av ett annat Strategiindex som Handelsbanken bedömer som likvärdigt, skall sådant Strategiindex användas vid fastställandet av Tilläggsbelopp. Om det på eller före Fastställelsedag för Slutindex visar sig att formeln för eller metoden som använts vid beräkningen av Strategiindex har ändrats av den institution som enligt ovan är ansvarig för detta, eller av Tredje Part, skall Handelsbanken fastställa Tilläggsbeloppet så att utfallet i möjligaste mån överensstämmer med det Tilläggsbelopp som skulle ha fastställts om ingen ändring skett. Om varken den institution som anges ovan eller Tredje Part beräknar och publicerar Strategiindex, vare sig temporärt eller permanent, skall Handelsbanken fastställa Tilläggsbeloppet på basis av den formel och metod som användes den sista dag som indexet beräknades så att indexberäkningen i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha publicerats om institutionen eller Tredje Part hade beräknat Strategiindexet enligt den ursprungliga formeln eller metoden. 444 5

444 Korrigering av Strategiindex Om Strategiindex vid fastställandet av Tilläggsbelopp blir korrigerat av den institution som beräknar och publicerar detta index, före Återbetalningsdagen, skall Handelsbanken göra motsvarande korrigeringar vid fastställandet av relevanta Tilläggs belopp. RÄNTEKONSTRUKTION Nollkupong. ÅTERBETALNINGSDAG 1 juni 2012. MTN Obligation. MULTIPLAR/VALÖRER Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK 10 000, eller hela multiplar därav. BÖRSINREGISTRERING Lånet kommer att inregistreras på NDX Bonds vid Nordic Growth Market NGM AB. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att byta inregistrering till annan börs. ISIN-KOD SE 0002 437269 (838A), SE 0002 437277 (838B), SE 0002 437285 (838C), SE 0002 437293 (838D). RÄTT TILL UPPGIFTER; SEKRETESS Handelsbanken förbehåller sig rätten att på begäran få följande uppgifter från VPC om varje konto som ingår i avstämningsregistret, nämligen (i) Fordringshavares namn, personnummer eller annat identifi eringsnummer samt postadress, (ii) skuldbelopp samt antalet skuldförbindelser och dessas nominella belopp. Handelsbanken får ej obehörigen till tredje man lämna uppgift om Fordringshavare. MYNDIGHETSPÅBUD M M Om förutsättningarna för fullgörande av Tilläggsbelopp p g a myndighets påbud, ändrad lagstiftning, domstolsavgörande eller liknande, bortfallit eller avsevärt förändrats, eller annan väsentlig förändring av någon underliggande marknad inträffat, äger Handelsbanken bestämma om och i så fall hur fullgörelse skall ske mellan parterna. INFORMATION Fastställda Startindex och Uppräkningsfaktorer publiceras på www.handelsbanken.se/kapitalskydd från och med den 4 juni 2008. Tilläggsbelopp meddelas skrift ligen snarast efter fastställandet. Handelsbanken bekräftar härmed att ovanstående Slutliga Villkor är gällande för detta lån tillsammans med Allmänna Villkor för Handelsbankens MTNprogram daterade den 23 april 2008 och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Kapitalbelopp. Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsbankens framtidsutsikter har ägt rum sedan den 23 april 2008. Stockholm den 25 april 2008 Svenska Handelsbanken AB (publ) Beräknad historisk utveckling för respektive strategiindex de fem senaste åren. 250 200 150 100 50 0 apr-03 apr-04 Efficiente (EUR) Index apr-05 apr-06 apr-07 C-IGAR Index Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Vid placering i denna strategiobligation kan eventuell överkurs gå förlorad. apr-08 6

Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda nedanstående index. Följande text är Handelsbanken enligt licensavtalen förpliktigad att inkludera i denna emissionsbilaga: Commodity-IGAR Long-Short Euro Index This Note (this Product ) is not sponsored, endorsed, sold or promoted by JPMorgan in its capacity as owner and sponsor of the Index (as defi ned below). JPMorgan makes no representation or warranty, express or implied, to the owners of the Product or any member of the public regarding the advisability of investing in securities or fi nancial products generally or in the Product particularly or the ability of Commodity-IGAR Long-Short Euro Index (Excess Return) (Bloomberg Code: CMDTEUER) (the Index ) to achieve its objective. JPMorgan s only relationship to the Licensee in its capacity as owner and sponsor of the Index is the licensing of the Index which is determined, composed and calculated by JPMorgan without regard to the Licensee or the Product. JPMorgan has no obligation to take the needs of the owners of the Product or any other person into consideration in determining, composing or calculating the Index. JPMorgan in its capacity as owner and sponsor of the Index is not responsible for and has not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Product to be issued or in the determination or calculation of the equation by which the Product is to be converted into cash. JPMorgan in its capacity as owner and sponsor of the Index has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Product. THE INDEX IS DERIVED FROM SOURCES THAT ARE CONSID- ERED RELIABLE, BUT JPMORGAN DOES NOT GUARANTEE THE VERACITY, CURRENCY, COMPLETENESS OR ACCURACY OF THE INDEX OR OTHER INFORMATION FURNISHED IN CON- NECTION WITH THE INDEX. NO REPRESENTATION, WARRAN- TY OR CONDITION, EXPRESS OR IMPLIED, STATUTORY OR OTHERWISE, AS TO CONDITION, SATISFACTORY QUALITY, PERFORMANCE, OR FITNESS FOR PURPOSE ARE GIVEN OR DUTY OR LIABILITY ASSUMED BY JPMORGAN IN RESPECT OF THE INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN, OMIS- SIONS THEREFROM OR THE USE OF THE INDEX IN CONNEC- TION WITH THE PRODUCT, AND ALL THOSE REPRESENTA- TIONS, WARRANTIES AND CONDITIONS ARE EXCLUDED SAVE TO THE EXTENT THAT SUCH EXCLUSION IS PROHIBIT- ED BY LAW. To the fullest extent permitted by law, JPMorgan shall have no liability or responsibility to any person or entity for any loss, damages, costs, charges, expenses or other liabilities, including without limitation liability for any special, punitive, indirect or consequential damages (including, without limitation, lost profi ts, lost time and goodwill), even if notifi ed of the possibility of such damages, whether arising in tort, contract, strict liability or otherwise, in connection with the use of the Index or in connection with the Product. The Index is the exclusive property of J.P. Morgan Securities Limited (the Index Sponsor ) and the Index Sponsor retains all proprietary rights therein. JPMorgan is the marketing name for J.P. Morgan Chase & Co. and its subsidiaries and affi liates worldwide, including without limitation, the Index Sponsor. The Efficiente Index (EUR Hedged) Excess Return Index The fi nancial instruments referred to in this document (the Product ) are not sponsored, endorsed, sold or promoted by JPMorgan. JPMorgan makes no representation or warranty, express or implied, to the owners of the Product or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product particularly or the ability of the Effi ciente Index (EUR Hedged) (the Effi ciente Index ) to track general bond market performance. JPMorgan s only relationship to the issuer is the licensing of the Effi ciente Index which is determined, composed and calculated by JPMorgan without regard to the issuer or the Product. THE EFFICIENTE INDEX IS DERIVED FROM SOURCES THAT ARE CONSIDERED RELIABLE, BUT JPMORGAN DOES NOT GUARANTEE THE VERACITY, CURRENCY, COMPLETENESS OR ACCURACY OF THE EFFICIENTE INDEX OR OTHER INFOR- MATION FURNISHED IN CONNECTION WITH THE EFFICIENTE INDEX. NO REPRESENTATION, WARRANTY OR CONDITION, EXPRESS OR IMPLIED, STATUTORY OR OTHERWISE, AS TO CONDITION, SATISFACTORY QUALITY, PERFORMANCE, OR FITNESS FOR PURPOSE ARE GIVEN OR DUTY OR LIABILITY ASSUMED BY JPMORGAN IN RESPECT OF THE EFFICIENTE INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN, OMISSIONS THEREFROM OR THE USE OF THE EFFICIENTE INDEX IN CONNECTION WITH THE PRODUCT, AND ALL THOSE REPRE- SENTATIONS, WARRANTIES AND CONDITIONS ARE EXCLUD- ED SAVE TO THE EXTENT THAT SUCH EXCLUSION IS PRO- HIBITED BY LAW. The other JPMorgan Indices The JP Morgan Cash Index EUR 3 Month, JPMorgan Emerging Markets Bond Index Plus EMBI + Composite and the JPMorgan Hedged EUR GBI Global Index (the JPM Indices ) are widely used benchmarks in the international capital markets and are determined, composed and calculated by J.P. Morgan Securities Inc. ( JPMSI ) and JPMorgan Chase & Co. ( JPMC ) without regard to the Effi ciente Index. Neither JPMSI nor JPMC has any obligation to take into account the interests of prospective investors in instruments linked to the Effi ciente Index when determining, composing or calculating the Effi ciente Indices or the JPM Indices and can at any time and in its sole discretion, modify or change the method of calculating any such index or cease its calculation, publication or dissemination. Accordingly, actions and omissions of JPMSI and JPMC may affect the value of all or any of the Effi ciente Index or the JPM Indices and, consequently, the value of any instruments linked to the Effi ciente Index. Neither JPMSI nor JPMC makes any warranty or representation whatsoever, express or implied as to the results to be obtained from the use of all or any of the JPM Indices, or as to the performance and/or the value thereof at any time (past, present or future). None of JPMSI, JPMC and the Index Calculation Agent shall be liable to any investor for any error or omission in the calculation of the JPM Indices (whether as a result of negligence or for any other reason). To the fullest extent permitted by law, JPMorgan shall have no liability or responsibility to any person or entity for any loss, damages, costs, charges, expenses or other liabilities, including without limitation liability for any special, punitive, indirect or consequential damages (including lost profi ts), even if notifi ed of the possibility of such damages, whether caused by the negligence of that person or otherwise, arising in connection with the use of the Effi ciente Index or in connection with the Product. JPMorgan is the marketing name for J.P. Morgan Chase & Co. and its subsidiaries and affi liates worldwide. MSCI Indices The MSCI indexes are the exclusive property of Morgan Stanley Capital International Inc. ( MSCI ). MSCI and the MSCI index names are service mark(s) of MSCI or its affi liates and have been licensed for use for certain purposes by JPMorgan. The fi nancial securities referred to herein are not sponsored, endorsed, or promoted by MSCI, and MSCI bears no liability with respect to any such fi nancial securities. The offering document in relation to the fi nancial securities contains a more detailed description of the limited relationship MSCI has with JPMorgan and any related fi nancial securities. No purchaser, seller or holder of this product, or any other person or entity, should use or refer to any MSCI 444 7

trade name, trademark or service mark to sponsor, endorse, market or promote this product without fi rst contacting MSCI to determine whether MSCI s permission is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affi liation with MSCI without the prior written permission of MSCI. FTSE EPRA Total Return The Products are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by FTSE International Limited ( FTSE ) or by The London Stock Exchange Plc (the Exchange ) or by The Financial Times (the FT ) and FTSE nor the Exchange nor the FT makes any warranty or representation whatsoever, expressly or impliedly, either as to the results to be obtained from the use of the FTSE EPRA Total Return Index (the Index ) and/or the fi gure at which the Index stands at any particular time on any particular day or otherwise. The Index is compiled and calculated solely by FTSE. However, neither FTSE nor the Exchange nor the FT shall be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in the Index and neither FTSE nor the Exchange nor the FT shall be under any obligation to advise any person of any error therein. FTSE is a trademark of the London Stock Exchange Plc and The Financial Times Limited and are used by FTSE International under licence. The use of and reference to the Index in connection with the Warrants have been consented to by FTSE. S&P 500 Total Return Index Standard & Poor s S&P and S&P 500 are trademarks of the Standard & Poor s Division of The McGraw-Hill Companies, Inc., some of which may be protected by registration in one or more territories and which have been licensed for use by JPMorgan Chase & Co. The product described in this document is not sponsored, managed, advised, sold or promoted by S&P. TOPIX The copyright of TOPIX and other intellectual property rights related to TOPIX and TOPIX Index belong solely to the Tokyo Stock Exchange. No Securities relating to a TSE Index are in any way sponsored, endorsed or promoted by the Tokyo Stock Exchange and the Tokyo Stock Exchange makes no warranty or representation whatsoever, express or implied, either as to the results to be obtained as to the use of any TSE Index or the fi gure at which any TSE Index stands on any particular day or otherwise. Each TSE Index is complied and calculated solely by the Tokyo Stock Exchange. However, the Tokyo Stock Exchange shall not be liable to any person for any error in any TSE Index and the Tokyo Stock Exchange shall not be under any obligation to advise any person, including a purchaser or vender of any securities, of any error therein. The Tokyo Stock Exchange gives no assurance regarding any modifi cation or change in any methodology used in calculating any TSE Index and The Tokyo Stock Exchange is under no obligation to continue the calculation, publication and dissemination of any TSE Index. DJAIG Total Return Dow Jones, AIG, Dow Jones-AIG Commodity Total Return IndexSM, and DJ-AIGTFSM are service marks of Dow Jones & Company, Inc. and American International Group, Inc. ( AIG ), as the case may be, and have been licensed for use for certain purposes by J.P. Morgan Securities Limited ( JPMSL ). Any fi nancial securities linked to Dow Jones-AIG Commodity IndexSM, are not sponsored, endorsed, sold or promoted by Dow Jones, AIG, AIGI, or any of their respective subsidiaries or affi liates, and none of Dow Jones, AIG, AIGI, or any of their respective subsidiaries or affi liates, makes any representation regarding the advisability of investing in such product(s). EURO STOXX 50 Total Return Index The Dow Jones Euro STOXX 50 Total Return Index is the intellectual property of (including registered trademarks) of Stoxx Limited, Zurich, Switzerland and/or Dow Jones & Company, Inc., a Delaware corporation, New York, USA, (the Licensors ), which is used under license. The Products based on the Index are in no way sponsored, endorsed, sold or promoted by the Licensors and neither of the Licensors shall have any liability with respect thereto. Intellecta Finanstryck 0827793 8 www.handelsbanken.se/kapitalskydd