29 APRIL Länsförsäkringsgruppen Januari mars delårsöversikt Första kvartalet jämfört med första kvartalet Rörelseresultatet i gruppens sakförsäkringsverksamhet uppgick till 1 410 (1 188) Mkr. Det tekniska resultatet i gruppens sakförsäkringsverk samhet uppgick till 524 (265) Mkr. Totalkostnadsprocenten uppgick till 94 (99). Kapitalavkastningen i gruppen uppgick till 1 180 (1 241) Mkr. Konsolideringskapitalet stärktes med 4 644 Mkr till 41 524 Mkr. Rörelseresultatet i bankkoncernen uppgick till 197 (136) Mkr. Räntenettot stärktes till 584 (544) Mkr. Resultatet i Länsförsäkringar Fondliv uppgick till 77 (59) Mkr. Premieinkomsten uppgick till 2 328 (2 742) Mkr. Provisionsintäkterna uppgick till 278 (233) Mkr. Resultatet i Länsförsäkringar Liv uppgick till 211 (71) Mkr. Solvensgraden uppgick till 117 (113) procent och totalavkastningen uppgick till 2,6 ( 2,4) procent. Första kvartalet jämfört med fjärde kvartalet Rörelseresultatet i gruppens sakförsäkringsverksamhet uppgick till 1 410 (989) Mkr. Det tekniska resultatet i gruppens sakförsäk ringsverk samhet uppgick till 524 (293) Mkr. Totalkostnadsprocenten i kvartalet uppgick till 94 (98). Kapital avkastningen i gruppen uppgick till 1 180 (1 393) Mkr. Konsolideringskapitalet stärktes med 1 066 Mkr till 41 524 Mkr. Rörelseresultatet i bankkoncernen uppgick till 197 (175) Mkr. Räntenettot uppgick till 584 (579) Mkr. Resultatet i Länsförsäkringar Fondliv uppgick till 77 (70) Mkr. Premieinkomsten uppgick till 2 328 (2 129) Mkr. Provisionsintäkterna uppgick till 278 (263) Mkr. Resultatet i Länsförsäkringar Liv uppgick till 211 (428) Mkr. Solvensgraden uppgick till 117 (118) procent. Totalavkastningen uppgick till 2,6 (0,9) procent. sten dunér, vd Länsförsäkringar AB, gruppens gemensamma bolag: Kvartalet har präglats av volatilitet på de fi nansiella marknaderna. I Europa har vi sett signaler om en fortsatt försiktigt positiv ekonomisk utveckling. Fortsatt låg infl ation har ökat förväntningarna på fl er expansiva åtgärder från den europeiska centralbanken, vilket har inneburit ytterligare en press nedåt på europeiska räntor. Även i Sverige har låg infl ation fortsatt att pressa ned korta räntor och även räntor med längre löptid har fallit. Länsförsäkringsgruppen har inlett året starkt, både räknat i resultat och i tillväxt. Resultatet i gruppens samlade sakförsäkringsaff är stärktes tack vare ökad premievolym i kombination med minskade skadekostnader. I bankverksamheten fortsätter aff ärsvolymerna uppåt och resultatet ökade med 45 procent. Det förvaltade kapitalet i fondlivbolaget fortsatte också att öka. Gruppens samlade konsolideringskapital stärktes under kvartalet med en dryg miljard. Allt sedan Anders Borg meddelade regeringens planer på att slopa gruppregistering av moms har Länsförsäkringar lagt ett stort fokus på att påverka förslaget, som snedvrider konkurrensen och drabbar Länsförsäkringars federativa bolagsstruktur mer än andra. Vi tycker att förslaget är orimligt och ser det som vår skyldighet att stå upp för våra kunder som också är våra ägare. Vi får löpande kvitton på att vi motsvarar de förväntningar våra kunder har på oss. Nu senast visade Anseendebarometern att vi för sjätte året i rad är det varumärke inom den fi nansiella sektorn som åtnjuter det högsta förtroendet. Resultatet är ett bevis på att vi är tydliga med vilka värderingar vi står för och alltid utgår från våra kunders intressen.
Länsförsäkringsgruppen Länsförsäkringsgruppen består av 23 lokala och kundägda länsförsäkringsbolag samt det gemensamt ägda Länsförsäkringar AB. Genom respektive länsförsäkringsbolag får kunderna ett helhetserbjudande inom bank, försäkring och fastighetsförmedling. Utgångspunkten är den lokala närvaron och besluts kraften. Erfarenheten visar att lokal beslutskraft i kombination med gemensamma muskler skapar ett verkligt mervärde för kunderna. Grundläggande är en långsiktig omsorg om kun dernas pengar. Det finns inga externa aktieägare utan det är kundernas pengar som förvaltas. Detta synsätt präglar hela verksamheten. Länsförsäkringsgruppen har nästan 3,5 miljoner kunder och cirka 5 900 medarbetare. Länsförsäkringsgruppen är i juridisk mening inte en koncern. Huvuddelen av sakförsäkringsaffären inom länsförsäkringsgruppen tecknas av länsförsäkringsbolagen. Den affär som bedrivs inom Länsförsäkringar ABs sakförsäkringskoncern är hälsaförsäkring, djurförsäkring, avgiven och mottagen återförsäkring samt transportförsäkring och viss ansvars-, egendomsoch motorförsäkring. Resultatet av länsförsäkringsgruppens sakförsäkringsverksamhet är summan av resultaten i de 23 länsförsäkringsbolagen och Länsförsäkringar AB-koncernen, exklusive Länsförsäkringar Fondliv och Länsförsäkringar Bankkoncernen. Mellanhavanden mellan länsförsäkringsbolagen och Länsförsäkringar AB-koncernen har eliminerats. Kreditbetyg Länsförsäkringar ABs kreditbetyg är A3/ Stable från Moody s. Länsför säkringar Banks kreditbetyg är A3/Stable av Moody s. Länsförsäkringar Hypoteks säkerställda obligationer har högsta kreditbetyg, Aaa från Moody s och AAA/Stable från Standard & Poor s. Länsförsäkringar Saks betyg av Moody s är A2/stable. Bolag Institut Långfristig rating Länsförsäkringar AB Standard & Poor s A /Stable Länsförsäkringar AB Moody s A3/Stable Kortfristig rating Länsförsäkringar Bank Standard & Poor s A/Stable A 1(K 1) Länsförsäkringar Bank Moody s A3/Stable P 2 Länsförsäkringar Hypotek 1) Standard & Poor s AAA/Stable Länsförsäkringar Hypotek 1) Moody s Aaa Länsförsäkringar Sak Standard & Poor s A/Stable Länsförsäkringar Sak Moody s A2/Stable Agria Djurförsäkring Standard & Poor s A /pi 2) 1) Avser bolagets säkerställda obligationer 2) Pi innebär att ratingen, som saknar prognos, baseras på publik information som till exempel årsredovisningar. Marknadskommentar Årets första kvartal präglades av volatilitet på de finansiella marknaderna. Amerikansk konjunkturstatistik var svagare än väntat och överraskade marknaden negativt. Detta i kombination med en oro kring utvecklingen i tillväxtekonomierna ledde inledningsvis till att världens börser föll något för att i slutet av kvartalet i stort sett ha återhämtat sig. Däremot föll den japanska börsen något under perioden. Den exceptionellt kalla och stormiga vintern i USA förklarar till stora delar den svaga statistiken, som därmed ansågs vara en temporär försämring. Den amerikanska centralbanken fortsatte därför att dra ned på sina tillgångsköp. Trots detta föll den amerikanska 10-årsräntan från 2,5 till 2,1 procent. Räntenedgången kan generellt förklaras av den något svagare statistiken men också av en global oro kring tillväxtekonomierna och ökade geopolitiska spänningar i Ukraina. Från Europa kom signaler om en fortsatt försiktigt positiv ekonomisk utveckling medan inflationen fortsatte att vara oroväckande låg. Förväntningarna om ytterligare expansiva åtgärder från den europeiska centralbanken ökade, vilket innebar ytterligare en press nedåt på europeiska räntor. För svensk del signalerade konjunkturstatistiken ett överraskande starkt fjärde kvartal samtidigt som andra konjunkturindikatorer gav blandade signaler om den svenska ekonomin under början av. Även i Sverige var inflationen fortsatt låg, vilket pressade ned korta svenska räntor då sannolikheten för en ytterligare räntesänkning från Riksbanken har ökat. Svenska räntor med längre löptider föll också, både till följd av dessa inhemska faktorer men även påverkade av fallet i de amerikanska och europeiska långa räntorna. Svenska börsen utvecklades enligt samma mönster som världens övriga börser med fall i början av kvartalet och återhämtning i slutet av kvartalet. På kreditmarknaden komprimerades spreadarna under det första kvartalet, vilket antyder en ökad riskaptit hos investerarna. Svenska bostadsobligationers räntedifferens mot statskurvan krympte under kvartalet. 3,5 miljoner kunder 23 lokala länsförsäkringsbolag Länsförsäkringar AB Länsförsäkringar Bank AB Länsförsäkringar Sak Försäkrings AB Länsförsäkringar Fondliv Försäkrings AB Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB* * Bolaget bedrivs enligt ömsesidiga principer och konsolideras inte i Länsförsäkringar AB. 2 Länsförsäkringsgruppen, delårsöversikt januari-mars
Ekonomisk översikt I rapporten kommenteras utvecklingen kvartal 1 jämfört med motsvarande period om inte annat anges. LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN Totalt kapital, Mkr 42 393 37 873 41 518 41 518 Sakförsäkring Konsolideringskapital, Mkr 41 524 36 880 40 458 40 458 Konsolideringsgrad, % 198 188 206 206 Räntabilitet på eget kapital, % 13 12 9 10 Premieintäkt efter avgiven återförsäkring, Mkr 5 162 4 890 5 086 20 067 Försäkringstekniskt resultat, Mkr 524 265 293 1 247 Rörelseresultat, Mkr 1 410 1 188 989 3 863 Totalkostnadsprocent 94 99 98 98 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, KONCERNEN 1) Rörelseresultat, Mkr 293 186 322 923 Konsolideringskapital, Mkr 18 229 17 339 18 031 18 031 Balansomslutning, Mkr 339 492 306 669 322 550 322 550 Räntabilitet på eget kapital, % 6 4 5 5 1) Exklusive livförsäkringsverksamhet som drivs med vinstutdelningsförbud. Länsförsäkringar sak, KONCERNEN Premieintäkt efter avgiven återförsäkring, Mkr 1 180 1 085 1 074 4 122 Försäkringstekniskt resultat, Mkr 86 68 147 434 Rörelseresultat, Mkr 89 57 202 427 Länsförsäkringar bank, koncernen Inlåning från allmänheten, Mkr 69 825 63 466 69 220 69 220 Utlåning till allmänheten, Mkr 163 393 152 472 162 003 162 003 Rörelseresultat, Mkr 197 136 175 647 Räntabilitet på eget kapital, % 8 6 7 7 Primärkapitalrelation enligt Basel III, % 2) 14 14 15 15 2) Jämförelseperioderna beräknade enligt Basel II-reglerna. Länsförsäkringar fondliv Premieinkomst, Mkr 3) 9 056 9 528 9 473 9 473 Resultat, Mkr 77 59 70 246 Förvaltat kapital, Mkr 80 545 67 463 77 517 77 517 Solvenskvot 1,7 2,1 1,7 1,7 Länsförsäkringar liv, KONCERNEN Premieinkomst, Mkr 3) 3 119 4 444 3 388 3 388 Resultat, Mkr 211 71 428 5 174 Konsolidering, traditionell förvaltning % 111 109 107 107 Konsolidering, Nya trad % 117 115 115 Solvens, % 117 113 118 118 3) Enligt Svensk Försäkrings definition, mätt i rullande tolvmånaderstal. 3 Länsförsäkringsgruppen, delårsöversikt januari-mars
Sakförsäkring Sakförsäkring, länsförsäkringsgruppen Nyckeltal, Mkr Det försäkringstekniska resultatet inom gruppens sakförsäkringsverksamhet stärktes till 524 (265) Mkr. Konsolideringskapitalet stärktes med 1 066 Mkr under perioden och uppgick till 41 524 Mkr. Totalkostnadsprocenten uppgick till 94 (99). Kapitalavkastningen uppgick till 1 180 (1 241) Mkr. Resultat Länsförsäkringsgruppens rörelseresultat för sakförsäkringsverksamheten stärktes och uppgick till 1 410 (1 188) Mkr och förbättringen förklaras av ett starkare försäkringstekniskt resultat. Det försäkringstekniska resultatet ökade med 259 Mkr till 524 (265) Mkr till följd av premiehöjningar och beståndsökningar samt något lägre skadekostnader jämfört med motsvarande period föregående år. Kapitalavkastningen uppgick till 1 180 (1 241) Mkr. Fallande räntor och en gynnsam börsutveckling under årets första kvartal bidrog till god kapitalavkastning. Totalkostnadsprocenten uppgick till 94 (99) procent. Den högre premintäkten tillsammans med något lägre skade- och driftskostnader förklarar förbättringen i totalkostnadsprocenten. Skadeprocenten uppgick till 75 (79) och driftskostnadsprocenten uppgick till 19 (20). Konsolideringskapitalet stärktes med 1 066 Mkr sedan årsskiftet och uppgick till 41 524 Mkr. Konsolideringsgraden uppgick till 198 (188) procent. totalkostnadsprocent, tolv månader rullande % 110 100 90 80 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 kv 1 Premieintäkt efter avgiven återförsäkring 5 162 4 890 5 086 20 067 Försäkringstekniskt resultat 524 265 293 1 247 Rörelseresultat 1 410 1 188 989 3 863 Kapitalavkastning 1 180 1 241 1 393 4 441 Konsoliderings kapital 41 524 36 880 40 458 40 458 Konsolideringsgrad, % 198 188 206 206 Driftskostnadsprocent 19 20 19 19 Skadekostnadsprocent 75 79 79 79 Totalkostnadsprocent 94 99 98 98 Affärsvolymer Premieintäkten ökade med 6 procent och uppgick till 5 162 (4 890) Mkr till följd av både premie- och beståndsökningar. Inom företagsförsäkring ökade premievolymen 6 procent främst inom kommunförsäkring. Inom privatförsäkring ökade premievolymen knappt 6 procent och den största ökningen återfanns inom motoraffären samt inom villa- och hemförsäkring. Även inom Agria var tillväxten god framför allt inom smådjursaffären. Skadeutveckling Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring uppgick till 3 845 (3 860) Mkr. Skadeutvecklingen har varit gynnsam under första kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år. Skadeprocenten förbättrades med 4 procentenheter mot föregående år och uppgick till 75 procent och förklaras huvudsakligen av den högre premieintäkten i kombination med något sjunkande skadekostnader. Det var främst skadekostnaderna för brand-, vatten- och olycksfallskador som minskade medan skador inom motoraffären ökade något i kvartalet. De stormar som drabbade södra Sverige under slutet av har belastat även första kvartalet i år. Kapital och placeringar Länsförsäkringsbolagen och sakförsäkringsbolagen inom Länsförsäkringar AB strävar efter en stark konsolideringsnivå för att över tid kunna hålla en jämn premiesättning. I linje med placeringsstrategierna placeras en andel av tillgångarna i räntebärande värdepapper med låg risk för att säkerställa åtagandena inom sakförsäkringsverksamheten. Samtidigt gör den starka konsolideringen att det finns ett betydande buffertkapital, vilket möjliggör att en andel kan placeras i tillgångar med högre förväntad avkastning. fördelning placeringstillgångar Övrigt 18,9% Fastigheter 9,0% Summan av placeringstillgångarna uppgick -03-31 till 76,1 mdr. Aktier 30,9% Räntebärande 41,2% 4 Länsförsäkringsgruppen, delårsöversikt januari-mars
Bank Länsförsäkringar Bank, koncernen Nyckeltal, Mkr Rörelseresultatet ökade med 45 procent till 197 (136) Mkr och räntabiliteten på eget kapital uppgick till 7,5 (5,9) procent. Räntenettot ökade 7 procent till 584 (544) Mkr. Kreditförlusterna är fortsatt mycket låga och uppgick till 16 (33) Mkr, vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,04 (0,08) procent. Affärsvolymerna ökade med 11 procent till 321 (290) mdr. Inlåningen ökade 10 procent till 70 (63) mdr och utlåningen ökade 7 procent till 163 (152) mdr. Antalet kunder ökade med 5 procent till 894 000, antalet bankkort ökade med 11 procent till 396 000 och antalet inlåningskonton ökade 11 procent till 1 364 000. Resultat Rörelseresultatet ökade med 45 procent till 197 (136) Mkr, vilket förklaras av ett förbättrat nettoresultat av finansiella poster, ett ökat räntenetto och ökade provisionsintäkter. Räntenettot ökade 7 procent till 584 (544) Mkr främst till följd av ökade volymer. Nettoresultat av finansiella poster förbättrades till -1 (-48) Mkr och förklaras av positiva effekter i förändringar av verkligt värde och återköp av egen skuld. Provisionsnettot uppgick till -79 (-64) Mkr. Rörelsekostnaderna ökade med 10 procent till 345 (312) Mkr. Från den 1 januari tillämpas i bankkoncernen en förändrad kreditreserveringsmodell som på ett mer rättvisande sätt visar kreditrisken i förhållande till länsförsäkringsbolagen i enlighet med avtalsmässiga villkor. Kreditförlusterna är fortsatt mycket låga och uppgick netto till 16 (33) Mkr, vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,04 (0,08) procent. Reserverna uppgick till 423 (370) Mkr, vilket motsvarar reserver i förhållande till utlåning på 0,25 (0,23) procent. K/I-talet före kreditförluster stärktes till 0,62 (0,65) och K/I-talet efter kreditförluster stärktes till 0,65 (0,72). Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 7,5 (5,9) procent. RÄNTENETTO Mkr 600 500 400 300 200 100 0 2010 2011 2012 Inlåning från allmänheten 69 825 63 466 69 220 69 220 Utlåning till allmänheten 163 393 152 472 162 003 162 003 Rörelseresultat 197 136 175 647 Räntabilitet på eget kapital, % 8 6 7 7 K/I-tal före kreditförluster 0,62 0,65 0,62 0,63 K/I-tal FÖRE KREDITFÖRLUSTER 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 2010 2011 2012 Affärsvolymer Affärsvolymerna ökade med 7 mdr till 321 mdr under första kvartalet. Inlåning från allmänheten ökade med 10 procent till 70 (63) mdr och marknadsandelen stärktes till 4,6 (4,4) procent per 28 februari. Fondvolymen ökade med 19 procent till 88 (74) mdr. Månadssparande i fond hade en god utveckling liksom fondflytt, individuellt pensionssparande (IPS) och antalet värdepappersdepåer. Utlåningen ökade med 7 procent till 163 (152) mdr. Bostadsutlåningen i Länsförsäkringar Hypotek ökade med 9 procent till 114 (104) mdr och marknadsandelen för hushållsutlåning uppgick till 5,0 (4,9) procent per 28 februari. Affärsvolym Mdr 350 300 250 200 150 100 50 0 2010 2011 Affärsvolym totalt Fond Lantbruksutlåning Bolån 2012 Övrig utlåning, bank och Wasa Kredit Inlåning 5 Länsförsäkringsgruppen, delårsöversikt januari-mars
Upplåning och likviditet Emitterade värdepapper ökade med 10 procent till 130 (118) mdr, varav icke säkerställd upplåning uppgick till 23 (22) mdr och säker ställda obligationer uppgick till 105 (90) mdr. Bankkoncernen har en låg refinansieringsrisk och en välfördelad förfallostruktur på upplåningen. Långfristig finansiering sker på kapitalmarknaden genom säkerställda obligationer och icke säkerställda obligationer. Säkerställda obligationer emitterades med en volym motsvarande nominellt 9,5 (3,7) mdr, återköpta säkerställda obligationer uppgick till nominellt 2,9 (1,5) mdr och förfall av säkerställda obligationer uppgick till nominellt 1,1 (2,3) mdr under perioden. Länsförsäkringar Bank emitterade under perioden icke säkerställda obligationer om nominellt 4,8 (8,1) mdr. Likviditetsreserven uppgick till 52,0 (43,6) mdr, och är placerad i värdepapper med mycket hög kreditkvalitet som är belåningsbara hos Riksbanken och i förekommande fall i ECB. Genom att utnyttja likviditetsreserven kan kontrakterade åtaganden mötas utan ny upplåning på kapitalmarknaden i cirka två år. Bankkoncernens likviditetstäckningsgrad (LCR) uppgick till 428 (205) procent den 31 mars och till i genomsnitt 251 (250) procent under det första kvartalet. Kapitaltäckning Bankkoncernen tillämpar reglerna om intern riskklassificering (IRK). Den avancerade riskklassificeringsmetoden används för alla hushållsexponeringar och för företags- och lantbruksexponeringar upp till 5 Mkr. Grundläggande IRKmetod används för företags- och lantbruksexponeringar över 5 Mkr och schablonmetoden används för övriga exponeringar. Den 31 mars bestod låneportföljen till 88 procent av hushållskrediter riskklassade enligt avancerad IRK-metod. Kärnprimärkapitalrelationen enligt Basel III uppgick till 14,1 procent. Primärkapitalet uppgick till 7 249 Mkr och primärkapitalrelationen uppgick till 14,1 procent. Kapitalbasen var 9 578 Mkr och kapitaltäckningsgraden uppgick till 18,6 procent. I och med ikraftträdandet av CRR (575/) träffas Länsförsäkringar Bank av en förändring av reglerna beträffande rapportering av kapitaltäckning med avseende på konsolideringsnivån för rapporteringen. Enligt CRR ska den konsoliderade situationen förutom bankgruppen även inkludera det blandade finansiella moderholdingföretaget Länsförsäkringar AB. Enligt den nya konsolideringsnivån skulle kärnprimärkapitalrelationen uppgå till 11,3 procent och kapitaltäckningsgraden till 15,0 procent. För att bättre återspegla den verkliga risken och kapitalsituationen i bankgruppen har Länsförsäkringar Bank ansökt om undantag enligt CRD IV hos Finansinspektionen. Besked kring detta har vid upprättande av denna delårsrapport ännu inte erhållits. Skulle undantag inte beviljas är ägarens avsikt att tillskjuta kapital så att Länsförsäkringar Bank enligt den nya konsolideringsmetoden fortsätter att vara välkapitaliserad. 6 Länsförsäkringsgruppen, delårsöversikt januari-mars
Fondförsäkring Resultatet i Länsförsäkringar Fondliv förstärktes till 77 (59) Mkr. Fondlivbolaget förvaltar 80,5 mdr åt liv- och pensionsförsäkringskunderna. Det förvaltade kapitalet har under första kvartalet ökat med 4 procent, vilket beror på god avkastning och att nettoinflödet under kvartalet har varit positivt. Premieinkomsten uppgick till 2 328 (2 742) Mkr ackumulerat under året. Lägre inflyttat kapital har medfört den försämrade utvecklingen. Inflyttat kapital bidrog med 413 (804) Mkr. I mars lanserades tre nya fonder skräddarsydda för pension som har tagits fram i samarbete med Länsförsäkringars eget fondbolag, Enter Fonder och Lannebo Fonder. Fonderna riktar sig till kunder som vill göra ett val som håller över tid och förenklar för kunder som inte vill behöva bevaka sitt sparande och byta fonder. Fonderna har något lägre risk än en aktiefond för att pensionssparandet ska utvecklas jämnt och tryggt, men utan att ge avkall på avkastning. förvaltat kapital Länsförsäkringar Fondliv Nyckeltal, Mkr Mdr 80 70 60 Premieinkomst netto (rullande 12 månader.) 9 056 9 528 9 473 9 473 Resultat efter skatt 77 59 70 246 Förvaltat kapital 80 545 67 463 77 517 77 517 Solvenskvot 1,7 2,1 1,7 1,7 Balansomslutning 83 744 70 803 79 930 79 930 50 40 30 20 Resultat Resultatet för fondlivbolaget stärktes till 77 (59) Mkr. Intäkterna från kundavgifter på fondförsäkringsavtal ökade med 18 procent och uppgick till 140 Mkr. Förvaltningsersättningarna uppgick till 135 Mkr och ökade med 18 procent. Driftskostnaderna uppgick till 273 Mkr och ligger 84 Mkr över samma period föregående år. Ökningen av driftskostnader förklaras främst av övertagande av personal i samband med bildandet av gemensam livservice inom länsförsäkringsgruppen. Ökningen av driftskostnader för livservice kommer att mötas av ökade intäkter i motsvarande omfattning. Det förvaltade kapitalet för liv- och pensionsförsäkringskunderna uppgick till 80,5 mdr en ökning med 4 procent, vilket förklaras av god avkastning och av att nettoinflödet under kvartalet har varit positivt. Premieinkomsten uppgick till 2 328 Mkr, en försämring med 414 Mkr. Det beror på att inflyttat kapital inte har varit lika stort som första kvartalet föregående år, inflyttat kapital uppgick till 413 (804) Mkr. Den största delen av premieinflödet redovisas över balansräkningen. Premieinkomsten i resultaträkningen uppgick till 25 (10) Mkr och avser den del av premierna som innehåller försäkringsrisk. Fondförvaltning Närmare 80 procent av fondlivs fonder utvecklades positivt under det första kvartalet. I tre fonder låg värdeutvecklingen över 10 procent efter första kvartalet. Bäst gick det för aktiefonder som placerar i svenska aktier, främst fastigheter och småbolag. Den näst bästa fonden var dock en Indienfond. Fonder inriktade på Ryssland och Östeuropa samt japanfonder har utvecklats negativt under kvartalet. 10 0 2010 2011 2012 7 Länsförsäkringsgruppen, delårsöversikt januari-mars
Traditionell livförsäkring Länsförsäkringar Liv Nyckeltal, Mkr Resultatet för Länsförsäkringar Liv uppgick till 0,2 (0,1) mdr. Fallande räntor har påverkat resultatet negativt under första kvartalet. Solvensgraden har försämrats under kvartalet och uppgick till 117 (113) procent. Totalavkastningen i Gamla Trad uppgick till 2,6 (-2,4) procent. Räntebärande tillgångar har utvecklats positivt i och med fallande långa marknadsräntor. Avkastningen i Nya Världen uppgick till 0,5 (4,3) procent. Nya Trad med förändrade villkor har fått en positiv respons. Cirka 3 000 kunder valde att ändra villkoren i sina försäkringar under första kvartalet. Avkastningen i Nya Trad uppgick till 2,0 procent. Resultat och lönsamhet Resultatet i Länsförsäkringar Liv uppgick under första kvartalet till 0,2 (0,1) mdr. Resultatet påverkas till stor del av utvecklingen av långa marknadsräntor. Fallande långa marknadsräntor har påverkat resultatet negativt. Skulden till försäkringstagarna diskonteras med marknadsräntan vilken ökar avsättningen vid fallande långa räntor. De försäkringstekniska avsättningarna ökade med 1,4 mdr under första kvartalet. Kapitalavkastningen påverkades positivt av fallande långa räntor och uppgick till 2,7 (-2,1) mdr. Bolaget har nyteckningsstopp för samtliga förvaltningsformer men tillåter villkorsändringar från Gamla Trad till Nya Trad. Villkorsändringar av försäkringar till Nya Trad har bidragit positivt Premieinkomst, netto (rullande 12-mån.) 3 119 4 444 3 388 3 388 Kapitalavkastning, netto 2 683 2 114 1 601 1 743 Resultat efter skatt 211 71 428 5 174 Placeringstillgångar Nya Trad 3 645-3 022 3 022 Placeringstillgångar Gamla Trad 98 226 105 834 97 526 97 526 Placeringstillgångar Nya Världen 12 677 13 472 12 977 12 977 Balansomslutning 120 456 124 722 120 155 120 155 Solvensgrad, % 117 113 118 118 Konsolidering Nya Trad, % 117-115 115 Konsolidering Gamla Trad, % 111 109 107 107 Avkastning Nya Trad, % 2,0-3,5 4,3 Avkastning Gamla Trad, % 2,6 2,4 0,9 3,0 Avkastning Nya Världen, % 0,5 4,3 5,1 12,8 till resultatet, genom att de garanterade åtagandena minskar vilket påverkar skulden och resultatet positivt. En minskad skuld ger även ett större utrymme för placeringar med högre förväntad avkastning. Driftskostnaderna för första kvartalet har reducerats med 15 procent. Utbetalda försäkringsersättningar uppgick till -1,7 (-2,2) mdr. Placeringstillgångarna enligt balansräkningen har minskat till 116,4 (121,0) mdr. Traditionell förvaltning Länsförsäkringar Liv bedriver traditionell livförsäkring fördelat på fyra bestånd, Nya Trad, Gamla Trad, Nya Världen och Försäkrad Pension. Under har placeringsmixen varit relativt oförändrad i samtliga bestånd. Nya Trad Nya Trad innebär ändrade villkor i traditionella försäkringar. Mottagandet från de kunder som fått erbjudandet har varit positivt och den 31 mars hade 16 400 positiva svar inkommit om att ändra villkoren för sina försäkringar varav cirka 3 000 kunder under första kvartalet. Arbetet med att bredda erbjudandet till fler kunder fortsätter. Placeringsmixen i Nya Trad bestod av cirka 60 procent räntebärande tillgångar, 30 procent aktier, 5 procent fastigheter och 5 procent alternativa investeringar. Avkastningen uppgick till 2,0 procent. Konsolideringsgraden i Nya Trad var 117 procent och återbäringsräntan var 6 procent den 31 mars. Gamla Trad Riskutrymmet i Gamla Trad är begränsat vilket även innebär att utrymmet att placera tillgångarna i mer riskfyllda placeringar som aktier är begränsat. Fördelningen i den traditionellt förvaltade portföljen Gamla Trad var 31 mars, 92 procent räntebärande värdepapper, 5 procent alternativa investeringar och resterande andel var aktier och fastigheter. Totalavkastningen uppgick till 2,6 (-2,4) procent. Avkastningen var för räntebärande värdepapper -3,8 (6,2) procent, aktier 21,6 (1,4) procent, alternativa investeringar 4,7 (14,2) procent och fastigheter -4,0 (5,1) procent. Konsolideringsgraden i Gamla Trad var 111 procent och återbäringsräntan har under första kvartalet varit 1 procent. Nya Världen I förvaltningsformen Nya Världen placeras kundernas kapital i 30 procent obligationer och 70 procent aktier. Nya Världen är en traditionell försäkring där kunderna är garanterade att få tillbaka minst de premier som betalats in, med avdrag för driftskostnader och avkastningsskatt. Avkastningen per mars uppgick till 0,5 (4,3) procent. 8 Länsförsäkringsgruppen, delårsöversikt januari-mars
Fastighetsförmedling Länsförsäkringar kan genom Länsförsäkringar Fastighetsförmedling erbjuda en helhet för en trygg bostadsaffär; fastighetsförmedling, bank och försäkring samlat på ett ställe. Länsförsäkringar Fastighetsförmedling har 152 bobutiker och knappt 600 medarbetare runt om i landet. Den starka tillväxten har fört upp Länsförsäkringar Fastighetsförmedling till positionen som tredje största aktör. Fastighetsförmedlingen är en integrerad del av det lokala länsförsäkringsbolagets helhetserbjudande. Målet är att erbjuda kunderna en trygg bostadsaffär. Verksamheten bedrivs i franchiseform där länsförsäkringsbolaget är franchisegivare för den lokala bobutiken. Det innebär även att Länsförsäkringar Fastighetsförmedling skiljer sig från rikstäckande fastig hetsmäklarkedjor genom att alltid vara lokalt förankrat. Under perioden mars till februari förmedlades 5 767 villor, 8 089 bostadsrätter och 929 fritidshus. Värdet på försäljningarna uppgick till 23,2 mdr. Försäljningen av villor och fritids hus resulterade under perioden i bottenlån i Länsförsäkringars bolåneinstitut på 2,1 mdr. Marknadsandelen uppgick till 9,6 (8,9) procent. I april startade Länsförsäkringar Fastighetsförmedlings samarbete med nya Blocket Bostad, som är utvecklat tillsammans med tre av landets åtta största mäklarkedjor. Genom att välja Blocket Bostad som partner ger Länsförsäkringar Fastighetsförmedling kunderna en modern bostadssajt som levererar den enkelhet, användarvänlighet och effektivitet som har efterfrågats av både säljare och köpare av bostäder. antal sålda villor, fritidshus och bostadsrätter värdet av försäljningar, villor och fritidshus 24 000 21 000 18 000 15 000 12 000 9 000 6 000 3 000 0 mars 2011 feb 2012 Totalt värde, Mkr mars 2012 feb mars feb Antal sålda bostäder Fastighetsbyrån Svensk Fastighetsförmedling Länsförsäkringar Fastighetsförmedling SkandiaMäklarna Mäklarhuset Bjurfors Husman & Hagberg Mäklarringen ERA 0 5 10 15 20 25 30 mdr villor och fritidshus, sålda av länsför - säkringar fastighetsförmdeling där lån placerats i Länsförsäkringar Hypotek 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 mars 2011 feb 2012 mars 2012 feb mars feb marknadsandelar Övriga mäklare och privat 31,7% ERA 1,6% Mäklarringen 1,9% Bjurfors 2,3% Husman & Hagberg 2,9% SkandiaMäklarna 3,9% Fastighetsbyrån 24,3% Svensk Fastighetsförmedling 16,5% Länsförsäkringar Fastighetsförmedling 9,6% Mäklarhuset 5,3% antal sålda villor och fritidshus Övriga mäklare och privat 22 159 ERA 1 123 Mäklarringen 1 318 Bjurfors 1 600 Husman & Hagberg 2 035 SkandiaMäklarna 2 711 Fastighetsbyrån 16 961 Svensk Fastighetsförmedling 11 494 Länsförsäkringar Fastighetsförmedling 6 696 Mäklarhuset 3 665 Lånesumma, Mkr Antal lån 9 Länsförsäkringsgruppen, delårsöversikt januari-mars
Finansiella rapporter Länsförsäkringsgruppen Sakförsäkring Resultaträkning, Mkr Premieintäkt, efter avgiven återförsäkring 5 162 4 890 5 086 20 067 Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen 163 175 154 645 Försäkringsersättningar, efter avgiven återförsäkring 3 844 3 860 3 965 15 589 Driftskostnader 958 964 987 3 886 Övriga tekniska intäkter/kostnader 1 24 5 10 Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat före delägarrabatter 524 265 293 1 247 Återbäring och rabatter 43 40 306 488 Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat efter delägarrabatter 482 226 13 759 Total kapitalavkastning 1 180 1 241 1 393 4 441 Kapitalavkastning överförd till försäkringsrörelsen 163 151 154-645 Övriga icke-tekniska kostnader 89 127 237-692 RÖRELSERESULTAT 1 410 1 188 989 3 863 Balansräkning, Mkr 31 mars 31 dec TILLGÅNGAR Aktier och andelar 37 680 37 342 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 31 211 30 156 Övriga placeringstillgångar 7 225 7 315 Summa placeringstillgångar 76 116 74 813 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 8 048 7 205 Fordringar och andra tillgångar 8 809 7 739 Kassa och bank 4 804 4 849 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 973 893 SUMMA TILLGÅNGAR 98 751 95 500 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital 34 170 33 386 Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) 49 294 47 929 Andra avsättningar och skulder 13 081 11 837 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 206 2 348 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 98 751 95 500 10 Länsförsäkringsgruppen, delårsöversikt januari-mars
Länsförsäkringar AB, Koncernen Resultaträkning, Mkr Premier före avgiven återförsäkring 1 542 1 495 1 941 6 105 Återförsäkrares andel av premieintäkter 346 400 902 1 949 Premier efter avgiven återförsäkring 1 196 1 094 1 039 4 156 Ränteintäkter 2 303 2 387 2 388 9 488 Räntekostnader 1 705 1 822 1 789 7 187 Räntenetto 598 564 598 2 301 Värdeökning på fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken 1 814 2 635 3 195 8 251 Utdelningar i placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken 0 4 Kapitalavkastning, netto 19 86 20 203 Provisionsintäkter 525 462 597 2 014 Övriga rörelseintäkter 491 456 615 2 036 Summa rörelseintäkter 4 606 5 124 6 025 18 558 Försäkringsersättningar före avgiven återförsäkring 936 955 1 499 4 084 Återförsäkrares andel av försäkringsersättningar 175 276 832 1 381 Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring 761 680 667 2 704 Förändring livförsäkringsavsättning 91 91 27 1 Förändring avsättning för livförsäkring för vilka försäkringstagaren bär risken 1 825 2 635 3 228 8 308 Provisionskostnader 550 506 579 2 074 Personalkostnader 444 423 418 1 657 Övriga administrationskostnader 626 572 806 2 765 Kreditförluster 16 33 32 126 Summa kostnader 4 312 4 939 5 703 17 635 Rörelseresultat 293 186 322 923 Skatt 52 35 102 242 PERIODENS resultat 241 150 220 682 Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor 26 16 21 70 Rapport över totalresultat för koncernen Mkr Periodens resultat 241 150 220 682 Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Omräkningsdifferenser hänförliga till utländsk verksamhet 4 18 6 0 Kassaflödessäkringar 53 14 14 15 Förändring i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas 7 26 8 16 Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat 13 9 12 7 Summa 43 13 4 24 Poster som inte kan omföras till periodens resultat Omvärdering av rörelsefastighet 13 14 53 Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 7 7 Skatt hänförlig till poster som inte kan återföras till periodens resultat 3 15 5 2 Summa 10 15 16 62 Summa övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 32 28 12 87 Periodens totalresultat 209 178 232 768 11 Länsförsäkringsgruppen, delårsöversikt januari-mars
Länsförsäkringar AB, Koncernen RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING Mkr -03-31 -12-31 TILLGÅNGAR Goodwill 714 711 Andra immateriella tillgångar 3 741 3 804 Uppskjuten skattefordran 18 13 Materiella tillgångar 56 58 Rörelsefastigheter 2 417 2 423 Aktier i Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB 196 208 Aktier och andelar i intresseföretag 31 31 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 8 053 7 208 Utlåning till allmänheten 163 393 162 003 Fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken 79 066 76 207 Aktier och andelar 1 110 1 148 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 51 728 47 979 Belåningsbara statsskuldförbindelser 7 936 4 881 Derivat 1 900 1 101 Värdeförändring säkringsportföljer 705 551 Övriga fordringar 4 598 2 807 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 4 104 3 933 Likvida medel 9 726 7 484 Summa tillgångar 339 492 322 550 Mkr -03-31 -12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 975 975 Övrigt tillskjutet kapital 9 240 9 240 Reserver 464 496 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 4 713 4 472 Summa eget kapital 15 392 15 183 Efterställda skulder 2 000 2 000 Försäkringstekniska avsättningar 22 413 20 753 Avsättningar för vilka livförsäkringstagaren bär risken 79 573 76 712 Uppskjuten skatteskuld 855 861 Övriga avsättningar 134 132 Emitterade värdepapper 131 183 124 866 Inlåning från allmänheten 69 368 68 752 Skulder till kreditinstitut 5 036 1 600 Derivat 2 312 2 801 Värdeförändring säkringsportföljer 1 644 646 Övriga skulder 4 838 3 284 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 4 744 4 961 Summa eget kapital och skulder 339 492 322 550 12 Länsförsäkringsgruppen, delårsöversikt januari-mars
Länsförsäkringar Liv, Koncernen Resultaträkning, Mkr Premieinkomst efter avgiven återförsäkring 860 1 129 776 3 388 Kapitalavkastning netto 2 683 2 114 1 601 1 743 Försäkringsersättningar 1 745 2 153 1 656 7 645 Förändring i försäkringstekniska avsättningar 1 399 3 471 238 11 842 Driftskostnader 104 123 149 347 Försäkringsrörelsens tekniska resultat 295 210 334 5 495 Icke-tekniska kostnader 70 133 117 281 Resultat före skatt 225 77 452 5 214 Skatt 14 6 23 40 Periodens RESULTAT 211 71 428 5 174 Poster som inte kan omföras till periodens resultat 1 1 Periodens totalresultat 211 71 427 5 173 Balansräkning, Mkr TILLGÅNGAR 31 mars 31 dec Placeringstillgångar 110 798 112 755 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 605 605 Fordringar 3 532 2 003 Andra tillgångar 3 478 3 708 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2 042 1 084 SUMMA TILLGÅNGAR 120 456 120 155 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital 16 925 17 118 Försäkringstekniska avsättningar 93 348 97 563 Avsättningar för andra risker och kostnader 28 146 Depåer från återförsäkrare 605 605 Skulder 9 519 4 345 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 31 378 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 120 456 120 155 13 Länsförsäkringsgruppen, delårsöversikt januari-mars
LF 06682 utg 17 Citat 298500-04 Finansiell kalender Kvartal 2: Delårsöversikt för länsförsäkringsgruppen... 18 juli Delårsrapport för Länsförsäkringar AB... 18 juli Delårsrapport för Länsförsäkringar Bank... 18 juli Delårsrapport för Länsförsäkringar Hypotek... 18 juli Kvartal 3: Delårsöversikt för länsförsäkringsgruppen...23 oktober Delårsrapport för Länsförsäkringar AB...23 oktober Delårsrapport för Länsförsäkringar Bank...23 oktober Delårsrapport för Länsförsäkringar Hypotek...23 oktober För ytterligare information, kontakta: Sten Dunér, vd Länsförsäkringar AB 08-588 411 15, 073-964 11 15, sten.duner@lansforsakringar.se Malin Rylander Leijon, CFO Länsförsäkringar AB 08-588 408 64, 073-964 08 64, malin.rylander-leijon@lansforsakringar.se Fanny Wallér, kommunikationsdirektör Länsförsäkringar AB 08-588 414 69, 070-692 77 79, fanny.waller@lansforsakringar.se