BAROMETERN STOCKHOLMS

Transkript

1 STOCKHOLMS Stockholmsbarometern visar att huvudstadsekonomin är starkare än normalt. Men konjunkturen försvagas något när företagens tillit minskar. Huvudstadsekonomin agerar draglok för landet med en starkare konfidensnivå än övriga riket. Handelns och byggandets styrka bidrar positivt. SVAG T ANDRA KVARTALET 2015, En rapport från Stockholms Handelskammare RKT STA BAROMETERN NORMALT Jobben blir fler men nyanställningarna trappas ned. Byggbranschen anställer på bred front, liksom handeln, medan tjänstenäringarna spretar.

2

3 NORMALT SVAGT STARKT OM STOCKHOLMSBAROMETERN Stockholmsbarometern läser av det ekonomiska läget hos företag och hushåll i Stockholm. Barometern tas fram av Stockholms Handelskammare fyra gånger per år i samarbete med Konjunkturinstitutet. Stockholms Handelskammare ansvarar för analys och kommentarer.

4 Stark konjunktur men Stockholms näringsliv växlar ned Konjunkturen i Stockholm försvagas under det andra kvartalet Stockholmsbarometern sjunker tydligt men landar trots det på en nivå som fortsatt överstiger det historiska genomsnittet. Konfidensindikatorn för Stockholms näringsliv försvagas med 1,6 enheter jämfört med föregående kvartal, vilket är den främsta orsaken till det dystrare konjunkturläget överlag. Stockholms näringsliv går dock alltjämt bättre än normalt och presterar bättre än näringslivet i resten av riket. Hushållen i Stockholm håller fast vid sin dystra utblick över ekonomin. Det kraftiga fall i konfidensindikatorn som uppmättes för hushållen under föregående kvartal tycks emellertid ha bromsats in. Konfidensindikatorn stärks marginellt. Stämningsläget bland Stockholmshushållen är därmed fortsatt svagare än normalt. Hushållens nuvarande bild av ekonomin står i kontrast till den optimism som de andades i slutet av kv 1-15 kv 2-15 Förändring Läget Stockholmsbarometern 104,4 103,1-1,3 + KONFIDENSINDIKATORER Hushåll 97,8 97,9 0,1 - Näringsliv 105,9 104,3-1,6 + Tabell 1 Det ekonomiska läget ur Stockholmsperspektiv Index, medelvärde = 100. Över 110 indikerar ett mycket starkare läge än normalt (++), 101,1 110 starkare än normalt (+), ungefär normalt (=), 90 98,9 svagare än normalt (-), under 90 mycket svagare än normalt (--). Indikatorerna bygger på ett urval av företag, varav svarande (44 %) inom en rad olika branscher. Antal svarande hushåll i Stockholm är Figur 1 Stockholmsbarometern över tid Barometerindikator baserad på både hushåll och företag i Stockholm. Index, medelvärde = Den ljusnande trend som Stockholmsekonomin uppvisat sedan 2012 bröts mot slutet av Sedan dess har konjunkturen i Stockholm gått kräftgång och Stockholmsbarometern för andra kvartalet 2015 vittnar om ett fortsatt 4

5 osäkert läge. Medan det var hushållen som höll tillbaka huvudstadsekonomin under första kvartalet så är det nu företagen som agerar sänke. Därmed befinner sig Stockholmsekonomin fortsatt under den goda notering som uppmättes för fem år sedan. Barometern ligger nio enheter under nivån för fjärde kvartalet 2010, innan den europeiska skuldkrisen på allvar bröt ut. Fall för finans men revansch för data Stockholms näringsliv fortsätter att prestera bra överlag. Konjunkturen i flera branscher ligger över det historiska genomsnittet. Handeln i Stockholm har följt en uppåtgående trend under två års tid. Denna trend bryts nu genom att handeln gör en betydande nedjustering av sin ekonomiska tilltro, för första gången på länge. Konfidensindikatorn hamnar på 108,5. Även om det fortsatt är en nivå som är starkare än normalt så utgör denna lägsta notering sedan 2013 ett orosmoln vid horisonten. Bakom den lägre konfidensindikatorn för handeln står främst ett försämrat läge inom sällanköpsvaruhandeln, vars indikator sjunker påtagligt med 10 enheter jämfört med första kvartalet Branschen lämnar en situation som var betydligt starkare än normalt och går in i ett normalläge. Nivån är inte det som nödvändigtvis oroar, utan snarare det drastiska fallet. Inte sedan 2010 har konfidensindikatorn för sällanvaruköp i huvudstadsekonomin fallit så kraftigt som nu. Läget för partihandeln samt för handel med motorfordon försämras även det under andra kvartalet. Förändringen är dock mildare än för sällanvaruköp. Situationen inom dessa delbranscher är fortsatt starkare än normalt. Livsmedelshandeln är i stort sett oförändrad och läget är mycket starkare än normalt. Branschen går bäst av alla inom handeln. De privata tjänstenäringarna backar. Branschens konjunkturindikator sänks med 1,6 enheter men landar trots det på en nivå som är högre än normalt. Det är främst en mer negativ utblick inom finans- och försäkringsbranschen, liksom delvis inom uppdragsverksamhet, som bidrar till de dystrare tongångarna. Konjunkturläget inom Stockholms finans- och försäkringsbransch är nu svagare än normalt, för första gången på två år. Stockholms databransch har länge underpresterat. Under andra kvartalet ökar dock branschens tilltro och konjunkturläget seglar upp till en nivå som ligger i linje med det historiska genomsnittet. På så vis öppnar andra kvartalet 2015 för en revansch för databranschen. Även tillverkningsindustrin återhämtar sig något efter det drastiska fall som registrerades under föregående kvartal. Konfidensindikatorn för Stockholms tillverkningsindustri signalerar om ett läge som är svagare än normalt, men utsikterna tycks ljusna något. 5

6 Byggbranschen i Stockholm fortsätter att gå starkt och läget är bättre än normalt. Konfidensindikatorn stärks med cirka en enhet under andra kvartalet. kv 1-15 kv 2-15 Förändring Bygg 104,9 106,0 1,1 + Handel 113,1 108,5-4,6 + Läget Livsmedelshandel 111,3 111,4 0,03 ++ Handel med motor 110,1 108,4-1,7 + Partihandel 113,0 109,3-3,7 + Sällanvaruköp 109,4 99,4-10,1 = Privata tjänstenäringar 104,1 102,5-1,6 + Data 94,7 99,1 4,4 = Finans och försäkring 101,8 96,9-4,8 - Uppdragsverksamhet 102,2 100,7-1,5 = Tillverkningsindustri 85,5 93,2 7,7 - Tabell 2 Utvecklingen för olika branscher i Stockholm Index, medelvärde=100. Branscher redovisas på olika nivåer. Över 110 indikerar ett mycket starkare läge än normalt (++), 101,1 110 starkare än normalt (+), ungefär normalt (=), 90 98,9 svagare än normalt (-), under 90 mycket svagare än normalt (--). Sällanköpsvaruhandel Finans- och försäkringsverksamhet Partihandel Handel med motorfordon Uppdragsverksamhet Bygg Datakonsulter och dataservice Tillverkning Figur 2 Så går det för utvalda Stockholmsbranscher Staplarnas nivå anger förändring under andra kvartalet jämfört med första kvartalet Staplarnas färg anger konjunkturläge för respektive bransch: rött indikerar ett läge som är sämre eller mycket sämre än normalt, gul indikerar ett läge som är ungefär normalt, grönt indikerar ett läge som är bättre eller mycket bättre än normalt. Tilltron dalar mest bland företag i utkanten av Stockholm Hushållen i Stockholm befinner sig överlag i ett läge som är svagare än normalt. Förändringen under det andra kvartalet jämfört med föregående kvartal är marginell. Däremot uppvisas större förändringar mellan olika delar av Stockholm. 6

7 Centrala Halvcentrala Ej centrala Tabell 3 Stockholms olika delar Solna Botkyrka Ekerö Stockholm Danderyd Norrtälje Sundbyberg Haninge Nykvarn Huddinge Nynäshamn Järfälla Sigtuna Lidingö Södertälje Nacka Upplands-Bro Salem Vallentuna Sollentuna Vaxholm Tyresö Värmdö Täby Österåker Upplands Väsby I de centrala liksom minst centrala delarna av Stockholm minskar hushållens tillit under andra kvartalet Centralt är hushållen betydligt dystrare jämfört med föregående kvartal. Konfidensindikatorn faller med 1,6 enheter. För första gången på ett år är därmed stämningsläget bland dessa centralt belägna hushåll sämre än normalt. Även hushåll i de minst centrala delarna uppvisar en försämrad utblick under andra kvartalet. Deras konfidensindikator faller med en enhet. Läget för hushållen i de halvcentrala delarna förbättras. Konfidensindikatorn stärks med 2,8 enheter, vilket innebär en viss återhämtning jämfört med föregående kvartal, då de halvcentrala hushållens tillit föll påtagligt. Tillståndet för hushållen i dessa halvcentrala delar av Stockholm befinner sig nu på en nivå som är i linje med det historiska genomsnittet Figur 3 Konfidensindikatorer för hushåll i olika delar av Stockholm Index, medelvärde = Centrala Halvcentrala Ej centrala 7

8 Stockholms näringsliv går fortsatt starkt men möter en svagare konjunktur under andra kvartalet. Trenden är genomgående för företag i samtliga delar av Stockholm. Den uppgång som de centralt belägna företagen rapporterade om under föregående kvartal ersätts av en mer negativ utblick. Företagen i de halvcentrala delarna fortsätter, likt under föregående kvartal, att uttrycka en minskad tilltro. Trots detta presterar företag i samtliga delar av huvudstadsekonomin bättre än det historiska genomsnittet. Särskilt starkt är näringslivet i de halvcentrala delarna, där läget trots två efterföljande kvartal med negativ utveckling fortsatt är påtagligt starkare än normalt Figur 4 Konfidensindikatorer för näringslivet i olika delar av Stockholm Index, medelvärde = Centrala Halvcentrala Ej centrala Läget för hushållen i de halvcentrala delarna förbättras. Konfidensindikatorn stärks med 2,8 enheter. 8

9 HUSHÅLL kv 1-15 kv 2-15 Förändring Centrala 99,1 97,5-1,6 - Halvcentrala 96,4 99,2 2,8 = Ej centrala 96,7 95,7-1,0 - Läget Tabell 4 Konfidensindikatorer i olika delar av Stockholm FÖRETAG kv 1-15 kv 2-15 Förändring Centrala 106,5 105,4-1,1 + Halvcentrala 109,5 107,2-2,2 + Ej centrala 110,9 106,9-4,0 + Läget Index, medelvärde=100. Över 110 indikerar ett mycket starkare läge än normalt (++), 101,1 110 starkare än normalt (+), ungefär normalt (=), 90 98,9 svagare än normalt (-), under 90 mycket svagare än normalt (--). NORMALT SVAGT STARKT Hushållen indikerar svagare än normalt. NORMALT SVAGT STARKT Företagen visar starkare än normalt. 9

10 Stockholms näringsliv draglok för riket Näringslivet i Stockholm, likväl som i resten av landet, upplever en tillförsikt som är starkare än normalt. Baserat på det egna historiska snittet har näringslivet i Stockholm släpat efter resten av riket sedan 2011, ett läge som dock förändrades under första kvartalet Näringslivet i Stockholm presterar även under andra kvartalet bättre i förhållande till sitt historiska snitt än riket i övrigt. Konfidensindikatorn för Stockholms näringsliv är 1,2 enheter starkare än resten av riket, vilket innebär att Stockholms näringsliv alltjämt har ett övertag, men att försprånget minskar. Under föregående kvartal var skillnaden mot övriga riket drygt två enheter ,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0-3,0 Figur 5 Näringslivet i Stockholm jämfört med övriga riket Index, medelvärde = 100. Konfidensindikatorer på vänster axel, skillnad mellan Stockholm och övriga riket på höger axel. Skillnad Stockholm riket Stockholm Övriga riket Ökad misstro om svensk ekonomi Hushållen fortsätter under andra kvartalet 2015 att ha en mer dyster bild av ekonomin än vanligt. De försämrade signaler som hushållen i Stockholm gav uttryck för under föregående kvartal återkommer även under andra kvartalet, och förtroendet för ekonomin dämpas ytterligare. Nettotalet för hushållens aktuella bild av Sveriges ekonomi sjunker med betydande elva enheter jämfört med första kvartalet Detta från en relativt sett redan låg nivå. Förväntningarna på svensk ekonomi de kommande tolv månaderna försvagas med nio enheter. Stockholms hushåll har således blivit än mer pessimistiska om både nuläget samt om utsikterna för Sveriges ekonomi. Inte sedan i kölvattnet av finanskrisen 2008 har framtidsutsikterna bland hushållen varit så dystra. 10

11 Figur 6 Stockholmarnas syn på Sveriges ekonomi Säsongsrensade nettotal (bättre sämre) För närvarande Om tolv månader Det är särskilt hushåll i mindre centrala delar av Stockholm som uttrycker stor skepsis inför landets ekonomi. Nettotalet för de ej centralt belägna hushållen är -24 när det gäller nulägesbilden och så lågt som -30 avseende utsikterna för Sveriges ekonomi Centrala Halvcentrala Ej centrala Figur 7 Synen på Sveriges ekonomi i olika delar av Stockholm Säsongsrensade nettotal (bättre sämre) andra kvartalet För närvarande Om tolv månader Jobben växer men i lägre takt Sysselsättningen ökar i Stockholms näringsliv. Företagens anställningsplaner tyder på ett läge för jobben som är starkare än normalt. Både vad gäller utfall och förväntningar är situationen bättre än det historiska genomsnittet. Däremot minskar tillväxten i sysselsättningen något. Nettotalet för antal anställda, det vill säga skillnaden mellan andelen företag som ökar antalet anställda och andelen som reducerar anställningar, sjunker under andra kvartalet med två enheter avseende utfall, och med fyra enheter avseende förväntningar. 11

12 Utfallet lever inte upp till de förväntningar som företagen gav uttryck för under föregående kvartal. Planerna för antal anställda under första kvartalet 2015 låg betydligt över det som faktiskt realiserades under andra kvartalet. Jämfört med riket i stort växer jobben snabbare i Stockholm. Förväntningarna på sysselsättningen framöver är också högre än i övriga landet. Stockholm fortsätter att lida av en generell arbetskraftsbrist, trots fallande efterfrågan. Företagen bedömer att arbetskraftsbristen har förvärrats något jämfört med föregående kvartal. Nettotalet för brist på arbetskraft i Stockholms näringsliv överstiger det historiska genomsnittet med fyra enheter. kv 1-15 kv 2-15 Förändring Antal anställda, utfall Antal anställda, förväntningar Brist på arbetskraft, nuläge Efterfrågeläge, nuläge Tabell 5 Anställningstryck och efterfrågan för företagen Nettotal är saldot mellan andelen företag som anger en ökning respektive en minskning Figur 8 Sysselsättningsläget i Stockholms näringsliv över tid Säsongsrensade nettotal, hela Stockholms näringsliv Antal anställda, utfall Brist på arbetskraft, nulägesomdöme De flesta stockholmare som jobbar i näringslivet har sin anställning inom de privata tjänstenäringarna. På andra plats kommer handeln, där omkring var femte anställd stockholmare jobbar. Var tionde stockholmare jobbar inom bygg och en lika hög andel är anställda inom tillverkningsindustrin. Sammansättningen utgör en stor skillnad jämfört med tidigare. För femton år sedan var betydligt fler, drygt en tredjedel, anställda inom tillverkningsindustrin. Ungefär lika många var sysselsatta inom handeln medan endast en femtedel var anställda inom de privata tjänstenäringarna. Sysselsättningen inom de privata tjänstenäringarna har sålunda växt betydligt, medan allt 12

13 färre är anställda inom tillverkning och handel. Andelen stockholmare som har sin anställning inom tillverkning har fallit mest. Sysselsättningen inom bygg har ökat något under de senaste femton åren, från sju procent 2010 till tio procent i dag. Tillverkning 10% Bygg 10% Figur 9 Inom vilka branscher jobbar stockholmarna? Handel 19% Siffrorna gäller för andra kvartalet Privata tjänstenäringar 61% Figur 10 Läget och utsikter för jobben inom olika Stockholmsbranscher Säsongsrensade nettotal. Utvalda branscher ur Stockholms näringsliv. -60 Utfall Förväntan Byggbranschen fortsätter att uppvisa starkast efterfrågan på arbetskraft. En majoritet av företagen inom Stockholms byggbransch ökade antalet anställda under andra kvartalet Nettotalet landar på 66, vilket är en nivå högt över det historiska snittet, som dessutom slår de redan högt ställda förväntningarna på antal anställda från förra kvartalet. Jobben växer även inom handeln. Under andra kvartalet ökade antalet anställda inom livsmedels- samt sällanköpsvaruhandeln. De flesta Stockholmsföretag inom motorhandeln angav också att de ökade sin arbetsstyrka, men nivån levde inte upp till de förväntningar som branschen gav uttryck för under föregående kvartal. Antalet anställda växte också stabilt bland företag som ägnar sig åt uppdragsverksamhet. 13

14 Inom de privata tjänstenäringarna går sysselsättningen mera trögt. Under andra kvartalet minskade antalet anställda betydligt inom databranschen. Nettotalet faller till -29, vilket är betydligt under det historiska snittet. Sysselsättningen inom databranschen var svag även under föregående kvartal, men med förväntningar om en förbättring. Vändningen uteblir dock under andra kvartalet och arbetsmarknadssituationen för branschen förvärras istället. Detta trots att branschens konfidensindikator för förstå gången på länge befinner sig i ett normaltillstånd. Företagen tror att läget kommer att stabiliseras framöver, utan att spå någon ökning av antalet anställda. Dessa signaler kan verka motsägelsefulla, men bör tolkas som att dataföretagen agerar med försiktighet vad gäller att nyanställa. Det är inte otroligt att branschen vill se om vändningen håller i sig innan man börjar efterfråga arbetskraft. I stort ökar antalet anställda inom Stockholms privata tjänstenäringar något under andra kvartalet. Finans och försäkring håller tillsvidare fast vid sin personal trots drastiskt sjunkande förtroende. Arbetskraftsbristen fortsätter att utgöra ett allvarligt hinder för företagen inom Stockholms byggbransch. Den höga bristen på arbetskraft som började noteras för ett år sedan gör sig påmind under andra kvartalet Trots en förhållandevis svag efterfrågan på arbetskraft inom databranschen uppger företagen att arbetskraft utgör en betydande flaskhals för verksamheten. Branschfördjupning HANDEL Handeln i Stockholm går fortsatt starkt. Läget försvagas emellertid under andra kvartalet och singlar ned till en något mindre exceptionellt stark nivå. Konfidensindikatorn för handeln är omkring åtta enheter över det historiska genomsnittet och klart över den bottennotering som nåddes efter att den europeiska skuldkrisen bröt ut för ungefär fem år sedan. Utvecklingen är enligt trenden för resten av riket, där en viss tillbakagång under andra kvartalet också noteras Figur 11 Konfidensindikator för handeln Index, medelvärde = Stockholm Övriga riket 14

15 Ett antal viktiga delbranscher fortsätter att prestera över det historiska snittet och bidrar på så vis till att befästa Stockholmhandelns starka position. Samtliga utvalda delbranscher försvagas trots detta under andra kvartalet, vilket bidrar till handelns nedgång överlag. Särskilt påtagligt är fallet för sällanköpsvaror och motorfordon, vilket delvis kan tolkas som en naturlig justering av den intensiva förbättring som dessa delbranscher visade prov på under föregående kvartal. Bakom avmattningen återfinns försvagade försäljningsvolymer samt i vissa fall en uppbyggnad av varulagren. Ingen delbransch tror dock på en kraftigt försämrad försäljningssituation på sex månaders sikt, och parti- liksom sällanköpsvaruhandeln justerar upp utsikterna för försäljningen under andra kvartalet. Detta pekar på att läget för handeln i Stockholm även fortsättningsvis kan komma att befinna sig på en betydligt starkare nivå än normalt Figur 12 Konfidensindikator för delbranscher inom handeln i Stockholm Index, medelvärde = Livsmedel Sällanköpsvaror Motorfordon Partihandel BYGG Stockholms byggbransch fortsätter sin återhämtning från krisåren Konfidensindikatorn vittnar om ett läge som likt under föregående kvartal är starkare än normalt. Stämningsläget utifrån det historiska genomsnittet i Stockholm är nu i paritet med övriga riket, där konjunkturen försvagas under andra kvartalet En bidragande orsak till att Stockholms byggbransch inte stärks mera påtagligt under andra kvartalet, trots relativt god efterfrågan, är att branschen tycks hållas tillbaka av en betydande arbetskraftsbrist samt andra hinder som gör att utfallet för byggandet sänks. Förväntningarna stärks dock samtidigt jämfört med föregående kvartal, och utsikterna på byggmarknaden på ett års sikt närmast fördubblas. Detta ger en vink om en ljusnande tillvaro för byggandet i Stockholm. 15

16 Figur 13 Konfidensindikatorn för byggindustrin Index, medelvärde = Stockholm Övriga riket TJÄNSTER Konjunkturen inom de privata tjänstenäringarna försvagas något under andra kvartalet Trots det är läget fortsatt starkare än normalt. Situationen är även bättre än för övriga riket. Efterfrågan ökar, om än i något lägre takt än tidigare. En majoritet av företagen verksamma inom Stockholms privata tjänstenäringar uttrycker en förhoppning om ökad efterfrågan på sex månaders sikt Figur 14 Konfidensindikatorn för privata tjänstenäringar Index, medelvärde = Stockholm Övriga riket 16

17 Det råder betydande skillnader mellan enskilda delbranscher inom de privata tjänstenäringarna avseende konjunkturläge och utsikter. Databranschen, som för ett år sedan upplevde ett påtagligt konjunkturfall och som därefter har rört sig sidledes, uppvisar en återhämtning under andra kvartalet. Databranschens konfidensindikator stärks betydligt och återgår till ett normalläge för första gången på över ett år. Förbättringen ligger i linje med de förväntningar som branschen signalerade under föregående kvartal. Mot bakgrund av att utsikterna avseende efterfrågan på företagens tjänster stärks ytterligare under andra kvartalet kan en förstärkning av branschen vara att vänta. Stockholms finansbransch möter betydande utmaningar. Branschens konfidensindikator fortsätter att falla. Läget har på förhållandevis kort tid gått ifrån väldigt starkt till svagare än normalt. Konfidensnivån för andra kvartalet 2015 är 18 procent under den topp som noterades för tredje kvartalet Förklaringen ligger i svag efterfrågan och försämrade volymer. Färre företag än tidigare bedömer att efterfrågan kommer att öka framöver Figur 15 Konfidensindikatorn för utvalda delbranscher inom privata tjänstenäringar i Stockholm Index, medelvärde = Databranschen Uppdragsverksamhet Finans och försäkring TILLVERKNING Efter att ha fallit kraftigt under två påföljande kvartal, återhämtar sig tillverkningsindustrin något under andra kvartalet. Konfidensindikatorn studsar upp med närmare åtta enheter och når nu upp till spannet som kännetecknar ett läge som är svagare än normalt, från att ha befunnit sig i ett läge som var mycket sämre än det historiska genomsnittet. Återhämtningen kompenserar dock inte den senaste periodens tillbakagång, men avbrottet från den kraftigt lutande nedåtkurva som karaktäriserat branschen under senare tiden är en viktig förändring. Tillverkningskonfidensen i Stockholm fortsätter att vara svagare än övriga riket. Bakom den förbättrade konfidensnivån återfinns en förbättring av produktionsvolym och tillverkningskapacitet, liksom en påtagligt förbättrad exportorderingång. 17

18 Figur 16 Konfidensindikatorn för Stockholms tillverkningsindustri Index, medelvärde = Stockholm Övriga riket 18

19

20 STOCKHOLMS HANDELSKAMMARE Brunnsgatan 2 Box Stockholm Tel: ANSVARIG ANALYS: Andreas Hatzigeorgiou, chefekonom ah@chamber.se Mobil: ANSVARIG KOMMUNIKATION: Andreas Åström andreas.astrom@chamber.se