Pohjola Bank Abp:s delårsrapport och verkställande direktörens kommentarer

Pohjola Bank Abp FÖRETAGSMEDDELANDE 7.8., kl. 8.00 1 (40) Kategori: Kvartalsrapport Pohjola Bank Abp:s delårsrapport 1.1 30.6. och verkställande direktörens kommentarer Verkställande direktörens kommentarer: "Pohjola-koncernens resultat för januari juni var klart mindre än resultatet för motsvarande period i fjol. Resultatet minskade till följd av att marknadsvärdet av likviditetsreserverna sjönk under början av året och av att intäkterna från placeringsverksamheten var klart mindre än under jämförelseperioden. Det här berodde på det svåra läget på placeringsmarknaden och försvagade i synnerhet Skadeförsäkringsrörelsens och Koncernfunktionernas resultat. Bankrörelsens och Kapitalförvaltningens resultat för januari juni var på samma nivå som under jämförelseperioden. Glädjande i koncernens resultatutveckling var att resultatet före skatt för det andra kvartalet var klart bättre än resultatet för det första kvartalet. En viktig orsak till resultatförbättringen var att fluktuationerna i marknadspriserna för likviditetsreserverna inte belastade resultatet. Koncernens kundrörelse utvecklades också under det andra kvartalet gynnsamt, vilket märktes i att räntenettot och premieintäkterna fortfarande växte kraftigt. Provisionsintäkterna blev något mindre än under jämförelseperioden till följd av det svåra marknadsläget för kapitalförvaltningen och värdepappersrörelsen. Under det andra kvartalet har de internationella och inhemska konjunkturerna försvagats ytterligare. Därför kan vi räkna med att de snabbt växande volymerna nu börjar jämna ut sig. Koncernens riskposition är fortfarande god." Helsingfors den 7 augusti Mikael Silvennoinen verkställande direktören 1

Pohjola Bank Abp:s delårsrapport 1.1 30.6. Januari juni 1) Resultatet före skatt var 71 miljoner euro (165). Resultatet per aktie var 0,26 euro (0,61). Det egna kapitalet per aktie var 8,45 euro (9,19). Avkastningen på eget kapital till verkligt värde var -2,4 % (12,8). Inom Bankrörelsen var företagskreditstockens tillväxt fortfarande stark och resultatet gott. Till följd av inlösen av penningmarknadsfonder och nedgången på aktiemarknaden minskade de av Kapitalförvaltningen förvaltade kundmedlen till 28,8 miljarder euro (31,5). Den fortsatt kraftiga tillväxten i kreditriskmarginalerna på den internationella finansmarknaden sänkte marknadsvärdet av likviditetsreserverna med 54 miljoner euro. Av det här hänförs 49 miljoner euro till resultatet och 5 miljoner euro till fonden för verkligt värde. Tillväxten i Skadeförsäkringens premieintäkter var 8 % (9). Totalkostnadsprocenten var 98,0 % (97,9). Den operativa totalkostnadsprocenten utan de avskrivningar av immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företagsköpet var 95,0 % (94,9). Till följd av de höjda räntorna och aktiekursernas nedgång var intäkterna från Skadeförsäkringens placeringsverksamhet till verkligt värde -1,2 % (3,5). Koncernens nettointäkter minskade med 22 % till 305 miljoner euro och kostnaderna ökade med 2 % till 234 miljoner euro. Tier1-kapitaltäckningen var 8,5 %. OKO Bank Abp ändrade sitt namn till Pohjola Bank Abp 1.3.. Koncernens organisation förnyades i maj och de ekonomiska rapporterna presenteras i enlighet med den nya indelningen i rörelsegrenar. April juni 1) Resultatet före skatt var 54 miljoner euro (100). Resultatet/aktie var 0,19 euro (0,36). Avkastningen på eget kapital till verkligt värde var 3,4 % (12,2). Likviditetsreservernas marknadsvärden gav inte upphov till ändringar som ska bokföras i resultatet. Ökningen av marknadsvärdena på 5 miljoner euro hänfördes till fonden för verkligt värde. Tillväxten i Skadeförsäkringens premieintäkter var 8 % (9). Totalkostnadsprocenten var 94,9 % (92,3). Den operativa totalkostnadsprocenten utan de avskrivningar av immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företagsköpet var 91,9 % (89,3). Intäkterna från Skadeförsäkringens placeringsverksamhet till verkligt värde var -0,6 % (1,0). 1) Som jämförelsetal har talen för motsvarande perioder använts. För balansräkningstal och andra tal av tvärsnittstyp har som jämförelsetal använts talet vid slutet av om inte annat nämns. 2

Nyckeltal 4 6/ 4 6/ 1 6/ 1 6/ 1 12/ Resultat före skatt, milj. e 54 100 71 165 288 Räkenskapsperiodens vinst, milj. e 39 73 53 123 212 Avkastning på eget kapital, % 3,4 12,2-2,4 12,8 9,3 Balansomslutning, mrd. e 28,5 25,1 25,9 Riskvägda poster, mrd. e 14,6 12,5* 13,2 Utlåningsstock, mrd. e 10,9 8,8 9,4 Förvaltade kundmedel, mrd. e 28,8 32,6 31,5 Kapitaltäckning, % 10,9 13,3* 10,9 Tier 1-kapitaltäckning, % 8,5 8,0* 9,0 Problemfordringarnas andel av krediter och garantier, % 0,3 0,2 0,1 Resultat/aktie, e 0,19 0,36 0,26 0,61 1,04 Resultat/aktie inkl. förändringar i verkligt värde, e 0,07 0,27-0,10 0,57 0,85 Eget kapital/aktie, e 8,45 8,91 9,19 Aktiestockens marknadsvärde (A och K), milj. e 2 241 2 800 2 658 Antal anställda i genomsnitt 3 141 2 998 3 110 2 969 3 006 *) Gammal analyspraxis i enlighet med Basel I 3

Koncernens resultat rullande 12 Milj. e 4 6 4 6 1 6 1 6 mån. 1 12 Räntenetto 40 32 75 58 132 115 Nedskrivningar av fordringar -1 1-3 1-3 1 Räntenetto efter nedskrivningar 42 31 78 58 135 114 Nettointäkter från skadeförsäkringsrörelse 90 113 181 208 407 433 Provisionsintäkter och -kostnader, netto 27 31 55 59 111 115 Nettointäkter från handel -2 3-46 10-90 -34 Nettointäkter från placeringsverksamhet 3 13 9 23 14 28 Övriga rörelseintäkter 13 24 28 36 63 71 Nettointäkter totalt 173 214 305 393 640 728 Personalkostnader 47 45 92 86 172 166 IT-kostnader 12 11 24 22 45 43 Avskrivningar 16 16 32 30 63 61 Övriga kostnader 44 43 87 91 166 170 Kostnader totalt 119 114 234 228 446 440 Andel av intresseföretagens resultat 0 0 0 0 0 0 Resultat före skatt 54 100 71 165 194 288 Förändring av fonden för verkligt värde -33-25 -99-11 -143-54 Resultat före skatt till verkligt värde 20 75-28 154 51 234 Inkomstskatt 14 27 18 42 53 76 Periodens vinst 39 73 53 123 142 212 Skatt på förändring av fonden för verkligt värde -9-7 -26-3 -37-14 Periodens resultat till verkligt värde 14 54-21 115 36 172 Januari juni Pohjola-koncernens (Pohjola) resultatet före skatt minskade under rapportperioden till 71 miljoner euro (165). Koncernens nettointäkter minskade med 22 % till följd av likviditetsreservernas negativa värdeförändringar och uppgick till 305 miljoner euro (393). Kostnaderna ökade med 2 % till 234 miljoner euro (228). I jämförelseårets kostnader ingick ett avtalsvite på 10 miljoner euro för upplösningen av sparbankssamarbetet. Kapitaltäckningen var vid slutet av rapportperioden 10,9 % (10,9) och primärkapitalrelationen 8,5 % (9,0). Resultatet per aktie var 0,26 euro (0,61). Det egna kapitalet per aktie var 8,45 euro (9,19). Till följd av de höjda räntorna och aktiekursernas nedgång minskade fonden för verkligt värde med 99 miljoner euro. Resultatet före skatt till verkligt värde var 28 miljoner euro negativt (154). Avkastningen på eget kapital omvandlad till avkastning på årsplanet var -2,4 % (12,8). April juni Resultatet före skatt var 54 miljoner euro (100). Resultatet per aktie var 0,19 euro (0,36). 4

Resultatet före skatt till verkligt värde var 20 miljoner euro (75). Avkastningen på eget kapital omvandlad till avkastning på årsplanet var 3,4 % (12,2). Omvärlden De internationella konjunkturerna har försvagats ytterligare. De ekonomiska utsikterna i Förenta staterna dämpas av den dyra energin och problemen på bostadsmarknaden, som begränsar bankernas kreditgivningsmöjligheter, och ökningen av konsumtionsutgifterna. Inom euroområdet håller tillväxten på att jämnas ut, då den inhemska efterfrågan är anspråkslös och den starka euron försvårar exporten. Å andra sidan har tillväxten på de expanderande marknaderna i Ryssland och Asien minskat endast något då den inhemska efterfrågan kompenserar exporten. Framför allt har de höjda energi- och livsmedelspriserna ökat inflationen. För att dämpa pristrycket inom euroområdet höjde Europeiska centralbanken i juli sin styrränta till 4,25 %. Vid sidan av den stramare penningpolitiken har marknadsräntorna stigit till följd av den osäkerhet som den internationella kreditkrisen fortfarande upprätthåller. Också i Finland har konjunkturerna gradvis försämrats. Inom industrin är produktionsförväntningarna försiktigare än tidigare. Produktionskapaciteten utnyttjas väl, men orderböckerna har blivit tunnare och lagren större. Byggkonjunkturerna håller på att försämras, men inom servicebranschen fortsätter antalet sysselsatta att öka. Hushållens förväntningar på den ekonomiska utvecklingen i Finland är dystra. Likaså är konsumenternas uppskattningar om utvecklingen av deras ekonomi mera pessimistiska än förr. Förväntningarna är dock motstridiga, eftersom sysselsättningsprognoserna och sparmöjligheterna fortfarande anses vara goda. Trots de höjda räntorna, ökade efterfrågan på krediter under början av året. Tillväxten ökade inom företagskrediterna, medan hushållens kreditefterfrågan avtog något. Bostädernas reella priser har så småningom börjat minska i år. På aktiemarknaden har den utdragna osäkerheten märkts som en klar nedgång i kurserna. Osäkerheten har också gällt placeringsfonderna, och kapitalet i alla fondtyper har minskat. Insättningarna har däremot fortfarande ökat i mycket snabb takt och tillväxten har koncentrerats uttryckligen till tidsbundna konton. Uppbromsningen i ekonomin inverkar med dröjsmål på skadeförsäkringens premieinkomst. Premieinkomsten från årets primärförsäkring beräknas öka i Finland med cirka 5 % precis som i fjol. I Baltikum fortsätter premieinkomsten att växa, men avtar betydligt från de föregående årens tvåsiffriga tillväxttal. Samgången Integreringen till följd av OKO-Pohjola-företagsköpet 2005 framskrider enligt planerna. Resultaten hittills stöder de tidigare uppskattningarna om årliga avkastningssynergier på 17 miljoner euro före utgången av 2010 och årliga kostnadssynergier på 35 miljoner euro före utgången av 2009. Med de effektiviseringsbeslut som realiserats 2005 uppgår kostnadssynergierna i år till uppskattningsvis 33 miljoner euro. Från och med 2009 kommer de årliga kostnadssynergierna att uppgå till 36 miljoner euro. Före utgången av rapportperioden har den avkastningssynergi som det ökade antalet preferenskundshushåll medfört nått en årlig nivå på 11 miljoner euro. Från september 2005 till juni har integreringskostnaderna av engångsnatur i anslutning till Pohjolaköpet uppgått till totalt 26 miljoner euro. Under rapportperioden undertecknade Pohjolas moderföretag OP-Centralen anl (OPC) och TietoEnator ett avtal om att sammanslå och omorganisera driftstjänsterna i OP-Pohjola-gruppen. Genom att koncentrera hela Pohjola-koncernens driftstjänster till det här samföretaget uppnås betydande effektivitetsfördelar som från och med 2009 på årsplanet uppskattas vara 3 miljoner euro. Integreringskostnaderna för koncentreringen av driftstjänsterna kommer att uppgå till cirka 6 miljon euro. 5

Inom Skadeförsäkringsrörelsen ökade antalet preferenskundshushåll i januari juni med 19 700 hushåll. Vid slutet av juni uppgick antalet preferenskundshushåll till nästan 375 000. Det strategiska målet är att antalet preferenskundshushåll ska uppgå till 450 000 före slutet av 2010. I kundbetjäningen gjordes ett stort framsteg i november då OP-Pohjola-gruppen utvidgade sina koncentreringsförmåner i anslutning till samgången. Den OP-bonus som samlats för banktjänsterna kan nu användas också för betalning av Pohjolas försäkringar. Det är fråga om en betydande förmån för de över 948 000 kunder som koncentrerat sina bank- och försäkringsärenden till OP-Pohjola-gruppen. I januari juni användes bonus för 13 miljoner euro för försäkringspremier. Under rapportperioden har Pohjola Försäkring Ab och flera andelsbanker börjat förbereda en ny modell för försäljningen av bank- och skadeförsäkringsprodukter till privatkunder. Enligt planen ska den personal (cirka 250 personer) som arbetar inom fältorganisationen för Pohjolas försäkringsrörelse och som betjänar privatkunder övergå i de lokala andelsbankernas tjänst. Då den nya verksamhetsmodellen blir verklighet skapar det möjligheter att utveckla kundbetjäningen i synnerhet i fråga om korsförsäljningen av bank- och skadeförsäkringstjänster. Merparten av den personal som planen gäller arbetar redan nu i andelsbankens lokaler, eftersom andelsbankerna och Pohjola Försäkring Ab i så gott som hela landet verkar i samkontor. Några personalminskningar sker inte i anslutning till förändringen. I ombudsverksamheten, försäljningen till företag och samfund eller i Pohjolas övriga servicekanaler sker inte några förändringar. De slutliga besluten i ärendet fattas senast i höst. Koncernens strukturarrangemang OKO Bank Abp:s bolagsstämma ändrade bolagets namn till Pohjola Bank Abp från 1.3.. Vid marknadsföring och tillsammans med logon används kortformen Pohjola. Också namnen på dotterbolagen som började med OKO ändrades 1.3. så att de nu börjar med Pohjola. Pohjola-koncernen består av moderbolaget Pohjola Bank Abp och dess dotterbolag. Pohjola Bank Abp och Kesko undertecknade 21.12. ett avtal om köpet av aktiestocken i K-Rahoitus Oy. Köpesumman var cirka 30 miljoner euro, av vilket cirka 12 miljoner euro utgjorde goodwill. Aktiestocken i K-Rahoitus Oy övergick 31.1. i Pohjola Bank Abp:s ägo och bolagets namn ändrades till Pohjola Finance Ab. Pohjola Bank Abp:s och Pohjola Finance Ab:s styrelser har accepterat en plan enligt vilken Pohjola Finance Ab fusioneras med sitt moderbolag uppskattningsvis tidigast 30.9.. Syftet med fusionen är att förtydliga koncernens företagsstruktur, effektivisera affärsrörelsen och minska de administrativa kostnaderna. Eftersom det är fråga om en dotterbolagsfusion, betalas inget fusionsvederlag. Personal Koncernen hade vid slutet av juni 3 162 anställda, dvs. 104 fler än vid slutet av. Vid köpet av K- Rahoitus Oy övergick 21 anställda till koncernen. Inom Bankrörelsen arbetade 594 anställda (549), Kapitalförvaltningen 156 (154), Skadeförsäkringsrörelsen i Finland 2 035 (2 023) och utomlands 257 (224) samt Koncernfunktionerna 120 (108). Investeringar Rapportperiodens investeringar uppgick till totalt 11 miljoner euro (10). Av dem gjordes 2 miljoner euro inom Bankrörelsen, 1 miljon euro inom Kapitalförvaltningen, 7 miljoner euro inom Skadeförsäkringsrörelsen och 1 miljon euro inom Koncernfunktionerna. Av investeringarna gick 9 miljoner euro till datasystem. 6

Kapitaltäckning Kapitaltäckningen i enlighet med kreditinstitutslagen hölls fortfarande god trots den kraftiga tillväxten av kreditstocken och turbulensen på finansieringsmarknaden. Kreditstocken växte särskilt under årets första kvartal och jämnade ut sig något under det andra kvartalet. Kapitaltäckningen uppgick till 10,9 % (10,9) medan det lagstadgade minimikravet är 8 %. Primärkapitalrelationen var 8,5 % (9,0). Kapitaltäckningen har beräknats enligt de nya kapitaltäckningsreglerna, vilket påverkar beräkningen av både kapitalbasen och de riskvägda posterna. Vid beräkningen av kapitalbasen har från början av hela bokföringsvärdet av försäkringsbolagens investeringar dragits av från kapitalbasen så att hälften har dragits av från det primära kapitalet och hälften från det supplementära kapitalet. Minimikapitalkravet (pelare I) har beträffande kreditrisken från början av beräknats med standardmetoden. Pohjola har som mål att beträffande kreditrisken stegvis övergå till internratingmetoden så att de första åtagandegrupperna såsom minimikapitalbasen för företagsåtaganden från och med den senare hälften av räknas enligt internratingmetoden. Från början av har minimikapitalkravet för de operativa riskerna beräknats enligt schablonmetoden och för marknadsriskerna enligt standardmetoden. Pohjola Bank Abp emitterade i mars ett debenturlån på 170 miljoner euro som räknas till det undre supplementära kapitalet och som har en löptid på 10 år samt i juni ett kapitallån på 50 miljoner euro, av vilket 42 miljoner euro räknas till det primära kapitalet och 8 miljoner euro till det övre supplementära kapitalet. Lånet kan med tillstånd av Finansinspektionen lösas in tidigast i juni 2013. Pohjola Försäkring Ab emitterade i juni ett kapitallån på 50 miljoner euro, som med Försäkringsinspektionens tillstånd kan lösas in tidigast i juni 2013. Lånet beaktas inte i kapitaltäckningsanalysen enligt kreditinstitutslagen. I försäkringsbolagets kapitaltäckningsanalys kan lånet som räknas till verksamhetskapitalet utnyttjas till fullt belopp. Kapitalbasen ökade till följd av rapportperiodens resultat och ovan nämnda lån emitterade av Pohjola Bank Abp från 1 443 miljoner euro till 1 595 miljoner euro. Det primära kapitalet uppgick till 1 233 miljoner euro (1 185) av vilket kapitallånens andel av det primära kapitalet var 265 miljoner euro, dvs. 15 % (13). Kapitalkravet för marknadsrisken var 48 miljoner euro (46). Fonden för verkligt värde uppgick vid slutet av rapportperioden till -67 miljoner euro (7). De riskvägda posterna ökade under rapportperioden från 13 209 miljoner euro till 14 591 miljoner euro, dvs. med 10 %. Tillväxten i de riskvägda posterna bestod främst av tillväxten i kredit- och garantistocken samt av kapitalkravet för den operativa risken enligt de nya kapitaltäckningsreglerna. Kravet på minimikapitalbasen beräknas minska då internratingmetoden för kreditrisken tas i bruk. Till följd av övergångsbestämmelserna kan kapitalkravet sjunka högst 10 % och 2009 högst 20 % jämfört med det tidigare beräkningssättet enligt Basel I. Riskposition Osäkerheten på finansmarknaden fortsatte. Nedgången i aktiekurserna, de höjda räntorna och de bredare kreditriskmarginalerna påverkade skadeförsäkringsrörelsens placeringsportfölj och likviditetsreserven, som upprätthålls av koncernfunktionerna. På bankrörelsen inverkade läget på finansmarknaden främst via företagens ökade efterfrågan på finansiering via balansräkningen. Koncernens riskposition var fortfarande god. Om de svaga konjunkturerna fortsätter, kan det dock innebära att problemfordringarna, som nu är exceptionellt låga, ökar. 7

Bankrörelsens riskposition Trots den ökade osäkerheten på finansieringsmarknaden och de kraftigt ökade totala åtagandena hölls Bankrörelsens riskposition fortfarande god. De totala åtagandena ökade i januari juni med 3,1 miljarder euro till 20,9 miljarder euro. Andelen åtaganden som till sin rating räknas till investeringsnivån dvs. ratingklasserna 1 5, exklusive privatkunder, hölls god och var 69 % (69), klasserna 11 12 stod för 0,3 % (0,3) och de oklassificerade åtagandena för 3 % (3). Av företagsåtagandena steg andelen åtaganden på investeringsnivå till 63 % (65). Företagsåtagandena i de två svagaste ratingklasserna utgjorde totalt 53 miljoner euro (70), dvs. 0,4 % av företagsåtagandena. Beloppet av stora kundexponeringar ökade till 4,3 miljarder euro (3,6). Problemfordringarna hölls i relation till kredit- och garantistocken fortfarande små och var 34 miljoner euro (16), dvs. 0,3 % (0,1). Inom Bankrörelsen hade nettokreditförlusterna och nedskrivningarna under årets första hälft en resultatförbättrande effekt på 0,9 miljoner euro. Marknadsriskerna hölls fortfarande moderata. Kapitalförvaltningens riskposition Kapitalförvaltningens riskposition var fortfarande god. Skadeförsäkringsrörelsens riskposition Skadeförsäkringens solvenskapital var vid slutet av juni 619 miljoner euro (613). Solvenskapitalet i relation till premieintäkterna (solvensprocenten) var 70 % (72). Inom Skadeförsäkringsrörelsen inträffade i januari juni 101 (103) stora eller medelstora skador, vilkas skadekostnad för egen räkning var totalt 44,9 miljoner euro (32,6). Av dem inföll 50 (50) under årets andra kvartal och deras skadekostnad för egen räkning var totalt 23,9 miljoner euro (15,8). Skadeförsäkringens placeringsstock var vid slutet av juni 2 587 miljoner euro (2 511). I placeringsportföljden stod ränteplaceringarna för 74 % (71) och aktierna för 14 % (16). Ränteportföljens ratingfördelning var fortfarande god, eftersom 83 % av ränteplaceringarna var fordringar med en rating på minst A-. Ränteportföljens återstående genomsnittliga löptid var 4,9 år och durationen 4,5 år (3,8). Intäkterna från placeringsverksamheten till verkligt värde var till följd av räntehöjningen och nedgången i aktiekurserna - 0,6 % (1,0) i april juni och -1,2 % (3,5) i januari juni. Koncernfunktionernas riskposition Koncernfunktionernas åtaganden uppgick till totalt 9,8 miljarder euro och bestod av likviditetsreserven samt fordringar på andelsbankerna. Åtagandena kom så gott som helt och hållet från motparter på investeringsnivån. I Koncernfunktionerna upprätthålls en likviditetsreserv för att trygga OP-Pohjola-gruppens likviditet. Likviditetsreserverna uppgick till 6,0 miljarder euro (6,1): tillgångarna har placerats främst i skuldebrev emitterade av stater, kommuner, finansieringsinstitut och företag med god ratning samt i värdepapperiserade fordringar. Den genomsnittliga återstående löptiden för likviditetsreserverna var 3,0 år (2,7). Den fortsatta kraftiga breddningen av kreditriskmarginalerna på den internationella finansieringsmarknaden medförde i januari juni en negativ värdeförändring på 54 miljoner euro i likviditetsreserverna. Av det här hänförs 42 miljoner euro till Koncernfunktionernas resultatet, 7 miljoner euro till Bankrörelsens resultat och 5 miljoner euro till fonden för verkligt värde. De negativa värdeförändringarna återförs under skuldebrevens återstående löptid om skuldebreven inte säljs före förfallodagen och om emittenten av skuldebreven inte mister sin betalningsförmåga. Under det andra 8

kvartalet var likviditetsreservernas positiva värdeförändring 5 miljoner euro, vilket hänfördes till fonden för verkligt värde. I likviditetsreserverna ingår inga direkta placeringar i subprime-bolån i Förenta staterna och de indirekta placeringarna var endast cirka 0,2 miljoner euro. Den ökade osäkerheten på finansieringsmarknaden har inte påverkat tillgången på Pohjola Banks korteller långfristiga kapitalanskaffning och likviditetspositionen har hållits stark. Inom Koncernfunktionerna hade nettokreditförlusterna och nedskrivningarna under årets första hälft en resultatförbättrande effekt på 2,2 miljoner euro. Kreditrating Pohjola Banks rating är följande: Ratinginstitut Kortfristig kapitalanskaffning Långfristig kapitalanskaffning Standard & Poor's A-1+ AA- Moody's P-1 Aa1 Fitch F1+ AA- Ratingutsikterna är stabila enligt alla ratinginstitut. Aktier och aktieägare Vid slutet av juni uppgick antalet A-aktier som noteras på OMX Nordiska Börs Helsingfors till 159,6 miljoner aktier. Deras andel var 78,5 % av alla aktier och 42,2 % av röstetalet. Antalet K-aktier uppgick till totalt cirka 43,8 miljoner aktier. Vid slutet av rapportperioden var priset på en A-aktie i Pohjola Bank 11,02 euro, medan det ett år tidigare var 13,77 euro. Den högsta kursen under tiden januari juni var 14,15 euro och den lägsta 10,82 euro. Cirka 64,1 miljoner aktier bytte ägare, medan antalet ett år tidigare var 75,4 miljoner. Antalet aktieägare uppgick vid slutet av juni till 30 526. Antalet ökade med 254 från början av året. Av aktieägarna var cirka 95 % privatpersoner. Det skedde inga betydande förändringar i de största aktieägarnas innehav. Den största aktieägaren var OP-Centralen anl vars andel av aktierna i Pohjola var 29,9 % och av röstetalet 56,9 %. De förvaltarregistrerade aktiernas andel av A-aktierna var vid slutet av granskningsperioden 18,0 % (18,0). Förvaltning Pohjola Bank Abp:s styrelse fattade 6.5. beslut om koncernens nya organisation. Koncernen organiserades i tre rörelsegrenar och koncernfunktionerna. Rörelsegrenarna är Bankrörelse, Kapitalförvaltning och Skadeförsäkringsrörelse. Till ansvarig funktionsdirektör för Bankrörelsen och till medlem av koncernens ledningsgrupp utnämndes PM Reima Rytsölä. Han fungerade tidigare som direktör för affärsområdet Företagsbanken. Till ansvarig funktionsdirektör för Kapitalförvaltningen utnämndes EM Mikko Koskimies, som hör till koncernens ledningsgrupp och som tidigare fungerade som direktör för affärsområdet Kapitalförvaltning. Som ansvarig funktionsdirektör för Skadeförsäkringen fortsätter DI Tomi Yli-Kyyny. Han fortsätter också som verkställande direktör för Pohjola Försäkring Ab. Till Koncernfunktionerna hör Ekonomi och finansiering, Riskhantering, Kommunikation och Personaltjänster. Ekonomi- och finansdirektör (CFO) EM Ilkka Salonens nya preciserade ansvarsområde fastställdes till ekonomin, aktuariefunktionen, företagsplaneringen, centralbanken och treasury samt investerarrelationerna. Från och med 1.6. fungerar han också som ställföreträdare för verkställande 9

direktören. Till medlem av koncernens ledningsgrupp utnämndes riskhanteringsdirektör (CRO) EM, emba Jouko Pölönen med riskhantering som ansvarsområde. Pölönen rapporterar till verkställande direktören. Till koncernens ledningsgrupp hör efter utnämningarna som ordförande verkställande direktör Mikael Silvennoinen samt som medlemmar Mikko Koskimies, Jouko Pölönen, Reima Rytsölä, Ilkka Salonen, Helena Walldén och Tomi Yli-Kyyny. Timo Ritakallio, som varit koncernens vice verkställande direktör och ställföreträdare för verkställande direktören, övergick i en annan arbetsgivares tjänst från 1.8.. Händelser efter rapportperioden Det har inte skett något anmärkningsvärt efter rapportperioden. Utsikter för återstoden av året Den ekonomiska tillväxten väntas avta. Företagskreditmarknaden beräknas fortsätta att växa, men långsammare än under början av. Den senaste tidens utveckling på företagskreditmarknaden förutspår att kreditmarginalerna blir större. Bankrörelsens räntenetto beräknas växa till följd av den ökade kreditstocken och de bredare marginalerna för företagskrediter. Nettointäkterna från handeln beräknas bli mindre än i fjol och kostnaderna beräknas stiga snabbare än under de föregående åren, vilket innebär att resultatet före skatt uppskattas vara ungefär lika stort som. Riskpositionen förväntas förbli god. Till följd av minskningen av de av Kapitalförvaltningen förvaltade kundtillgångarna beräknas Kapitalförvaltningens resultat före skatt bli ungefär lika stort som. Inom Skadeförsäkringsrörelsen inverkar utöver marknadstillväxten det intensiva samarbetet med OP- Pohjola-gruppens medlemsbanker samt bonusförmånen för de gemensamma bank- och försäkringskunderna positivt på Skadeförsäkringsrörelsens premieintäkter, vilket beräknas stärka marknadspositionen speciellt bland privatkunderna. Skadeförsäkringsrörelsens operativa totalkostnadsprocent beräknas vara 91 95 %, om storskadorna inte är exceptionellt många under återstoden av året. Till följd av läget på placeringsmarknaden beräknas intäkterna från placeringsverksamheten bli mindre än i fjol. Den förväntade avkastningen på sikt på Skadeförsäkringens placeringsverksamhet är 5,4 %. I resultatet för Koncernfunktionerna ingick kostnadsposter av engångsnatur för 11 miljoner euro. De här beräknas utebli och därför uppskattas resultatet bli bättre än, förutsatt att likviditetsreservernas negativa värdeförändringar inte ökar avsevärt under återstoden av året. Pohjolas indelning i rörelsegrenar förnyades i maj så att den motsvarar den nya koncernstrukturen. Om ovan nämnda utsikter för återstoden av året hade presenterats i enlighet med den gamla indelningen i rörelsegrenar hade det inte medfört några ändringar i prognoserna jämfört med de prognoser som gavs i samband med det första kvartalet. Osäkerheten i anslutning till omvärlden har ökat. De väsentligaste riskerna för realiseringen av den närmaste tidens framtidsutsikter gäller affärsrörelsens allmänna omvärld samt utvecklingen i kreditriskmarginalerna, räntorna, aktiekurserna och nedskrivningarna. Koncernledningen har inga möjligheter att påverka affärsrörelsens allmänna omvärld. Ledningen kan dock påverka effekterna av ränteförändringarna och aktiemarknaden på placeringarna och handeln genom att investera tillgångarna tryggt och sprida riskerna samt genom att se till att personalen är kompetent och att riskhanteringen är effektiv. Dessutom kan ledningen påverka att valet och prissättningen av exponeringarna är riktig och därmed hela koncernens resultat. Alla bedömningar som presenteras i den här rapporten grundar sig på de rådande åsikterna om utvecklingen av koncernens och dess funktioners ekonomi och de faktiska resultaten kan avvika betydligt. 10

Affärsrörelsernas resultat Pohjola-koncernens organisation förnyades i maj och de ekonomiska rapporterna presenteras i enlighet med den nya verksamhetsmodellen. I stället för tidigare två rörelsegrenar har koncernen tre rörelsegrenar samt koncernfunktionerna. Rörelsegrenarna är Bankrörelse, Kapitalförvaltning och Skadeförsäkring. Jämförelseuppgifterna i enlighet med Pohjola-koncernens nya rapportering för kvartalen och för det första kvartalet offentliggjordes i juni och finns på bolagets internetsidor bland Företagsmeddelanden. De ekonomiska målen i enlighet med den nya indelningen i rörelsegrenar offentliggörs under hösten. Uppgifterna enligt rörelsegren finns på sidorna 18-22. Bankrörelsen Till Bankrörelsen hör Företagsbanken, Kapitalmarknaden och Bankrörelsen i Baltikum. Januari juni Bankrörelsens resultat före skatt var 64 miljoner euro (65). Kundrörelsen utvecklades gynnsamt, men resultatet belastades av den fortsatta osäkerheten på finansmarknaden vars inverkan på värderingen av inhemska företags masslån var 7 miljoner euro negativ. Resultatet, från vilket den negativa värdeförändringen av inhemska företags masslån har eliminerats, var 71 miljoner euro, vilket är 6 miljoner euro större än under jämförelseperioden. Den operativa avkastningen på eget kapital var 12,8 % (15,3) och kostnaderna i relation till intäkterna 46,4 % (40,6). Utan de negativa värdeförändringarna på skuldebrev skulle den operativa avkastningen på eget kapital ha varit 14,3 % och kostnaderna i relation till intäkterna 43,7 %. Kreditstocken ökade från början av året med 15 % och uppgick vid slutet av juni till 10,7 miljarder euro (9,4). Köpet av Pohjola Finance ökade kreditstocken med 240 miljoner euro. Räntenettot växte jämfört med motsvarande period ett år tidigare med 21 % till 74 miljoner euro (61). Nedskrivningarna av fordringar förbättrade resultatet nettomässigt med 1 miljon euro (0). Trots den kraftiga ökningen av kreditstocken var riskpositionen fortfarande god. Företagskreditstockens snittmarginal var vid slutet av perioden 0,86 % (0,81). Marknadsandelen för företagskrediterna i euro var vid slutet av juni 17,9 %, vilket är 0,6 procentenheter mer än vid årsskiftet. Trots det svåra marknadsläget var utvecklingen inom Pohjola Banks affärsområde Kapitalmarknaden fortsatt gynnsam. Omsättningen för kundhandel ökade beträffande ränte-, derivat- och valutaprodukter med 34 % i januari juni. Framför allt ökade derivatinstrumentens omsättning då företagens behov att skydda sina risker ökade. Bankrörelsens nettoprovisionsintäkter hölls på samma nivå som jämförelseperioden och uppgick till 33 miljoner euro. Provisionsintäkterna i anslutning till krediter och garantier ökade med totalt 3 miljoner euro. Däremot minskade provisionerna i anslutning till värdepappersförmedling med totalt 1 miljon euro och provisionerna i anslutning till emittering av värdepapper med 3 miljoner euro. De övriga rörelseintäkterna ökade till 13 miljoner euro (8). En betydande del av tillväxten härrör från de ökade leasingintäkterna. Kostnaderna ökade till 55 miljoner euro (45). Antalet anställda inom Bankrörelsen ökade med 59 anställda från jämförelseperioden och personalkostnaderna ökade med 2 miljoner euro. Personalkostnadernas andel av de totala rörelsekostnaderna var 41 % (44). ADB-kostnaderna och avskrivningarna ökade med totalt 6 miljoner euro. Det här berodde främst på de stora satsningarna på 11

utvecklingen av system för finansbolagsprodukter samt på leasingavskrivningarna, som ökade med drygt 3 miljoner euro. Affärsrörelsen i Baltikum har utvecklats i enlighet med förväntningarna. Integreringen av enheterna i Pohjola Bank och Baltikum har framskridit enligt planerna. Resultatet för början av året för affärsområdet Baltikum var knappt en miljon euro negativt. April juni Bankrörelsens resultat före skatt var i april juni 39 miljon euro (32). Förändringarna i värdet av inhemska företags masslån förbättrade resultatet i april juni med knappt 5 miljoner euro, medan de under det första kvartalet försämrade resultatet med 12 miljoner euro. Den operativa avkastningen på eget kapital var 15,8 % (14,5) och kostnaderna i relation till intäkterna 41 % (42). Utan de positiva värdeförändringarna på inhemska masslån skulle den operativa avkastningen på eget kapital ha varit 14,0 % och kostnaderna i relation till intäkterna 44 %. Tillväxten av kreditstocken bromsades upp under det andra kvartalet. Tillväxten var 3 % mot 11 % under det första kvartalet. Företagskreditstockens marginaler var något större än under det första kvartalet. Räntenettot växte jämfört med motsvarande period ett år tidigare med 15 % till 38 miljoner euro (33). Nettoprovisionsintäkterna minskade med 8 % till 16 miljoner euro (18). Provisionsintäkterna i anslutning till krediter och garantier ökade med 2 miljoner euro, men intäkterna från förmedlingen och emissionen av värdepapper minskade med 5 miljoner euro. De övriga rörelseintäkterna ökade till 6 miljoner euro (4). Ökningen berodde till merparten på de ökade leasingintäkterna. Kostnaderna ökade med 14,8 % till 27 miljoner euro (24). Av ökningen härrörde 2 miljoner euro från de ökade leasingavskrivningarna. Kapitalförvaltningen Januari juni Kapitalförvaltningens resultat före skatt var under rapportperioden 7 miljoner euro (9). De operativa kostnaderna i relation till intäkterna var 61 % (55). Till följd av inlösen av penningmarknadsfonder och nedgången på aktiemarknaden minskade de förvaltade kundmedlen vid slutet av rapportperioden till 28,8 miljarder euro (31,5). Av de förvaltade kundmedlen stod de institutionella kundernas medel för 16,9 miljarder euro (17,5), OP-fonderna stod för 11,0 miljarder euro (13,1) och Pohjola Private för 0,9 miljarder euro (0,9). April juni Resultatet före skatt var 4 miljoner euro (5). De operativa kostnaderna i relation till intäkterna var 60 % (55). De förvaltade medlen minskade under det andra kvartalet med 0,8 miljarder euro främst till följd av ändringarna i marknadsvärdena. 12

Skadeförsäkringsrörelsen Januari juni Resultat Resultatet före skatt var 40 miljoner euro (83). Det försäkringstekniska bidraget före avskrivningar av immateriella tillgångar var 23 miljon euro (22). Placeringsverksamhetens resultat var 56 miljoner euro (88). I intäkterna för jämförelseårets resultat ingick en realisationsvinst på 6 miljoner euro för försäljningen av fartygsförsäkringsbeståndet. Den operativa avkastningen på eget kapital var -14,1 % (30,7). Försäkringsverksamhet Premieintäkterna växte med 8 % till 456 miljoner euro (423). Affärsområdet Privatkunder växte kraftigt tack vare OP-Pohjola-samarbetet. Ökningen av antalet preferenskundshushåll fortsatte stabilt och var 19 700 hushåll. Privatkundernas jämförbara premieintäkter ökade med 12 % och uppgick till 186 miljoner euro. Premieintäkterna från affärsområdet Företagskunder uppgick till 241 miljoner euro och den jämförbara tillväxten till 5 %. Premieintäkterna i Baltikum växte med 6 % till 29 miljoner euro (27). Försäkringsersättningarna (exkl. skaderegleringskostnaderna) var 305 miljoner euro (279). Riskprocenten var 67,0 (66,0). För storskadornas var försäkringsersättningarna större än under jämförelseåret. I januari juni inträffade det 101 (103) storskador på över 0,1 miljoner euro (för pensionsåtagandena över 0,5), och deras andel av ersättningarna var 45 miljoner euro (33). Utvecklingen av driftskostnaderna och skaderegleringskostnaderna var moderat och de uppgick till 128 miljoner euro (122). Omkostnadsprocenten utvecklades gynnsamt och var 28,0 % (28,9). Den operativa totalkostnadsprocenten var 95,0 % (94,9). Placeringsverksamhet Det verkliga värdet av Skadeförsäkringens placeringar uppgick vid utgången av juni till 2,6 miljarder euro (2,5). Aktiernas andel var 14 % (16) och penningmarknadsinstrumentens 7 % (2). Nettointäkterna från placeringarna var 56 miljoner euro (88). Till följd av marknadsläget var nettointäkterna från placeringsverksamheten till verkligt värde -33 miljoner euro (87). Intäkterna från placeringarna till verkligt värde var -1,2 % (3,5). April juni Resultat Resultatet före skatt var 17 miljoner euro (52). Det försäkringstekniska bidraget före avskrivningar av immateriella tillgångar var 19 miljoner euro (23). Placeringsverksamhetens resultat var 18 miljoner euro (41). Den operativa avkastningen på eget kapital var -13,0 % (26,9). 13

Försäkringsverksamhet Premieintäkterna växte med 8 % till 236 miljoner euro (219). De jämförbara premieintäkterna för affärsområdet Privatkunder ökade med 11 % och uppgick till 99 miljoner euro. Antalet preferenskundshushåll ökade med 10 900 hushåll. De jämförbara premieintäkterna för affärsområdet Företagskunder ökade med 6 % och uppgick till 123 miljoner euro. Premieintäkterna i Baltikum var 14 miljoner euro (14). Försäkringsersättningarna (exkl. skaderegleringskostnaderna) var 151 miljoner euro (134). Riskprocenten var 64,2 (61,2). I april juni inträffade det 50 (50) storskador på över 0,1 miljoner euro (för pensionsåtagandena över 0,5), och deras andel av ersättningarna var 24 miljoner euro (16). Driftskostnaderna och skaderegleringskostnaderna var 66 miljoner euro (61) och omkostnadsprocenten 27,8 (28,1). Den operativa totalkostnadsprocenten var 91,9 % (89,3). Placeringsverksamhet Nettointäkterna från placeringarna var 18 miljoner euro (41). Nettointäkterna från placeringsverksamheten till verkligt värde var -16 miljoner euro (23). Intäkterna från placeringarna till verkligt värde var -0,6 % (1,0). Koncernfunktionerna Till Koncernfunktionerna hör Ekonomi och finansiering, Riskhantering, Kommunikation och Personaltjänster. Januari juni Resultatet före skatt visade en förlust på 40 miljoner euro (8). Den fortsatt kraftiga tillväxten i kreditriskmarginalerna på den internationella finansmarknaden sänkte marknadsvärdet av likviditetsreserverna med 54 miljoner euro. I resultatet för Koncernfunktionerna bokfördes 42 miljoner euro. I fonden för verkligt värde bokfördes 5 miljoner euro. OP-Bostadslånebanken emitterade ett masskuldebrevslån med säkerhet i fastighet på en miljard euro som såldes till europeiska placerare i maj och hypoteksbankens position som finansiär av OP-Pohjolagruppens detaljistbanker stärktes. Därför och till följd av OP-Pohjola-gruppens detaljistbankers ökade insättningar minskade detaljistbankernas behov av finansiering från Pohjola Bank och vid slutet av juni uppgick Pohjola Banks nettofordringar på detaljistbankerna till 0,2 miljarder euro, vilket var 2 miljarder euro mindre än vid slutet av. Tillväxten av kreditstocken finansierades i huvudsak på skuldmarknaden. I januari-juni skaffades kapital för totalt 250 miljoner euro med msb-lån. Dessutom emitterades i mars ett debenturlån på 170 miljoner euro som räknas till det undre supplementära kapitalet och som förfaller 2018. Skuldebrev emitterade till allmänheten uppgick totalt till 12,1 miljarder euro (12,9). Pohjola Bank emitterade i juni ett kapitallån på 50 miljoner euro, som tecknades helt och hållet av OPC. Resultatet för jämförelseårets första kvartal belastades av det avtalsvite som skiljedomstolen fastställt i tvisten om delägaravtalet med Nooa Sparbank. Effekten av det här var 10 miljoner euro. April juni Resultatet före skatt visade en förlust på 6 miljoner euro (11). 14

Av likviditetsreservernas marknadsvärden bokfördes negativa värdeförändringar för 5 miljoner euro i resultatet för Koncernfunktionerna. Fonden för verkligt värde ökade med 5 miljoner euro. Ändringar i principerna för upprättandet av bokslutet Pohjola-koncernen har från början av tagit i bruk standarden IFRS 8 Rörelsesegment. Utgångspunkten för identifieringen av rörelsesegment i enlighet med IFRS 8 är den ekonomiska information som den högsta verkställande beslutsfattaren regelbundet följer upp. I rapporteringen enligt rörelsegrenar har man övergått till rapportering enligt den nya organisationen som fastställdes av Pohjola Banks styrelse 6.5.. I enlighet med den är de operativa rörelsegrenarna Bankrörelse, Kapitalförvaltning, Skadeförsäkringsrörelse och Koncernfunktionerna. Till följd av ibruktagningen av standarden IFRS 8 redovisas de uppgifter om segmenten som standarden förutsätter. I enlighet med ledningens rapporter uppges dessutom de centrala nyckeltalen för affärsområdena som ingår i rörelsesegmenten. Siffrorna för jämförelseperioden har ändrats på motsvarande sätt. Formler för nyckeltalen Avkastning på eget kapital (ROE) till verkligt värde Räkenskapsperiodens vinst + förändringar i fonden för verkligt värde efter skatt / Eget kapital (medeltalet vid periodens början och slut) x 100 Kostnadernas andel av intäkterna, % Personalkostnader + övriga administrationskostnader + övriga rörelsekostnader / (Räntenetto + nettointäkter från skadeförsäkringsrörelse + provisionsintäkter och -kostnader, netto + nettointäkter från handel + nettointäkter från placeringsverksamhet + övriga rörelseintäkter ) x 100 Resultatet/aktie (EPS) Moderbolagets ägares andel av räkenskapsperiodens resultat / Aktiernas emissionsjusterade antal i genomsnitt under räkenskapsperioden Resultatet/aktie (EPS) utspätt Nämnaren är det emissionsjusterade antalet aktier i genomsnitt under räkenskapsperioden plus det antal aktier som fås, om alla optioner byts ut till aktier. Från summan avdras det antal aktier som fås vid utbytet av optioner multiplicerat med aktiens teckningspris och dividerat med aktiens medelkurs under räkenskapsperioden. Resultat/aktie (EPS) till verkligt värde (Moderbolagets ägares andel av räkenskapsperiodens resultat + förändring i fonden för verkligt värde) / Aktiernas emissionsjusterade antal i genomsnitt under räkenskapsperioden Eget kapital/aktie Eget kapital / Aktiernas emissionsjusterade antal på bokslutsdagen Aktiestockens marknadsvärde Antalet aktier x sista avslutskurs under balansdagen Kapitaltäckning, % Kapitalbas / Riskvägda poster x 100 Tier 1-kapitaltäckning, % Primärt kapital / Riskvägda poster x 100 15

Skadeförsäkringens nyckeltal Skadeförsäkringens nyckeltal har beräknats på basis av Försäkringsinspektionens föreskrifter och i tillämpliga delar motsvarande IFRS-uppgifter. Vid beräkningen av nyckeltalen används Skadeförsäkringsbolagens rörelsevisa kostnader, som inte redovisas enligt samma principer i koncernens resultaträkning. Skadeprocent (exkl. diskontering av pensionsansvar) Ersättningar och skaderegleringskostnader / Premieintäkter (netto) x 100 Driftskostnadsprocent Driftskostnader + avskrivningar/justeringar av immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företagsköp / Premieintäkter (netto) x 100 Riskprocent (exkl. diskontering av pensionsansvar) Ersättningar exkl. skaderegleringskostnader / Premieintäkter (netto) x 100 Omkostnadsprocent, % Driftskostnader och skaderegleringskostnader / Premieintäkter (netto) x 100 Totalkostnadsprocent (exkl. diskontering av pensionsansvar) Skadeprocent + driftskostnadsprocent Riskprocent + omkostnadsprocent Operativa nyckeltal Operativ avkastning på eget kapital, % Bankrörelsen: (+ Räkenskapsperiodens vinst + Förändring i fonden för verkligt värde efter skatt) / (+ 7 % av de riskvägda förbindelserna - de till affärsrörelsen allokerade kapitallånen (medeltal vid periodens början och slut) x 100 Skadeförsäkringsrörelsen: (+ Räkenskapsperiodens vinst + Avskrivningar och nedskrivningar av de immateriella tillgångar och den goodwill som uppkommit vid anskaffningen av Skadeförsäkringsrörelsen och deras skatteinverkan + Förändring i fonden för verkligt värde efter skatt) / (+ 70 % solvensprocent - de till affärsrörelsen allokerade kapitallånen (medeltalet vid periodens början och slut) eller det av myndigheterna fastställda minimikapitalkravet, om det är större) x 100 Operativ kostnads-/intäktsrelation (+ Personalkostnader + Övriga administrationskostnader + Övriga rörelsekostnader exkl. Avskrivningar och nedskrivningar av de immateriella tillgångar och den goodwill som uppkommit vid anskaffningen av Pohjola) / (+ Räntenetto + Nettointäkter från skadeförsäkringsrörelse + Provisionsintäkter och -kostnader, netto + Nettointäkter från handel + Nettointäkter från placeringsverksamhet + Övriga rörelseintäkter) x 100 Operativ skadeprocent, % Ersättningar exkl. förändringar i beräkningsgrunden/ Premieintäkter exkl. förändringar i beräkningsgrunden (netto) x 100 16

Operativ driftskostnadsprocent Driftskostnader / Premieintäkter (netto) x 100 Operativ totalkostnadsprocent Skadeprocent + operativ driftskostnadsprocent Resultatutvecklingen kvartalsvis Milj. e 1 3 4 6 7 9 10 12 1 3 4 6 Räntenetto 26 32 27 30 35 40 Nedskrivningar av fordringar 0 1 1-1 -2-1 Räntenetto efter nedskrivningar 26 31 26 31 37 42 Nettointäkter från skadeförsäkringsrörelse 94 113 103 123 91 90 Provisionsintäkter och -kostnader, netto 28 31 24 32 28 27 Nettointäkter från handel 7 3-16 -27-44 -2 Nettointäkter från placeringsverksamhet 10 13 5 1 5 3 Övriga rörelseintäkter 13 24 15 20 15 13 Nettointäkter totalt 179 214 156 179 133 173 Personalkostnader 41 45 37 43 45 47 IT-kostnader 11 11 10 11 12 12 Avskrivningar 15 16 15 16 16 16 Övriga kostnader 47 43 38 41 42 44 Kostnader totalt 114 114 100 112 115 119 Andel av intresseföretagens resultat 0 0 0 0 0 0 Resultat före skatt 65 100 56 67 17 54 Förändring av fonden för verkligt värde 14-25 -10-34 -66-33 Resultat före skatt till verkligt värde 79 75 46 33-48 20 Inkomstskatt 15 27 16 18 4 14 Periodens vinst 50 73 40 49 13 39 Skatt på förändring av fonden för verkligt värde 4-7 -2-9 -17-9 Periodens resultat till verkligt värde 61 54 33 24-35 14 Avkastning på eget kapital, % 13,7 12,2 7,1 5,1-8,0 3,4 17

Uppgifter per rörelsegren Resultatet för april juni Milj. e Bankrörelsen Kapitalförvaltningen Skadeförsäkringen Räntenetto 38 33 0-1 -2-2 Nedskrivningar av fordringar 0 1 Räntenetto efter nedskrivningar 37 32 0-1 -2-2 Nettointäkter från skadeförsäkringsrörelse 90 114 Provisionsintäkter och -kostnader, netto 16 18 11 12 1 2 Nettointäkter från handel 6 1 Nettointäkter från placeringsverksamhet 0 0 Övriga rörelseintäkter 6 4 0 0 4 15 Nettointäkter totalt 66 55 11 12 94 129 Personalkostnader 10 11 4 4 30 27 Avskrivningar av immateriella tillgångar som uppstått i samband med företagsköp 1 1 8 8 Övriga avskrivningar och nedskrivningar 6 4 0 0 1 1 Övriga kostnader 11 9 2 2 37 40 Kostnader totalt 27 24 7 7 76 76 Resultat före skatt 39 32 4 5 17 52 Förändring av fonden för verkligt värde 0 0-33 -17 Resultat före skatt till verkligt värde 39 31 4 5-16 35 Investeringar, milj. e 1 1 0 0 4 3 Resultatet för april juni Milj. e Koncernfunktionerna Elimineringar Koncernen totalt Räntenetto 4 0 1 2 40 32 Nedskrivningar av fordringar -1-1 1 Räntenetto efter nedskrivningar 6 0 1 2 42 31 Nettointäkter från skadeförsäkringsrörelse 0-1 90 113 Provisionsintäkter och -kostnader, netto -1 0-1 -1 27 31 Nettointäkter från handel -9 1 0-2 3 Nettointäkter från placeringsverksamhet 3 13 3 13 Övriga rörelseintäkter 4 9-2 -4 13 24 Nettointäkter totalt 4 22-2 -4 173 214 Personalkostnader 3 2 47 45 Avskrivningar av immateriella tillgångar som uppstått i samband med företagsköp 9 9 Övriga avskrivningar och nedskrivningar 0 1 7 6 Övriga kostnader 7 8-2 -4 56 54 Kostnader totalt 10 11-2 -4 119 114 Resultat före skatt -6 11 0 0 54 100 Förändring av fonden för verkligt värde 0-7 -33-25 Resultat före skatt till verkligt värde -6 4 20 75 Investeringar, milj. e 1 1 6 5 Resultatet/aktie, e 0,19 0,36 Avkastning på eget kapital till verkligt värde, % 3,4 12,2 18

Resultatet för januari juni Milj. e Bankrörelsen Kapitalförvaltningen Skadeförsäkringen Räntenetto 74 61-1 -1-4 -4 Nedskrivningar av fordringar -1 0 Räntenetto efter nedskrivningar 75 60-1 -1-4 -4 Nettointäkter från skadeförsäkringsrörelse 182 209 Provisionsintäkter och -kostnader, netto 33 33 22 23 2 6 Nettointäkter från handel -1 8 Nettointäkter från placeringsverksamhet 0 1 0 0 Övriga rörelseintäkter 13 8 1 0 8 18 Nettointäkter totalt 119 110 22 23 189 229 Personalkostnader 22 20 8 8 56 54 Avskrivningar av immateriella tillgångar som uppstått i samband med företagsköp 1 1 17 17 Övriga avskrivningar och nedskrivningar 11 8 0 0 2 2 Övriga kostnader 21 17 4 4 75 75 Kostnader totalt 55 45 15 14 149 146 Resultat före skatt 64 65 7 9 40 83 Förändring av fonden för verkligt värde -2 0-88 -1 Resultat före skatt till verkligt värde 62 65 7 9-48 82 Antal anställda 594 536 156 147 2 292 2 205 Investeringar, milj. e 2 2 1 1 7 5 Resultatet för januari juni Milj. e Koncernfunktionerna Elimineringar Koncernen totalt Räntenetto 4-1 2 3 75 58 Nedskrivningar av fordringar -2-3 0 Räntenetto efter nedskrivningar 6-1 2 3 78 58 Nettointäkter från skadeförsäkringsrörelse -1-1 181 208 Provisionsintäkter och -kostnader, netto 0 0-2 -2 55 59 Nettointäkter från handel -45 2 0-46 10 Nettointäkter från placeringsverksamhet 9 22 9 23 Övriga rörelseintäkter 11 18-5 -8 28 36 Nettointäkter totalt -19 40-5 -9 305 393 Personalkostnader 5 4 92 86 Avskrivningar av immateriella tillgångar som uppstått i samband med företagsköp 18 18 Övriga avskrivningar och nedskrivningar 1 2 14 12 Övriga kostnader 15 25-5 -9 110 112 Kostnader totalt 21 32-5 -9 234 228 Resultat före skatt -40 8 0 0 71 165 Förändring av fonden för verkligt värde -9-9 -99-11 Resultat före skatt till verkligt värde -49-1 -28 154 Antal anställda 121 107 3 162 2 995 Investeringar, milj. e 1 2 11 10 Resultatet/aktie, e 0,26 0,61 Avkastning på eget kapital till verkligt värde, % -2,4 12,8 19

Balansräkning Milj. e Bankrörelsen Kapitalförvaltningen Skadeförsäkringen 30.6. 31.12. 30.6. 31.12. 30.6. 31.12. Fordringar på kunder 10 608 9 253 1 Fordringar på kreditinstitut 597 270 4 6 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen 2 206 1 352 Tillgångar i skadeförsäkringsrörelse 3 053 2 842 Placeringstillgångar 20 25 13 23 0 0 Investeringar i intresseföretag 2 2 Övriga tillgångar 1 800 1 486 129 134 869 875 Tillgångar totalt 15 231 12 385 146 163 3 924 3 719 Skulder till kunder 579 462 Skulder till kreditinstitut 848 261 Skulder för skadeförsäkringsrörelse 2 409 2 140 Skuldebrev emitterade till allmänheten Efterställda skulder 50 Övriga skulder 2 728 1 578 12 17 63 100 Skulder totalt 4 155 2 301 12 17 2 522 2 241 Eget kapital Balansräkning Milj. e Koncernfunktionerna Elimineringar Koncernen totalt 30.6. 31.12. 30.6. 31.12. 30.6. 31.12. Fordringar på kunder 148 48-13 10 756 9 288 Fordringar på kreditinstitut 3 945 5 409-293 -19 4 253 5 665 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen 3 118 3 349 5 324 4 701 Tillgångar i skadeförsäkringsrörelse -35-33 3 018 2 809 Placeringstillgångar 1 793 685-5 -8 1 821 725 Investeringar i intresseföretag 2 2 Övriga tillgångar 514 301-13 -63 3 299 2 732 Tillgångar totalt 9 519 9 792-346 -137 28 473 25 922 Skulder till kunder 2 031 2 324-50 -48 2 559 2 738 Skulder till kreditinstitut 3 877 2 480-272 -2 4 453 2 739 Skulder för skadeförsäkringsrörelse 2 409 2 140 Skuldebrev emitterade till allmänheten 12 116 12 879-11 -24 12 105 12 856 Efterställda skulder 1 147 950 1 197 950 Övriga skulder 1 242 998-13 -63 4 032 2 630 Skulder totalt 20 412 19 631-346 -137 26 755 24 053 Eget kapital 1 718 1 869 Kapitaltäckning, % 10,9 10,9 Tier I-kapitaltäckning, % 8,5 9,0 20