Månadsbrev januari 2017 Världens börser inledde 2017 med lite blandad utveckling. USA:s S&P 500 steg med 1,8 %, Stockholmsbörsen med 1,3 % medan EuroStoxx föll med 1,8 %. På räntemarknaden steg räntorna i Europa medan de var mer stabila i USA. I Sverige steg tioåringen från 0,54 % till 0,73 % och i Tyskland steg den från 0,20 % till 0,43 %. På valutamarknaden har vi sett en rekyl på höstens uppgång och dollarn försvagades med 4,1 % emot svenska kronan. Vill du läsa mer om Donald Trumps påverkan på världsekonomin samt vilka möjligheter som ges i detta politiska klimat? På vår hemsida www.granitfonder.se under nyheter finner du kommentarer från Sean George som efter 20 år i USA nu är ansvarig för ränte- och kreditförvaltningen hos Granit Fonder. I vårt fondutbud sticker Granit Kina ut under januari med en uppgång på nästan 3 %. Vi är fortsatt positiva för 2017 trots en starkare dollar, mycket baserat på den attraktiva värderingen. Granit Småbolag fortsatte den starka trenden från 2016 då fonden steg med 10,63 % med en uppgång om 0,62 % under januari, vilket var bättre än jämförelseindex. Nya bolag i portföljen under januari månad är AQ Group och Evolution Gaming. Anders Åström, Granit Fonder RISKINFORMATION Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning. De pengar du investerar i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Fullständig information om risker finns i respektive fonds faktablad, informationsbroschyr och fondbestämmelser. Dessa finns att ladda ner på fondbolagets hemsida www.granitfonder.se eller erhållas gratis från Granit Fonder.
Basfonden Fondtyp: BLANDFOND 10 8 6 4 Basfonden är en svensk värdepappersfond som aktivt investerar i ett flertal olika tillgångsslag såsom aktier, råvaror och obligationer på marknader runt hela världen. Fonden placerar enligt en trendföljande modell i tillgångsslag som uppvisar en positiv trend. För att skapa förutsättningar för jämn och stabil avkasting tas hänsyn till tillgångarnas risk vid investering så att mer kapital investeras i tillgångar med jämförelsevis lägre risk. Allokeringen till aktier var under första månaden av året cirka 65 procent. Starkast gick Sverige samt USA som var upp 1,3 respektive 1,8 procent. Europa hade dock en negativ utveckling om 1,7 procent, samtidigt som Japan var ned 0,37 procent. Småbolag presterade sämre än large cap i USA, med en blygsam uppgång om 0,39 procent, medan europeiska småbolag var bättre än large cap där index var upp 0,43 procent. Det blandade utfallet för tillgångsslaget gav ett svagt positivt bidrag till portföljen. Råvaror hade under månaden en allokering om cirka 8 procent, och utvecklingen under månaden var försiktigt positiv med en uppgång om 0,14 procent. Även på kreditsidan var det blandade utfall då europeisk high yield var ned 0,33 procent, medan amerikansk high yield var upp 0,57 procent. Under månaden gynnades fonden av valutasäkringar, då den svenska kronan stärktes med cirka 4 procent mot den amerikanska dollarn, samt med cirka 1,4 procent mot euron. Totalt sett för månaden var fonden upp 0,07 procent. Inför nästa månad viktas aktiedelen upp något där den största skillnaden är att tillväxtmarknader får en större andel efter ett starkt momentum framförallt under senaste månaden. : Jan Rosenqvist EXPONERING 0,07% 2 Januari Februari Mars April Maj Juni Juli Augusti September Oktober November December Januari Likvida medel Japanska aktier Amerikanska krediter Europeiska krediter Amerikanska obligationer Europeiska obligationer Februari Mars April Juni Maj Juli Augusti September Oktober November Emerging Markets aktier Råvaror Europeiska aktier Amerikanska aktier Svenska aktier December Januari Basfonden Index 50 OMRX-Tbond, 50 MSCI World Januari 2017 0,07% 0,59% År 2017 0,07% 0,59% Sedan start 8,06% 36,45% Volatilitet 6,3 8,14% 4 Sharpekvot, 1 år 0,66 35% 3 25% 2 15% 1 5% -5% 2012-06-01 Basfonden 5 OMXR-Tbond, 5 MSCI World 2013-05-31 20 20 20 20 Startdatum 2012-06-01 Förvaltningsarvode/år 2,50 Blandfonder Jämförelseindex 50 OMRXTbond och 50 MSCI World Fondnummer i PPM 156315 SE0004546588 Folksam, Länsförsäkringar, Movestic, NPG Life, Skandia (depå), SPP Anders Bosvik & Sean George
Granit Trend 50 Fondtyp: FOND-I-FOND Granit Trend 50 är en svensk fond-i-fond som aktivt investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Vid en positiv trend på aktiemarknaden och en låg marknadsrisk kan fonden placera upp till 50 procent av sitt kapital i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. Svensk ekonomi står mitt i en högkonjunktur och svensk industri har gynnats av den svaga kronan, vilket inte minst synts på verkstadsbolagens snabba kursutveckling. Inflationen har stigit och närmar sig Riksbankens inflationsmål på två procent och sedan årsskiftet har den svenska kronan, som under lång tid försvagats, stärkts mot flertalet handelsvalutor. Den nytillträdde presidenten Donald Trumps finanspolitiska åtgärder eldar på både den inhemska och den globala ekonomin. Osäkerhet kvarstår dock kring frihandelsavtal och utlovade protektionistiska åtgärder för att skydda inhemsk industri. En annan osäkerhetsfaktor under börsåret är i vilken takt Federal Reserve kommer att höja räntan. På börsen har tendensen varit oregelbunden, men de längre trenderna pekar fortfarande uppåt, vilket återspeglas i aktieexponeringen i fonden. : Robert Ozanne Trend 50 Evli High Yield...14,93% Seb High Yield Fund...14,85% Carnegie Corporate Bond...14,1 Pareto Global Corp Bond A.11,85% Handelsbanken Lux Kortränta Sverige...9,79% Övrigt...34,48% 0,25% 6 5 4 3 2 1-1 VÄRDEUTVECKLING OCH TILLGÅNGSALLOKERING Trend 50 Derivat Aktiefonder Räntefonder/ Specialfonder 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Granit Trend 50 Januari 2017 0,25% År 2017 0,25% Sedan start 8,12% Volatilitet 3,15% Sharpekvot -1,19 35% 3 25% 2 15% Trend 50 Startdatum 20 Förvaltningsarvode/år 2 Blandfonder 1 SE0005189511 5% Folksam, Länsförsäkringar, NPG Life, Skandia (depå), SPP Robert Ozanne -5%
Granit Trend 100 Fondtyp: FOND-I-FOND Granit Trend 100 är en svensk fond-i-fond som aktivt investerar enligt en förvaltningsmodell vars syfte är att fånga upp positiva trender i olika tillgångsslag och samtidigt undvika nedgångar. Förvaltningen anpassar sig således efter aktuellt marknadsklimat och investerar brett i aktie- och obligationsfonder. Fonden kan maximalt placera 100 procent av sitt innehav i aktiefonder. Vid en negativ trend på marknaden och en hög marknadsrisk kan hela fondens kapital placeras i obligationsfonder. Svensk ekonomi står mitt i en högkonjunktur och svensk industri har gynnats av den svaga kronan, vilket inte minst synts på verkstadsbolagens snabba kursutveckling. Inflationen har stigit och närmar sig Riksbankens inflationsmål på två procent och sedan årsskiftet har den svenska kronan, som under lång tid försvagats, stärkts mot flertalet handelsvalutor. Den nytillträdde presidenten Donald Trumps finanspolitiska åtgärder eldar på både den inhemska och den globala ekonomin. Osäkerhet kvarstår dock kring frihandelsavtal och utlovade protektionistiska åtgärder för att skydda inhemsk industri. En annan osäkerhetsfaktor under börsåret är i vilken takt Federal Reserve kommer att höja räntan. På börsen har tendensen varit oregelbunden, men de längre trenderna pekar fortfarande uppåt, vilket återspeglas i aktieexponeringen i fonden. : Robert Ozanne Trend 100 Seb High Yield Fund...16,37% Evli High Yield...16,36% Handelsbanken Svenska Småbolag...11,06% Carnegie Corporate Bond...7,76% Pareto Global Corp Bond A...6,88% Övrigt...41,57% 0,11% 6 5 4 3 2 1-1 VÄRDEUTVECKLING OCH TILLGÅNGSALLOKERING Trend 100 Derivat Aktiefonder Räntefonder/ Specialfonder 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Granit Trend 100 Januari 2017 0,11% År 2017 18,97% Sedan start 6,59% Volatilitet -1,41 Sharpekvot -1,41 7 6 5 4 3 2 Trend 100 Startdatum 20 Förvaltningsarvode/år 2,50 Blandfonder SE0005189503 1 Folksam, Länsförsäkringar, NPG Life, Skandia (depå), SPP Robert Ozanne -1
Granit Global 85 Fondtyp: AKTIEFOND Granit Global 85 är en daglighandlad svensk värdepappersfond. Målet är att skapa en global aktieexponering i kombination med ett skydd mot plötsliga nedgångar på aktiemarknaden, genom en på förhand fastslagen skyddsnivå som dagligen motsvarar 85 procent av fondens högsta uppnådda värde under de senaste tolv månaderna. Fonden ger investerare en möjlighet till aktiemarknadens avkastningsmöjligheter i kombination med trygghet. Den underliggande aktieindexportföljen hade under månaden blandade utfall. Europa samt USA, som tillsammans står för 77 procent av portföljen, var ned 1,7 respektive upp 1,9 procent. Samtidigt var Japan ned 0,4 procent medan tillväxtmarknader var upp hela 6,6 procent. Aktieportföljen missgynnades dock av den starka kronan som stärktes med cirka 4 procent mot USD samt 1,4 procent mot euron. Under månaden var cirka 55-60 procent allokerade till aktieportföljen och resterande till likvida medel. Totalt sett för månaden var fonden ned 1,13 procent. : Jan Rosenqvist Global 85 USA Aktier...40,0 Europa Aktier...37,0 Tillväxtmarknader Aktier...15,0 Japanska Aktier...8,0-1,13% 120 110 100 90 Global 85 Skyddsnivå Granit Global 85 Januari 2017-1,13% År 2017-1,13% Sedan start 1,99% Volatilitet 4,73% Sharpekvot 1,48 80 2014-08-15 2015-03-02 2015-09-01 2016-03-01 2016-09-01 20 Se filmen om Granit Global 85 Om du vill lära dig mer om hur fonden fungerar rekommenderar vi dig att ta del av filmen om Granit Global 85 som du hittar på www.granitfonder.se/video. Du kan också komma åt filmen genom att scanna QR-koden till höger. Startdatum 2014-08-15 Förvaltningsarvode/år 2,00 Aktiefonder, Global Skyddsnivå 85 av fondens högsta värde senaste tolv månaderna.** Fondnummer i PPM 836908 SE0006143244 Länsförsäkringar, SPP och Skandia (depå) Anders Bosvik & Sean George *Fonden finns även tillgänglig via MFEX, NFM, banker och fondkommissionärer. ** Se hemsida för aktuell skyddnivå.
Granit Småbolag Fondtyp: AKTIEFOND Granit Småbolag är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i små och medelstora svenska bolag. Mindre företag har ofta bättre förutsättningar att växa snabbt än företag som befinner sig i en mer mogen fas. Mindre företag har också historiskt genererat en högre avkastning än stora etablerade företag, dock till en högre risk och med större svängningar i aktiekurserna. På det stora hela blev januari en relativt stilla månad. Fonden var upp 0,62 procent, vilket var något bättre än jämförelseindex. Däremot var svängningar på bolagsnivå d större. Moberg Pharma var upp nästan 26 procent och fondens innehav i IT-säkerhetsbolaget Clavister var upp nästan lika mycket. 2017 har också inneburit att vi gjort en del förändringar i portföljen. Nya bolag är AQ Group och Evolution Gaming. Samtidigt har vi ökat innehaven i Nuevulotion och Railcare. Innehavet i Uniflex är avyttrat och innehavet i Intum Justitia är halverat. : Jan Rosenqvist Småbolag Trelleborg B... 3,15% Swedish Orphan Biovitrum... 3,07% Husqvarna B... 2,97% Avanza Bank Holding... 2,54% Sweco B... 2,36% Övrigt... 85,91% 0,62% 15 12 9 6 Småbolag Carnegie Small Cap Net Return Granit Småbolag Index CXS Januari 2017 0,62% 0,58% År 2017 0,62% 0,58% 3 Sedan start 116,02% 126,45% Volatilitet 15,05% 16,0-3 Sharpekvot, 1 år 0,85 10-12-30 11-12-30 12-12-28 13-12-30 14-12-30 15-12-30 Startdatum 2010-12-30 Förvaltningsarvode/år 1,70 Aktiefonder, Sverige småbolag Jämförelseindex Sweden Carnegie Small Cap Index Fondnummer i PPM 656637 SE0003695790 Länsförsäkringar, Movestic, NPG Life, Skandia (depå) Jan Rosenqvist
Granit Kina Fondtyp: AKTIEFOND Granit Kina är en aktivt förvaltad fond som investerar på den kinesiska aktiemarknaden med lite friare placeringsbestämmelser än traditionella aktiefonder. Fondens mandat innebär att förvaltaren har möjlighet att öka eller minska exponeringen mot aktiemarknaden med upp till 30 procent, dvs aktieexponeringen kan beroende på förvaltarens marknadssyn ligga mellan 70 och 130 procent. Januari blev en stark månad för Kinafonden. Fonden var upp nästa 3 procent i spåren av kinesisk data som bland annat visade att inköpschefsindex för industrin noterade högsta nivån sedan januari 2013. Däremot noterar vi att den kinesiska ledningen är på tårna i spåren av en stark dollar, ökade kapitalutflöden samt Trumps installation. Trots allt är vi alltjämt positiva för 2017, mycket baserat på den attraktiva värderingen. På en strategisk nivå utnyttjades fondens mandat att öka och minska fondens exponering. Huvuddelen av månaden var aktieexponeringen under 75 procent för att under de sista handelsdagarna i månaden ökas till knappt 130 procent, i enlighet med fondens förvaltningskoncept. Under 2016 steg Granit Kina med 5,89 procent. : Jan Rosenqvist Kina Great Wall Motor...2,48% Dongfeng Motor...2,4 Tsingtao Brewery...2,36% Zhuzhou Crrc Times Electric Co Ltd...2,33% Anhui Conch Cement..2,32% Övrigt...88,11% 2,92% 8 7 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4 10-12-30 11-12-30 Kina Hang Seng China Enterprise (HSCE) 12-12-28 13-12-30 14-12-30 15-12-30 Granit Kina HSCE Januari 2017 2,92% 1,63% År 2017 2,92% 1,63% Sedan start -6,71% 24,97% Volatilitet 22,5 25,9 Sharpekvot, 1 år 0,37 Startdatum 2010-12-30 Förvaltningsarvode/år 1,50 Aktiefonder, Kina Jämförelseindex Hang Seng China Enterprise (HSCE) Fondnummer i PPM 620807 SE0003695816 Skandia Depå Jan Rosenqvist & Sean George