AMASTEN FÖLJER TILLVÄXTPLANEN Presentation av delårsrapport för andra kvartalet David Dahlgren, VD Amasten
AMASTEN I KORTHET Bostäder i bästa läge i medelstora orter och regionstäder 68,9 Hyresintäkter,mkr 17% Region Norr 22 fastigheter 453 lägenheter 64 000 kvm Region Mitt 3 003 Fastighetsvärde, mkr 322 913 Antal kvadratmeter, kvm 45% 118 fastigheter 1 320 lägenheter 150 000 kvm Region Syd 200 Antal fastigheter 38% 60 fastigheter 1 407 lägenheter 109 000 kvm 2
PORTFÖLJEN IDAG FASTIGHETSVÄRDE 3,0 mdr DIREKTAVKASTNING 5,4 % ANDEL BOSTÄDER 65 % FASTIGHETSBESTÅNDET, MKR 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 1 285 2 238 3 003 ANTAL BOSTÄDER 3 180 st BELÅNINGSGRAD 66 % SUBSTANSVÄRDE/AKTIE 5,22 kr DIREKTAVKASTNING & RÄNTA, % 7,5% 6,0% 4,5% 3,0% 1,5% 0,0% Direktavkastning Räntekostnad 5,40% 3,01% 3
AMASTEN I BILDER 65% 35% 4
KVARTALET I KORTHET FÖRVÄRVS- OCH VÄRDETILLVÄXT Portföljen växte med 16% i Värdet 34% större än i PORTFÖLJTILLVÄXT, Kv/Kv, % 30% 20% 10% 16% Full resultateffekt av förvärven från Q3 FÖRÄDLING GENOM RENOVERING 0% -10% Stigande hyror som följd ÖVERSKOTTSGRAD, % Driftssänkande investeringar 80% 60% 55% Nytecknade långa kommersiella kontrakt 40% 20% Willy:s i Falun och Sala kommun 0% 5
FÖRVÄRV TILLTRÄDDA UNDER ANDRA KVARTALET BYTESAFFÄR: Köpt i SUNDSVALL, sålt i SOLLEFTEÅ Ny etableringsort bostäder och lokaler Öka i större orter och sälja solitära bestånd och små fastigheter Fastighetsvärde 64 mkr Direktavkastning om 6,0 % BOSTADSBESTÅND CENTRALA FINSPÅNG 215 lägenheter (94 % bostäder) Högre hyresnivåer och skalfördelar Finspång Fastighetsvärde 178 mkr Direktavkastning om 5,5 % BOSTADSBESTÅND CENTRALA RONNEBY 286 lägenheter (93% bostäder) Högre hyresnivåer och skalfördelar Fastighetsvärde 248 mkr Härnösand Direktavkastning om 5,0% Härnösand 6
SUNDSVALL NY ETABLERINGSORT FÖRVÄRV I REGIONSTAD Strategiskt inom befintlig region SKALFÖRDELAR Renoveringsmodell TILLVÄXTPOTENTIAL Regionsaspekt Finspång Sålde i Sollefteå istället 4 MDR MÅLET Före utgången av 2018 Halvvägs dit håller tidplanen Härnösand Härnösand 7
PORTFÖLJEN VÄXER MED STÄRKT FÖRVALTNING PORTFÖLJTILLVÄXTEN FUNKTION AV Investeringar i nya- samt befintliga fastigheter UNDERBYGGT AV FÖRVALTNING Renoveringar & uthyrning DRIFTSÖVERSKOTT, TKR 40 000 30 000 20 000 10 000 0 37 606 INVESTERINGAR BEF. FASTIGHET PER KVM UTHYRNINGSGRAD, EXKL. GARANTIER, % 40 30 20 10 35 96% 94% 92% 90% 88% 94% 0 86% 8
FÖRVALTNINGEN UNDER KVARTALET ÖKAD RENOVERINGSTAKT Ger ökade hyror och stigande värden Kostnadssänkande på sikt Effekten synligare i efterkommande kvartalen RENOVERADE LÄGENHETER, ST HYROR (KR/KVM/ÅR) 55 60 50 40 30 20 10 0 FÖRVALTN.RES. PÅVERKADES NEG AV Outnyttjade obligationsmedel i delar av kvartalet Driftnettoeffekt från förvärv först i slutet av Full resultateffekt av förvärven först i Q3 HYROR PER KVM/ÅR 1 000 800 600 400 200 0 809 825 2014 Fastighetskostn per kvm 851 854 Driftsöverskott per kvm 9
AMASTEN PREMIUM - VÄRDEHÖJANDE RENOVERINGAR RENOVERINGSKONCEPT Naturlig omflyttning Standardhöjande renoveringar Följer etablerade hyresnormer Driftnettoökning om 50-70% per lgh Motsvarande värdeökning minus renovering RENOVERINGSTAKT 60 50 40 30 20 10 0 55 11% 100% 80% 60% 40% 20% 0% Renoverade lägenheter Andel renoverade lägenheter, % TOTALRENOVERING Nytt kök och badrum, fönster, golv, el LÄTTRENOVERING Nya ytskikt, golv, köksskåp 55 ST (43) LÄGENHETER RENOVERADE UNDER ANDRA KVARTALET Ökning om 28 % År/År 348 ST LÄGENHETER AV TOTALT 3 180 HAR RENOVERATS SEDAN 89 % återstår att renovera vilket ger stor uppsida 10
OCH FRAMÅT STARKT FOKUS PÅ FORTSATT TILLVÄXT Fokusera på nya stärkande förvärv Ökat fokus på större orter Höja renoveringstakten successivt Komplettera befintlig portfölj genom nybyggnation Avvakta med notering på Nasdaq Stockholm tills portföljen vuxit ytterligare RÄNTEHÖJNINGARNA SKJUTS FRAMÅT I TIDEN Stödjer fastighetssektorn fortsatt stabil kreditgivning Ökad räntebindning i kommande förvärv och vid omförhandlingar av lån 11
FRÅGOR Följ oss på www.amasten.se www.facebook.com/amastenfastighetsab www.instagram.com/amastenfastighetsab
APPENDIX
APPENDIX HYRA PER KVM/ÅR, KR DRIFTSKOSTNADER PER KVM 1 000 800 600 400 200 0 2014 854 600 450 300 150 0 388 ÖVERSKOTTSGRAD, % FÖRVALTNINGSMARGINAL, % 75 60 45 55 25% 20% 15% 17% 30 10% 15 5% 0 0% 14
APPENDIX TOTALRESULTAT, TKR FÖRVALTNINGSRESULTAT, TKR 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 18 146 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 11 504 TOTALRESULTAT PER STAMAKTIE, KR FÖRVALTNINGSR. PER STAMAKTIE, KR 0,35 0,30 0,25 0,20 0,15 0,10 0,05-0,07 0,08 0,06 0,04 0,02 - (0,02) 0,05 15
APPENDIX HYRA/DRIFT/FÖRVALTRES. TKR 75 50 25 0 Hyresintäkter Driftsöverskott Förvaltningsresultat före skatt HYRA/DIRFT/FÖRVALTRES. PER KVM 800 500 200-100 Hyresintäkter per kvm Driftsöverskott per kvm Förvaltningsresultat per kvm HYRA PER KVM/ÅR, KR FÖRVALTNINGSRESULTAT PER KVM, KR 1 000 800 600 400 200 0 Överskottsgrad, % 854 80% 60% 40% 20% 0% 150 100 50 - -50 93 16
RAPPORTEN I KORTHET NYCKELTAL I URVAL Apr - jun Apr - jun Jan - jun Jan dec Direktavkastning, % 5,4 5,5 4,6 5,5 Substansvärde/stamaktie, kr 5,22 4,20 5,22 4,87 Eget kapital/stamaktie, kr 4,63 3,85 4,63 4,39 Fastighetsvärde, mkr 3 003 2 238 3 003 2 591 Resultat per stamaktie, kr 0,09 0,09 0,29 0,34 Utestående aktier 149 459 005 149 459 005 149 459 005 149 459 005 Antal fastigheter, st 200 183 200 197 17
NYCKELTALSTABELL 18
RESULTATRÄKNING Tkr Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Jan-dec Rullande 12 månader Hyresintäkter 68 895 59 604 133 898 115 803 246 110 264 205 Fastighetskostnader -31 289-26 897-70 091-57 544-119 573-132 120 Driftsöverskott 37 606 32 707 63 807 58 259 126 537 132 085 Förvaltnings- och administrationskostnader -10 389-10 690-19 392-20 000-44 187-43 579 Övriga rörelseresultat 17 196 31 229 495 297 Resultat före finansnetto 27 234 22 213 44 446 38 488 82 845 88 803 Finansnetto -15 713-9 531-30 585-17 347-42 845-56 508 Förvaltningsresultat 11 521 12 682 13 861 21 141 40 000 32 295 Värdeförändring förvaltningsfastigheter, realiserade 578-402 -9 986-402 -407-9 991 Värdeförändringar förvaltningsfastigheter, orealiserade 8626 8 856 63 010 24 463 129 053 167 600 Värdeförändringar derivat, orealiserade 171 197 428 348 773 853 Resultat före skatt 20 896 21 333 67 313 45 550 169 419 190 757 Skatt -2 750-3 903-15 965-9 770-36 263-42 458 Periodens resultat 18 146 17 430 51 348 35 432 132 383 148 299 Övrigt totalresultat perioden - - - - - - Summa totalresultat för perioden 18 146 17 430 51 348 35 432 132 383 148 299 Förvaltningsresultat före skatt hänfört till stamaktieägarna 7 521 8 486 5 861 12 564 22 732 15 998 Totalresultat efter skatt hänfört till stamaktierna 14 146 13 430 43 348 27 432 116 383 132 299 Förvaltningsresultat före skatt per stamaktie (Kr) 0,05 0,06 0,04 0,08 0,15 0,11 Totalresultat efter skatt per stamaktie före utspädning 0,09 0,09 0,29 0,18 0,78 0,89 Totalresultat efter skatt per stamaktie efter utspädning 0,09 0,09 0,29 0,18 0,78 0,89 19
BALANSRÄKNING Tkr 30 jun 30 jun 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Förvaltningsfastigheter 3 002 736 2 238 100 2 539 200 Övriga materiella anläggningstillgångar 1 384 3 421 1 856 Finansiella anläggningstillgångar 50 0 - Summa anläggningstillgångar 3 004 170 2 241 521 2 541 056 Omsättningstillgångar 578 - - Kundfordringar 6 609 5 848 4 638 Övriga fordringar 25 182 8 908 16 662 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 13 409 8 099 9 171 Likvida medel 118 967 94 750 188 412 Summa omsättningstillgångar 164 475 117 605 218 883 Summa tillgångar 3 168 915 2 359 126 2 759 939 EGET KAPITAL OCH SKULDER Totalt eget kapital 891 654 774 961 856 306 Skulder Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld 87 931 51 377 70 907 Långfristiga räntebärande skulder 1 923 119 1 437 494 1 558 685 Derivat 0 852 428 Långfristiga icke räntebärande skulder 2 803 1 589 1 386 Summa långfristiga skulder 2 013 853 1 491 312 1 631 406 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 177 563 31 137 200 983 Leverantörsskulder 11 184 12 409 7 732 Övriga skulder 27 551 10 524 20 520 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 47 110 38 783 42 992 Summa kortfristiga skulder 263 408 92 853 272 227 Summa skulder 2 277 261 1 584 165 1 903 633 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 168 915 2 359 126 2 759 939 20
INTJÄNINGSFÖRMÅGA Intjäningsförmåga per 18 augusti, publicerad 18 augusti Mkr Hyresintäkter 287 Fastighetskostnader -128 Driftsöverskott 159 Direktavkastning 5,3 % Administrationskostnader -37 Rörelseresultat (EBITA) 122 Finansnetto -63 Förvaltningsresultat 59 - Förvaltningsresultat hänfört till preferensaktieägarna 16 - Förvaltningsresultat hänfört till stamaktieägarna 43 - Förvaltningsresultat före skatt per stamaktie, kr 0,29 21
ÄGARSTRUKTUR De största aktieägarna Siffror från -06-30 Innehav Andel av Stamaktier Preferensaktier Totalt Kapital Röster Ålandsbanken ABP, Bank of Åland LTD * 26 263 959 1 498 26 265 457 17,5% 17,6% Sterner Stenhus Fastigheter 25 053 528-25 053 528 16,7% 16,8% Länsförsäkringar Fondförvaltning 13 672 836-13 672 836 9,1% 9,1% Kvalitena AB 11 152 308-11 152 308 7,4% 7,5% D. Carnegie & Co AB 10 000 000-10 000 000 6,7% 6,7% Avanza Pension 4 366 856 136 739 4 503 595 3,0% 2,9% BNYMSANV RE BNYM RE FIDELITY RUTLAN 4 393 358-4 393 358 2,9% 2,9% Norda ASA 3 000 000-3 000 000 2,0% 2,0% Nordnet Pensionsförförsäkring AB 2 197 738 45 860 2 243 598 1,5% 1,5% HSBC Private Bank (Suisse) 2 066 223-2 066 223 1,4% 1,4% Ingvar Jensen 2 000 000 20 000 2 020 000 1,3% 1,3% Summa 104 166 806 204 097 104 370 903 69,5% 69,7% Övriga 45 292 199 595 903 45 888 102 30,5% 30,3% Amasten totalt 149 459 005 800 000 150 259 005 100,0% 100,0% 22
DEMOGRAFI EFTER REGION BEFOLKNINGSUTVECKLING, INDEXERAD, 2000-130 120 110 100 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 BEFOLKNINGSUTVECKLING I AMASTENS ORTER ÖVERSTIGER SVERIGES UTANFÖR STORSTÄDERNA I linje med Sverige som helhet SYSSELSÄTTNINGSGRAD, 2008-100% 75% 50% 25% Amastens orter Sverige Stockholm Göteborg Malmö 0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Amastens orter Stockholm Göteborg Malmö AMASTENS ORTER VÄXER MED BIBEHÅLLEN STARK SYSSELSÄTTNING 23
BOSTADSHYRESUTVECKLING EFTER REGION HYRESUTVECKLING OCH KONSUMENTPRISINDEXET 140 135 130 125 120 115 110 105 100 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Amastens orter Sverige Stockholm Göteborg Kommuner med > 75000 inv KPI 24
BRIST PÅ HYRESRÄTTER MELLANSTORA ORTER GER HÖGRE DIREKTAVKASTNING TILL BEGRÄNSAD RISK 88 % av kommunerna har lägenhetsbrist Ökning med 25 på 2 år Lägenhetsbrist minskar vakansrisken 1 % vakans hos allmännyttan i Amastens orter Amastens hyror 12 % under allmännyttans 25
LÅGA VAKANSER I ALLMÄNNYTTAN VAKANSGRAD I ALLMÄNNYTTANS FLERBOSTADSHUS SEPTEMBER 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2011 2013 m9 Amastens orter Sverige Stockholm Göteborg Kommuner > 75000 inv Genomsnittlig vakansgrad i allmännyttans flerbostadshus om <1,0% i Amastens beståndsorter Vakansgrad Riket: < 1 % Vakansgrad Stockholms län: ca 0,5% 9 av 15 orter har vakansgrad som är 0,5% eller lägre Källa: SCB.se 26
KORT REALRÄNTA INTE EXTREMT LÅG HISTORISKT - Ränta, inflation & avkastningskrav 1955-12,0% 9,0% 6,0% 3,0% 0,0% -3,0% -6,0% 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 Styrränta (Diskonto före 1995) Inflation Real ränta exkl. inflation Faktisk direktavkastning - bostäder övriga Sverige Direktavkastningarna på bostäder utanför storstäderna har sjunkit över tid Dock inte i samma omfattning som reala räntan 27
STYRELSE RICKARD BACKLUND STYRELSEORDFÖRANDE SEDAN 2014 FÖDD 1950 HUVUDSAKLIG SYSSELSÄTTNING Styrelseuppdrag inom fastighetsbranschen UTBILDNING Civilingenjör Väg och Vatten ÖVRIGT Rickard har en lång erfarenhet från bygg- och fastighetsbranschen. Tidigare har han bland annat varit VD i Cityhold Properties AB samt Senior Advisor i IPD. Rickard är även VD för Grön Bostad AB. ULF NILSSON STYRELSELEDAMOT SEDAN FÖDD 1958 HUVUDSAKLIG SYSSELSÄTTNING VD för D. Carnegie & CO AB UTBILDNING Jur kand, Uppsala Universitet ÖVRIGT Styrelseledarmot i Överstyresen Stockholms Brandkontor, Styrelseledamot i Hyresbostäder i Sverige II AB och Stendörren Bostäder AB ELISABETH NORMAN STYRELSELEDAMOT SEDAN FÖDD 1961 HUVUDSAKLIG SYSSELSÄTTNING Entreprenör inom fastighetsbranschen UTBILDNING Fil Kand Uppsala Universitet ÖVRIGT Engagerad i ett flertal styrelser varav noterade NP3 Fastigheter. Övriga uppdrag knutna till det statliga riskkapitalfonden Inlandsinnovations portföljbolag. Tidigare bland annat fastighetschef på TV4 samt partner/vd för RSD & ShoppingCentre Development. ELIAS GEORGLADIS STYRELSELEDAMOT SEDAN 2014 FÖDD 1978 HUVUDSAKLIG SYSSELSÄTTNING Entreprenör inom fastighet samt byggbranschen UTBILDNING Gymnasieutbildning ÖVRIGT Lång erfarenhet inom bygg samt VD i Sterner stenhus som är bland de större putsföretagen i Sverige. Erfarenhet inom fastigheter, förvaltning och ombyggnationer på egna fastigheter 28
LEDNING DAVID DAHLGREN VD ANSTÄLLD 2014 FÖDD 1973 MARTIN SERSÉ CFO ANSTÄLLD FÖDD 1972 UTBILDNING Ek Mag från Stockholms Universitet, huvudinriktning Nationalekonomi och Finansiering BAKGRUND 2006-2013 Norden-VD på Tavistock Group. Fastighetsportföljen på Tavistock omfattade som mest 211 fastigheter i Skandinavien med ett fastighetsvärde på 6,5 miljarder kronor och bestod av kontors-, industri- och handelsfastigheter. Delar av beståndet var noterat på Londonbörsen. Dessförinnan arbetade David som investeringsrådgivare på Aberdeen Property Investors under drygt tre år. Han började sin karriär i finansbranschen 1998. UTBILDNING Civilekonom från Handelshögskolan i Stockholm, juristlinjen vid Stockholms universitet BAKGRUND Kommer närmast från egen konsultverksamhet och har dessförinnan varit VD och CFO för den nordiska verksamheten i CBRE Global Investors vars fastighetsinvesteringar i Norden omfattar ett fastighetsvärde om cirka 10 mdr kronor. Martin har en gedigen karriär inom fastigheter samt finansiering och tidigare även arbetat på SEB, Leimdörfer, Sveafastigheter och Aareal Bank. PER JÖNSSON REDOVISNINGSANSVARIG ANSTÄLLD 2013 FÖDD 1978 UTBILDNING Ekonom från Högskolan Kristianstad och Lunds universitet BAKGRUND Har tidigare arbetat som ekonom inom SEM System gruppen i Helsingborg. Var dessförinnan ekonomichef på S & H Teknik AB. 29
AMASTEN Följ oss på www.amasten.se www.facebook.com/amastenfastighetsab www.instagram.com/amastenfastighetsab