Kapitalskyddade placeringar 5072

Transkript

1 Kapitalskyddade placeringar 5072 NÅ DINA MÅL UTAN ATT TA ONÖDIGA RISKER Sista teckningsdag Marknadsföringsmaterial - November / December

2 8. november 2011 Många turer i ekonomin Euroländernas regeringar kommer knappast att få Nobelpriset i ekonomi för sina strävanden att sätta stopp för den tilltagande skuldkrisen. Greklands öde är knappast klart och risken att krisen sprider sig till Italien och Spanien är stor. Euroområdets räddningsplan har fortfarande många oklarheter. Men det positiva är att ledande europolitiker äntligen har erkänt att problemen i euroområdet inte kan lösas utan betydande kapitalinjektioner i det alltför svaga banksystemet. För att återställa förtroendet och stabiliteten för det fi nansiella systemet bör en jämförlig väg, som USA framgångsrikt valde efter hösten 2008, väljas. utvecklingen i USA håller på att skingras; USA är inte på väg in i en ny recession. Det fi nns också skäl till viss optimism för tillväxtekonomierna. Dragkampen mellan hopp och förtvivlan pågår hetsigt på fi nansmarknaden. I sådana tider fi nns det alltid intressanta placeringsmöjligheter. Handelsbankens kapitalskyddade placeringar kan vara ett bra alternativ om du vill ta vara på de möjligheter som bjuds, men ändå ta begränsade risker. Fortfarande återstår många turer innan en slutgiltig lösning är på plats. Finland hör till den klaraste toppen av euroområdet, men för att framtidsutsikterna för fi nska bolag och hushåll ska förbli positiva bör en uthållig lösning till krisen hittas. Kompetens och tävlingsförmåga fi nns i Finland och om världsekonomin växer gynnar det den fi nska ekonomin. Statistiken från andra sidan av Atlanten visar att osäkerheten kring den ekonomiska Tiina Helenius CHEFSEKONOM, HANDELSBANKEN FINLAND Nå dina mål utan att ta onödiga risker 164,95 kilometer i timmen, det är fartrekordet på en mountainbike. Rekordet sattes i Chile utför en aktiv vulkan i 45 graders lutning. På snö är rekordet lite snabbare, 210,4 kilometer i timmen. Spännande tycker vi, men när det kommer till våra kapitalskyddade placeringar tänker vi precis tvärtom. Vi arbetar mer efter principen låg risk och hög avkastning, så att du kan ta vara på marknadens möjligheter utan att ta onödiga risker. 2

3 Placera i Helsingforsbörsen med kapitalskydd Utsikterna för världsekonomin har mörknat under den senaste tiden. I bakgrunden ligger bland annat den allt djupare skuldkrisen i euroområdet samt avtagande riskvilja bland placerare och fi nansiärer, vilket har ökat den ekonomiska osäkerheten. Speciellt drabbas västerländerna. Utveckling på tillväxtmarknaderna verkar däremot stå på stabilare grund. I augusti sänktes USA:s kreditrating. Sedan dess har aktiemarknaderna runtom i världen fallit kraftigt. På Helsingforsbörsen har fallet varit kraftigare jämfört med andra börser. Finska bolag är dock i bra skick och har starka marknadspositioner. Kostnadsbesparingarna som gjordes under den senaste recessionen påverkar nu positivt bolagens lönsamhet. Mycket osäkerhet är ändå prissatt i aktier. Dessutom ligger långsiktiga värderingar under det historiska genomsnittet. Tar man hänsyn till dessa faktorer tror vi på intressanta placeringsmöjligheter på aktiemarknaden. FÖR- OCH NACKDELAR + Finska bolag är i bra skick och deras marknadspositioner är starka De senaste årens kostnadsbesparingar påverkar bolagens lönsamhet positivt Aktierna är attraktivt värderade Finska bolag är beroende av exporten till Europa och tillväxtmarknader Risk för svagare världskonjunktur fi nns. Aktieindexobligation Finland 5072 Aktieindexobligation Finland är kopplad till Helsingfors Börs OMX Helsinki 25 -index. I indexet ingår 25 av börsens mest omsatta aktier. SÅ HÄR HAR DET GÅTT FÖR OMX HELSINKI 25 * SÅ HÄR TECKNAR DU Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt teckna våra kapitalskyddade placeringar. Du kan teckna på /kapitalskydd, på något av våra bankkontor eller på Handelsbankens nättjänst. Teckningen startar den 14 november 2011 och den sista teckningsdagen är den 13 december 2011 då betalningen också senast ska ske nov-06 nov-07 nov-08 nov-09 nov-10 okt-11 * Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Bloomberg. 3

4 Alternativ 5072A Alternativ 5072A passar en försiktigare placerare som vill placera tryggt på aktiemarknaden i Finland. Deltagandegraden, som används i beräkningen av din avkastning är preliminärt 50 %. OMX Helsinki 25 -indexets utveckling multipliceras med deltagandegraden och du får 50 % av utvecklingen. Om indexets utveckling är noll eller negativ får du ändå tillbaka det nominella beloppet på återbetalningsdagen men förlorar teckningsprovisionen. FAKTA OM ALTERNATIV 5072A Minimiteckning Minst tillbaka (nominellt belopp) Preliminär deltagandegrad 50 % Löptid ca. 5 år Teckningsprovision (nominellt belopp) 1,75 % SÅ HÄR KAN DET BLI FÖR ALTERNATIV 5072 A OMX Helsinki 25 -indexets utveckling 1 Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 12,3 % ,6 % 6,5 % 60 % 9,7 % ,8 % 4,9 % 40 % 6,8 % ,9 % 3,3 % 20 % 3,7 % ,1 % 1,5 % 0 % 0 % ,7 % - 0,3 % - 20 % - 4,3 % ,7 % - 0,3 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 7). 2. Baserat på en preliminär deltagandegrad på 50 %. 3. Inklusive teckningsprovision på 1,75 %. Alternativ 5072B Alternativ 5072B passar en placerare som är beredd att ta högre risk och har därmed möjligheten att tjäna ännu mera. Deltagandegranden i detta alternativ möjliggör preliminärt 110 % av aktieindexets utveckling. Om indexets utveckling är noll eller negativ får du ändå tillbaka det nominella beloppet på återbetalningsdagen men förlorar överkursen, dvs. 10 % av det tecknade beloppet samt teckningsprovisionen. FAKTA OM ALTERNATIV 5072B Minimiteckning (inkl överkurs) Minst tillbaka (nominellt belopp) Preliminär deltagandegrad 110 % Löptid ca. 5 år Teckningsprovision (nominellt belopp) 1,75 % SÅ HÄR KAN DET BLI FÖR ALTERNATIV 5072 B OMX Helsinki 25 -indexets utveckling 1 Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 12,3 % ,2 % 10,8 % 60 % 9,7 % ,5 % 8,1 % 40 % 6,8 % ,9 % 5,1 % 20 % 3,7 % ,2 % 1,7 % 0 % 0 % ,5 % - 2,2 % - 20 % - 4,3 % ,5 % - 2,2 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 7). 2. Baserat på en preliminär deltagandegrad på 110 %. 3. Inklusive teckningsprovision på 1,75 % och överkurs. 4

5 Så här fungerar våra kapitalskyddade placeringar Vi erbjuder flera olika typer av kapitalskyddade placeringar, bland annat aktieindexobligationer, valutaobligationer och råvaruobligationer. Principen är alltid densamma. Våra kapitalskyddade placeringar består av två delar, en obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en marknad. Delen som kopplas till marknadsutveckling gör att du tjänar när marknaden stiger. Obligationsdelen i sin tur gör att du minst får tillbaka det nominella beloppet på återbetalningsdagen. Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd låne- eller löptid. När lånetiden är slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka. Hur mycket pengar du får tillbaka är dels beroende av det nominella beloppet, dels av tilläggsbeloppet. ETT EXEMPEL PÅ PLACERING I EN AKTIEINDEXOBLIGATION Det nominella beloppet som utgör kapitalskyddet är euro per aktieindexbligation. Det nominella beloppet får du alltid tillbaka. Tilläggsbeloppet utgör värdetillväxten i aktieindexobligationen. Ju större tilläggsbelopp, desto mer tjänar du. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av uppgången du får tillgodoräkna dig, den så kallade deltagandegraden. Oftast kan du välja att betala lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen är normalt 10 % dvs. 100 euro per aktieindexobligation och är pengar som du förlorar om börsen faller. Samtidigt gör överkursen att du ofta tillgodoräknar dig mer än den faktiska uppgången, när börsen stiger. ETT RÄKNEEXEMPEL Anta att du tecknar 10 poster av Aktieindexobligation Finland 5072 för euro inklusive 10 % överkurs. Deltagandegraden fastställs till 110 % och indexets utveckling är 20 % enligt lånevillkorens bestämmelser. Då beräknas tilläggsbeloppet så här: Tilläggsbelopp = euro 110 % 20 % = euro. Det du får tillbaka, återbetalningsbeloppet, blir alltså: euro euro = euro. Skulle indexets utveckling vara negativt, får du ändå tillbaka det nominella beloppet, euro, men förlorar överkursen och teckningsprovisionen. ÅTERBETALT BELOPP = NOMINELLT BELOPP + TILLÄGGSBELOPP TILLÄGGSBELOPP = NOMINELLT BELOPP DELTAGANDEGRAD UPPGÅNG I MARKNADEN ÖVERKURS TILLÄGGSBELOPP TILLÄGGSBELOPP MÖJLIG AVKASTNING ARRANGÖRSARVODE MARKNADSDEL NOMINELLT BELOPP OBLIGATION NOMINELLT BELOPP STARTDAG ÅTERBETALNINGSDAG 5

6 Risker med kapitalskyddade placeringar Placeringar är aldrig helt riskfria. Därför är det viktigt att du känner till riskerna innan du köper en kapitalskyddad placering: KREDITRISK (EMITTENTRISK) Denna kapitalskyddade placering emitteras av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina fi nansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa2 från Moody s. Med Moody s rating Aa2 och S&P rating AA- menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Det fi nns ingen universalbank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifi eras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Denna kapitalskyddade placering omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. MARKNADSRISK OCH RISK VID FÖRTIDA FÖRSÄLJNING Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av fl era faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument, t.ex på bankkonto. LIKVIDITETSRISK Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. ÖVERKURS, ÖKAD RISK STÖRRE POTENTIAL Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Ett alternativ med överkurs ger en högre deltagandegrad och därmed större möjlighet till hög avkastning. VALUTARISK I de fall den underliggande tillgången handlas i annan valuta än euro kan kursförändringar påverka den kapitalskyddade placeringens värde. Detta är dock inte fallet med kapitalskyddade placeringar som enligt Slutliga Villkor är valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. SPECIFIKA RISKER AVSEENDE OLIKA KAPITALSKYDDADE PLACERINGAR Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. RISKKLASSIFICERING: LÅG RISK. KAPITALSKYDD. Strukturerade placeringar där nominellt belopp återbetalas på förfallodagen, förutsatt att emittenten är solvent. Placeringen kan ha högst 15 % överkurs. Kapitalskyddet gäller endast på förfallodagen och täcker inte överkurs eller provisioner och kostnader som placeraren har erlagt. Risken med emittentens obestånd har beskrivits i denna marknadsföringsbroschyr. Mer information om riskklassifi ceringen fi nns på Föreningen för strukturerade placeringar rf.:s internetsidor 6

7 Det här är också viktigt att veta Alternativ Aktieindexobligation Finland säljs i två alternativ: 5072A till nominellt värde och 5072B till 10 % överkurs. Teckningsprovision (courtage) När du köper kapitalskyddade placeringar betalar du teckningsprovision på det nominella placeringsbeloppet. Provisionen är 1,75 % upp till placeringar på en miljon euro samt 1,25 % för större. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning Startkurs Startkurs fastställs som genomsnitt av observationer 15:e kalenderdagen varje månad, första gången den 15 december 2011 och sista gången den 15 juni 2012 (7 observationer). Värdet under löptiden andrahandsmarknad Du kan följa värdet på din placering på /kapitalskydd eller på Handelsbankens nättjänst under fl iken placeringar. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du provision, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Slutkurs och genomsnittsberäkning Slutkurs fastställs som genomsnitt av observationer 15:e kalenderdagen varje månad, första gången den 15 juni 2016 och sista gången den 15 december 2016 (7 observationer). Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto den 10 januari Deltagandegrad Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i underliggande tillgång placeraren får. Om deltagandegraden är högre än 100 %, får du mer än den faktiska uppgången. Deltagandegraden i denna broschyr är preliminära. Defi nitiva deltagandegrader fastställs den 15 december Nivåerna avgörs bland annat av hur euro- och internationella räntor samt den framtida förväntade kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna förändras fram till detta datum. Valuta Alla beräkningar och betalningar görs i euro. Underliggande tillgång OMX Helsinki 25 -index. Licenser Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda indexen i denna broschyr. Licensgivarnas ansvarsbegränsningar för indexen fi nns i Slutliga Villkor. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelningen sker i tidsordning. Handelsbanken kommer att ställa in emissionen om deltagandegraden inte kan fastställas till minst 40 % för alternativ A resp. 100 % för alternativ B. Handelsbanken har rätt att ställa in hela eller delar av emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet. Beskattning Handelsbankens kapitalskyddade placeringar är enligt rådande skatteregler föremål för kapitalbeskattning. Beskattningen beror dock på innehavarens speciella förhållanden och reglerna kan ändras över tiden. Placeringsförsäkring Du kan även placera i kapitalskyddade produkter i en placeringsförsäkring. I en placeringsförsäkring betalar du inte någon skatt på upplupna vinster vid omplaceringar. För mer information se /livförsäkring. Arrangörsarvode Vid teckning betalas en teckningsprovision. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande maximalt 1,0 % per år av den kapitalskyddade placeringens pris. Arvodet bestäms utifrån ett av Handelsbanken bedömt pris för de fi nansiella instrument som ingår i placeringen och ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion, distribution och Euroclear Finland. Arvodet är inkludera i den kapitalskyddade placeringens pris. Fullständiga villkor mm Kapitalskyddade placeringar ges ut under Svenska Handelsbanken AB (publ) svenska MTN, Warrant- och Certifi katprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av den 23 mars 2011 daterade Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifi katprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten samt en fi nskspråkig sammanfattning av prospektet kan erhållas från de fi nska bankkontoren samt fi nns på Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Finland eller Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltig. Ansvarsbegränsning Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ) i fortsättningen kallad Handelsbanken. De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Finland. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet. Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av förslaget får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens regler. Finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på fi nansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Tillstånd och övervakande myndighet Handelsbanken har registrerats 1871 och beviljats bankoktroj Den övervakande myndigheten är Finansinspektionen, Box 6750, SE Stockholm, som har godkänt Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifi katprogram. Important notice in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. 7

8 Visste du att... Handelsbanken erbjudit kapitalskyddade placeringar sedan Handelsbankens aktieindexobligationer sedan 1994 i genomsnitt har gett en avkastning på 7,3 % per år*. Handelsbankens kapitalskyddade placeringar handlas på andrahandsmarknaden, vilket gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Du kan följa värdeutvecklingen av din aktieindexobligation dagligen på Handelsbankens nättjänst under fl iken Placering. Vill du veta mer Vill du veta mer om hur du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker? På /kapitalskydd fi nns alla svaren. Gå in redan idag och lär dig mer om kapitalskyddade placeringar. Där kan du titta på en fi lm om kapitalskyddade placeringar, se aktuella kurser, prenumerera på vårt nyhetsbrev och mycket, mycket mer. Så här tecknar du Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt teckna våra kapitalskyddade placeringar. Du kan teckna på /kapitalskydd, på något av våra bankkontor eller på Handelsbankens nättjänst. Den sista teckningsdagen är den 13 december 2011 då betalningen också senast ska ske. *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 8 /kapitalskydd