Månadsbrev juni 2015 Långräntor upp- börsen ned. Fiasko i Grekland börsen ned. Spekulations bubbla i Shanghai börsen ned. Rekylen i juni sätter ljuset på några viktiga saker. Den första är hur det snabba, globala flockbeteendet på finansmarknaden fungerar. För det andra hur pass känslig aktiemarknaderna är för stigande räntor och inte minst hur pass mycket börsen styrs av psykologi. Trots nedgångarna under juni står de flesta index och de flesta av våra fonder fortfarande på plus sedan årsskiftet. Förhoppningsvis kommer bolagens halvårsresultat att återigen fylla seglen med vind och få fart på börsen igen. Med önskan om en skön sommar Anders Nilsson, VD Granit Fonder RISKINFORMATION Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning. De pengar du investerar i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Fullständig information om risker finns i respektive fonds faktablad, informationsbroschyr och fondbestämmelser. Dessa finns att ladda ner på fondbolagets hemsida www.granitfonder.se eller erhållas gratis från Granit Fonder.
Basfonden Fondtyp: BLANDFOND Basfonden är en svensk värdepappersfond som aktivt investerar i ett flertal olika tillgångsslag såsom aktier, råvaror och obligationer på marknader runt hela världen. Fonden placerar enligt en trendföljande modell i tillgångsslag som uppvisar en positiv trend. För att skapa förutsättningar för jämn och stabil avkasting tas hänsyn till tillgångarnas risk vid investering så att mer kapital investeras i tillgångar med jämförelsevis lägre risk. Under juni månad var fonden till ca 93 procent exponerad mot aktiemarknaden. Tillväxtländer hade en väldigt liten exponering, medan USA, Europa samt Sverige hade en större samt likaviktad exponering. Under juni månad hade samtliga tillgångsslag i fondens universum en negativ utveckling, där även obligationer pekade relativt starkt nedåt. Störst nedgång stod Stockholmsbörsen för. Totalt sett resulterade detta i ett svagt resultat för fonden under juni månad. Inför juli månad viktas aktier ned något, men ligger fortsatt kvar med en överexponering mot aktier. Obligationer plockas bort helt då momentum eliminerats, och denna del placeras istället i likvida medel. : 10 8 EXPONERING 1,7 1,58% 0,26% -1,07% -0,83% -4,03% 6 4 2 Januari Februari Mars April Maj Juni Juli Augusti September Oktober November December Januari Februari Mars Likvida medel Amerikanska obligationer Europeiska obligationer Emerging Markets aktier Juli Juni Maj April Augusti September Oktober November December Januari Februari Mars Råvaror Europeiska aktier Amerikanska aktier Svenska aktier Maj Juni April Basfonden Index 50 OMRX-Tbond, 50 MSCI World Juni 2015-4,03% -2,03% År 2015-2,49% 0,95% 4 Sedan start 15,97% 33,38% 35% 3 25% 2 15% 1 5% -5% 1 juni 2012 1 dec 2012 Basfonden 5 OMXR-Tbond, 5 MSCI World 3 juni 2013 2 dec 2013 2 juni 2014 2 dec 2014 Volatilitet 7,78% 6,53% Sharpekvot, 1 år 0,03 - Startdatum 2012-06-01 Förvaltningsarvode/år 2,50 % Blandfonder 50 % OMRXTbond och 50 % MSCI World Fondnummer i PPM 156315 SE0004546588 Folksam, Länsförsäkringar, Movestic, NPG Life, Skandia (depå)
Granit Trend 50 Fondtyp: FOND-I-FOND Granit Trend 50 är en svensk fond-i-fond som aktivt investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Vid en positiv trend på aktiemarknaden och en låg marknadsrisk kan fonden placera upp till 50 procent av sitt kapital i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. Börsen föll kraftigt under juni och Granit Trend 50 slutade ned 3,52 procent. Den senaste tiden har i hög grad handlat om Grekland och hotet om eventuellt utträde ur euron, Grexit. Förhandlingarna mellan den grekiska regeringen och den s k trojkan (ECB/IMF/EU) kollapsade och utmynnade i att en grekisk folkomröstning ska hållas om långivarnas förslag. De amerikanska börserna har stått emot överraskande väl medan de eurodominerade börserna haltat betänkligare under själva sättningen. Stockholmsbörsen befinner sig för närvarande i en negativ medellång trend och omallokering har delvis skett till räntebärande placeringar samtidigt som full aktieexponering behålls genom derivatpositioner. Samtidigt har oron på de europeiska finansmarknaderna inte varit lika påtaglig som under de hetaste eurokrisåren. ECB:s löfte att göra vad som krävs för att euron ska bestå och dess massiva köp av statsobligationer har en lugnande effekt på placerarna. : Robert Ozanne Trend 50 Spiltan Räntefond Sverige.14,22% Amf Räntefond Kort...12,43% Spp Företagsobligationsfond...6,95% Swedbank Robur Företagsobligationsfond...6,71% Holberg Kredit Sek A...6,57% Övrigt...53,12% 1,95% 3,01% 0,63% 1,03 % 0,75% -3,52% 6 5 4 3 2 1-1 24 maj 2013 35% 3 25% 2 15% 1 5% VÄRDEUTVECKLING OCH TILLGÅNGSALLOKERING -5% 24 maj 2013 Trend 50 Derivat Aktiefonder Räntefonder 30 maj 2014 Trend 50 5 OMXR-T-bill, 5 MSCI World TR Net 30 maj 2014 30 okt 2014 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Startdatum 2013-05-24 Förvaltningsarvode/år 2 % Blandfonder 50 % MSCI World TR Net och 50 % OMRX T-Bill SE0005189511 Folksam, Länsförsäkringar, NPG Life, Skandia (depå) Robert Ozanne Granit Trend 50 Index50 OMRX-T-bill, 50 MSCI World TR Net Juni 2015-3,52% -2,84% År 2015 3,78% 4,17% Sedan start 17,63% 25,58% Volatilitet 6,13% 4,81% Sharpekvot 1,08 -
Granit Trend 100 Fondtyp: FOND-I-FOND Granit Trend 100 är en svensk fond-i-fond som aktivt investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Fonden kan maximalt placera 100 procent av sitt innehav i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. Börsen föll kraftigt under juni och Granit Trend 100 slutade ned 6,84 procent. Den senaste tiden har i hög grad handlat om Grekland och hotet om eventuellt utträde ur euron, Grexit. Förhandlingarna mellan den grekiska regeringen och den s k trojkan (ECB/IMF/EU) kollapsade och utmynnade i att en grekisk folkomröstning ska hållas om långivarnas förslag. De amerikanska börserna har stått emot överraskande väl medan de eurodominerade börserna haltat betänkligare under själva sättningen. Stockholmsbörsen befinner sig för närvarande i en negativ medellång trend och omallokering har delvis skett till räntebärande placeringar samtidigt som full aktieexponering behålls genom derivatpositioner. Samtidigt har oron på de europeiska finansmarknaderna inte varit lika påtaglig som under de hetaste eurokrisåren. ECB:s löfte att göra vad som krävs för att euron ska bestå och dess massiva köp av statsobligationer har en lugnande effekt på placerarna. : Robert Ozanne Trend 100 Handelsbanken Sverige Index...14,46% Carnegie Sverige...10,05% Seb Europafond Småbolag...8,55% Handelsbanken Kortränta Criteria...8,18% Handelsbanken Omxsb Index...7,8 Övrigt 50,96% 4,33% 5,94% 1,28% 1,46% 1,31% - 6 5 4 3 2 1-1 24 maj 2013 7 6 5 4 3 2 1-1 24 maj 2013 VÄRDEUTVECKLING OCH TILLGÅNGSALLOKERING Trend 100 Derivat Aktiefonder Räntefonder Trend 100 MSCI World TR Net 30 maj 2014 30 maj 2014 30 okt 2014 31 okt 2014 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Startdatum 2013-05-24 Förvaltningsarvode/år 2,50 % Blandfonder MSCI World TR Net SE0005189503 Folksam, Länsförsäkringar, NPG Life, Skandia (depå) Robert Ozanne Granit Trend 100 Index MSCI World TR Net Juni 2015-6,84% -5,67% År 2015 7,21% 8,35% Sedan start 39,23% 50,17% Volatilitet 10,64% 9,55% Sharpekvot 1,31 -
Granit Global 85 Fondtyp: AKTIEFOND Granit Global 85 är en daglighandlad svensk värdepappersfond. Målet är att skapa en global aktieexponering i kombination med ett skydd mot plötsliga nedgångar på aktiemarknaden, genom en på förhand fastslagen skyddsnivå som dagligen motsvarar 85 procent av fondens högsta uppnådda värde under de senaste tolv månaderna. Fonden ger investerare en möjlighet till aktiemarknadens avkastningsmöjligheter i kombination med trygghet. Fondens exponering är global med ett fast förutbestämt skydd som dagligen garanterar minst 85 procent av fondens högsta NAV under de senaste tolv månaderna. Skyddsnivå ligger för närvarande på en kurs (NAV) om 94,63.Under månaden gick samtliga underliggande index i fonden ned, där Europa och tillväxtländer hade sämst utveckling. Japan samt USA gick något bättre, men även här såg vi negativ utveckling för månaden, vilket resulterade i en svag utveckling även för fonden. : EXPONERING PER 29 MAJ Global 85 Amerikanska aktier...45,0 Europeiska aktier...30,0 Tillväxtmarknadsaktier...15,0 Japanska aktier...10,0 3,33% 2,61% 1,18% -2,32% 0,07% -2,83% 120 110 Global 85 Skyddsnivå Granit Global 85 Juni 2015-2,83% 100 90 År 2015 1,9 Sedan start 2,82% 80 1 sept 2014 3 nov 2014 Se filmen om Granit Global 85 Om du vill lära dig mer om hur fonden fungerar rekommenderar vi dig att ta del av filmen om Granit Global 85 som du hittar på www.granitfonder.se/video. Du kan också komma åt filmen genom att scanna QR-koden till höger. 5 jan 2015 2 mar 2015 Startdatum 2014-08-15 Förvaltningsarvode/år 2,00 % Skyddsnivå Fondnummer i PPM 836908 Aktiefonder, Global 85% av fondens högsta värde senaste tolv månaderna.** SE0006143244 Strukturinvestdepå, Nordnet och PPM *Fonden finns även tillgänglig via MFEX, NFM, banker och fondkommissionärer. ** Se hemsida för aktuell skyddnivå.
Granit Sverige 130/30 Fondtyp: AKTIEFOND Granit Sverige 130/30 är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar på den svenska aktiemarknaden med lite friare placeringsbestämmelser än traditionella aktiefonder. 130/30 innebär att förvaltaren har möjlighet att öka eller minska exponeringen mot aktiemarknaden med upp till 30 procent, dvs aktieexponeringen kan beroende på förvaltarens marknadssyn ligga mellan 70 och 130 procent. Kvartalet avslutades med sjunkande kurser och stor osäkerhet. Under perioden genomfördes en större omallokering av portföljen med avsikt att bland annat minska valutaexponeringen. Nya innehav i portföljen är Investor, Latour och teknikkonsulten Sweco. De bolag som fick lämna portföljen var Nokia, Stora Enso och MTG. På en strategisk nivå utnyttjades fondens mandat att öka och minska fondens exponering. Huvuddelen av månaden var aktieexponeringen under 80 procent för att under de sista handelsdagarna i månaden ökas till knappt 130 procent, i enlighet med fondens förvaltningskoncept. : Sverige 130/30 Hennes & Mauritz B 8,01% Nordea Bank... 7,13% Volvo B... 4,93% Atlas Copco A... 4,89% Ericsson B... 4,85% Övrigt... 70,19% 6,05 6,23% -0,33% -2,14% -1,42% -8,0 Granit Sverige 130/30 Index SIX PRX 10 8 6 4 2 Sverige 130/30 SIX PRX Juni 2015-8,0-6,38% År 2015-0,34% 10,05% Sedan start 40,66% 64,56% Volatilitet 14,59% 14,63% Sharpekvot, 1 år 0,73 - -2-4 31 dec 2010 30 dec 2011 28 dec 2012 30 dec 2013 Startdatum 2010-12-30 Förvaltningsarvode/år 1,30 % Prestationsbaserat arvode 20 % över jämförelseindex (high watermark) Aktiefonder, Sverige SIXPRX Fondnummer i PPM 584979 SE0003695808 Folksam, Skandia Depå
Granit Småbolag Fondtyp: AKTIEFOND Granit Småbolag är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i små och medelstora svenska bolag. Mindre företag har ofta bättre förutsättningar att växa snabbt än företag som befinner sig i en mer mogen fas. Mindre företag har också historiskt genererat en högre avkastning än stora etablerade företag, dock till en högre risk och med större svängningar i aktiekurserna. Kvartalet avslutades med sjunkande kurser och stor osäkerhet. Junis sista veckor präglades helt av krisen i Grekland. Aktiviteten i fonden under perioden har varit hög. Fonden ökade exponeringen mot fastighetssektorn efter sektorns svaga utveckling senaste tiden. Nytt innehav i sektorn är Wihlborgs. Under slutet av juni passade fonden även på att avyttra innehav som haft stark utveckling kopplat till den starka dollar utvecklingen. Gränges och Boliden tillhör dessa och båda bolagen har utvecklats starkt och bedömningen är att värderingen nu är utmanande. Några bolag som trots den turbulenta utvecklingen slutade på plus var Lundin Petroleum och investmentbolaget Bure. : 12 Småbolag Tele2 B... 3,56% Securitas B... 3,44% Meda A... 3,19% Billerudkorsnäs Ab. 2,89% Trelleborg B... 2,83% Övrigt... 84,09% 6,2 8,55% -0,23% 4,07% -1,41% -8,54% 10 8 6 4 2 Småbolag Sweden Carnegie Small Cap Index Granit Småbolag Index CXS Juni 2015-8,54% -6,01% År 2015 7,94% 12,69% Sedan start 82,56% 82,92% Volatilitet 17,95% 14,27% -2-4 31 dec 2010 30 dec 2011 28 dec 2012 30 dec 2013 Sharpekvot, 1 år 0,72 - Startdatum 2010-12-30 Förvaltningsarvode/år 1,70 % Aktiefonder, Sverige småbolag Sweden Carnegie Small Cap Index Fondnummer i PPM 656637 SE0003695790 Länsförsäkringar, Movestic, NPG Life, Skandia (depå)
Granit Kina 130/30 Fondtyp: AKTIEFOND Granit Kina 130/30 är en aktivt förvaltad fond som investerar på den kinesiska aktiemarknaden med lite friare placeringsbestämmelser än traditionella aktiefonder. 130/30 innebär att förvaltaren har möjlighet att öka eller minska exponeringen mot aktiemarknaden med upp till 30 procent, dvs aktieexponeringen kan beroende på förvaltarens marknadssyn ligga mellan 70 och 130 procent. Utvecklingen på de kinesiska aktiemarknaderna har varit dramatisk och negativ. Framförallt är det utvecklingen på den uppspekulerade Shanghaibörsen som har smittat av sig till Hong Kong börsen. Vi känner dock trygghet då fondens medel till fullo är investerade i Hong Kong noterade bolag som alla handlas till betydande rabatt gentemot motsvarigheten på Shanghaibörsen. P/E-talet för Hang Seng (HSCEI) är nu under 10 jämfört med Shanghaibörsen där P/E- talet är nästan det dubbla. Fonden har alltjämt en tung exponering mot finansiell service där över 40 procent av kapitalet är investerat. Huvuddelen av juni var fondens aktieexponering under 80 procent för att under de sista handelsdagarna i månaden ökas till knappt 130 procent, i enlighet med fondens förvaltningskoncept. : Kina 130/30 Ping An Insurance...2,57% China Cinda...2,31% China Life...2,27% Bank Of China...2,26% Agricultural Bk...2,23% Övrigt...88,36% 1,22% 4,16% 4,44% 11,25% -4,08% -11,41% Granit Kina 130/30 Index MSCI GD 8 7 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4 31 dec 2010 Kina 130/30 MSCI Golden Dragon Index 30 dec 2011 28 dec 2012 30 dec 2013 Juni 2015-11,41% -8,96% År 2015 4,1 17,37% Sedan start 13,52% 53,84% Volatilitet 26,27% 13,04% Sharpekvot, 1 år 1,89 - Startdatum 2010-12-30 Förvaltningsarvode/år 1,50 % Prestationsbaserat arvode 20 % över jämförelseindex (high watermark) Aktiefonder, Kina MSCI Golden Dragon Index Fondnummer i PPM 620807 SE0003695816 Skandia Depå