EXPORTTEMPERATUREN SJUNKER EMI (EXPORTCHEFSINDEX) TREDJE KVARTALET 2016

Transkript

1 EXPORTTEMPERATUREN SJUNKER EMI (EXPORTCHEFSINDEX) TREDJE KVARTALET 16 BUSINESS SWEDEN, 25 AUGUSTI 16

2 Exportchefsindex, EMI, föll till 53,9 det tredje kvartalet, från 58,8 det andra kvartalet. Trots nedgången ligger EMI över -strecket, vilket indikerar fortsatt positiv exportutveckling. EMI nuläge föll med 4,5 enheter till 48,1, vilket signalerar en mer pessimistisk syn än normalt bland företagen. EMI prognos (index för de framåtblickande frågorna) föll med 5,2 enheter till 59,8. I ett historiskt perspektiv är det ett högt värde. Det är stora skillnader mellan storföretagen och små och medelstora företag (SME). Storföretagen ligger bakom nedgången i såväl EMI nuläge som EMI prognos, medan allt fler SME är positiva i sin bedömning. Storföretagens bedömning av lönsamheten i exportförsäljningen i nuläget har försämrats påtagligt, medan allt fler SME rapporterar en förbättrad lönsamhet. Företagens förväntningar om såväl exportförsäljning som lönsamhet på tre månaders sikt föll tillbaka något tredje kvartalet. Även här är det storföretagen som står för nedgången och SME som stärks. Samtidigt väntar sig allt fler SME ökade leveranstider för exporten, vilket indikerar att resursutnyttjandet ökar i dessa företag. Det är en positiv signal för de små och medelstora exportföretagen. Andelen exportföretag som väntar sig ökad marknadsefterfrågan har minskat sedan föregående mätning. Framför allt har den minskat för Västeuropa och Mellanöstern, Turkiet och Afrika där indexet fallit kraftigt till strax under. Utsikterna för efterfrågan från Sydamerika ser alltjämt dyster ut. Nästa exportchefsindex kommer att publiceras den 17 november 16. LENA SELLGREN Chefekonom lena.sellgren@business-sweden.se

3 LÄGRE TEMPERATUR I SVENSK EXPORT EXPORTCHEFSINDEX (EMI) FÖLL TILLBAKA TREDJE KVARTALET EXPORTCHEFSINDEX - TOTALT 53, Exportchefsindex (Export Managers Index, EMI) som speglar stämningsläget bland både varu- och tjänsteexportörer föll till 53,9 det tredje kvartalet, från 58,8 andra kvartalet. EMI har pendlat omkring 55 de senaste sex kvartalen. Att EMI fortsatt ligger över, innebär att det är fler som tror på en förstärkning än en försvagning. Trots att EMI föll tillbaka indikerar det alltså fortsatt positiv exportutveckling. EMI (EXPORTCHEFSINDEX) TREDJE KVARTALET 16 BUSINESS SWEDEN 3

4 STORFÖRETAGEN STOD FÖR NEDGÅNGEN EXPORTCHEFSINDEX STORFÖRETAG SAMT SMÅ & MEDELSTORA FÖRETAG,1 52,9 EMI storföretag EMI små & medelstora företag Storföretagen (exportvärde >2 miljoner SEK) stod för nedgången i EMI det tredje kvartalet efter att ha ökat de två föregående kvartalen. EMI för små och medelstora företag, SME (exportvärde 25-2 miljoner SEK), ökade däremot och ligger nu på drygt. Allt fler SME är därmed positiva i sina bedömningar än tidigare. EMI NULÄGE FORTSATTE NEDÅT OCH DROG ÄVEN MED SIG EMI PROGNOS EXPORTCHEFSINDEX NULÄGE & PROGNOS 59,8 48,1 EMI nuläge EMI prognos EMI nuläge fortsatte ned ytterligare det tredje kvartalet och ligger nu under, vilket indikerar att stämningsläget är sämre än normalt. Även EMI prognos som är delindexet för de framåtblickande frågorna drogs med ned det tredje kvartalet till 59,8 efter att ha ökat tre kvartal i rad. EMI prognos ligger på en hög nivå, vilket indikerar fortsatt goda tillväxtutsikter för svensk export. 4 BUSINESS SWEDEN EMI (EXPORTCHEFSINDEX) TREDJE KVARTALET 16

5 STORFÖRETAGEN STOD FÖR NEDGÅNGEN I FÖRVÄNTNINGARNA OM FRAMTIDEN EXPORTCHEFSINDEX PROGNOS STORFÖRETAG SAMT SMÅ & MEDELSTORA FÖRETAG 65,4 58,8 EMI storföretag EMI små & medelstora företag Storföretagen stod för minskningen i EMI prognos som minskade med 7 enheter till 58,8. Däremot förbättrades EMI prognos för andra kvartalet i rad för SME. Indexet steg till 65,4 det tredje kvartalet, från,2 föregående kvartal. EMI prognos ligger emellertid klart över -strecket för såväl SME som stora företag, vilket indikerar att fler fortsatt tror på förbättring snarare än försämring. FORTSATT NEGATIV ÖVERVIKT FÖR EXPORTORDERSTOCKARNA NULÄGE: EXPORTORDERSTOCK 43, Missnöjet med exportorderstockarna kvarstår och det är fortfarande fler företag som ser negativt än positivt på exportorderstockarna. Resultaten skiljer sig dock åt mellan storföretag och SME när det gäller orderstockarna. Utmärkande i den här mätningen är att storföretagen inte längre rapporterar förbättrat utfall, medan SME efter tre dystra kvartal har tagit ett rejält kliv upp till 46,2 det tredje kvartalet, från 37,1 det andra kvartalet. EMI (EXPORTCHEFSINDEX) TREDJE KVARTALET 16 BUSINESS SWEDEN 5

6 KRAFTIGT FALL I FÖRVÄNTNINGAR PÅ EXPORTEFTERFRÅGAN FRÅN VÄSTEUROPA PROGNOS: EXPORTEFTERFRÅGAN PER REGION 57,4 55,3 55,0 Västeuropa 49,3 Central- & Östeuropa Nordamerika Sydamerika Asien & Oceanien Mellanöstern, 49,2 Turkiet & Afrika 42,8 Kv4 15 Kv1 16 Kv2 16 Kv3 16 Det samlade indexet för den förväntade exportefterfrågan sjönk till 59,7 det tredje kvartalet, från 69,8 det andra kvartalet. När det gäller den förväntade exportefterfrågan per region föll den förväntade efterfrågan från Västeuropa kraftigt till strax under. Detsamma gäller även för den förväntade efterfrågan från Mellanöstern, Turkiet och Afrika. Sannolikt har Brexit och oroligheter i Mellanöstern inklusive statskuppsförsöket i Turkiet i juli bidragit till nedgången i dessa regioner. Den förväntade efterfrågan från Nordamerika, Central- och Östeuropa liksom Asien och Oceanien dämpades men ligger fortsatt en bra bit över -strecket. Utsikterna för exportefterfrågan från Sydamerika ser alltjämt dyster ut och fler tror på minskad exportefterfrågan framöver. ALLT FLER SME TROR PÅ ÖKAD EXPORTFÖRSÄLJNING 90 PROGNOS EXPORTFÖRSÄLJNING STORFÖRETAG SAMT SMÅ OCH MEDELSTORA FÖRETAG 72,3 61,9 10 EMI storföretag EMI små & medelstora företag I utsikterna för exportefterfrågan på 3 månaders sikt jämfört med föregående kvartal rapporterar allt färre företag att utfallet för försäljningen har förbättrats. Storföretagen står för nedgången. Även förväntningarna om exportförsäljningen föll tillbaka det tredje kvartalet till 63,4, från 74,6 föregående kvartal. Efter att ha ökat tre kvartal i rad vände index för den förväntade exportförsäljningen ned det tredje kvartalet. För SME fortsatte index uppåt det tredje kvartalet. 6 BUSINESS SWEDEN EMI (EXPORTCHEFSINDEX) TREDJE KVARTALET 16

7 OPTIMISTISK SYN PÅ LÖNSAMHET I EXPORTFÖRSÄLJNINGEN FRAMÖVER NULÄGE: LÖNSAMHET EXPORTFÖRSÄLJNING PROGNOS: LÖNSAMHET EXPORTFÖRSÄLJNING 59,2 57,5 57,1,0 47,4 Totalt Storföretag Kv4 15 Kv2 16 Kv1 16 Kv ,4 Små & medelstora företag Totalt Storföretag Små & medelstora företag Företagens syn på lönsamheten i exportförsäljningen försämrades det tredje kvartalet. Delindex för nuläget föll till 47,4 det tredje kvartalet, från 54,2 det andra kvartalet. Utfallet skiljer sig dock åt mellan stora företag och SME. Fler av storföretagen är pessimistiska medan allt fler SME är optimistiska. Däremot tror fortfarande fler företag på ökad lönsamhet i exportförsäljningen på tre månaders sikt. Framför allt väntar sig allt fler SME en ökad lönsamhet i sin exportförsäljning. LÄNGRE LEVERANSTIDER INDIKEREAR ÖKAT RESURSUTNYTTJANDE PROGNOS: KORTARE RESPEKTIVE LÄNGRE LEVERANSTIDER FÖR EXPORTEN, ANDEL SVAR I PROCENT 25 23,3 24,2 Kv1 16 Kv2 16 Kv , ,0 6,2 4,6 0 Kortare Längre Kortare Längre Kortare Längre Totalt Storföretag Små & medelstora företag Något fler företag förväntar sig att leveranstiderna för exporten ökar på tre månaders sikt. Andelen SME som väntar sig längre leveranstider har mer än fördubblats det tredje kvartalet jämfört med det andra kvartalet. Av SME förväntar sig 18,5 procent längre leveranstider medan motsvarande siffra för storföretagen i det närmaste är oförändrad på 24 procent. Att leveranstider för exporten ökar är en positiv signal för exportföretagen eftersom det innebär att resursutnyttjandet i företagen stiger. EMI (EXPORTCHEFSINDEX) TREDJE KVARTALET 16 BUSINESS SWEDEN 7

8 OM EXPORTCHEFSINDEX Business Sweden publicerar exportchefsindex (Export Managers Index, EMI) kvartalsvis sedan 07. EMI tar temperaturen på svenska exportföretag och fungerar som en viktig konjunkturindikator på svensk export. Syftet med EMI är att skapa större förståelse för exporten och omvärlden som drivkraft för den svenska ekonomin, liksom vårt beroende av omvärlden. EMI syftar utöver det till att ge större uppmärksamhet till små och medelstora företags betydelse för Sverige samt till hur den ekonomiska utvecklingen i olika regioner i världen påverkar Sverige. Undersökningen görs i form av kvartalsvisa telefonintervjuer som genomförs av Statistiska Centralbyrån (SCB). I undersökningen intervjuas samtliga större företag samt ett urval av små och medelstora företag. Respondenter är exportchefer eller personer med motsvarande befattning i svenska exportföretag. Undersökningen omfattar totalt 225 företag där hälften har en exportförsäljning på mer än 2 mkr (storföretag) och hälften 25-2 mkr (små och medelstora företag). EMI baserar sig på information från momsregistret och omfattar både varu- och tjänsteexport. Undersökningen syftar primärt till att ta fram uppgifter för beräkning av ett exportchefsindex, liknande inköpschefsindex. Exportchefsindex är uppbyggt i två delar, ett huvudindex och två delindex, där det ena delindexet beskriver nuläget och det andra förväntningarna om den närmaste framtiden. EMI konstrueras av svaren på sju frågor där tre handlar om nuläget och fyra är framåtblickande. De sju frågorna har lika stor vikt i EMI. Mätningen för det tredje kvartalet 16 genomfördes under perioden 1 19 augusti. Resultaten presenteras i form av ett så kallat diffusionsindex. Skiljelinjen mellan förstärkning och försvagning har fastställts till. Värden över innebär att det är fler som tror på en förstärkning än en försvagning och tvärtom. Resultatet viktas med företagens exportvärde. Svarsfrekvensen uppgick till 83 procent, viktat. Konjunkturinstitutet har utvärderat bland annat EMI i syfte att undersöka användbarheten av EMI för prognos av exportutvecklingen. Resultatet visar att EMI har ett informationsinnehåll som ökar prognosprecisionen jämfört med det historiska genomsnittet. Det visar att EMI är användbart i detta syfte. 1 fb9/ /konjunkturbarometern-maj- 16.pdf Frågor i undersökningen: EMI nuläge Hur bedömer du företagets exportförsäljning senaste tre månaderna? Hur bedömer du storleken på företagets exportorderstock? Hur bedömer du att lönsamheten på exportförsäljningen är i nuläget? EMI prognos, de kommande tre månaderna Hur bedömer du att efterfrågan på exportmarknaden kommer att utvecklas de tre kommande månaderna? Hur bedömer du att exportförsäljningen kommer att utvecklas de tre kommande månaderna? Hur bedömer du att lönsamheten på exportförsäljningen kommer att utvecklas de tre kommande månaderna? Hur bedömer du att företagets leveranstider på export kommer att utvecklas de tre kommande månaderna? Svaren på samtliga frågor bildar huvudindexet EMI. 1 Se fördjupning i Konjunkturinstitutets Konjunkturbarometer maj BUSINESS SWEDEN EMI (EXPORTCHEFSINDEX) TREDJE KVARTALET 16

9 APPENDIX DATA: VIKTAD TIDSSERIE EMI URVAL KV2 16 KV3 16 DIFF KV2-KV EMI totalt Totalt 58,8 53,9-4,8 1.EMI totalt 25-2 mkr 53,3,1 6,8 1.EMI totalt >2 mkr 59,7 52,9-6,8 2.EMI nuläge Totalt 52,6 48,1-4,5 2.EMI nuläge 25-2 mkr 46,5 54,8 8,4 2.EMI nuläge >2 mkr 53,5 46,9-6,7 3.EMI prognos Totalt 65,0 59,8-5,2 3.EMI prognos 25-2 mkr,2 65,4 5,2 3.EMI prognos >2 mkr 65,8 58,8-6,9 FRÅGOR NULÄGE Fråga 1 - exportförsäljning Totalt 55,8 53,2-2,6 Fråga 1 - exportförsäljning 25-2 mkr 47,7 59,1 11,4 Fråga 1 - exportförsäljning >2 mkr 57,1 52,2-4,9 Fråga 2 - exportorderstock Totalt 47,7 43,5-4,1 Fråga 2 - exportorderstock 25-2 mkr 37,1 46,2 9,1 Fråga 2 - exportorderstock >2 mkr 49,4 43,1-6,3 Fråga 3 - lönsamhet exportförsäljning Totalt 54,2 47,4-6,8 Fråga 3 - lönsamhet exportförsäljning 25-2 mkr 54,5 59,2 4,7 Fråga 3 - lönsamhet exportförsäljning >2 mkr 54,1 45,4-8,8 FRÅGOR PROGNOS Fråga 4 - efterfrågan exportmarknad Totalt 69,8 59,7-10,1 Fråga 4 - efterfrågan exportmarknad 25-2 mkr,5 72,3 1,9 Fråga 4 - efterfrågan exportmarknad >2 mkr 69,7 57,5-12,2 Fråga 4a - Västeuropa Totalt 68,4 49,3-19,1 Fråga 4a - Västeuropa 25-2 mkr 66,1 66,7 0,5 Fråga 4a - Västeuropa >2 mkr 68,7 46,5-22,3 Fråga 4b - Central- & Östeuropa Totalt 63,4 57,4-6,0 Fråga 4b - Central- & Östeuropa 25-2 mkr 59,8 56,5-3,3 Fråga 4b - Central- & Östeuropa >2 mkr 63,9 57,6-6,3 Fråga 4c1 - Nordamerika Totalt 68,0 55,3-12,8 Fråga 4c1 - Nordamerika 25-2 mkr,7 69,3-1,3 Fråga 4c1 - Nordamerika >2 mkr 67,7 53,3-14,4 Fråga 4c2 - Sydamerika Totalt 46,2 42,8-3,4 Fråga 4c2 - Sydamerika 25-2 mkr,0,0 0,0 Fråga 4c2 - Sydamerika >2 mkr 45,7 41,8-3,9 Fråga 4d - Asien & Oceanien Totalt 61,4 55,0-6,4 Fråga 4d - Asien & Oceanien 25-2 mkr 64,0 69,0 5,0 Fråga 4d - Asien & Oceanien >2 mkr 61,0 53,0-8,1 Fråga 4e - Mellanöstern, Turkiet & Afrika Totalt 64,4 49,2-15,2 Fråga 4e - Mellanöstern, Turkiet & Afrika 25-2 mkr 59,2 57,3-1,9 Fråga 4e - Mellanöstern, Turkiet & Afrika 2 mkr 65,1 48,0-17,1 Fråga 5 - exportförsäljning Totalt 74,6 63,4-11,2 Fråga 5 - exportförsäljning 25-2 mkr 69,7 72,3 2,6 Fråga 5 - exportförsäljning 2 mkr 75,4 61,9-13,6 Fråga 6 - lönsamhet exportförsäljning Totalt 57,8 57,5-0,3 Fråga 6 - lönsamhet exportförsäljning 25-2 mkr 52,3,0 7,7 Fråga 6 - lönsamhet exportförsäljning >2 mkr 58,7 57,1-1,6 Fråga 7 - leveranstider export Totalt 57,8 58,7 0,9 Fråga 7 - leveranstider export 25-2 mkr 48,5 56,9 8,5 Fråga 7 - leveranstider export Urval export >2 59,3 59,0-0,3 mkr EMI (EXPORTCHEFSINDEX) TREDJE KVARTALET 16 BUSINESS SWEDEN 9

10 BUSINESS SWEDEN Box 2, SE Stockholm, Sweden World Trade Center, Klarabergsviadukten T F info@business-sweden.se Business Swedens syfte är att hjälpa svenska företag att nå sin fulla internationella potential, och utländska företag att nå sin potential genom investeringar i Sverige. Det gör vi genom strategisk rådgivning och praktiskt stöd, såväl i Sverige som på nära av världens mest intressanta marknader.