DnB NOR Greater China

Transkript

1 Sista teckningsdag: 12 november 2010 DnB NOR Greater China Investera i utvalda asiatiska ekonomier med den risk- och avkastningsprofil som passar dig

2 DnB NOR Greater China DnB NOR Bank ASA En av Nordens största finanskoncerner med totala tillgångar på 2200 mrd SEK. I Sverige har DnB NOR idag verksamhet inom bank, kapitalförvaltning, försäkring och fastighetsmäkleri. DnB NOR har runt anställda på kontor i 17 länder bland annat Norge, Sverige, Singapore, Kina, USA och England. Bankens rating: A+ hos Standard & Poor s, Aa3 hos Moody s och AA hos Dominion Bond Rating Services (DBRS). Norska staten har en ägarandel på 34 % i DnB NOR ASA. DnB NOR ASA äger 100 % av DnB NOR Bank ASA. Distans- och hemförsäljningslagen Marknadsföringen av DnB NOR Greater China följer svenska regler om marknadsföring. Marknadsföringsbroschyren uppfyller de vägledande riktlinjer i branschkoden för strukturerade placeringsprodukter - version utgiven av Svenska Fondhandlareföreningen, och använder sig av uttryck från branschkoden så långt det är möjligt. All information om DnB NOR Greater China lämnas på norska eller svenska. Finanstilsynet är ansvarig tillsynsmyndighet för bankens verksamhet. Kunder kan vid synpunkter på DnB NOR Greater China vända sig till DnB NOR Bank ASA, Norge, filial Sverige, Securities Services, Box Stockholm, telefon Information om bankens klagomålshantering finner du även på under fliken «kontakta oss». Svensk rätt skall tillämpas på avtalsförhållandet avseende DnB NOR Greater China och svenska domstolar är behöriga att pröva eventuella tvister därom. Kontakta oss DnB NOR Bank ASA, Norge, filial Sverige Box Stockholm Tfn Investeringsalternativ Aktieindexobligation Emissionskurs 110 % Deltagandegrad 101 % (Indikativ. Slutgiltig deltagandegrad sätts den 19 november 2010) Kapitalskydd Ja Minsta investering SEK Marknadscertifikat Emissionskurs 100 % Deltagandegrad 119 % (Indikativ. Slutgiltig deltagandegrad sätts den 19 november 2010) Kapitalskydd Delvis Barriär 60 % Minsta investering SEK Hävstångscertifikat Emissionskurs 100 % Deltagandegrad 444 % (Indikativ. Slutgiltig deltagandegrad sätts den 19 november 2010) Kapitalskydd Nej Minsta investering SEK Viktiga datum Teckningsperiod 11 okt - 12 nov 2010 Sista inbetalningsdag 19 november 2010 Löptid 4 år (19 november november 2014) Startvärde underliggande aktier 19 november 2010 Slutvärde underliggande aktier 5 november 2014 Kostnader Investeringsalternativ Courtage Arrangörarvode Aktieindexobligation 2,0 % 1,0 % per år (exkl överkurs) Marknadscertifikat 2,0 % 1,0 % per år Hävstångscertifikat Ingen 5,0 % per år, motsvarar 1,13 % av exponerat belopp Kostnaderna täcker transaktionskostnader, distribution och löpande kostnader för produkterna. Risker En investering i DnB NOR Greater China är förenad med ett antal riskfaktorer. För en genomgång av de risker förknippade med emittent och produkt se avsnittet Risker på sidan 8 samt kapitel 2 i Grunnprospekt för emittenten och kapitel 1 i Endelige Vilkår för produkten. Rådgivning DnB NOR Markets rekommenderar varje enskild investerare att ta kontakt med sin rådgivare för mer information och rådgivning. DnB NOR Bank ASA, Norge, filial Sverige är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på Prospekt Det är framtaget ett prospekt innehållande Grunnprospekt för DnB NOR Bank ASA och Endelige Vilkår enligt Verdipapirhandellovens 7 samband med erbjudande om teckning i DnB NOR Greater China. Grunnprospektet är kontrollerat och godkänt av Finanstilsynet. Investerare förväntas grundligt granska prospektet innan teckning sker. DnB NOR Markets rekommenderar den enskilde investeraren att kontakta sin rådgivare för mer information och rådgivning.

3 Välj den riskprofil som passar dig Du kan investera i DnB NOR Greater China med olika risknivåer. Aktieindexobligationen ger dig skydd mot förlust av det nominella beloppet vid förfall samtidigt som du får ta del av en eventuell uppgång i underliggande marknad. Marknadscertifikatet ger dig också möjlighet att ta del av en eventuell uppgång i underliggande marknad med ett skydd mot förlust av nominellt belopp så länge marknaden inte fallit mer än 40 % på slutdagen. Hävstångscertifikatet ger dig inget skydd men ger möjlighet till hög avkastning vid en positiv utveckling i underliggande marknad. Aktieindexobligation med kapitalskydd En kapitalskyddad investering innebär att du får ett skydd mot förlust av investeringens nominella belopp vid förfall, samtidigt som avkastning kan erhållas från underliggande marknad. Kapitalskyddade produkter passar dig som önskar möjlighet till en attraktiv avkastning med en begränsad risk där det nominella beloppet erhålls på förfallodagen oavsett underliggande exponerings utveckling. Genom att investera i kapitalskyddade produkter ges också möjlighet att investera i marknader som annars kan vara svåra att få tillgång till. Avkastningsprofiler Aktieindexobligationer Nedgång Vinst Uppgång Avkastning Marknadscertifikat med begränsat kapitalskydd Marknadscertifikatet med begränsat kapitalskydd ger dig möjlighet att ta del av en eventuell uppgång i underliggande marknad med ett skydd mot förlust av nominellt belopp så länge inte marknaden inte fallit mer än en på förhand bestämd barriär. Om underliggande marknad på slutdagen är under barriären faller kapitalskyddet bort och investeraren kommer att få tillbaka nominellt belopp minus nedgången. Förlust Marknadscertifikat Vinst Avkastning Ett marknadscertifikat passar den som önskar en möjlighet till en attraktiv avkastning och samtidigt önskar ett kapitalskydd mot en begränsad nedgång i underliggande marknad. Ett marknadscertifikat kan innebära risk att förlora investerat belopp. Barriär Nedgång Uppgång Hävstångscertifikat med möjlighet till hög avkastning En investering i ett hävstångscertifikat ger inget kapitalskydd, men erbjuder däremot en möjlighet till en hög avkastning vid en uppgång i underliggande marknad. Ett hävstångscertifikat ger en, i förhållande till investerat belopp, hög deltagandegrad mot underliggande marknad. Detta innebär att ett hävstångscertifikat erbjuder en stor avkastningspotential men också en risk att förlora investerat belopp. Om investeringens värde på slutdagen, med hänsyn taget till underliggande marknads utveckling samt deltagandegraden, ökat mer än investerat belopp kommer investerarens avkastning att bli positiv. Skulle värdet på investeringen, med hänsyn taget till underliggande marknads utveckling samt deltagandegraden, stigit i värde men inte mer än motsvarande investerat belopp, kommer investeraren att förlora mellanskillnaden. Om utvecklingen på underliggande marknad är oförändrad eller negativ kommer investeraren att förlora investerat belopp. Hävstångscertifikat Nedgång Förlust Vinst Förlust Uppgång Avkastning Marknadsutveckling Marknadsutveckling Marknadsutveckling Illustrationerna ovan är generella och lutningen på kurvorna kan avvika från aktuella investeringsalternativs villkor. 3

4 Investera for uppgång i utvalda asiatiska ekonomier med den riskprofil som passar dig DnB NOR Greater China ger dig tillgång mot ett index Greater China Index som består av fyra asiatiska aktieindex som ger exponering mot den framtida tillväxten i regionen. Efter finanskrisen har Asien varit den region som varit ledande i den globala ekonomiska återhämtningen. I stora delar av regionen har en stark inhemsk efter-frågan stimulerad av offentliga stödåtgärder som uppbyggnad av infrastruktur kompenserat den tillfälliga nedgången i exporten i finanskrisen tidiga skede. En hög ekonomisk aktivitet i länder som Kina och Indien har bidragit till en ekonomisk tillväxt i den hela asiatiska regionen. Faktum är att den kraftiga ekonomiska tillväxten i Kina de senaste åren varit avgörande för tillväxten i hela den globala ekonomin, både för exportörer av råvaror (ex. Australien, Indonesien och Nya Zeeland) och exportörer av kapitalvaror (ex. Tyskland och Japan). Fortsatta offentliga investeringar inom infrastruktur, ökad export vid en fortsatt global ekonomisk återhämtning samt en ökad inhemsk konsumtion som ett resultat av ekonomiskt förbättrad situation för befolkningen i regionen kommer att kunna bidra till en fortsatt stark tillväxt i regionen. Fördelning sektorer Greater China Index DnB NOR Greater China ger dig en möjlighet att ta del av en eventuell uppgång i fyra aktieindex med inriktning mot en framtida ekonomisk uppgång i regionen. Du kan själv välja om du vill investera i bolagen med liten, moderat eller mycket hög risk. Underliggande Index MSCI Taiwan 25 % MSCI Singapore 25 % Hang Seng Index 25 % Hang Seng China Enterprise Index 25 % Greater China Index består av fyra aktieindex som ger tilgång till börserna i Kina, Hongkong, Singapore och Taiwan. Varje index har samma viktning (1/4). MSCI Taiwan 1/4 MSCI Singapore 1/4 Hang Seng Index 1/4 Hang Seng China Enterprise Index 1/4 4

5 Hang Seng Index Hang Seng Index ( HSI ) startade den 24 november 1969 och är ett av de äldsta aktieindexen i Hongkong. Hang Seng Index består av de 43 största och mest likvida bolagen noterade på Hongkong-börsen. Hang Seng China Enterprises Index Hang Seng China Enterprises Index ( H-shares Index ) består av 42 st. kinesiska bolag noterade på Hongkong-börsen som är tillgängliga för utländska investerare (H shares). MSCI Taiwan Index MSCI Taiwan Index SM består 116 bolag på den taiwanesiska börsen och startades den 31 december MSCI Singapore Free Index MSCI Singapore Free Index SM består av 30 bolag noterade på börsen i Singapore och startades den 1 januari Förbehåll från de olika Indexleverantörerna framgår längst bak i Endelige Vilkår. Diagrammet under visar den historiska utvecklingen för de senaste 10 åren för Greater China Index och de olika aktieindex som ingår i Index. Den historiska utvecklingen tar inte hänsyn till aktuell produkts deltagandegrad. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Så beräknas avkastningen Avkastningen vid förfallodagen bestäms av utvecklingen i Greater China Index från startvärdet till slutvärdet samt deltagandegraden och avkastningstruktur för respektive produkt. Utförlig information om beräkning av avkastning och fastställande av deltagandegraden framgår av Endelige Vilkår publicerat på dnbnor.se 5

6 Startvärde och slutvärde Startvärdet för Greater China Index fastställs som värdena för de underliggande aktieindex den 19 november 2010, förutsatt att denna dag är en bankdag. Slutvärdet för Greater China Index fastställs som värdena för de underliggande aktieindex den 5 november 2014 förutsatt att denna dag är en bankdag. Deltagandegrad Deltagandegraden anger hur stor del av utvecklingen i underliggande exponering som investeraren får ta del av. Investeringsalternativ Indikativ deltagandegrad Lägsta möjliga deltagandegrad Aktieindexobligation 101 % 85 % Marknadscertifikat 119 % 90 % Hävstångscertifikat 444 % 400 % Deltagandegraden ovan är indikativ. Den slutgiltiga deltagandegraden är beroende av det pris som DnB NOR Markets betalar för avkastningselementet (optionen) på marknaden och fastställs omkring den 19 november Om priset på optionen är lägre än indikerat pris, kommer deltagandegraden bli högre än indikerat och om priset på optionen är högre än indikerat pris, kommer deltagandegraden att bli lägre än indikerat. Om deltagandegraden blir mindre än minsta deltagandegrad har DnB NOR Markets rätt, men ingen skyldighet att annullera köp av DnB NOR Greater China. Avkastningsstruktur Aktieindexobligation Avkastningen beräknas i procent av investeringens nominella värde och utbetalas i svenska kronor. Om värdeförändringen för Greater China Index inte är positivt får investeraren tillbaka nominellt belopp (inbetalt belopp exkl. courtage och överkurs). Om Greater China Index stiger vill investeraren få en indikativ deltagandegrad på 101 % (min 85 %) av uppgången i Index. Vid beräkning av effektiv avkastning måste investeraren också ta hänsyn till erlagt courtage och överkurs. Överkurs på 10 % innebär en ökad risk jämfört med en investering utan överkurs, men ger även möjlighet till högre avkastning. Marknadscertifikat Avkastningen beräknas i procent av investeringens nominella värde och utbetalas i svenska kronor. Om värdeförändringen för Greater China Index är negativt men inte faller mer än 40 % från beräkning av startvärdet till beräkning av slutvärdet får du tillbaka nominellt belopp. Om Svenska Bolag Index har fallit mer än 40 % ved beräkning av slutvärdet får du tillbaka nominellt belopp minus indexets utveckling. Om Greater China Index stiger kommer investeraren få en indikativ deltagandegrad på 119 % (min 90 %) av uppgången. 6

7 Hävstångscertifikat Avkastningen beräknas i procent av investeringens nominella värde och utbetalas i svenska kronor. Om värdeförändringen för Greater China Index inte är förändrat eller har fallit kommer det investerade beloppet att förloras. För att investeringen ska ge en positiv avkastning ska Greater China Index minst stiga 22,5 % förutsatt indikativ deltagandegrad. Om Greater China Index stiger kommer investeraren få en indikativ deltagandegrad på 444 % (min 400 %) av uppgången. Räkneexempel på beräkning av avkastning I tabellen på nästa sida visas utbetalt belopp och årlig avkastning för en investering på SEK i DnB NOR Greater China vid olika nivåer för utvecklingen på Greater China Index. Räkneexempel förutsätter indikativ deltagandegrad. Aktieindexobligation Ett investerat belopp i Aktieindexobligationen på SEK (tecknat nominellt belopp SEK, överkurs SEK SEK och courtage 220 SEK), motsvarar en marginal på 400 SEK. Utveckling Greater China Index Avkastning i % Årlig avkastning i % Utbetalt belopp i SEK 100,0 % 79,1 % 15,7 % ,0 % 61,1 % 12,7 % ,0 % 43,1 % 9,4 % ,0 % 25,1 % 5,8 % ,0 % 7,1 % 1,7 % ,0 % -10,9 % -2,8 % ,0 % -10,9 % -2,8 % ,0 % -10,9 % -2,8 % ,0 % -10,9 % -2,8 % ,0 % -10,9 % -2,8 % ,0 % -10,9 % -2,8 % Marknadscertifikat Ett investerat belopp i Marknadscertifikatet på SEK (tecknat nominellt belopp SEK och courtage 200 SEK), motsvarar en marginal på 400 SEK Utveckling Greater China Index Avkastning i % Årlig avkastning i % Utbetalt belopp i SEK 100,0 % 114,7 % 21,0 % ,0 % 91,4 % 17,6 % ,0 % 68,0 % 13,9 % ,0 % 44,7 % 9,7 % ,0 % 21,4 % 5,0 % ,0 % -2,0 % -0,5 % ,0 % -2,0 % -0,5 % ,0 % -2,0 % -0,5 % ,0 % -60,8 % -20,9 % ,0 % -80,4 % -33,5 % ,0 % -100,0 % -100,0 % 0 7

8 Hävstångscertifikat Ett investerat belopp i Hävstångscertifikatet på SEK (tecknat nominellt belopp SEK), motsvarar en marginal på SEK. Utveckling Greater China Index Avkastning i % Årlig avkastning i % Utbetalt belopp i SEK 100,0 % 344,0 % 45,2 % ,0 % 255,2 % 37,3 % ,0 % 166,4 % 27,8 % ,0 % 77,6 % 15,4 % ,0 % -11,2 % -2,9 % ,0 % -100,0 % -100,0 % 0-20,0 % -100,0 % -100,0 % 0-40,0 % -100,0 % -100,0 % 0-60,0 % -100,0 % -100,0 % 0-80,0 % -100,0 % -100,0 % 0-100,0 % -100,0 % -100,0 % 0 Risker Innan du bestämmer dig för att investera i DnB NOR Greater China, bör du läsa denna broschyr samt prospektet noggrant, särskilt Endelige Vilkår som innehåller utförlig information om reglerna och villkoren för de tre produkterna i fråga. Risken för dig som investerare är först och främst knuten till vilken avkastning du vill kunna uppnå vid alternativa investeringar. Som regel är det lämpligt att sprida sina investeringar på flera produkter med olika riskprofil. Historiskt sett finns det en direkt koppling mellan risk och avkastning. Större risk innebär bättre möjlighet till avkastning men samtidigt också större risk för förlust. Risken varierar naturligtvis beroende på vilka enskilda aktier, fonder m.m. man investerar i. Innan en eventuell investering görs bör den enskilde investeraren utvärdera DnB NOR Greater China och ta del av Endelige Vilkår och broschyr. Avkastning från marknaderna där underliggande aktieindex handlas kommer alltid vara förbundet med osäkerhet. En investering i DnB NOR Greater China är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna för de olika produkterna. För en mer utförlig beskrivning av dessa och övriga riskfaktorer hänvisas till Endelige Vilkår och Grunnprospektet. Aktieindexobligationen Med aktuell obligation får innehavaren, beroende av marknadsutvecklingen, tillbaka obligationens nominella belopp (inbetalt belopp exklusive courtage och överkurs) på förfallodatum. Den enskilde investeraren måste själv utvärdera sina alternativ och göra sitt val utifrån egna förutsättningar när det gäller ekonomi och likviditet. Investeraren ska också vara införstådd med att investeringen kanske inte ger någon avkastning vid förfallodatum. 8

9 Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, bland annat de underliggande aktieindex utveckling, återstående löptid, framtida förväntad volatilitet och marknadsräntor. Eftersom DnB NOR Greater China återbetalar nominellt belopp oavsett marknadsutveckling, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. Vid beräkning av effektiv avkastning måste investeraren också ta hänsyn till erlagt courtage och överkurs. Emittentrisk Den enskilde investeraren riskerar att DnB NOR Bank ASA som emittent av aktieindexobligationen inte skulle vara i stånd att lösa in aktieindexobligationen med eventuellt tilläggsbelopp vid löptidens slut. För närmare beskrivning av banken hänvisar vi till Grunnprospektet för DnB NOR Bank ASA. DnB NOR Bank ASA har per 4 oktober 2010 rating A+ hos Standard & Poor s, Aa3 hos Moody s och AA hos Dominion Bond Rating Service (DBRS). Avkastning kontra risk Normalt anses det klokt att sprida sparandet på flera produkter med olika riskprofil. Det finns ett direkt samband mellan risk och avkastning. Med högre risk får du bättre möjlighet till avkastning, men också större risk för förlust. Varje enskild investerare bör utifrån den egna situationen värdera vilken risknivå som önskas. Sannolikheten för att Greater China Index ska få en positiv utveckling är svårt att förutse. En positiv utveckling i Greater China Index är beroende av en mängd olika faktorer som inkluderar såväl ekonomiska som politiska förhållanden. Sådana förhållanden är svåra att förutse. Förväntad avkastning på DnB NOR Greater China är lägre än vid en direktinvestering i aktiva i Greater China Index. Den lägre förväntade avkastningen ska ses i ljuset av en lägre risk då placeringen i obligationen är kapitalskyddad (exkl. courtage och överkurs) på förfallodagen. Vidare har en aktieindexobligation en högre förväntad avkastning än produkter med lägre risk som exempelvis bankkonto. Andrahandsomsättning och likviditetsrisk Banken kommer genom «Avtal om inregistrering av obligationer» mellan OMX Nordic Exchange Stockholm AB och Banken daterat 6 augusti 2007 samt «Noteringskrav obligationer och konvertibler» for NASDAQ OMX daterat 1 juli 2007, dagligen att ställa köpkurs, och om möjligt säljkurs, för Aktieindexobligationen DnB NOR Greater China. Värdeutveckling och eventuell försäljning före förfallodatum Aktieindexobligation kommer att noteras på Privatobligationslistan (Strukturerade Produkter) vid NASDAQ OMX Stockholm och kan därmed bli föremål för dagliga kursnoteringar. Vid en eventuell försäljning av DnB NOR Greater China på NASDAQ OMX Stockholm före förfallodatum är obligationsinnehavaren inte garanterad att få tillbaka hela det investerade beloppet. Priset som uppnås är bl.a. beroenda av Greater China Index utveckling, återstående löptid fram till förfallodatum samt förväntad framtida volatilitet. Förtida avveckling Återbetalning av aktieindexobligationens nominella belopp i DnB NOR Greater China sker normalt vid förfallodatum. Om obligationen säljs före förfallodatum kan priset bli både högre och lägre än det ursprungliga nominella beloppet. Se avsnittet om värdeutveckling och eventuell försäljning före förfallodagen ovan. Du bör därför inte investera i DnB NOR Greater China om du inte vill binda dina sparpengar fram till förfallodatum. 9

10 Inga löpande kostnader Inga löpande kostnader tas ut under investeringens löptid. Marknadscertifikat Med aktuellt marknadscertifikat får innehavaren, om den relativa förändringen i underliggande exponering är positivt, eller om den relativa förändringen i underliggande exponering är negativt, men att slutvärdet är större eller lika med 60 % av startvärdet, men samtidigt mindre än startvärdet, tillbaka marknadscertifikatets nominella belopp (exklusive courtage) på förfallodatum. Om värdeutvecklingen er negativ och slutvärdet är mindre än 60 % av startvärdet kommer den negativa utvecklingen att dras från marknadscertifikatets nominella belopp på förfallodatum. Den enskilde investeraren måste själv utvärdera sina alternativ och göra sitt val utifrån egna förutsättningar när det gäller ekonomi och likviditet. Investeraren ska också vara införstådd med att investeringen kanske inte ger någon avkastning vid förfallodatum, och att hela eller delar av det nominella beloppet kan förloras. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på en delvis kapitalskyddad placering av flera faktorer, bland annat de underliggande aktieindex utveckling, återstående löptid, framtida förväntad volatilitet och marknadsräntor. Emittentrisk Den enskilde investeraren riskerar att DnB NOR Bank ASA som emittent av marknadscertifikatet inte skulle vara i stånd att lösa in certifikatet med eventuellt tilläggsbelopp vid löptidens slut. För närmare beskrivning av banken hänvisar vi till Grunnprospektet för DnB NOR Bank ASA. DnB NOR Bank ASA har per 4 oktober 2010 rating A+ hos Standard & Poor s, Aa3 hos Moody s och AA hos Dominion Bond Rating Service (DBRS). Avkastning kontra risk Normalt anses det klokt att sprida sparandet på flera produkter med olika riskprofil. Det finns ett direkt samband mellan risk och avkastning. Med högre risk får du bättre möjlighet till avkastning, men också större risk för förlust. Varje enskild investerare bör utifrån den egna situationen värdera vilken risknivå som önskas. Sannolikheten för att Greater China Index ska få en positiv utveckling är svårt att förutse. En positiv utveckling i Greater China Index är beroende av en mängd olika faktorer som inkluderar såväl ekonomiska som politiska förhållanden. Sådana förhållanden är svåra att förutse. Förväntad avkastning på DnB NOR Greater China är lägre än vid en direktinvestering i aktiva i Greater China Index. Den lägre förväntade avkastningen ska ses i ljuset av en lägre risk då placeringen i marknadscertifikatet har begränsat kapitalskydd (exkl. courtage). Vidare har ett marknadscertifikat en högre förväntad avkastning än produkter med lägre risk som exempelvis bankkonto. Andrahandsomsättning och likviditetsrisk Banken kommer genom «Avtal om inregistrering av obligationer» mellan OMX Nordic Exchange Stockholm AB och Banken daterat 6 augusti 2007 samt «Noteringskrav obligationer och konvertibler» for NASDAQ OMX daterat 1 juli 2007, dagligen 10

11 att ställa köpkurs, och om möjligt säljkurs, för marknadscertifikatet i DnB NOR Greater China. Värdeutveckling och eventuell försäljning före förfallodatum Marknadscertifikatet kommer att noteras på Privatobligationslistan (Strukturerade Produkter) vid NASDAQ OMX Stockholm och kan därmed bli föremål för dagliga kursnoteringar. Vid en eventuell försäljning av DnB NOR Greater China på NASDAQ OMX Stockholm före förfallodatum är marknadscertifikatinnehavaren inte garanterad att få tillbaka hela det investerade beloppet. Priset som uppnås är bl.a. avhängigt av Greater China Indexets utveckling, återstående löptid fram till förfallodatum samt förväntad framtida volatilitet. Förtida avveckling Återbetalning sker normalt vid förfallodatum. Om marknadscertifikatet säljs före förfallodatum kan priset bli både högre och lägre än det ursprungliga nominella beloppet. Se avsnittet om värdeutveckling och eventuell försäljning före förfallodagen ovan. Du bör därför inte investera i DnB NOR Greater China om du inte vill binda dina sparpengar fram till förfallodatum. Inga löpande kostnader Inga löpande kostnader tas ut under investeringens löptid. Hävstångscertifikatet Risk för förlust av investerat belopp Investerat belopp går förlorat om de underliggande aktierna under löptiden fallit i värde eller haft oförändrad utveckling. Investerat belopp kan delvis förloras om de underliggande aktierna under löptiden haft en positiv utveckling men inte upp till break even nivån på 22,5 % (förutsatt en indikativ deltagandegrad på 444 %). Detta innebär att den enskilde kunden bör vara beredd på att hela det investerade beloppet kan förloras. Kreditrisk mot DnB NOR Risken för att DnB NOR Bank ASA inte är i stånd att återbetala obligationen på förfallodagen. Andrahandsomsättning och likviditetsrisk DnB NOR Hävstångscertifikat Greater China kommer inte att noteras på börs utan handel kommer att ske OTC. DnB NOR Markets har ingen förpliktelse att ställa kurser men kommer under löptiden att ställa dagliga köpkurser och om möjligt även säljkurser vid förfrågan. Utöver underliggande aktieindex utveckling kommer andra parametrar som volatilitet, räntenivån och andra marknadsförhållanden att påverka värdet i investeringen och därmed kursen i andrahandsmarknaden. Värdet kan i extremfallet falla till noll. Inga löpande kostnader Inga löpande kostnader tas ut under investeringens löptid. 11

12 12

13 Ersättningar DnB NOR Bank ASA, Norge, filial Sverige har avtal med externa samarbetspartners om försäljning av dessa och andra produkter. DnB NOR Bank ASA, Norge, filial Sverige betalar en ersättning för den försäljning som externa samarbetspartners hanterar. Kostnader och fördelning intäkter Courtage: Följande courtage kommer att belasta investeraren i samband med en investering i DnB NOR Greater China: Beräkningsunderlag Aktieindexobligationen och Marknadscertifikatet: Engångsbelopp motsvarande 2 % av tecknat belopp inkl. eventuell överkurs. Courtaget utgör ett tilläggsbelopp utöver tecknat belopp och erläggs samtidig som likviden för tecknat belopp i aktieindexobligationen och i marknadscertifikatet. Tillfaller Distributören Hävstångscertifikatet: Ingen courtage Strukturmarginal Följande kostnader kommer att belasta investeraren i samband med en investering i Aktieindexobligationen, Marknadscertifikatet och Hävstångscertifikatet och belastas DnB NOR Greater China direkt: Beräkningsunderlag Tillfaller Aktieindexobligationen och Marknadscertifikatet: Strukturmarginalen är skillnaden mellan nuvärdet av aktieindexobligationen/ marknadscertifikatet som kapitalskyddet och det pris DnB NOR Markets betalar för derivatdelen som möjliggör eventuell avkastning och ska bland annat täcka transaktionskostnader. Pr 4 oktober 2010 är strukturmarginalen indikativt 4,00 % av nominellt belopp - motsvarande 1,00 % av nominellt belopp pr år, förutsatt att produkten behålls till förfallodagen. Med hänsyn taget till överkurs för aktieindexobligationen är motsvarande siffra 3,64 %, 0,91 % pr år. Ca 50 % till distributören och ca 50 % till DnB NOR Markets Hävstångscertifikatet: Strukturmarginalen är skillnaden mellan investerarens premiebetaling och den premie DnB NOR Markets betalar i marknaden som möjliggör eventuell avkastning och ska bland annat täcka transaktionskostnader. Pr 4 oktober 2010 är estimerat marknadspris för optionen 80 % av investerat belopp. Beräknat utifrån investerat belopp kommer strukturmarginalen utgöra 20 %, motsvarande 5 % av investerat belopp pr år. Beräknat utifrån exponerat belopp och hänsyn taget till en indikativ deltagandegrad på 444 % vil strukturmarginalen utgöra 4,51 %, 1,13 pr år. Ca 50 % till distributören och ca 50 % till DnB NOR Markets Exempel på ersättningar: Aktieindexobligationen: Ett investerat belopp i DnB NOR Aktieindexobligation Greater China på SEK (tecknat nominellt belopp SEK, överkurs SEK och courtage 220 SEK), motsvarar en marginal på 400 SEK. 13

14 Marknadscertifikatet: Ett investerat belopp i DnB NOR Marknadscertifikat Greater China på SEK (tecknat nominellt belopp SEK, och courtage 200 SEK), motsvarar en marginal på 400 SEK. Hävstångscertifikatet: Strukturmarginalen betalar kunden genom premiebetalningen. Exempelvis vil en premiebetalning på SEK innebära SEK i totala kostnader. Förvaring Aktieindexobligationen, Marknadscertifikatet och Hävstångscertifikatet kan förvaras på en vanlig aktiedepå eller VP-konto. Skattefrågor DnB NOR Greater China ger ingen löpande ränta. Avkastningen betalas inte ut förrän produkten löper ut den 19 november Detta innebär att investeraren med gällande skatteregler inte får någon löpande skattepliktig avkastning under investeringsperioden. Om du väljer att sälja DnB NOR Greater China under investeringsperioden utgör emellertid den eventuella vinsten en skattepliktig inkomst vid inlösen av produkten. Ovanstående information är att betrakta som allmän och på intet sätt uttömmande information. Skatteregler kan komma att ändras och då även gälla retroaktivt. Reglerna för taxering kan också variera. Ovanstående information behandlar inte situationer då produkten innehas som lagertillgång i näringsverksamhet, eller situationer då produkten innehas av handelsbolag. Ovanstående information är baserad på antagandet att produkten inte anses vara marknadsnoterad i ett skattehänseende. Den enskilde investeraren måste själv bedöma sin skattesituation och ansvarar själv för att nödvändiga upplysningar lämnas till Skatteverket. Varje investerare bör konsultera en skatterådgivare beträffande de skattemässiga konsekvenserna av en investering i DnB NOR Greater China. 14

15 Teckningsinformation Teckning i DnB NOR Greater China genomförs under perioden fr.o.m. den 11 oktober t.o.m. den 12 november Tecknat belopp ska erläggas i sin helhet (inklusive courtage). Sista betalningsdag är den 19 november Lägsta teckningsbelopp i DnB NOR Greater China är SEK (exkl. eventuell courtage och överkurs). Produkterna löper från den 19 november 2010 och fram till förfallodatum som är den 19 november När du har undertecknat teckningsanmälan har du ingått ett bindande avtal. Efter att banken tagit emot teckningsanmälan kan avtalet därför inte annulleras utan att kostnader tillkommer. Ångerrätt enligt distans- och hemförsäljningslagen (2005:59) gäller inte vid en investering i DnB NOR Greater China. Om du efter att ha lämnat in teckningsanmälan ångrar investeringen, rekommenderar vi dig att genast ta kontakt med DnB NOR Bank ASA, Norge, filial Sverige som kommer att ta ställning till om teckningen kan hävas till en kurs motsvarande emissionskurs. Fullständig information För fullständig information om DnB NOR Greater China och DnB NOR Bank ASA som emittent hänvisar vi till Endelige Vilkår, Grunnprospektet daterat 17 september Ovannämnda dokument finns på dnbnor.se. 15

16 dnbnor.no/markets / DnB NOR P&K_ne Done Istock, SXC DnB NOR Bank ASA, Norge, filial Sverige Box Stockholm Tfn: