ÅRSREDOGÖRELSE 2000 Aktiespararna Topp Sverige
ÅRSREDOGÖRELSE AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE 2000 FONDFAKTA Beteckning Aktiespararna Topp Sverige, nedan kallat Fonden. Förvaltning Aktiesparinvest AB, nedan kallat Bolaget. Värdepappersbolag Aktiesparinvest AB Organisationsnr 556072-2596 Aktiekapital Bolagets aktiekapital är 20 000 000 SEK och bolaget ägs av Sveriges Aktiesparares Riksförbund genom Aktiespararnas Serviceaktiebolag. Förvaringsinstitut Fondens tillgångar förvaras av Nordbanken AB (publ), Värdepappersservice, Custodyservice 105 71 STOCKHOLM. Andelsägaregister Register över andelsägarna förs av bolaget. Fondens och fondandelens rättsliga karaktär Fonden är en sådan nationell fond som avses i 3 i Lagen (1990:1114) om värdepappersfonder. Styrelse Lars-Erik Forsgårdh ordförande Bo Hedén Håkan Gartell Jan Sparr Sten Trolle Jack Junel VD Håkan Gartell Förvaltare Tobias Övelius Revisorer Björn Fernström, Ernst & Young AB Margareta Edin, Örlings PriceWaterhouseCoopers (förordnad av Finansinspektionen) Avgifter Avgift för bolagets försäljning av andelar (andelsägares köp): 0 SEK Avgift för andelsägares inlösen av andelar (andelsägares försäljning): 0 SEK (vid kortare innehavstid än 3 månader: 1% dock minst 40 SEK) Avgift för förvaltning och förvaring per år: 0,3% av fondandelarnas värde. Pantsättningsavgift: 40 SEK Utdelning I nya andelar (om inget annat önskas) i februari året efter räkenskapsåret. Kontantutdelning: Vid begäran om kontantutdelning är avgiften 40 SEK. FÖRVALTNING Indexfondens förvaltning är inriktad på att så nära som möjligt följa ett jämförelseindex. I Aktiespararna Topp Sveriges fall är det OMX-index. Det ligger därför i Fondens natur att fondandelskursen följer med index både i uppoch nedgångar. Fonden gick år 2000 något bättre än OMX-index. När OMX sjönk med 11,92 procent under året, slutade Topp Sverige med en nedgång på 11,04 procent. Skillnader mellan Fondens utveckling och OMX-index utveckling beror på faktorer som till exempel utdelningar som fonden erhåller på aktieinnehavet, kostnader för courtage och att fonden över tiden har en andel likvida medel för att klara den dagliga verksamheten. OMX- index består av de 30 mest omsatta aktieslagen på Stockholmsbörsen och varje halvår omvärderas innehaven, vilket kan innebära att vissa aktier byts ut. Fondens första omviktning inträffade vid årsskiftet 1999/2000 då Scania och Stora Enso utgick varefter Securitas, Icon och WM-Data tillkom. Nästa tillfälle var den 3 juli då Framtidsfabriken tillkom. Utöver ordinarie omviktning inträffade ytterligare händelser som ändrade ingående aktier i OMX. Sandvik A och Sandvik B blev en aktie, och på grund av sitt stora värde tillkom Telia redan från sin introduktion och ingick i OMX från och med den 14 juni 2000. Flera av OMX-index tungviktare har haft ett dystert facit år 2000, Ericsson har backat med 21 procent, Hennes & Mauritz med 49 procent och Skandia med 40 procent. En ljusglimt har varit Astra Zeneca som stigit med över 30 procent. Större viktförändringar i portföljen under året: Ericssons vikt i portföljen har minskat från drygt 35 procent till knappt 30 procent. Detta är en följd av aktiens nedgång och inte något val som gjorts i förvaltningen. Nordea (före detta Nordbanken) har gått från en vikt av 2,34 procent i början av året till 8,10 procent vid årets slut. Detta är en ökning med 5,76 procentenheter, vilket är mycket för ett bolag som ingår i OMX. Förändringen beror mestadels på att företagets marknadsvärde ökat kraftigt genom fusion/uppköp, vilket medför en större vikt i index. Såväl nuvarande som presumtiva kunder är alltid välkomna att ringa oss eller gå in på vår hemsida för att få reda på fondens aktuella innehav. Av handelstekniska skäl redovisas uppgifterna med viss tidsförskjutning. Fonden har under året inte använt sig av derivat eller aktielån. Till och med november har fonden genomfört samtliga aktieaffärer via Aktiespar Fondkommission, med undantag för de tilldelade aktierna i Telia. I början av december flyttades Aktiespar Fondkommissions verksamhet till HQ.SE, som köpte Aktiespar Fondkommission. Fondens affärer har därefter effektuerats hos HQ.SE. Courtaget som fonden betalar är 0,05 procent. PPM Fonden blev en stor framgång i PPMvalet. I konkurrens med ca 450 fonder placerade sig fonden på plats 62, vad beträffar placerat belopp. Det var över förväntan. Totalt erhöll fonden ca 156 miljoner SEK när nästan 40 000 personer valde fonden för sina intjänade premiepensionsmedel. AKTIVT ÄGARANSVAR Aktiespararnas Riksförbunds bolagsstämmobevakare har varit mycket aktiva under år 2000. Ca 400 bolagsstämmor har bevakats totalt. Fonden ger fullmakt till den förbundet utser att rösta för de aktier fonden äger. Året inleddes med att Skandias styrelse lade fram ett förslag om ett optionsprogram långt utöver det vanliga. Bolagets VD Lars Eric Pettersson skulle erhålla 75 000 optioner första året. Programmet skulle leda till en utspädning på 7,6 procent. Förslaget drogs emellertid tillbaka strax före bolagsstämman efter påtryckningar från aktieägare både i Sverige och USA. Institutional Shareholders Services, som Aktiespararna har mycket goda kontakter med, meddelade att man avrådde sina kunder från att godkänna optionsprogrammet. På den
ÅRSREDOGÖRELSE A ordinarie bolagsstämman i mars presenterades ett mycket bantat program som kunde godkännas av aktieägarna. Skandia och Aktiespararna hade olika uppfattningar även på bolagsstämman i Ericsson. Skandia ville avskaffa den differentierade rösträtten. Aktiespararna röstade emellertid emot förslaget med hänvisning till behovet av att behålla Ericsson i Sverige. Aktiespararna krävde vid Trelleborgs boagsstämma att den ett år gamla revisionsrapporten som granskat tidigare VD Kjell Nilssons agerande under sin tid som VD skulle offentliggöras. Styrelsen gick med på att rapporten skulle granskas av en av Aktiespararna utsedd revisor. På Volvos bolagsstämma beslutade man att genomföra återköp av aktier till ett pris som är högst 30 procent över börskursen. Aktiespararna stödde beslutet. FRAMTIDSUTSIKTER OMXCap är en indexkonstruktion där inget enskilt bolag får utgöra mer än 20 procent av indexvärdet. Konstruktionen fick inte det genomslag som OM Stockholmsbörsen hoppades på och har meddelat att man inte avser att notera fler optioner i OMXCap. För Topp Sveriges vidkommande innebär OM Stockholmsbörsens beslut att ingen förändring av jämförelseindex är aktuell. Inga förändringar i placeringsregler eller förvaltningsstil planeras för år 2001. Tobias Övelius Förvaltare FONDENS INNEHAV 2000-12-29 Aktie Innehav Årets Marknads- Portföljvikt Vikt för- OMX vikt förändring värde 2000-12-29 ändr. % 2000-12-29 i % enheter i % år 2000 ABB 7 775 5 300 7 533 975 2,63-3,09 2,41 Autoliv 8 700 7 400 1 278 900 0,45-0,27 0,44 Assa Abloy AB 28 000 28 000 5 166 000 1,80 1,80 2,32 Atlas Copco A 15 100 12 800 3 118 150 1,09-0,20 1,09 Atlas Copco B 7 300 6 200 1 441 750 0,50-0,09 0,52 AstraZeneca 50 250 39 450 23 617 500 8,24-0,42 8,13 Electrolux B 38 200 32 400 4 679 500 1.63-1,13 1,64 FörenSparbank A 57 000 48 300 8 236 500 2,87 0,45 2,87 Framtidsfabriken 10 000 10 000 140 000 0,05 0,05 0,07 Hennes & M. B 78 700 66 650 11 490 200 4,01-3,64 4,02 HOLMEN 6 900 5 900 1 932 000 0,67-0,01 0,70 Icon Medialab 4 300 4 300 84 710 0,03 0,03 0,04 Investor B 49 200 41 900 6 937 200 2,42 0,47 2,40 Kinnevik B 0-700 0 0-0,41 0 Ericsson B 789 750 760 250 84 898 125 29,63-6,31 29,39 Nordea 324 500 303 500 23 201 750 8,10 5,76 8,04 Netcom B 12 425 11 025 4 870 600 1,70-0,16 1,70 Nokia 26 800 25 475 11 122 000 3,88-0,67 3,83 Parmacia Corp. 7 203 6 253 4 127 319 1,44 0,62 1,42 Sandvik 28 100 23 900 6 378 700 2,23-0,28 2,21 SCA B 17 700 15 100 3 548 850 1,24-0,22 1,28 Skandia 111 300 102 900 17 084 550 5,96 1,15 5,92 SEB A 72 200 61 200 7 508 800 2,62 0,51 2,64 Securitas B 36 200 36 200 6 335 000 2,21 2,21 2,24 SHB A 70 800 60 100 11 434 200 3,99 1,44 3,96 Skanska B 11 300 9 600 4 407 000 1,54 0,34 1,54 SKF B 6 700 5 700 954 750 0,33-0,13 0,35 Stora Enso R 25 800 21 400 2 876 700 1,00-0,43 0,99 Telia 324 200 324 200 15 723 700 5,49 5,49 5,49 Trelleborg B 0-1 600 0 0-0,27 0 WM-Data B 35 500 35 500 1 608 150 0,56 0,56 0,56 Volvo B 32 400 27 400 5 070 600 1,77-0,68 1,79 Summa : 286 807 179 100,10* 100 * Andelen överstiger 100 % på grund av en dags autogiro ej tllförts fonden. ÖVRIG INFORMATION Årsredogörelse, räkenskaperna och förvaltningen för år 2000 har granskats av Aktiesparinvests revisorer.
KTIESPARARNA TOPP SVERIGE 2000 RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING RESULTATRÄKNING Tkr 00-01-01 99-11-26 00-12-31 99-12-31 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument (not 1) -38 088 4 035 Utdelningar 1 220 0 Bankränta 134 20 Övriga intäkter 1 0 Summa intäkter och värdeförändring -36 733 4 055 Kostnader Ersättning fondbolag - 419-28 Övriga kostnader - 22 0 Summa kostnader - 441-28 Resultat -37 174 4 027 BALANSRÄKNING 00-12-31 99-12-31 Tillgångar Finansiella instrument 286 807 43 826 Banktillgodohavanden 9 305 3 736 Övriga kortfristiga fordringar 0 30 Summa tillgångar 296 112 47 592 Skulder Upplupen ersättning fondbolag 273 28 Övriga kortfristiga skulder 9 471 2 676 Fondförmögenhet, not 2 286 368 44 888 Summa skulder och fondförmögenhet 296 112 47 592 NOT 1 VÄRDEFÖRÄNDRING PÅ AKTIERELATERADE FINANSIELLA INSTRUMENT Realisationsvinster/förluster 1 949 50 Orealiserade vinster/förluster -40 037 3 985 Summa -38 088 4 035 NOT 2 FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET Fondförmögenhet vid rapportperiodens början 44 888 0 Andelsutgivning 293 216 41 003 Andelsinlösen -14 562-142 Resultat enligt resultaträkning -37 174 4 027 Fondförmögenhet vid periodens slut 286 368 44 888 Fondförmögenhet 286 368 44 888 Antal utelöpande andelar (st) 27 932 373 3 895 458 Fonden har under perioden inte handlat med optioner eller derivatinstrument
NYCKELTAL FONDENS UTVECKLING & NYCKELTAL 1999 not 1 2000 Fondförmögenhet 44 888 000 286 368 000 Antal utelöpande andelar 3 895 458 27 932 373 Andelsvärde 11,52 10,25 Utdelning - not 2 - Totalavkastning Fond 15,20% not 3-11,02% Total avkastning OMX 16,63% not 4-11,92% Total risk, (standardavvikelse beräknad från november 1999) - 27,88% Total risk OMX (standardavvikelse beräknad från november 1999-27,92% Genomsnittlig årsavkastning (ej meningsfull p.g.a. kort historik) - Omsättningshastighet - 0,13 ggr Förvaltningsavgift - 419 000 (i % av genomsnittlig fondförmögenhet) 0,30% Transaktionskostnader (courtage) - not 5 465 633 TKA (Totalkostnadsandel) - Se förklaring nedan NKA (Nettokostnadsandel) - Se TKA TER (Total Expense Ratio) - 0,31% (TKA utan transaktionskostnader) Andelsägares indirekta kostnader utifrån exempel : 10 000 SEK engångsinsättning i början av året Total kostnad för engångsinsättning : 64,18 SEK Förvaltningskostnad för engångsinsättning - 31,25 SEK 500 SEK i månadsinsättning Total kostnad - 15,20 SEK Förvaltningskostnad - 7,60 SEK Omsättning Summa köp under året 299 850 725 Summa försäljningar under året 18 779 292 Genomsnittligt erlagt courtage : 0,1459% Samtliga affärer har genomförts via Aktiespar FK som från och med 4/12-2000 överlåtits till HQ.SE * Totalkostnadsandelen blir svårberäknad för år 2000 då fondens tillgångsmassa ökat kraftigt ( + 537%) på grund av de stora insättningarna från PPM. En beräkning enligt rekomendationerna från Fondbolagens förening skulle ge ett alltför högt TKA mått: 0,63%. Då har man belastat den genomsnittliga fondförmögenheten med hela årets kostnader kostnader som fonden till stor del erlagt i courtage under det sista kvartalet. En justerad TKA beräkning som använder det sista kvartalets genomsnittliga fondförmögenhet ger en annan bild : 0,38 % Not 1 : Fonden startade 25 november 1999 med första investeringsdag 26 november. Not 2 : Fonden har varken 1999 eller 2000 genomfört någon utdelning. Not 3 : Skillnaden mot OMX uppkom till stor del fondens första handelsdag 26 november 1999. Not 4 : OMX index räknar ej med aktieutdelningar Not 5 : 50 % av courtaget är direkt hänförbart till det sista kvartalet och inflödet från PPM
OMX-index är ett registrerat varumärke tillhörande OM Gruppen (OM) och fonden använder namnet efter licens från OM-Gruppen AB. Fonden är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av OM och OM lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMX-index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMXindex vid viss tidpunkt. OMX-index sammanställs och beräknas av en indexgivare på uppdrag av OM. OM respektive indexgivaren skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMX-index. OM respektive indexgivaren skall ej heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i OMX-index. Aktiespararna Topp Sverige 113 89 Stockholm Telefon 08-5065 1600 Telefax 08-5065 1601 Internet www.toppsverige.nu e-mail info@toppsverige.nu