Årsberättelse 2010 för Org.nr. 515602-2294 Fondens startdatum 2007.11.30 Jämförelseränta Kursnotering/Handel Utdelning Svenska riksbankens reporänta Månadsvis Ja, återinvesteras Insättningsavgift 0 % Utträdesavgift 0 % Förvaltningsavgift 0,9 % Rörlig ersättning till fondbolaget Minsta första insättning Månadssparande Förvaringsinstitut 20 % av överavkastningen* 100 kr Ja SEB Bankkonto SEB 5851 1043322 Bankgiro 222 2545 PPM Fondnummer Ej valbar * Den del av totalavkastningen, efter avdrag för den fasta ersättningen för varje andelsägare, som överstiger jämförelseräntan. 1
Förvaltningsberättelse Fondens resultat och utveckling under året Fonden vänder sig till den som ser sin investering som långsiktig och vill ha en lägre marknadsrisk än en traditionell aktiefond. Målsättningen är att avkastningen ska vara positiv över en tvåårsperiod oavsett utvecklingen på aktie- och räntemarknaden. Under de 2010 uppvisade en negativ avkastning på -4,4 %. 10% 5% 0% 5% 10% 15% 0,8% 6,3% 15,3% 4,4% 20% 2007, sedan fondstart 2008 2009 2010 2007.11.30 Fondens utveckling sedan fondstart 2007.11.30. Avkastningen avser en andelsägare som varit med sedan fondstart. Fonden har under de senaste 24 månaderna haft en standardavvikelse på 7,20% vilket är lägre än sedan fondstart på 11,37% och ungefär hälften av risken mot en traditionell investering i aktier. Fonden har under året ändrat strategin med att direkt blanka aktier. Fonden har istället tagit en negativ position i svenska indexterminer. Främsta anledningen är av kostnadsskäl men även för att effektivisera förvaltningen och skapa ett positivt resultat i fonden. 115 110 105 100 95 90 86 84 82 80 2008 2009 2010 Fondens utveckling sedan fondstart 2007.11.30. Fonden har även lämnat Danmark under perioden och investerar nu endast i Sverige och svenska aktier. I dagsläget har fonden en branschspecifik nettoexponering där fonden har överviktat Industri & tjänster samt Dagligvaror, medan fonden underviktat Sällansköpsvaror, Telekomoperatörer, Material, Informationsteknik, samt Finans och fastighet. Innehav och positioner Den största förändringen under 2010 vad gäller nettoexponering per sektor är att exponeringen mot Sällanköpsvaror har minskat från en positiv exponering på 2,2 % till en negativ exponering på -4,9 %. Istället har Hälsovård gått från en negativ exponering på 6,6 % till neutral. Dagligvaror har ökat sin positiva exponering något, till +4,4 %. Med syftet att få portföljens totala nettoexponering nära noll hade fonden vid halvårsskiftet korta positioner i indexterminer. Industri och tjänster Dagligvaror Hälsovård Energi Material Telekomoperatörer Informationsteknik Finans och fastighet Sällanköpsvaror 2,9% 0,5% 1,1% 1,4% 3,9% 4,9% 0,0% 4,8% 10,2% 10% 5% 0% 5% 10% 15% Nettoexponering i respektive sektor 2010.12.31. De skuggade staplarna visar motsvarande innehav 2009.12.31. Innehavet i omx terminen har delats upp per sektor för att åskådliggöra nettoexponeringen. Fondförmögenhetens utveckling Fonden har under året haft ett nettoutflöde på 6 MSEK och förvaltat kapital uppgår till 16 MSEK. Derivat Fonden har under 2010 använt derivatprodukter i form av indexterminer för att säkerställa att marknadsneutralitet upprätthålls i fonden. Detta har varit mer kostnadseffektivt för andelsägarna när fondförmögenheten successivt minskat. 2
Fondens nyckeltal 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 Fondförmögenhet, tkr 15.760 22.499 55.351 117.303 Genomsnittlig fondförmögenhet, tkr 17.837 38.107 73.149 87.164 Antal utestående andelar 192.856,2216 263.294,0655 532.139,6086 1.163.777,0628 Fondandelsvärde, kr 81,72 85,45 104,02 100,80 Utdelning kr/andel - 2,74 0,21 - Kursutveckling sedan fondstart 13,20% 9,24 % 7,13 % 0,80 % Kursutveckling under året 4,36% 15,28 % 6,28 % 0,80 % Årsberäknad totalavkastning 2 år 9,98% 5,10 % 6,56 % - Genomsnittlig likviditet 29% 92 % 100 % 100 % Omsättningshastighet 3,47 4,3 6,6 - Jämförelseränta Sv. riksbankens reporänta Sv. riksbankens reporänta Sv. riksbankens reporänta Sv. riksbankens reporänta RISK* Korrelation 0,44 0,62 - - Totalrisk / Standardavvikelse 7,2% 13,8 % 16,4 % - Sharpe Ratio 1,47 0,54 0,15 - FÖRVALTNINGSAVGIFTER Till fondbolag i fast avgift 0,9% 0,9 % 0,9 % 0,9 % Till fondbolag fast, tkr 162 351 661 157 Till fondbolag rörlig, tkr - 2 1.362 - Till förvaringsinstitut, tkr - - 53 42 TRANSAKTIONSKOSTNADER Transaktionskostnader, tkr 136 375 1.625 174 % av total omsättning 0,11% 0,11 % 0,16 % 0,04 % TOTALKOSTNAD (TKA) Totalkostn. av genomsnittlig fondförm.** 1,6% 1,8% 4,9 % - Total Expense Ratio (TER)** 0,9 % 0,9 % 2,8 % 2,3 % * Nyckeltalen är beräknade per de senaste 24 månaderna i enlighet med Fondbolagens förenings rekommendation för redovisning av nyckeltal. ** Avser en andelsägare som har investerat sedan fondstart. Utdelning till andelsägare 2011 Resultat enligt resultaträkning, tkr -996 Värdeförändring värdepapper, tkr -1 028 Skattemässig schablonintäkt på aktier, tkr 198 Summa, tkr 230 Att utdela under 2010, tkr 230 Andelsägares kostnader 2010 Belopp i kr I procent av marknadsvärde 2009.12.31 Marknadsvärde per 2009.12.31 100.000 Värdeförändring före kostnader 2.776 2,8 % Fast förvaltningsarvode 859 0,9 % Rörligt förvaltningsarvode Övriga kostnader 725 0,7 % Värdeförändring efter kostnader 4.360 4,4 % Marknadsvärde per 2010.12.31 95.640 Exemplet åskådliggör en andelsägares totala kostnader under 2010 för en investering sedan fondstart. Förändring av fondförmögenhet 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31 2007.12.31 Fondförmögenhet vid årets början, tkr 22.499 55.351 117.303 - Andelsutgivning, tkr 93 4.783 38.463 116.631 Andelsinlösen, tkr 5.835 27.535 100.314 - Årets resultat enligt resultaträkningen, tkr 996 8.257 70 672 Utbetald upplupen utdelning vid andelsinlösen, tkr - 486 - - Lämnad utdelning, tkr - 1.357 171 - Fondförmögenhet vid årets slut, tkr 15.760 22.499 55.351 117.303 3
Resultaträkning 2010 2009 INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING tkr tkr Värdeförändring på ränterelaterade finansiella instrument Realisationsvinster 5.377 16.980 Realisationsförluster 5.433 19.496 Orealiserade förluster 972 5.620 Summa värdeförändring på ränterelaterade finansiella instrument 1.028 8.136 Utdelningar 225 148 Ränteintäkter 19 219 Valutakursvinster och förluster netto -2 101 Summa intäkter och värdeförändring 785 7.668 KOSTNADER Förvaltningskostnader Ersättning till bolaget som driver fondverksamheten 162 353 Ersättning till förvaringsinstitut - - Summa förvaltningskostnader 162 353 Räntekostnader 4 11 Övriga kostnader 45 225 Summa kostnader 212 589 Årets resultat 996 8.257 Balansräkning Not 2010.12.31 2009.12.31 TILLGÅNGAR Finansiella instrument med positivt marknadsvärde 8.146 13.205 Bank och övriga tillgångar 2.303 16.644 Kortfristiga fordringar 1 6.787 827 Summa tillgångar 17.236 30.676 SKULDER Finansiella instrument med negativt marknadsvärde 9 7.513 Övriga kortfristiga skulder 2 1.467 664 Summa skulder 1.476 8.177 FONDFÖRMÖGENHET 15.760 22.499 Poster inom linjen Ställda säkerheter för inlånade värdepapper - 10.105 Marknadsvärde utlånade värdepapper - 128 Not 1 Kortfristiga fordringar Fordran angående oreglerade likvider värdepapper 6.787 819 Upplupna räntor - 8 Upplupna utdelningar - - Övriga kortfristiga fordringar - - Summa 6.787 827 Not 2 Övriga kortfristiga skulder Skuld angående inlösen 511 256 Skuld angående oreglerade likvider värdepapper 944 361 Upplupet förvaltningsarvode 12 17 Övriga kortfristiga skulder 0 31 Summa 1.467 664 Redovisnings- och värderingsprinciper Denna årsberättelse har upprättats enligt lagen om investeringsfonder 2004:46, Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder FFFS 2008:11 samt Fondbolagens förenings rekommendation för redovisning av nyckeltal avseende investeringsfonder. Finansiella instrument Realiserade värdeförändringar utgörs av skillnaden mellan försäljningsvärde och ursprungligt anskaffningsvärde. Vid beräkning av realiserade värdeförändringar har genomsnittsmetoden använts. Courtagekostnader har inräknats i anskaffningsvärdet och avräknats i försäljningsvärdet. Finansiella instrument har upptagits till marknadsvärde motsvarande aktuell sista avslutskurs på balansdagen. 4
Fondförmögenhet 2010.12.31 Not. svenska värdepapper Nominellt Markn.värde tkr Andel i % MATERIAL Höganäs B (SE) 700 184 1,2% Summa Material 184 1,2% INDUSTRI OCH TJÄNSTER AF B (SE) 2.200 306 1,9% Assa Abloy B (SE) 2.900 550 3,5% Atlas Copco A (SE) 6.400 1 086 6,9% Hexagon B (SE) 2.266 327 2,1% Hexpol (SE) 1.600 246 1,6% Indutrade (SE) 1.300 302 1,9% Intrum Justitia (SE) 2.600 269 1,7% Loomis B (SE) 2.200 222 1,4% Proffice B (SE) 7.000 250 1,6% SKF B (SE) 3.700 709 4,5% Summa Industri och tjänster 4.266 27,1% SÄLLANKÖPSVAROR Autoliv (SE) 400 213 1,3% Mekonomen (SE) 700 156 1,0% Summa Sällanköpsvaror 369 2,3% DAGLIGVAROR Axfood (SE) 1.250 314 2,0% Swedish Match (SE) 2.900 565 3,6% Summa Dagligvaror 879 5,6% HÄLSOVÅRD Active Biotech (SE) 900 152 1,0% Elekta B (SE) 600 155 1,0% Summa Hälsovård 307 2,0% FINANS OCH FASTIGHET Hufvudstaden A (SE) 3.200 251 1,6% Latour Invest B (SE) 2.200 274 1,7% Lundberg B (SE) 550 275 1,7% Wallenstam B (SE) 1.500 266 1,7% Wihlborgs Fastigheter (SE) 1.350 263 1,7% Summa Finans och fastighet 1.329 8,4% INFORMATIONSTEKNIK HiQ International (SE) 5.500 211 1,3% Summa Informationsteknik 211 1,3% TELEKOMOPERATÖRER Tele2 B (SE) 4.300 600 3,8% Summa Telekomoperatörer 600 3,8% INDEXTERMINER OMXS30 IND FUTURE Jan11 (SE) -70-9 -0,1% Exponering ( 8.099) ( 51,3%) Summa Indexterminer -9-0,1% Summa not. finansiella instument 8.137 51,6% Nettoexp. aktierelaterade fin. intrument (38) (0,2%) Nettot av fondens övr. tillgångar och skulder 7.623 48,4% Fondförmögenhet 15.760 100,0% Finansiella instrument upptagna till handel på reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES: 8.137 kr Finansiella instrument som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller motsvarande marknad utanför EES: 0 kr Varberg 2011.02.16 Anders Halvarsson Jonas Wollin Ulf Ingemarson Hans Bergqvist Revisionsberättelse I egenskap av revisor i fondbolaget Simplicity AB, org nr 556611 4723 har jag granskat årsberättelsen och bokföringen samt fondbolagets förvaltning av för räkenskapsåret 2010. Det är fondbolaget som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpas vid upprättandet av årsberättelsen. Mitt ansvar är att uttala mig om årsberättelsen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att jag planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra mig om att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och fondbolagets tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som fondbolaget gjort när det upprättat årsberättelsen samt att utvärdera den samlade informationen i årsberättelsen. Jag har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Jag anser att min revision ger mig rimlig grund för mitt uttalande nedan. Årsberättelsen har upprättats enligt lagen om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Fondbolaget har enligt min bedömning inte handlat i strid med lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna. Varberg 2011.04.29 Michael Lindengren Auktoriserad revisor, Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB 5