Halvårsrapport 1 januari 30 juni 2017 Peter Wågström VD och koncernchef Mattias Lundgren CFO Citybanan, Stockholm 1
NCC Q2 2017 Hög orderstock Svagt reslutat i NCC Building och NCC Infrastructure Förbättrat resultat i NCC Industry Nya starter av fastighetsprojekt i Sverige Citybanan, Stockholm 2
Q2 2017 Orderingång Nettoomsättning Orderstock Resultat efter finansnetto 16,4 mdr SEK (17,1) 13,4 mdr SEK (13,7) 52,3 mdr SEK (47,2) 522 MSEK (548) Citybanan, Stockholm 3
Januari-juni 2017 Orderingång Nettoomsättning Orderstock Resultat efter finansnetto 27,9 mdr SEK (27,7) 25,2 mdr SEK (22,8) 52,3 mdr SEK (47,2) 805 MSEK (240) Citybanan, Stockholm 4
Utsikter nordiska byggmarknaden 5
Utsikter nordiska byggmarknaden Högre tillväxt i byggvolym än BNP 2017 Mdr EUR 140 120 5,7% 4,8% 100 Norge 80 60 40 2,6% 2,2% Finland Danmark 1,9% 2,6% 2,2% 2,1% Tillväxt byggproduktion Norden BNP-tillväxt Norden 20 Sverige 0 Källa: Euroconstruct och NCC 2015 2017 2018 6
Utsikter nordiska byggmarknaden Byggvolym per segment Mdr EUR 140 11,4% 120 9,1% 100 80 6,3% 60 40 20 0 3,8% 3,4% 3,7% 2,5% 1,7% 2,3% 2,0% 0,6% 2,1% Källa: Euroconstruct och NCC 2015 2017 2018 Anläggning Renovering (Bygg) Nybyggnad (Bygg) 7
Nordiska byggmarknaden Marknadsutsikter asfalt och stenmaterial 8% 6% 4% Tillväxt asfalt Tillväxt stenmaterial 2% 0% Källa: Euroconstruct och NCC 2015 2017 2018 8
NCC Building Novozymes, Denmark 9
Högre orderstock NCC Building Mdr SEK 35 Q2 Q2 2017 Mdr SEK 30 2017 R12 30 25 25 20 20 15 15 10 10 5 5 0 Orderingång Orderstock 0 Orderingång Nettoomsättning 10
Produktmix jan-jun 2017 NCC Building Orderingång Nettoomsättning Bostadsbyggande 35% (31) Bostadsbyggande 37% (37) Renovering / Ombygg Publika byggnader 10% (1) 28% (19) Renovering / Ombygg Utbildning 10% (7) 25% (25) Kontor 7% (9) Kontor 8% (9) Utbildning 6% (9) Hälsovård 7% (6) Industri / Logistik 4% (2) Övrigt 5% (6) Övrigt 4% (8) Publika byggnader 3% (4) Hälsovård 4% (20) Handel 3% (3) Handel 2% (1) Industri / Logistik 2% (3) 11
Geografisk fördelning jan-jun 2017 NCC Building Orderingång Nettoomsättning Finland 13% (20) Norge 9% (6) Finland 21% (24) Danmark 4% (6) Sverige 74% (68) Norge 13% (9) Sverige 58% (51) Danmark 8% (16) 12
Projektexempel Senapsfabriken Uppsala 644 lägenheter i Senapsfabriken, Uppsala Kund: Magnolia Bostad Ordervärde: 650 MSEK 13
Projektexempel Ombyggnad, del av Sergelhuset, Stockholm 280 hotellrum och 34 lägenheter, 16 000 m 2 Kund: Vasakronan Ordervärde: 550 MSEK Photo, FOJAB Vasakronan arkitekter 14
Lägenheter,Tollare Terrass i Nacka 124 bostadsrätter fördelade i fem punkthus Kund: Bonava Ordervärde: 339 MSEK 15
NCC Infrastructure Birkelandskrysset, Bybanen, Bergen 16
Högre orderingång NCC Infrastructure Mdr SEK Q2 Q2 2017 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Orderingång Orderstock Mdr SEK 2017 R12 20 15 10 5 0 Orderingång Nettoomsättning 17
Produktmix jan-jun 2017 NCC Infrastructure Orderingång Nettoomsättning Markarbeten 32% (24) Markarbeten 31% (30) Industri 22% (8) Väg 24% (21) Väg 21% (32) Drift & underhåll 14% (16) Energi & Vattenanläggning 13% (13) Energi & Vattenanläggning 12% (12) Övrigt 5% (6) Industri 11% (9) Drift & underhåll 5% (13) Övrigt 5% (6) Järnväg 2% (4) Järnväg 3% (6) 18
Geografisk fördelning jan-jun 2017 NCC Infrastructure Orderingång Nettoomsättning Norge 15% (11) Finland 1% (1) Norge 19% (24) Finland 2% (3) Danmark 4% (5) Danmark 4% (6) Sverige 75% (67) Sverige 80% (83) 19
Projektexempel Infrastructure Avsaltningsanläggning för dricksvatten på Gotland Sveriges största avsaltningsanläggning 5 000 kubikmeter dricksvatten per dygn Kund: Region Gotland Ordervärde: 170 MSEK Kulvert i Skjoldnes Betongkulvert Kund: Skjoldnes Utvikling AS Ordervärde: 108 MSEK 20
Projektexempel Infrastructure Marksanering, Rökeriet Schaktsanering för att reducera föroreningar Kund: Sollentuna Kommun Ordervärde: 18 MSEK Projekt Urheilulehto Förnya spårvagnsräls, vattenoch avloppsledningar mm Kund: Helsingfors Stad Ordervärde: 35 MSEK 21
NCC Industry Repaving asphalt, Denmark 22
Starka volymer i Q2 Såld volym stenmaterial, tusental ton 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 Såld volym asfalt, tusental ton 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 Q2 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 Q2 23
Nettoomsättning jan-jun 2017 NCC Industry Produktmix Geografisk fördelning Grundläggning 15% (12) Asfalt och beläggning 57% (58) Norge 12% (12) Finland 9% (8) Stenmaterial 28% (30) Danmark 19% (22) Sverige 60% (57) 24
NCC Property Development Järva Krog, Stockholm 25
Utsikter fastighetsmarknaden kontor CBD Stockholm Direktavkastning 2017 (F) Vakansgrad 2017 (F) Helsingfors Köpenhamn Oslo Källa: Newsec, NCC 0% 2% 4% 6% 8% 10% 26
Projektstarter i Q2 Projekt Typ Plats Uthyrningsbar yta, kvm Uthyrningsgrad Arendal 3 Logistik Göteborg, Sverige 6 800 76 % K11 (Järva Krog) Kontor Solna, Sverige 11 900 0% K12 (Järva Krog) Kontor Solna, Sverige 20 000 99% Arendal, Gothenburg 27
Utvecklingen i Järva Krog, Solna 90 000 kvadratmeter, fördelat på cirka hälften kontor och hälften bostäder 28
Fastighetsportfölj Uthyrningsbar yta, kvm, i pågående eller färdigställda ej resultatavräknade projekt 200 000 150 000 16 15 14 14 18 17 18 19 19 Antal projekt 16 100 000 Sverige 50 000 Norge Danmark Finland 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 Q2 29
28,300 kvm uthyrt i kvartalet Uthyrd yta, kvm 200 000 180 000 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% Återstående outhyrd yta Uthyrt i kvartalet Tidigare uthyrd yta Uthyrt i kvartalet (% av tillgänglig outhyrd yta) 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 Q2 0% 30
Mattias Lundgren CFO Gårda, Gothenburg 31
Resultaträkning MSEK Apr-jun 2017 Apr-jun Jul 16- jun 17 Jan-dec Nettoomsättning 13 382 13 646 55 279 52 934 Bruttoresultat 1 290 1 511 4 825 4 450 Försäljnings- och administrationskostnader -751-838 -2 832-2 912 Kostnadsprocent 5,6% 6,1% 5,1% 5,5% Övrigt 9-100 22-85 Rörelseresultat 548 572 2 014 1 453 Finansiella poster -26-24 -108-112 Resultat efter finansiella poster 522 548 1 906 1 341 Skatt på periodens resultat -87-108 -315-225 Periodens resultat 435 441 1 591 1 116 KMH, Stockholm 32
Kassaflöde Mdr SEK 5 Kassaflöde före finansiering 4 3 2 1 0-1 -2-3 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 R12 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 Q2 MSEK Från löpande verksamheten Från fastighetsprojekt Från bostadsprojekt Övrigt rörelsekapital Investeringsverksamheten Kassaflöde före finansiering Apr-jun 2017 Apr-jun Jan-dec 369 410 1 506-245 -233 506 0 238-606 -1 993-959 -237-194 -670-1 181-2 064-1 215-11 33
Rörelseresultat per affärsområde MSEK Apr-jun 2017 Apr-jun Jan-dec NCC Building 144 150 489 NCC Infrastructure 70 93 MSEK 162 NCC HQ och NCC Industry 336 290 International 533 proj. Apr-jun 2017 Apr-jun -42-171 NCC Property Development 65 71 Internvinster 327 1 128 Övrigt och elimineringar -67-32 Övriga -57 koncernjusteringar Rörelseresultat exkl Bonava (Housing) 548 572 1 453 Övrigt och elimineringar -26 12-67 -32 Tibberupparken, Denmark 34
NCC Building Nettoomsättning, MSEK Rörelsemarginal 7 500 5% MSEK Apr-jun 2017 Apr-jun Jul 16- jun 17 Jan-dec 6 000 4% Nettoomsättning 6 147 6 849 25 264 25 681 4 500 3% Rörelseresultat 144 150 469 489 3 000 2% Rörelsemarginal, % 2,3 2,2 1,9 1,9 1 500 1% 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 Q2 0% 35
NCC Infrastructure Nettoomsättning, MSEK Rörelsemarginal 8 000 7 000 4,0% 3,5% MSEK Apr-jun 2017 Apr-jun Jul 16- jun 17 Jan-dec 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 4 539 4 250 17 335 17 007 70 93 123 162 1,5 2,2 0,7 1,0 1 000 0,5% 0 0,0% -1 000-0,5% -2 000 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 Q2-1,0% 36
NCC Industry Nettoomsättning, MSEK 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 RoCE, R12 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% MSEK Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal, % Apr-jun 2017 Apr-jun Jul 16- jun 17 Jan-dec 3 416 3 039 11 336 10 760 336 290 594 533 9,8 9,6 5,2 4,9 RoCE, % 13,9 13,5 500 2% 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 Q2 0% 37
NCC Property Development Nettoomsättning, MSEK RoCE, R12 2 200 2 000 22% 20% MSEK Apr-jun 2017 Apr-jun Jul 16- jun 17 Jan-dec 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 18% 16% 14% 12% 10% Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 184 458 4 630 2 823 65 71 892 327 35,4 15,5 19,3 11,6 800 600 400 200 8% 6% 4% 2% RoCE, % 21,0 7,0 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 Q2 0% 38
Koncernens finansiella mål 39
Rörelsemarginal 5% 4% Mål 4% 3% 2% 2,7% 3,6% 1% 0% Q2 2017, R12 40
Omsättningstillväxt MSEK 60 000 50 000 40 000 4,1% (genomsnittlig årlig tillväxt 2,7%) Mål: 5% genomsnittlig årlig omsättningstillväxt 30 000 20 000 10 000 0 2015 Q2 2017, R12 41
Soliditet och avkastning på eget kapital 35% 30% 25% Avkastning på eget kapital* Soliditet 20% 15% 10% 5% 0% Q2 2017, R12 Mål 20% Omvärderingseffekt pensioner 189 MSEK *Avkastningen på eget kapital är beräknad på NCC:s resultat exklusive Bonava 42
Nettolåneskuld Gånger 3,0 2,5 Restriktion <2,5 gånger nettolåneskuld* / EBITDA 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5 * Exkl pensionsskuld Q2 2017, R12 43
Stora Sjöfallet, Stockholm 44
Sammanfattning Q2 2017 Projektstarter i NCC Property Development Bra resultat för NCC Industry Svagt resultat i NCC Infrastructure Lägre nettoomsättning i NCC Building Högre orderstock Goda marknadsutsikter Ökade marginaler, kostnads- och kapacitetsfokus 45
46
Kontaktinformation IR Manager Johan Bergman Tel: +46 (0)70-354 80 35 johan.bergman@ncc.se Chief Financial Officer Mattias Lundgren Tel: +46 (0)70-228 88 81 mattias.l.lundgren@ncc.se 47