MED RÄTT VÄRDERINGAR SEDAN 1906

MED RÄTT VÄRDERINGAR SEDAN 1906 Halvårsredogörelse 2015

Med rätt värderingar sedan 1906 Hur bygger man ett företag som förblir stabilt? Man börjar med att lägga en ordentlig grund; en värdegrund. Öhman är ett familjeägt företag som har funnits i drygt 100 år. Ett företag som bygger verksamheten på långsiktiga relationer. Familjetraditionerna lever vidare och idag är tredje generationen Dinkelspiel verksam med styrelsearbete inom koncernen. Hos oss kan du välja att vara kund i Sverige eller i Luxemburg. Vi finns alltid nära till hands för dig som kund.

Innehåll Vi vill understryka att samtliga index som används i denna rapport inkluderar utdelningar, liksom tidigare rapporter från Öhman Fonder. Fondbolagens Förening har antagit en Svensk kod för fondbolag. Syftet med koden är att verka för en sund fondverksamhet och därmed värna om förtroendet. är medlemmar i Fondbolagens Förening och har för avsikt att följa Svensk kod för fondbolag. Det finns inga garantier för att en investering i fonder ger en god avkastning trots en positiv utveckling på de finansiella marknaderna. Det finns inga garantier för att en investering i fonder inte kan leda till förlust. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att man får tillbaka hela det insatta kapitalet. En investering i fonder bör betraktas som en långsiktig investering. Vi rekommenderar att du läser fondens faktablad och fullständiga informationsbroschyr innan du köper andelar i en fond. Faktablad och fullständig informationsbroschyr hittar du på www.ohman.se/fonder Inledning VD har ordet... 4 Öhman är en ansvarsfull investerare... 5 Aktiefonder Hjärt-Lungfond... 6 Global Growth... 9 Global Sustainable Brands... 11 Sverigefond... 13 Aktieindexfonder... 15 Etiska aktieindexfonder... 23 Nordnet Nordnet aktiesuperfonder... 41 Nordnet räntefond... 48 Nordnet fond-i-fonder... 49 Räntefonder Företagsobligationsfond... 56 Obligationsfond... 59 Realobligationsfond... 60 Penningmarknadsfond... 61 Övrig information Skatteregler... 62 Redovisningsprinciper... 62 Fondbolaget... 63 3

VD har ordet Bästa fondsparare, Uttryckt i svenska kronor kan första halvåret 2015 sammanfattas som en stark period för de allra flesta utvecklade aktiemarknader och även på de flesta tillväxtmarknader var utvecklingen positiv, dock mycket beroende på att den svenska kronan försvagades i spåren av Riksbankens stimulanser. Räntorna fortsatte falla under årets första månader, både i Sverige och i omvärlden, något som gynnade både aktiemarknader och i viss mån realekonomin. Framåt senvåren ökade dock svängningarna både på aktie- och räntemarknader då risken för deflation ebbade ut i Europa men även negativa drivkrafter som Greklandskrisen, svag tillväxt i Kina och låg likviditet på finansiella marknader bidrog till oron. Fem fondfusioner under perioden Under våren har fem av våra fonder fusionerats med fem andra fonder. Dessa fem fonder är: 1. SBAB Fri Den avgiftsfria fonden Nordnet Superfonden Sverige 2. SBAB Sparfond Kort Nordnet Försiktig 3. SBAB Sparfond Medel Nordnet Balanserad 4. SBAB Sparfond Lång Nordnet Offensiv 5. Öhman Nordisk Miljöfond Öhman Global Sustainable Brands Välkommen att kontakta oss! Hör gärna av dig om du har frågor eller synpunkter. Enklast är att ringa oss kostnadsfritt på telefonnummer 020-52 53 00 eller skicka ett e-brev till fonder@ohman.se. Många marknader är nu relativt högt värderade i förhållande till underliggande vinstnivåer och risken för kortsiktiga bakslag är stor. Stor oro finns fortfarande för utvecklingen av det säkerhetspolitiska läget i och kring Ryssland. Även om Grekland nu tillsynes har tagit sig ur den akuta likviditetskrisen återstår en betydande risk för återfall. Trots osäkerheten finns fortfarande potential för stigande aktiemarknader så länge räntenivåerna är låga och den globala återhämtningen inte tappar för mycket fart. Europa och Japan utvecklas relativt sett väl medan Kina och USA ännu inte tagit sig ur den cykliska tillväxtsvacka som inleddes förra sommaren. Stora inflöden av kapital under första halvåret Vår fondverksamhet har haft relativt stora inflöden under perioden, något som vi är glada och stolta över. Under avsnittet för respektive fond kan du läsa mer om hur förvaltningen har gått under första halvåret 2015. Lars Melander, VD E. Öhman J:or Fonder AB 4

Klimat en allt hetare fråga för investerare Bland morgondagens vinnare finns företag som fattar beslut med förståelse för framtidens krav på ansvarsfullt företagande. På Öhman förespråkar vi god miljömässig och social standard, och god etik i de företag som vi är investerade i och vi har valt att vara aktiva som ägare, både proaktivt och reaktivt. Vi påverkar de bolag vi är investerade i att följa UN Global Compact s 10 principer om miljö, mänskliga rättigheter, arbetsrätt och korruption genom att föra en dialog med bolagen. Ett område som vi anser vara vikigt för en långsiktigt hållbar utveckling av ekonomi och samhälle är klimatfrågan. Som professionell investerare har vi ett ansvar för att medverka till minskade koldioxidutsläpp, så att vi tillsammans kan nå de mål som är satta för att begränsa de negativa effekterna som följer av alltför höga utsläpp. EU har satt upp tre tydliga klimatmål som ska vara uppfyllda 2030: bättre att använda flera olika verktyg för att reducera koldioxidutsläppen i våra aktiefonder, vilket vi är övertygande om kommer att leda till bättre resultat över tid. För att agera behövs mer information än uppgiften om de faktiska utsläppen. Det vi behöver beakta är bland annat följande: Har bolaget en strategi för att reducera sina utsläpp? Arbetar bolaget med energieffektivisering? Ökar bolaget andelen förnyelsebart? Rapportera hur följer du vårt arbete? Att säga att vi tar ansvar men inte berätta hur vi gör det skapar inte förtroende i frågan. Därför är det viktigt med en nära och löpande återrapportering om vad vi gör. Vi kommer att rapportera närmare om vårt arbete i den kommande kvartalsrapporten. 1. Minskat utsläpp av växthusgaser med 40 procent 2. Andelen förnyelsebar energi ska vara 27 procent 3. En uppnådd energieffektivisering på 27 procent Det är vår övertygelse att bolag som är positionerade för att klara de internationella målen, och är resurseffektiva, bidrar med positiv avkastning och även minskar risken i våra aktiefonder. Mäta tillförlitlig och jämförbar data För att veta hur vi ska agera behövs tillförlitlig och jämförbar data. Därför ska vi från och med september 2015 sammanställa koldioxidavtrycket från bolagen i våra aktiefonder. Det finns många olika sätt att mäta CO2, men tyvärr saknas det en standard. Dock har tillgängligheten och kvalitén på informationen ökat så idag är det möjligt att göra globala jämförelser. Agera tillsammans med andra professionella investerare har valt att inte exkludera utvinningsbolag per automatik. Istället bedömer vi att det är Fredric Nyström, chef ansvarsfulla investeringar 5

Hjärt-Lungfond Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som placerar i bolag noterade på Stockholmsbörsens samt i bolag verksamma inom den globala hälsovårdssektorn. Fonden placerar normalt i 110-180 bolag och följer vår standard för ansvarsfulla investeringar. Fondfakta Fondens startdatum 1989.09.01 Andelsvärde, 2015.06.30 1 185,19 kr Fondförmögenhet 2015.06.30 2 407 167 860 kr Utveckling sedan 2014.12.31 11,3% Kursnotering Daglig Inträdesavgift Utträdesavgift Förvaltningsavgift/år 1,60%* Utdelning Nej Förvaltare Tobias Övelius Jämförelseindex inkl. utdelning 50% OMXSBCAPGI och 50% MSCI Health Care Bankgiro 5837-9629 Fondnummer hos PPM 749788 Organisationsnummer 802015-0473 * Fondbolaget lämnar årligen en fjärdedel (efter provisioner till PPM) av förvaltningsintäkterna till Föreningen Hjärt-Lungfondens forskningsinsatser. Förvaltningsberättelse Fondens andelsvärde ökade under halvåret med 11,3 procent vilket kan jämföras fondens jämförelseindex som gick upp med 13,1 procent. Den negativa avvikelsen mot index har fondens genomsnittliga kassaandel om 3,9 procent som enskilt största orsak. Det var med blandade känslor som fonden under perioden tog farväl av en klart lysande stjärna på den svenska börshimlen - nätkameraföretaget Axis. Axis köptes under våren av Canon för 340 kr per aktie. Axis noterades i mitten av 2000 då IT var största sektorn på den svenska börsen vilket kom att ändras markant de efterföljande åren. Axis totalavkastning beräknat på budkursen blev cirka 1 057 procent vilket är 968 procentenheter bättre än OMX index under samma period. Fonden accepterade Canons bud på 340 kronor vilket innebar att Axis blev tredje bästa aktie i fonden med avkastning på 70,3 procent för halvåret. En utveckling på 70,3 procent hade sannolikt inneburit en förstaplats i andra sammanhang, men inte i Hjärt-Lungfonden för första halvåret. Tre innehav överträffade Axis utveckling, varav två kan beskrivas som besvikelser i fonden tidigare år, Aerocrine och Novavax. Aerocrines kurs var vid årsskiftet kraftigt nedpressad i samband med en nyemission när seden bolaget blev uppköpt i april så blev avkastningen anmärkningsvärd. Det tredje bolaget som nämns ovan är det japanska läkemedelsbolaget Eisai (+ 86 procent) som liksom Novavax hade en stark utveckling till följd av starka nyhetsflöden. Svagast utveckling bland fondens innehav uppvisade Elekta med en nedgång på 34,7 procent. Aktien är ett tydligt exempel på att när tillväxten i ett högvärderat tillväxtbolag sviktar får misstroendet mot både företagets affärsmodell och ledning lätt få fäste i marknaden. Att radioterapi, det området där Elekta är verksamt, är en kostnadseffektiv behandlingsform av cancer samtidigt som mängden cancerfall i världen ökar bidrar till att aktien trots allt är kvar i fonden. Fondens investeringar har haft ett klart tema under perioden, andelen bolag inom hälsa och läkemedel har minskats till fördel för svenska konjunkturkänsliga bolag. Större nettoinvesteringar har gjorts i Hennes & Mauritz, Investor B, Autoliv och SCA och köpen har finansierats via försäljningar av läkemedelsbolagen Pfizer och Astra. Förbättras konjunkturen i Europa och stabiliseras i Kina är det troligt att fonden ökar andelen konjunkturkänsliga bolag ytterligare. Fonden har deltagit i två nyintroduktioner; Tobii och Scibase. Tobii är ett teknikföretag med produkter och mjukvara kring datorkommandon styrda med ögonrörelser, så kallad eyetracking. Bolaget har tre affärsgrenar varav den ena är inriktad mot vårdsektorn. Scibase är ett medicinteknikbolag som standardiserar och underlättar upptäckten av malignt melanom. Scibase fick trots en sedvanlig överteckning en tuff börsstart och är ned 14 procent medans Tobii fick en flygande start och är upp 59,2 procent från introduktionskursen. Fonden har inte deltagit i nyintroduktioner, som hanterats av närstående bolag, under perioden. Fondförmögenheten ökade under halvåret från 2 165,2 Mkr till 2 407,2 Mkr. Väsentliga risker som är förknippade med de innehav som fonden har per balansdagen Fonden är exponerad mot aktiekursrisk då den placerar kapitalet på aktiemarknaden. Aktiemarknaden förknippas med hög risk men också möjlighet till hög avkastning. Genom att placeringarna i fonden sprids mellan flertalet olika aktier, så kallad diversifiering, minskas aktiekursrisken i fonden. Fonden kan investera i småbolagsaktier med lägre omsättning vilket medför att viss likviditetsrisk kan uppstå för ett enskilt innehav vilket dock motverkas av den diversifiering som fonden har genom att vara investerad i ett stort antal innehav. Investeringar sker i aktier i utländsk och svensk valuta varför viss valutarisk finns i fonden. I syfte att följa upp och kontrollera fondens risktagande används ett riskbegränsningssystem innehållande limiter för hur fonden får placera fondmedel. Riskbegränsningssystemet innefattar både regler hänförliga till Lagen om värdepappersfonder (2004:46) såväl som av fondbolaget fastställda regler. Utöver riskbegränsningssystemet följs fonden upp genom beräkning av standardavvikelse i enlighet med standarden för SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) med tillhörande riskklassificering. Fonden strävar efter att ligga i riskkategori 5-6 där skalan går från 1 till 7 med 7 som högst risk. Fondens absoluta risk i termer av standardavvikelse har sedan införandet av SRRI-klassificering legat i intervallet 5-6 motsvarande en årlig standardavvikelse överstigande 10 procent men understigande 25 procent. Spara med hjärtat En fjärdedel av de årliga intäkterna från förvaltningen av fonden överlämnas av fondbolaget till medicinsk forskning genom insamlingsorganisationen Hjärt-Lungfonden. Besök www.hjartlungfonden.se för att läsa mer om insamlingsorganisationens livsviktiga arbete. Fondens framtidsstrategi Fonden kommer att investera bredare inom området hälsa och välbefinnande. Några bolagsexempel är den amerikanska matvarukedjan Fresh Market och teknikbolagen Tobii och Apple. Fondens målsättning är fortfarande att uppnå högsta möjliga kapitaltillväxt genom investeringar med inriktning mot den globala läkemedels- och hälsovårdssektorn och genom investeringar på den svenska aktiemarknaden. 6

Finansiella instrument, kr Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller Antal Kurs Marknads- Andel av motsvarande marknad utanför EES värde förmögenhet ENERGI LUNDIN PETROLEUM 70 700 142.00 10 039 400 0.42% 10 039 400 0.42% RÅVAROR & MATERIAL BOLIDEN 93 000 151.10 14 052 300 0.58% LUNDIN MINING 90 000 33.80 3 042 000 0.13% SCA B 205 492 210.80 43 317 714 1.80% 60 412 014 2.51% VERKSTAD ABB LTD (SEK) 118 677 173.70 20 614 195 0.86% ALFA LAVAL 95 000 145.90 13 860 500 0.58% ASSA ABLOY 299 400 156.10 46 736 340 1.94% ATLAS COPCO A 177 000 232.00 41 064 000 1.71% ATLAS COPCO B 71 000 206.50 14 661 500 0.61% CAVOTEC SA 140 489 28.30 3 975 839 0.17% CONCENTRIC AB 39 414 98.25 3 872 426 0.16% GRÄNGES AB 157 685 59.00 9 303 415 0.39% HEXAGON B 65 500 300.40 19 676 200 0.82% HEXPOL B 152 000 85.45 12 988 400 0.54% INDUTRADE 13 938 381.50 5 317 347 0.22% LATOUR B 21 054 228.10 4 802 417 0.20% LINDAB INTERNATIONAL 75 757 70.15 5 314 354 0.22% NIBE INDUSTRIER B 54 836 224.90 12 332 616 0.51% PEAB B AB 58 000 61.25 3 552 500 0.15% PHILIPS NV 66 137 22.82 13 953 096 0.58% SANDVIK 264 900 91.65 24 278 085 1.01% SKANSKA B 57 500 168.00 9 660 000 0.40% SKF B 89 400 189.10 16 905 540 0.70% VOLVO B 348 500 102.90 35 860 650 1.49% 318 729 419 13.24% SERVICE ÅNGPANNEFÖRENINGEN 87 785 112.75 9 897 759 0.41% 9 897 759 0.41% FORDON AUTOLIV SDB 40 500 968.00 39 204 000 1.63% 39 204 000 1.63% KONSUMENTKAP.VAROR ELECTROLUX B 39 400 259.80 10 236 120 0.43% HUSQVARNA B 57 500 62.45 3 590 875 0.15% JM BYGG B 41 742 226.00 9 433 692 0.39% 23 260 687 0.97% KONSUMENTTJÄNSTER ADDNODE 56 740 48.60 2 757 564 0.11% BETSSON AB 26 373 119.80 3 159 485 0.13% NET ENTERTAINMENT 20 000 322.00 6 440 000 0.27% 12 357 049 0.51% MEDIA MTG B 11 600 222.40 2 579 840 0.11% XVIVO PERFUSION AB 104 000 37.80 3 931 200 0.16% 6 511 040 0.27% DETALJHANDEL H&M B 307 300 319.20 98 090 160 4.07% VALEANT PHARMA USD 6 200 222.15 11 428 396 0.47% 109 518 556 4.55% LIVSMEDELSFÖRSÄLJNING FRESH MARKET INC 34 000 32.14 9 067 176 0.38% 9 067 176 0.38% LIVSMEDELSPROD BAKKAFROST 44 061 209.50 9 735 288 0.40% BLACK EARTH FARMING 184 958 3.45 638 105 0.03% 10 373 393 0.43% HÄLSOVÅRD AETNA INC 10 400 127.46 10 999 033 0.46% ANTHEM 10 296 164.14 14 022 654 0.58% BAXTER INTL INC 29 600 37.99 9 330 572 0.39% BECTON DICKINSON 9 700 141.65 11 400 806 0.47% CARDINAL HEALTH 12 500 83.65 8 676 073 0.36% CELLAVISION AB 104 091 43.90 4 569 595 0.19% ELEKTA B 63 000 52.00 3 276 000 0.14% ELEKTA B (UTLÅNAT) 170 000 52.00 8 840 000 0.36% ELEKTA KV 2 B 2017 746 000 98.76 736 772 0.03% EPISURF MEDICAL AB 102 720 30.00 3 081 600 0.13% ESSILOR 6 000 107.00 5 935 338 0.25% EXPRESS SCRIPTS HOLD 28 186 88.94 20 800 694 0.86% FRESENIUS MED 7 730 74.04 5 291 226 0.22% FRESENIUS SE-PFD 12 000 57.55 6 384 649 0.27% GETINGE B 69 825 199.50 13 930 088 0.58% IMMUNICUM AB 100 000 23.70 2 370 000 0.10% INTUITIVE SURGICAL 1 500 484.50 6 030 208 0.25% LIFCO 47 169 169.50 7 995 146 0.33% MCKESSON CORP 8 600 224.81 16 042 104 0.67% MEDTRONIC PLC 50 102 74.10 30 804 952 1.28% NEXSTIM OYJ INTERIM 65 616 53.00 3 477 648 0.14% SCIBASE HOLDING 51 000 43.00 2 193 000 0.09% SECTRA B 67 117 107.00 7 181 519 0.30% ST JUDE 9 900 73.07 6 002 353 0.25% STRYKER 12 700 95.57 10 070 999 0.42% THERMO ELECTRON 12 900 129.76 13 889 218 0.58% UNITEDHEALTHGRP 38 000 122.00 38 467 210 1.60% VARIAN MED SYS I 11 000 84.33 7 697 010 0.32% 279 496 469 11.61% LÄKEMEDEL ABBOTT LABS 61 700 49.08 25 126 788 1.04% ABBVIE INC 58 700 67.19 32 725 780 1.36% AMGEN 25 900 153.52 32 992 254 1.37% ASTELLA PHARMA 78 000 1 745.50 9 232 189 0.38% ASTRA ZENECA 50 241 522.50 26 250 922 1.09% BAYER AG 29 900 125.55 34 705 503 1.44% BIOGEN IDEC 8 200 403.94 27 483 876 1.14% BIOINVENT 123 805 2.57 318 179 0.01% BIOVITRUM AB 38 891 110.00 4 278 010 0.18% BRISTOL MYERS 42 421 66.54 23 421 298 0.97% CELGENE 25 200 115.73 24 199 841 1.01% COLOPLAST 12 000 439.10 6 530 120 0.27% CSL LIMITED 20 000 86.47 11 029 179 0.46% DAIICHI SANKYO 29 300 2 264.00 4 498 153 0.19% EISAI 8 400 8 216.00 4 679 829 0.19% GILEAD SCIENCES 54 000 117.08 52 459 450 2.18% GLAXOSMITHKLINE 211 696 1 322.50 36 534 363 1.52% HANSA MEDICAL 87 500 32.50 2 843 750 0.12% IKANG HEALTH GRP ADR 35 000 19.34 5 616 578 0.23% JOHNSON & J 116 500 97.46 94 210 562 3.91% LEXICON PHARMA INC 100 000 8.05 6 679 488 0.28% LILLY ELI 23 300 83.49 16 141 268 0.67% MEDA A 93 885 115.40 10 834 329 0.45% MERCK EUR 5 000 89.38 4 131 624 0.17% MERCK USD 94 545 56.93 44 660 853 1.86% NOVARTIS N 89 200 92.15 72 980 180 3.03% NOVAVAX 148 656 11.14 13 740 891 0.57% NOVO-NORDISK B 102 000 364.60 46 088 576 1.91% OREXO (UTLÅNAT) 30 820 68.00 2 095 760 0.09% PFIZER INC 199 618 33.53 55 536 757 2.31% ROCHE BON 26 260 262.00 61 085 868 2.54% SANOFI-AVENTIS 47 883 88.24 39 062 253 1.62% SHIRE LTD 19 500 5 095.00 12 964 985 0.54% TAKEDA CHEMICAL 31 000 5 911.00 12 425 471 0.52% TEVA PHARMA IND ADR 33 000 59.10 16 182 614 0.67% 873 747 539 36.30% BANKER NORDEA BANK SEK 649 951 103.40 67 204 933 2.79% SEB A 306 729 106.00 32 513 274 1.35% SHB A 293 400 121.00 35 501 400 1.47% SWEDBANK A 192 657 193.30 37 240 598 1.55% 172 460 206 7.16% FINANSFÖRETAG AVANZA AB 9 787 301.50 2 950 780 0.12% INDUSTRIV A 54 761 162.10 8 876 758 0.37% INVESTOR B 208 000 308.90 64 251 200 2.67% KINNEVIK B 123 200 262.10 32 290 720 1.34% NORDNET B 168 379 33.20 5 590 183 0.23% 113 959 641 4.73% FASTIGHETER BALDER FASTIGHETS 92 744 127.90 11 861 958 0.49% CASTELLUM 18 000 116.50 2 097 000 0.09% FABEGE 50 748 113.10 5 739 599 0.24% TRIBONA AB 87 500 38.30 3 351 250 0.14% 23 049 806 0.96% MJUKVARA & TJÄNSTER IFS B 20 000 268.00 5 360 000 0.22% 5 360 000 0.22% HÅRDVARA & TILLBEHÖR AGILENT TECH 10 000 38.58 3 201 175 0.13% ALLERGAN 13 972 303.46 35 180 928 1.46% APPLE COMPUTER I 8 500 125.42 8 846 068 0.37% DORO 166 801 37.70 6 288 398 0.26% ERICSSON B 568 000 85.90 48 791 200 2.03% TOBII AB - W/I 116 558 39.80 4 639 008 0.19% 106 946 778 4.44% TELEKOMOPERATÖRER ALLTELE 62 500 17.60 1 100 000 0.05% MILLICOM SDB 9 800 611.50 5 992 700 0.25% TELE2 B 35 000 96.40 3 374 000 0.14% TELIASONERA AB 514 000 48.81 25 088 340 1.04% 35 555 040 1.48% Summa överlåtbara värdepapper 2 219 945 972 92.23% Övriga finansiella instrument 7

BÖRSHANDLADE FONDER XACT BULL 50 000 309.75 15 487 500 0.64% 15 487 500 0.64% INDEXTERMINER QCN5 INDEX 875 1 541.75 0 0.00% 0 0.00% Summa övriga finansiella instrument 15 487 500 0.64% Summa finansiella instrument 2 235 433 472 92.87% Upplupen värdepappersränta 17 096 0.00% Övriga tillgångar och skulder (netto) 171 717 292 7.13% Fondförmögenhet 2 407 167 860 100.00% Fonden har tillstånd att handla med derivatinstrument. Derivatinstrument används i syfte att effektivisera förvaltningen i fonden. Handel sker i standardiserade instrument. Innehavet i XACT Bull motsvarar en exponering på 23 231 250 SEK, motsvarande 0,96% av fondens förmögenhet. Underliggande exponering vid halvårsskiftet var för QCN5: 134 903 125 SEK motsvarande 5,60% av fondens förmögenhet. Balansräkning, tkr TILLGÅNGAR 2015-06-30 2014-12-31 Överlåtbara värdepapper 2 219 946 2 069 985 Fondandelar 15 488 - Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 2 235 433 2 069 985 Placering på konto hos kreditinstitut 3 380 5 914 Summa placeringar med positivt marknadsvärde 3 380 5 914 Bankmedel och övriga likvida medel 53 608 78 756 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 174 505 14 931 Summa tillgångar 2 466 926 2 169 587 SKULDER Skatteskulder -144-196 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -3 242-2 790 Övriga skulder -56 371-1 381 Summa skulder -59 758-4 366 Fondförmögenhet 2 407 168 2 165 221 POSTER INOM LINJEN Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 11 161 5 492 Utlånade finansiella instrument 10 936 54 393 Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument 11 672 56 791 8

Global Growth Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad global aktiefond som investerar i bolag som utvecklar eller har ett högt användande av informationsteknologi och med hög förväntad tillväxt inom specifika produktområden. Fonden placerar normalt i 20-35 bolag fördelade på olika branscher och följer vår standard för ansvarsfulla investeringar. Fondfakta Fondens startdatum 1996.04.15 Andelsvärde, 2015.06.30 313,19 kr Fondförmögenhet 2015.06.30 1 184 128 139 kr Utveckling sedan 2014.12.31 14,6% Kursnotering Daglig Inträdesavgift Utträdesavgift Förvaltningsavgift/år 1,80% Utdelning Nej Förvaltare Johan Nilke Jämförelseindex - Bankgiro 5013-4055 Fondnummer hos PPM 785618 Organisationsnummer 504400-2862 Förvaltningsberättelse Fondens andelsvärde ökade under perioden med 14,6 procent, vilket kan jämföras med ett globalt aktieindex i SEK som ökade med 9,2 procent. Fondens positiva utveckling i förhållande till index beror främst på uppköpet av svenska bolaget Axis som köptes av japanska Canon. Budet på 340 kr var 50 procent högre än vad Axis stängde på dagen innan budet. Axis fanns inte med i fondens jämförelseindex. Fonden har under senaste året varit investerad i fyra bolag som har köpts upp av utländska investerare med bra premier från aktiekursen innan budet. Ett av bolagen som köptes upp under året var svenska Aspiro som äger musikstreamingtjänsten Wimp/Tidal. Fonden investerade i bolaget under 2014 och var vid uppköpet näst största ägare. Fonden hade en aktiv roll i bolaget och resultatet av affären var för fonden en avkastning på cirka 70 procent på under ett år. Köpare var en grupp av världsartister med amerikanska Jay-Z i spetsen vilket gjorde att affären fick väldigt mycket press. Två andra bolag som haft en positiv påverkan på fonden jämfört med ett globalt aktieindex är amerikanska e-handlaren Amazon och amerikanska hälsoteknologiföretaget Hologic. Båda bolagen har visat en uppgång på cirka 40 procent under året i lokal valuta. Det visar att fondens inriktning mot teknikdriven tillväxt även utanför teknologisektorn lönar sig. Ny teknologi kommer påverka i stort sett alla branscher framöver. Tyvärr fortsätter fondens exponering mot svensk e-handel, Qliro, göra marknaden besviken. Trots att bolagets betalningstjänst haft en mycket lyckad lansering så har investeringen varit den som påverkat fonden mest negativt. Största förändringarna i portföljen under första halvåret utgjordes av försäljningar i samband med uppköpen av Axis och Aspiro. Det gav en positiv påverkan på fonden på totalt cirka 2,6 procent under året. Största investeringarna gjordes i kinesiska e-handlaren Alibaba och svenska sportboksleverantören Kambi. Alibaba har kommit ner från toppnoteringarna efter börsnoteringen och vi hade möjlighet att investera på nivåer i närheten av noteringskursen. Kambi har en möjlighet att bli en betydande leverantör när internetspelmarknader regleras och spelbolagen vill effektivisera sin sportboksverksamhet. Om bolaget lyckas teckna avtal med en ny större kund kommer det ha stor påverkan på bolagets intäkter samtidigt som man har möjlighet att växa med befintliga kunder. I övrigt har fonden fortsatt att fokusera på de tillväxtområden som har identifierats, såsom e-handel, mobilitet, datatrafiktillväxt och generell digitalisering inom olika industrisegment. Vi har fortsatt varit något defensiva och hållit en mindre andel kassa vilket med stigande marknad varit negativt i jämförelsen mot ett globalt aktieindexindex. En större andel kassa ger dock fonden en möjlighet att vara flexibel och handla snabbt när nya möjligheter dyker upp. Fondförmögenheten ökade under halvåret från 1 047,8 Mkr till 1 184,1 Mkr. Väsentliga risker som är förknippade med de innehav som fonden har per balansdagen Fonden är exponerad mot aktiekursrisk då den placerar kapitalet på aktiemarknaden. Aktiemarknaden förknippas med hög risk men också möjlighet till hög avkastning. Genom att placeringarna i fonden sprids mellan flertalet olika aktier, så kallad diversifiering, minskas aktiekursrisken i fonden.. Fonden kan investera i småbolagsaktier med lägre omsättning vilket medför att viss likviditetsrisk kan uppstå för enskilda innehav. Investeringar sker i aktier i utländsk och svensk valuta varför viss valutarisk finns i fonden. I syfte att följa upp och kontrollera fondens risktagande används ett riskbegränsningssystem innehållande limiter för hur fonden får placera fondmedel. Riskbegränsningssystemet innefattar både regler hänförliga till Lagen om värdepappersfonder (2004:46) såväl som av fondbolaget fastställda regler. Utöver riskbegränsningssystemet följs fonden upp genom beräkning av standardavvikelse i enlighet med standarden för SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) med tillhörande riskklassificering. Fonden strävar efter att ligga i riskkategori 6-7 på en skala från 1 till 7 med 7 som högst risk. Fondens absoluta risk i termer av standardavvikelse har sedan införandet av SRRI-klassificering legat i intervallet 5-7 motsvarande en årlig standardavvikelse överstigande 10. Fondens framtidsstrategi Under förra året breddades fondens placeringsuniversum från att vara IT-bolag till att fonden nu investerar i teknikdrivna tillväxtbolag oavsett bransch i samband med detta namnändrades även fonden från Öhman IT-fond till Öhman Global Growth. Fonden investerar globalt med fokus på teknikdrivna bolag oavsett bransch. Det innebär att bolag med stort teknikberoende utgör majoriteten av portföljen. Fondens portfölj är utformad enligt en strategi som ger en variation av investeringar i olika geografiska marknader, i olika delbranscher, i både små och stora företag, samt i bolag som bedöms ha starkt ledarskap och låg värdering relativt tillväxtpotential. Samtliga bolag har eller kommer att ha stor fördel av en marknadstillväxt inom respektive segment, vilket bör leda till en god avkastningspotential. Fokus för andra halvåret 2015 är fortsatt att identifiera lönsamma företag inom olika tillväxtområden som klarar att växa oavsett konjunkturläge. En investering i Öhman Global Growth bör ses som en möjlighet att investera i en fond med fokus på teknikdriven tillväxt. Investeringar i tillväxtaktier är i stort sett alltid förknippade med hög risk och stor potential. Genom diversifiering av aktieportföljen eftersträvas att sänka risken i fonden jämfört med att investera i ett fåtal enskilda tillväxtaktier. Risken i fonden är dock fortsatt hög och potentialen stor. 9

Finansiella instrument, kr Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller Antal Kurs Marknads- Andel av motsvarande marknad utanför EES värde förmögenhet KONSUMENTKAP.VAROR SAMSUNG KRW 6 800 1 268 000.00 64 142 034 5.42% 64 142 034 5.42% KONSUMENTTJÄNSTER ADDNODE 500 000 48.60 24 300 000 2.05% COMPTEL OYJ 1 310 259 1.27 15 384 072 1.30% EVO GAMING GRP 55 000 112.00 6 160 000 0.52% KAMBI GROUP LTD 476 000 69.50 33 082 000 2.79% NET ENTERTAINMENT 100 000 322.00 32 200 000 2.72% UNIBET 40 000 505.00 20 200 000 1.71% 131 326 072 11.09% MEDIA QLIRO GROUP 1 499 938 12.25 18 374 241 1.55% QLIRO GROUP (UTLÅNAT) 425 000 12.25 5 206 250 0.44% 23 580 490 1.99% DETALJHANDEL ALIBABA 33 000 82.27 22 526 966 1.90% AMAZON 18 100 434.09 65 193 698 5.51% 87 720 664 7.41% HÄLSOVÅRD HOLOGIC 120 000 38.06 37 896 342 3.20% SECTRA B 263 419 107.00 28 185 833 2.38% 66 082 175 5.58% MJUKVARA & TJÄNSTER ABSOLUTE SOFTWARE 300 000 9.00 17 944 848 1.52% ADOBE SYSTEMS 80 000 81.01 53 774 438 4.54% CITRIX SYSTEMS 70 000 70.16 40 750 682 3.44% EBAY 100 000 60.24 49 984 140 4.22% F-SECURE 1 300 000 3.14 37 738 396 3.19% GOOGLE A 9 800 540.04 43 913 623 3.71% GOOGLE C 7 821 520.51 33 778 365 2.85% IFS B 63 900 268.00 17 125 200 1.45% MICROSOFT CORP 110 000 44.15 40 296 809 3.40% PTC 90 000 41.02 30 632 710 2.59% SYMANTEC 193 000 23.25 37 232 957 3.14% TRANSMODE HOLDING 200 000 112.25 22 450 000 1.90% WANDISCO PLC 58 000 225.00 1 702 957 0.14% VMWARE INC - CLASS A 34 000 85.74 24 188 540 2.04% 451 513 665 38.13% HÅRDVARA & TILLBEHÖR APPLE COMPUTER I 74500 125.42 77 533 188 6.55% EMC 127000 26.39 27 809 320 2.35% IBM 22000 162.66 29 692 770 2.51% RED HAT INC 85000 75.93 53 552 480 4.52% TOBII AB - W/I 140000 39.80 5 572 000 0.47% ZTE 1380000 19.72 29 126 580 2.46% 223 286 338 18.86% TELEKOMOPERATÖRER ALLTELE 951366 17.60 16 744 042 1.41% NOKIA A EUR 500000 6.09 28 151 253 2.38% 44 895 295 3.79% Summa överlåtbara värdepapper 1 092 546 733 92.27% Övriga tillgångar och skulder (netto) 91 581 406 7.73% Fondförmögenhet 1 184 128 139 100.00% Balansräkning, tkr TILLGÅNGAR 2015-06-30 2014-12-31 Överlåtbara värdepapper 1 092 547 975 109 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 1 092 547 975 109 Bankmedel och övriga likvida medel 93 961 74 459 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 433 113 Summa tillgångar 1 186 941 1 049 681 SKULDER Skatteskulder -49-34 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -1 777-1 486 Övriga skulder -987-395 Summa skulder -2 813-1 915 Fondförmögenhet 1 184 128 1 047 766 POSTER INOM LINJEN Utlånade finansiella instrument 5 206 24 809 Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument 5 690 26 495 Fonden har tillstånd att handla med derivatinstrument. Någon handel i dessa har inte skett under rapportperioden. 10

Global Sustainable Brands Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad global aktiefond som investerar i bolag med ett starkt varumärke och som dessutom är ledande inom hållbarhetsarbete. Fonden placerar normalt i 50 bolag fördelade på olika branscher och följer vår standard för ansvarsfulla investeringar. Fonden avstår även från att investera i bolag som är verksamma inom fossila bränslen samt bolag där mer än fem procent av omsättningen kommer från tillverkning och/eller försäljning av; vapen, tobak, alkohol, pornografisk verksamhet eller spel. Fondfakta Fondens startdatum 1998.12.21 Andelsvärde, 2015.06.30 158,68 kr Fondförmögenhet 2015.06.30 403 721 090 kr Utveckling sedan 2014.12.31 7,0% Kursnotering Daglig Inträdesavgift Utträdesavgift Förvaltningsavgift/år* 1,80% Utdelning Nej Förvaltare Johan Nilke Jämförelseindex inkl. utdelning - Bankgiro 5093-9545 Fondnummer hos PPM 964767 Organisationsnummer 504400-4967 Förvaltningsberättelse Fondens andelsvärde ökade under perioden med 7,0 procent, vilket kan jämföras ett globalt aktieindex i SEK som ökade med 9,2 procent. Fondens utveckling i förhållande till index beror till stor del på två innehav i fonden som haft en negativ utveckling under året. Störst negativt bidrag gav biltillverkaren Tata Motors och IT-tjänsteföretaget Xerox. Fondens hållbarhetsanalys innebär att hårdvarubolaget Apple väljs bort på grund av flertalet incidenter i sin omfattande leverantörskedja. Den stora undervikten som det innebär har också påverkat fonden negativt jämfört med ett globalt aktieindex. Valutaeffekter har under perioden fortsatt ha en negativ påverkan på fondens utveckling. Exponeringen mot amerikanska dollarn utgjorde vid halvårsskiftet cirka 57 procent av fonden och exponeringen mot euron cirka 27 procent. IT-bolagen Apple och Google innehar fortsatt de två starkaste varumärkena globalt följt av dryckestillverkaren Coca Cola. Ytterligare ett IT-bolag, Facebook, är det bolag som även i den senaste analysen stärker sitt varumärke mest. Däremot gör fondens strikta hållbarhetsanalys att varken Apple eller Facebook platsar i portföljen. Hållbarhetsanalysen har under perioden inneburit att tre bolag avyttrats och tre andra köpts in. Under perioden gjordes den största investeringen när fonden investerade i biltillverkaren Tata Motors som tog över Toyotas plats efter hållbarhetsanalysen i april. Tata Motors äger bland annat några av världens starkaste bilmärken, Land Rover och Jaguar. Den största avyttringen gjordes när fonden sålde av innehavet i alkoholtillverkaren Anheuser-Busch. Fonden Fondens investeringsprocess utesluter bolag verksamma inom alkoholtillverkning. Antalet innehav var vid halvårsskiftet 50 varav 58,1 procent utgjordes av placeringar i Nordamerika, 33,9 procent i Europa, 6 procent i Asien och 2 procent i likvida medel. Det är dock viktigt att poängtera att samtliga bolag har global försäljning och de nordamerikanska innehaven har över 70 procent av sin försäljning utanför Nordamerika. Alla innehav har en koppling till ett starkt varumärke och bedriver sin verksamhet på ett hållbart sätt. Fondförmögenheten ökade under halvåret från 163,4 Mkr till 403,7 Mkr. Den stora ökningen består till största delen av sammanslagningen med Öhman Nordisk Miljöfond. Väsentliga risker som är förknippade med de innehav som fonden har per balansdagen Fonden är exponerad mot aktiekursrisk då den placerar kapitalet på aktiemarknaden. Aktiemarknaden förknippas med hög risk men också möjlighet till hög avkastning. Genom att placeringarna i fonden sprids mellan flertalet olika aktier, så kallad diversifiering, minskas aktiekursrisken i fonden. Fonden kan investera i småbolagsaktier med lägre omsättning vilket medför att viss likviditetsrisk kan uppstå för ett enskilt innehav vilket dock motverkas av den diversifiering som fonden har genom att vara investerad i ett stort antal innehav. Investeringar sker i aktier i utländsk och svensk valuta varför viss valutarisk finns i fonden. I syfte att följa upp och kontrollera fondens risktagande används ett riskbegränsningssystem innehållande limiter för hur fonden får placera fondmedel. Riskbegränsningssystemet innefattar både regler hänförliga till Lagen om värdepappersfonder (2004:46) såväl som av fondbolaget fastställda regler. Utöver riskbegränsningssystemet följs fonden upp genom beräkning av standardavvikelse i enlighet med standarden för SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) med tillhörande riskklassificering. Fonden strävar efter att ligga i riskkategori 6-7 på en skala från 1 till 7 med 7 som högst risk. Dessa riskkategorier motsvarar en årlig standardavvikelse överstigande 15 procent. Fondens absoluta risk i termer av standardavvikelse har sedan införandet av SRRI-klassificering legat i kategori 5-6 motsvarande en årlig standardavvikelse överstigande 10 procent men understigande 25 procent. Fondens framtidsstrategi Under förra året bedrevs ett utvecklingsprojekt för modernisera fonden och därmed förbättra avkastningspotentialen. I samband med detta bytte fonden även namn från Öhman Varumärkesfond till Öhman Global Sustainable Growth. Fonden kommer fortsatt att vara en aktivt förvaltad global aktiefond med fokus på starka varumärken men då vi är övertygade om att hållbarhetsfrågor är viktiga för att behålla styrkan i varumärket har vi adderat en hållbarhetsanalys. Fonden utgår från världens 100 starkaste varumärken. På dessa 100 varumärken görs sedan en hållbarhetsanalys som bygger på cirka 170 kriterier inom miljöfrågor, sociala frågor och bolagsstyrningsfrågor. Bolagen ges utifrån dessa 170 kriterier ett betyg och fonden väljer ut de 50 bolag som är bäst jämfört med sina konkurrenter. Därefter ges bolagen en vikt i portföljen utifrån en finansiell modell som baseras på trend och värdering. En investering i Öhman Global Sustainable brands ska ses som en möjlighet att investera i en fond med fokus på världens starkaste hållbara varumärken. 11

Finansiella instrument, kr Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller Antal Kurs Marknads- Andel av motsvarande marknad utanför EES värde förmögenhet VERKSTAD 3M COMPANY 5900 154.30 7553795 1.87% DEERE & CO 11 000 97.05 8 857 996 2.19% PHILIPS NV 34 184 22.82 7 211 888 1.79% 23 623 679 5.85% TRANSPORT DEUTSCHE POST 31100 26.20 7534510 1.87% UNITED PARCEL 9 800 96.91 7 880 285 1.95% 15 414 795 3.82% FORDON BMW 7 800 98.18 7 079 915 1.75% DAIMLER 10 000 81.64 7 547 679 1.87% FORD 61 900 15.01 7 709 365 1.91% TATA MOTORS LTD SPON 22 700 34.47 6 492 537 1.61% VOLKSWAGEN STA 3 800 207.55 7 291 498 1.81% 36 120 994 8.95% KONSUMENTKAP.VAROR ADIDAS-SALOMON 12700 68.65 8060365 2.00% NIKE 10 000 108.02 8 962 960 2.22% PANASONIC CORP NPV 74 900 1 681.50 8 540 217 2.12% RICHEMONT AG 11600 76.05 7 832 528 1.94% SONY 34 200 3 461.50 8 027 506 1.99% 41 423 576 10.26% KONSUMENTTJÄNSTER STARBUCKS 20 600 53.62 9 164 332 2.27% 9 164 332 2.27% MEDIA THOMSON-REUTERS (CAD 24000 47.56 7586284 1.88% 7 586 284 1.88% DETALJHANDEL GAP 23200 38.17 7347801 1.82% H&M B 24200 319.20 7 724 640 1.91% INDITEX 31100 29.16 8 382 699 2.08% KERING 4 600 160.15 6 810 754 1.69% TIFFANY 11 400 91.80 8 683 500 2.15% 38 949 394 9.65% LIVSMEDELSPROD COCA COLA 24200 39.23 7 877 364 1.95% DANONE 14400 57.99 7720155 1.91% KELLOGG 15 700 62.70 8 167 976 2.02% NESTLE 12 600 67.50 7 551 254 1.87% PEPSICO 10 400 93.34 8 054 682 2.00% 39 371 431 9.75% HUSHÅLLSPRODUKTER KIMBERLY CLARKE 9 200 105.97 8 089 432 2.00% L OREAL 5300 160.00 7 839 824 1.94% 15929255 3.95% LÄKEMEDEL JOHNSON & J 9 700 97.46 7 844 141 1.94% 7 844 141 1.94% Banker BANCO SANTANDER EUR 136300 6.26 7893290 1.96% 7 893 290 1.96% FINANSFÖRETAG CITIGROUP INC USD 19400 55.24 8 892 066 2.20% GOLDMAN SACHS 5 100 208.79 8 835 419 2.19% JP MORGAN CHASE 15 700 67.76 8 827 146 2.19% MORGAN STANLEY 26 400 38.79 8 497 105 2.10% 35 051 735 8.68% FÖRSÄKRINGSBOLAG ALLIANZ AG 5 700 139.70 7 361 761 1.82% AXA 38 700 22.63 8 096 661 2.01% 15 458 422 3.83% MJUKVARA & TJÄNSTER ACCENTURE 10 800 96.78 8 672 746 2.15% ADOBE SYSTEMS 12 400 81.01 8 335 038 2.06% EBAY 16 500 60.24 8 247 383 2.04% GOOGLE A 1 700 540.04 7 617 669 1.89% MICROSOFT CORP 23 000 44.15 8 425 696 2.09% ORACLE 21 900 40.30 7 323 125 1.81% SAP AG 13 800 62.60 7 986 635 1.98% 56 608 293 14.02% HÅRDVARA & TILLBEHÖR CANON 28 200 3 982.50 7 615 442 1.89% CISCO 34 600 27.46 7 883 588 1.95% IBM 6 100 162.66 8 232 995 2.04% XEROX CORP 74 700 10.64 6 594 919 1.63% 30 326 944 7.51% HALVLEDARE INTEL CORP 31 600 30.41 7 974 843 1.98% 7 974 843 1.98% TELEKOMOPERATÖRER NOKIA A SEK SDB 124 800 56.40 7 038 720 1.74% 7 038 720 1.74% Summa överlåtbara värdepapper 395 780 128 98.03% Övriga tillgångar och skulder (netto) 7 940 962 1.97% Fondförmögenhet 403 721 090 100.00% Fonden har tillstånd att handla med derivatinstrument. Någon handel i dessa har inte skett under rapportperioden. Balansräkning, tkr TILLGÅNGAR 2015-06-30 2014-12-31 Överlåtbara värdepapper 395 780 154 869 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 395 780 154 869 Bankmedel och övriga likvida medel 8 875 9 007 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 8 403 134 Summa tillgångar 413 057 164 010 SKULDER Skatteskulder -44-38 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -609-234 Övriga skulder -8 683-353 Summa skulder -9 336-625 Fondförmögenhet 403 721 163 385 12

Sverigefond Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som placerar i bolag noterade på någon av Stockholmsbörsens listor för stora eller medelstora bolag. Fonden placerar normalt i 60-80 bolag fördelade på olika branscher och följer vår standard för ansvarsfulla investeringar. Fonden avstår även från att investera i bolag där mer än fem procent av omsättningen kommer från tillverkning och/eller försäljning av; vapen, tobak, alkohol, pornografisk verksamhet och spel. Fondfakta Fondens startdatum 1996.03.20 Andelsvärde, 2015.06.30 514,02 kr Fondförmögenhet 2015.06.30 250 850 473 kr Utveckling sedan 2014.12.31 8,0% Kursnotering Daglig Inträdesavgift Utträdesavgift Förvaltningsavgift/år 1,20% Utdelning Nej Förvaltare Tobias Övelius Jämförelseindex inkl. utdelning OMXSB CAP Bankgiro 5006-3114 Fondnummer hos PPM 928937 Organisationsnummer 504400-1211 Förvaltningsberättelse Fondens andelsvärde ökade under första halvåret med 8,0 procent, vilket kan jämföras med fondens jämförelseindex (inklusive utdelning) som ökade med 9,2 procent. Inom ramen för fondens befintliga placeringsinriktning uppdaterades fondens förvaltningsprocess under 2014 vilket har fått fullt genomslag denna period. Resultatet har hittills varit blandat med både bättre och sämre perioder än index. Fram till början av maj var fonden upp cirka 17 procent med en överavkastning mot index med 1 procentenhet. Där innehaven i teknikbolagen Axis och Mycronic samt fastighetsbolagen Balder och Fabege hade en bättre utveckling än index samtidigt som några indextungviktare, där fonden var underviktad, Ericsson och Hennes & Mauritz hade en svagare utveckling. I början av maj var det dags igen för börsoro kring Greklands ekonomiska situation vilket i kombination med stigande svenska räntor inte var bra för fondens övervikt i fastigheter och undervikt i banker. Den som är bevandrad i huvudräkning har redan kommit fram till att slutresultatet för halvåret blev att fonden tappade 1,2 procent mot index. Den nya förvaltningsprocessen innebär en högre omsättningshastighet och för det första halvåret var den cirka 0,6 ggr där ett genomgående tema var att fonden investerade i ett flertal små och mellanstora bolag som Mycronic, Wallenstam och NCC och finansieringskällor var stora bolag som SKF, Atlas Copco och Sandvik. Ett lyckat innehav i fonden var nätkameraföretaget Axis som köptes upp av Canon till kursen 340 kr, vilket innebar att Axis blev bästa aktie i fonden med en avkastning på 70,3 procent. I andra änden av det spektret återfinns medicinteknikbolaget Elekta med en nedgång om 34,7 procent. Elekta är ett tydligt exempel på att när tillväxten i ett högvärderat tillväxtbolag sviktar får misstroendet mot både företagets affärsmodell och ledning fäste i marknaden. Omsättningen i fonden har inte strävat efter någon specifik förändring av branschsammansättningen utan urvalet har varit inriktat på aktienivå. Resultatet har blivit en minskning av bankoch fastighetsaktier till förmån för en brokig blandning av teknik-, bygg- och läkemedelsaktier. I flera av de värderingsmetoder som används i fonden kommer hygien och skogsbolaget SCA väl ut och är därför bolaget med störst vikt i fonden följt av Hennes & Mauritz och Assa Abloy. Största bransch är industrivaror och största viktdifferenser mot jämförelseindex är att fonden även fortsättningsvis är överviktad mot fastigheter och underviktad mot banker. Den etiska granskningen har haft en marginell positiv påverkan på fondens avkastning. Det för fonden inte investeringsbara bolaget Swedish Match har haft en sämre utveckling än index vilket har bidragit till ett positivt medan flera spelbolag utvecklats bättre än index och påverkat negativt i nästintill samma utsträckning Fondförmögenheten ökade under första halvåret från 235,7 Mkr till 250,8 Mkr. Väsentliga risker som är förknippade med de innehav som fonden har per balansdagen Fonden är exponerad mot aktiekursrisk då den placerar kapitalet på aktiemarknaden. Aktiemarknaden förknippas med hög risk men också möjlighet till hög avkastning. Genom att placeringarna i fonden sprids mellan flertalet olika aktier, så kallad diversifiering, minskas aktiekursrisken i fonden. Då investeringar endast sker i svenska aktier har fonden ingen valutarisk. Fonden kan investera i småbolagsaktier med lägre omsättning vilket medför att viss likviditetsrisk kan uppstå för ett enskilt innehav vilket dock motverkas av den diversifiering som fonden har genom att normalt vara investerad i 50-80 innehav. I syfte att följa upp och kontrollera fondens risktagande används ett riskbegränsningssystem innehållande limiter för hur fonden får placera fondmedel. Riskbegränsningssystemet innefattar både regler hänförliga till Lagen om värdepappersfonder (2004:46) såväl som av fondbolaget fastställda regler. Utöver riskbegränsningssystemet följs fonden upp genom beräkning av standardavvikelse i enlighet med standarden för SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) med tillhörande riskklassificering. Fonden strävar efter att ligga i riskkategori 6-7 på en skala från 1 till 7 med 7 som högst risk. Dessa riskkategorier motsvarar en årlig standardavvikelse överstigande 15 procent. Fondens absoluta risk i termer av standardavvikelse har sedan införandet av SRRI-klassificering legat i kategori 6-7 motsvarande en årlig standardavvikelse överstigande 15 procent. Fondens framtidsstrategi De förändringar som skedde successivt i fondens förvaltningsprocess under 2014 kommer fullt ut synas i förvaltningsresultatet för helåret 2015. Fonden placerar normalt i 60-80 bolag fördelade på olika branscher och följer vår standard för ansvarsfulla investeringar. Fonden avstår även från att investera i bolag där mer än fem procent av omsättningen kommer från tillverkning och/eller försäljning av; vapen, tobak, alkohol, pornografisk verksamhet och spel. Fonden investerar i enligt en strategi som består av två delar; bolagsanalys och teknisk aktieanalys. Större vikt läggs vid val av enskilda aktier än vid val av bransch. Fonden investerar huvudsakligen i aktier och derivat kan användas som ett komplement. Fondens jämförelseindex är OMX Stockholm Benchmark Cap Gross Index. Aktier väljs utifrån egna bedömningar vilket innebär att avvikelser mot jämförelseindex kan vara både större och mindre. 13

Finansiella instrument, kr Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller Antal Kurs Marknads- Andel av motsvarande marknad utanför EES värde förmögenhet ENERGI LUNDIN PETROLEUM 5 000 142.00 710 000 0.28% 710 000 0.28% RÅVAROR & MATERIAL BILLERUD 26 239 130.30 3 418 942 1.36% BOLIDEN 22 800 151.10 3 445 080 1.37% HOLMEN B 12 700 241.90 3 072 130 1.22% SCA B 50 761 210.80 10 700 419 4.27% 20 636 570 8.23% VERKSTAD ABB LTD (SEK) 10 650 173.70 1 849 905 0.74% ALFA LAVAL 24 431 145.90 3 564 483 1.42% ASSA ABLOY 55 050 156.10 8 593 305 3.43% ATLAS COPCO A 31 600 232.00 7 331 200 2.92% HALDEX 24 000 109.50 2 628 000 1.05% HEXAGON B 23 000 300.40 6 909 200 2.75% HEXPOL B 38 690 85.45 3 306 060 1.32% INDUTRADE 7 922 381.50 3 022 243 1.20% LINDAB INTERNATIONAL 42 601 70.15 2 988 460 1.19% SANDVIK 22 802 91.65 2 089 803 0.83% SKANSKA B 24 300 168.00 4 082 400 1.63% SKF B 21 983 189.10 4 156 985 1.66% TRELLEBORG B 23 100 153.30 3 541 230 1.41% VOLVO B 54 850 102.90 5 644 065 2.25% 59 707 340 23.80% SERVICE INTRUM 13 095 251.00 3 286 845 1.31% LOOMIS AB B 13 335 232.60 3 101 721 1.24% SECURITAS B 31 800 109.60 3 485 280 1.39% 9 873 846 3.94% FORDON AUTOLIV SDB 1 300 968.00 1 258 400 0.50% 1 258 400 0.50% KONSUMENTKAP.VAROR ELECTROLUX B 16 200 259.80 4 208 760 1.68% HUSQVARNA B 57 100 62.45 3 565 895 1.42% 7 774 655 3.10% DETALJHANDEL BILIA A 18 200 147.75 2 689 050 1.07% H&M B 29 600 319.20 9 448 320 3.77% NOBIA 34 268 87.10 2 984 743 1.19% 15 122 113 6.03% LIVSMEDELSFÖRSÄLJNING AARHUSKARLSHAMN AB 6 546 491.30 3 216 050 1.28% CLOETTA B 116 000 25.10 2 911 600 1.16% ICA GRUPPEN AB 7 501 294.10 2 206 044 0.88% 8 333 694 3.32% HÄLSOVÅRD ELEKTA B 19 700 52.00 1 024 400 0.41% ELEKTA B (UTLÅNAT) 40 000 52.00 2 080 000 0.83% GETINGE B 19 424 199.50 3 875 088 1.54% LIFCO 14 140 169.50 2 396 730 0.96% RECIPHARM AB B 15 005 155.00 2 325 775 0.93% 11 701 993 4.66% LÄKEMEDEL ASTRA ZENECA 2 657 522.50 1 388 282 0.55% BIOVITRUM AB 16 000 110.00 1 760 000 0.70% MEDA A 32 080 115.40 3 702 032 1.48% MEDIVIR AB B 36 176 70.25 2 541 364 1.01% 9 391 678 3.74% BANKER NORDEA BANK SEK 61 980 103.40 6 408 732 2.55% SEB A 61 183 106.00 6 485 398 2.59% SHB A 51 000 121.00 6 171 000 2.46% SWEDBANK A 34 622 193.30 6 692 433 2.67% 25 757 563 10.27% FINANSFÖRETAG AVANZA AB 9 200 301.50 2 773 800 1.11% INDUSTRIV A 22 350 162.10 3 622 935 1.44% INVESTOR B 20 350 308.90 6 286 115 2.51% KINNEVIK B 5 289 262.10 1 386 247 0.55% LUNDBERGS B 8 500 368.20 3 129 700 1.25% MELKER SCHÖRLING 5 877 446.00 2 621 142 1.04% 19 819 939 7.90% FASTIGHETER BALDER FASTIGHETS 44 428 127.90 5 682 341 2.27% CASTELLUM 27 000 116.50 3 145 500 1.25% FABEGE 27 504 113.10 3 110 702 1.24% HUFVUDSTADEN A 27 700 100.90 2 794 930 1.11% NCC B 12 701 253.10 3 214 623 1.28% WALLENSTAM B 48 182 58.90 2 837 920 1.13% 20 786 016 8.29% MJUKVARA & TJÄNSTER TRANSMODE HOLDING 16 820 112.25 1 888 045 0.75% 1 888 045 0.75% HÅRDVARA & TILLBEHÖR ERICSSON B 90 500 85.90 7 773 950 3.10% MYCRONIC LASER 99 681 60.25 6 005 780 2.39% 13 779 730 5.49% TELEKOMOPERATÖRER MILLICOM SDB 1 400 611.50 856 100 0.34% TELE2 B 36 000 96.40 3 470 400 1.38% TELIASONERA AB 102 850 48.81 5 020 108 2.00% 9 346 608 3.73% Summa överlåtbara värdepapper 235 888 192 94.04% Övriga finansiella instrument INDEXTERMINER QCN5 INDEX 95 1 541.75 0 0.00% 0 0.00% Summa övriga finansiella instrument 0 0.00% Summa finansiella instrument 235 888 192 94.04% Övriga tillgångar och skulder (netto) 14 962 281 5.96% Fondförmögenhet 250 850 473 100.00% Fonden har tillstånd att handla med derivatinstrument. Derivatinstrument används i syfte att effektivisera förvaltningen i fonden. Handel sker i standardiserade instrument. Underliggande exponering vid halvårsskiftet var för QCN5: 14 646 625 SEK motsvarande 5,84% av fondens förmögenhet. Balansräkning, tkr TILLGÅNGAR Överlåtbara värdepapper 235 888 223 528 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 235 888 223 528 Placering på konto hos kreditinstitut 1 096 1 263 Summa placeringar med positivt marknadsvärde 1 096 1 263 Bankmedel och övriga likvida medel 13 823 11 609 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 3 313 5 468 Summa tillgångar 254 120 241 867 SKULDER Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -256-230 Övriga skulder -3 013-5 961 Summa skulder -3 270-6 191 Fondförmögenhet 250 850 235 676 POSTER INOM LINJEN Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 1 172 934 Utlånade finansiella instrument 2 080 - Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument 2 171-14

Aktieindexfonder FÖRVALTNINGSBERÄTTELSER Index Nordamerika Fondens andelsvärde i svenska kronor har under första halvåret 2015 ökat med 7,5 procent, vilket kan jämföras med fondens jämförelseindex (inklusive utdelning) som ökade med 7,0 procent. Fondens avvikelse i förhållande till jämförelseindex förklaras i första hand av återläggningen av en tidigare amerikansk skatteskuld. Kammarrätten i Sundsvall har den 27 mars 2015 slagit fast att skatteverket bör utfärda så kallade hemvist intyg för svenska fonder. Vi tolkar domen som att svenska fonder ska omfattas av gällande dubbelbeskattningsavtal. Den kupongskatteskuld som tidigare reserverats i amerikanska fonder som en följd av tidigare praxis har därför återbördats till berörda fonder den 31 mars 2015. Vid tidpunkten för återläggningen av skatten motsvarade det ca 0,5 procent av fondens totala tillgångar. Fonden skiljer sig från Öhman Etisk Index USA genom att den även inkluderar bolag från Kanada. Förhållandet i andel av fonden mellan de båda länderna är ungefär 94 procent USA och 6 procent Kanada. Under första halvan av året steg USA med 7,5 procent medan Kanada sjönk 0,3 procent räknat i svenska kronor. Samtliga nordamerikanska sektorer, utom allmännyttiga tjänster, utvecklades positivt under första halvåret 2015. Den mest positiva utvecklingen genererades av läkemedels- och hälsovårdssektorn, följt av sällanköpsvaror. Under perioden har den amerikanska dollarn stärkts gentemot den svenska kronan med 7,1 procent medan den kanadensiska dollarn försvagats med 0,5 procent. Fondförmögenheten ökade under perioden från 901,0 Mkr till 909,2 Mkr. Väsentliga risker som är förknippade med de innehav som fonden har per balansdagen Fonden är exponerad mot aktiekursrisk då den placerar kapitalet på aktiemarknaden. Aktiemarknaden förknippas med hög risk men också möjlighet till hög avkastning. Placeringarna i fonden följer ett jämförelseindex. Genom att placeringarna i fonden sprids mellan flertalet olika aktier och marknader som ingår i jämförelseindex, så kallad diversifiering, minskas aktiekursrisken i fonden. Dessa aktier har stor omsättning och likviditetsrisken är därför låg. Investeringar sker i aktier i utländsk valuta varför valutarisk finns i fonden. I syfte att följa upp och kontrollera fondens risktagande används ett riskbegränsningssystem innehållande limiter för hur fonden får placera fondmedel. Riskbegränsningssystemet innefattar både regler hänförliga till Lagen om värdepappersfonder (2004:46) såväl som av fondbolaget fastställda regler. Utöver riskbegränsningssystemet följs fonden upp genom beräkning av standardavvikelse i enlighet med standarden för SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) med tillhörande riskklassificering 1 till 7 med 7 som högst risk. Fondens absoluta risk i termer av standardavvikelse har sedan införandet av SRRI-klassificering legat i kategori 5-6 motsvarande en årlig standardavvikelse överstigande 10 procent men understigande 25 procent. Index Sverige Fondens andelsvärde ökade under halvåret med 9,0 procent, vilket kan jämföras med fondens jämförelseindex (inklusive utdelning) som ökade med 9,2 procent. Underavkastningen jämfört med index förklaras av förvaltningsavgiften samt transaktionskostnader som uppstått i samband med handel i fonden. Fonden har en indexnära sammansättning och förvaltningen strävar efter att vid var tid spegla indexavkastningen. Under perioden utgick för den utdelande andelsklassen Öhman Index Sverige B en utdelning om totalt 3,19 kr per andel. Fondförmögenheten ökade under halvåret från 713,8 Mkr till 830,5 Mkr. Väsentliga risker som är förknippade med de innehav som fonden har per balansdagen Fonden är exponerad mot aktiekursrisk då den placerar kapitalet på aktiemarknaden. Aktiemarknaden förknippas med hög risk men också möjlighet till hög avkastning. Placeringarna i fonden följer ett jämförelseindex. Genom att placeringarna i fonden sprids mellan flertalet olika aktier som ingår i jämförelseindex, så kallad diversifiering, minskas aktiekursrisken i fonden. Dessa aktier har stor omsättning och likviditetsrisken är därför låg. Investeringar sker i aktier i svensk valuta varför det inte finns någon valutarisk i fonden. I syfte att följa upp och kontrollera fondens risktagande används ett riskbegränsningssystem innehållande limiter för hur fonden får placera fondmedel. Riskbegränsningssystemet innefattar både regler hänförliga till Lagen om värdepappersfonder (2004:46) såväl som av fondbolaget fastställda regler. Utöver riskbegränsningssystemet följs fonden upp genom beräkning av standardavvikelse i enlighet med standarden för SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) med tillhörande riskklassificering 1 till 7 med 7 som högst risk. Fondens absoluta risk i termer av standardavvikelse har sedan införandet av SRRI-klassificering legat i kategori 6-7 motsvarande en årlig standardavvikelse överstigande 15 procent. 15

Index Nordamerika MSCI North America Placeringsinriktning Fondens jämförelseindex är MSCI North America Index som innehåller cirka 700 till 800 aktier. Fonden har som strategi att följa sitt jämförelseindex och tar inte några aktiva positioner mot marknaden. Fonden består normalt av investeringar i 700 till 800 bolag fördelade på olika branscher och följer vår standard för ansvarsfulla investeringar. Fondfakta Fondens startdatum 2012.05.23 Andelsvärde, 2015.06.30 185,98 kr Fondförmögenhet 2015.06.30 909 244 909 kr Utveckling sedan 2014.12.31 7,5% Kursnotering Daglig Inträdesavgift Utträdesavgift Förvaltningsavgift/år 0,40% Utdelning Nej Förvaltare Björn Nylund Jämförelseindex inkl. utdelning MSCI North America Fondnummer hos PPM 316513 Organisationsnummer 515602-5461 Finansiella instrument, kr Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller Antal Kurs Marknads- Andel av motsvarande marknad utanför EES värde förmögenhet ENERGI ALTAGAS LTD 1 200 38.04 303 388 0.03% ANADARKO PETR 2 700 78.06 1 748 798 0.19% APACHE 2 000 57.63 956 370 0.11% ARC RESOURCES LTD 1 506 21.36 213 797 0.02% BAKER HUGHES INC 2 100 61.70 1 075 107 0.12% BAYTEX ENERGY CORP 703 19.44 90 830 0.01% CABOT OIL & GAS 2 000 31.54 523 406 0.06% CAMERON INT INC 1 300 52.37 564 902 0.06% CANADIAN NAT RESOURC 5 900 33.92 1 330 099 0.15% CANADIAN OIL SANDS 2 000 10.10 134 254 0.01% CANADIAN UTILITIES 1 000 35.95 238 932 0.03% CENOVUS ENERGY INC 3 300 19.98 438 104 0.05% CHENIERE ENERGY INC 1 300 69.26 747 090 0.08% CHESAPEAKE ENRGY 3 000 11.17 278 049 0.03% CHEVRON CORP 10 300 96.47 8 244 736 0.91% CIMAREX ENERGY 600 110.31 549 178 0.06% CMS ENERGY CORP 1 600 31.84 422 708 0.05% COBALT INTERNATIONAL 1 900 9.71 153 081 0.02% CONCHO RESOURCES 400 113.86 377 901 0.04% CONOCO PHILLIPS 7 200 61.41 3 668 756 0.40% CONSOL 1 000 21.74 180 388 0.02% CONTINENTAL RESOURE 400 42.39 140 692 0.02% CRESCENT POINT ENERG 2 800 25.61 476 589 0.05% DEVON ENERGY 2 400 59.49 1 184 684 0.13% DIAMOND OFFSHORE DRI 700 25.81 149 911 0.02% ENBRIDGE INC 5000 58.42 1 941 367 0.21% ENCANA CORP 3 400 13.76 310 938 0.03% ENERGEN CORP 800 68.30 453 375 0.05% ENSCO 900 22.27 166 307 0.02% EOG RESOURCES 3000 87.55 2 179 338 0.24% EVERSOURCE ENERGY 1 600 45.41 602 863 0.07% EXXON MOBIL 22 400 83.20 15 463 885 1.70% FORTIS INC 1 000 35.06 233 017 0.03% HALLIBURTON 4 200 43.07 1 500 968 0.17% HELMERICH & PAYNE 700 70.42 409 017 0.04% HESS 1 500 66.88 832 405 0.09% HOLLYFRONTIER CORP 1 000 42.69 354 220 0.04% HUSKY ENERGY INC 1 500 23.89 238 168 0.03% IMPERIAL OIL LTD 1 300 48.25 416 885 0.05% INTEGRYS ENERGY GR 700 69.66 404 603 0.04% INTER PIPELINE 1 600 28.70 305 195 0.03% KINDER MORGAN INC 9 601 38.39 3 058 312 0.34% MDU RESOURCES 1 800 19.53 291 690 0.03% MEG ENERGY CORP 1 000 20.40 135 583 0.01% NABORS 2 800 14.43 335 252 0.04% NATIONAL OILWELL 1 600 48.28 640 965 0.07% NOBLE ENERGY 1 800 42.68 637 447 0.07% NRG ENERGY INC 1 400 22.88 265 786 0.03% OCCIDENTAL PETRO 4 200 77.77 2 710 246 0.30% OCEANEERING INTL INC 700 46.59 270 606 0.03% OGE ENERGY CORP 1400 28.57 331 883 0.04% ONEOK INC 1 000 39.48 327 585 0.04% PARAGON OFFSHORE PLC 400 1.09 3 618 0.00% PEMBINA PIPELINE COR 1 300 40.37 348 801 0.04% PHILLIPS 66 3 500 80.56 2 339 563 0.26% PIONEER NATL RES 800 138.69 920 624 0.10% PVH CORP 400 115.20 382 349 0.04% RANGE RESOURCES CORP 700 49.38 286 811 0.03% SCHLUMBERGER 7000 86.19 5 006 131 0.55% SOUTHWESTERN ENERGY 1 800 22.73 339 484 0.04% SPECTRA ENERGY CORP 3300 32.60 892 645 0.10% SUNCOR ENERGY INC 7 600 34.40 1 737 593 0.19% SUNEDISON INC 1 500 29.91 372 267 0.04% TESORO CORP 700 84.41 490 274 0.05% TOURMALINE OIL CORP 1 200 37.52 299 240 0.03% TRANSCANADA CORP 3 526 50.76 1 189 542 0.13% VALERO ENERGY 2 500 62.60 1 298 559 0.14% WEATHERFORD INTL 3 200 12.27 325 793 0.04% VERMILION ENERGY INC 900 53.95 322 708 0.04% WHITING PETROLEUM 900 33.60 250 916 0.03% WILLIAMS COS INC 4 100 57.39 1 952 393 0.21% 77 768 972 8.55% RÅVAROR & MATERIAL AGNICO-EAGLE MINES 704 35.46 165 916 0.02% AGRIUM INC 800 132.31 703 491 0.08% AIR PRODS & CHEM 1 000 136.83 1 135 347 0.12% ALBEMARLE CORP 600 55.27 275 162 0.03% ALCOA 8500 11.15 786396 0.09% ASHLAND INC 400 121.90 404 586 0.04% BALL CORP 800 70.15 465 656 0.05% BARRICK GOLD CORP 7 900 13.35 700 946 0.08% CAMECO CORP 1700 17.85 201 680 0.02% CF INDUSTRIES HLD 1 000 64.28 533 363 0.06% DOW CHEM CO 5500 51.17 2 335 207 0.26% DU PONT (E.I.) DE N 5300 60.75 2 671 588 0.29% ECOLAB 1 300 113.07 1 219 658 0.13% ELDORADO GOLD CORP 3 000 5.18 103 283 0.01% FIRST QUANTUM MINERA 2858 16.32 309 998 0.03% FRANCO-NEVADA CORP 800 59.57 316 733 0.03% FREEPORT MCMORAN 5 207 18.62 804 479 0.09% GOLDCORP INC 4 000 20.30 539 675 0.06% INTL PAPER CO 2 200 47.59 868 732 0.10% KEYERA CORP 1 400 41.70 388 007 0.04% KINROSS GOLD CORP 4 000 2.91 77 362 0.01% LYONDELLBASELL 2400 103.52 2 061 497 0.23% MARATHON OIL CORP 3 200 26.54 704 690 0.08% MARATHON PETROLEUM 3 200 52.31 1 388 935 0.15% MARTIN MARIETTA MATE 100 141.51 117 418 0.01% MEADWESTVACO 1 000 47.19 391 559 0.04% METHANEX CORP 700 69.72 324 363 0.04% MONSANTO 2 700 106.59 2 387 962 0.26% MOSAIC 1 400 46.85 544 233 0.06% MURPHY OIL 800 41.57 275 942 0.03% NEWMONT MINING C 3 000 23.36 581 489 0.06% NUCOR CORP 1 500 44.07 548 506 0.06% OREILLY AUTOMOTIVE 600 225.98 1 125 041 0.12% PEYTO EXPL & DEV COR 1800 30.53 365 237 0.04% POTASH CORP OF SASKA 4 200 38.68 1 079 722 0.12% PPG INDS INC 1 600 114.72 1 523 023 0.17% PRAXAIR INC 1 700 119.55 1 686 342 0.19% ROCK TENN 1000 60.20 499 510 0.05% SEALED AIR CORP 700 51.38 298 428 0.03% SIGMA ALDRICH 600 139.35 693 754 0.08% SILVER WHEATON CORP 1 500 21.65 215 837 0.02% TECK RESOURCES LTD-C 2700 12.38 222 157 0.02% TURQUOISE HILLS RES 5 300 4.75 167 319 0.02% WEYERHAEUSER CO 2200 31.50 575 017 0.06% VULCAN MATLS CO 800 83.93 557 127 0.06% YAMANA GOLD INC 4 700 3.76 117 452 0.01% 33 459 823 3.68% VERKSTAD 3M COMPANY 3300 154.30 4 225 004 0.46% ADT CORP 1 050 33.57 292 474 0.03% AGCO CORP 600 56.78 282 679 0.03% AMETEK INC 1050 54.78 477264 0.05% AUTOLIV (US) 600 116.75 581 240 0.06% BE AEROSPACE INC 500 54.90 227 766 0.03% BOMBARDIER INC B 9000 2.27 135 783 0.01% BORGWARNER INC 800 56.84 377 304 0.04% CATERPILLAR INC 2800 84.82 1 970 623 0.22% CELEANASE CORP SER A 900 71.88 536 782 0.06% CHICAGO BRIDGE IRON 500 50.04 207 603 0.02% CUMMINS INC 800 131.19 870 839 0.10% DANAHER CORP 3 700 85.59 2 627 677 0.29% DEERE & CO 1600 97.05 1 288 436 0.14% DOVER CORP 800 70.18 465 855 0.05% EASTMAN CHEMICAL 800 81.82 543 121 0.06% EATON CORP PLC 2 600 67.49 1 455 996 0.16% EMERSON ELEC 3700 55.43 1 701 743 0.19% 16

FASTENAL 1500 42.18 524 983 0.06% FINNING INTL INC 1 600 23.45 249 367 0.03% FLOWSERVE 1 200 52.66 524 336 0.06% FMC TECHNOLOGIES INC 1 600 41.49 550 821 0.06% GENERAL ELEC CO USD 54 000 26.57 11 905 087 1.31% GOODYEAR TIRE & RUBB 2 200 30.15 550 373 0.06% GRAINGER W W INC 200 236.65 392 721 0.04% ILLINOIS TOOL WK 1 900 91.79 1 447 092 0.16% ILLUMINA INC 800 218.36 1 449 474 0.16% INGERSOLL RAND 1 500 67.42 839 126 0.09% LOEWS CORP 1700 38.51 543 212 0.06% MASCO CORP 2 500 23.44 486 234 0.05% PACCAR 1 600 63.81 847 142 0.09% PALL 600 124.45 619 574 0.07% PARKER HANNIFIN 800 116.33 772 199 0.08% PENTAIR 1403 68.75 800 346 0.09% PRECISION CAST 800 199.87 1 326 737 0.15% REYNOLDS AMERICAN 2 524 74.66 1 563 596 0.17% ROCKWELL AUTOM 600 124.64 620 520 0.07% ROCKWELL COLLINS INC 800 92.35 613 019 0.07% ROPER INDUSTRIES INC 400 172.46 572 395 0.06% SNC-LAVALIN GROUP IN 800 41.96 223 101 0.02% TOWERS WATSON CL A 400 125.80 417 530 0.05% TYCO ELECTRONICS 2 100 64.30 1 120 411 0.12% TYCO INT PLC 2 100 38.48 670 504 0.07% UNITED TECH 4700 110.93 4 326 076 0.48% WABCO 500 123.72 513 283 0.06% WABTEC CORP 500 94.24 390 978 0.04% 53 128 427 5.84% SERVICE AVERY DENNISON C 1 000 60.94 505 650 0.06% CINTAS 400 84.59 280 754 0.03% EQUIFAX 800 97.09 644 483 0.07% MANPOWER INC 100 89.38 74 163 0.01% REPUBLIC SVCS 1300 39.17 422 517 0.05% ROBERT HALF 1200 55.50 552 614 0.06% STERICYCLE 400 133.91 444 447 0.05% WASTE MGMT INC D 2 100 46.35 807 637 0.09% VERISK ANALYTICS 600 72.76 362 236 0.04% WYNDHAM W CORP 800 81.91 543 719 0.06% 4 638 220 0.51% TRANSPORT AMERICAN AIRLINES GR 1 100 39.94 364 497 0.04% C.H. ROBINSON WORLDW 700 62.39 362 377 0.04% CANADIAN NAT RAILWAY 4200 72.11 2 012 894 0.22% CANADIAN PAC RAILWAY 800 200.02 1 063 505 0.12% CSX CORP 4 700 32.65 1 273 293 0.14% DELTA AIR LINES INC 1000 41.08 340 861 0.04% EXPEDITORS 900 46.10 344 301 0.04% FDX CORP 1600 170.40 2 262 230 0.25% HUNT (JB) TRANSPORT 700 82.09 476 799 0.05% NORFOLK SOUTHERN 1900 87.36 1 377 252 0.15% NORWIEGIAN CRUISE LI 1000 56.04 464992 0.05% SOUTHWEST AIRLINES 900 33.09 247 108 0.03% UNION PAC CORP 4 800 95.37 3 798 396 0.42% UNITED PARCEL 3700 96.91 2 975 210 0.33% 17 363 714 1.91% FORDON FORD 18300 15.01 2 279 182 0.25% GENERAL MOTORS CO 6 900 33.33 1 908 234 0.21% HARLEY DAVIDSON 1000 56.35 467 564 0.05% JOHNSON CTLS INC 3 200 49.53 1 315 121 0.14% LEAR CORP 600 112.26 558 886 0.06% TESLA MOTORS INC 600 268.26 1 335 532 0.15% 7 864 520 0.86% KONSUMENTKAP.VAROR AVNET INC 400 41.11 136444 0.02% BROWN-FORMAN CORP 600 100.18 498 746 0.05% CANADIAN TIRE CORP A 500 133.58 443 902 0.05% COACH 1 400 34.61 402 047 0.04% DR HORTON 2 000 27.36 454 039 0.05% GARMIN LTD 1100 43.93 400 960 0.04% GILDAN ACTIVEWEAR 1800 41.50 496474 0.05% HARMAN 600 118.94 592 143 0.07% HASBRO 1000 74.79 620 570 0.07% JARDEN 1000 51.75 429 396 0.05% LEGGETT & PLATT 500 48.68 201 961 0.02% LENNAR 900 51.04 381 154 0.04% LKQ CORP 1600 30.25 401 533 0.04% MATTEL INC 1 900 25.69 405 009 0.04% MOHAWK INDS 200 190.90 316 799 0.03% NEWELL RUBBERMAI 2 200 41.11 750 442 0.08% NIKE 3700 108.02 3 316 295 0.36% POLARIS INDUSTRIES 400 148.11 491 577 0.05% PULTE HOMES INC. 2 000 20.15 334 389 0.04% SIGNET JEWELERS USD 600 128.24 638 443 0.07% SNAP-ON INC 200 159.25 264 275 0.03% STANLEY BLACK&DECKER 900 105.24 785 906 0.09% TOLL BROTHERS 1100 38.19 348 570 0.04% TRACTOR SUPPLY COMP 800 89.94 597 022 0.07% ULTA SALON COSMETICS 400 154.45 512 620 0.06% VF CORP 2 000 69.74 1 157 335 0.13% WHIRLPOOL CORP 500 173.05 717 941 0.08% 16 095 993 1.77% KONSUMENTTJÄNSTER CARNIVAL CORP 2400 49.39 983 552 0.11% CATAMARAN CORP 800 76.33 405 846 0.04% DARDEN RESTAURAN 1000 71.08 589786 0.06% H & R BLOCK INC 1 600 29.65 393 633 0.04% HARRIS CORP 700 76.91 446 713 0.05% HERTZ 3 000 18.12 451 052 0.05% HILTON WORLDWIDE HLD 2 500 27.55 571 490 0.06% LAS VEGAS SANDS CORP 1800 52.57 785 159 0.09% MARRIOTT INTERNAT IN 1 200 74.39 740 701 0.08% MCDONALDS 5 000 95.07 3 944 217 0.43% MGM MIRAGE 1 200 18.25 181 715 0.02% PRICELINE.COM INC 300 1 151.37 2 866 048 0.32% ROYAL CARIB CRUS 600 78.69 391 758 0.04% STARBUCKS 8 400 53.62 3 736 912 0.41% STARWOOD HOTELS RESO 1200 81.09 807 413 0.09% T-MOBILE 1 300 38.77 418 202 0.05% UNITED RENTALS 500 87.62 363 513 0.04% WILLIS GRP HLD PLC 1 100 46.90 428 068 0.05% WYNN RESORTS 400 98.67 327 486 0.04% YUM BRANDS 2 500 90.08 1 868 597 0.21% 20 701 863 2.28% MEDIA 21ST CENTURY FOX A 7100 32.55 1 917 299 0.21% 21ST CENTURY FOX B 1700 32.22 454487 0.05% CBS CORP 2 700 55.50 1 243 380 0.14% CHARTER COMMUNICATIO 500 171.25 710 473 0.08% COMCAST 11 500 60.14 5 738 634 0.63% COMCAST A SPECIAL 2 600 59.94 1 293 116 0.14% DIRECTV 2 600 92.79 2 001 805 0.22% DISCOVERY COMM 2200 31.08 567 350 0.06% DISCOVERY HLDG CO 600 33.26 165 585 0.02% DISH NETWORK 1 300 67.71 730 371 0.08% GANNETT CO INC 600 13.99 69 649 0.01% INTERPUBLIC GROU 1 100 19.27 175 882 0.02% LIBERTY GLOBAL A 1161 54.07 520 878 0.06% LIBERTY GLOBAL C 3099 50.63 1 301 897 0.14% LIBERTY MEDIA CL A 300 36.04 89 713 0.01% LIBERTY MEDIA CL C 600 35.90 178 728 0.02% MCGRAW HILL COS 1 400 100.45 1 166 877 0.13% NETFLIX INC 300 656.94 1 635 288 0.18% NEWS CORP CL A 2 125 14.59 257 254 0.03% NIELSEN HOLDINGS NV 1 600 44.77 594 367 0.07% OMNICOM 1300 69.49 749 571 0.08% SCRIPPS NETWORKS 700 65.37 379 685 0.04% SIRIUS XM RADIO INC 16000 3.73 495 195 0.05% TEGNA INC 1 200 32.07 319 321 0.04% THOMSON-REUTERS (CAD 1 400 47.56 442 533 0.05% TIME WARNER 4 600 87.41 3 336 309 0.37% WALT DISNEY 8 700 114.14 8 239 567 0.91% VIACOM CLASS B 2 000 64.64 1 072 701 0.12% YAHOO INC 5400 39.29 1 760 447 0.19% 37608362 4.14% DETALJHANDEL ADVANCE AUTO 200 159.29 264 342 0.03% ALIMENTATION COUCHE 3 000 53.42 1 065 126 0.12% AMAZON 2100 434.09 7 563 910 0.83% AUTOZONE 200 666.90 1 106 721 0.12% BED BATH&BEYOND 1 200 68.98 686 834 0.08% BEST BUY 2 200 32.61 595 279 0.07% CARMAX 1100 66.21 604 315 0.07% DICKS SPORTING GOODS 800 51.77 343 649 0.04% DOLLAR GENERAL CORP 1500 77.74 967 571 0.11% DOLLAR TREE 600 78.99 393 252 0.04% DOLLARAMA INC 400 75.70 201 248 0.02% EXPEDIA 700 109.35 635 132 0.07% FAMILY DLR STORE 500 78.81 326 963 0.04% FOOT LOCKER 500 67.01 278 008 0.03% GAP 1 400 38.17 443 402 0.05% GENUINE PARTS CO 1100 89.53 817 163 0.09% HOME DEPOT INC 6 900 111.13 6 362 498 0.70% KOHLS 600 62.61 311 704 0.03% LIBERTY MEDIA H 2 600 27.75 598 665 0.07% LIMITED BRANDS INC 1400 85.73 995 883 0.11% LOWES 5 700 66.97 3 167 396 0.35% LULULEMON ATHLETICA 500 65.30 270 913 0.03% MACYS INC 2000 67.47 1 119 665 0.12% MAGNA INTERNATIONAL 1908 70.10 888 940 0.10% MICHAEL KORS HOLDING 1000 42.09 349 242 0.04% NORDSTROM INC 800 74.50 494 531 0.05% RALPH LAUREN 200 132.36 219 651 0.02% RITE AID CORP 5300 8.35 367 206 0.04% ROSS STORES 2200 48.61 887 351 0.10% SHERWIN WILLIAMS 400 275.02 912 791 0.10% STAPLES INC 3 200 15.31 406 511 0.04% TARGET CORP 3000 81.63 2 031 975 0.22% TIFFANY 600 91.80 457 026 0.05% TJX 3900 66.17 2 141 278 0.24% TRIPADVISOR INC 600 87.14 433 826 0.05% 17

UNDER ARMOUR INC 1 000 83.44 692 343 0.08% URBAN OUTFITTERS 1200 35.00 348 495 0.04% VALEANT PHARMACEUTIC 1900 277.07 3498800 0.38% 43 249 606 4.76% LIVSMEDELSFÖRSÄLJNING CHIPOTLE MEXICAN GRI 200 604.99 1 003 981 0.11% COSTCO COMPANIES 2 200 135.06 2 465 453 0.27% CVS CORP 6000 104.88 5 221 451 0.57% DR PEPPER SNAPPLE 1000 72.90 604 888 0.07% INTL FLAVORS & FRAGR 500 109.29 453 417 0.05% KEURIG GREEN MOUNT 800 76.63 508 670 0.06% KROGER CO 2900 72.51 1 744 790 0.19% LOBLAW COMPANIES LTD 1 507 63.08 631 802 0.07% METRO INC 2 100 33.52 467 842 0.05% MOLSON COORS BREWING 1000 69.81 579 248 0.06% MONDELEZ 9 400 41.14 3 208 776 0.35% MONSTER BEVERAGE COR 600 134.02 667 219 0.07% RESTAURANT BRANDS IN 600 47.87 190 893 0.02% SAFEWAY VALUE RGH 1 1 600 0.00 0 0.00% SAFEWAY VALUE RGH 2 1600 0.00 0 0.00% SYSCO CORP 2 600 36.10 778 803 0.09% WALGREEN BOOTS 4800 84.44 3 363 076 0.37% WAL-MART 9000 70.93 5296875 0.58% WESTON (GEORGE) LTD 600 98.11 391 238 0.04% WHOLE FOODS 1 600 39.44 523 605 0.06% 28 102 027 3.09% LIVSMEDELSPROD ALNYLAM PHARMACEUTIC 600 119.87 596 773 0.07% AMERICAN WATER W 1 000 48.63 403 507 0.04% ARCHER DANIELS M 3 100 48.22 1 240 327 0.14% BUNGE 700 87.80 509 964 0.06% CAMPBELL SOUP CO 1400 47.65 553 526 0.06% COCA COLA 22900 39.23 7 454 200 0.82% COCA COLA ENTERPRISE 1 400 43.44 504 621 0.06% CONAGRA INC 2100 43.72 761 810 0.08% GENERAL MLS INC 2800 55.72 1 294 543 0.14% HANESBRANDS INC 2400 33.32 663 534 0.07% HERSHEY FOODS 500 88.83 368 533 0.04% HORMEL FOODS 500 56.37 233 865 0.03% JM SMUCKER CO 600 108.41 539 719 0.06% KANSAS CITY SOUTHERN 500 91.20 378 366 0.04% KELLOGG 1500 62.70 780 380 0.09% KRAFT FOODS GROUP 3 166 85.14 2 236 618 0.25% MCCORMICK 600 80.95 403 010 0.04% PEPSICO 8100 93.34 6273358 0.69% PHILIP MORRIS INT 8 500 80.17 5 654 290 0.62% SAPUTO INC 1 800 30.21 361 409 0.04% TYSON FOODS 1700 42.63 601 328 0.07% WHITEWAVE FOODS 1000 48.88 405 582 0.04% 32 219 264 3.54% HUSHÅLLSPRODUKTER ALTRIA GROUP INC 11 200 48.91 4 545 304 0.50% CHURCH & DWIGHT 700 81.13 471 223 0.05% CLOROX CO DEL 600 104.02 517 864 0.06% COLGATE-PALMOLIV 4700 65.41 2 550 876 0.28% EDGEWELL PERS CARE 550 97.00 442672 0.05% ESTEE LAUDER 1 100 86.66 790 967 0.09% KIMBERLY CLARKE 1 900 105.97 1 670 644 0.18% PROCTER 15100 78.24 9 802 866 1.08% 20 792 415 2.29% HÄLSOVÅRD AETNA INC 2 049 127.46 2 167 021 0.24% AMERISORCEBERGEN 1 200 106.34 1 058 827 0.12% ANTHEM 1 400 164.14 1 906 732 0.21% BARD 400 170.70 566 553 0.06% BAXTER INTL INC 3200 37.99 1 008 710 0.11% BECTON DICKINSON 1108 141.65 1 302 278 0.14% BOSTON SCIENT 7 000 17.70 1 028 060 0.11% CARDINAL HEALTH 1 800 83.65 1 249 355 0.14% CENTENE CORP 1000 80.40 667 119 0.07% CIGNA CORP 1 500 162.00 2 016 292 0.22% COOPER COS 200 177.97 295 341 0.03% DAVITA 1000 79.47 659 402 0.07% DENTSPLY 800 51.55 342 189 0.04% ENDO INTERNATIONAL 700 79.65 462 627 0.05% EXPRESS SCRIPTS HOLD 3 900 88.94 2 878 121 0.32% HCA HOLDINGS INC. 1 800 90.72 1 354 949 0.15% HENRY SCHEIN INC 500 142.12 589 620 0.06% HOLOGIC 1 600 38.06 505 285 0.06% HOSPIRA 1200 88.71 883 285 0.10% HUMANA 600 191.28 952 287 0.10% INTUITIVE SURGICAL 200 484.50 804 028 0.09% LABORATORY 400 121.22 402 329 0.04% MCKESSON CORP 1 400 224.81 2 611 505 0.29% MEDIVATION 200 114.20 189 515 0.02% MEDTRONIC PLC 7781 74.10 4 784 107 0.53% METTLER-TOLEDO 200 341.46 566 653 0.06% MYLAN NV 2 000 67.86 1 126 137 0.12% OMNICARE 200 94.25 156 408 0.02% QUEST 800 72.52 481 388 0.05% RESMED INC 900 56.37 420957 0.05% ST JUDE 1 600 73.07 970 077 0.11% STRYKER 1 700 95.57 1 348 087 0.15% THERMO ELECTRON 2200 129.76 2 368 704 0.26% UNITED THERAPEUTICS 400 173.95 577 340 0.06% UNITEDHEALTHGRP 5 200 122.00 5 263 934 0.58% UNIVERSAL HEALTH S B 500 142.10 589 537 0.06% VARIAN MED SYS I 600 84.33 419 837 0.05% WATERS 400 128.38 426 093 0.05% ZIMMER HOLDINGS 900 109.23 815 702 0.09% 46 216 393 5.08% LÄKEMEDEL ABBOTT LABS 7 600 49.08 3 095 034 0.34% ABBVIE INC 8 800 67.19 4 906 079 0.54% ALEXION PHARMACEUTIC 1100 180.77 1 649 933 0.18% ALKERMES PLC 1 000 64.34 533 861 0.06% AMGEN 4 100 153.52 5 222 712 0.57% BIOGEN IDEC 1 300 403.94 4 357 200 0.48% BIOMARIN 700 136.78 794 452 0.09% BRISTOL MYERS 9100 66.54 5 024 252 0.55% CELGENE 4 400 115.73 4 225 369 0.46% GILEAD SCIENCES 7900 117.08 7 674 623 0.84% INCYTE CORP 800 104.21 691 746 0.08% ISIS PHARMACEUTICALS 900 57.55 429 769 0.05% JAZZ PHARMA 300 176.07 438 282 0.05% JOHNSON & J 15400 97.46 12453585 1.37% LILLY ELI 5 800 83.49 4 017 998 0.44% MALLINCKRODT PLC 800 117.72 781 425 0.09% MEAD JOHNSON NUTRITI 1 000 90.22 748 600 0.08% MERCK USD 15 500 56.93 7 321 838 0.81% PERRIGO CO LTD 700 184.83 1 073 539 0.12% PFIZER INC 33 270 33.53 9 256 219 1.02% REGENERON PHARMA 400 510.13 1 693 121 0.19% VERTEX PHARMACEUTICA 1 500 123.48 1 536 863 0.17% ZOETIS INC 3000 48.22 1 200 316 0.13% 79 126 819 8.70% BANKER BANK OF AMERICA 57 000 17.02 8 049 737 0.89% BANK OF MONTREAL(CAD 3 900 74.01 1 918 364 0.21% BANK OF NOVA SCOTIA 6 500 64.46 2 784 708 0.31% BB&T CORP 4 500 40.31 1 505 125 0.17% CAN IMPERIAL BANK 2 000 92.10 1 224 237 0.13% COMERICA INC 1 400 51.32 596 159 0.07% FIFTH THIRD BAN 4 600 20.82 794 668 0.09% FIRST REPUBLIC BANK 1 000 63.03 522 991 0.06% HUNTINGTON 7000 11.31 656 913 0.07% KEYCORP NEW 4000 15.02 498514 0.05% M & T BANK 500 124.93 518 303 0.06% NATIONAL BANK OF CAN 1 600 46.92 498 947 0.05% NY CMNTY BANCP 3 400 18.38 518 527 0.06% PEOPLE S UNITED FIN 3 000 16.21 403 507 0.04% PNC BK CORP 2 600 95.65 2 063 505 0.23% REGIONS FIN 6 500 10.36 558 754 0.06% ROYAL BANK OF CANADA 8 300 76.38 4 213 410 0.46% SUNTRUST BKS INC 2 700 43.02 963 788 0.11% TORONTO DOM (CAD) 10 000 53.04 3 525 166 0.39% US BANCORP DEL 8 600 43.40 3 096 959 0.34% WELLS FARGO & CO 26 800 56.24 12 506 258 1.38% 47 418 540 5.22% FINANSFÖRETAG AFFILIATED MANAGERS 400 218.60 725 533 0.08% ALLY FINANCIAL INC 2 800 22.43 521 116 0.06% AMERICAN EXPRESS 5000 77.72 3 224 408 0.35% AMERIPRISE 1 000 124.93 1 036 607 0.11% AMERITRADE HOLD 2 400 36.82 733 233 0.08% ANNALY CAPITAL MANAG 4300 9.19 327 892 0.04% ARTHUR J GALLAGHER 1000 47.30 392 472 0.04% BERKSHIRE HAT INC B 6200 136.11 7 002 111 0.77% BNY MELLON CORP 6 300 41.97 2 193 950 0.24% BROOKFIELD ASSET MAN 3 750 43.62 1 087 159 0.12% CAPITAL ONE 2800 87.97 2 043 807 0.22% CHARLES SCHWAB 6 200 32.65 1679663 0.18% CI FINANCIAL CORP 1 600 33.60 357 302 0.04% CIT GROUP INC 1 200 46.49 462 901 0.05% CITIGROUP INC USD 15 900 55.24 7 287 827 0.80% CITIZENS FINANCIAL 2 600 27.31 589 172 0.06% CME GROUP 1 750 93.06 1 351 289 0.15% DISCOVER FINANCIAL 2 300 57.62 1 099 634 0.12% ETRADE GROUP 2 300 29.95 571 573 0.06% FAIRFAX FINANCIAL 100 615.88 409 329 0.05% FRANKLIN RES 1 800 49.03 732 288 0.08% GOLDMAN SACHS 2 150 208.79 3 724 735 0.41% GREAT-WEST LIFECO 1 200 36.36 289 989 0.03% IGM FINANCIAL INC 800 39.78 211 510 0.02% INTACT FINANCIAL COR 503 86.79 290 144 0.03% INTERCONT EXCHANGE 500 223.61 927 702 0.10% INVESCO CDI USD 2 000 37.49 622 147 0.07% JP MORGAN CHASE 20200 67.76 11 357 220 1.25% LEGG MASON 100 51.53 42757 0.00% LEUCADIA NATIONAL CO 1 900 24.28 382 780 0.04% MOODYS 1 000 107.96 895 798 0.10% MORGAN STANLEY 7700 38.79 2 478 322 0.27% NAVIENT 2 500 18.21 377 744 0.04% 18

NORTHERN TRUST 1 000 76.46 634 427 0.07% POWER CORP OF CANADA 1 500 31.94 318 421 0.04% POWER FINANCIAL CORP 1 200 35.87 286 081 0.03% RAYMOND JAMES FINANC 1 000 59.58 494 365 0.05% RIOCAN REAL ESTATE I 1 807 26.77 321 501 0.04% SEI INVESTMENTS CO 1 400 49.03 569 557 0.06% STATE STREET CORP 2100 77.00 1 341 706 0.15% T ROWE PRICE GP 1 300 77.73 838 454 0.09% WESTERN UNION 2 500 20.33 421 720 0.05% VISA INC-CLASS A SH 10 800 67.15 6 017 513 0.66% VOYA FINACIAL INC 1 500 46.47 578 377 0.06% 67 252 238 7.40% FÖRSÄKRINGSBOLAG ACE 1600 101.68 1 349 904 0.15% AFLAC INC 2 300 62.20 1 187 040 0.13% ALLEGHANY CORP 100 468.76 388 954 0.04% ALLSTATE 2 200 64.87 1 184 169 0.13% AMERICAN INTL GR 7 800 61.82 4 001 021 0.44% AON 1400 99.68 1 157 933 0.13% ARCH CAPITAL GROUP 1 000 66.96 555 601 0.06% AXIS CAPITAL HLD LTD 1 000 53.37 442 838 0.05% CHUBB CORP 1 500 95.14 1 184 136 0.13% CINCINNATI FIN 1 000 50.18 416 369 0.05% EVEREST RE GROUP 400 182.01 604 091 0.07% FNF GROUP 1800 36.99 552464 0.06% HARTFORD FINL SV 2 000 41.57 689 854 0.08% LINCOLN NATL COR 1400 59.22 687 929 0.08% MANULIFE FINANCIAL C 9400 23.21 1 450 037 0.16% MARSH & MCLENNAN 3300 56.70 1 552 545 0.17% METLIFE 5 400 55.99 2 508 716 0.28% PARTNER RE 400 128.50 426 492 0.05% PRINCIPAL FIN GROUP 1 400 51.29 595 810 0.07% PROGRESSIVE 3 000 27.83 692 758 0.08% PRUDENTIAL FINL 2400 87.52 1 742 873 0.19% SUN LIFE FINANCIAL I 3 000 41.70 831 445 0.09% TORCHMARK CORP 1 200 58.22 579 697 0.06% TRAVELERS COS INC 1 500 96.66 1 203 055 0.13% UNUMPROVID 1 400 35.75 415 290 0.05% WR BERKLEY 1 200 51.93 517 067 0.06% XL GROUP 1 400 37.20 432 134 0.05% 27 350 220 3.01% FASTIGHETER AMERICAN CAP AGENCY 2 700 18.37 411 548 0.05% AVALONBAY 900 159.87 1 193 869 0.13% BOSTON PROPERTY 700 121.04 703 031 0.08% CAMDEN PROPERTY TRUS 500 74.28 308 169 0.03% CB RICHARD ELLIS GRO 2400 37.00 736 818 0.08% DIGITAL REALTY TRUST 400 66.68 221 311 0.02% DUKE REALTY 3100 18.57 477 662 0.05% EQUITY RESIDENT 1 600 70.17 931 577 0.10% ESSEX PROPERTY TR 300 212.50 528 966 0.06% EXTRA SPACE STORAGE 1000 65.22 541 163 0.06% FEDERAL REALTY INVS 400 128.09 425 131 0.05% GENERAL GROWTH PROP. 3000 25.66 638742 0.07% HCP INC 2 100 36.47 635 481 0.07% HEALTH CARE REIT 2 200 65.63 1 198 043 0.13% HOST HOTELS & RESORT 5 500 19.83 904 967 0.10% KIMCO 1 800 22.54 336 646 0.04% LIBERTY PROP 1000 32.22 267 345 0.03% MACERICH CO 600 74.60 371 396 0.04% PLUM CREEK 800 40.57 269 304 0.03% PROLOGIS INC 2 300 37.10 708 026 0.08% PUBLIC STORAGE 800 184.37 1 223 848 0.13% REALOGY HOLDINGS 700 46.72 271 361 0.03% REALTY INCOME CORP 1000 44.39 368 326 0.04% REGENCY CENTERS CORP 900 58.98 440 448 0.05% SIMON PPTY GROUP 1600 173.02 2 297 014 0.25% SL GREEN REALTY CORP 600 109.89 547 087 0.06% UDR INC 1 600 32.03 425 230 0.05% VENTAS INC 1300 62.09 669 749 0.07% VEREIT 2842 8.13 191 718 0.02% VORNADO REALTY 800 94.93 630 145 0.07% 18 874 120 2.08% MJUKVARA & TJÄNSTER ACCENTURE 3 300 96.78 2 650 006 0.29% ACTIVISION INC 3 400 24.21 683 000 0.08% ADOBE SYSTEMS 2400 81.01 1 613 233 0.18% AKAMAI TECH INC 1400 69.82 811 064 0.09% ALLIANCE DATA SYSTEM 300 291.94 726 712 0.08% ANSYS INC 600 91.24 454 238 0.05% AUTODESK 1000 50.08 415 497 0.05% AUTOMATIC DATA P 2 500 80.23 1 664 271 0.18% AVAGO TECHNOLOGIES 1100 132.93 1 213 285 0.13% CERNER CORP 1 800 69.06 1 031 446 0.11% CITRIX SYSTEMS 900 70.16 523 937 0.06% COGNIZANT TECH 2900 61.09 1 469 993 0.16% COMPUTER ASSOC INC 1800 29.29 437 461 0.05% COMPUTER SCIENCE 900 65.64 490 183 0.05% CONSTELLATION BRANDS 900 116.02 866 408 0.10% CONSTELLATION S RG15 200 0.25 332 0.00% CONSTELLATION SOFTWA 200 495.86 659 121 0.07% CORE LABORATORIES 300 114.04 283 874 0.03% CROWN HOLD 1 200 52.91 526 825 0.06% DELPHI AUTOM 1500 85.09 1 059 051 0.12% EBAY 5 600 60.24 2 799 112 0.31% ELECTRONIC ARTS 1 200 66.50 662 140 0.07% EQUINIX INC 255 254.00 537 429 0.06% F5 NETWORKS INC 400 120.35 399 442 0.04% FACEBOOK INC 11000 85.77 7 827 986 0.86% FIDELITY NAT INF 1200 61.80 615 343 0.07% FISERV 1200 82.83 824 738 0.09% FLEETCOR TECH 400 156.06 517963 0.06% GARTNER INC 800 85.78 569 408 0.06% GOOGLE A 1 500 540.04 6 721 473 0.74% GOOGLE C 1724 520.51 7 445 838 0.82% IHS CL A 400 128.63 426 923 0.05% INTUIT INC 1 400 100.77 1 170 595 0.13% IRON MOUNTAIN REIT 1 179 31.00 303 265 0.03% LINKEDIN CORP 600 206.63 1 028 707 0.11% MASTERCARD 5300 93.48 4 110 947 0.45% MICROSOFT CORP 41 900 44.15 15 349 421 1.69% NUANCE COMM 2 200 17.51 319 636 0.04% OPEN TEXT CORP 1 100 50.73 370 880 0.04% ORACLE 20 200 40.30 6 754 663 0.74% PALO ALTO NETWORK IN 200 174.70 289 915 0.03% PAYCHEX 1 300 46.88 505 683 0.06% RACKSPACE HOSTING 800 37.19 246 867 0.03% SALESFORCE 3 400 69.63 1 964 367 0.22% SBA COMMUNICATIONS 700 114.97 667 775 0.07% SERVICENOW INC 400 74.31 246 635 0.03% SPLUNK INC 1000 69.62 577 672 0.06% SYMANTEC 3 600 23.25 694 501 0.08% SYNOPS 1 300 50.65 546 349 0.06% TIME WARNER CABLE 1 700 178.17 2 513 221 0.28% TWITTER INC 1 700 36.22 510 910 0.06% VERISIGN 900 61.72 460 910 0.05% VMWARE INC - CLASS A 400 85.74 284 571 0.03% WORKDAY INC CLASS A 600 76.39 380 308 0.04% 86 225 531 9.48% HÅRDVARA & TILLBEHÖR AGILENT TECH 1800 38.58 576 212 0.06% AIRGAS INC 400 105.78 351 084 0.04% ALLERGAN 1 954 303.46 4 920 093 0.54% AMPHENOL 1 600 57.97 769 610 0.08% APPLE COMPUTER I 31 300 125.42 32 574 346 3.58% ARROW ELECTRONICS 300 55.80 138 900 0.02% BLACKBERRY LTD 3600 8.18 195 718 0.02% BLACKROCK INC 700 345.98 2009538 0.22% CALPINE CORP 2 300 17.99 343 326 0.04% CGI GROUP INC A 1 500 48.82 486 704 0.05% CISCO 27 200 27.46 6 197 502 0.68% CORNING INC 7 100 19.73 1 162 339 0.13% EATON VANCE CORP 1 000 39.13 324 681 0.04% EDWARDS LIFESCIENSES 400 142.43 472 725 0.05% EMC 10800 26.39 2 364 887 0.26% FLEXTRONICS 1 000 11.31 93 845 0.01% FLIR SYSTEMS 1 600 30.82 409 166 0.05% FMC CORP 800 52.55 348 827 0.04% HEWLETT PACKARD 9 700 30.01 2 415 377 0.27% IBM 5 100 162.66 6 883 324 0.76% JUNIPER 2 400 25.97 517 167 0.06% NETAPP INC 1 900 31.56 497 551 0.05% QUALCOMM 9 000 62.63 4 677 052 0.51% RED HAT INC 800 75.93 504 023 0.06% SANDISK 1200 58.22 579 697 0.06% SEAGATE 2200 47.50 867089 0.10% SENSATA TECHNOLOGIES 1 300 52.74 568 893 0.06% TERADATA CORP 400 37.00 122 803 0.01% TOTAL SYSTEM SERVICE 1 400 41.77 485 221 0.05% TRANSDIGM GROUP 300 224.67 559 260 0.06% TRIMBLE NAVIGATION 1 600 23.46 311 455 0.03% WESTERN DIGITAL CORP 1 000 78.42 650 690 0.07% XEROX CORP 6 000 10.64 529 712 0.06% XYLEM INC 1800 37.07 553 659 0.06% 74 462 476 8.19% HALVLEDARE ALTERA 1 400 51.20 594 765 0.07% ANALOG 1 600 64.19 852 120 0.09% APPLIED 6 400 19.22 1 020 659 0.11% BROADCOM 3 700 51.49 1 580 782 0.17% INTEL CORP 26100 30.41 6 586 817 0.72% KLA TENCOR 800 56.21 373122 0.04% LAM RESEARCH 1 000 81.35 675 002 0.07% LINEAR TECH 1100 44.23 403 698 0.04% MARVELL TECH. 3 500 13.19 382 909 0.04% MAXIM INTEGR 1 400 34.58 401 640 0.04% MICROCHIP 1 200 47.42 472 211 0.05% MICRON TECH 6 600 18.84 1 031 744 0.11% NVIDIA 2 800 20.11 467 216 0.05% QORVO INC 1100 80.27 732 644 0.08% SKYWORKS 1 100 104.10 950 147 0.10% TEXAS INSTRUMENT 5 500 51.51 2 350 723 0.26% XILINX 1200 44.16 439 701 0.05% 19 315 900 2.12% TELEKOMOPERATÖRER AMERICAN TOWER 2 200 93.29 1 702 962 0.19% 19

AT&T INC 28 700 35.52 8 458 671 0.93% BCE INC 609 53.08 214 844 0.02% CENTURYLINK 2 500 29.38 609 451 0.07% COMM SALES & LEASING 900 24.72 184 603 0.02% CROWN CASTLE 2100 80.30 1 399 207 0.15% FRONTIER COMM 5 000 4.95 205 363 0.02% LEVEL 3 COMM 1 600 52.67 699 247 0.08% MOTOROLA SOLUTIONS 1 600 57.34 761 246 0.08% ROGERS COMMUNICATION 1 800 44.30 529 971 0.06% SHAW COMMUNICATIONS 1 600 27.20 289 244 0.03% SPRINT CORP 3 664 4.56 138 633 0.02% TELUS CORP 1 108 43.03 316 874 0.03% VERIZON COMM 22 900 46.61 8 856 494 0.97% 24 366 812 2.68% ELKRAFT, VATTEN AES CROP 3 000 13.26 330 075 0.04% ALLIANT ENERGY CORP 900 57.72 431 039 0.05% AMEREN 1 200 37.68 375 180 0.04% AMERICAN ELEC P 2 300 52.97 1 010 893 0.11% CENTERPNT ENERGY 1 800 19.03 284 223 0.03% CONSOLIDATED EDI 1 300 57.88 624 337 0.07% DOMINION RES INC 2 900 66.87 1 609 076 0.18% DTE ENERGY CO 800 74.64 495 460 0.05% DUKE ENERGY CORP 4 242 70.62 2 485 682 0.27% EDISON INTL 1 500 55.58 691 763 0.08% ENTERGY CORP NEW 900 70.50 526 476 0.06% EQUITABLE RESORC 500 81.34 337 459 0.04% EXELON 4 600 31.42 1 199 254 0.13% FIRSTENERGY CORP 2 000 32.55 540 167 0.06% NEXTERA ENERGY 2 300 98.03 1 870 829 0.21% NISOURCE 1 300 45.59 491 768 0.05% PEPCO 2 000 26.94 447 069 0.05% PG&E CORP 2 300 49.10 937 037 0.10% PINNACLE WEST 800 56.89 377 636 0.04% PPL 4 100 29.47 1 002 562 0.11% PUBLIC SVC ENTER 2 400 39.28 782 222 0.09% QUANTA SERVICES INC 1 500 28.82 358 701 0.04% SCANA 1 000 50.65 420 268 0.05% SEMPRA ENERGY 1 100 98.94 903 050 0.10% SOUTHERN CO 5 200 41.90 1 807 859 0.20% TRANSALTA CORP 1 800 9.68 115 804 0.01% WISCONSIN ENERGY 1 000 44.97 373 139 0.04% XCEL 2 500 32.18 667 534 0.07% 21 496 562 2.36% Summa överlåtbara värdepapper 905 098 817 99.54% Övriga finansiella instrument Balansräkning, tkr TILLGÅNGAR 2015-06-30 2014-12-31 Överlåtbara värdepapper 905 100 892 806 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 905 100 892 806 Placering på konto hos kreditinstitut 834 3 212 Summa placeringar med positivt marknadsvärde 834 3 212 Bankmedel och övriga likvida medel 3 043 5 100 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 067 339 Summa tillgångar 910 044 901 457 SKULDER Skatteskulder -159-87 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -307-289 Övriga skulder -334-62 SUMMA SKULDER -799-437 FONDFÖRMÖGENHET 909 245 901 020 Poster inom linjen Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 191 351 INDEXTERMINER ESU5 INDEX 5 2 054.50 0 0.00% 0 0.00% Summa övriga finansiella instrument 0 0,00% Summa finansiella instrument 905 098 817 99.54% Övriga tillgångar och skulder (netto) 4 146 092 0.46% Fondförmögenhet 909 244 909 100.00% Fonden har tillstånd att handla med derivatinstrument. Derivatinstrument används i syfte att effektivisera förvaltningen i fonden. Handel sker i standardiserade instrument. Underliggande exponering för ESU5 var vid halvårsskiftet 4 261 803 SEK motsvarande 0,47% av fondens förmögenhet. 20