Advanias erbjudande till aktieägarna i Caperio Holding AB (publ)

Advanias erbjudande till aktieägarna i Caperio Holding AB (publ)

Den 27 april 2017 lämnade Advania Holding AB, organisationsnummer 556616-7598 ( Advania ), ett bolag indirekt ägt av Advania Invest AB, organisationsnummer 556963-9031, ( Advania Invest, med dotterbolag Advaniakoncernen ), ett kontanterbjudande till aktieägarna i Caperio Holding AB (publ), organisationsnummer 556680-2673 ( Caperio eller Bolaget ) avseende samtliga aktier i Caperio, i enlighet med de villkor som anges i denna erbjudandehandling ( Erbjudandet ). Denna erbjudandehandling är tillgänglig både på svenska och engelska. Vid en eventuell avvikelse mellan den engelska och den svenska språkversionen ska den svenskspråkiga versionen äga företräde. Informationen i denna erbjudandehandling avses vara korrekt, om än inte fullständig, endast per dagen för erbjudandehandlingens offentliggörande. Det lämnas ingen försäkran om att den har varit eller kommer att vara korrekt vid någon annan tidpunkt. Informationen i erbjudandehandlingen lämnas endast med anledning av Erbjudandet och får inte användas i något annat syfte. Informationen om Caperio på sidorna 14 23 är baserad på information som offentliggjorts av Caperio och har granskats av Caperios styrelse. Advania garanterar därför inte att informationen häri avseende Caperio är korrekt eller fullständig och tar inget ansvar för att sådan information är korrekt eller fullständig. Med undantag för där det uttryckligen anges att så har skett har ingen information i denna erbjudandehandling granskats eller reviderats av revisorer. Vissa siffror i denna erbjudandehandling kan ha avrundats. Detta medför att vissa tabeller till synes inte summerar korrekt. Tillämplig lag och tvister Svensk lag är tillämplig på Erbjudandet. För Erbjudandet gäller takeover-reglerna utgivna av Kollegiet för svensk bolagsstyrning ( takeover-reglerna ) och Aktiemarknadsnämndens besked om tolkning och tillämpning av takeover-reglerna. Tvist rörande, eller som uppkommer i anslutning till, Erbjudandet ska avgöras av svensk domstol exklusivt, med Stockholms tingsrätt som första instans. Framtidsinriktad information Information i denna erbjudandehandling som rör framtida förhållanden eller omständigheter, inklusive information om framtida resultat, tillväxt och andra utvecklingsprognoser samt effekter av Erbjudandet, utgör framtidsinriktad information. Sådan information kan exempelvis kännetecknas av att den innehåller orden bedöms, avses, förväntas, tros, eller liknande uttryck. Framtidsinriktad information är föremål för risker och osäkerhetsmoment, eftersom den avser förhållanden och är beroende av omständigheter som inträffar i framtiden. Framtida förhållanden kan avsevärt komma att avvika från vad som uttryckts eller antytts i den framtidsinriktade informationen på grund av många faktorer, vilka i stor utsträckning ligger utom Advanias och Caperios kontroll. All sådan framtidsinriktad information gäller endast för den dag den förmedlas och Advania har ingen skyldighet (och åtar sig ingen sådan skyldighet) att uppdatera eller revidera någon sådan information på grund av ny information, framtida händelser eller liknande, förutom vad som krävs enligt gällande lagar och bestämmelser. Restriktioner Distribution av denna erbjudandehandling och andra dokument hänförliga till Erbjudandet kan i vissa jurisdiktioner vara föremål för restriktioner eller påverkas av lagar i sådana jurisdiktioner. Exemplar av denna erbjudandehandling skickas således inte, och får inte skickas, eller på annat sätt vidarebefordras, distribueras eller sändas, inom, in i eller från någon sådan jurisdiktion. Därför måste personer som mottar denna erbjudandehandling (inklusive, men inte begränsat till, förvaltare, förmyndare och panthavare) och som är underkastade lagarna i en sådan jurisdiktion, informera sig om, och iaktta, eventuella tillämpliga lagar och regler. Underlåtenhet att göra detta kan utgöra en överträdelse av värdepapperslagar i en sådan jurisdiktion. Advania avsäger sig, i den mån det är möjligt enligt tillämplig lag, allt ansvar för personers eventuella överträdelser av sådana bestämmelser. Erbjudandet lämnas inte, och denna erbjudandehandling får inte distribueras, vare sig direkt eller indirekt, i eller till, och inga anmälningssedlar kommer att accepteras från eller på uppdrag av aktieägare i Australien, Hongkong, Kanada, Nya Zeeland, Japan, Sydafrika eller USA eller något annat land där Erbjudandet, distribution av denna erbjudandehandling eller godkännande av accept av Erbjudandet skulle strida mot tillämpliga lagar eller regler eller skulle kräva ytterligare erbjudandehandlingar, inlämningar eller andra åtgärder utöver vad som krävs enligt svensk lag och Advania kommer inte att utbetala något vederlag enligt Erbjudandet i eller till någon sådan jurisdiktion.

Innehållsförteckning Erbjudande till aktieägarna i Caperio 2 Bakgrund och motiv till Erbjudandet 4 Rekommendation 5 Fairness opinion från Deloitte 8 Villkor och anvisningar 10 Information om Advania och Advania Invest, finansiering av Erbjudandet och aktieägande i Caperio 13 Information om Caperio Holding AB 14 Historisk finansiell information i sammandrag 15 Aktiekapital och ägarstruktur 19 Caperios styrelse, ledning och revisor 21 Caperios bolagsordning 23 Redogörelse från styrelsen för Caperio 24 Skattefrågor i Sverige 25 Adresser 27 Erbjudandet i sammandrag Pris per aktie 34,00 kronor kontant Acceptfrist 5 maj 2017 29 maj 2017 Beräknad dag för utbetalning av vederlag 2 juni 2017 Advanias erbjudande till aktieägarna i Caperio Holding AB (publ) 1

Erbjudande till aktieägarna i Caperio Den 27 april 2017 lämnade Advania ett rekommenderat kontanterbjudande till aktieägarna i Caperio avseende samtliga aktier i Caperio. Caperios aktier är upptagna till handel på Nasdaq First North. Advania erbjuder 34,00 kronor kontant för varje aktie i Caperio ( Erbjudandepriset ), förutom avseende aktier ägda av vissa större aktieägare som har accepterat ett pris om 31,50 kronor kontant för varje aktie i Caperio ( Huvudaktieägarpriset ). 1) Erbjudandepriset innebär en premie om: 2,4 procent jämfört med slutkursen 33,2 kronor för Caperios aktie på Nasdaq First North den 26 april 2017, den sista handelsdagen före Erbjudandets offentliggörande, 24,4 procent jämfört med den volymviktade genomsnittskursen för Caperios aktie på Nasdaq First North under de 90 senaste handelsdagarna fram till den 27 april 2017, och 36,9 procent jämfört med den volymviktade genomsnittskursen för Caperios aktie på Nasdaq First North under de 180 senaste handelsdagarna fram till den 27 april 2017. Erbjudandet värderar samtliga utestående aktier i Caperio till 158 miljoner kronor. 2) Courtage kommer inte att utgå i samband med Erbjudandet. Acceptfristen för Erbjudandet inleds den 5 maj 2017 och avslutas den 29 maj 2017. Utbetalning av vederlag kommer att ske så snart Advania har offentliggjort att villkoren för Erbjudandet uppfyllts eller att Advania annars beslutat att fullfölja Erbjudandet. Förutsatt att ett sådant offentliggörande sker senast omkring den 31 maj 2017 förväntas utbetalning av vederlag komma att påbörjas omkring den 2 juni 2017. Rekommendation De oberoende styrelseledamöterna för Caperio rekommenderar enhälligt Caperios aktieägare att acceptera Erbjudandet. 3) Då styrelsen för Caperio inte är beslutsför föreskrivs i takeover-reglerna att en s.k. fairness opinion från en oberoende expert ska inhämtas och offentliggöras. Sådan fairness opinion har inhämtats från Deloitte, enligt vilken, utifrån de antaganden och förutsättningar som görs i utlåtandet, Erbjudandet inte är oskäligt från finansiell utgångspunkt för aktieägarna i Caperio. Rekommendationen från de oberoende styrelseledamöterna för Caperio, samt fairness opinion från Deloitte, har publicerats separat på Caperios webbplats, www.caperio.se, samt är inkluderad i sin helhet på sidorna 5 9 i denna erbjudandehandling. Stöd från aktieägare i Caperio Christer Haglund (121 441 aktier), Filtor Holding AB 4) (1 320 961 aktier), David Pohanka (338 732 aktier), Mikael Zetterberg (95 033 aktier) och MHA Investment AB 5) (158 747 aktier) (tillsammans, Huvudaktieägarna ), representerande sammanlagt cirka 43 procent av aktierna och rösterna i Caperio, har åtagit sig att acceptera Erbjudandet till Huvudaktieägarpriset. Åtagandena är gällande även om en tredje part offentliggör ett konkurrerande erbjudande. För det fall Erbjudandepriset skulle höjas har det överenskommits med Huvudaktieägarna att även de ska få del av en sådan höjning, dock att den ska grundas på den motsvarande procentuella höjningen och inte sådan faktisk höjning i kronor. Advanias och Advania Invests aktieägande i Caperio Varken Advania eller Advania Invest äger eller kontrollerar för närvarande några aktier i Caperio, eller andra finansiella instrument som ger Advania eller Advania Invest en finansiell exponering motsvarande ett innehav av aktier i Caperio. Varken Advania eller Advania Invest har förvärvat några aktier i Caperio under de sex senaste månaderna före Erbjudandets offentliggörande eller fram till dagen för denna erbjudandehandling. Advania eller Advania Invest kan komma att förvärva, eller vidta åtgärder för att förvärva, aktier i Caperio på annat sätt än genom Erbjudandet. Information om sådana förvärv, eller åtgärder för att förvärva, kommer att offentliggöras enligt tillämpliga regler. 1) Om Caperio betalar vinstutdelning eller genomför annan värdeöverföring till aktieägarna i Caperio, för vilken avstämningsdagen inträffar innan utbetalning av vederlag i Erbjudandet har skett, eller före utbetalningen av vederlag i Erbjudandet ger ut nya aktier (eller genomför annan liknande bolagsåtgärd) som resulterar i att värdet per aktie i Caperio minskar, kommer vederlaget i Erbjudandet att reduceras i motsvarande mån. Advania förbehåller sig rätten att bestämma om vederlaget ska reduceras i enlighet med ovan eller om villkor 7 för fullföljandet av Erbjudandet ska åberopas. 2) Baserat på 4 808 639 utestående aktier, vilket är det totala antalet aktier i Caperio. 3) Eftersom Christer Haglund och David Pohanka har åtagit sig att acceptera Erbjudandet har de på grund av intressekonflikt inte deltagit i styrelsens handläggning av eller beslut beträffande Erbjudandet. 4) Helägt av Christer Haglund. 5) Helägt av Mikael Zetterberg. 2 Advanias erbjudande till aktieägarna i Caperio Holding AB (publ)

Erbjudande till aktieägarna i Caperio Due diligence Advania har, i samband med förberedelserna inför Erbjudandet, genomfört en begränsad due diligenceundersökning av bekräftande natur av Caperio. Caperio har bekräftat att ingen information som inte redan är allmänt känd och som rimligen kan förväntas påverka priset på Caperios värdepapper har lämnats till Advania under denna undersökning. Villkor för Erbjudandet För Erbjudandets fullföljande gäller de villkor som anges på sidan 10 i denna erbjudandehandling. Inlösen och avnotering För det fall Advania, i samband med Erbjudandet eller på annat sätt, blir ägare till aktier motsvarande mer än 90 procent av aktierna i Caperio avser Advania att påkalla inlösen i enlighet med aktiebolagslagen i syfte att förvärva samtliga utestående aktier i Caperio. I samband härmed avser Advania verka för att Caperios aktier avnoteras från Nasdaq First North. Rådgivare Advania har anlitat Beringer Finance som finansiell rådgivare samt Vinge som legal rådgivare. Finansiering Erbjudandet är inte föremål för något finansieringsvillkor. Advania har erhållit ett bindande åtagande avseende kapitaltillskott från Advania Norden hf, ett överordnat bolag i Advania-koncernen, motsvarande det totala värdet av Erbjudandet i form av lån genom ett koncerninternt låneavtal. Godkännande från konkurrensmyndigheter Processen för godkännande från relevanta konkurrensmyndigheter har påbörjats. Erforderliga godkännanden förväntas erhållas före utgången av acceptfristen i Erbjudandet. Uttalande från Aktiemarknadsnämnden Aktiemarknadsnämnden har genom sitt uttalande AMN 2017:12 bekräftat att erbjudandestrukturen varvid Advania erbjuder ett lägre pris till Huvudaktieägarna är förenlig med takeover-reglerna på grund av att Huvudaktieägarna har samtyckt till detta och har ingått åtaganden att acceptera Huvudaktieägarpriset. Uttalandet i sin helhet återfinns på Aktiemarknadsnämndens webbplats, www.aktiemarknadsnamnden.se. Advanias erbjudande till aktieägarna i Caperio Holding AB (publ) 3

Bakgrund och motiv till Erbjudandet Caperio är ett svenskt It-bolag som har som mål att stötta dess kunders mål och affärsidéer genom att optimera deras IT-miljö. Caperio har kunder i alla branscher och är stora i både publik och privat sektor där man erbjuder paketerade lösningar för produktförsörjning, konsult och managerade IT-tjänster. Caperio har cirka 118 anställda och bolagets aktier är upptagna till handel på Nasdaq First North. För mer information, se www.caperio.se. Advania-koncernen är en nordisk It-koncern och en av de ledande och mest heltäckande systemintegra törerna i Norden. Bolaget erbjuder idag ett stort utbud av tjänster inom områdena managerade tjänster, affärssystem, processautomatisering och contact center samt specialist konsulting och produkter inom IT-infrastruktur. Advania-koncernen har för tillfället 1 000 anställda och 17 kontor i tre länder; Island, Norge och Sverige, samt en omsättning under 2016 om 1 633 miljoner kronor. Advania-koncernen har fler än 10 000 klienter inom såväl publik som privat sektor i Norden och Europa och 70 år av tekniska tjänster till företag. Advania har noggrant följt Caperios utveckling och bedömer att en sammanslagning av bolagen kompletterar och stärker Advanias position på marknaden och förbättrar bolagets framtida tillväxtmöjligheter. Förvärvet är i linje med Advanias tillväxtstrategi och tillför koncernen en breddad kundbas samt cirka 120 kompetenta medarbetare. Caperio har några av branschens mest nöjda kunder, till vilka Advanias erbjudande kan breddas genom förvärvet. Advania ser en stor potential med att integrera Caperios affär med Advanias erbjudande, och därmed kunna addera betydande värde för bolagets kunder. Ledning och anställda Advania ser Caperios ledning och anställda som en central byggsten i den nya koncernen och värdesätter högt kompetensen hos personalen i bolaget. Med Advanias kunskap om Caperio och rådande marknadsförhållanden räknar Advania inte med några väsentliga förändringar till följd av Erbjudandet med avseende på Caperios ledning och anställda (inklusive anställningsvillkor) eller för sysselsättningen och verksamheten på de platser där Caperio bedriver verksamhet. Genomförandet av Erbjudandet förutses inte heller medföra några väsentliga förändringar för Advanias ledning eller anställda. I övrigt hänvisas till informationen i denna erbjudandehandling, vilken har upprättats av Advania med anledning av Erbjudandet. Informationen avseende Caperio på sidorna 14 23 i denna erbjudandehandling har, i enlighet med uttalandet på sidan 24, granskats av Caperios styrelse. Styrelsen i Advania försäkrar att, så vitt styrelsen känner till, de uppgifter avseende Advania som förekommer i erbjudandehandlingen överensstämmer med de faktiska förhållandena. Stockholm den 4 maj 2017 Advania Holding AB Styrelsen 4 Advanias erbjudande till aktieägarna i Caperio Holding AB (publ)

Rekommendation Pressmeddelande 27 april 2017 Uttalande från styrelsen för Caperio Holding med anledning av Advanias offentliga kontanterbjudande De oberoende styrelseledamöterna 1 för Caperio Holding rekommenderar enhälligt aktieägarna att acceptera Advanias erbjudande om 34,00 kronor kontant per aktie. Detta uttalande görs av de oberoende styrelseledamöterna för Caperio Holding AB (publ) ("Caperio" eller "Bolaget") i enlighet med punkt II.19 i Takeover-reglerna för vissa handelsplattformar, utfärdade av Kollegiet för svensk bolagsstyrning den 1 februari 2015 ( Takeover-reglerna ). Bakgrund Advania Holding AB ( Advania ), ett bolag indirekt ägt av Advania Invest AB, har idag den 27 april 2017, genom pressmeddelande, lämnat ett offentligt kontanterbjudande till aktieägarna i Caperio att överlåta samtliga sina aktier till Advania mot ett kontant vederlag om 34,00 kronor per aktie i Caperio, förutom avseende aktier ägda av vissa större aktieägare som har accepterat ett pris om 31,50 kronor kontant för varje aktie i Caperio ("Erbjudandet"). Erbjudandet värderar samtliga utestående aktier i Caperio till 158 miljoner kronor. Erbjudandepriset om 34,00 kronor innebär en premie om: o 2,4 procent jämfört med slutkursen 33,20 kronor för Caperios aktie på Nasdaq First North den 26 april 2017, den sista handelsdagen före Erbjudandets offentliggörande, o 24,4 procent jämfört med den volymviktade genomsnittskursen för Caperios aktie på Nasdaq First North under de 90 senaste handelsdagarna fram till den 27 april 2017, och o 36,9 procent jämfört med den volymviktade genomsnittskursen för Caperios aktie på Nasdaq First North under de 180 senaste handelsdagarna fram till den 27 april 2017. Fullföljande av Erbjudandet är villkorat av sedvanliga villkor, däribland att Erbjudandet accepteras i sådan utsträckning att Advania blir ägare till aktier motsvarande mer än 90 procent av aktierna i Caperio efter full utspädning samt att samtliga för Erbjudandet och förvärvet av Caperio erforderliga tillstånd, godkännanden, beslut och andra åtgärder från myndigheter eller liknande, inklusive från konkurrensmyndigheter, har erhållits, i varje enskilt fall, på för Advania acceptabla villkor. Acceptfristen för Erbjudandet förväntas inledas omkring den 5 maj 2017 och avslutas omkring den 29 maj 2017. Erbjudandehandling för Erbjudandet kommer att offentliggöras kort före inledningen av acceptfristen. Förutsatt att Erbjudandet förklaras ovillkorat senast omkring den 31 maj 2017, förväntas utbetalning av vederlag komma att påbörjas omkring den 2 juni 2017. 1 Eftersom styrelseledamöterna Christer Haglund och David Pohanka har åtagit sig att acceptera Erbjudandet har de på grund av intressekonflikt inte deltagit i styrelsens handläggning av eller beslut beträffande Erbjudandet. Advanias erbjudande till aktieägarna i Caperio Holding AB (publ) 5

Rekommendation Christer Haglund (121 441 aktier), Filtor Holding AB 2 (1 320 961 aktier), David Pohanka (338 732 aktier), Mikael Zetterberg (95 033 aktier) och MHA Investment AB 3 (158 747 aktier), representerande sammanlagt cirka 43 procent av aktierna och rösterna i Caperio, har åtagit sig att acceptera Erbjudandet för ett kontant vederlag om 31,50 kronor per aktie. På grund av sina åtaganden gentemot budgivaren, har Christer Haglund och David Pohanka inte deltagit, och kommer inte att deltaga, i styrelsens handläggning rörande Erbjudandet. De kvarvarande oberoende styrelseledamöterna utgörs av Per-Henrik Persson och Eva Kara Posse, varvid Per-Henrik Persson utsetts till ordförande. Efter skriftlig begäran från Advania har de oberoende styrelseledamöterna funnit det motiverat att medge Advania att genomföra en begränsad due diligence-undersökning av bekräftande natur. Advania erhöll inom ramen för denna undersökning ingen information som inte redan är allmänt känd och som rimligen kan förväntas påverka priset på Caperios värdepapper. För mer detaljer om Erbjudandet hänvisas till Advanias pressmeddelande som offentliggjorts idag på Advanias hemsida www.advania.com/offer. De oberoende styrelseledamöternas rekommendation De oberoende styrelseledamöterna grundar sin uppfattning om Erbjudandet på en samlad bedömning av ett antal faktorer som de ansett relevanta vid utvärderingen av Erbjudandet. Dessa faktorer inkluderar, men är inte begränsade till, Caperios nuvarande ställning, Caperios förväntade framtida utveckling och potential samt därtill relaterade möjligheter och risker. De oberoende styrelseledamöterna har utvärderat Erbjudandet i ljuset av Caperios långsiktiga värde utifrån förväntade kassaflöden, Caperios värde i relation till jämförbara noterade bolag och jämförbara tidigare transaktioner, analytikers och aktiemarknadens förväntningar kring utvecklingen av Caperios aktiekurs och lönsamhet, med mera. De oberoende ledamöterna har i sin bedömning också vägt in att de tre största aktieägarna åtagit sig att acceptera ett pris om 31,50 kronor per aktie samt att dessa åtaganden är gällande även om en tredje part skulle offentliggöra ett konkurrerande erbjudande. Då de oberoende styrelseledamöterna inte utgör en beslutsför styrelse har, i enlighet med punkt II.19 och IV.3 i Takeover-reglerna, ett värderingsutlåtande (s.k. fairness opinion ) inhämtats över skäligheten av Erbjudandet från Deloitte AB ("Deloitte"). Av värderingsutlåtandet, vilket bifogas som bilaga till detta uttalande, framgår att Deloitte anser att Erbjudandet inte är oskäligt från finansiell utgångspunkt för aktieägarna i Caperio. Baserat på ovanstående rekommenderar de oberoende styrelseledamöterna enhälligt Caperios aktieägare att acceptera Erbjudandet om 34,00 kronor per aktie. Enligt Takeover-reglerna ska de oberoende styrelseledamöterna även redovisa sin uppfattning om den inverkan som genomförandet av Erbjudandet kan komma att ha på Caperio, särskilt sysselsättningen, och sin uppfattning om Advanias strategiska planer för Bolaget och de effekter som dessa planer kan förväntas ha på sysselsättningen och på de platser där Caperio bedriver sin verksamhet. Advania har i pressreleasen avseende Erbjudandet daterad den 27 april 2017 uttalat följande: Advania ser Caperios ledning och anställda som en central byggsten i den nya koncernen och värdesätter högt kompetensen hos personalen i bolaget. Med Advanias kunskap om Caperio och rådande marknadsförhållanden räknar 2 Helägt av Christer Haglund 3 Helägt av Mikael Zetterberg 6 Advanias erbjudande till aktieägarna i Caperio Holding AB (publ)

Rekommendation Advania inte med några väsentliga förändringar till följd av Erbjudandet med avseende på Caperios ledning och anställda (inklusive anställningsvillkor) eller för sysselsättningen och verksamheten på de platser där Caperio bedriver verksamhet. Genomförandet av Erbjudandet förutses inte heller medföra några väsentliga förändringar för Advanias ledning eller anställda. De oberoende styrelseledamöterna utgår från att uttalandena är korrekta och finner i relevanta hänseenden ingen anledning att ha någon annan uppfattning. Tillämplig lag Svensk lag ska tillämpas på detta uttalande och uttalandet ska tolkas i enlighet härmed. Tvist som uppkommer med anledning av uttalandet ska avgöras av svensk domstol. Rådgivare Advokatfirman Cederquist är legal rådgivare till Caperio i samband med Erbjudandet. Stockholm den 27 april 2017 De oberoende styrelseledamöterna för Caperio Holding AB För ytterligare information vänligen kontakta: Tomas Wanselius, som representant för Caperio. Telefon: 08-562 175 00 Certified Adviser: Remium Nordic AB Telefon: 08-454 32 76 E-post: corporatefinance@remium.com Denna information är sådan information som Caperio Holding AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 27 april 2017 kl. 07.40. Advanias erbjudande till aktieägarna i Caperio Holding AB (publ) 7

Fairness opinion från Deloitte Deloitte AB 113 79 Stockholm Tfn: 075-246 20 00 Fax: 075-246 24 01 www.deloitte.se Styrelsens oberoende ledamöter Caperio Holding AB (publ) Box 11105 168 67 Bromma Utlåtande Advania Holding AB ( Advania ) har den 27 april 2017 offentliggjort ett erbjudande att förvärva samtliga utestående aktier i Caperio Holding AB ( Caperio ). Erbjudandet innebär sammanfattningsvis att för varje aktie i Caperio erbjuds 34,00 kronor i kontant betalning ( Erbjudandet ). Erbjudandet är villkorat av bl.a. att Erbjudandet accepteras i sådan utsträckning att Advania blir ägare till mer än 90 % av det totala antalet aktier i Caperio och att samtliga erforderliga tillstånd och godkännanden från myndigheter erhålls. Caperios styrelseledamöter Christer Haglund, som privat och via bolag äger 30,0 % av röster och kapital, och David Pohanka, som äger 7,0 % av röster och kapital, har, tillsammans med Mikael Zetterberg som privat och via bolag äger 5,3 % av röster och kapital, åtagit sig att sälja sina respektive aktieinnehav i Caperio till Advania till ett pris per aktie om 31,50 kr under förutsättning att Erbjudandet fullföljs. Styrelseledamöterna Christer Haglund och David Pohanka har därmed intressekonflikt och deltar inte i styrelsens handläggning av Erbjudandet. Styrelsens oberoende ledamöter har mot bakgrund av ovanstående och med beaktande av bestämmelserna i Takeover-regler för vissa handelsplattformar utgivna av Kollegiet för svensk bolagsstyrning uppdragit åt Deloitte AB ( Deloitte ) att avge ett utlåtande, så kallad Fairness Opinion, avseende Erbjudandet från finansiell utgångspunkt för aktieägarna i Caperio. Vi har för denna analys: a) tagit del av Erbjudandet; b) tagit del av historisk offentlig och intern finansiell information avseende Caperio; c) tagit del av och bedömt vissa prognoser och annan intern framtidsinriktad information rörande Caperio; d) haft diskussioner med företrädare för Caperios företagsledning och oberoende styrelseledamöter; samt e) genomfört andra analyser och undersökningar som vi bedömt vara lämpliga. Erhållna uppgifter har förutsatts vara korrekta och fullständiga och någon oberoende kontroll eller verifiering har inte genomförts. Deloitte tar inte något ansvar för eventuella felaktigheter eller brister i 8 Advanias erbjudande till aktieägarna i Caperio Holding AB (publ)

Fairness opinion från Deloitte den information som vi erhållit. Om det till oss tillhandahållna informationsmaterialet visar sig vara felaktigt eller ofullständigt kan detta innebära att vår slutsats är felaktig. Vår bedömning är baserad på makroekonomiska, finansiella, marknadsrelaterade och andra förutsättningar som råder, samt den information i övrigt som gjorts tillgänglig för oss per dagens datum. Vi tar inget ansvar för händelser efter denna tidpunkt som skulle kunna påverka detta utlåtande och de antaganden som ligger till grund för det. Vårt arvode för detta uppdrag är fast och inte beroende av vederlagets storlek, i vilken utsträckning Erbjudandet accepteras eller huruvida Erbjudandet fullföljs eller ej. Svensk lag skall tillämpas på detta utlåtande. Baserat på ovanstående analyser, antaganden och förbehåll anser vi per idag att Erbjudandet inte är oskäligt från finansiell utgångspunkt för aktieägarna i Caperio. Stockholm den 27 april 2017 Deloitte AB Mats Lindqvist Partner, Valuation & Modelling 2 Advanias erbjudande till aktieägarna i Caperio Holding AB (publ) 9

Villkor och anvisningar Erbjudandet Advania erbjuder 34,00 kronor kontant för varje aktie i Caperio, förutom avseende aktier ägda av Huvudaktieägarna som har accepterat ett pris om 31,50 kronor kontant för varje aktie i Caperio. 1) Erbjudandepriset innebär en premie om: 2,4 procent jämfört med slutkursen 33,2 kronor för Caperios aktie på Nasdaq First North den 26 april 2017, den sista handelsdagen före Erbjudandets offentliggörande, 24,4 procent jämfört med den volymviktade genomsnittskursen för Caperios aktie på Nasdaq First North under de 90 senaste handelsdagarna fram till den 27 april 2017, och 36,9 procent jämfört med den volymviktade genomsnittskursen för Caperios aktie på Nasdaq First North under de 180 senaste handelsdagarna fram till den 27 april 2017. Erbjudandet värderar samtliga utestående aktier i Caperio till 158 miljoner kronor. 2) Courtage kommer inte att utgå i samband med Erbjudandet. Villkor för Erbjudandet Fullföljande av Erbjudandet är villkorat av: 1. att Erbjudandet accepteras i sådan utsträckning att Advania blir ägare till aktier motsvarande mer än 90 procent av aktierna i Caperio efter full utspädning; 2. att inte någon annan offentliggör ett erbjudande att förvärva aktier i Caperio på villkor som för aktieägarna i Caperio är förmånligare än de villkor som gäller enligt Erbjudandet; 3. att samtliga för Erbjudandet och förvärvet av Caperio erforderliga tillstånd, godkännanden, beslut och andra åtgärder från myndigheter eller liknande, inklusive från konkurrensmyndigheter, har erhållits, i varje enskilt fall, på för Advania acceptabla villkor; 4. att varken Erbjudandet eller förvärvet av Caperio helt eller delvis omöjliggörs eller väsentligen försvåras till följd av lagstiftning eller annan reglering, domstolsavgörande eller domstols beslut, myndighetsbeslut eller någon liknande omständighet; 5. att inga omständigheter har inträffat som kan ha en väsentligt negativ påverkan, eller rimligen kan förväntas ha en väsentligt negativ påverkan, på Caperios finansiella ställning eller verksamhet, inklusive Caperios försäljning, resultat, likviditet, soliditet, eget kapital eller tillgångar; 6. att ingen information som offentliggjorts av Caperio eller lämnats av Caperio till Advania är felaktig, ofullständig eller vilseledande, och att Caperio har offentliggjort all information som ska ha offentliggjorts; samt 7. att Caperio inte vidtar några åtgärder som är ägnade att försämra förutsättningarna för Erbjudandets lämnande eller genomförande. Advania förbehåller sig rätten att återkalla Erbjudandet för det fall det står klart att något av ovanstående villkor inte uppfyllts eller kan uppfyllas. Såvitt avser villkoren 2 7 får emellertid ett sådant återkallande endast ske om den bristande uppfyllelsen är av väsentlig betydelse för Advanias förvärv av Caperio. Advania förbehåller sig rätten att helt eller delvis frånfalla ett, flera eller samtliga av ovanstående villkor, inklusive att, såvitt avser villkor 1 ovan, fullfölja Erbjudandet vid en lägre acceptnivå. Erbjudandehandling och anmälningssedel Erbjudandehandling och ej förtryckt anmälningssedel för direktregistrerade innehav av aktier i Caperio (VP-konto) kommer att finnas tillgängliga på följande webbplatser: Mangold Fondkommission AB:s ( Mangold ) hemsida: (www.mangold.se/aktuella-emissioner/); och Advanias hemsida: (www.advania.com/offer) 1) Om Caperio betalar vinstutdelning eller genomför annan värdeöverföring till aktieägarna i Caperio, för vilken avstämningsdagen inträffar innan utbetalning av vederlag i Erbjudandet har skett, eller före utbetalningen av vederlag i Erbjudandet ger ut nya aktier (eller genomför annan liknande bolagsåtgärd) som resulterar i att värdet per aktie i Caperio minskar, kommer vederlaget i Erbjudandet att reduceras i motsvarande mån. Advania förbehåller sig rätten att bestämma om vederlaget ska reduceras i enlighet med ovan eller om villkor 7 för fullföljandet av Erbjudandet ska åberopas. 2) Baserat på 4 808 639 utestående aktier, vilket är det totala antalet aktier i Caperio. 10 Advanias erbjudande till aktieägarna i Caperio Holding AB (publ)

Villkor och anvisningar Accept Aktieägare i Caperio vars aktier är direktregistrerade hos Euroclear Sweden AB ( Euroclear ) och som önskar acceptera Erbjudandet ska under perioden från och med den 5 maj 2017 till och med den 29 maj 2017, klockan 17.00, underteckna och lämna in korrekt ifylld anmälningssedel enligt fastställt formulär till Mangold, enligt adressen som är förtryckt på anmälningssedeln. Anmälningssedeln måste skickas, gärna i bifogat svarskuvert, i god tid före sista dagen av acceptfristen för att kunna vara Mangold tillhanda senast den 29 maj 2017 klockan 17.00. Anmälningssedel kan även lämnas till bankkontor eller andra värdepappersinstitut i Sverige för vidarebefordran till Mangold alternativt skickas som inskannad kopia till ta@mangold.se. VP-konto och aktuellt innehav av aktier i Caperio framgår av den förtryckta anmälningssedeln. Aktieägare bör själva kontrollera att de förtryckta uppgifterna på anmälningssedeln är korrekta. Aktieägare som är upptagna i den i anslutning till aktieboken förda förteckning över panthavare respektive förmyndare erhåller inte anmälningssedel utan meddelas separat. Vänligen notera att ofullständiga eller felaktigt ifyllda anmälningssedlar kan komma att lämnas utan avseende. Aktieägare i Caperio som accepterar Erbjudandet bemyndigar och uppdrar åt Mangold att leverera deras aktier i Caperio till Advania enligt villkoren för Erbjudandet. Förvaltarregistrerade innehav Aktieägare i Caperio vars innehav är förvaltarregistrerat kommer inte att tillsändas erbjudandehandlingen eller den förtryckta anmälningssedeln. Accept av Erbjudandet ska istället ske i enlighet med instruktioner från förvaltaren. Pantsatta innehav Om aktier som avses lämnas in i Erbjudandet är pantsatta i Euroclear måste såväl aktieägaren som panthavaren underteckna anmälningssedeln och därmed bekräfta att panträtten upphör om Erbjudandet fullföljs. Bekräftelse av accept Efter det att korrekt ifylld anmälningssedel har mottagits och registrerats, kommer aktierna att överföras till ett nyöppnat, spärrat VP-konto ( apportkonto ) i aktieägarens namn. I samband därmed skickar Euroclear en VP-avi som visar antalet aktier i Caperio som bokats ut från det ursprungliga VP-kontot samt en VP-avi som visar det antal aktier i Caperio som bokats in på apportkontot. Utbetalning av vederlag Utbetalning av vederlag kommer att ske så snart Advania har offentliggjort att villkoren för Erbjudandet uppfyllts eller att Advania annars beslutat att fullfölja Erbjudandet. Förutsatt att ett sådant offentliggörande sker senast omkring den 31 maj 2017, förväntas utbetalning av vederlag komma att påbörjas omkring den 2 juni 2017. Redovisning av vederlag sker genom att de som accepterat Erbjudandet tillsänds avräkningsnotor. Om innehavet är förvaltarregistrerat kommer avräkningsnotan skickas till förvaltaren. Vederlaget betalas till det avkastningskonto som är anslutet till aktieägarens VP-konto i vilket aktierna i Caperio var registrerade. Om avkastningskonto saknas eller är felaktigt betalas vederlaget genom en utbetalningsavi som erhålls tillsammans med avräkningsnotan. I samband med utbetalning av vederlag bokas aktierna i Caperio ut från det spärrade VP-kontot (apportkontot) som därmed avslutas. Ingen VP-avi kommer att skickas ut i samband med detta. Vänligen observera att även om aktierna i Caperio är pantsatta sker utbetalningen i enlighet med vad som anges ovan. Rätt till förlängning av Erbjudandet etc. Advania förbehåller sig rätten att förlänga acceptfristen för Erbjudandet och att senarelägga tidpunkten för utbetalning av vederlag. Rätt till återkallelse av accept Aktieägare i Caperio äger rätt att återkalla avgiven accept av Erbjudandet. För att återkallelsen ska kunna göras gällande ska en skriftlig återkallelse ha kommit Mangold (adress: Box 55691, 102 15 Stockholm) tillhanda innan Advania har offentliggjort att samtliga villkor för Erbjudandet uppfyllts, eller, om sådant offentliggörande inte skett under acceptfristen, senast klockan 17.00 sista dagen av acceptfristen. Aktieägare i Caperio vars aktier är förvaltarregistrerade och som önskar återkalla avgiven accept av Erbjudandet ska göra det i enlighet med instruktioner från förvaltaren. Kvarstår vid en förlängning av Erbjudandet villkor för Erbjudandet som Advania förbehållit sig rätten att frånfalla, gäller rätten att återkalla avgiven accept på motsvarande sätt även under sådan förlängning av Erbjudandet. Advanias erbjudande till aktieägarna i Caperio Holding AB (publ) 11

Villkor och anvisningar Uttalande från Aktiemarknadsnämnden Aktiemarknadsnämnden har genom sitt uttalande AMN 2017:12 bekräftat att erbjudandestrukturen varvid Advania erbjuder ett lägre pris till Huvudaktieägarna är förenlig med takeover-reglerna på grund av att Huvudaktieägarna har samtyckt till detta och har ingått åtaganden att acceptera Huvudaktieägarpriset. Uttalandet i sin helhet återfinns på Aktiemarknadsnämndens webbplats, www.aktiemarknadsnamnden.se. Frågor rörande Erbjudandet Vid frågor rörande Erbjudandet, vänligen kontakta Mangold på telefon 08-503 01 595. Övrigt Det faktum att Mangold är så kallad settlement agent i samband med Erbjudandet innebär inte att det uppstår ett kundförhållande mellan Mangold och aktieägare som accepterar Erbjudandet. Inlösen och avnotering För det fall Advania, i samband med Erbjudandet eller på annat sätt, blir ägare till aktier motsvarande mer än 90 procent av aktierna i Caperio avser Advania att påkalla inlösen i enlighet med aktiebolagslagen i syfte att förvärva samtliga utestående aktier i Caperio. I samband härmed avser Advania verka för att Caperios aktier avnoteras från Nasdaq First North. 12 Advanias erbjudande till aktieägarna i Caperio Holding AB (publ)

Information om Advania och Advania Invest, finansiering av Erbjudandet och aktieägande i Caperio Advania och Advania Invest Advania Holding AB är ett svenskt aktiebolag med organisationsnummer 556616-7598 och säte i Stockholm med adressen Advania Holding AB, C/O KERFI AB, Box 440 34, 100 73 Stockholm. Advania Holding AB är ett indirekt ägt dotterbolag till Advania Invest AB, ett svenskt aktiebolag med organisationsnummer 556963-9031 och med störste ägaren Optragon Capital AB med ett innehav motsvarande 55 procent av aktierna och rösterna. Advania Invest AB har sitt säte i Stockholm och har adressen Advania Invest AB, c/o Advania AB, Box 440 34, 100 73 Stockholm. För mer information om Advaniakoncernen, se www.advania.com. Finansiering Erbjudandet är inte föremål för något finansieringsvillkor. Advania har erhållit ett bindande åtagande avseende kapitaltillskott från Advania Norden hf, ett överordnat bolag i Advania-koncernen, motsvarande det totala värdet av Erbjudandet i form av lån genom ett koncerninternt låneavtal. Advanias och Advania Invests aktieägande i Caperio Varken Advania eller Advania Invest äger eller kontrollerar för närvarande några aktier i Caperio, eller andra finansiella instrument som ger Advania eller Advania Invest en finansiell exponering motsvarande ett innehav av aktier i Caperio. Varken Advania eller Advania Invest har förvärvat några aktier i Caperio under de sex senaste månaderna före Erbjudandets offentliggörande. Advania eller Advania Invest kan komma att förvärva, eller vidta åtgärder för att förvärva, aktier i Caperio på annat sätt än genom Erbjudandet. Information om sådana förvärv, eller åtgärder för att förvärva, kommer att offentliggöras enligt tillämpliga regler. Advanias erbjudande till aktieägarna i Caperio Holding AB (publ) 13

Information om Caperio Holding AB Följande är en sammanfattande beskrivning av Caperio. Informationen om Caperio på sidorna 14 23 i denna erbjudandehandling är baserad på Caperios årsredovisningar för räkenskapsåren 2016 och 2015, samt information från Caperios webbplats, om inget annat anges. Verksamheten i korthet Caperio är ett svenskt It-bolag som har som mål att stötta sina kunders mål och affärsidéer genom att optimera deras IT-miljö. Caperio har kunder i alla branscher med olika behov men med samma mål att erbjuda en smartare produkt eller tjänst och bli morgondagens företag. Caperio hjälper varje kund att ta fram en strategi som bygger på dess styrkor, åtgärdar eventuella brister och tar vara på möjligheterna fullt ut för att effektivisera, stärka och säkra dess IT på samtliga nivåer. I Caperios portfölj av tjänster finns bland annat molntjänster, managerade tjänster, konsulttjänster och produktförsörjning. Caperio kan, som få aktörer i Sverige, erbjuda en helhet i sin leverans. Caperio planerar, rekommenderar, implementerar, hanterar drift, förvaltar och utvärderar. Tjänster I syfte att underlätta kunders val av tjänster har Caperio skapat en matris bestående av Arbetsplats, Datacenter och Skolpartner. Arbetsplats Dessa tjänster erbjuder en modern arbetsplats som ständigt utvecklas utifrån kundens behov och önskemål och omfattar alla delar av livscykeln, till ett fast pris per användare och månad. Tjänsterna som erbjuds innefattar bland annat licensrådgivning, upphandling av telefonilösning, skrivartjänster, samt säkerställande av att datorer och program fungerar. Datacenter Inom Datacenter erbjuds heltäckande och kvalitetssäkrade tjänster i kombination med branschens bästa konsulter. Bland dessa tjänster finns tjänster som fokuserar på att erbjuda lösningar för lagring av data, nätverk och säkerhet, samt lösningar för automation i administrationen av servrar. Skolpartner Inom Skolpartner erbjuds hjälp att ta fram strategi och mål som är anpassade efter den aktuella skolans behov och förutsättningar. Med en satsning på digitala verktyg läggs stort fokus på utveckling och utbildning av ledare och pedagoger, både vid införandet och över tid. Caperio bistår oavsett om det gäller teknik, pedagogik, finansiering eller återtag. Mission och vision Mission Att med högsta service hjälpa företag och organisationer att utvecklas framgångsrikt genom att erbjuda IT-lösningar baserade på kunskap och god rådgivning. Caperio lyssnar, delar med sig av dess kunskap och möter sina kunders behov och förväntningar. För Caperio är inget problem för litet eller för stort Caperio tar sina kunders utmaningar på största allvar. Caperio drivs av sina kunders framgångar och ser därför till att alltid finnas där när kunderna har behov av det. Vision Att vara den IT-partner som är känd för att tillhandahålla den absolut bästa servicen. Det gör Caperio genom att alltid vara tillgänglig och tydlig. Caperio tittar utåt och tänker framåt med en stark tro på ett bättre sätt att lösa kundens utmaningar. Caperio arbetar varje dag för att förtjäna sina kunders förtroende som en partner och framför allt finns Caperio alltid där när kunden har behov av det. 14 Advanias erbjudande till aktieägarna i Caperio Holding AB (publ)

Historisk finansiell information i sammandrag Nedanstående information avseende Caperio är hämtad från årsredovisningarna för räkenskapsåren 2016 och 2015 1). Caperios koncernredovisning för räkenskapsåren 2016 och 2015 har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och BFNAR 2012:1 (K3). Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med principerna för den föregående årsredovisningen. Koncernens resultaträkning i sammandrag Resultaträkning, TSEK 2016 2015 2014 Nettoomsättning 956 102 893 895 924 499 SUMMA INTÄKTER 956 102 893 895 924 499 RÖRELSENS KOSTNADER Handelsvaror 764 885 714 175 717 980 Övriga externa kostnader 32 978 44 940 50 465 Personalkostnader 125 347 129 375 139 061 Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 8 206 7 982 8 740 SUMMA RÖRELSENS KOSTNADER 931 416 896 471 916 246 RÖRELSERESULTAT / EBIT 24 686 2 576 8 253 RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Ränteintäkter och liknande resultatposter 429 1 499 1 165 Räntekostnader och liknande resultatposter 2 204 2 398 3 231 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER 22 911 3 474 6 187 Skatt 6 751 778 3 366 PERIODENS RESULTAT 16 160 4 252 2 821 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 9 151 8 767 4 165 Minoritetsintresse 7 009 4 515 6 985 1) Årsredovisningen för 2015 innehåller jämförbara siffror för räkenskapsåret 2014. Advanias erbjudande till aktieägarna i Caperio Holding AB (publ) 15

Historisk finansiell information i sammandrag Koncernens balansräkning i sammandrag Balansräkning, TSEK 31 dec 2016 31 dec 2015 31 dec 2014 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Goodwill 20 660 27 353 34 046 Balanserade utvecklingskostnader 2 498 3 506 2 811 SUMMA IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 23 158 30 859 36 857 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Inventarier, verktyg och installationer 225 68 1 059 FINANSIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Uppskjuten skattefordran 3 947 6 532 4 686 Andra långfristiga fordringar 6 366 10 954 12 198 SUMMA FINANSIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 10 313 17 486 16 884 SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 33 696 48 413 54 800 Omsättningstillgångar VARULAGER Färdiga varor och handelsvaror 5 872 12 061 11 132 KORTFRISTIGA FORDRINGAR Kundfordringar 123 464 130 712 115 319 Skattefordran 4 479 3 872 3 899 Övriga kortfristiga fordringar 1 410 91 204 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 18 572 20 506 17 983 SUMMA KORTFRISTIGA FORDRINGAR 147 925 155 181 137 405 Kassa och bank 71 931 39 020 33 554 SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR 225 728 206 262 182 091 SUMMA TILLGÅNGAR 259 424 254 675 236 891 16 Advanias erbjudande till aktieägarna i Caperio Holding AB (publ)

Historisk finansiell information i sammandrag Koncernens balansräkning i sammandrag, forts Balansräkning, TSEK 31 dec 2016 31 dec 2015 31 dec 2014 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 120 216 120 216 120 216 Övrigt tillskjutet kapital 39 293 39 293 39 293 Annat eget kapital inklusive årets resultat 114 457 123 679 114 821 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 45 052 35 830 44 688 Minoritetens andel 12 366 10 649 12 014 SUMMA EGET KAPITAL 57 418 46 478 56 702 Avsättningar Avsättning för pensioner och liknande förpliktelser 1 122 850 850 Uppskjuten skatteskuld 31 6 Garantiåtaganden 5 157 2 269 3 450 SUMMA AVSÄTTNINGAR 6 310 3 125 4 300 Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 47 197 34 401 Förskott från kunder 419 592 1 125 Leverantörsskulder 113 752 82 338 63 840 Aktuella skatteskulder 576 3 899 4 118 Övriga kortfristiga skulder 20 094 16 491 15 510 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 60 855 54 555 56 895 SUMMA KORTFRISTIGA SKULDER 195 696 205 072 175 889 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 259 424 254 675 236 891 Ställda säkerheter 93 982 91 349 93 435 Ansvarsförbindelser 17 809 8 702 6 103 Advanias erbjudande till aktieägarna i Caperio Holding AB (publ) 17

Historisk finansiell information i sammandrag Aktiedata TSEK 2016 2015 2014 Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 9,21 7,45 9,29 Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 9,21 7,45 9,29 Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,90 1,82 0,87 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,90 1,82 0,87 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 4 808 639 4 808 639 4 808 639 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 4 808 639 4 808 639 4 808 639 Antal utestående aktier före utspädning 4 808 639 4 808 639 4 808 639 Antal utestående aktier efter utspädning 4 808 639 4 808 639 4 808 639 Nyckeltal TSEK 2016 2015 2014 Nettoomsättning 956 102 893 895 924 499 EBITDA 32 892 5 406 16 993 Rörelseresultat, EBIT 24 686 2 576 8 253 Periodens resultat före skatt 22 911 3 474 6 187 Rörelsemarginal, %, EBITDA 3,4 0,6 1,8 Rörelsemarginal, %, EBIT 2,6 neg. 0,9 Vinstmarginal, % 2,4 neg. 0,7 Avkastning på eget kapital, % 44,1 neg. 11,2 Balansomslutning 259 424 254 675 236 891 Eget kapital 57 418 46 478 56 702 Soliditet, % 22 18 24 Medelantal anställda 123 144 171 Nettoomsättning per anställd 7 773 6 208 5 417 EBITDA per anställd 267 38 100 Finansiella definitioner Avkastning på eget kapital Bruttomarginal EBIT EBITDA EBITDA per anställd Eget kapital per aktie Nettoomsättning per anställd Resultat per aktie Rörelsemarginal Soliditet Vinstmarginal Resultat efter finansiella poster dividerat med genomsnittligt eget kapital. Bruttoresultat dividerat med nettoomsättning. Rörelseresultat före finansnetto och skatt. Rörelseresultat före avskrivningar, nedskrivningar, finansnetto och skatt. EBITDA under perioden dividerat med medelantalet anställda. Eget kapital per balansdagen dividerat med antal aktier vid periodens utgång. Nettoomsättning under perioden dividerat med medelantalet anställda. Periodens resultat dividerat med vägt genomsnitt av antal aktier under perioden. Rörelseresultat dividerat med nettoomsättningen. Eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Resultat före skatt dividerat med nettoomsättningen. 18 Advanias erbjudande till aktieägarna i Caperio Holding AB (publ)

Aktiekapital och ägarstruktur Aktien Caperios aktier är noterade på Nasdaq First North under symbolen CAPE, med ISIN-nummer SE0002692871. Per dagen för denna erbjudandehandling finns det inga utestående teckningsoptioner eller konvertibler vilka berättigar innehavaren till aktier i Caperio. Aktiekapitalets utveckling Aktiekapitalet uppgår per dagen för denna erbjudandehandling till 120 215 975 kronor, fördelat på 4 808 639 aktier, med ett kvotvärde om 25 kronor per aktie och med samma rätt till andel i Caperios tillgångar och vinst. Varje aktie ger rätt till en (1) röst. Per dagen för denna erbjudandehandling innehar Caperio inga egna aktier. Caperios tio största aktieägare per den 31 mars 2017 Per den 31 mars 2017 uppgick antalet aktieägare i Caperio till cirka 1 688. De tio största aktieägarna per den 31 mars 2017 listas nedan. Aktieägare Antal aktier Procent av aktiekapital Procent av röster Haglund, Christer genom bolag 1 320 961 27,47 27,47 Försäkringsaktiebolaget, Avanza Pension 389 142 8,09 8,09 Pohanka, David 338 732 7,04 7,04 Danica Pension 294 691 6,13 6,13 Swedbank Norge 235 664 4,9 4,9 Tomsic, David 146 389 3,04 3,04 Six Sis Ag, W8IMY 121 441 2,53 2,53 Lindman, Fredrik 118 700 2,47 2,47 Nordnet Pensionsförsäkring AB 116 001 2,41 2,41 Apelgren, Per 107 608 2,24 2,24 Källa: Euroclear Aktiekursutveckling Nedanstående diagram visar kursutveckling och volym för Caperios aktie under de senaste 12 månaderna fram till att Erbjudandet offentliggjordes (27 april 2016 26 april 2017). Aktiens kursutveckling och omsättning 40,0 4 500 000 35,0 4 000 000 30,0 3 350 000 Aktiekurs (SEK) 25,0 20,0 15,0 3 000 000 2 500 000 2 000 000 1 500 000 Omsättning (SEK) 10,0 1 000 000 5,0 500 000 0,0 0 16-04-27 16-05-04 16-05-11 16-05-18 16-05-25 16-06-01 16-06-08 16-06-15 16-06-22 16-06-29 16-07-06 16-07-13 16-07-20 16-07-27 16-08-03 16-08-10 16-08-17 16-08-24 16-08-31 16-09-07 16-09-14 16-09-21 16-09-28 16-10-05 16-10-12 16-10-19 16-10-26 16-11-02 16-11-09 16-11-16 16-11-23 16-11-30 16-12-07 16-12-14 16-12-21 16-12-28 17-01-04 17-01-11 17-01-18 17-01-25 17-02-01 17-02-08 17-02-15 17-02-22 17-03-01 17-03-08 17-03-15 17-03-22 17-03-29 17-04-05 17-04-12 17-04-19 17-04-26 Omsättning Slutkurs Advanias erbjudande till aktieägarna i Caperio Holding AB (publ) 19

Aktiekapital och ägarstruktur Utdelningspolicy Styrelsens målsättning är att föreslå utdelningar som i genomsnitt över tiden motsvarar cirka 50 procent av årets resultat efter skatt och minoritetsintressen justerat för avskrivning av goodwill. Tidpunkten för, respektive den beloppsmässiga storleken av eventuell framtida utdelning, kommer bland annat att vara beroende av Bolagets framtida resultat, expansions- och förvärvsmöjligheter samt kassaflöde och finansiell ställning i övrigt. Bemyndigande att besluta om nyemission Vid årsstämman som hölls den 12 maj 2016 beslutades det att bemyndiga styrelsen att vid ett eller flera tillfällen intill nästa årsstämma besluta om emission av aktier, konvertibler och/eller teckningsoptioner. Styrelsens beslut om emissioner får sammantaget medföra en ökning av antalet aktier i Bolaget med högst 1 500 000. Emission skall kunna ske med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Bemyndigandet skall kunna utnyttjas i syfte att genomföra företagsförvärv och/eller kapitalanskaffning. Betalning för tecknade aktier, konvertibler eller teckningsoptioner skall kunna ske kontant, genom kvittning eller genom tillskjutande av apportegendom. Aktieägaravtal Caperios årsredovisning för räkenskapsåret 2016 nämner inga befintliga avtal mellan större aktieägare i Caperio eller mellan större aktieägare och Caperio. Väsentliga avtal Caperios årsredovisning för räkenskapsåret 2016 nämner inga väsentliga avtal vilka Caperio är part i som skulle kunna påverkas, ändras eller sägas upp till följd av att kontrollen över Caperio förändras som ett resultat av ett offentligt uppköpserbjudande. 20 Advanias erbjudande till aktieägarna i Caperio Holding AB (publ)