Stabil orderingång och omsättning i svårt marknadsläge

Transkript

1

2 Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2016 delårsrapport 2 Stabil orderingång och omsättning i svårt marknadsläge Centralt under rapportperioden januari-mars 2016 Orderingången minskade med 1% till miljoner euro (1.285) Omsättningen minskade med 2% till 967 miljoner euro (988) Orderingång jämfört med faktureringen 1,31 (1,30) Jämförbart rörelseresultat 84 miljoner euro, dvs. 8,7% av omsättningen (100 miljoner euro, dvs. 10,1%) Resultat per aktie 0,30 euro (0,43) Kassaflöde från rörelseverksamheten -13 miljoner euro (37) Orderstocken ökade med 3% och uppgick till miljoner euro (4.931) i slutet av perioden Händelser efter rapportperioden offentliggjordes planer för en omorganisering av affärsområdena Marine Solutions och Energy Solutions Wärtsilä har reviderat terminologin för alternativa nyckeltal på grund av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndighetens (ESMA) nya riktlinjer. Rörelseresultat före engångsposter har ersatts med jämförbart rörelseresultat och rörelseresultat exklusive engångsposter och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden med jämförbart justerat EBITA. Definitioner av dessa prestationsmått och jämförelsestörande poster finns i tabellerna i denna delårsrapport på sidan 22. Wärtsilä visar alternativa nyckeltal för att beskriva verksamhetens underliggande prestanda och för att förbättra jämförbarheten mellan rapporteringsperioder. Wärtsiläs utsikter för 2016 oförändrade Wärtsilä förväntar sig att omsättningen ökar med 0 5% under 2016, medan lönsamheten (jämförbart rörelseresultat som procent av omsättningen) förväntas vara 12,5 13,0%. Koncernchef Jaakko Eskola "År 2016 har startat i linje med våra förväntningar vad gäller Wärtsiläs verksamhet. Underhållsmarknaden har vuxit i stadig takt, och Services omsättning ökade med 3% under första kvartalet. Jag är nöjd med utvecklingen med tanke på de stora volymerna under motsvarande period året innan. Orderingången låg på en god nivå inom Marine Solutions, främst tack vare en stor efterfrågan på el- och automationssystem och en positiv aktivitet inom kryssningsfartyg och passagerarfärjor. Orderaktiviteten var också stabil inom affärsområdet Energy Solutions, men det minskade antalet kraftverksleveranser och pristrycket på kraftförsörjningsmarknaden påverkade Wärtsiläs övergripande finansiella resultat. Koncernens omsättning minskade något till 967 miljoner euro under första kvartalet, och lönsamheten landade på 8,7%. Trots det håller vi fast vid vår prognos enligt vilken omsättningen kommer att öka måttligt tack vare vårt breda utbud, den

3 Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2016 delårsrapport 3 befintliga orderboken och den förväntade efterfrågan inom affärsområdet Services. Dessutom väntas vårt fortsatta fokus på kostnadskontroll och en ökad effektivitet resultera i en bättre lönsamhet innevarande år. Marknadsläget har försämrats för vår utrustningsverksamhet. Även om sentimentet har förbättrats något på kraftförsörjningsmarknaden är konkurrensen fortfarande hård. Dessutom ledde den kombinerade effekten av överkapacitet inom handelsfartyg och en fortsatt svikande efterfrågan inom offshore till att antalet fartygsorder minskade under första kvartalet. Vi fortsätter att sträva efter framgång trots de aktuella utmaningarna på marknaden. Därför har vi i dag offentliggjort planer för att omstrukturera affärsverksamheterna Marine Solutions och Energy Solutions. Dessa anpassningar är beklagliga men nödvändiga för att säkerställa vår framtida konkurrenskraft och prestanda. Dessutom planerar vi koncentrera en större del av motorrelaterade FoU-aktiviteterna till Finland med syftet att förkorta utvecklingscyklerna. Nyckeltal MEUR 1-3/ /2015 Förändring 2015 Orderingång % Orderstock i slutet av perioden % Omsättning % Rörelseresultat % 587 % av omsättningen 8,6 10,1 11,7 Jämförbart rörelseresultat % 612 % av omsättningen 8,7 10,1 12,2 Jämförbart justerat EBITA % 643 % av omsättningen 9,6 10,7 12,8 Resultat före skatter Resultat/aktie, EUR 0,30 0,43 2,25 Rörelseverksamhetens kassaflöde Räntebärande lån, netto vid slutet av perioden Bruttoinvesteringar Nettoskuldsättningsgrad 0,32 0,14 0,17 1 Jämförelsestörande poster under första kvartalet 2016 omfattade kostnader på 1 miljon euro relaterade till de pågående omstruktureringarna inom affärsområdet Marine Solutions. Marknadsutveckling Energy Solutions Något bättre sentiment på en svår kraftförsörjningsmarknad Aktiviteten på kraftförsörjningsmarknaden var stabil under första kvartalet Den ökade efterfrågan på el på tillväxtmarknaderna stödde investeringarna i kraftverk, medan efterfrågan var mer begränsad i västländerna. Konkurrensläget var fortsatt hårt, eftersom överkapaciteten har lett till att motortillverkare börjat fokusera mer på

4 Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2016 delårsrapport 4 kraftverkssektorn. Wärtsiläs noteringsaktivitet inom kraftverk var tillfredsställande under första kvartalet 2016, och fokus låg fortsättningsvis på flerbränslekraftverk och naturgasdrivna kraftverk. Energy Solutions marknadsandel År 2015 uppgick de globala beställningarna på kraftverk som har en effekt på upp till 500 MW och som drivs med naturgas och flytande bränslen till 29,5 GW (23,4), en ökning med 26% från året innan. Wärtsiläs marknadsandel var 8,3% (10,7). Tillväxten i marknadsvolymen berodde främst på några stora order från Kina och Irak där storleken på kombinerade projekt var över 500 MW. De globala beställningarna omfattar alla order på gasturbiner och Wärtsiläs order på motorer på över 5 MW. Marine Solutions Begränsad efterfrågan på nya fartyg Under första kvartalet 2016 registrerades 77 (222) kontrakt på nybyggen. Nedgången i orderaktiviteten gällde främst marknaden för handelsfartyg, där de låga fraktpriserna och överkapaciteten hade en negativ inverkan på beställningarna av containerfartyg, bulklastfartyg och gastankfartyg. Dessutom var efterfrågan på nybyggen inom offshore fortsatt låg, eftersom det låga oljepriset begränsade investeringarna i prospektering och utveckling. Orderingången inom kryssningsfartyg, passagerarfärjor och RoRo-fartyg var dock god. Enligt kompenserat bruttotonnage var orderaktiviteten mer jämnt fördelad utanför de traditionella tre största länderna inom varvsindustrin. Kina fick 49% och Sydkorea 7% av de bekräftade kontrakten, medan Frankrike och Italien fick 14% respektive 9%. Detta berodde främst på det ökade antalet kryssningsfartyg i ordermixen. Marine Solutions marknadsandel Wärtsiläs marknadsandel inom medelvarviga huvudmotorer var 60% (59% i slutet av föregående kvartal). Marknadsandelen inom hjälpmotorer var 13% (12% i slutet av föregående kvartal). Services Stabil utveckling på servicemarknaden Servicemarknaden utvecklades stabilt under första kvartalet. Marinkundernas efterfrågan på service var positiv, i synnerhet inom handels- och kryssningsfartyg. Det låga oljepriset fortsatte dock att skapa utmaningar på vissa offshoremarknader. Efterfrågan på kraftverksrelaterad service var stabil. Utvecklingen var mest positiv i västra Afrika, medan den lägre driftsgraden för kraftverk med långfristiga kontrakt påverkade serviceaktiviteten i Brasilien. Orderingång Wärtsiläs orderingång under första kvartalet var stabil och uppgick till miljoner euro (1.285) Orderingången jämfört med faktureringen för första kvartalet var 1,31 (1,30).

5 Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2016 delårsrapport 5 Energy Solutions orderingång uppgick till 312 miljoner euro (287), vilket var 9% högre än under motsvarande period året innan. Europa och Mellanöstern var de mest aktiva regionerna när det gäller orderingång. Marine Solutions orderingång uppgick till 379 miljoner euro (336), en ökning med 13% jämfört med motsvarande period året innan. Tillväxten i antalet mottagna order backades i synnerhet upp av den goda efterfrågan inom el och automation. Orderaktiviteten var också stark inom kryssningsfartyg och passagerarfärjor som stod för 48% av orderingången under första kvartalet. Gastankfartygen och de konventionella handelsfartygen stod för 11% av orderingången. Specialfartygen stod för 11%, marinen för 10%, offshore för 3% och övriga order för 6% av den totala orderingången. Orderingången för affärsområdet Services uppgick till 580 miljoner euro (662). Nedgången på 12% från motsvarande period året innan berodde främst på den minskade efterfrågan på större serviceprojekt. Under första kvartalet slöt Services ett femårigt underhållskontrakt med Bonny Gas Transport Limited, ett dotterbolag till Nigeria LNG Limited. Orderingång per affärsområde MEUR 1-3/ /2015 Förändring 2015 Energy Solutions % Marine Solutions % Services % Orderingång totalt % Marine Systems Internationals bidrag till orderingången var 137 miljoner euro under det första kvartalet Orderingång Energy Solutions MW 1-3/ /2015 Förändring 2015 Olja % Gas % Orderingång totalt % Samföretagens orderingång Orderingången för samföretaget Wärtsilä Hyundai Engine Company Ltd i Sydkorea samt samföretagen Wärtsilä Qiyao Diesel Company Ltd och CSSC Wärtsilä Engine Company Ltd. i Kina uppgick till sammanlagt 30 miljoner euro (138) under rapportperioden januari mars Dessa företags resultat rapporteras bland intäkterna från intresseföretag och samföretag. Orderstock Den totala orderstocken i slutet av rapportperioden uppgick till miljoner euro (4.931), en ökning med 3%. Energy Solutions orderstock minskade med 8% till miljoner euro (1.619). Marine Solutions orderstock ökade med 16% till miljoner euro (2.239). Services orderstock uppgick till miljoner euro (1.073), vilket var 5% lägre än vid motsvarande tidpunkt året innan på grund av en liten nedgång på alla områden utom serviceprojekt.

6 Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2016 delårsrapport 6 Orderstock per affärsområde MEUR Förändring Energy Solutions % Marine Solutions % Services % 958 Orderstock totalt % Marine Systems Internationals orderstock var 542 miljoner euro vid slutet av mars Omsättning Under rapportperioden januari-mars 2016 minskade Wärtsiläs omsättning med 2% till 967 miljoner euro (988) jämfört med motsvarande period året innan. Energy Solutions omsättning sjönk med 27% till 132 miljoner euro (182). Marine Solutions omsättning uppgick till 335 miljoner euro (321), vilket var 4% högre än under motsvarande kvartal året innan. Affärsområdet Services omsättning var 500 miljoner euro (485), en ökning med 3% från motsvarande period året innan. Detta berodde på den jämna utvecklingen på alla områden. Energy Solutions stod för 14%, Marine Solutions för 35% och Services för 52% av den totala omsättningen. Cirka 61% av Wärtsiläs omsättning under januari mars 2016 var denominerad i euro, 23% i US-dollar och resten fördelad mellan flera valutor. Omsättning per affärsområde MEUR 1-3/ /2015 Förändring 2015 Energy Solutions % Marine Solutions % Services % Omsättning totalt % Marine Systems Internationals bidrag till omsättningen var 102 miljoner euro under det första kvartalet Rörelseresultat och lönsamhet Rörelseresultatet för rapportperioden januari-mars 2016 var 83 miljoner euro (100), dvs. 8,6% av omsättningen (10,1). Minskningen från motsvarande period året innan berodde främst på lägre kraftverksleveranserna och på ett ökat pristryck på kraftförsörjningsmarknaden. Jämförbart rörelseresultat var 84 miljoner euro (100), dvs. 8,7% av omsättningen (10,1). Jämförelsestörande poster under första kvartalet 2016 omfattade kostnader på 1 miljon euro relaterade till de pågående omstruktureringarna inom affärsområdet Marine Solutions. Jämförbart justerat EBITA var 93 miljoner euro (106), dvs. 9,6% av omsättningen (10,7). Avskrivningarna på förvärvsrelaterade övervärden var 9 miljoner euro (6).

7 Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2016 delårsrapport 7 De finansiella posterna uppgick till -3 miljoner euro (-18). Nettoräntorna var -3 miljoner euro (-4). Vinsten före skatter var 80 miljoner euro (82). Skatterna uppgick till 20 miljoner euro (18), vilket motsvarar en effektiv skattesats på 24,9% (21,9). Resultatet per aktie var 0,30 euro (0,43) och det egna kapitalet per aktie 10,18 euro (9,43). Avkastningen på investerat kapital (ROI) var 20,5% (22,0). Avkastningen på eget kapital (ROE) var 21,5% (21,0). Resultatmått och jämförelsestörande poster MEUR 1-3/ / Jämförbart justerat EBITA Avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden Jämförbart rörerelseresultat Omstruktureringskostnader Rörelseresultat Balans, finansiering och kassaflöde Wärtsiläs kassaflöde från rörelseverksamheten var -13 miljoner euro (37) under rapportperioden januari-mars Nettorörelsekapitalet var 709 miljoner euro (296) i slutet av rapportperioden. Från slutet av december 2015 ökade nettorörelsekapitalet med 166 miljoner euro främst på grund av lagerökning. Förskottsbetalningarna i slutet av perioden var 618 miljoner euro (743). I slutet av december 2015 var förskottsbetalningarna 564 miljoner euro. De likvida tillgångarna i slutet av perioden uppgick till 428 miljoner euro (382) och de icke utnyttjade bekräftade krediterna till 519 miljoner euro (629). En dividend på 1,20 euro per aktie (1,15), totalt 237 miljoner euro (227), betalades under första kvartalet. Wärtsiläs räntebärande lån uppgick till miljoner euro i slutet av mars I slutet av december 2015 uppgick de räntebärande lånen till 724 miljoner euro. Det totala beloppet av kortfristiga skulder som förfaller inom de följande 12 månaderna var 503 miljoner euro. De långfristiga lånen uppgick till 585 miljoner euro. Räntebärande lån, netto, uppgick till 639 miljoner euro (251) och skuldsättningsgraden till 0,32 (0,14). Koncernens likvida beredskap MEUR Likvida medel Outnyttjade bekräftade kreditlimiter Likvida beredskap % av omsättningen (rullande 12 månader) Avdragna företagscertifikat Likvida beredskap exklusive företagscertifikat % av omsättningen (rullande 12 månader) var den totala låneportföljens genomsnittliga återbetalningstid 29 månader och de långfristiga lånens 45 månader.

8 Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2016 delårsrapport 8 Bruttoinvesteringar Bruttoinvesteringarna i immateriella och materiella tillgångar samt anläggningar och utrustning uppgick till 11 miljoner euro (18) under rapportperioden januari-mars Inga bruttoinvesteringar hänförde sig till förvärv och investeringar i värdepapper. Avskrivningarna och nedskrivningarna under rapportperioden uppgick till 31 miljoner euro (29). År 2016 väntas investeringarna relaterade till immateriella och materiella tillgångar samt anläggningar och utrustning vara mindre än avskrivningarna och nedskrivningarna. Tillverkning I mars meddelade Wärtsilä att bolaget på eget initiativ hade genomfört en intern granskning av sina globala testprocesser för att säkerställa regelefterlevnad och operativ förträfflighet inom bolaget. Utredningen framförde avvikelser i vissa tester för mätning av bränsleförbrukning som gjorts för marinmotorer i Wärtsiläs produktionsenhet i Trieste, Italien före kundleveranser. Avvikelserna var i genomsnitt 1% av bränsleförbrukningen. Enligt Wärtsiläs bedömning är avvikelsernas inverkan på kunderna marginell. Av alla Wärtsiläs motorleveranser kan 2% ha påverkats. Motorer för kraftverkskunder har inte berörts och det finns inga bevis om avvikelser i bolagets övriga verksamhet. Denna händelse förväntas inte ha en väsentlig finansiell inverkan på bolaget. Forskning och utveckling, lansering av nya produkter I januari ingick Wärtsilä och Cavotec avtal om att tillsammans utveckla världens första koncept för kombinerad induktionsladdning och automatisk förtöjning. Wärtsilä har utvecklat ett trådlöst laddningssystem baserat på induktiv kraftöverföring. Cavotec levererar i sin tur automatiska förtöjningssystem till olika slags fartyg samt system för landström och spolar. Genom att kombinera expertisen inom dessa två företag kommer ett integrerat system för trådlös laddning/ förtöjning att utvecklas för Wärtsiläs fartygsdesign. Den hundrade Wärtsilä 20DF-flerbränslemotorn levererades i januari, endast 4,5 år efter den första leveransen. I gasdrift uppfyller Wärtsilä 20DF IMO Tier III-bestämmelserna utan sekundära avgasreningssystem. I gasdrift är också utsläppen av SOx och CO 2 avsevärt mindre, och dessutom är driften rökfri. I mars lanserades Wärtsilä WTT-40 transverse thruster i anslutning till Wärtsiläs nya serie av transverse thrusters. Dess utpräglade egenskaper omfattar en effekt på kw och en propeller med vridbara blad och en diameter på mm. Wärtsilä lanserade också ett komplett koncept för en serie av innovativa och kostnadseffektiva färjor med inga eller låga utsläpp. Designen fokuserar på en hög energieffektivitet med lågt motstånd både under och ovanför vattenytan. Färjorna drivs antingen helt med elmotorer eller med hybridmotorer med bränsleoptionerna flytande naturgas eller biobränsle.

9 Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2016 delårsrapport 9 Inom affärsområdet Services expanderade Wärtsilä utbudet av marina avtal genom lanseringen av konceptet Lifecycle solutions. Det handlar om ett innovativt heltäckande servicekoncept som optimerar marina och landbaserade anläggningars effektivitet och prestanda. Konceptet inkluderar den digitala serviceportföljen Wärtsilä Genius, som lanserades i slutet av Strategiska projekt, samföretag och utbyggnad av nätverket I mars slöt Wärtsilä och China State Shipbuilding Corporation en avsiktsförklaring om att etablera ett nytt samföretag. Samföretaget kommer att fokusera på den växande marknaden för el- och automationslösningar för marinapplikationer i Kina. Samföretaget väntas starta verksamheten i början av Byggandet av fabriken CSSC Wärtsilä Engine (Shanghai) Co. Ltd i Lingang, Shanghai, framskrider enligt plan. De första motorerna väntas vara klara för leverans i slutet av Omstruktureringsprogram Marine Solutions meddelade om omstruktureringar i juli 2015 med syftet är att minska ca 600 arbetsplatser runt om i världen. Programmet framskrider planenligt. Genom dessa åtgärder strävar Wärtsilä efter årliga besparingar på 40 miljoner euro i regionen, och dessa väntas bli realiserade till fullo i slutet av I slutet av mars 2016 hade besparingar på ca 7 miljoner euro realiserats. Kostnaderna för omstruktureringsåtgärderna är ca miljoner euro, varav 1 miljon euro redovisades för rapportperioden januari-mars 2016 och 19 miljoner euro Personal Wärtsilä hade (17.707) anställda i slutet av mars Antalet anställda i genomsnitt under januari-mars 2016 var (17.678). Marine Solutions hade (5.587), Energy Solutions 958 (975) och Services (10.711) anställda. Ökningen i antalet anställda inom Marine Solutions beror på förvärvet av L-3 Marine Systems International under Av Wärtsiläs totala personal fanns 19% (20) i Finland och 39% (34) i övriga Europa. Personalen i Asien stod för 28% (31) av de anställda, personalen i Nord- och Sydamerika för 9% (10) och personalen i övriga världen för 4% (4).

10 Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2016 delårsrapport 10 Hållbar utveckling Tack vare sina olika teknologier och specialiserade tjänster har Wärtsilä utmärkta möjligheter att minska utsläppen och förbrukningen av naturresurser. Inom FoU fortsätter Wärtsilä att fokusera på utvecklingen av avancerade miljötekniker och -lösningar. Wärtsilä har förbundit sig att stöda FN:s Global Compact och dess principer för mänskliga rättigheter, arbete, miljö och antikorruption. Wärtsiläs aktie ingår i flera hållbarhetsindex. Aktier och aktieägare Under januari-mars 2016 uppgick handelsvolymen på börsen Nasdaq Helsinki till aktier, vilket motsvarade en omsättning på miljoner euro. Wärtsiläaktien handlas också på flera alternativa börser såsom Chi-X, Turquoise och BATS. Den totala handelsvolymen på dessa alternativa handelsplatser var aktier. Aktierna på Nasdaq Helsinki Antal aktier Aktieomsättning och röster 1-3/2016 WRT1V Högsta Lägsta Medelkurs 1 Aktiekurs 41,88 36,12 38,69 39,77 1 Enligt handelsvolym vägd medelkurs Sista Marknadsvärde, MEUR Utländska aktieägare, % 52,5 49,4 Beslut av ordinarie bolagsstämman Bolagsstämman den fastställde bokslutet samt beviljade styrelsen och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret Bolagsstämman beslöt att enligt styrelsens förslag utbetala 1,20 euro per aktie i dividend. Dividenden betalades den Bolagsstämman fastslog antalet styrelseledamöter till åtta. Till styrelseledamöter valdes Maarit Aarni-Sirviö, Kaj-Gustaf Bergh, Sune Carlsson, Tom Johnstone, Mikael Lilius, Risto Murto, Gunilla Nordström och Markus Rauramo. Till revisor för 2016 valdes CGR-samfundet KPMG Oy Ab.

11 Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2016 delårsrapport 11 Fullmakt att köpa och distribuera aktier i bolaget Styrelsen beviljades fullmakt att köpa högst egna aktier i bolaget. Fullmakten är i kraft till nästa bolagsstämma, dock högst i 18 månader från beviljandet av fullmakten. Styrelsen beviljades fullmakt att distribuera högst egna aktier i bolaget. Styrelsens fullmakt att distribuera bolagets egna aktier gäller i tre år från bolagsstämman och återkallar den fullmakt som bolagsstämman gav den 5 mars Styrelsen beviljades fullmakt att avgöra till vem och i vilken ordningsföljd aktier i bolaget kommer att distribueras. Styrelsen har fullmakt att distribuera aktierna på ett annat sätt än i proportion till de existerande aktieägarnas företrädesrätt att teckna aktier i bolaget. Ändringar i bolagsordningen Bolagsstämman beslutade att uppdatera 2 paragrafen i bolagsordningen så att den nu lyder på följande sätt: Föremål för bolagets verksamhet är att utveckla, tillverka och sälja mekaniska och elektrotekniska produkter, kraftverk och system, sälja reservdelar samt erbjuda drifts- och underhållstjänster för marin- och energimarknaderna antingen direkt eller indirekt genom dotterbolag och intresseföretag. Bolaget kan även erbjuda finansierings-, planerings- och konsulttjänster samt idka annan industriell och kommersiell affärsverksamhet. Bolaget kan idka handel med värdepapper och övrig placeringsverksamhet. Även 8 paragrafen i bolagsordningen ändrades så att kallelsen till bolagsstämma skall publiceras på bolagets internetsidor eller i minst två av styrelsen fastställda dagstidningar med allmän spridning i Finland. Donationer till universitet Styrelsen beviljades fullmakt att besluta om donationer på upp till euro till universitet under 2016 och Den främsta mottagaren av donationer är Aalto-universitet. Styrelsens konstituerande möte Vid sitt konstituerande möte valde Wärtsilä Oyj Abp:s styrelse Mikael Lilius till ordförande och Sune Carlsson till vice ordförande. Styrelsen beslöt att tillsätta en revisions-, en nominerings- och en ersättningskommitté. Styrelsen valde inom sig följande ledamöter till kommittéerna: Revisionskommittén: Ordförande Markus Rauramo, Maarit Aarni-Sirviö, Risto Murto Nomineringskommittén: Ordförande Mikael Lilius, Kaj-Gustaf Bergh, Tom Johnstone, Risto Murto Ersättningskommittén: Ordförande Mikael Lilius, Maarit Aarni-Sirviö, Tom Johnstone

12 Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2016 delårsrapport 12 Risker och osäkerhetsfaktorer i affärsverksamheten Ett långsamt beslutsfattande i regioner med en begränsad eller ingen ekonomisk tillväxt utgör den främsta riskfaktorn med tanke på utvecklingen på kraftverksmarknaden. Kunder kan också skjuta upp investeringsbeslut i regioner som påverkas av geopolitiska spänningar eller stora valutakursfluktuationer. Det låga oljepriset fortsätter att påverka nationella infrastrukturprojekt i olje- och gasproducerande ekonomier, i synnerhet i Mellanöstern och Ryssland. I oljeimporterande länder med gasinfrastruktur blir gasdrivna kraftverk i allmänhet mer attraktiva när oljepriset sjunker på grund av korrelationen mellan olje- och gaspriserna. Den hårda konkurrensen fortsätter att skapa pristryck. På marinmarknaden begränsar de svaga utsikterna för den globala ekonomin på kort sikt, överkapaciteten och den låga efterfrågan på lasttonnage återhämtningen inom det traditionella shippingsegmentet. Det låga oljepriset, överutbudet av olja och gas samt oljebolagens minskande investeringar begränsar offshoreinvesteringarna. Sjunkande priser på nybyggen kan leda till att skeppsvarven börjar pressa sina leverantörer. Det finns risk för avbeställningar, men förhandlingar om förlängda leveranskontrakt verkar vara en större risk för skeppsvarvens orderböcker. Inom affärsområdet Services är de största riskerna för hur efterfrågan kommer att utvecklas den låga ekonomiska tillväxten och den politiska instabiliteten i vissa regioner. De utmanande förhållandena i specifika marinsegment är också en potentiell riskfaktor. Koncernen är svarande i ett antal juridiska processer som beror på eller är underordnade den normala affärsverksamheten. Dessa processer handlar främst om frågor relaterade till avtal och andra skyldigheter, arbetsförhållanden, sakskador och reglering. På koncernen ställs nu och då skadeståndskrav på olika belopp och varierande grunder. För närvarande finns det ett ovanligt ansenligt krav. Enligt koncernens policy ska avsättningar göras relaterade till sådana krav samt för rättsprocesser och skiljeförfarande när ett ogynnsamt utfall är sannolikt och förlusten rimligt kan estimeras. Årsredovisningen 2015 innehåller en mer detaljerad beskrivning av Wärtsiläs risker och riskhantering. Händelser efter rapportperioden offentliggjorde Wärtsilä planer för att anpassa Marine Solutions- och Energy Solutions-affärsverksamheterna till den försvagade situationen på marknaden och den svåra konkurrensomgivningen. Dessutom planerar Wärtsilä koncentrera en större del av motorrelaterade FoU-aktiviteterna till Finland med syftet att förkorta utvecklingscyklerna. Omstruktureringen leder till en minskning på ca 550 arbetsplatser, av vilka ca 270 i Finland. Genom dessa åtgärder förväntas Wärtsilä uppnå årliga besparingar på ca 50 miljoner euro. Effekten av besparingarna kommer att ta form gradvis från och med det andra kvartalet 2016 och de kommer att ha införts fullständigt mot slutet av Kostnaderna som uppstår i samband med omstruktureringen beräknas uppgå till ca 50 miljoner euro.

13 Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2016 delårsrapport 13 Marknadsutsikter Marknaden för kraftverk som drivs med flytande bränslen och gas väntas förbli krävande eftersom den ekonomiska osäkerheten fortsätter. Trots den långsammare ekonomiska tillväxten på tillväxtmarknaderna fortsätter den ökande efterfrågan på el och tillgången till internationell finansiering för infrastrukturprojekt att stöda kraftverksinvesteringar. I västländerna fortsätter den låga ekonomiska tillväxten att begränsa efterfrågan på nya kraftverk med undantag för Nordamerika där marknadsläget för gasdrivna kraftverk är ljusare. Megatrenden för förnybara bränslen är uppenbar, och investeringarna riktas särskilt till storskaliga solkraftverk. Dessutom ökar användningen av decentraliserad, flexibel gasdriven kraftförsörjning i världen. Elmarknaderna utvecklas med tanke på den nödvändiga flexibiliteten, vilket möjliggör nya lönsamma investeringar. Wärtsiläs systematiska arbete för att utveckla dessa marknader kommer att fortsätta genom framhävandet av fördelarna med Smart Power Generation. Utsikterna för shipping och varvsindustrin är fortfarande utmanande. Överkapaciteten fortsätter att begränsa efterfrågan på nybyggen inom handelsfartyg, medan det låga oljepriset påverkar investeringarna i och utvecklingen av offshoreprospektering. På marknaden för gastankfartyg är efterfrågan på LNG-tankfartyg utsatt för tryck på grund av obalansen mellan utbud och efterfrågan och ett lågt gaspris. Det stora antalet planerade leveranser skapar också tryck på orderingången för LPG-tankfartyg, trots den starka tillväxten i efterfrågan på LPG i Asien. Förnyelse av flottor, potentiella nya regelverk för utsläpp och förmånliga priser på nybyggen väntas stödja orderingången för passagerarfartyg. Utsikterna för kryssningsfartyg är fortfarande positiva tack vare den förväntade tillväxten i passagerartrafiken i Asien. Bränsleeffektivitet och miljölagstiftning spelar helt klart en viktig roll, och detta ökar intresset för miljövänliga lösningar och användningen av gas som marinbränsle samt el- och hybridlösningar. Utsikterna för servicemarknaden är positiva, eftersom valda regioner och segment har tillväxtmöjligheter. En ökning i det installerade beståndet av medelvarviga motorer och propulsionsutrustning samt övergången till gasbaserad teknik kompenserar för den avtagande efterfrågan på service av äldre installationer och osäkerheten angående utvecklingen av efterfrågan på kort sikt inom handelsfartyg. Inom offshore väntas ökningen i det installerade beståndet under de senaste åren delvis kompensera för utmaningarna i vissa regioner. Utsikterna för gasdrivna fartyg är fortfarande positiva. Efterfrågan på service inom kraftverkssegmentet är fortsatt positiva och särskilt positiva i Mellanöstern och Afrika. På både marin- och kraftverksmarknaden är kunderna fortfarande intresserade av långfristiga serviceavtal.

14 Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2016 delårsrapport 14 Delårsrapport januari-mars 2016 Denna delårsrapport har uppgjorts i enlighet med standarden IAS 34 (Interim Financial Reporting). Principerna för upprättandet är förenliga med bokslutet för Alla siffror har avrundats och således kan summan av enskilda siffror avvika från den presenterade summan. Användning av bedömningar Upprättandet av bokslut enligt IFRS förutsätter användning av ledningens bedömningar och antaganden som påverkar beloppet av tillgångar och skulder i balansräkningen, rapporteringen av villkorliga tillgångar samt intäkts- och kostnadsbeloppen. Även om bedömningarna baserar sig på den bästa möjliga kunskap som ledningen har vid ifrågavarande tidpunkt kan det slutliga utfallet avvika från de i bokslutet beräknade värdena. IFRS-tillägg Inga nya eller uppdaterade IFRS-standarder tillämpas under Denna delårsrapport är oreviderad.

15 Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2016 delårsrapport 15 Resultaträkning i sammandrag MEUR 1 3/ / Fortsatta verksamheter Omsättning Övriga intäkter Kostnader Avskrivningar och nedskrivningar Resultatandel i intresse- och samföretag Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader Resultat före skatter Inkomstskatter Rapporteringsperiodens resultat från fortsatta verksamheter Rapporteringsperiodens resultat från avvecklade verksamheter Rapporteringsperiodens nettoresultat Fördelning: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare (före/efter utspädning): Resultat per aktie, fortsatta verksamheter, euro 0,30 0,32 2,14 Resultat per aktie, avvecklade verksamheter, euro 0,11 0,11 Resultat per aktie (EPS), före/efter utspädning, euro 0,30 0,43 2,25 Rapport över totalresultat MEUR 1 3/ / Rapporteringsperiodens nettoresultat Övriga totalresultat efter skatter: Poster, som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen Omvärderingseffekter i förmånsbestämda nettoskulder Skatter på poster, som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen 1-2 Poster, som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen, totalt Poster, som kan omklassificeras till resultaträkningen Omräkningsdifferenser Omräkningsdifferenser för innehav utan bestämmande inflytande Kassaflödessäkring Skatter på poster, som kan omklassificeras till resultaträkningen Poster, som kan omklassificeras till resultaträkningen, totalt Rapporteringsperiodens övriga totalresultat efter skatter Rapporteringsperiodens totalresultat

16 Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2016 delårsrapport 16 Fördelning av totalresultat: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Balansräkning i sammandrag MEUR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar Materiella tillgångar Innehav i intresse- och samföretag Finansiella tillgångar som kan säljas Uppskjuten skattefordran Övriga fordringar Anläggningstillgångar totalt Omsättningstillgångar Varor i lager Övriga fordringar Likvida medel Omsättningstillgångar totalt Tillgångar totalt Eget kapital Aktiekapital Övrigt eget kapital Eget kapital som tillhör moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Eget kapital totalt Långfristiga skulder Räntebärande skulder Uppskjuten skatteskuld Övriga skulder Långfristiga skulder totalt Kortfristiga skulder Räntebärande skulder Övriga skulder Kortfristiga skulder totalt Skulder totalt Eget kapital och skulder totalt

17 Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2016 delårsrapport 17 Kassaflödesanalys i sammandrag MEUR 1 3/ / Rörelseverksamhetens kassaflöde: Rapporteringsperiodens nettoresultat Justeringar: Avskrivningar och nedskrivningar Finansiella intäkter och kostnader Realisationsvinster och -förluster på immateriella och materiella tillgångar och övriga korrektivposter Resultatandel i intresse- och samföretag Inkomstskatter Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter Finansiella poster och skatter Rörelseverksamhetens kassaflöde Investeringarnas kassaflöde: Investeringar i aktier och förvärv -267 Nettoinvesteringar i materiella och immateriella tillgångar Överlåtelseinkomster från finansiella tillgångar som kan säljas och aktier i intresseföretag 1 Försäljningen av avvecklade verksamheter, netto Investeringarnas kassaflöde Finansieringens kassaflöde: Upptagna långfristiga lån Amortering av långfristiga lån samt övriga förändringar Förändring i kortfristiga lån och övriga förändringar Betalda dividender Finansieringens kassaflöde Förändring av likvida medel, ökning (+) / minskning (-) Likvida medel vid rapporteringsperiodens början Kursdifferenser Likvida medel vid rapporteringsperiodens slut Sammanställning över förändring i eget kapital MEUR Eget kapital som tillhör moderbolagets aktieägare Fond för verkligt värde Aktiekapital Överkursfond Omräkningsdifferens Omvärderingseffekter i förmånsbestämda nettoskulder Balanserad vinst Innehav utan Eget bestämmande kapital inflytande totalt Eget kapital Betalda dividender Rapporteringsperiodens totalresultat Eget kapital

18 Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2016 delårsrapport 18 MEUR Eget kapital som tillhör moderbolagets aktieägare Fond för verkligt värde Aktiekapital Överkursfond Omräkningsdifferens Omvärderingseffekter i förmånsbestämda nettoskulder Balanserad vinst Innehav utan Eget bestämmande kapital inflytande totalt Eget kapital Betalda dividender Rapporteringsperiodens totalresultat Eget kapital Omsättning per geografiska områden MEUR 1 3/ / Europa Asien Amerika Övriga Totalt Resultatmått och jämförelsestörande poster MEUR 1 3/ / Jämförbart justerat EBITA Avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden Jämförbart rörelseresultat Jämförelsestörande poster: Personalkostnader -16 Nedskrivningar -1 Övriga kostnader -1-8 Jämförelsestörande poster totalt Rörelseresultat

19 Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2016 delårsrapport 19 Immateriella och materiella anläggningstillgångar MEUR 1 3/ / Immateriella tillgångar Bokvärde Kursdifferenser Förvärv 304 Ökning Avskrivningar och nedskrivningar Minskning och omgrupperingar -2-1 Bokvärde i slutet av rapporteringsperioden Materiella tillgångar Bokvärde Kursdifferenser Förvärv 8 Ökning Avskrivningar och nedskrivningar Minskning och omgrupperingar Bokvärde i slutet av rapporteringsperioden Bruttoinvesteringar MEUR 1 3/ / Aktier och förvärv 267 Immateriella och materiella tillgångar Totalt Räntebärande nettoskulder MEUR 1 3/ / Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Lånefordringar Likvida medel Totalt Nyckeltal 1 3/ / Resultat per aktie (EPS), före/efter utspädning, euro 0,30 0,43 2,25 Eget kapital/aktie, euro 10,18 9,43 11,16 Soliditet, % 40,7 42,1 44,6 Nettoskuldsättningsgrad 0,32 0,14 0,17 Avkastning på sysselsatt kapital (ROI), fortsatta verksamhet, % 20,5 22,0 21,0 Avkastning på eget kapital (ROE), fortsatta verksamhet, % 21,5 21,0 20,2

20 Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2016 delårsrapport 20 Antal anställda 1 3/ / I medeltal I slutet av rapporteringsperioden Ansvarsförbindelser MEUR 1 3/ / Fastighetsinteckningar Företagsinteckningar och övriga ansvarsförbindelser och garantier Totalt Borgens- och ansvarsförbindelser för egen del Nominellt belopp av hyror enligt leasingavtal betalas inom ett år betalas mellan under minst ett år och högst fem år betalas senare Totalt Derivatinstrumentens nominella värden MEUR Totalt varav stängda Ränteswappar 185 Inflationsskydd 1 Valutaterminer Totalt Verkliga värden Värdering till verkligt värde i slutet av rapporteringsperioden: MEUR Finansieringstillgångar Bokvärdet av balansposterna Verkligt värde Finansiella tillgångar som kan säljas (nivå 3) Räntebärande placeringar, långfristiga (nivå 2) Övriga fordringar, långfristiga (nivå 2) 6 6 Övriga fordringar, långfristiga (nivå 3) Derivat (nivå 2) Finansieringsskulder Räntebärande lån, långfristiga (nivå 2) Derivat (nivå 2) 12 12

21 Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2016 delårsrapport 21 Nyckeltal för kvartalen MEUR Orderingång 1 3/ / / / / / 2014 Marine Solutions Energy Solutions Services Totalt / / / 2014 Orderstock i slutet av rapporteringsperioden Marine Solutions Energy Solutions Services Totalt Omsättning Marine Solutions Energy Solutions Services Totalt Resultatandel i intresse- och samföretag Jämförbart justerat EBITA i procent av omsättningen 9,6 14,1 13,9 11,7 10,7 13,1 13,3 12,4 10,5 Avskrivningar och nedskrivningar avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden Jämförbart rörelseresultat i procent av omsättningen 8,7 13,5 13,1 11,1 10,1 12,7 12,7 11,8 9,8 Jämförelsestörande poster Rörelseresultat i procent av omsättningen 8,6 12,7 12,2 11,1 10,1 10,7 12,6 11,0 9,3 Finansiella intäkter och kostnader Resultat före skatter Inkomstskatter Rapporteringsperiodens resultat från fortsatta verksamheter Rapporteringsperiodens resultat från avvecklade verksamheter Rapporteringsperiodens nettoresultat Resultat per aktie (EPS), före/efter utspädning, euro 0,30 0,79 0,49 0,54 0,43 0,60 0,43 0,42 0,31 Bruttoinvesteringar aktier och förvärv

22 Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2016 delårsrapport 22 Rörelseverksamhetens kassaflöde Nettorörelsekapital (WCAP) i slutet av rapporteringsperioden Anställda i slutet av rapporteringsperioden Marine Solutions Energy Solutions Services Övriga Totalt Formler för nyckeltal Resultat per aktie (EPS), före/efter utspädning rapporteringsperiodens nettoresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare justerat antal aktier i medeltal under rapporteringsperioden Eget kapital/aktie eget kapital som tillhör moderbolagets aktieägare justerat antal aktier i slutet av rapporteringsperioden Soliditet eget kapital eget kapital och skulder totalt erhållna förskott x 100 Nettokuldsättningsgrad räntebärande skulder likvida medel eget kapital Avkastning på sysselsatt kapital (ROI) resultat före skatter + räntekostnader och övriga finansiella kostnader eget kapital och skulder räntefria skulder avsättningar, i medeltal under rapporteringsperioden x 100 Avkastning på eget kapital (ROE) rapporteringsperiodens nettoresultat eget kapital, i medeltal under rapporteringsperioden x 100 Nettorörelsekapital (WCAP) (varor i lager + kundfordringar + skattefordringar + övriga räntefria fordringar) (skulder till leverantörer + erhållna förskått + pensionsförpliktelser + avsättningar + skatteskulder + övriga räntefria skulder) Jämförbart justerat EBITA rörelseresultat jämförelsestörande poster avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden Jämförbart rörelseresultat rörelseresultat jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster är relaterade till omstruktureringsåtgärder och exceptionella transaktioner, som inte tillhör normal affärsverksamhet

23 Wärtsilä Oyj Abp Januari-mars 2016 delårsrapport Wärtsilä Oyj Abp Styrelsen