Nå dina mål utan att ta onödiga risker

Transkript

1 kapitalskyddade placeringar 5048 Nå dina mål utan att ta onödiga risker 1

2 Låt oss presentera Fega och vinn-principen Behöver man ta stora risker för att kunna få se sina pengar växa? Eller enklare uttryckt: behöver man våga för att vinna? Diagrammet nedan visar att de som sparat i våra aktieindexobligationer sedan 1994 har fått en avkastning på i genomsnitt 7,5 procent per år*. Det betyder att euro växt till euro. Bilden visar också att världens börser gett en avkastning på 4,3 procent per år under samma period. Det blir bara euro. De som valt att placera sina sparpengar i våra aktieindexobligationer har alltså inte behövt våga för att vinna; de har kunnat fega och vinna! Handelsbankens aktieindexobligationer Världens börser Källa: Handelsbanken Capital Markets. Världens börser reprensenteras av aktieindexet MSCI World Total Return. *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 2

3 Den 4 maj 2009 Små gröna skott Den senaste tiden har vi sett en viss stabilisering av utvecklingen i USA, och gröna skott inom en del områden, som USA:s centralbankschef Bernanke nyligen uttryckte det. Även om ekonomin inte faller lika kraftigt längre kommer det att dröja innan den amerikanska ekonomin börjar växa igen. Utvecklingen i Europa och Japan är fortsatt negativ. Även i Finland ser det ut som om 2009 kommer att bli ett mycket svagt år, trots låga räntor. Utsikterna för tillväxtmarknaderna ser generellt bättre ut. Detta gäller i första hand de länder som har låg skuldsättning, starka statsfinanser och banksystem som är i gott skick. Dessa länder har inte bara mindre problem, de har också större möjligheter att stimulera tillväxten. I Kina ser vi nu hur återhämtningen gynnas av de enorma stimulansåtgärderna. Under första kvartalet 2009 var Kinas ekonomiska tillväxt 6 procent jämfört med samma kvartal förra året. Investeringarna växte med smått fantastiska 29 procent och detaljhandeln med 15 procent. Den starka utvecklingen kommer så småningom att dra med sig länder som exporterar råvaror, till exempel Brasilien och Ryssland, och kapitalvaruexportörer som Finland och Tyskland. Även om vi nu ser en del positiva tecken, är riskerna fortfarande mycket stora. Vi har en positiv syn på aktiemarknaderna på längre sikt, men riskerna kvarstår i det korta perspektivet. För dig som vill vara med när marknaderna stiger och samtidigt inte vill ta några onödiga risker, kan Handelsbankens kapitalskyddade placeringar vara ett bra alternativ. Tiina Helenius Chefsekonom, Handelsbanken Finland 3

4 Aktieindexobligation Finland 5048 Låt pengarna växa tryggt på den finska aktiemarknaden Finanskrisen har fått aktiemarknader runt världen att falla under senaste 18 månader. Som en liten och mycket exportorienterad marknad, har den finska aktiemarknaden fallit klart mer än världens aktiemarknader i snitt. Det är osäkert när vi kan få se varaktiga uppgångar på börsen, men historisk brukar aktiekurserna stiga cirka sex månader innan konjunkturen vänder. När väl vändningen kommer är det också svårt att veta om vi kommer att få en snabb och kraftig uppgång eller om uppgången blir något försiktigare samtidigt som den sträcker sig över en längre period. Från dagens nivå behöver Helsingforsbörsen stiga med över 100% för att nå toppnivån år 2007 Vi erbjuder ett alternativ som kommer att vara bäst om uppgången blir snabb och kraftig och ett alternativ som är att föredra om uppgången är mera måttlig och pågår under en längre tid. Båda alternativen har ett kapitalskydd, vilket gör att även om aktiekurserna skulle falla så får du ändå tillbaka det nominella belopp som du placerat på återbetalningsdagen. För- och nackdelar + Historiskt låga värderingar Stora finska bolag Finska börsen är konjunkturkänslig Kurssvängningarna är relativt stora på den finska aktiemarknaden Bolag tilläggsinfo kursutveckling senaste året Bolag tilläggsinfo kursutveckling senaste året Fortum ,6% Nokia ,6% Kesko ,5% Rautaruukki ,5% Kone ,4% Sampo ,6% Konecranes ,5% TeliaSonera ,8% Metso ,8% Wartsila B ,6% Alternativ 5048A Aktieindexobligation Finland 5048A passar dig som vill placera tryggt i finska aktier. Aktieindexobligationen är kopplad till en likaviktad korg med tio stora finska bolag. På följande sida ser du vilka bolag som ingår och hur Uppräkningsfaktorn gör att du preliminärt får ta del av 100 procent av uppgången i aktiekorgen. För aktier där kursen stigit fastställs alltid uppgången till 35 procent vid summeringen. Det spelar alltså ingen roll om aktiekursen stigit med t ex 2, 18 eller 63 procent. Om aktiekorgens beräknade utveckling är negativ får du ändå tillbaka hela det nominella beloppet. Det är en bra komplement för sparare som normalt placerar endast i räntebärande instrument. Alternativ 5048B Alternativet 5048B är kopplad till samma aktiekorg som 5048A. Finland 5048B passar dig som till en liten risk vill kunna tjäna ännu mer pengar. Uppräkningsfaktorn gör att du preliminärt får tillgodoräkna dig 135 procent av värdeutvecklingen i aktiekorgen, alltså betydligt mer än den faktiska värdeutvecklingen. Dock är utvecklingen begränsad till högst 100% för varje aktie. Om värdeutvecklingen är negativ får du ändå tillbaka hela det nominella beloppet, men du förlorar då 100 euro per aktieindexobligation. Fakta 5046A 5046B Minimiplacering Minst tillbaka Preliminär uppräkningsfaktor 100 % 135 % Aktiekursuppgången ger alltid 35 % faktiska uppgången upp till taket på 100% Löptid 5 år 5 år Teckningsprovision 1,75 % 1,75 % 4

5 Så här har det gått för aktiekorgen Exempel på hur aktiekorgvärdet kan uppstå för 5048A Bolag kursutveckling aktiekorgvärdet Fortum +5% +35% Kesko -10% -10% Kone +52% +35% Konecranes +18% +35% Metso +15% +35% Nokia -2% -2% Rautaruukki +7% +35% Sampo +50% +35% TeliaSonera +5% +35% Wartsila B +2% +35% Genomsnitt 14,2% 26,8% Källa: Nasdaq OMX Historisk avkastning är inte gararanti för framtida utveckling Så här kan det bli för 5048A Så här kan det bli för 5048B Aktiekorg värdet 2 Utveckling per år Återbetalt belopp 1 Avkastning 3 Avkastning per år 3 Aktiekorgens utveckling Utveckling per år Återbetalt belopp 1 Avkastning 3 Avkastning per år 3 35% 6,1% ,7% 5,8% 30% 5,3% ,8% 5,0% 20% 3,7% ,9% 3,3% 0% 0% ,7% -0,3% -20% -4,3% ,7% -0,3% 100% 4 14,7% ,3% 15,8% 60% 9,7% ,0% 10,0% 20% 3,7% ,6% 2,6% 0% 0% ,5% -2,2% -20% -4,3% ,5% -2,2% 1. Baserat de indikerade uppräkningsfaktorer 2. Enligt exempel ovan. 3. Inklusive courtage 1,75 procent och överkurs 10 procent i B-alternativet. 4. Tak för alternativet är 100% Så här fungerar våra kapitalskyddade placeringar När löptiden är slut beräknas hur mycket pengar som sätts in på ditt konto. Tack vare kapitalskyddet får du alltid tillbaka det nominella beloppet, till och med om marknaden fallit. Om marknaden stigit får du både det nominella beloppet och ett tilläggsbelopp. Återbetalningsbelopp = Nominellt belopp + Tilläggsbelopp Tilläggsbeloppets storlek bestäms av uppräkningsfaktorn och hur mycket marknaden stigit. I alternativet 5048A sätts eventuell uppgång i en aktie alltid till 35%. Uppräkningsfaktorerna fastställs den 28 maj 2009 och är oförändrade under hela löptiden. En högre uppräkningsfaktor ger alltså ett större tilläggsbelopp om marknaden stigit under löptiden. Tilläggsbelopp = Nominellt belopp Uppräkningsfaktor Fastställd eventuell uppgång Här kommer ett exempel Anta att du köper 10 poster av Aktieindexobligation Finland 5048B för euro inklusive 10% överkurs, uppräkningsfaktorn fastställs till 140 procent och aktiekorgen stiger med 40 procent. Då beräknas tilläggsbeloppet så här: Tilläggsbelopp= euro 135% 40% =5 400 euro. Det du får tillbaka, återbetalningsbeloppet, blir alltså: euro euro= euro. Skulle korgens värde däremot ha fallit under perioden, får du ändå tillbaka det nominella beloppet, euro. 5

6 Aktieindexobligation i en kapitalförsäkring Sparförsäkring och kapitalskyddade placeringar en lyckad kombination Sparförsäkringen erbjuder placeraren fördelar som effektivt hjälper till att öka din förmögenhet. Sparförsäkring passar speciellt bra tillsammans med kapitalskyddade placeringar, som till exempel dessa aktieindexobligationer. Så gör du Idén med sparförsäkringen är att försäkringsbolaget placerar kapitalet i offentliga placeringsfonder och kapitalskyddade indexobligationer enligt dina önskemål. Kapitalet i sparförsäkringen ligger i en s.k. försäkringsram som gör det möjligt att spara effektivt. Placera effektivt Sparförsäkringens kapital är inte förmögenhet som anmäls i beskattningen försäkringsramen syns alltså inte som beskattningsbar förmögenhet. Du betalar inte heller skatt på den avkastning du får under försäkringstiden, då har du möjlighet att få avkastning på avkastningen. Det kapital du betalat in på försäkringen kan lyftas när som helst utan skatt. Du betalar skatt när du lyfter avkastningen på försäkringen. Om du inte lyfter mera än det du placerat i försäkringen, behöver du inte alls betala skatt på försäkringskapitalet. I tabellen nedan jämför vi en direkt placering i en kapitalskyddad placering med en motsvarande placering i en försäkringsram. I exemplet har euro placerats i aktieindexobligationens alternativ A som har löptid 5 år Försäkringen erbjuds av SHB Liv Forsikringsaktieselskab, filialverksamheten i Finland som är ett bolag i Handelsbanken koncernen. Utveckling under löptiden Årlig avkastning Placerat belopp Återbetalt belopp Kapitalinkomstskatt 28% 35 % 6,1 % Ja 30 % 5,3 % Ja 20 % 3,7 % Ja 18,0 % 3,3 % Ja 0 % 0,0 % Nej -20 % -4,3 % Nej Försäkringsavgift Placeringsförsäkring lönar sig I tabellen ser vi att sparförsäkringen är mer fördelaktig jämfört med vanligt sparande när valutaindexen stigit mer än cirka 3,3 procent per år. Ju mer din placering stiger i värde desto mer fördelaktig är sparförsäkringen. Handelsbankens aktieindexobligationer har i genomsnitt gett en avkastning på 7,5 procent* per år sedan 1994, se sid 2. Arvsskatt Kapitalet i försäkringsramen styrs till de närstående du valt, kapitalet är befriat från arvsskatt upp till euro. Maka/make har rätt att få häften av sin andel skattefritt, dock minst euro. Gåvoskatt Du kan skänka närstående euro vart tredje år ur försäkringsdepån. Försäkringsgåvan räknas utöver den normala skattefria gåvan på högst euro. 6

7 Det här är också viktigt att veta Alternativ Aktieindexobligationen säljs i två alternativ: 5048A till nominellt värde och 5048B till 10% överkurs. Teckningsprovision När du köper våra kapitalskyddade placeringar betalar du teckningsprovision. Provisionen är 1,75 procent upp till placeringar på en miljon euro samt 1,25 procent för större placeringar. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning. Startkurs Startkurs fastställs den 28 maj Värdet under löptiden andrahandsmarknad Du kan följa värdet på din placering på Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du vanligt courtage, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Slutikurs Slutkurs fastställs som genomsnitt av observationer första bankdagen varje månad, första gången december 2013 och sista gången juni 2014 (7 observationer). Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto den 17 juni Uppräkningsfaktorer Uppräkningsfaktorn talar om hur stor del av uppgången i marknaden du får. Om uppräkningsfaktorn är högre än 100 procent, får du mer än den faktiska uppgången. Uppräkningsfaktorerna i denna broschyr är preliminärä. Definitiva uppräkningsfaktorer fastställs den 28 maj Nivån avgörs bland annat av hur euro- och internationella räntor samt den framtida förväntade volatiliteten på marknaderna förändras fram till detta datum. Maximal uppgång per aktie - tak I Aktieindexobligationen Alternativ 5048A ger en kursuppgång i en aktie alltid 35%. Det innebär att den beräknade aktiekorgen har en maximal uppgång på 35%. Alternativ 5048B har en maximal uppgång på 100 % per aktie (tak). Taket gör att uppräkningsfaktorn blir högre än vad den annars skulle vara. Kursuppgångar över taket påverkar inte avkastningens storlek Valuta Alla beräkningar och betalningar görs i euro. Beskattning Kapitalskyddade placeringar är enligt rådande skatteregler föremål för kapitalbeskattning. Beskattningen beror dock på innehavarens speciellla förhållanden och reglerna kan ändras över tiden. Underliggande bolag Information om underliggande bolag finns i Slutliga Villkor. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelningen sker i tidsordning. Emissionens storlek är begränsad till högst 15 milj. EUR. Se Slutliga Villkor för ytterligare information. Handelsbanken kommer att ställa in Aktieindexobligation Finland 5048 om uppräkningsfaktorerna inte kan fastställas till minst 80 % resp 115 %. Handelsbanken har rätt att ställa in hela eller delar av emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet till det konto som angetts. Arrangörsarvode Vid teckning betalas en teckningsprovision. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Om den kapitalskyddade placeringen säljs före återbetalningsdagen betalas vanligt provision vid försäljningen. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,4 till 1,0 procent per år av den kapitalskyddade placeringens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Handelsbanken bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i den kapitalskyddade placeringen. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion, Euroclear Finland (VPC) och distribution. Arvodet är inkluderat i den kapitalskyddade placeringens pris. Risker med Kapitalskyddade placeringar Med våra kapitalskyddade placeringar tar du inga onödiga risker. Det finns dock vissa risker som du bör känna till innan du köper en kapitalskyddad placering. Kreditrisk emittentrisk Dessa kapitalskyddade placeringar emitteras av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Handelsbanken har höga kreditbetyg från oberoende kreditbedömningsinstitut: AA- från Standard & Poor s och Aa1 från Moody s. Det finns ingen bank i Norden som har bättre kreditvärdighet än Handelsbanken. Obligationerna omfattas inte av den statliga insättningsgarantin och ingen säkerhet har ställts för lånet. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, bland annat marknadsutveckling, återstående löptid, framtida förväntad volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument, t.ex på bankkonto. Likviditetsrisk och risk vid förtida försäljning Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Överkurs, ökad risk större potential Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Ett alternativ med överkurs ger en högre uppräkningsfaktor och därmed större möjlighet till hög avkastning. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. Fullständiga villkor Dessa kapitalskyddade placeringar ges ut under Handelsbankens MTN- program. Det fullständiga prospektet utgörs dels av den 29. april 2009 daterade Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrantoch Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten samt en finskspråkig sammanfattning av prospektet kan erhållas från de finska bankkontoren samt finns på Tillstånd och övervakande myndighet Handelsbanken har registrerats 1871 och beviljats bankoktroj Den övervakande myndigheten är Finansinspektionen, Box 6750, SE Stockholm, som har godkänt Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. 7

8 Visste du att... Handelsbanken erbjudit kapitalskyddade placeringar sedan Handelsbankens aktieindexobligationer sedan 1994 i genomsnitt har gett en avkastning på 7,5 procent per år*. Handelsbankens kapitalskyddade placeringar handlas på börsen, vilket gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Vill du veta mer Vill du veta mer om hur du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker? På finns alla svaren. Gå in redan idag och lär dig mer om kapitalskyddade placeringar. Där kan du titta på en film om kapitalskyddade placeringar, se aktuella kurser, prenumerera på vårt nyhetsbrev och mycket, mycket mer. Så här köper du Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra kapitalskyddade placeringar. Du kan köpa på något av våra bankkontor senast den 26 maj 2009 då betalningen också senast ska ske. *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 8