SIGNERAD 2015-09-24 Malmö stad Stadskontoret 1 (2) Datum 2015-09-22 Vår referens Stefan Bille Ekonom stefan.bille@malmo.se Tjänsteskrivelse Finansrapport augusti 2015 med likviditetsprognos STK-2015-961 Sammanfattning I finansrapporten redovisas kommunens likviditets- och lånesituation per den 31 augusti 2015, samt en reviderad likviditetsprognos Förslag till beslut Kommunstyrelsen föreslås besluta att med godkännande lägga rapporten till handlingarna Beslutsunderlag G-Tjänsteskrivelse Finansrapport augusti 2015 med likviditetsrapport Finansrapport augusti 2015 med likviditetsprognos Beslutsplanering KS Arbetsutskott 2015-09-28 Kommunstyrelsen 2015-09-30 Ärendet I finansrapporten redovisas kommunens likviditets- och lånesituation per den 31 augusti 2015. Kommunens räntebärande nettoskuld uppgick till -825 Mkr. Den räntebärande nettotillgången har, p. g. a. kommunens negativa kassaflöde, minskat med 248 Mkr sedan årsskiftet. Om skuldbegreppet utökas att även omfatta de pensionsavsättningar som skett fr. o m 1998, erhålls den samlade nettoskulden som påverkar finansnettot. Nettoskulden inkl. pensionsavsättning uppgick till -2 496 Mkr den sista augusti. I föreliggande rapport redovisas även reviderad likviditetsprognos för månaderna september 2015 -augusti 2016, samt en framräkning av åren 2016-2018, baserad på budget för 2015. Den räntebärande nettoskulden förväntas uppgå till - 900 Mkr den sista december 2015, vilket är en förbättring sedan tidigare prognos med 103 Mkr. Förändringen beror i huvudsak på förbättringar i förvaltningarnas prognoser avseende investeringar. Ansvariga
Ola Nyberg Finanschef Jan Åke Troedsson Ekonomidirektör Jan-Inge Ahlfridh Stadsdirektör 2 (2)
Stadskontoret ekonomiavdelningen 2015-09-22 FINANSRAPPORT AUGUSTI 2015 INNEHÅLL Räntebärande nettoskuld Reviderad likviditetsprognos Likviditet, lån och kreditlöften Räntenetto Riskavstämning mot finanspolicy Etik Avvikelserapportering
RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD, 2015-08-31, Mkr Prognos Utfall Avvikelse Förändring från föregående tertial LIKVIDITET Likviditet inkl skattekonto 1 113 1 338 225-43 - varav kort inlåning från koncernbolag 370 499-129 309 Kommunens likvida medel 743 839 96 266 UTLÅNING Lång utlåning inom koncernen 7 432 7 398-34 -27 Kort utlåning till koncernbolag m fl Övrig lång utlåning 29 31 2 0 Summa utlåning 7 461 7 429-32 -27 RÄNTEBÄRANDE SKULDER Certifikatupplåning -1 641 Obligationsupplåning -7 452 Övrig upplåning 0 Summa skulder -8 960-9 093-133 -193 NETTOSKULD -756-825 -69 46 (exkl. pensionsavsättning) Pensionsavsättning -1 671-8 RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD -2 496 38 (inkl. pensionsavsättning) Avvikelsen om -69 Mkr beor huvudsakligen på förskjutningar för inbetalningar av statsbidrag och ökade utbetalningar för ensamkommande flyktingbarn Specifikation av räntebärande nettotillgång/-skuld framgår av bilaga 2 Den räntebärande nettotillgången har, p g a kommunens negativa kassaflöde, försämrats med -248 Mkr sedan årsskiftet. Inklusive pensionsavsättning har den räntebärande nettoskulden försämrats med -335 Mkr sedan årsskiftet och uppgår per den siste augusti till -2 496 Mkr.
Aug -15 Dec -15 Apr -16 Aug -16 Dec -16 Apr -17 Aug -17 Dec -17 Apr -18 Aug -18 Dec -18 RÄNTEBÄRANDE NETTOTILLGÅNG / -SKULD 2015, Mkr exkl. pensionsavsättning -100 Dec 2014 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec -300-500 -700-900 -1 100-1 300-1 500 Prognos Utfall LÅNGFRISTIG PROGNOS ÖVER NETTOSKULD, Mkr 0-1 000 KOPIERA IN -2 000-3 000-4 000-5 000-6 000 Prognos nettotillgång exkl pensionsavs. Prognos nettotillgång inkl pensionsavs.
LIKVIDITET, LÅN OCH KREDITLÖFTEN Internbankens låneskuld har under perioden januari-augusti ökat med sammanlagt 1287 Mkr. Förändringen har skett genom minskad certifikatupplåning med ca 500 Mkr och ökad obligationsupplåning med ca 1 800 Mkr. Den totala likviditeten, inklusive eventuella placeringar och förvaltad likviditet för bolag, uppgick till 1 338 Mkr den siste augusti. Likviditeten var placerad i värdepapper och kontotillgodohavanden enligt bilaga 3. Utöver kassalikviditet har kommunen ej utnyttjade kreditlöften och checkkrediter om 3 700 Mkr Specifikation av Internbankens likviditetsreserv framgår av bilaga 1 Internbankens upplåning förfaller enligt nedanstående diagram. 30% Förfallostruktur, lån 25% 20% 15% 10% 5% 0% 0 1 år 1-2 år 2-3 år 3-4 år 4-5 år >5år
RÄNTENETTO (januari-augusti), Mkr Budget Utfall Avvikelse Ränteintäkter -Placeringar och likvida medel 2,0 1,4-0,6 -Utlåning 153,0 72,8-80,2 Räntekostnader -152,1-56,6 +95,5 Ränta pensionsskuld -26,5-20,3 +6,2 Summa räntenetto -23,6-2,7 +20,9 Räntenettot har påverkats positivt av främst lägre räntekostnader än budgeterat, till följd av lägre marknadsräntor, samt lägre upplångingvolym än budgeterat. RISKAVSTÄMNING / AVVIKELSERAPPORT Avstämning mot finanspolicyns riskmandat framgår av bilaga 1. Kommunen har under augusti månad tagit upp ett lån i utländsk valuta (NOK). Detta är den första upplåningen i utländsk valuta på över tio år. Valutarisken för detta lån har eliminerats genom en valutaswap, med vilken skulden omvandlats till SEK. Inga avvikelser förekommer. DELEGATIONSRAPPORT Internbanken har under perioden fattat delegationsbeslut enligt redovisning i bilaga 4 Stadskontoret ekonomiavdelning Ola Nyberg Finanschef
Bilaga 1 RISKAVSTÄMNING MOT FINANSPOLICY Likviditetsreserv I likviditetsreserven räknas in obundna bankmedel, marknadsvärdet på placeringar som kan frigöras på två bankdagar, checkkrediter, outnyttjade kreditlöften och framtida positiva netton av kassaflöden inom två bankdagar Tillgänglig likviditet, Mkr Faktiska värden Gräns policy Kassa och bankmedel 1 338 Placeringar 0 Ej nyttjade back up-faciliteter 2 900 Chekkredit koncernkonto Swedbank 500 Chekkredit Nordea 100 Chekkredit Handelsbanken 100 Chekkredit SEB 100 Summa tillgänglig likviditet 5 038 Skulder med förfall inom 12 månader -2 540 Summa 2 498 > 500 Internbanken ska vid var tidpunkt ha en likviditetsreserv motsvarande Internbankens samlade finansieringsbehov de kommande 6 månaderna, dock lägst 500 miljoner kronor vid varje givet tillfälle. Gräns i policy Prognos * Minsta tillgängliga likviditet inom 6 månader, Mkr 500 4 190 * Avser avläst värde i samband med rapportens upprättande Kommentar: Prognostiserad minsta tillgängliga likviditet inom 6 månader är tillfredsställande Kapitalbindning Maximalt 40 % av upplåningen får ske via certifikatmarknaden Utfall: 18% Den genomsnittliga återstående löptiden för förfall av lån ska vid var tidpunkt överstiga 2 år, men bör ej överstiga 4 år. Utfall: Utfall, inkl lånelöften: 2,9 år 3,1 år I syfte att minska finansieringsrisken skall löptiderna för kapitalförfall (inkluderat kreditlöften) spridas över åren med en maximal andel förfall enligt nedanstående tabell (gäller på rullande basis). Förfallostruktur lån Intervall 0 1 år 1-2 år 2-3 år 3-4 år 4-5 år >5år Max andel % 40 40 40 40 40 40 (per år) Utfall Mkr -2 540-1 200-1 450-1 600-2 081-200 Nettoandel förfall % 28% 13% 16% 18% 23% 2% Likviditetsreserv 5 038 Nettoförfall 0-12 mån (ska vara >0) 2 498
Bilaga 1 (forts) Ränterisk Med stadens ränterisk menas risken för att en snabb förändring av marknadsräntorna påverkar stadens finansnetto negativt. Ränteriskhantering ska syfta till att undvika stora och snabba genomslag i finansnettot. Ränterisk för staden uppstår i samband med upp- och utlåning, vid placeringar och då man använder sig av räntederivat, såväl mot extern motpart som inom koncernen. Hantering av ränteriskerna ska delas upp i en strategi för placeringar och en för strategi för stadens upp- och utlåning samt tillhörande derivat Räntebindning 0-1 år 1-2 år 2-3 år 3-4 år 4-5 år > 5 år Maximal andel förfall % 40 40 40 40 40 40 Utfall, Mkr -234-260 -167-384 -206-389 Utfall % 14 16 10 23 13 24 Genomsnittligt återstående räntelöptid (duration) Resultateffekt (12 mån) vid 1 %-enhets ränteförändring Räntebärande tillgångar 1,7 år +/- 30,7 Mkr Låneskuld 2,9 år +/- 35,4 Mkr Netto +/- 4,6 Mkr Kommentar: Sedan årsskiftet har ränterisken ökat med 0,3 Mkr till 4,6 Mkr Derivat Instrument Motpart Volym, Mkr Rating Upplupen ränta, Mkr Marknadsvärde, Mkr Gränsvärde enligt policy Ränteswappar Swedbank 1 200 A+ -3-42 <+100 Ränteswappar SEB 750 A+ -4-32 <+100 Ränteswappar DNB 959 A+ -1-4 <+100 Ränteswappar Handelsbanken 500 AA- 0-8 <+200 Ränteswappar Goldman Sachs 500 A -1-23 <+100 Ränteswappar Nordea 500 AA- -1-11 <+200 Ränteswappar Danske Bank 564 A -1 3 <+100 Summa ränteswappar 4 972 Samtliga derivat utgör ränte- och/eller valutasäkring för underliggande lån. Kommunen har dock ingått swapaffärer om 300 Mkr för Malmö Live. Valutarisk Kommunen har lån i utländsk valuta, som dock,via swappar, omvandlats till skuld i svenska kronor. Således har kommunen ingen valutarisk ETIK Placeringarna av kommunens likvida medel i räntebärande värdepapper uppfyller finanspolicyns etiska regler. AVVIKELSERAPPORTERING Inga avvikelser mot finanspolicyn förekommer
Bilaga 2 SPECIFIKATION AV RÄNTEBÄRANDE NETTOTILLGÅNG Prognos Utfall Avvikelse Förändring från föregående kvartal LIKVIDITET, Mkr Likviditet exkl skattekonto 1 113 1 327 214 473 Skattekonto 11 11 0 - varav nettoinlåning från koncernbolag 370 491 120-242 VA Syd 136 MKB 277 Visab 9 P-Malmö -33 SSSV 1 MSO 40 Malmö Dramatiska Teater 22 Bellevue Park 6 Södertorpsgården 9 Schyls donation 1 Kockum Fritid 5 Räddningstjänsten Syd 18 Kommunens likvida medel 742 847 105 231 UTLÅNING, Mkr Lång utlåning inom koncernen 7 432 7 398-34 696 MKB 5 749 P-Malmö 512 VA Syd 991 Visab 146 Övrig lång utlåning 29 31 2-1 Summa utlåning 7 461 7 429-32 695 LÅNESKULD, Mkr Certifikatlån -1 641 905 Obligationslån -7 452-2 501 Summa upplåning -8 960-9 093-133 -193
Bilaga 3 SPECIFIKATION PLACERINGAR PER KATEGORI 2015-08-31 EMITTENTKATEGORI BEGRÄNSNINGAR ENL POLICY VÄRDEPAPPER / EMITTENT Belopp, kr Beloppsgräns Löptid Staten Ingen Ingen Fordran på staten (Skattekonto) 11 197 971 Delsumma 11 197 971 Svenska kommuner, landsting och regioner, samt 400 Mkr / emittent 12 månader Kommuninvest 200 Mkr / emittent 60 månader Helägda statliga bolag 100 Mkr / bolag 60 månader Banksaldo Swedbank 504 789 601 Banksaldo Danske Bank 1 607 247 Nordea, S E B, Swedbank, Banksaldo Handelsbanken 1 163 248 Handelsbanken, Danske bank och Banksaldo SEB 495 692 466 DNB bank samt av dessa banker Banksaldo Nordea 321 458 221 helägda bostadsinstitut 500 Mkr / bank 12 månader Banksaldo DNB Bank 2 120 042 Delsumma 1 326 830 826 Övriga banker 200 Mkr / bank 12 månader Försäkringsinstitut 100 Mkr / bolag 12 månader Företag 100 Mkr / bolag 3 månader Svenska säkerställda bostadsobligationer 200 Mkr / emittent 60 månader Helägda dotterbolags marknadsprogram Inom KF beslutad utlåningsram 120 månader TOTALT 1 338 028 797
Bilaga 4 DELEGATIONSBESLUT 2015-05-01 -- 2015-08-31 AFFÄRER Löpnummer Affärsdatum Slutförfallodatum Affärstyp Valuta Placerat (-) / lånat (+) belopp, kr Räntesats % Motpart 100561 2015-05-04 2015-09-09 Certifikatlån SEK 350 215 733-0,176 Nordea 100562 2015-05-11 2015-09-14 Certifikatlån SEK 150 082 712-0,160 Swedbank 100563 2015-05-11 2015-09-14 Certifikatlån SEK 100 052 038-0,151 Den Danske Bank 100565 2015-05-18 2015-09-21 Certifikatlån SEK 240 150 548-0,182 Den Danske Bank 100566 2015-06-01 2015-09-28 Certifikatlån SEK 200 120 973-0,186 Den Danske Bank 100570 2015-08-12 2015-11-16 Certifikatlån SEK 200 105 022-0,201 Den Danske Bank 100572 2015-08-20 2015-11-24 Certifikatlån SEK 200 118 136-0,231 Den Danske Bank 100574 2015-08-28 2015-12-01 Certifikatlån SEK 50 034 908-0,276 Nordea 100575 2015-08-28 2015-12-01 Certifikatlån SEK 150 104 343-0,275 Swedbank ------------------ TOTALT: Certifikatlån 1 640 984 413 100569 2015-07-22 2019-07-30 Obligationslån SEK 350 707 000 0,086 Svenska Handelsbanken 100419 2015-07-23 2016-02-08 Obligationslån SEK -350 539 000-0,287 DNB NOR Bank Norge, filial Sverige 100573 2015-08-11 2020-08-25 Obligationslån NOK 500 000 000 1,448 DNB NOR Bank Norge, filial Sverige ------------------ TOTALT: Obligationslån 500 168 000 204228 2015-08-11 2020-08-25 Ränte-/valutaswap SEK 531 000 000 0,046 DNB NOR Bank Norge, filial Sverige 204229 2015-08-11 2020-08-25 Ränte-/valutaswap NOK -500 000 000 1,448 DNB NOR Bank Norge, filial Sverige ------------------ TOTALT: Ränteswap 31 000 000 AVTAL Avtalstyp Motpart Avtalsdatum Slutdatum Belopp, Mkr Checkkredit Svenska Handelsbanken 2015-07-01 Tills vidare 100 Checkkredit SEB 2015-06-03 Tills vidare 100