25 OKTOBER Länsförsäkringsgruppen Januari september delårsöversikt Januari-september jämfört med januari-september Rörelseresultatet i gruppens sakförsäkringsverksamhet uppgick till 2 952 (2 289) Mkr. Det tekniska resultatet i gruppens sakförsäkringsverk samheten uppgick till 992 (1 099) Mkr. Totalkostnadsprocenten för rullande tolv månader uppgick till 98 och i perioden till 97 (97). Kapitalavkastningen i gruppen uppgick till 3 014 (2 249) Mkr. Konsolideringskapitalet stärktes med 3 505 Mkr till 39 242 Mkr. Rörelseresultatet i bankkoncernen uppgick till 472 (428) Mkr. Räntenettot stärktes till 1 652 (1 527) Mkr. Resultatet i Fondliv uppgick till 176 (99) Mkr. Premieinkomsten uppgick till 7 344 (6 231) Mkr. Provisionsintäkterna uppgick till 732 (635) Mkr. Resultatet i Liv uppgick till 4,7 (2,7) mdr. Solvensgraden uppgick till 118 (111) procent och totalavkastningen uppgick till 3,9 (4,9) procent. Tredje kvartalet jämfört med andra kvartalet Rörelseresultatet i gruppens sakförsäkringsverksamhet uppgick till 1 480 (283) Mkr. Det tekniska resultatet i gruppens sakförsäk ringsverk samheten uppgick till 610 (117) Mkr. Totalkostnadsprocenten i kvartalet uppgick till 92 (101). Kapital avkastningen i gruppen uppgick till 1 173 (601) Mkr. Konsolideringskapitalet stärktes med 1 964 Mkr till 39 242 Mkr. Rörelseresultatet i bankkoncernen uppgick till 174 (161) Mkr. Räntenettot uppgick till 556 (551) Mkr. Resultatet i Fondliv uppgick till 73 (44) Mkr. Premieinkomsten uppgick till 2 178 (2 424) Mkr. Provisionsintäkterna uppgick till 260 (239) Mkr. Resultatet i Liv uppgick till 1,6 (3,1) mdr. Solvensgraden uppgick till 118 (116) procent. Totalavkastningen uppgick till 0,2 (-1,3) procent. sten dunér, vd ab, gruppens gemensamma bolag: Länsförsäkringsgruppen uppvisar ett starkt resultat efter tre kvartal. Tack vare en stark kapitalavkastning i sakförsäkringsrörelsen och ett stabilt skaderesultat når vi ett bättre rörelseresultat än motsvarande period föregående år. Den goda kapitalavkastningen bidrog till att det samlade konsolideringskapitalet ökade med 3,5 miljarder kronor och gynnsam skadeutveckling efter sommaren har bidragit till en förbättrad totalkostnadsprocent. Aff ärsvolymerna inom samtliga verksamheter utvecklas i linje med våra förväntningar. Inom sakförsäkring ökade premievolymerna med 3,5 procent och inom bankverksamheten stärkte vi våra marknadsandelar ytterligare inom både in- och utlåning. Arbetet med att förändra vårt liverbjudande fortsätter och har mottagits väl av våra kunder. Inom Fondliv har det förvaltade kapitalet ökat med 16 procent sedan årsskiftet och passerade under kvartalet 70 mdr. Inom tradlivverksamheten har solvensen successivt förstärkts. Förbättrade konjunkturutsikter i Europa har haft en positiv inverkan på världens ledande börser som generellt sett stigit under kvartalet. Räntemarknaden har präglats av stora rörelser. De korta marknadsräntorna har visserligen hållit sig fortsatt låga i Europa, eftersom ECB lovat att hålla penningpolitiken expansiv under lång tid. De svenska korträntorna steg dock under kvartalet som en konsekvens av att marknaden började tro på en snabbare höjning av reporäntan än tidigare.
Länsförsäkringsgruppen Länsförsäkringsgruppen består av 23 lokala och kundägda länsförsäkringsbolag och det gemensamt ägda AB. Genom respektive länsförsäkringsbolag får kunderna ett helhetserbjudande inom bank, försäkring och fastighetsförmedling. Utgångspunkten är den lokala närvaron och besluts kraften. Erfarenheten visar att lokal besluts kraft i kom bi nation med gemensamma muskler skapar ett verkligt mervärde för kunderna. Grundläggande är en långsiktig omsorg om kun dernas pengar. Det finns inga externa aktieägare utan det är kundernas pengar som förvaltas. Detta synsätt präglar hela verksamheten. Läns försäkringsgruppen har nästan 3,5 miljoner kunder och 5 800 medarbetare. Mäklarservice 3,5 miljoner kunder 23 lokala länsförsäkringsbolag AB Sak Fondliv Liv * Fastighetsförmedling Bank * Helägt dotterbolag som drivs enligt ömsesidiga principer, konsolideras inte. Marknadskommentar Under det tredje kvartalet uppvisade räntemarknaden stora rörelser. Inledningsvis fortsatte räntorna att stiga inför att marknaden väntade sig en nedtrappning av den amerikanska centralbankens obligationsköp. Mot slutet av september föll räntorna tillbaka när den amerikanska centralbanken beslutade att avvakta med att minska sina tillgångsköp. Den tioåriga amerikanska obligationsräntan sjönk från en topp på 3,0 procent i början av september ner till 2,6 procent i slutet av september. De svenska marknadsräntorna följde i stort sett med i denna rörelse. Konjunktursignalerna i Europa förbättrades och BNP-tillväxten var positiv i euroområdet som helhet under det andra kvartalet. Korta marknadsräntor höll sig fortsatt låga i Europa då ECB lovat att hålla penningpolitiken expansiv under lång tid. Världens ledande börser steg generellt sett under kvartalet. Den svenska ekonomins konjunkturindikatorer förbättrades under det tredje kvartalet efter en svagare ekonomisk utveckling under det andra kvartalet. Riksbanken höll räntan oförändrad på 1,0 procent både vid sitt möte i juli och i september medan räntebanan reviderades upp marginellt. Marknaden förändrade sin prissättning och trodde på en snabbare höjning av reporäntan än tidigare. Generellt sett vidgades spreadarna i juni när den amerikanska centralbanken indikerade att den skulle minska obligationsköpen. Därefter minskade kreditspreadarna successivt för icke säkerställd upplåning under det tredje kvartalet. Kreditbetyg Långfristig Kortfristig Bolag Institut rating rating AB Standard & Poor s A /Stable AB Moody s A3/Stable Bank Standard & Poor s A/Stable A 1(K-1) Bank Moody s A3/Stable P-2 Hypotek 1) Standard & Poor s AAA/Stable Hypotek 1) Moody s Aaa Sak Standard & Poor s A/Stable Sak Moody s A2/Stable ABs kreditbetyg reviderades i juni till A3/Stable från A3/Negative av Moody s. Banks kreditbetyg reviderades till A3/Stable från A2/Negative av Moody s. Hypoteks säkerställda obligationer har högsta kreditbetyg, Aaa från Moody s och AAA/Stable från Standard & Poor s. Agria Djurförsäkring Standard & Poor s A /pi 2) 1) Avser bolagets säkerställda obligationer. 2) Pi innebär att ratingen, som saknar prognos, baseras på publik information som till exempel årsredovisningar. 2 Länsförsäkringsgruppen, delårsrapport januari-september
Ekonomisk översikt LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN Totalt kapital 40 017 37 979 37 873 35 329 40 017 35 329 36 681 Räntabilitet på eget kapital, % 14 8 12 13 10 10 9 Sakförsäkring Konsolideringskapital, Mkr 39 242 37 278 36 880 34 664 39 242 34 664 35 737 Konsolideringsgrad, % 200 190 188 178 200 178 182 Premieintäkt efter avgiven återförsäkring, Mkr 5 104 4 990 4 890 4 900 14 984 14 474 19 363 Försäkringstekniskt resultat, Mkr 610 117 265 468 992 1 099 1 439 Rörelseresultat, Mkr 1 480 283 1 188 1 160 2 952 2 289 3 013 Totalkostnadsprocent 92 101 99 95 97 97 97 LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, KONCERNEN 1) Rörelseresultat, Mkr 276 140 186 292 601 693 819 Konsolideringskapital, Mkr 17 651 17 427 17 339 16 121 17 651 16 121 15 590 Balansomslutning, Mkr 313 489 315 809 306 669 284 287 313 489 284 287 290 994 Avkastning på eget kapital, % 4 3 4 5 5 5 5 1) Exklusive livförsäkringsverksamhet som drivs med vinstutdelningsförbud. sak, KONCERNEN Premieintäkt efter avgiven återförsäkring, Mkr 1 039 1 015 994 1 012 3 048 3 021 4 022 Försäkringstekniskt resultat, Mkr 114 105 68 92 287 265 305 Rörelseresultat, Mkr 97 71 57 270 225 373 486 bank, koncernen Inlåning från allmänheten, Mkr 66 361 65 550 63 466 59 509 66 361 59 509 62 396 Utlåning till allmänheten, Mkr 159 948 156 610 152 472 145 752 159 948 145 752 149 942 Rörelseresultat, Mkr 174 161 136 158 472 428 555 Räntabilitet på eget kapital, % 7 7 6 7 7 6 6 Primärkapitalrelation, % 14 15 14 13 14 13 14 fondliv Premieinkomst, Mkr 2) 9 826 9 868 9 528 7 858 9 826 7 858 8 714 Resultat, Mkr 73 44 59 38 176 99 128 Förvaltat kapital, Mkr 72 897 69 180 67 463 59 503 72 897 59 503 62 949 Solvenskvot 2,2 2,1 2,1 2,5 2,2 2,5 2,2 liv, KONCERNEN Premieinkomst, Mkr 2) 3 679 4 244 4 445 4 592 2 216 3 252 4 319 Resultat, Mkr 1 577 3 071 71-398 4 719 2 724 4 872 Konsolidering, traditionell förvaltning % 106 107 109 110 106 110 111 Konsolidering, Nya trad % 113 114 113 Solvens, % 118 116 113 111 118 111 113 2) Enligt Svensk Försäkrings definition, mätt i rullande tolvmånaderstal. I rapporten kommenteras utvecklingen januari-september jämfört med motsvarande period om inte annat anges. 3 Länsförsäkringsgruppen, delårsrapport januari-september
Sakförsäkring Sakförsäkring, länsförsäkringsgruppen Nyckeltal, Mkr Konsolideringskapitalet stärktes med 3 505 Mkr under perioden och uppgick till 39 242 Mkr. Det försäkringtekniska resultatet inom gruppens sakförsäkringsverksamhet uppgick till 992 (1 099) Mkr efter ett kvartal med ökad premievolym och lägre skade- och driftkostnader. Totalkostnadsprocenten uppgick till 97 (97). Kapitalavkastningen uppgick till 3 014 (2 249) Mkr. Svenska aktier hade god avkastning i kvartalet liksom aktier på tillväxtmarknader. Resultat Rörelseresultatet uppgick efter tre kvartal till 2 952 (2 289) Mkr och konsolideringskapitalet stärktes med 3 505 Mkr till 39 242 Mkr. Det tekniska resultatet uppgick till 992 (1 099) Mkr och det något svagare resultatet förklaras främst av ett antal större bränder under första halvåret. Det tredje kvartalets resultat stärktes av ökad premievolym, få storskador och lägre driftskostnader. Totalkostnadsprocenten för det tredjekvartalet uppgick till 92 att jämföra med 101 för föregående kvartal. Totalkostnadsprocenten för den rullande tolvmånadersperioden uppgick till 98 och per september uppgick totalkostnadsprocenten till 97 (97). Skadeprocenten uppgick till 78 (77) och driftskostnadsprocenten till 19 (20). totalkostnadsprocent, tolv månader rullande % 110 100 90 80 kv 3 kv 4 kv 1 kv 2 kv 3 Premieintäkt efter avgiven återförsäkring 5 104 4 990 4 890 4 900 14 984 14 474 19 363 Försäkringstekniskt resultat 610 117 265 468 992 1 099 1 439 Rörelseresultat 1 480 283 1 188 1 160 2 952 2 289 3 013 Kapitalavkastning 1 173 601 1 241 1 004 3 014 2 249 3 282 Konsoliderings kapital 39 242 37 278 36 880 34 664 39 242 34 664 35 737 Konsolideringsgrad, % 200 190 188 178 200 178 182 Skadeprocent 74 80 79 76 78 77 76 Driftskostnadsprocent 18 21 20 19 19 20 21 Totalkostnadsprocent 92 101 99 95 97 97 97 Affärsvolymer Premieintäkten ökade med 3,5 procent och uppgick till 14 984 (14 474) Mkr. Ökningen förklaras främst av premiehöjningar men också av att antalet kunder ökat. Störst var ökningen inom hem- och villahemförsäkring som båda ökade med 7 procent mot jämförbar period i fjol. Inom motorförsäkring ökade premievolymen med 4 procent och antalet försäkrade fordon uppgick till över 2,5 miljoner. Premieinkomsten mätt i årspremie nådde över 5,9 mdr. Inom Agria utvecklades den svenska verksamheten starkt och premievolymen ökade med 11 procent, medan premievolymerna i Agrias internationella verksamhet minskade till följd av att delar av den engelska affären är under avveckling. stärkte sin marknads andel till 29,7 (29,3) procent och är fortsatt marknadsledande på den svenska sakförsäkringsmarknaden. Skadeutveckling Skadekostnaderna ökade till 11 603 (11 016) Mkr, främst till följd av ökade brandskador efter ett flertal villa- och skolbränder under första halvåret. Ersättningen för brandskador var cirka 300 Mkr högre jämfört med motsvarande period föregående år. Inom andra områden var skadeutvecklingen mer gynnsam. Inom motorförsäkring minskade skadekostnaden med 40 Mkr och kostnaderna för inbrott, stöld och rån minskade med 34 Mkr. Skadekostnaderna i tredje kvartalet var stabila och skadekostnadsprocenten uppgick till 74 (76). Kapital och placeringar De lokala länsförsäkringsbolagen och de gemensamt ägda sakförsäkringsbolagen inom AB strävar efter en stark konsolideringsnivå för att över tid kunna hålla en jämn premiesättning. strävar efter en balans mellan risk och tillgängligt överskottskapital och prioriterar vården av nyckeltalen högt. I linje med placeringsstrategierna placeras en andel av tillgångarna i räntebärande värdepapper med låg risk för att säkerställa åtagandena inom sakförsäkringsverksamheten. Samtidigt gör den 4 Länsförsäkringsgruppen, delårsrapport januari-september
starka konsolideringen att det finns ett betydande buffertkapital inom länsförsäkringsgruppen, vilket möjliggör att en andel kan placeras i tillgångar med högre förväntad avkastning som exempelvis aktier. konsolideringskapital Mkr 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 kv 3 kv 4 kv 1 kv 2 kv 3 Länsförsäkringsgruppen är i juridisk mening inte en koncern, utan en samverkan mellan 23 självständiga länsförsäkringsbolag som tillsammans äger AB. Huvuddelen av sakförsäkringsaffären inom länsförsäkringsgruppen tecknas av de 23 lokala och kundägda länsförsäkringsbolagen. Den affär som bedrivs inom ABs sakförsäkringsbolag är hälsaförsäkring, djurförsäkring, avgiven och mottagen återförsäkring samt transportförsäkring och viss ansvars-, egendoms- och motorförsäkring. Resultatet av länsförsäkringsgruppens sakförsäkringsverksamhet är summan av resultaten i de 23 länsförsäkringsbolagen och AB-koncernen, exklusive Fondliv och Bankkoncernen. Mellanhavanden mellan länsförsäkringsbolagen och AB-koncernen har eliminerats. Kapitalavkastning Kapitalavkastningen förbättrades till 3 014 (2 249) Mkr, vilket till stor del förklaras av gynnsam börsutveckling. Svenska aktier har utvecklats bra under kvartalet liksom aktier på tillväxtmarknader. Svenska kreditplaceringar och bostadsobligationer gynnades av räntenedgången under september vilket också bidrog till den förbättrade kapitalavkastningen. fördelning placeringstillgångar Other 19.9% Equities 29.8% Property 9.1% Total investment assets amounted to SEK 72,8 billion on tember 30,. Interest-bearing 41.2% 5 Länsförsäkringsgruppen, delårsrapport januari-september
Bank Rörelseresultatet ökade med 10 procent till 472 (428) Mkr och räntabiliteten på eget kapital uppgick till 6,6 (6,5) procent. Räntenettot ökade med 8 procent till 1 652 (1 527) Mkr. Kreditförlusterna är fortsatt mycket låga och uppgick till 95 (64) Mkr, vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,08 (0,06) procent. K/I-tal FÖRE KREDITFÖRLUSTER 0,90 0,80 0,70 0,60 Affärsvolymerna ökade med 11 procent till 305 (274) mdr. Inlåningen ökade till 67 (60) mdr och utlåningen ökade till 160 (146) mdr. 0,50 2009 2010 2011 Bank, koncernen Nyckeltal, Mkr Antalet kunder ökade med 4 procent till 872 000, antalet bankkort ökade med 13 procent till 379 000 och antalet inlåningskonton ökade med 12 procent till 1 299 000. Resultat Rörelseresultatet ökade med 10 procent till 472 (428) Mkr, vilket främst förklaras av ett ökat räntenetto. Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 6,6 (6,5) procent. Rörelseintäkterna ökade med 12 procent till 1 556 (1 391) Mkr. Räntenettot stärktes med 8 procent till 1 652 (1 527) Mkr till följd av ökade volymer medan främst inlåningsmarginalerna och förräntningen av eget kapital påverkade räntenettot negativt. Nettoresultat av finansiella poster minskade till -50 (11) Mkr och förklaras av negativa effekter i förändringar av verkligt värde och återköp av egen skuld, medan ränteskillnadsersättning i samband med förtidslösen av lån hade en positiv inverkan. Provisionsnettot förbättrades till -204 (-286) Mkr till följd av ökade provisionsintäkter. Provisionsintäkterna ökade med 16 procent till 842 (728) Mkr som följd av ökade intäkter från värdepappers-, kort och betala-affären. RÄNTENETTO Mkr 1 700 1 600 1 500 1 400 1 300 1 200 1 100 1 000 900 800 2009 2010 2011 Inlåning från allmänheten 66 361 65 550 63 466 59 509 66 361 59 509 62 396 Utlåning till allmänheten 159 948 156 610 152 472 145 752 159 948 145 752 149 942 Rörelseresultat 174 161 136 158 472 428 555 Räntabilitet på eget kapital, % 7 7 6 7 7 6 6 K/I-tal före kreditförluster 0,62 0,64 0,65 0,61 0,64 0,65 0,66 K/I-talet före kreditförluster stärktes till 0,64 (0,65) och K/I-talet efter kreditförluster uppgick till 0,70 (0,69). Rörelsekostnaderna ökade med 10 procent till 990 (899) Mkr. Ökningen förklaras främst av högre personalkostnader och IT-kostnader, samt högre fondförvaltningskostnader samt uppbyggnad av bankverksamhetens gemensamma backofficefunktion har lett till ökade kostnader av engångskaraktär. Kreditförlusterna är fortsatt mycket låga och uppgick netto till 95 (64) Mkr, vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,08 (0,06) procent. Reserverna uppgick till 416 (316) Mkr, vilket motsvarar en reserveringsgrad på 0,25 (0,21) procent. Affärsvolymer Affärsvolymerna ökade med 11 procent till 305 (274) mdr. Inlåning från allmänheten ökade med 12 procent till 67 (60) mdr och marknadsandelen stärktes till 4,5 (4,2) procent per 31 augusti. s marknadstillväxt var tredje störst i Sverige under perioden januari-augusti. Nettosparandet i ökade med 1,9 mdr och fondvolymen ökade med 14 procent till 78 (69) mdr. Bankkoncernens utlåning ökade med 10 procent till 160 (146) mdr. Bostadsutlåningen i Hypotek ökade med 12 procent till 110 (98) mdr och marknadsandelen för hushålls- och bostadsutlåning stärktes till 5,0 (4,8) procent per 31 augusti. Affärsvolym Mdr 350 300 250 200 150 100 50 0 2009 2010 Affärsvolym totalt Fond Lantbruksutlåning Bolån 2011 Övrig utlåning, bank och Wasa Kredit Inlåning 6 Länsförsäkringsgruppen, delårsrapport januari-september
Upplåning och likviditet Emitterade värdepapper ökade med 7 procent till 119 (111) mdr, varav icke säkerställd upplåning uppgick till oförändrat 24 mdr och säker ställda obligationer ökade till 95 (87) mdr. Bankkoncernen har en låg refinansieringsrisk och en välfördelad förfallostruktur på upplåningen. Långfristig finansiering sker på kapitalmarknaden främst genom säkerställda obligationer och icke säkerställd upplåning. Under perioden genomfördes emissioner av främst säkerställda obligationer på längre löptider och återköp av egen skuld. Emitterade säkerställda obligationer uppgick till nominellt 17,8 (19,9) mdr, återköpta säkerställda obligationer uppgick till nominellt 5,9 (10,7) mdr och förfallna säkerställda obligationer uppgick till nominellt 8,1 (6,5) mdr under perioden. Under Banks MTN program emitterades nominellt 10,5 (10,6) mdr. Likviditetsreserven uppgick till 41,0 (39,0) mdr, reserven är placerad i värdepapper med mycket hög kreditkvalitet och likviditeten i placeringarna är hög. Samtliga ingående svenska värdepapper i likviditetsreserven är belåningsbara hos Riksbanken och i förekommande fall i ECB. Genom att utnyttja likviditetsreserven kan kontrakterade åtaganden i knappt ett och ett halvt år mötas utan ny upplåning på kapitalmarknaden. Bankkoncernens likviditetstäckningsgrad (LCR) uppgick till 276 (177) procent den 30 september och till i genomsnitt 250 (240) procent under det tredje kvartalet. Kapitaltäckning Bankkoncernen tillämpar reglerna om intern riskklassificering (IRK). Den avancerade riskklassificeringsmetoden används för alla hushållsexponeringar och för företags- och lantbruksexponeringar upp till 5 Mkr. Grundläggande IRKmetod används för företags- och lantbruksexponeringar över 5 Mkr och schablonmetoden används för övriga exponeringar. Den 30 september bestod låneportföljen till oförändrat 88 procent av retailkrediter enligt den avancerade IRK-metoden. Kärnprimärkapitalrelationen enligt Basel II stärktes till 13,7 (12,0) procent, kapitaltäckningsgraden stärktes till 18,2 (14,4) procent och primärkapitalrelationen stärktes till 14,3 (12,6) procent. För mer information, se Bank ABs delårsrapport januari-september. 7 Länsförsäkringsgruppen, delårsrapport januari-september
Fondförsäkring Resultatet i Fondliv uppgick till 176 (99) Mkr. Premieinkomsten uppgick till 7 344 (6 231) Mkr. Försäkringskapitalet uppgick till 73 mdr, vilket är en ökning med 10 mdr under perioden. Ökningen förklaras främst av ökat premie- och kapitalinflöde från nya kunder, men även positiv avkastning på kapitalet bidrog. Huvuddelen av fondlivbolagets fonder utvecklades positivt under perioden. Bäst gick det för aktiefonder som placerat i amerikanska och japanska aktier och i svenska småbolag. Fondliv Nyckeltal, Mkr Premieinkomst netto (rullande 12-mån.) 9 826 9 868 9 528 7 858 9 826 7 858 8 714 Resultat efter skatt 73 44 59 38 176 99 128 Förvaltat kapital 72 897 69 180 67 463 59 503 72 897 59 503 62 949 Solvenskvot 2,2 2,1 2,1 2,5 2,2 2,5 2,2 Balansomslutning 75 333 71 558 70 803 62 122 75 333 62 122 65 505 Resultat Resultatutvecklingen i Fondliv har var positiv till följd av en mycket stark utveckling av premieinkomsten och förvaltat kapital. Intäkterna ökade med 17 procent. Det förvaltade kapitalet uppgick till 72,9 mdr den 30 september vilket är en ökning med 16 procent sedan årsskiftet. Marknadsutveckling och affärsvolymer Fondlivs marknadsandel inom fondförvaltning mätt i premieinkomst ökade under den senaste tolvmånadersperioden, vilket gör att bolaget är det näst största fondlivbolaget på marknaden. Marknadsandelen per andra kvartalet uppgick till 13,6 procent. Nyförsäljningen inom icke kollektivavtalad tjänstepension uppgick till 5,3 mdr. Inom privatpension- och sparmarknaden uppgick försäljningen till 1,0 mdr. Det är 42 procent bättre än motsvarande period föregående år. Sedan januari tecknas även sjuk- och olycksfallsprodukter i Fondliv. Den totala premieinkomsten uppgick till 7 344 (6 231) Mkr, vilket är en förbättring med 18 procent. Den största delen av Fondlivs premieflöden redovisas över balansräkningen. Premieinkomsten i resultaträkningen uppgick till 42 (14) Mkr och avser den del av premierna som innehåller försäkringsrisk. Fondförvaltning Totalt under året har börserna i de utvecklade länderna, lett av Japan och USA, utvecklats starkt medan tillväxtmarknadsbörserna har haft en negativ avkastning. Närmare tre fjärdedelar av fonderna i Fondlivs utbud hade en positiv avkastning efter nio månader. De åtta bästa fonderna avkastade mer än 20 procent. Bland de bästa märks fonder som placerar i USA, Japan och i svenska småbolag. Sämre har det gått för fonderna som placerar på tillväxtmarknader och råvaror. Räntefonderna påverkades negativt av stigande marknadsräntor. Dollarn stärktes mot kronan, vilket dämpade avkastningen i de fonder som placerar utomlands. 8 Länsförsäkringsgruppen, delårsrapport januari-september
Traditionell livförsäkring Liv Nyckeltal, Mkr Resultatet för Liv uppgick till 4,7 (2,7) mdr. Solvensgraden förstärktes och uppgick till 118 (111) procent. Möjligheten att placera tillgångarna i mer riskfyllda placeringar som aktier är begränsad inom portföljen Gamla Trad. Stigande räntor under kvartalet har inneburit att värdeutvecklingen på räntebärande placeringar, som utgör en betydande del av portföljen, varit negativ under perioden. Totalavkastningen i Gamla Trad uppgick till -3,9 (4,9) procent. Avkastningen inom Nya Världen, som har en större andel aktier, uppgick till 7,7 procent. Livs arbete med åtgärder för att stärka nyckeltalen fortsatte under tredje kvartalet. Nya Trad med förändrade villkor har fått en positiv respons från kunderna, 10 000 kunder har valt att ändra villkoren i sina försäkringar. Avkastningen i Nya Trad uppgick till 0,8 procent under kvartalet. Resultat Resultatet i Liv uppgick till 4,7 (2,7) mdr. Under har de långa marknadsräntorna stigit kraftigt. Ränteuppgången innebar att skulden till försäkringstagarna minskade i värde och därigenom bidrog positivt till resultatet. Kapitalavkastningen i Liv påverkades negativt av stigande marknadsräntor. Långa räntebärande placeringar minskade i värde. Totalavkastningen i Livs traditionella bestånd Gamla Trad Premieinkomst, netto (rullande 12-mån.) 3 679 4 244 4 444 4 592 2 612 3 252 4 319 Kapitalavkastning, netto 238 1 496 2 114 3 629 3 372 6 303 7 660 Resultat efter skatt 1 577 3 071 71-398 4 719 2 724 4 872 Placeringstillgångar Nya Trad 1 935 68 - - 1 935 - - Placeringstillgångar Gamla Trad 98 933 102 407 105 834 109 655 98 933 109 655 109 490 Placeringstillgångar Nya Världen 12 640 12 449 13 472 12 957 12 640 12 957 12 888 Balansomslutning 121 279 124 111 124 722 128 092 121 279 128 092 135 036 Solvensgrad, % 118 116 113 111 118 111 113 Konsolidering Nya Trad, % 113 114 - - 113 - - Konsolidering Gamla Trad, % 106 107 109 110 106 110 111 Avkastning Nya Trad, % 0,8 - - - 0,8 - - Avkastning Gamla Trad, % 0,2 1,3 2,4 2,9 3,9 4,9 6,1 Avkastning Nya Världen, % 3,6-0,2 4,3 4,5 7,7 9,1 12,2 uppgick till 3,9 (4,9) procent och kapitalavkastningen netto i resultaträkningen var 3,4 mdr. Totalavkastningen i Nya Trad uppgick till 0,8 procent och i Nya Världen till 7,7 (9,1) procent. Solvensgraden i Liv uppgick till 118 (111) procent och solvenskvoten till 4,3 (2,6). Solvensgraden har stärkts med 5 procentenheter under året med anledning av stigande räntor som minskar försäkringstekniska avsättningar samt villkorsändrade försäkringar till Nya Trad. Traditionell förvaltning Liv bedriver traditionell livförsäkring fördelat på två bestånd, Nya Trad och Gamla Trad, där Nya Trad utgör en liten andel av beståndet. I traditionell förvaltning görs placeringarna normalt i noterade aktier och räntebärande värdepapper samt i fastigheter och alternativa investeringar. För Liv har marknadsutvecklingen inneburit att placeringsportföljen i Gamla Trad viktats om för att säkerställa bolagets nyckeltal och spararnas pengar. Placeringsportföljen i Gamla Trad innehåller till största delen räntebärande placeringar och andelen aktieexponering är låg. Under har fokus varit på aktiviteten Nya Trad. Det innebär att kunder erbjuds en möjlighet att ändra villkor i sina traditionella försäkringar. Sänkta garantinivåer i kombination med lägre avgifter möjliggör en förändrad placeringsmix med högre förväntad avkastning och förbättrade möjligheter till framtida värdeökning på sparat kapital. Nya Trad Tack vare det större riskutrymme som skapas kan Nya Trad ha en annan fördelning i placeringsmixen jämfört med Gamla Trad. Nya Trad har en aktieandel på cirka 30 procent och placeringar i fastigheter och obligationer med högre avkastning. Det ökade inslaget av risk i placeringsportföljen innebär på sikt en ökad förväntad avkastning och återbäring. I slutet av maj skickades erbjudandet till de första kunderna om att villkorsändra sina försäkringar till Nya Trad. Mottagandet var positivt och 30 september hade cirka 10 000 kunder svarat ja till att ändra villkoren i sina försäkringar. Arbetet med att kontakta och informera kunderna fortsätter. Konsolideringsgraden i Nya Trad var 113 procent och återbäringsräntan är 5 procent. 9 Länsförsäkringsgruppen, delårsrapport januari-september
Gamla Trad Under har inga större förändringar mellan tillgångsslagen gjorts. Den 30 september var fördelningen i s traditionellt förvaltade portfölj, Gamla Trad, 92 procent räntebärande värdepapper, 2 procent aktier, 4 procent alternativa investeringar och 2 procent fastigheter. Avkastningen var för de olika tillgångsslagen: Räntebärande värdepapper -4,8 (5,5) procent, aktier 15,8 (1,4) procent, alternativa investeringar 2,7 (3,8) procent och fastigheter 1,7 (4,2) procent. Liv befinner sig i slutfasen med förberedelserna för det kommande Solvens II-regelverket. En successiv anpassning till de övergångsregler för diskonteringsräntan inför Solvens II som Finansinspektionen aviserat har påbörjats och därmed har durationen i ränteportföljen kunnat reduceras något. Nya Världen Nya Världen är en förvaltningsform som Liv är ensam om. Kundernas kapital förvaltas som traditionell försäkring, men med särskild inriktning. Premierna placeras i cirka 30 procent obligationer och 70 procent aktier, svenska och utländska. Kunderna är garanterade att få tillbaka minst de premier som betalats in, med avdrag för kostnader och avkastningsskatt. Det förvaltade kapitalet uppgick till 13 (13) mdr. Avkastningen har varit god och uppgick till 7,7 (9,1) procent. 10 Länsförsäkringsgruppen, delårsrapport januari-september
Fastighetsförmedling Länsförsäkringsbolagen erbjuder genom Fastighetsförmedling en helhet för en trygg bostadsaffär; fastighetsförmedling, bank och försäkring samlat på ett ställe. Fastighetsförmedlingen är ett viktigt kundmöte även för försäljning av bolån och försäkring. Fastighetsförmedling har 154 bobutiker runt om i landet. Den starka tillväxten har fört upp Fastighetsförmedling till positionen som landets tredje största aktör. Fastighetsförmedlingen är en integrerad del av det lokala länsförsäkringsbolagets helhetserbjudande. Målet är alltid att bidra till mer än bara förmedling och försäljning av bostäder. Verksamheten bedrivs i franchiseform där länsförsäkringsbolaget är franchisegivare för den lokala bobutiken. Det här innebär även att Fastighetsförmedling skiljer sig från rikstäckande fastig hetsmäklarkedjor genom att alltid vara lokalt förankrat. Resultatet från fastighetsförmedlingens verksamhet konsolideras inte in i länsförsäkringsgruppens resultat. Under perioden september till augusti förmedlades 5 743 villor, 7 969 bostads rätter och 992 fritidshus. Värdet på försälj ningarna uppgick till 23,7 mdr. Försäljningen av villor och fritidshus resulterade under perioden i bottenlån i s bolåneinstitut på 2,4 mdr fördelat på 1 569 affärer. Marknadsandelen uppgick till 9,3 procent för rulllande tolv månader och till 9,5 procent för åtta månader. antal sålda villor, fritidshus och bostadsrätter värdet av försäljningar, villor och fritidshus september augusti, Mkr 24 000 21 000 18 000 15 000 12 000 9 000 6 000 3 000 0 sep 2010 aug 2011 sep 2011 aug Antal sålda bostäder sep aug Totalt värde, Mkr Fastighetsbyrån Svensk Fastighetsförmedling Fastighetsförmedling SkandiaMäklarna Mäklarhuset Bjurfors Husman & Hagberg Mäklarringen 0 10000 20000 30000 40000 villor och fritidshus, sålda av länsför - säkringar fastighetsförmdeling där lån placerats i Hypotek, Mkr 2 500 marknadsandelar Övriga mäklare och privat 33,8% Fastighetsbyrån 24,0% antal sålda villor och fritidshus september augusti Övriga mäklare och privat 26 369 Fastighetsbyrån 18 709 2 000 1 500 1 000 500 0 sep 2010 aug 2011 sep 2011 aug sep aug Mäklarringen 2,0% Bjurfors 2,4% Husman & Hagberg 2,8% SkandiaMäklarna 4,0% Svensk Fastighetsförmedling 16,3% Fastighetsförmedling 9,3% Mäklarhuset 5,4% Mäklarringen 1 527 Bjurfors 1 855 Husman & Hagberg 2 156 SkandiaMäklarna 3 094 Svensk Fastighetsförmedling 12 647 Fastighetsförmedling 7 221 Mäklarhuset 4 217 Lånesumma, Mkr Antal lån 11 Länsförsäkringsgruppen, delårsrapport januari-september
Finansiella rapporter länsförsäkringsgruppen Sakförsäkring Resultaträkning, Mkr Premieintäkt, efter avgiven återförsäkring 5 104 4 990 4 890 4 900 14 984 14 474 19 363 Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen 154 161 175 153 491 520 657 Försäkringsersättningar, efter avgiven återförsäkring 3 760 3 983 3 860 3682 11 603 11 016 14 549 Driftskostnader 886 1 033 964 934 2 884 2 965 4 033 Övriga tekniska intäkter/kostnader 2 18 24 31 5 86 2 Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat före delägarrabatter 610 117 265 468 992 1 099 1 439 Återbäring och rabatter 43 39 40 48 122 146 481 Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat efter delägarrabatter 567 77 226 420 870 953 958 Total kapitalavkastning 1 173 601 1 241 1 004 3 014 2 249 3 282 Kapitalavkastning överförd till försäkringsrörelsen 154 186 151 173 491 581 691 Övriga icke-tekniska kostnader 105 210 127 91 442 331 536 RESULTAT FÖRE BOKSLUTSDISPOSITIONER OCH SKATT 1 480 283 1 188 1 160 2 952 2 289 3 013 Balansräkning, Mkr 30 sep 31 dec TILLGÅNGAR Aktier och andelar 35 752 33 613 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 30 165 28 316 Övriga placeringstillgångar 6 883 6 947 Summa placeringstillgångar 72 800 68 876 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 7 111 6 728 Fordringar och andra tillgångar 7 640 6 047 Kassa och bank 4 589 5 185 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 910 953 SUMMA TILLGÅNGAR 93 049 87 788 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital 32 538 29 338 Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) 39 659 44 787 Andra avsättningar och skulder 10 954 12 275 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 055 1 388 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 93 049 87 788 12 Länsförsäkringsgruppen, delårsrapport januari-september
LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, KONCERNen Resultaträkning, Mkr Premier, efter avgiven återförsäkring 1 020 1 002 1 094 990 3 117 3 058 4 043 Räntenetto 572 566 564 552 1 703 1 591 2 151 Kapitalavkastning, netto 46 51 86 28 184 59 59 Övriga rörelseintäkter 3 237 1 109 3 553 2 680 7 897 6 279 8 525 Summa rörelseintäkter 4 783 2 626 5 124 4 194 12 533 10 987 14 778 Försäkringsersättningar, efter avgiven återförsäkring 708-649 -680 658 2 036 2 037 2 697 Övriga kostnader 3 799 1 837 4 260 3 244 9 896 8 258 11 261 Summa kostnader 4 507 2 486 4 939 3 902 11 932 10 295 13 958 Rörelseresultat 276 140 186 292 601 693 819 Skatt 72 32 35 67 139 185 135 Periodens resultat 203 108 150 225 462 508 684 Omräkningsdifferenser från utländsk verksamhet 4 9 18 5 6 2 2 Kassaflödessäkringar 1 16 14 29 0 Omvärdering av rörelsefastigheter 13 26 39 23 49 Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 7 Förändring i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas 42 54 26 56 14 13 58 Skatt hänförlig till komponenter avseende övrigt totalresultat 12 3 6 15 4 3 40 PERIODENS TOTALRESULTAT 249 108 178 179 536 514 706 Rapport över finansiell ställning, Mkr 30 sep 31 dec TILLGÅNGAR Goodwill 708 710 Andra immateriella tillgångar 3 859 3 952 Materiella tillgångar 48 80 Rörelsefastigheter 2 445 2 448 Aktier i Liv Försäkrings AB 269 308 Aktier och andelar i intresseföretag 26 24 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 7 114 6 731 Utlåning till allmänheten 159 948 149 942 Finansiella tillgångar 126 404 116 001 Övriga tillgångar 12 668 10 796 Summa tillgångar 313 489 290 994 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital 14 951 13 915 Efterställda skulder 2 000 900 Avsättningar för vilka livförsäkringstagaren bär risken 72 361 62 580 Försäkringstekniska avsättningar 20 908 20 582 Emitterade värdepapper 120 653 115 476 Inlåning från allmänheten 66 361 61 901 Finansiella skulder 7 941 6 351 Övriga skulder 8 314 9 289 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 313 489 290 994 13 Länsförsäkringsgruppen, delårsrapport januari-september
LÄNSFÖRSÄKRINGAR LIV, KONCERNen Resultaträkning, Mkr Premieinkomst efter avgiven återförsäkring 694 789 1 129 910 2 612 3 252 4 319 Kapitalavkastning netto 238 1 496 2 114 3 629 3 372 6 303 7 660 Försäkringsersättningar 1 739 2 097 2 153 1 964 5 989 5 477 7 491 Förändring i försäkringstekniska avsättningar 2 583 6 026 3 471 2 760 12 080 633 1 372 Driftskostnader 62 13 123 69 198 285 412 Försäkringsrörelsens tekniska resultat 1 715 3 290 210 254 5 134 3 161 5 448 Icke-tekniska kostnader 132 133 133 141 398 420 460 Resultat före skatt 1 582 3 076 77 395 4 735 2 741 4 987 Skatt 6 5 6 6 17 18 115 Periodens RESULTAT 1 577 3 071 71 401 4 719 2 724 4 872 Balansräkning, Mkr 30 sep 31 dec TILLGÅNGAR Placeringstillgångar 112 749 126 529 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 609 609 Fordringar 2 433 2 370 Andra tillgångar 4 886 3 968 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 602 1 560 SUMMA TILLGÅNGAR 121 279 135 036 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital 17 092 13 833 Försäkringstekniska avsättningar 97 318 109 506 Avsättningar för andra risker och kostnader 255 147 Depåer från återförsäkrare 610 646 Skulder 5 634 10 504 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 370 400 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 121 279 135 036 14 Länsförsäkringsgruppen, delårsrapport januari-september
C295020 06682 utg 14-10 Finansiell kalender Årsöversikt sammanfattning för länsförsäkringsgruppen... 10 februari 2014 Bokslutskommuniké för AB... 10 februari 2014 Bokslutskommuniké för Bank... 10 februari 2014 Bokslutskommuniké för Hypotek... 10 februari 2014 För ytterligare information, kontakta: Sten Dunér, vd AB 08-588 411 15, 073-964 11 15, sten.duner@lansforsakringar.se Malin Rylander Leijon, CFO AB 08-588 408 64, 073-964 08 64, malin.rylander-leijon@lansforsakringar.se Fanny Wallér, kommunikationsdirektör AB 08-588 414 69, 070-692 77 79, fanny.waller@lansforsakringar.se