Aktiebevis Autocall Europa

Transkript

1 Icke kapitalskyddad Bevis En placering med möjlighet till en årlig kupong på indikativt 7 procent. Aktiebevis Autocall Europa är kopplad till utvecklingen för det europeiska aktieindexet EURO STOXX 50. Det räcker med att aktieindex utvecklas sidledes eller stiger för att kupongen ska utbetalas och beviset förtidsinlösas. Placeringen passar dig som: har en positiv eller neutral syn på den europeiska aktiemarknaden önskar möjlighet till en årlig kupong på indikativt 7 procent vill ha möjlighet att få uteblivna kupongutbetalningar efterföljande år önskar skydd vid börsnedgångar ned till indikativt -25 procent Benämning: SWEB133 Löptid: Maximalt 5 år Inriktning: Aktier Sista teckningsdag: 24 november 2017 Likvidreservering: 28 november 2017, kl 07:00 Lägsta teckningsbelopp: kronor Kapitalskydd: Kupong: 7 %* Inlösenbarriär: 100 % av startkurs Kupongbarriär: 100 % av startkurs Riskbarriär (slutdag): 75 % av startkurs* : 1,5 % Börsnotering: Ja, 7 december 2017 Emittent: Övrigt: Bevis kan ej förvaras i IPS * Kupongen och Riskbarriären är indikativa och fastställs den 29 november Kupongen kan som lägst bli 5,5 procent och Riskbarriären som högst fastställas till 77 procent av startkursen. Konjunkturutvecklingen i Europa, tillsammans med nuvarande värdering av den europeiska aktiemarknaden, talar fortsatt för europeiska aktier. Möjlighet till årlig avkastning i en positiv eller sidledes aktiemarknad. En förnyad osäkerhet kring den globala ekonomin kan påverka börsutvecklingen negativt. Faller aktieindex mer än 25 procent från startdag till slutdag medför placeringen en förlust, förutsatt att förtidsinlösen inte skett tidigare. Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på Produktblad

2 Varför Varje år ges du möjlighet att erhålla en kupong på indikativt 7 procent samt erhålla ej tidigare utbetalda kuponger. Det räcker med att underliggande marknad stiger eller utvecklas sidledes för att beviset ska förtidsinlösas och kupongen/ kupongerna ska utbetalas. Vi förväntar oss god tillväxt i Europa de kommande åren, vilket är gynnsamt för företagens vinstutveckling. Både sysselsättning och investeringsvilja ökar. Efter att de större länderna i Europa nu styrs av EU-vänliga falanger har den politiska risken minskat. Detta talar för ett förstärkt EU-samarbete. Låga räntor gör att aktier är det mest attraktiva tillgångsslaget. Underliggande marknad Placeringen följer utvecklingen för det europeiska aktieindexet EURO STOXX 50 Index. Historisk utveckling för Underliggande marknad Underliggande marknad Riskbarriär 75 % Globalt aktieindex I diagrammet ovan visas den historiska utvecklingen för Underliggande marknad samt var Riskbarriären på indikativt 75 procent skulle ha varit den 2 oktober Historiskt material och historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall (Källa: Bloomberg). Så fungerar placeringen Aktiebeviset har en maximal löptid på fem år. På de årliga avläsningsdagarna finns möjlighet att erhålla en kupong på indikativt 7 procent och på de första fyra avläsningsdagarna även möjlighet till förtida inlösen. Eventuell kupong och eventuell förtida inlösen är beroende av Underliggande marknads utveckling på de årliga avläsningsdagarna i jämförelse med startdagen. Förtida inlösen sker förutsatt att Aktieindex, på någon av de första fyra avläsningsdagarna, noteras på eller över en Inlösenbarriär på 100 procent av startkursen. Kupongen utbetalas årligen förutsatt att Aktieindex, på en årlig avläsningsdag, noteras på eller över Kupongbarriären på 100 procent av startkursen. Om förtidsinlösen inte sker och kupongen därmed inte erhålls vid ett avläsningstillfälle finns möjlighet att erhålla den uteblivna kupongen efterföljande år om villkoret för kupongutbetalning då är uppfyllt. Om Aktieindex på slutdagen noteras under Kupongbarriären/ Inlösenbarriären men på eller över Riskbarriären förfaller placeringen till nominellt belopp. Ingen kupong erhålls. Om Aktieindex på slutdagen har gått ned mer än indikativt 25 procent jämfört med startdagen återbetalas nominellt belopp reducerat med nedgången för Aktieindex. Du riskerar därmed att förlora delar av eller hela det placerade beloppet. Eftersom placeringen saknar kapitalskydd passar den därför endast dig som har en positiv, neutral eller svagt negativ syn på utvecklingen för Aktieindex. Två möjliga utfall vid avläsningsdag 1-4: 1) Om Aktieindex noteras på eller över Inlösenbarriären/ Kupongbarriären förtidsinlöses Beviset och banken återbetalar nominellt belopp plus kupongen på indikativt 7 procent samt eventuellt ej tidigare utbetalda kuponger. 2) Om Aktieindex noteras under Kupongbarriären/Inlösenbarriären utbetalas ingen kupong och placeringen löper vidare. Om placeringen inte har förtidsinlösts före den femte och sista avläsningsdagen finns det tre möjliga utfall: 1) Om Aktieindex på slutdagen noteras på eller över Kupongbarriären/Inlösenbarriären utbetalas nominellt belopp plus en kupong på indikativt 7 procent plus tidigare ej erhållna kuponger. Sammanlagt uppgår kupongutbetalningarna därmed till indikativt 35 procent (5 x indikativt 7 procent). 2) Om Aktieindex på slutdagen noteras under Kupongbarriären/Inlösenbarriären men på eller över Riskbarriären förfaller placeringen till nominellt belopp. Ingen kupong erhålls. 3) Om Aktieindex på slutdagen noteras under Riskbarriären förfaller placeringen till nominellt belopp reducerat med hela nedgången för Aktieindex. Återbetalat belopp blir därmed lägre än nominellt belopp och ingen kupong erhålls. Hela eller delar av det investerade beloppet riskerar således att förloras. Avkastningsexempel Tabellen nedan visar exempel på avkastning vid förtidsinlösen år ett till år fem. Antagen kupong är 7 procent och exemplet avser en investering på kr. År Summa kuponger Återbetalningsbelopp Avkastning inkl courtage Årlig avkastning inkl. courtage kr kr 5,4 % 5,4 % kr kr 12,3 % 6,2 % kr kr 19,2 % 6,4 % kr kr 26,1 % 6,6 % kr kr 33,0 % 6,6 % Tabellen nedan visar exempel på avkastning vid förfall år fem om Underliggande marknad på slutdagen noteras under Riskbarriären. Exemplet avser en investering på kr. Underliggande marknad Summa kuponger Återbetalningsbelopp Avkastning inkl courtage Årlig avkastning inkl. courtage -26 % - kr kr -27,1 % -6,1 % -40 % - kr kr -40,9 % -10,0 % -50 % - kr kr -50,7 % -13,2 %

3 Andrahandsmarknaden Swedbank kommer under normala marknadsförhållanden löpande ställa köpkurser och när det är möjligt även säljkurser. Under löptiden beror marknadsvärdet för ett Bevis på flera faktorer, bland annat men inte bara, på underliggande marknads utveckling och kursrörlighetet (volatilitet), rådande ränteläge och eventuella barriärer. Hur stor påverkan dessa faktorer har på marknadsvärdet beror på (eventuell) deltagandegrad, underliggande marknads aktuella utveckling och återstående löptid. Ett Bevis kan komma att uppvisa stora prisrörelser på andrahandsmarknaden och vid en försäljning under löptiden kan värdet avsevärt understiga nominellt belopp. Eftesom marknadsvärdet beror på flera faktorer ska du som innehavare inte förvänta dig fullständig följsamhet i värdet på placeringen gentemot underliggande marknads utveckling. Generellt sett kommer marknadsvärdet för placeringar som innehåller olika typer av begränsningar att uppvisa mindre följsamhet med marknadsutvecklingen än placeringar utan dessa begränsningar. Teckningsanmälan Fullständigt ifylld anmälningssedel ska senast på Sista teckningsdag lämnas till något av Swedbanks eller samverkande sparbankers kontor alternativt telefon- och internetbanken. Avgifter t beräknas på nominellt belopp plus eventuell överkurs och tillkommer utöver placeringens pris. Inför likviddagen fastställer Banken de slutgiltiga villkoren för detta Bevis. I samband med detta tar Banken ut ett arrangörsarvode på maximalt 0,63 procent per löptidsår. Varje obligation har ett nominellt belopp på kronor vilket innebär att arrangörsarvodet motsvarar högst 63 kronor per obligation och löptidsår. Arvodet skall bland annat täcka Bankens kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. Exempel på total kostnad vid ett nominellt belopp på kr Löptid (%) (kr) * Maximalt arrangörsarvode beräknas som nominellt belopp x 0,63 % x löptid. Kupong- och Inlösendagar Teckningskurs Arrangörsarvode* Total kostnad 5,05 år 100% 1,50% kr kr kr Sista teckningsdag Löptid Underliggande marknad (bankkontor) (telefon- och internetbanken) 1-5 år Ett brett europeiskt aktieindex EURO STOXX 50 Index Teckningskurs 100 % Lägsta teckningsbelopp Nominellt kr därutöver i multiplar om kr Benämning SWEB133 Autocall Europa ISIN-nummer SE Kupong 7 %* Inlösenbarriär Kupongbarriär Riskbarriär (slutdag) Valutaexponerad 100 % av Startkurs 100 % av Startkurs 75 % av Startkurs* 1,5 % på placerat belopp Likvidreservering 28 november 2017 kl Startdag 29 november 2017 Likviddag 6 december 2017 Börsnotering Ja, 7 december 2017 Avläsningsdagar , , , samt , , , samt Slutdag 7 december 2022 Återbetalningsdag 23 december 2022 Startkurs Slutkurs Kapitalskydd Fullständiga villkor Kapitalförsäkring Depå/ISK Beskattning Emittent Underliggande marknads stängningskurs på Startdagen Underliggande marknads stängningskurs på Slutdagen Prospekt och Slutliga Villkor finns på Godkänd placering i Kapitalspar Depå samt ISK I Slutliga Villkor ges en kortfattad redogörelse av skatteaspekter * Kupong och Riskbarriär är indikativa och fastställs den 29 november Kupongen kan som lägst bli 5,5 procent och Riskbarriären kan som högst fastställas till 77 procent av startkurs.

4 Olika produkter, samma risker En placering i en SPAX eller ett Bevis medför vissa risker. Det är viktigt att du är medveten om vilka risker du tar. Här får du en översikt över de viktigaste riskerna. Kreditrisk Alla SPAX och Bevis som erbjuds i denna broschyr är emitterade av Swedbank. Detta betyder att du som innehavare av någon av dessa produkter har en kreditrisk på Swedbank. Med kreditrisk menas möjligheten att Swedbank inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot fordringshavare. Skulle detta ske riskerar du som placerare i SPAX och Bevis att förlora delar av eller hela ditt placerade belopp, oavsett hur den underliggande marknaden utvecklas under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditrisken på Swedbank är att titta på Swedbanks kreditbetyg. Swedbank redovisar sitt kreditbetyg på bankens hemsida En investering i en SPAX eller ett Bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Placerar du i en SPAX tar du en marknadsrisk. Om du behåller din SPAX till löptidens slut begränsas marknadsrisken till att avkastningen uteblir och/eller att hela eller delar av överkursen i MAX-alternativet går förlorad. I båda fallen beror förlusten på att de underliggande marknaderna har haft en mindre gynnsam utveckling. Kapitalskyddet, det vill säga återbetalning av det nominella beloppet, gäller endast om du behåller din SPAX till återbetalningsdagen. Placerar du i ett Bevis tar du en marknadsrisk. Eftersom Bevis saknar kapitalskydd kan en nedgång i de underliggande marknaderna betyda att marknadskursen sjunker i motsvarande grad, eller mer. Om du säljer din SPAX eller ditt Bevis under löptiden sker försäljningen till aktuell marknadskurs. Marknadskursen kan vara högre eller lägre än det nominella beloppet. Mer information om vilka faktorer som påverkar marknadskursen under löptiden hittar du längre bak i broschyren. Likviditetsrisk Under normala marknadsförhållanden erbjuder sig Swedbank att köpa din SPAX eller ditt Bevis om du vill sälja i förtid, detta genom att ställa en köpkurs på marknaden. Köpkursen beror bland annat på den underliggande tillgångens marknadsutveckling, återstående löptid, aktuellt ränteläge och kursrörlighet (volatilitet) på marknaden. Likviditetsrisken är risken att handeln på marknaden minskar kraftigt eller upphör, vilket gör det svårt eller omöjligt för dig att sälja din placering. Detta kan t.ex. inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs, drabbas av tekniska fel eller åläggs restriktioner under viss tid. Vid sådana tillfällen kan det hända att banken inte ställer köpkurser. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i en annan valuta än svenska kronor kan valutakursförändringar påverka avkastningen. Många av våra SPAX och Bevis är dock valutaskyddade i svenska kronor, vilket innebär att det nominella beloppet och eventuell positiv eller negativ avkastning inte påverkas av eventuella valutakursförändringar eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. Vissa SPAX och Bevis har dock en valutaexponering utöver det tillgångsslag produkten är kopplad till, för dessa produkter finns en valutarisk. Huruvida en viss SPAX eller ett visst Bevis är valutaskyddat kan du läsa i faktarutan för respektive placering. Riskindikator Den branschgemensamma riskindikatorn ökar jämförbarheten mellan olika strukturerade placeringar. Riskmåtten Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall är beräknade enligt den svenska branschkoden för Strukturerade Placeringar. Riskmåtten beräknas på olika sätt och är inte jämförbara med varandra. Risken anges på en sjugradig skala där 1 är den lägsta risken. För mer information se Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) hemsida Risknivå normalutfall beskriver risken i placeringen om denna behålls till återbetalningsdagen och tar hänsyn till hur sannolika förluster är samt dess storlek. Risknivå extremutfall (Value at Risk, VaR) beskriver den maximala potentiella förlusten med en konfidensgrad om 99 procent. Riskindikator Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall hur stor är risken i placeringen? Lägre risk Högre risk Risknivå extremutfall 6 Emittent Emittentrisk Rating: S&P: AA- och Moody s : Aa3 Riskindikatorn syftar till att öka jämförbarheten mellan olika utgivare och mellan olika Strukturerade Placeringar. För mer information se

5 Viktig information till dig som ska placera i Bevis För att du som är intresserad av att placera i Bevis ska ha tillräckliga allmänna kunskaper om Bevis och dess risker uppmanar vi dig att ta del av informationen nedan. Bevis är samlingsnamnet för en särskild form av placeringar som Swedbank erbjuder. Bevis kan fungera på flera olika sätt men gemensamt för alla är att det belopp som placeraren får vid löptidens slut (återbetalningsbelopp), är beroende av utvecklingen för olika tillgångsslag som t ex aktier, räntor, krediter, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa. Ett bevis är inte kapitalskyddat, vilket innebär att förlusten, i likhet med t ex en vanlig aktieplacering, kan uppgå till 100 procent av placerat belopp. Olika varianter Det finns många olika varianter av Bevis med koppling till olika tillgångsslag. Exempel på bevis är Aktiebevis, Valutabevis, Kreditbevis och Råvarubevis. Förutom att Bevis är beroende av utvecklingen för ett eller flera tillgångsslag, kan även konstruktionen variera avsevärt. Konstruktionen avgör placeringens risk och hur återbetalningsbeloppet beräknas samt har betydelse för kursrörligheten under löptiden. Återbetalning Vid löptidens slut, då beviset förfaller, utbetalar Swedbank ett återbetalningsbelopp. Löptiden är normalt från 6 månader upp till fem år. För vissa Bevis kan återbetalningsbeloppet erläggas i förtid, om förutsättningarna enligt villkoren är uppfyllda. Förutom återbetalningsbeloppet kan vissa Bevis medföra utbetalning av kuponger under löptiden. Värdeförändring och deltagandegrad Den vanligaste formen av Bevis är den där återbetalningsbeloppet beräknas genom att det nominella beloppet multipliceras med det underliggande tillgångsslagets värdeförändring och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden anger hur stor del av underliggande marknads procentuella värdeförändring som påverkar återbetalningsbeloppet. Deltagandegraden fastställs vid löptidens början och kan vara större eller mindre än 100 procent och olika beroende på om underliggande marknad utvecklas positivt eller negativt. Det förekommer även andra varianter av Bevis där återbetalningsbeloppet beräknas på andra sätt. Kreditrisk I de fall Swedbank är emittent innebär placeringen en kreditrisk på Swedbank. Bankens förmåga att utbetala återbetalningsbeloppet beror på en rad olika faktorer och finns beskrivna i det Prospekt som finns på swedbank.se/bevis. En placering i Bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin eller någon annan form av garanti. Marknadsrisk En placering i Bevis innebär också en marknadsrisk. Marknadsrisken kan variera betydligt med hänsyn till värdeutvecklingen för det tillgångsslag som Bevisets värde är kopplat till. Marknadsrisken kan för vissa Bevis med en deltagandegrad över 100 procent vara betydande. Värdet för ett Bevis med en eller flera barriärer är även beroende av om en barriär aktiverats eller sannolikheten för att en barriär ska aktiveras. Maximal möjlig förlust för samtliga bevis är det erlagda beloppet. Andrahandsmarknad Ett Bevis kan vara upptaget till handel på reglerad marknad eller endast handlas genom Swedbank. I båda fallen gäller att Beviset under normala marknadsförhållanden kan säljas på en andrahandsmarknad under löptiden. För att underlätta försäljning anger Swedbank en köpkurs och om banken själv är innehavare, även säljkurs. Om det inte går att beräkna marknadsvärdet, eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i Bevis. Marknadskursen Aktuell marknadskurs för Bevis varierar under löptiden. Kursen är bland annat beroende av den svenska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen hos de underliggande tillgångsslagen och löptiden. Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och sälja de underliggande tillgångsslagen. Hur stor inverkan de olika faktorerna får på kursen beror på deltagandegrad, återstående löptid och aktuellt värde på underliggande tillgångsslag i förhållande till dess värde på startdagen och eventuella barriärer. Ett bevis med hög deltagandegrad kan bli föremål för kraftiga svängningar i marknadsvärdet. Som tidigare nämnts kan ett bevis med barriärer likaledes bli föremål för mycket kraftiga värdeförändringar om en barriär är nära att aktiveras och återstående löptid till avläsningstidpunkt är nära. Ränteförändringar får mindre inverkan på kursen ju kortare löptid som återstår. I vissa fall kan en värdeförändring i de underliggande tillgångsslagen komma att sakna inverkan på marknadskursen, t ex om en barriär aktiverats. Mer information Eftersom Bevis kan ha olika konstruktioner och det här inte är en uttömmande redogörelse, uppmanar vi dig att läsa mer i Swedbanks Prospekt och Slutliga villkor för aktuellt bevis på swedbank.se/struktprod, om beviset erbjudits genom ett publikt erbjudande. I övriga fall hänvisas till Produktblad.