Förvaltarkommentar Fondens andelsvärde steg under perioden med 8,3 procent. Fondens jämförelseindex inklusive utdelning steg med 11,3 procent. Marknadens utveckling Året inleddes med fallande aktiemarknader och obligationsräntor globalt. Svag ekonomisk statistik från Kina med en svagare kinesisk valuta samt fallande råvarupriser skapade oro på de finansiella marknaderna. Därefter stigande råvarupriser och ekonomisk statistik från USA, Europa och Kina som visade på ökad aktivitet i ekonomierna samt expansiv penningpolitik från centralbankerna gav stöd åt utvecklingen globalt och riskaptiten i marknaden återvände. I juni chockades marknaderna globalt av BREXIT. Aktiemarknaderna föll men återhämtade sig snabbt och fokus flyttades till det globala tillväxtscenariot med stöd av stark ekonomisk statistik från USA, Europa och Kina. Efter Trumps seger i det amerikanska presidentvalet uteblev den väntade negativa effekten på de globala aktiemarknaderna. Istället steg börserna till följd av förväntningar om en mer expansiv finanspolitik. Den amerikanska centralbanken höjde som väntat räntan i december och signalerade snabbare höjningstakt än väntat. Riksbanken signalerade fortsatt låga räntor under en längre tid vilket satte press nedåt på svenska räntor. Fondens utveckling Under året utvecklades fonden positivt men sämre än jämförelseindex, vilket drevs av såväl den svenska som globala aktiedelen. Fonden, med sin normalt något defensiva inriktning, ökade sin exponering mot attraktivt värderade bolag. Det tyngde den relativa utvecklingen under årets inledning men gav stöd under årets senare del. I den globala delen påverkade sektorallokeringen fondens relativa utveckling negativt och undervikt, jämfört med sammansättningen för index, i energisektorn och finanssektorn tyngde portföljen mest medan undervikt i läkemedelssektorn bidrog positivt. I den svenska delen påverkade undervikt i finanssektorn samt övervikt i fastighetssektorn mest negativt medan undervikt i IT-sektorn bidrog positivt. På bolagsnivå bidrog övervikt i Skanska samt undervikt i Hennes & Mauritz mest positivt medan undervikt i Volvo och Sandvik tyngde. Till följd av den kraftiga brantningen av räntekurvan under hösten utvecklades fondens räntedel sämre än jämförelseindex. Kronans försvagning mot euron och den amerikanska dollarn bidrog positivt. Framtida strategi Fonden förvaltas utifrån en objektiv och disciplinerad investeringsprocess med tydliga kvalitets- och värderingsinslag. Det är vår övertygelse att de bolag som karakteriseras av hög kvalitet, gynnsam värdering och stigande sentiment i längden kommer att generera en positiv relativavkastning. Vi anser att portföljen, med sin något defensiva profil, är väl balanserad givet rådande marknadsläge. Mål och placeringsinriktning SEB Världenfond har som mål att skapa en långsiktig värdetillväxt till väl avvägd risk. Med hjälp av analys och urval tar vi aktiva investeringsbeslut och försöker identifiera aktier som vi bedömer har en kombination av faktorer som bl.a. hög kvalitet och gynnsam värdering. Fondens räntedel förvaltas fundamentalt med fokus på Sverige och vi investerar huvudsakligen i obligationer utgivna av svenska staten, kommuner, bostadsinstitut samt företag med kreditbetyg på lägst BBB- (enligt Standard & Poor s) eller motsvarande. Före varje investering gör vi även en kreditriskbedömning. Möjligheten att avvika från marknaden kan försvåras i de fall antal bolag och likviditeten i den aktuella marknaden är begränsad. För de globala investeringarna utgör detta sällan en begränsning medan det för de svenska investeringarna har en betydande påverkan i bolagsvalen och möjligheten att i större omfattning avvika från marknaden. Fonden har en i normalfallet stabil fördelning mellan aktier och räntor. De olika tillgångsslagens prisutveckling har en lägre samvariation vilket bidrar till god riskspridning. Fonden är normalt investerad till 70 % i aktier fördelad på 55 % globala och 15 % svenska bolag och 30 % i räntebärande instrument med tonvikt på Sverige, men avvikelser kan förekomma. Diversifiering och riskmedvetenhet är viktiga inslag vid portföljkonstruktionen. Vi jämför fondens utveckling med det sammansatta indexet bestående av MSCI World AC Net return 55%, OMX Sthlm Benchmark Gross index 15%, OMRX-Bond 30%, ett återinvesterande globalt aktieindex, ett återinvesterande svenskt aktieindex och ett återinvesterande svenskt ränteindex. Derivatinstrument får användas för att nå investeringsmålet samt för att effektivisera förvaltningen.* Derivat är finansiella instrument vars värde bestäms av ett eller flera underliggande instrument. SEB följer FN:s principer för ansvarsfulla investeringar. Dessa principer vägleder oss i vårt investeringsarbete och i sättet vi arbetar för att främja god affärsetik och ägarstyrning i SEB och i de företag vi investerar. Denna fond kan vara olämplig för investerare som planerar att ta ut sina pengar inom 5 år. * Denna möjlighet har utnyttjats. Ändrade skatteregler På grund av ändrade skatteregler för svenska fonder samt utvecklingen inom EU på skatteområdet, råder osäkerhet om vilken källskatt som tas ut i olika länder när svenska fonder får utdelning på utländska aktier. Detta medför att: - vissa länder kommer att innehålla mer skatt än tidigare på utdelningar. - andra länder kan komma att innehålla mindre skatt än tidigare på utdelningar. - för länder där skatten sätts ned direkt när utdelningen betalas, redovisas detta i fonden när rätten till utdelning uppstår. - för länder där fonden måste ansöka om återbetalning av innehållen källskatt (restitution) på utdelning redovisas detta när eventuella restitutioner erhålls. Fondfakta Startår 1990 Startkurs (SEK) 10,00 Jämförelseindex MSCI World AC Net return 55%, OMX Sthlm Benchmark Gross index 15%, OMRX-Bond 30% Morningstar Rating (3 år) Fondbolag Fonden följer "Svensk kod för fondbolag". Utdelning Fonden är inte utdelande. QQQQQ SEB Investment Management AB Kostnader Förvaltningsavgift (%) 1,25 Årlig avgift (%)* 1,25 Insättningsavgift (%) Uttagsavgift (%) Ingen Ingen Transaktionskostnader (Kkr)* 12327,1 Transaktionskostnader i % av oms vp* 0,0 Analyskostnad (Kkr) 807,7 Förvaltningskostnader för engångsinsättning av 10 000 kr under ett år (kr)* Förvaltningskostnader för löpande månadssparande av 100 kr under ett år (kr)* 127,3 8,5 Omsättningshastighet* 0,50 Omsättning via närstående institut (%)* 6,9 Högsta förvaltningsavgift enligt fondbestämmelserna (%) 1,25 * Baseras löpande på 12 månader bakåt Förvaltare Förvaltare FONDENS RISKPROFIL Anna Sigurd Sparande i aktier innebär risk för stora kurssvängningar (marknadsrisk). Eftersom fonden även innehåller svenska ränterelaterade placeringar, som är förknippade med lägre kurssvängningar, minskar dock risken. När andelen aktier i portföljen ökar blir marknadsrisken högre. Fondens placeringsinriktning innebär att en inte obetydlig del av fondens medel är riskexponerade mot den svenska aktiemarknaden och således mot en begränsad geografisk marknad. Detta medför normalt att marknadsrisken blir högre än för en fond som i större utsträckning placerar på flera geografiska marknader. Eftersom fonden placerar medel utanför Sverige påverkas den av ändrade valutakurser (valutarisk). Det som nämnts ovan gäller från och med 2014, men det går inte utesluta att skattesituationen kan komma att ändras även bakåt i tiden för vissa länder. Ändringarna kan leda till såväl ökade intäkter och ökade kostnader avseende källskatt för fonder med utländska aktieinnehav.
Andelsvärdets utveckling 170 160 150 140 130 120 Fondens risk - Blandfond medelrisk Fondens standardavvikelse (%)* 8,8 Jämförelseindexets standardavvikelse (%)* 9,7 Tracking error (%) 2,4 Summan av derivatinstrumentens underliggande exponerade värden: Högsta nivå (%) 7,3 Lägsta nivå (%) 0,6 Genomsnittliga nivå under året (%) 2,8 * Beräknas på 24 månader. Fonden använder åtagandemetoden för att beräkna de sammanlagda exponeringarna. Mer information om risk hittar du på www.seb.se/privat/spara-och-placera/fonder/risknivaer-for-fonder 110 Lägre risk Högre risk 2012 2013 2014 2015 2016 Fonden Jämförelseindex Lägre möjlig avkastning Högre möjlig avkastning 1 2 3 4 5 6 7 Utveckling 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 Fondförmögenhet (Mkr) 37548,6 36000,9 33000,1 30128,4 26697,0 25342,7 27520,4 27788,2 23209,2 30928,2 Andelsvärde (kr) 14,7 13,5 12,9 10,7 9,3 8,8 9,1 8,7 7,5 9,8 Antalet utestående andelar (1000-tal) 2560897 2657913 2555266 2828224 2865470 2879231 3013261 3205507 3107736 3159613 Kursutveckling (%)* 8,3 4,9 21,2 14,3 9,2-1,7 8,0 22,1-21,8 1,4 Jämförelseindex inkl. utd. (%) 11,3 4,3 19,4 16,3 10,7-3,5 11,3 25,3-20,7 2,2 Utdelning kr/andel - - - - 0,3 0,2 0,2 0,4 0,2 0,1 * Kursutvecklingens förändring är beräknad med utdelningen återlagd i relevanta fall. Genomsnittlig avkastning (%) 2 år 5år Fonden 6,6 11,4 Jämförelseindex inkl. utd. 7,8 12,3 De tio största positionerna Finansiella instrument Andel (%) Stadshypotek AB 3.000% 181219 3,9 Swedbank Hypotek AB 1.000% 201216 3,5 Swedbank Hypotek AB 3.750% 180919 3,0 Sweden Government Bond 3.500% 390330 3,0 Placeringsfond SEB Företagsobligationsfond Flexibel 2,9 Sveriges Säkerställda Obligationer 1.000% 210317 2,5 OMX 30 Index Future 2017-01-20 2,5 Swedbank Hypotek AB 3.750% 171220 2,2 Swedish Govt 10Y MAR Future 2017-03-15-1,9 Skandinaviska Enskilda Banken AB 3.000% 180620 1,8 Övrig information All redovisning sker i svenska kronor och efter avgifter. 20150320 lades SEB Strategi Balanserad Global samman med SEB Världenfond. 20140301 fick fonden ny förvaltare. 20140219 förändrades den underliggande viktningen av fondens jämförelseindex. 20130301 ändrades fondens placeringsinriktning. Samma dag upphörde fonden att lämna utdelning på grund av ändrad skattelagstiftning. Vidare togs möjligheten att ta ut insättningsavgift vid köp av andelar bort. 20110101 bytte fonden index. Tidigare index MSCI World Net Return Index (35%), SIX60 Caped Return Index (35%), OMRXBond (30%). Fonden fick nytt jfrindex fr o m 1 mars 2007. Tidigare jfrindex: SIX60 Caped Index (35%), MSCI World Index (35%), OMRX-Bond (21%), JP Morgan Global Government Bond Index (9%). När andelar innehas i fonder som förvaltas inom SEB-koncernen, kompenserar fondbolaget fonden med ett belopp motsvarande hela den fasta förvaltningsavgiften i de underliggande fonderna.
FONDFÖRMÖGENHET 2016-12-31 ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER PÅ REGLERAD MARKNAD ELLER MOTSVARANDE UTANFÖR EES Aktier m.m Australien 1,8 Coca-Cola Amatil Ltd 880 856 58 640 0,2 Fortescue Metals Group Ltd 3 577 010 138 594 0,4 Mirvac Group 8 073 495 113 123 0,3 Telstra Corp Ltd 10 593 390 355 397 0,9 Belgien 0,3 Colruyt SA 34 335 15 465 0,0 Proximus SADP 301 144 78 950 0,2 Brasilien 0,1 Cia de Transmissao de Energia Eletrica Paulista 43 8 0,0 Cia Energetica de Minas Gerais 1 766 399 38 014 0,1 Qualicorp SA 179 000 9 618 0,0 Chile 0,0 Empresa Nacional de Telecomunicaciones SA 88 754 8 555 0,0 Enel Americas SA 354 760 524 0,0 Colombia 0,0 Grupo Argos SA/Colombia 72 554 4 233 0,0 Egypten 0,0 Commercial International Bank Egypt SAE 206 257 7 553 0,0 Finland 1,4 Elisa OYJ 41 405 12 271 0,0 Nokian Renkaat OYJ 158 629 53 838 0,1 Orion OYJ 593 426 240 472 0,6 Stora Enso OYJ 602 059 58 972 0,2 UPM-Kymmene OYJ 771 167 172 468 0,5 Frankrike 0,8 Cie Generale des Etablissements Michelin 256 402 259 690 0,7 CNP Assurances 88 912 14 995 0,0 Eurazeo SA 42 737 22 761 0,1 Eutelsat Communications SA 56 676 9 990 0,0 Grekland 0,1 OPAP SA 505 110 40 656 0,1 Hongkong 1,2 Hopewell Holdings Ltd 222 500 6 987 0,0 Hysan Development Co Ltd 368 000 13 820 0,0 Kerry Properties Ltd 340 500 8 398 0,0 Link REIT 6 668 500 393 811 1,0 New World Development Co Ltd 555 000 5 333 0,0 WH Group Ltd 4 042 000 29 696 0,1 Wharf Holdings Ltd/The 84 000 5 074 0,0 Indien 0,1 Bharat Petroleum Corp Ltd 492 422 41 887 0,1 Indonesien 0,0 Bank CIMB Niaga Tbk PT 27 986 16 0,0 Israel 0,4 Bezeq The Israeli Telecommunication Corp Ltd 8 816 729 152 342 0,4 Italien 0,4 Terna Rete Elettrica Nazionale SpA 2 326 202 97 005 0,3 UnipolSai SpA 3 454 501 67 196 0,2 Japan 2,7 Brother Industries Ltd 286 300 47 030 0,1 Central Japan Railway Co 34 000 50 926 0,1 Daiichi Sankyo Co Ltd 591 000 110 087 0,3 Japan Airlines Co Ltd 969 400 257 852 0,7 Kuraray Co Ltd 334 400 45 737 0,1 Mixi Inc 326 300 108 523 0,3 NTT DOCOMO Inc 124 800 25 886 0,1 Resona Holdings Inc 5 825 100 272 001 0,7 Santen Pharmaceutical Co Ltd 34 500 3 843 0,0 Sekisui Chemical Co Ltd 375 400 54 503 0,1 Toho Gas Co Ltd 572 000 42 370 0,1 Kanada 2,3 Bank of Montreal 248 500 162 568 0,4 Canadian Imperial Bank of Commerce 307 600 228 299 0,6 Lucara Diamond Corp 1 803 885 38 242 0,1 Magna International Inc 826 262 326 327 0,9 Metro Inc 104 100 28 321 0,1 Sun Life Financial Inc 76 800 26 820 0,1 TELUS Corp 146 100 42 311 0,1 Kina 0,5 Bank of Communications Co Ltd 4 858 100 31 934 0,1 China Evergrande Group 7 778 000 44 019 0,1 China Merchants Bank Co Ltd 248 000 5 283 0,0 China Resources Land Ltd 806 000 16 471 0,0 Great Wall Motor Co Ltd 4 544 000 38 548 0,1 Guangzhou R&F Properties Co Ltd 2 852 800 31 355 0,1 Longfor Properties Co Ltd 487 300 5 619 0,0 Shougang Fushan Resources Group Ltd 2 700 000 4 809 0,0 Yangzijiang Shipbuilding Holdings Ltd 2 958 800 15 164 0,0 Yuexiu Property Co Ltd 3 314 000 4 116 0,0 Luxemburg 0,2 RTL Group SA 86 388 57 721 0,2 Malaysia 0,4 Tenaga Nasional Bhd 4 818 400 135 632 0,4 Malta 0,3
Kambi Group PLC 43 192 5 777 0,0 Kindred Group PLC 1 363 000 116 605 0,3 Nederländerna 0,1 Boskalis Westminster 126 766 40 072 0,1 NN Group NV 43 132 13 306 0,0 Norge 0,0 Yara International ASA 38 469 13 804 0,0 Nya Zeeland 0,1 Spark New Zealand Ltd 2 138 981 46 205 0,1 Polen 0,5 Energa SA 631 828 12 513 0,0 Polski Koncern Naftowy Orlen SA 643 825 119 519 0,3 Polskie Gornictwo Naftowe i Gazownictwo SA 3 561 225 43 634 0,1 Tauron Polska Energia SA 921 358 5 715 0,0 Ryssland 1,4 Alrosa PJSC 6 745 100 97 802 0,3 Lukoil PJSC 496 592 254 893 0,7 MMC Norilsk Nickel PJSC 24 625 37 094 0,1 Moscow Exchange MICEX-RTS PJSC 735 990 13 756 0,0 Severstal PJSC 916 273 127 414 0,3 Schweiz 2,7 ABB Ltd 1 867 227 358 134 1,0 Oriflame Holding AG 75 665 20 815 0,1 Pargesa Holding SA 30 327 17 972 0,0 Swiss Life Holding AG 28 009 72 153 0,2 Swiss Re AG 521 264 449 624 1,2 Swisscom AG 19 337 78 834 0,2 Singapore 0,1 StarHub Ltd 1 110 700 19 626 0,1 Spanien 0,8 Endesa SA 503 539 97 102 0,3 Red Electrica Corp SA 1 150 109 197 541 0,5 Storbritannien 2,8 AstraZeneca PLC 555 072 275 926 0,7 BT Group PLC 3 478 605 143 270 0,4 International Consolidated Airlines Group SA 822 754 40 435 0,1 National Grid PLC 3 102 267 331 387 0,9 Next PLC 23 836 13 333 0,0 Persimmon PLC 256 029 51 043 0,1 RELX PLC 426 186 69 322 0,2 Segro PLC 200 169 10 293 0,0 Severn Trent PLC 311 194 77 621 0,2 Tate & Lyle PLC 375 536 29 825 0,1 Sverige 15,9 Assa Abloy AB 309 288 52 301 0,1 Atlas Copco AB 1 255 355 345 196 0,9 Attendo AB 56 432 4 444 0,0 Autoliv Inc 230 412 236 864 0,6 Axfood AB 982 676 140 719 0,4 Betsson AB 544 669 47 876 0,1 Bilia AB 201 290 42 170 0,1 Boliden AB 871 587 207 351 0,6 Bonava AB 690 477 97 495 0,3 Byggmax Group AB 376 430 23 715 0,1 Castellum AB 1 109 490 138 575 0,4 Clas Ohlson AB 203 535 27 274 0,1 Diös 260 779 15 647 0,0 Electrolux AB 225 303 50 986 0,1 Fabege AB 96 932 14 433 0,0 Gränges AB 940 389 80 873 0,2 Hemfosa Fastigheter AB 274 055 23 295 0,1 Hennes & Mauritz AB 930 852 235 878 0,6 HIQ International AB 87 440 5 378 0,0 Hufvudstaden AB 525 116 75 564 0,2 Humana AB 93 657 6 720 0,0 ICA Gruppen AB 90 977 25 283 0,1 Industrivärden 693 093 117 687 0,3 Indutrade AB 166 598 30 487 0,1 Intrum Justitia AB 734 460 225 773 0,6 Investor AB 347 330 118 266 0,3 Inwido AB 195 215 18 448 0,0 JM AB 551 659 145 197 0,4 Kinnevik AB 109 047 23 805 0,1 Klövern 2 279 371 21 757 0,1 L E Lundbergföretagen AB 11 211 6 261 0,0 Lifco AB 100 678 23 478 0,1 Loomis AB 287 359 77 903 0,2 Medivir AB 46 174 4 525 0,0 Mycronic AB 221 666 21 723 0,1 NCC AB 683 231 154 000 0,4 Nobia AB 165 505 14 043 0,0 Nobina AB 406 041 20 607 0,1 Nolato AB 130 142 34 227 0,1 Nordea Bank AB 2 950 125 298 848 0,8 Peab AB 456 852 33 030 0,1 Sandvik AB 1 928 498 217 342 0,6 Scandic Hotels Group AB 72 404 5 539 0,0 Securitas AB 188 824 27 077 0,1 Skandinaviska Enskilda Banken AB 2 812 071 268 693 0,7 Skanska AB 788 864 169 685 0,5 SkiStar AB 29 903 4 560 0,0 Swedbank AB 2 599 162 572 595 1,5 Swedish Match AB 803 798 232 941 0,6 Svenska Cellulosa AB SCA 507 022 130 457 0,3 Svenska Handelsbanken AB 1 842 623 233 276 0,6 Tele2 AB 835 423 61 028 0,2 Telefonaktiebolaget LM Ericsson 5 064 773 270 965 0,7 Telia Co AB 2 981 916 109 466 0,3 Tethys Oil AB 462 482 36 420 0,1 Trelleborg AB 171 323 30 718 0,1 Wihlborgs Fastigheter AB 364 384 61 727 0,2 Vitrolife AB 18 385 7 115 0,0 Volvo AB 2 355 633 250 721 0,7 Sydafrika 0,2
Investec Ltd 201 259 12 133 0,0 Kumba Iron Ore Ltd 309 268 32 667 0,1 Liberty Holdings Ltd 136 970 10 100 0,0 Resilient REIT Ltd 164 732 12 520 0,0 Sydkorea 2,0 Korea Electric Power Corp 157 504 52 185 0,1 Samsung Electronics Co Ltd 40 181 541 300 1,4 Shinhan Financial Group Co Ltd 149 241 50 795 0,1 Woori Bank 1 078 128 103 393 0,3 Taiwan 1,4 Delta Electronics Inc 20 1 0,0 Foxconn Technology Co Ltd 2 564 230 61 655 0,2 Lite-On Technology Corp 1 323 572 18 132 0,0 Taiwan Mobile Co Ltd 22 1 0,0 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 9 023 019 461 623 1,2 Tjeckien 0,0 CEZ AS 105 826 16 137 0,0 Turkiet 0,6 Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS 7 116 856 94 474 0,3 Koza Altin Isletmeleri AS 998 106 42 120 0,1 Turkiye Is Bankasi 7 908 868 105 805 0,3 Tyskland 1,0 Allianz SE 95 979 144 389 0,4 BASF SE 137 990 116 766 0,3 Bayerische Motoren Werke AG 33 345 23 229 0,1 Hannover Rueck SE 90 061 88 713 0,2 USA 28,3 Accenture PLC 431 400 459 044 1,2 Altria Group Inc 786 821 483 345 1,3 Ameren Corp 19 9 0,0 Arch Capital Group Ltd 17 100 13 405 0,0 AT&T Inc 916 000 353 914 0,9 Axis Capital Holdings Ltd 117 600 69 731 0,2 Best Buy Co Inc 1 011 200 391 982 1,0 Bristol-Myers Squibb Co 14 7 0,0 Brookfield Property Partners LP 60 217 11 965 0,0 Carnival PLC 118 229 54 746 0,1 Cummins Inc 341 400 423 880 1,1 Darden Restaurants Inc 522 700 345 313 0,9 Dow Chemical Co/The 243 600 126 629 0,3 Dr Pepper Snapple Group Inc 483 300 398 095 1,1 Edison International 43 700 28 580 0,1 Everest Re Group Ltd 117 100 230 208 0,6 Foot Locker Inc 637 000 410 233 1,1 General Motors Co 1 005 100 318 122 0,8 Gilead Sciences Inc 86 400 56 207 0,1 HCA Holdings Inc 438 200 294 664 0,8 Intel Corp 1 576 200 519 356 1,4 Johnson & Johnson 509 500 533 262 1,4 Kohl's Corp 851 200 381 847 1,0 Lear Corp 114 300 137 449 0,4 LyondellBasell Industries NV 561 200 437 331 1,2 Macy's Inc 274 100 89 170 0,2 Manpowergroup Inc 118 600 95 752 0,3 Nordstrom Inc 804 700 350 387 0,9 Packaging Corp of America 285 800 220 225 0,6 Philip Morris International Inc 201 602 167 562 0,4 Public Service Enterprise Group Inc 1 048 605 418 008 1,1 Quest Diagnostics Inc 355 900 297 132 0,8 SCANA Corp 176 400 117 433 0,3 Scripps Networks Interactive Inc 21 900 14 199 0,0 Seagate Technology PLC 756 300 262 254 0,7 Target Corp 340 400 223 364 0,6 Travelers Cos Inc/The 36 400 40 482 0,1 United Therapeutics Corp 109 200 142 288 0,4 Valero Energy Corp 452 700 280 973 0,7 Wal-Mart Stores Inc 762 300 478 670 1,3 Verizon Communications Inc 1 090 200 528 678 1,4 Western Union Co/The 2 202 400 434 573 1,2 Österrike 0,1 OMV AG 100 256 32 240 0,1 Summa Aktier m.m 26 740 313 71,2 Obligationer m.m SEK-obligationer 18,9 Skandinaviska Enskilda Banken AB 3.000% 180620 635 000 666 331 1,8 Stadshypotek AB 3.000% 180321 100 000 104 188 0,3 3.000% 181219 1 364 000 1 450 273 3,9 Swedbank Hypotek AB 1.000% 201216 1 279 000 1 309 798 3,5 1.000% 210915 150 000 152 702 0,4 3.750% 180919 1 048 000 1 120 742 3,0 Sweden Government Bond 3.500% 390330 815 300 1 117 980 3,0 Sveriges Säkerställda Obligationer 1.000% 210317 934 000 954 165 2,5 4.000% 181219 202 000 218 752 0,6 Summa Obligationer m.m 7 094 930 18,9 ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT PÅ REGLERAD MARKNAD ELLER MOTSVARANDE UTANFÖR EES SEK-obligationer 2,7 Swedbank Hypotek AB 3.750% 171220 800 000 832 624 2,2 Länsförsäkringar Bank 0.147% 170526 1) 183 000 183 183 0,5 Aktieindexterminer Underliggande värde % DJ Euro Stoxx 50 Index Future 2017-03-17 318 019 0,8 0 0,0 OMX 30 Index Future 2017-01-20 920 668 2,5 0 0,0 S&P 500 Mini Index Future 2017-03-17 313 026 0,8 0 0,0
Ränteterminer Underliggande värde % Euro Bund Future 10 Year March 2017 399 120 1,1 0 0,0 Swedish Govt 10Y MAR Future 2017-03-15-706 382-1,9 0 0,0 ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT Investeringsfonder/utländska fondföretag 2,9 Placeringsfond SEB Företagsobligationsfond Flexibel 71 819 500 1 077 458 2,9 SEB Asset Selection Fund 0 0 0,0 Överlåtbara värdepapper enligt 5 kap 5 lagen om investeringsfonder (onoterat) 0,0 Sigma Finance Corp 5 000 000 0 0,0 Summa Finansiella Instrument 35 928 508 95,7 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 4,3 Likvida Medel 1 497 877 4,0 Övriga tillgångar och skulder netto 122 198 0,3 FONDFÖRMÖGENHET 37 548 582 100,0 BALANSRÄKNING Tillgångar 2016-12-31 2015-12-31 kr Mkr Överlåtbara värdepapper 33 835 243 359 32 289,2 Penningmarknadsinstrument 1 015 807 000 1 932,4 Fondandelar 1 077 457 686 1 121,6 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Summa placeringar med positivt marknadsvärde 35 928 508 045 35 343,1 35 928 508 045 35 343,1 Bankmedel och övriga likvida medel 1 497 876 580 522,0 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 111 287 072 135,6 Övriga tillgångar 20 654 723 9,4 SUMMA TILLGÅNGAR 37 558 326 420 36 010,1 Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -2 684 655-2,7 Övriga skulder -7 059 394-6,5 SUMMA SKULDER -9 744 049-9,2 FONDFÖRMÖGENHET 37 548 582 371 36 000,9 Poster inom linjen Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 334 822 742 97,1 1) Med räntejusteringsklausul VALUTAEXPONERING (%) SEK 44,8 USD 30,1 EUR 5,5 JPY 2,7 CAD 2,2 GBP 2,1 KRW 2,0 AUD 1,8 HKD 1,7 CHF 1,6 TWD 1,4 RUB 1,2 TRY 0,6 PLN 0,5 MYR 0,4 ILS 0,4 OTH 0,2 ZAR 0,2 BRL 0,1 INR 0,1 NZD 0,1 EXPONERINGAR GENOM OLIKA TYPER AV FINANSIELLA TILLGÅNGAR MOT ETT OCH SAMMA FÖRETAG ELLER MOT FÖRETAG I EN OCH SAMMA FÖRETAGSGRUPP. Emittent % Swedbank AB 10,6 Skandinaviska Enskilda Banken AB 6,5 MOTPARTER DERIVATINSTRUMENT Den Danske Bank Den Danske Bank Consensus Nordea Bank Stockholm AB SEB Emittent % Svenska Handelsbanken AB 4,8 RESULTATRÄKNING Intäkter och värdeförändring 2016 2015 kr Mkr Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 2 302 541 535 742,7 Värdeförändring på Penningmarknadsinstrument -79 747 250-51,2 Värdeförändring på övriga derivatinstrument 31 373 577 29,0 Värdeförändring på fondandelar -35 092 074-8,4 Ränteintäkter 265 101 587 265,2 Utdelningar 839 448 877 908,3 Valutakursvinster och -förluster netto -5 398 815 86,0 Övriga finansiella intäkter - 1,9 Övriga intäkter 4 853 162 4,9 Summa intäkter och värdeförändring 3 323 080 598 1 978,4 Kostnader Förvaltningskostnader: - Ersättning till bolaget som driver fondverksamheten -446 187 889-460,0 Räntekostnader -606 474-0,2 Övriga kostnader -13 534 231-18,0 Summa kostnader -460 328 594-478,3 ÅRETS RESULTAT 2 862 752 004 1 500,1
FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET 2016 2015 kr Mkr Stockholm den 22 februari 2017 SEB Investment Management AB Johan Wigh Magnus Wallberg Karin Thorburn Styrelsens ordförande Fondförmögenhet vid årets början 36 000 888 081 33 000,1 Andelsutgivning 1 742 765 767 5 657,9 Andelsinlösen -3 057 823 481-4 157,3 Resultat efter skatt enligt resultaträkning 2 862 752 004 1 500,1 Utdelat till andelsägare - 0,0 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS SLUT 37 548 582 371 36 000,9 Redovisnings- och värderingsprinciper Årsberättelsen har upprättats enligt lagen om värdepappersfonder (2004:46), Finansinspektionens föreskifter om värdepappersfonder (FFFS 2013:9), ESMA:s riktlinjer (ESMA 2012/832SV), samt följer Fondbolagens Förenings rekommendationer. Fondens tillgångar och skulder värderas till marknadsvärde. Fondens innehav av finansiella instrument har värderats till senaste tillgängliga betalkurs eller om sådan inte finns senaste köpkurs. Om sådana kurser saknas eller om kurserna enligt fondbolagets bedömning är missvisande får värderingen ske på objektiva grunder enligt allmänt vedertagna värderingsprinciper. Revisionsberättelse Till andelsägarna i Värdepappersfonden SEB Världenfond Org nr 504400-9347 Rapport om årsberättelse Uttalande Vi har i egenskap av revisorer i SEB Investment Management AB, organisationsnummer 556197-3719, utfört en revision av årsberättelsen för Värdepappersfonden SEB Världenfond för år 2016. Enligt vår uppfattning har årsberättelsen upprättats i enlighet med lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av Värdepappersfond SEB Världenfonds finansiella ställning per den 31 december 2016 och av dess finansiella resultat för året enligt lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder. Grund för uttalande Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till fondbolaget enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Fondbolagets ansvar Det är fondbolaget som har ansvaret för att årsberättelsen upprättas och att den ger en rättvisande bild enligt lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder. Fondbolaget ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsberättelsen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller fel och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsberättelsen. Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom: identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på fel, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll. skaffar vi oss en förståelse av den del av fondbolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen. utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar. utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsberättelsen, däribland upplysningarna, och om årsberättelsen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. Vi måste informera fondbolaget om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat. Stockholm den 22 februari 2017 PricewaterhouseCoopers AB Peter Nyllinge Auktoriserad revisor Jessica Sundström Auktoriserad revisor