Månadsbrev november 2015 Sett till historien är de sista månaderna starka på aktiemarknaden och det verkar inte vara något undantag i år. Trots de tragiska terroristattackerna i Paris och den ökade hotbilden som IS uttryckt mot omvärlden visar den globala aktiemarknaden styrka. De europeiska börserna hörde till vinnarna i november och den svenska börsen steg med 2 procent. De två senaste månaderna har svenska börsen stigit med 7 procent. Granit Småbolag hade en stark månad och fonden steg strax över 4 procent. Starkaste bidragen kom från innehaven i Orexo, Lifco och Securitas som samtliga steg över 20 procent. Granit Trend 50 och Trend 100 som på hösten haft en mer försiktig framtoning har återigen tagit en aggressivare tillgångsallokering. Fonderna steg med 1,82 procent respektive 3,55 procent. Fokus för aktiemarknaden i december kommer ligga på en rad centralbanker som kommer sätta avtryck på årets sista månad. Först ut är ECB som förväntas ge nya penningspolitiska stimulanser. Riksbanken och Kina lämnar räntebesked, men det som marknaden med spänning väntar på är om Fed för första gången sedan 2006 kommer höja räntan. Ökad volatilitet på aktiemarknaden är något som väntas i december, men det viktigaste är vilka makrosignaler Feds beslut kommer ge. Gustav Schauman Försäljning Granit Fonder RISKINFORMATION Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning. De pengar du investerar i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Fullständig information om risker finns i respektive fonds faktablad, informationsbroschyr och fondbestämmelser. Dessa finns att ladda ner på fondbolagets hemsida www.granitfonder.se eller erhållas gratis från Granit Fonder.
Basfonden Fondtyp: BLANDFOND Basfonden är en svensk värdepappersfond som aktivt investerar i ett flertal olika tillgångsslag såsom aktier, råvaror och obligationer på marknader runt hela världen. Fonden placerar enligt en trendföljande modell i tillgångsslag som uppvisar en positiv trend. För att skapa förutsättningar för jämn och stabil avkasting tas hänsyn till tillgångarnas risk vid investering så att mer kapital investeras i tillgångar med jämförelsevis lägre risk. Efter urstarka oktober månad var november en lugnare månad på börserna. Europa och Sverige gick starkast, båda kring 2,5 procent upp, medan USA uppvisade en väldigt svag positiv utveckling med låg underliggande volatilitet. Tillväxtmarknader samt råvaror, vilka det saknades exponering mot under månaden, gick ned ca 4 procent respektive ned ca 9 procent. Europeiska obligationer gick upp sedan ECB signalerat ytterligare lättnader, medan amerikanska obligationer föll på ökad tro på FED-höjning i december. Sammantaget gick fonden upp 0,44 procent. Inför december viktas Sverige ned något medan Europa viktas upp. Amerikanska obligationer viktas ur. : 10 8 EXPONERING 1,70 1,58 0,26-1,07-0,83-4,03 6 4 2,44-6,43-1,29-0,08 0,44 - Januari Februari Mars April Maj Juni Juli Augusti September Oktober Likvida medel Amerikanska obligationer Europeiska obligationer Emerging Markets aktier November December Januari Februari Mars April Maj Juni Juli Augusti September Oktober November Råvaror Europeiska aktier Amerikanska aktier Svenska aktier Basfonden Index 50 OMRX-Tbond, 50 MSCI World November 2015 0,44% -0,56% År 2015-7,41% 0,72% 4 35% 3 25% 15% 1 5% -5% 1 juni 2012 1 dec 2012 Basfonden 5 OMXR-Tbond, 5 MSCI World 3 juni 2013 2 dec 2013 2 juni 2014 2 dec 2014 Sedan start 10,12% 32,7 Volatilitet 9,63% 8,06% Sharpekvot, 1 år -0,74 - Startdatum 2012-06-01 Förvaltningsarvode/år 2,50 Blandfonder 50 OMRXTbond och 50 MSCI World Fondnummer i PPM 156315 SE0004546588 Folksam, Länsförsäkringar, Movestic, NPG Life, Skandia (depå)
Granit Trend 50 Fondtyp: FOND-I-FOND Granit Trend 50 är en svensk fond-i-fond som aktivt investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Vid en positiv trend på aktiemarknaden och en låg marknadsrisk kan fonden placera upp till 50 procent av sitt kapital i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. Under november steg Granit Trend 50 med 1,82 procent. Riskaptiten återvände till börsen när makrostatistiken rullade in positivt i förhållande till prognoser och framförallt amerikansk sysselsättning överraskade på uppsidan. Det ligger därför i korten att den amerikanska centralbanken försiktigt börjar höja räntan i december, medan den europeiska centralbanken går åt motsatt håll. Planerna på ökade stimulanser bidrog till att euron tappade i värde. Positivt är att kinesisk ekonomi efter sex räntesänkningar lyckats undvika djupdykning och att det dessutom finns utrymme för nya penningpolitiska lättnader. Från svenskt håll fortsätter ekonomin att ånga på, men Riksbanken brottas med att få bättre styrfart på inflationen. I början av november gav aktietrenderna upphov till nya köpsignaler och fonden är för närvarande fullinvesterad i aktiefonder. Under december brukar börsen normalt sett vara på glatt humör. : Robert Ozanne 6 5 4 3 1-1 VÄRDEUTVECKLING OCH TILLGÅNGSALLOKERING 24 maj 2013 35% 3 25% 15% 1 5% -5% 24 maj 2013 Trend 50 Trend 50 Derivat Aktiefonder Räntefonder/ Specialfonder 30 maj 2014 Trend 50 5 OMXR-T-bill, 5 MSCI World TR Net 30 maj 2014 Spiltan Räntefond Sverige...17, Swedbank Robur Penningmarknadsfond...15,61% Carnegie Corporate Bond...9,83% Handelsbanken Svenska Småbolag...9,34% Swedbank Robur Småbolag Sverige...7,04% 30 okt 2014 Övrigt...40,98% 10 9 8 7 6 5 4 3 1 Startdatum 2013-05-24 Förvaltningsarvode/år 2 1,95 3,01 0,63 1,03 0,75-3,52 0,66-2,35-2,78 0,15 1,82 - Blandfonder 50 MSCI World TR Net och 50 OMRX T-Bill SE0005189511 Folksam, Länsförsäkringar, NPG Life, Skandia (depå) Robert Ozanne Granit Trend 50 Index50 OMRX-T-bill, 50 MSCI World TR Net November 2015 1,82% 0,84% År 2015 1,12% 6,39% Sedan start 14,62% 28,69% Volatilitet 5,69% 6,09% Sharpekvot 0,21 -
Granit Trend 100 Fondtyp: FOND-I-FOND Granit Trend 100 är en svensk fond-i-fond som aktivt investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Fonden kan maximalt placera 100 procent av sitt innehav i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. Under november steg Granit Trend 100 med 3,55 procent. Riskaptiten återvände till börsen när makrostatistiken rullade in positivt i förhållande till prognoser och framförallt amerikansk sysselsättning överraskade på uppsidan. Det ligger därför i korten att den amerikanska centralbanken försiktigt börjar höja räntan i december, medan den europeiska centralbanken går åt motsatt håll. Planerna på ökade stimulanser bidrog till att euron tappade i värde. Positivt är att kinesisk ekonomi efter sex räntesänkningar lyckats undvika djupdykning och att det dessutom finns utrymme för nya penningpolitiska lättnader. Från svenskt håll fortsätter ekonomin att ånga på, men Riksbanken brottas med att få bättre styrfart på inflationen. I början av november gav aktietrenderna upphov till nya köpsignaler och fonden är för närvarande fullinvesterad i aktiefonder. Under december brukar börsen normalt sett vara på glatt humör. : Robert Ozanne Trend 100 Handelsbanken Svenska Småbolag...18,36% Swedbank Robur Småbolag Sverige...13,22% Lannebo Småbolag...13,06% Dnb Sweden Micro Cap...9,97% Evli Swedish Small Cap B...9,95% Övrigt...35,44% 4,33 5,94 1,28 1,46 1,31-6,84 2,22-4,46-5,25 0,53 3,55-6 5 4 3 1-1 VÄRDEUTVECKLING OCH TILLGÅNGSALLOKERING 24 maj 2013 Trend 100 Derivat Aktiefonder Räntefonder/ Specialfonder 30 maj 2014 30 okt 2014 10 9 8 7 6 5 4 3 1 Granit Trend 100 November 2015 3,55% År 2015 3,27% Sedan start 34,13% Volatilitet 11,92% Sharpekvot 0,34 7 6 5 4 3 Trend 100 Startdatum 2013-05-24 Förvaltningsarvode/år 2,50 Blandfonder SE0005189503 1 Folksam, Länsförsäkringar, NPG Life, Skandia (depå) Robert Ozanne -1 24 maj 2013 30 maj 2014 31 okt 2014
Granit Global 85 Fondtyp: AKTIEFOND Granit Global 85 är en daglighandlad svensk värdepappersfond. Målet är att skapa en global aktieexponering i kombination med ett skydd mot plötsliga nedgångar på aktiemarknaden, genom en på förhand fastslagen skyddsnivå som dagligen motsvarar 85 procent av fondens högsta uppnådda värde under de senaste tolv månaderna. Fonden ger investerare en möjlighet till aktiemarknadens avkastningsmöjligheter i kombination med trygghet. Under november månad gick Europa starkt med en utveckling om ca 2,7 procent, vilket var det största positiva bidraget till aktieportföljen. Även Japan gick starkt, medan USA hade en svagare positiv utveckling. Tillväxtländer var dock svagare, med en nedgång om cirka 2,8 procent. Exponeringen mot aktieportföljen är fortsatt relativt låg då utrymmet till den skyddade nivån är liten. Fondens utveckling för månaden summeras till 0,02. : EXPONERING PER 30 NOVEMBER Global 85 Amerikanska aktier...45,0 Europeiska aktier...35,0 Tillväxtmarknadsaktier...13,0 Japanska aktier...7,0 3,33 2,61 1,18-2,32 0,07-2,83 1,31-3,83-0,60 0,33 0,02-120 110 Global 85 Skyddsnivå Granit Global 85 November 2015 0,02% 100 90 År 2015-1,08% Sedan start -0,18% Volatilitet 8,74 80 1 sept 2014 26 nov 2014 27 feb 2015 Se filmen om Granit Global 85 Om du vill lära dig mer om hur fonden fungerar rekommenderar vi dig att ta del av filmen om Granit Global 85 som du hittar på www.granitfonder.se/video. Du kan också komma åt filmen genom att scanna QR-koden till höger. 30 sept 2015 Sharpekvot 0,26 Startdatum 2014-08-15 Förvaltningsarvode/år 2,00 Skyddsnivå Fondnummer i PPM 836908 Aktiefonder, Global 85 av fondens högsta värde senaste tolv månaderna.** SE0006143244 Strukturinvestdepå, Nordnet och PPM *Fonden finns även tillgänglig via MFEX, NFM, banker och fondkommissionärer. ** Se hemsida för aktuell skyddnivå.
Granit Sverige 130/30 Fondtyp: AKTIEFOND Granit Sverige 130/30 är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar på den svenska aktiemarknaden med lite friare placeringsbestämmelser än traditionella aktiefonder. 130/30 innebär att förvaltaren har möjlighet att öka eller minska exponeringen mot aktiemarknaden med upp till 30 procent, dvs aktieexponeringen kan beroende på förvaltarens marknadssyn ligga mellan 70 och 130 procent. Månaden utvecklades positivt trots oron efter terrordåden i Paris och våra inhemska problem med flyktingsituationen. Under månaden har portföljen breddats och ett flertal nya bolag har tillkommit; till dessa hör Hexagon, Holmen, Scandi Standard och Industrivärden. Portföljen känns nu välbalanserad med en viss övervikt mot telekomsektorn. Fondens exponering var vid månadsskiftet 94 procent. : Sverige 130/30 Hennes & Mauritz B 8,36% Nordea Bank... 6,86% Atlas Copco A... 5,07% Ericsson B... 4,94% Teliasonera... 4,81% Övrigt... 69,96% 6,05 6,23-0,33-2,14-1,42-8,00 3,18-4,45-4,35 5,03 2,58-10 8 6 Sverige 130/30 SIX PRX Granit Sverige 130/30 Index SIX PRX November 2015 2,58% 3,68% 4 År 2015 1,25% 15,18% Sedan start 42,92% 72,23% - -4 31 dec 2010 30 dec 2011 28 dec 2012 30 dec 2013 30 dec 2014 Volatilitet 17,37% 17,55% Sharpekvot, 1 år 0,25 - Startdatum 2010-12-30 Förvaltningsarvode/år 1,30 Prestationsbaserat arvode 20 över jämförelseindex (high watermark) Aktiefonder, Sverige SIXPRX Fondnummer i PPM 584979 SE0003695808 Folksam, Skandia Depå
Granit Småbolag Fondtyp: AKTIEFOND Granit Småbolag är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i små och medelstora svenska bolag. Mindre företag har ofta bättre förutsättningar att växa snabbt än företag som befinner sig i en mer mogen fas. Mindre företag har också historiskt genererat en högre avkastning än stora etablerade företag, dock till en högre risk och med större svängningar i aktiekurserna. De mindre bolagen på Stockholmsbörsen hade återigen en mycket fin utveckling under månaden. Fonden steg en bit över 4 procent och bäst utveckling under november hade innehaven i Orexo, Lifco och Securitas som alla steg runt 20 procent eller mer. Nya innehav i fonden är de båda IT-bolagen Addnode och Vitech samt godistillverkaren Cloetta. Fonden deltog även i nyintroduktionen av kylskåpstillverkaren Domectic. Bolaget togs emot väl av börsen och aktien steg inledningsvis med över 10 procent. : Småbolag Securitas B... 3,54% Trelleborg B... 3, Swedish Orphan Biovitrum... 3,02% Latour Investment B... 2,86% Billerudkorsnäs AB.. 2,81% Övrigt... 84,57% 6,20 8,55-0,23 4,07-1,41-8,54 4,71-4,88-2,95 7,99 4,16-1 10 8 6 4 Småbolag Sweden Carnegie Small Cap Index Granit Småbolag Index CXS November 2015 4,16% 6,47% År 2015 17,37% 31,51% Sedan start 98,51% 113,47% - -4 31 dec 2010 30 dec 2011 28 dec 2012 30 dec 2013 30 dec 2014 Volatilitet 15,42% 16,29% Sharpekvot, 1 år 0,99 - Startdatum 2010-12-30 Förvaltningsarvode/år 1,70 Aktiefonder, Sverige småbolag Sweden Carnegie Small Cap Index Fondnummer i PPM 656637 SE0003695790 Länsförsäkringar, Movestic, NPG Life, Skandia (depå)
Granit Kina 130/30 Fondtyp: AKTIEFOND Granit Kina 130/30 är en aktivt förvaltad fond som investerar på den kinesiska aktiemarknaden med lite friare placeringsbestämmelser än traditionella aktiefonder. 130/30 innebär att förvaltaren har möjlighet att öka eller minska exponeringen mot aktiemarknaden med upp till 30 procent, dvs aktieexponeringen kan beroende på förvaltarens marknadssyn ligga mellan 70 och 130 procent. Månaden avslutades svagt efter kinesisk industristatistik som kom in sämre än väntat. Industriföretagens vinster föll med hela 4,6 procent i oktober. Utöver detta framkom även uppgifter att flera av Kinas mäklarfirmor anklagas för regelbrott, med kraftiga kursfall som följd. På en strategisk nivå utnyttjades fondens mandat att öka och minska fondens exponering. Huvuddelen av månaden var aktieexponeringen under 75 procent för att under de sista handelsdagarna i månaden ökas till knappt 130 procent, i enlighet med fondens förvaltningskoncept. : Kina 130/30 Sinopharm Group Co..2, Guangshou Auto...2,15% China Vanke...2,11% Citic Securities...2,06% China Pacific Insurance Group...2,02% Övrigt...89,46% 1,22 4,16 4,44 11,25-4,08-11,41-13,48-9,59-5,92 12,61-4,22-8 7 6 5 4 3 1-1 - -3-4 31 dec 2012 Kina 130/30 MSCI Golden Dragon Index 30 dec 2011 28 dec 2012 30 dec 2013 30 dec 2014 Granit Kina 130/30 Index MSCI GD November 2015-4,22% -1,16% År 2015-17,36% 5,85% Sedan start -9,89% 38,75% Volatilitet 28,68% 17,92% Sharpekvot, 1 år 0,18 - Startdatum 2010-12-30 Förvaltningsarvode/år 1,50 Prestationsbaserat arvode 20 över jämförelseindex (high watermark) Aktiefonder, Kina MSCI Golden Dragon Index Fondnummer i PPM 620807 SE0003695816 Skandia Depå