Månadsbrev september 2015 Den sista månaden på tredje kvartalet blev en tråkig historia på Stockholmsbörsen med en nedgång på drygt 5 procent. USA och de europeiska börserna stängde ett par procent ned. Fed valde att vänta med räntehöjningar, vilket skapar huvudbry på de finansiella marknaderna. Oktober månad har en historik av börskrascher, men historiskt sett är oktober den månaden som är starkast efter februari. Låt oss hoppas på det även denna gång. Under månaden kommer ett flertal kvartalsrapporter att presenteras och det finns i dagsläget inget fundamentalt som talar för en negativ rapportflod. Granit Global 85 var den fond som klarade sig bäst med en smärre nedgång. Gustav Schauman, Försäljning Granit Fonder RISKINFORMATION Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning. De pengar du investerar i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Fullständig information om risker finns i respektive fonds faktablad, informationsbroschyr och fondbestämmelser. Dessa finns att ladda ner på fondbolagets hemsida www.granitfonder.se eller erhållas gratis från Granit Fonder.
Basfonden Fondtyp: BLANDFOND Basfonden är en svensk värdepappersfond som aktivt investerar i ett flertal olika tillgångsslag såsom aktier, råvaror och obligationer på marknader runt hela världen. Fonden placerar enligt en trendföljande modell i tillgångsslag som uppvisar en positiv trend. För att skapa förutsättningar för jämn och stabil avkasting tas hänsyn till tillgångarnas risk vid investering så att mer kapital investeras i tillgångar med jämförelsevis lägre risk. September månad uppvisade mycket oroliga globala marknader med relativt stora nedgångar och hög volatilitet som ett resultat av osäkerhet kring utvecklingen i Kina samt USA. Basfonden stod emot dessa nedgångar väl då fonden inte varit allokerad mot aktier eller råvaror under månaden. Oroligheterna har dock kraftigt ökat kreditspreadarna under månaden, vilket resulterat i en nedgång i fonden om -1,29 procent. : 10 8 EXPONERING 1,7 1,58% 0,26% -1,07% -0,83% -4,03% 6 4 2,44% -6,43% -1,29% - - - Januari Februari Mars Maj April Juli Juni Augusti Likvida medel Amerikanska obligationer Europeiska obligationer Emerging Markets aktier September Oktober November December Januari Februari Mars April Maj Juni Juli Råvaror Europeiska aktier Amerikanska aktier Svenska aktier Augusti September Basfonden Index 50 OMRX-Tbond, 50 MSCI World September 2015-1,29% -1,95% År 2015-7,74% -2,56% 4 35% 3 25% 15% 1 5% -5% 1 juni 2012 1 dec 2012 Basfonden 5 OMXR-Tbond, 5 MSCI World 3 juni 2013 2 dec 2013 2 juni 2014 2 dec 2014 Sedan start 9,73% 27,46% Volatilitet 9,64% 7,71% Sharpekvot, 1 år -0,82 - Startdatum 2012-06-01 Förvaltningsarvode/år 2,50 % Blandfonder 50 % OMRXTbond och 50 % MSCI World Fondnummer i PPM 156315 SE0004546588 Folksam, Länsförsäkringar, Movestic, NPG Life, Skandia (depå)
Granit Trend 50 Fondtyp: FOND-I-FOND Granit Trend 50 är en svensk fond-i-fond som aktivt investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Vid en positiv trend på aktiemarknaden och en låg marknadsrisk kan fonden placera upp till 50 procent av sitt kapital i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. Under det senaste halvåret har börsens aktörer upplevt allt ifrån Greklandsdrama, kinesisk börskrasch och kräftgång på tillväxtmarknadsbörserna. EMU-området präglas av fortsatt prispress och den förväntade räntehöjningen ifrån den amerikanska centralbanken sköts på framtiden mot bakgrund av en allmän oro för den globala tillväxten. Uttalandet möttes av negativa reaktioner på finansmarknaderna. Som ytterligare lök på laxen visade det sig att Volkswagen och andra bilproducenter fuskat med utsläppsmätningarna och det är för närvarande svårt att se den fulla vidden av skadan för bilindustrin som helhet. Sammantaget har den allmänna riskaptiten på börsen rasat som följd. De globala börstrenderna för de längre utsikterna ser svaga ut för tillfället. Å andra sidan, på kortare sikt, visar börsen bottentendenser där förhållandet mellan risk och avkastningspotential ser allt mer intressant ut, vilket fonden kan utnyttja. : Robert Ozanne 6 5 4 3 1-1 24 maj 2013 Trend 50 Spiltan Räntefond Sverige 13,7% Swedbank Robur Penningmarknadsfond...13,09% Robur Penningmarknadsfond Mega...12,12% Handelsbanken Kortränta Criteria...8,94% Handelsbanken Lux Kortränta Sverige...8,46% Övrigt...43,69% VÄRDEUTVECKLING OCH TILLGÅNGSALLOKERING Trend 50 Derivat Aktiefonder Räntefonder 30 maj 2014 30 okt 2014 10 9 8 7 6 5 4 3 1 1,95% 3,01% 0,63% 1,03 % 0,75% -3,52% 0,66% -2,35% -2,78% - - - Granit Trend 50 Index50 OMRX-T-bill, 50 MSCI World TR Net September 2015-2,78% -2,45% År 2015-0,83% 0,39% Sedan start 12,41% 20,37% Volatilitet 5,53% 5,82% Sharpekvot 0,71-35% 3 25% Trend 50 5 OMXR-T-bill, 5 MSCI World TR Net Startdatum 2013-05-24 Förvaltningsarvode/år 2 % 15% Blandfonder 1 50 % MSCI World TR Net och 50 % OMRX T-Bill 5% SE0005189511-5% 24 maj 2013 30 maj 2014 30 aug 2015 Folksam, Länsförsäkringar, NPG Life, Skandia (depå) Robert Ozanne
Granit Trend 100 Fondtyp: FOND-I-FOND Granit Trend 100 är en svensk fond-i-fond som aktivt investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Fonden kan maximalt placera 100 procent av sitt innehav i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. Under det senaste halvåret har börsens aktörer upplevt allt ifrån Greklandsdrama, kinesisk börskrasch och kräftgång på tillväxtmarknadsbörserna. EMU-området präglas av fortsatt prispress och den förväntade räntehöjningen ifrån den amerikanska centralbanken sköts på framtiden mot bakgrund av en allmän oro för den globala tillväxten. Uttalandet möttes av negativa reaktioner på finansmarknaderna. Som ytterligare lök på laxen visade det sig att Volkswagen och andra bilproducenter fuskat med utsläppsmätningarna och det är för närvarande svårt att se den fulla vidden av skadan för bilindustrin som helhet. Sammantaget har den allmänna riskaptiten på börsen rasat som följd. De globala börstrenderna för de längre utsikterna ser svaga ut för tillfället. Å andra sidan, på kortare sikt, visar börsen bottentendenser där förhållandet mellan risk och avkastningspotential ser allt mer intressant ut, vilket fonden kan utnyttja. : Robert Ozanne Trend 100 Handelsbanken Kortränta Criteria...17,91% Handelsbanken Lux Kortränta Sverige...17,11% Seb Asset Selection Sek - Lux...11,07% Evli Short Corporate Bond B Sek...10,02% Carnegie Likviditet...10,01% Övrigt...51,79% 4,33% 5,94% 1,28% 1,46% 1,31% -6,84% 2,22% -4,46% -5,25% - - - 6 5 4 3 1-1 VÄRDEUTVECKLING OCH TILLGÅNGSALLOKERING 24 maj 2013 Trend 100 Derivat Aktiefonder Räntefonder 30 maj 2014 30 okt 2014 10 9 8 7 6 5 4 3 1 Granit Trend 100 Index MSCI World TR Net September 2015-5,25% -4,86% År 2015-0,8 0,92% Sedan start 28,84% 39,87% Volatilitet 11,6 11,58% Sharpekvot 0,81-7 6 5 4 3 Trend 100 MSCI World TR Net Startdatum 2013-05-24 Förvaltningsarvode/år 2,50 % Blandfonder MSCI World TR Net 1 SE0005189503 Folksam, Länsförsäkringar, NPG Life, Skandia (depå) -1 24 maj 2013 30 maj 2014 31 okt 2014 Robert Ozanne
Granit Global 85 Fondtyp: AKTIEFOND Granit Global 85 är en daglighandlad svensk värdepappersfond. Målet är att skapa en global aktieexponering i kombination med ett skydd mot plötsliga nedgångar på aktiemarknaden, genom en på förhand fastslagen skyddsnivå som dagligen motsvarar 85 procent av fondens högsta uppnådda värde under de senaste tolv månaderna. Fonden ger investerare en möjlighet till aktiemarknadens avkastningsmöjligheter i kombination med trygghet. Under september månad hade samtliga underliggande index i den globala aktieportföljen negativ utveckling. Den totala utvecklingen för portföljen var -2,5 procent. Global 85 har dock varit ytterst lite exponerad mot aktier under månaden, utan har istället varit allokerad mot främst likvida medel. Detta då exponeringen minskar när fonden närmar sig skyddsnivån. Fondens utveckling för månaden var -0,6 procent. : EXPONERING PER 30 SEPTEMBER Global 85 Amerikanska aktier...45,0 Europeiska aktier...35,0 Tillväxtmarknadsaktier...13,0 Japanska aktier...7,0 3,33% 2,61% 1,18% -2,32% 0,07% -2,83% 1,31% -3,83% -0,6 - - - 120 110 Global 85 Skyddsnivå Granit Global 85 September 2015-0,6 100 År 2015-1,43% Sedan start -0,54% 90 80 1 sept 2014 3 nov 2014 Se filmen om Granit Global 85 Om du vill lära dig mer om hur fonden fungerar rekommenderar vi dig att ta del av filmen om Granit Global 85 som du hittar på www.granitfonder.se/video. Du kan också komma åt filmen genom att scanna QR-koden till höger. 5 jan 2015 2 mar 2015 Startdatum 2014-08-15 Förvaltningsarvode/år 2,00 % Skyddsnivå Fondnummer i PPM 836908 Aktiefonder, Global 85% av fondens högsta värde senaste tolv månaderna.** SE0006143244 Strukturinvestdepå, Nordnet och PPM *Fonden finns även tillgänglig via MFEX, NFM, banker och fondkommissionärer. ** Se hemsida för aktuell skyddnivå.
Granit Sverige 130/30 Fondtyp: AKTIEFOND Granit Sverige 130/30 är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar på den svenska aktiemarknaden med lite friare placeringsbestämmelser än traditionella aktiefonder. 130/30 innebär att förvaltaren har möjlighet att öka eller minska exponeringen mot aktiemarknaden med upp till 30 procent, dvs aktieexponeringen kan beroende på förvaltarens marknadssyn ligga mellan 70 och 130 procent. Kvartalet och september blev en svag period på Stockholmsbörsen, till stor det präglad av den mycket turbulenta utvecklingen i Kina. Stockholmsbörsen var ner 4,3 procent i september och fonden utvecklades i linje med det, ned 4,3 procent. Under månaden genomfördes inga betydande förändringar och portföljen har fortsatt en ganska defensiv karaktär med övervikt mot telekomoperatörer och undervikt mot råvarubolag. På en strategisk nivå utnyttjades fondens mandat att öka och minska fondens exponering. Huvuddelen av månaden var aktieexponeringen under 80 procent för att under de sista handelsdagarna i månaden ökas till knappt 130 procent, i enlighet med fondens förvaltningskoncept. : Sverige 130/30 Hennes & Mauritz B 8,34% Nordea Bank... 6,99% Teliasonera... 5,35% Ericsson B... 5,05% Atlas Copco A... 4,61% Övrigt... 69,66% 6,05 6,23% -0,33% -2,14% -1,42% -8,0 3,18% -4,45% -4,35% - - - 10 8 6 Sverige 130/30 SIX PRX Granit Sverige 130/30 Index SIX PRX September 2015-4,35% -4,43% 4 År 2015-6,02% 3,9 Sedan start 32,65% 55,36% - -4 31 dec 2010 30 dec 2011 28 dec 2012 30 dec 2013 Volatilitet 16,59% 16,96% Sharpekvot, 1 år 0,37 - Startdatum 2010-12-30 Förvaltningsarvode/år 1,30 % Prestationsbaserat arvode 20 % över jämförelseindex (high watermark) Aktiefonder, Sverige SIXPRX Fondnummer i PPM 584979 SE0003695808 Folksam, Skandia Depå
Granit Småbolag Fondtyp: AKTIEFOND Granit Småbolag är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i små och medelstora svenska bolag. Mindre företag har ofta bättre förutsättningar att växa snabbt än företag som befinner sig i en mer mogen fas. Mindre företag har också historiskt genererat en högre avkastning än stora etablerade företag, dock till en högre risk och med större svängningar i aktiekurserna. September blev ytterligare en svag börsmånad, men återigen utveckades börsens mindre bolag bättre än börsen som helhet. Fonden var ned 2,9 procent under månaden. Bäst utveckling under månaden hade Orexo som steg 17 procent efter det att amerikanska myndigheter signalerat att fler patienter ska få tillgång till behandling för sitt opiatberoende. Även Hexpol hade en stark utveckling. Fönstertillverkaren Inwido är ett nytt innehav i portföljen. Efter signaler om sämre fordonsmarknad i USA minskades innehavet i Concentric. Även innehavet i Lindab har reducerats. : Småbolag Meda A... 3,64% Securitas B... 3,53% Latour Investment. 3,13% Swedish Orphan Biovitrum... 2,87% Nibe Industrier B...2,69 Övrigt... 84,14% 6, 8,55% -0,23% 4,07% -1,41% -8,54% 4,71% -4,88% -2,95% - - - 1 10 8 6 4 Småbolag Sweden Carnegie Small Cap Index Granit Småbolag Index CXS September 2015-2,95% -0,94% År 2015 4,35% 13,59% Sedan start 76,48% 84,38% - -4 31 dec 2010 30 dec 2011 28 dec 2012 30 dec 2013 Volatilitet 15,26% 16,01% Sharpekvot, 1 år 0,70 - Startdatum 2010-12-30 Förvaltningsarvode/år 1,70 % Aktiefonder, Sverige småbolag Sweden Carnegie Small Cap Index Fondnummer i PPM 656637 SE0003695790 Länsförsäkringar, Movestic, NPG Life, Skandia (depå)
Granit Kina 130/30 Fondtyp: AKTIEFOND Granit Kina 130/30 är en aktivt förvaltad fond som investerar på den kinesiska aktiemarknaden med lite friare placeringsbestämmelser än traditionella aktiefonder. 130/30 innebär att förvaltaren har möjlighet att öka eller minska exponeringen mot aktiemarknaden med upp till 30 procent, dvs aktieexponeringen kan beroende på förvaltarens marknadssyn ligga mellan 70 och 130 procent. Aktiviteten i Kinas tillverkningsindustri saktade in för andra månaden i följd, vilket är ytterligare ett tecken på svagheter i världens näst största ekonomi. Trots det finns det en hel del som talar för kinesiska aktier just nu. Värderingarna har kommit ner ordentligt och myndigheterna gör allt för att bromsa den negativa utvecklingen. Fonden har alltjämt en tung exponering mot finansiell service där över 40 procent av kapitalet är investerat. Huvuddelen av månaden var fondens aktieexponering under 80 procent för att under de sista handelsdagarna i månaden ökas till knappt 130 procent, i enlighet med fondens förvaltningskoncept. : Kina 130/30 Air China Ltd...2,96% Byd Company...2,85% Guangshou Auto...2,6 China Longyuan Power Group...2,49% New China Life Insurance...2,45% Övrigt...86,65% 1,22% 4,16% 4,44% 11,25% -4,08% -11,41% -13,48% -9,59% -5,92% - - - 8 7 6 5 4 3 1-1 - -3-4 31 dec 2010 Kina 130/30 MSCI Golden Dragon Index 30 dec 2011 28 dec 2012 30 dec 2013 Granit Kina 130/30 Index MSCI GD September 2015-5,92% -3,37% År 2015-23,38% -2,81% Sedan start -16,45% 27,4 Volatilitet 27,77% 17,05% Sharpekvot, 1 år 0,20 - Startdatum 2010-12-30 Förvaltningsarvode/år 1,50 % Prestationsbaserat arvode 20 % över jämförelseindex (high watermark) Aktiefonder, Kina MSCI Golden Dragon Index Fondnummer i PPM 620807 SE0003695816 Skandia Depå