SIGNERAD 2014-05-30 Malmö stad Stadskontoret 1 (2) Datum 2014-05-28 Handläggare Ola Nyberg Finanschef ola.nyberg@malmo.se Tjänsteskrivelse Finansrapport april 2014 med likviditetsprognos STK-2014-657 Sammanfattning I finansrapporten redovisas kommunens likviditets- och lånesituation per den 30 april 2014 samt en reviderad likviditetsprognos. Förslag till beslut Kommunstyrelsen föreslås besluta att med godkännande lägga rapporten till handlingarna Beslutsunderlag G-Finansrapport april 2014 Tjänsteskrivelse 2014-05-02 Finansrapport april 2014 Beslutsplanering KS Arbetsutskott 2014-06-02 Kommunstyrelsen 2014-06-04 Ärendet I finansrapporten redovisas kommunens likviditets- och lånesituation per den 30 april 2014. Kommunens räntebärande nettotillgångar uppgick till 111 Mkr. Nettotillgången har därmed minskat med - 261 Mkr hittills under 2014. Den räntebärande nettoskulden väntas uppgå till -631 Mkr den sista december 2014, vilket är en förbättring sedan tidigare prognos med +121 Mkr. Årets förändring beror främst på förbättrat kassaflöde från förvaltningarnas investeringsverksamhet. Om skuldbegreppet utökas att även omfatta de pensionsavsättningar som skett fr o m 1998, erhålls den samlade nettotillgången som påverkar finansnettot. Nettoskulden inkl. pensionsavsättning uppgår till -1 433 Mkr den sista april. I föreliggande rapport redovisas även reviderad likviditetsprognos för månaderna maj-december 2014 samt en framräkning av 2015-2016 baserad på budget för 2014.
2 (2) Ett fortsatt stort negativt kassaflöde prognostiseras för 2015-2016 avseende främst investeringsverksamheten. Ansvariga Jan Åke Troedsson Ekonomidirektör Jan-Inge Ahlfridh Stadsdirektör
Stadskontoret Ekonomiavdelningen 2014-05-28 FINANSRAPPORT APRIL 2014 INNEHÅLL Räntebärande nettoskuld Reviderad likviditetsprognos Likviditet, lån och kreditlöften Räntenetto Riskavstämningar/ avvikelserapport Delegationsrapport
RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD, 2014-04-30, Mkr Prognos Utfall Avvikelse Förändring från föregående tertial LIKVIDITET Likviditet inkl skattekonto 566 1 263 697 593 - varav kort inlåning från koncernbolag 188 175-12 23 Kommunens likvida medel 378 1 088 710 616 UTLÅNING Lång utlåning inom koncernen 6 002 6 008 7 425 Kort utlåning till koncernbolag m fl Övrig lång utlåning 13 13 0 0 Summa utlåning 6 015 6 021 6 425 RÄNTEBÄRANDE SKULDER Certifikatupplåning -1 746 Obligationsupplåning -5 252 Övrig upplåning 0 Summa skulder -6 396-6 998-602 -1 302 NETTOTILLGÅNG -3 111 114-261 (exkl. pensionsavsättning) Pensionsavsättning 2014-04-30-1 545-29 RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD -1 433-290 (inkl. pensionsavsättning) Specifikation av räntebärande nettotillgång/nettoskuld framgår av bilaga 2. Den räntebärande nettotillgången har minskat med 261 Mkr sedan årsskiftet på grund av kommunens negativa kassaflöde. Inklusive pensionsavsättning har den räntebärande nettoskulden minskat med 290 Mkr sedan 2013-12- 31.
Apr -14 Jul -14 Okt -14 Jan -15 Apr -15 Jul -15 Okt -15 Jan -16 Apr -16 Jul -16 Okt -16 REVIDERAD LIKVIDITETSPROGNOS 600 RÄNTEBÄRANDE NETTOTILLGÅNG / -SKULD 2014, Mkr exkl. pensionsavsättning 400 200 0 Dec 2013 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec -200-400 -600-800 Prognos Utfall LÅNGFRISTIG PROGNOS ÖVER NETTOTILLGÅNG, Mkr 1 000 0-1 000-2 000-3 000-4 000-5 000-6 000-7 000 Prognos nettotillgång exkl pensionsavs. Prognos nettotillgång inkl pensionsavs.
LIKVIDITET, LÅN OCH KREDITLÖFTEN Internbankens låneskuld har under perioden januari-april ökat med sammanlagt 1 302 Mkr. Nyupplåningen har skett genom obligationsemissioner från kommunens EMTN-program samt genom certifikatupplåning från kommunens certifikatprogram. Den totala likviditeten, inklusive förvaltad likviditet för bolag och placeringar, uppgick till 1 263 Mkr den sista april. Likviditeten var placerad i värdepapper och kontotillgodohavanden enligt bilaga 3 Utöver kassalikviditet har kommunen ej utnyttjade kreditlöften och checkkrediter om 3 3211 Mkr. Specifikation av Internbankens likviditetsreserv framgår av bilaga 1. Internbankens upplåning förfaller enligt nedanstående diagram. 35% Förfallostruktur, lån 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 0 1 år 1-2 år 2-3 år 3-4 år 4-5 år >5år
RÄNTENETTO (januari - april), Mkr Budget Utfall Avvikelse Ränteintäkter - Placeringar & Likvida medel 2,6 4,3 +1,7 - Utlåning 42,2 44,1 + 1,9 Räntekostnader - 54,3-25,8 + 28,5 Ränta pensionsskuld -14,5-6,6 +7,9 Summa räntenetto - 24,0 16,0 + 40 Räntenettot har påverkats positivt av främst lägre räntekostnader än budgeterat tillföljd av lägre marknadsräntor. RISKAVSTÄMMNING/AVVIKELSERAPPORT Avstämning mot finanspolicyns riskmandat framgår av bilaga 1. Inga avvikelser förekommer. DELEGATIONSRAPPORT Internbanken har under perioden januari-april fattat delegationsbeslut enligt redovisning i bilaga 4. Kreditavtal om 500 Mkr har tecknats med Nordea för att säkerställa tillgång till likviditet i händelse av allvarliga marknadsstörningar. Nya bankavtal har, efter upphandling, tecknats med Swedbank. Avtalen ersätter det gamla avtalet med Swedbank, och omfattar: - Flödesrelaterade banktjänster (kontostruktur och betalningar) - Ekonomisk hjälp - Löneförmedling - Betalterminaler och kortinlösen Stadskontorets Ekonomiavdelning Ola Nyberg Finanschef
Bilaga 1 RISKAVSTÄMNINGAR MOT FINANSPOLICY FINANSIERINGSRISK Likviditetsreserv Med likviditetsreserv avses medel som kan användas för att säkra den kortsiktiga betalningsförmågan. I likviditetsreserven räknas in obundna bankmedel, marknadsvärdet på placeringar som kan frigöras på två bankdagar, outnyttjade kreditlöften och framtida positiva netton av kassaflöden inom två bankdagar. Tillgänglig likviditet, Mkr Faktiska värden Gräns policy Kassa och bankmedel 1 263 Placeringar 0 Ej nyttjade back up-faciliteter 2 700 Chekkredit koncernkonto Swedbank 500 Chekkredit Nordea 100 Chekkredit Handelsbanken 16 Chekkredit SEB 5 Summa tillgänglig likviditet 4 584 Skulder med förfall inom 6 månader (exkl MKB) -100 Summa 4 484 > 300 Betalningsberedskap Betalningsberedskap utgör Internbankens prognostiserade lägsta saldo för de kommande sex månadernas kassaflöde. Internbanken ska, vid varje tidpunkt, ha en likviditetsreserv motsvarande det samlade finansieringsbehovet de kommande sex månaderna, dock minst 300 Mkr vid varje givet tillfälle. Gräns i policy Prognos * Minsta tillgängliga likviditet inom 6 månader, Mkr 300 3 723 * Avser avläst värde i samband med rapportens upprättande Kapitalbindning 1 Kapitalförsörjningen ska tryggas genom att en låg finansieringsrisk eftersträvas via en god diversifiering avseende lånens förfallostruktur, upplåningsformer, långivare och väl avvägda likviditetsreserver. Maximalt 50 % av upplåningen får ske via certifikatmarknaden Utfall: 25 % Den genomsnittliga återstående löptiden för förfall av lån och kreditlöften ska vid var tidpunkt överstiga 2 år, men bör ej överstiga 4 år. Utfall, exkl lånelöften: 2,4 år Utfall, inkl lånelöften: 2,7 år 1 MKB ska självständigt säkerställa att deras upplåning motsvaras av erforderliga likviditetslöften. Av denna anledning görs uppföljningen av kapitalbindningen exklusive den del av upplåningen som motsvarar MKB:s lån hos Internbanken.
Bilaga 1 (forts) I syfte att minska finansieringsrisken skall löptiderna för låneförfall spridas över tiden med en maximal andel låneförfall om 40 % av den externa låneskulden per 12-månadersperiod. För perioden 0-12 månader ska likviditetsreserven överstiga förfallande skulder Intervall 0 1 år 1-2 år 2-3 år 3-4 år 4-5 år >5år Max andel % 40 40 40 40 40 40 (per år) Utfall Mkr -2 200-1 050-700 -1 250-1 550-250 Nettoandel förfall % 31% 15% 10% 18% 22% 4% Likviditetsreserv 4 584 Nettoförfall 0-12 mån (ska vara >0) 2 384 RÄNTERISK Med stadens ränterisk menas risken för att en snabb förändring av marknadsräntorna påverkar stadens finansnetto negativt. Ränteriskhantering ska syfta till att undvika stora och snabba genomslag i finansnettot. Ränterisk för staden uppstår i samband med upp- och utlåning, vid placeringar och då man använder sig av räntederivat, såväl mot extern motpart som inom koncernen. Räntebindning 0-1 år 1-2 år 2-3 år 3-4 år 4-5 år > 5 år Maximal andel förfall % 40 40 40 40 40 40 Utfall, Mkr -560-351 -31 40 161-237 Utfall % 57 36 3-4 -17 24 Avvikelsen bryter inte mot policyn, eftersom nettot inte överstiger 1.000 Mkr Genomsnittligt återstående räntelöptid (duration) Resultateffekt (12 mån) vid 1 %-enhets ränteförändring Räntebärande tillgångar 2,0 år +/- 20,6 Mkr Låneskuld 2,0 år +/- 27,4 Mkr Netto +/- 6,8 Mkr Kommentar: Sedan årsskiftet har ränterisken ökat med 6,1 Mkr till 6,8 Mkr Upplupen Marknadsvärde, Gränsvärde Instrument Motpart Volym, Mkr Rating ränta, Mkr Mkr enligt policy Ränteswappar Swedbank 1 250 A+ -2,2-22,8 100 Ränteswappar SEB 1 250 A+ -1,9-19,2 100 Ränteswappar Handelsbanken 200 AA- -1,4-0,6 200 Ränteswappar Goldman Sachs 450 A -0,1-6,9 100 Ränteswappar Nordea 500 AA- -0,2-4,0 200 Summa ränteswappar 3 650 Samtliga derivat utgör räntesäkring för underliggande lån VALUTARISK Kommunen har inte någon finansiell exponering mot utländsk valuta.
Bilaga 2 SPECIFIKATION AV RÄNTEBÄRANDE NETTOTILLGÅNG Prognos Utfall Avvikelse Förändring från föregående kvartal LIKVIDITET, Mkr Likviditet exkl skattekonto 566 1 250 684 704 Skattekonto 13 13-1 - varav nettoinlåning från koncernbolag 188 175-12 -14 VA Syd 105 Visab -8 P-Malmö -15 SSSV 1 MSO 20 Malmö Dramatiska Teater 18 Bellevue Park 3 Södertorpsgården 29 Schyls donation 1 Kockum Fritid 3 Räddningstjänsten Syd 20 Kommunens likvida medel 378 1 088 710 690 UTLÅNING, Mkr Lång utlåning inom koncernen 6 002 6 008 7 1 107 MKB 4 446 P-Malmö 542 VA Syd 904 Visab 126 Övrig lång utlåning 13 13 0-1 Summa utlåning 6 015 6 021 6 1 107 LÅNESKULD, Mkr Certifikatlån -1 746 Obligationslån -5 252 Summa upplåning -6 396-6 998-602 -1 302
Bilaga 3 SPECIFIKATION PLACERINGAR PER KATEGORI 2014-04-30 EMITTENTKATEGORI BEGRÄNSNINGAR ENL POLICY VÄRDEPAPPER / EMITTENT Belopp, kr Beloppsgräns Löptid Staten Ingen Ingen Fordran på staten (Skattekonto) 12 946 330 Delsumma 12 946 330 Svenska kommuner, landsting och regioner, samt 400 Mkr / emittent 12 månader Kommuninvest 200 Mkr / emittent 60 månader Delsumma 0 Helägda statliga bolag 100 Mkr / bolag 60 månader Delsumma 0 Banksaldo Swedbank 468 589 282 Nordea, S E B, Swedbank, Banksaldo Danske Bank 498 097 901 Handelsbanken och Danske Banksaldo Handelsbanken 1 061 366 bank samt av dessa banker Banksaldo SEB 1 389 436 helägda bostadsinstitut 400 Mkr / bank 12 månader Banksaldo Nordea 1 544 490 Delsumma 970 682 475 Övriga banker 200 Mkr / bank 12 månader Banksaldo DNB 279 751 395 Delsumma 279 751 395 Försäkringsinstitut 100 Mkr / bolag 12 månader Delsumma 0 Företag 100 Mkr / bolag 3 månader Delsumma 0 Svenska säkerställda bostadsobligationer 200 Mkr / emittent 60 månader Delsumma 0 Helägda dotterbolags marknadsprogram Inom KF beslutad utlåningsram 120 månader Delsumma 0 TOTALT 1 263 380 200 ETIK Samtliga ovanstående placeringar och motparter uppfyller karven enligt kommunstyrelsens finanspolicy.
Bilaga 4 DELEGATIONSBESLUT 2014-01-01 -- 2014-04-30 AFFÄRER Löpnummer Affärsdatum Sffdatum Affärstyp Placerat belopp, kr Räntesats % Motpart 100432 2014-01-09 2014-04-11 Certifikatlån 149 683 137 0,87 Den Danske Bank 100433 2014-01-09 2014-04-11 Certifikatlån 49 893 892 0,87 SE-Banken 100434 2014-01-09 2014-04-11 Certifikatlån 99 788 271 0,87 Swedbank 100436 2014-01-23 2014-04-28 Certifikatlån 299 340 943 0,87 Den Danske Bank 100439 2014-02-07 2014-05-12 Certifikatlån 99 785 710 0,86 Den Danske Bank 100440 2014-02-07 2014-05-12 Certifikatlån 199 566 940 0,87 Den Danske Bank 100446 2014-02-27 2014-06-02 Certifikatlån 199 584 288 0,82 Den Danske Bank 100448 2014-03-11 2014-06-11 Certifikatlån 49 898 457 0,81 SE-Banken 100450 2014-03-11 2014-06-11 Certifikatlån 99 796 664 0,82 DNB NOR Bank Norge, filial Sverige 100449 2014-03-11 2014-06-11 Certifikatlån 199 589 843 0,82 SE-Banken 100452 2014-03-18 2014-06-18 Certifikatlån 199 599 304 0,80 Den Danske Bank 100451 2014-03-18 2014-06-18 Certifikatlån 99 799 901 0,80 Den Danske Bank 100455 2014-04-09 2014-08-07 Certifikatlån 299 202 675 0,81 Den Danske Bank 100458 2014-04-24 2014-08-14 Certifikatlån 299 304 118 0,78 Den Danske Bank 100462 2014-04-29 2014-08-21 Certifikatlån 49 880 287 0,80 DNB NOR Bank Norge, filial Sverige 100461 2014-04-29 2014-08-21 Certifikatlån 149 642 205 0,80 Den Danske Bank 100460 2014-04-29 2014-08-21 Certifikatlån 99 763 262 0,79 Svenska Handelsbanken ------------------ TOTALT: Certifikatlån 2 644 119 897 100438 2014-01-23 2018-10-01 Obligationslån 251 307 208 1,17 Swedbank 100444 2014-02-05 2016-12-28 Obligationslån 200 218 456 1,02 Nordea 100443 2014-02-05 2016-12-28 Obligationslån 50 054 716 1,02 Goldman Sachs 100442 2014-02-05 2016-12-28 Obligationslån 250 273 069 1,02 Nordea 100457 2014-04-10 2016-02-08 Obligationslån 250 458 993 0,91 DNB NOR Bank Norge, filial Sverige ------------------ TOTALT: Obligationslån 1 002 312 442 204081 2014-02-12 2016-12-28 Ränteswap -250 000 000 0,93 Nordea 204079 2014-02-12 2016-12-28 Ränteswap -250 000 000 0,93 Nordea 204080 2014-02-12 2016-12-28 Ränteswap 250 000 000 1,40 Nordea 204082 2014-02-12 2016-12-28 Ränteswap 250 000 000 1,40 Nordea ------------------ TOTALT: Ränteswap 0 AVTAL Avtalstyp Motpart Avtalsdatum Slutdatum Belopp, Mkr Kreditavtal Nordea 2014-02-28 Tills vidare 500 Bankavtal, koncernbank Flödesrelaterade banktjänster Swedbank 2014-04-24 2016-04-23( plus max två års förlängning) Ekonimisk hjälp Swedbank 2014-03-17 2016-03-31 (plus max två års förlängning) Löneförmedling Swedbank 2014-03-17 2016-03-31 (plus max två års förlängning) Betalterminaler och kortinlösen Swedbank 2014-03-17 2016-03-31 (plus max två års förlängning)