ÅRSBERÄTTELSE AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE 2005 FONDFAKTA Beteckning Aktiespararna Topp Sverige, nedan kallat Fonden. Förvaltning Aktieinvest FK AB*, nedan kallat Bolaget. Värdepappersbolag Aktieinvest FK AB Organisationsnr 556072-2596 Aktiekapital Bolagets aktiekapital är 20 000 000 kr och bolaget ägs av Sveriges Aktiesparares Riksförbund genom Aktiespararnas Serviceaktiebolag. Förvaringsinstitut Fondens tillgångar förvaras av Nordea Sverige AB (publ), Värdepappersservice, Custodyservice 105 71 STOCKHOLM. Andelsägarregister Register över andelsägarna förs av bolaget. Fondens och fondandelens rättsliga karaktär Fonden är en sådan nationell fond som avses i 3 i Lagen (1990:1114) om värdepappersfonder. Styrelse Lars-Erik Forsgårdh ordförande Margaretha Finnstedt-Möller Håkan Gartell Bo Hägg Jack Junel Jan Sparr Sten Trolle VD Anna-Carin Söderblom (tom 31/1-06) Andreas Johansson (from 1/2-06) Förvaltare Tobias Övelius Revisorer Jan Palmqvist, Deloitte Sussanne Sundvall, Öhrlings PriceWaterhouse Coopers, av Finansinspektionen förordnad revisor Avgifter Avgift för bolagets försäljning av andelar (andelsägares köp): 0 kr Avgift för andelsägares inlösen av andelar (andelsägares försäljning): 0 kr Avgift för förvaltning och förvaring per år: 0,3% av fondandelarnas värde. Pantsättningsavgift: 40 kr Utdelning I nya andelar (om inget annat önskas) i februari året efter räkenskapsåret. Kontantutdelning: Vid begäran om kontant utdelning är avgiften 40 kr. *Bolaget har under år 2005 bytt namn från Aktiesparinvest AB till Aktieinvest FK AB. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelse och verkställande direktören för Aktieinvest FK AB avger härmed årsberättelsen för fonden Aktiespararna Topp Sverige avseende verksamhetsåret 2005. Aktiespararna Topp Sverige är fonden som nära följer index för de mest omsatta företagen på Stockholmsbörsen. Topp Sverige är en fond som tar ett tydligt ägaransvar och har som målsättning att hålla marknadens lägsta avgifter. FÖRVALTNING, AVKASTNING OCH RISK Indexfondens förvaltning avser att följa OMXS30-index så nära som möjligt. Uppgången för 2005 blev 32,9 procent för fonden och 29,4 procent för index. Större delen av differensen förklaras av att utdelningar inte ingår i beräkningen av index medan de ingår i fondens avkastning. I år har utdelningarna varit de största hittills i fondens historia, ca 20 Mkr. Samtidigt som de stora utdelningarna har genererat avkastning till fonden så har de också medfört att nyckeltalet aktiv risk har ökat till 2,12 procent (1,89 procent). Anledningen är att nyckeltalet mäter all avvikelse i avkastningen mellan index och fonden och de stora utdelningarna ökar den avvikelsen. Under 2005 genomförde flera företag inlösenprogram vilket medfört en högre aktivitet i förvaltningen än tidigare. Samtidigt har svängningarna i månadsavkastningen för både fonden och index varit den lägsta sedan fondens start vilket bland annat visar sig i nyckeltalet standardavvikelse som minskat avsevärt jämfört med tidigare år. AKTIVT ÄGARANSVAR Stockholmsbörsen har historiskt sett uppvisat relativt stora svängningar. En placering i fonden bör därför betraktas som långsiktig. AstraZeneca svarar för den största viktökningen i fonden, som en följd av aktiens kursuppgång under året. Fullständig tabell över viktförändringarna finns med i portföljredovisningen och ytterligare information finns på fondens webbplats, www. toppsverige.nu. AVGIFTER Målsättningen för Aktiespararna Topp Sverige är att hålla marknadens lägsta avgifter. Någon procentandels skillnad kan ge stora effekter för utfallet i en riktigt långsiktig placering. Om man räknar in samtliga kostnader i förhållande till fondens genomsnittliga förmögenhet blir Totalkostnadsandelen (TKA) endast 0,31 procent, vilket hör till marknadens lägsta för denna fondkategori. UTDELNING Genom utdelning till andelsägarna kan dubbelbeskattning av fondens avkastning undvikas. Fonden ska normalt dela ut så mycket av avkastningen till andelsägarna att fonden inte påförs skatt. För 2005 har fonden lämnat utdelning till andelsägarna om 0,20 kr per andel och utdelningen har återinvesterats i nya andelar till kursen 7,11 kr. Aktiespararna Topp Sverige är fonden som tar ett tydligt ägaransvar i enlighet med Aktiespararnas policy för ägarstyrning. Sveriges Aktiesparares Riksförbund följer fondens bolag ingående och bedriver opinion samt agerar aktivt på bolagsstämmorna, bland annat med stöd av fullmakt att företräda fonden. Honnörsordet är aktivt ägaransvar. Aktiespararna har under 10 års tid förespråkat att bolagen ska införa nomineringskommittéer och genom den nya Svensk kod för bolagsstyrning har vi äntligen fått gehör. Lars- Erik Forsgårdh har varit Aktiespararnas representant i den så kallade Kodgruppen och kommer även i fortsättningen att vara ledamot i Kollegiet för Bolagsstyrning. Kollegiets uppgift kommer att vara att äga och förvalta koden. Aktiespararnas frågor på årets bolagsstämmor rörde i hög grad tillväxt, ekonomi och företagens framtida strategier. Under de senaste åren har direktägandet av aktier minskat bland småspararna och mot bakgrund av detta blir Aktiespararnas bevakning av bolagen allt mer viktig. De flesta stämmorna var lugna och välregisserade med god stämning. På Skandias stämma var det däremot stort rabalder angående förlikningen med Lars Ramqvist. Aktiespararna röstade emot förslaget medan stämman i helhet röstade för förslaget. Ericsson fick beröm för upplägget och det breda deltagandet i sitt aktieincitamentsprogram såväl som Skanska som fick ros för sitt aktieincitamentsprogram och att de anammat den nya koden för bolagsstyrning. På andra stämmor protesterade däremot Aktiespararna mot både återköpsprogram, vidareförsäljning av aktier och mot optionsprogram.
FONDENS FORTSATTA UTVECKLING Inga förändringar i placeringsregler eller förvaltningsstil planeras och därmed kommer fonden fortsätta utvecklas minst som Stockholmsbörsens OMXS30index. Stockholm den 13 februari 2006 Lars-Erik Forsgårdh Margareta Finnstedt-Möller Håkan Gartell ordförande Bo Hägg Jack Junel Jan Sparr Sten Trolle Anna-Carin Söderblom Andreas Johansson verkställande direktör verkställande direktör t o m 31 januari 2006 fr o m 1 februari 2006 Vi har i egenskap av revisorer i Aktieinvest FK AB, org nr 556072-2596, lämnat revisionsberättelse för fonden Aktiespararna Topp Sverige. Stockholm den 13 februari 2006 Deloitte AB Jan Palmqvist Sussanne Sundvall PriceWaterhouseCoopers Av Finansinspektionen förordnad revisor NYCKELTAL FONDENS UTVECKLING & NYCKELTAL 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Fondförmögenhet, kr 44 888 000 286 368 000 321 625 199 248 461 915 420 877 257 603 990 422 865 599 187 Antal utelöpande andelar 3 895 458 27 932 373 38 831 156 51 830 562 66 667 285 84 568 827 93 751 725 Andelsvärde, kr 11,52 10,25 8,28 4,79 6,13 7,14 9,23 Utdelning, kr/andel 0,0528 0,1949 0,1698 0,1557 0,1996 Totalavkastning Fond, % (inkl utdelning) 15,20-11,02-18,76-40,57 32,68 19,23 32,90 Totalavkastning OMX, % (utdelningar ingår ej) 16,63-11,92-19,85-41,74 29,01 16,59 29,40 Total risk Fond, % - 27,88 29,41 30,84 29,47 19,58 9,60 Total risk OMX, % - 27,92 29,58 31,05 28,40 18,40 10,24 Aktiv risk, % 1,83 1,89 2,12 Genomsnittlig årsavkastning 24 månader, % - - -14,92-30,51-11,20 25,78 25,88 Genomsnittlig årsavkastning 5 år, %* - - -8,41-20,40-9,79-4,70 0,30 Omsättningshastighet, ggr - 0,13 0,03 0,04 0,06 0,02 0,04 Förvaltningsavgift, kr 28 000 419 000 891 688 881 201 1 047 092 1 620 572 2 226 903 Förvaltningsavgift, % (av genomsnittlig fondförmögenhet) 0,30 0,30 0,30 0,31 0,30 0,30 Transaktionskostnader, kr (courtage) 82 000 465 633 59 063 59 308 59 341 64 804 61 829 TKA, % (Totalkostnadsandel) - - 0,32 0,32 0,32 0,31 0,31 TER*, % (Total Expense Ratio) - 0,31 030 0,30 0,31 0,30 0,30 Andelsägares indirekta kostnader utifrån exempel 10 000 Kr engångsinsättning i början av året Total kostnad för engångsinsättning: - 64,18 26,57 25,05 36,42 33,72 34,70 Förvaltningskostnad för engångsinsättning: - 31,25 24,42 23,21 33,67 32,20 33,60 500 Kr i månadsinsättning Total kostnad - 15,20 8,10 7,37 9,88 8,69 8,90 Förvaltningskostnad - 7,60 7,47 6,99 9,15 8,38 8,87 Omsättning: Summa köp under perioden, kr 40 393 809 299 850 725 105 377 624 103 164 994 98 920 492 115 858 296 94 656 754 Summa försäljningar under perioden, kr 610 000 18 779 292 9 141 097 12 844 261 19 012 835 12 383 346 27 524 948 Genomsnittligt erlagt courtage, %** 0,20 0,15 0,05 0,05 0,05 0,05 0,05 * Uppgifter före 2005 avser från fondstart ** Samtliga affärer har genomförts via Avanza
ÅRSBERÄTTELSE AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE 2005 RESULTATRÄKNING RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING Tkr 05-01-01 04-01-01 Not 05-12-31 04-12-31 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument 1 195 675 78 391 Ränteintäkter 42 65 Utdelningar 20 063 13 783 Summa intäkter och värdeförändring 215 780 92 239 Kostnader Förvaltningskostnader 2-2 231-1 627 Övriga kostnader -5-4 Summa kostnader -2 236-1 631 Resultat 213 544 90 608 BALANSRÄKNING Tkr 05-12-31 04-12-31 Tillgångar Not Finansiella instrument med positivt marknadsvärde 864 066 602 685 Banktillgodohavanden 5 214 7 042 Övriga kortfristiga fordringar 3 5 994 4 433 Summa tillgångar 875 274 614 160 Skulder Övriga kortfristiga skulder 4 9 675 10 165 Fondförmögenhet 5 865 599 603 995 Summa skulder och fondförmögenhet 875 274 614 160 NOTER NOT 1 VÄRDEFÖRÄNDRING PÅ AKTIERELATERADE FINANSIELLA INSTRUMENT Realisationsvinster 9 490 3 694 Realisationsförluster -3 415-2 136 Orealiserade vinster / förluster 189 600 76 833 Summa 195 675 78 391 NOT 2 FÖRVALTNINGSKOSTNADER Förvaltningsarvode 2 227 1 621 Avgift Finansinspektionen 4 6 Summa 2 231 1 627 NOT 3 ÖVRIGA KORTFRISTIGA FORDRINGAR Fordran sålda värdepapper 5 973 4 368 Övriga kortfristiga fordringar 21 65 Summa 5 994 4 433 NOT 4 ÖVRIGA KORTFRISTIGA SKULDER Upplupen ersättning fondbolag 11 314 Skuld köpta/sålda värdepapper 7 285 9 308 Övriga kortfristiga skulder 2 379 543 Summa 9 675 10 165 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna årsberättelse är upprättad enligt lag om värdepappersfonder och Finansinspektionens Föreskrifter (FFFS 2004:2) om investeringsfonder. Fonden tillämpar i allt väsentligt de redovisningsrekommendationer som fastställts av Fondbolagets Förening. I fondens balansräkning har fondens innehav värderats till marknadsvärde. Med marknadsvärde avses senaste betalkurs. Fondens skattepliktiga intäkt utgörs av summan av en schablonintäkt på 1,5% av fondens innehav av aktier vid beskattningsårets ingång, erhållna ränteintäkter och utdelning. De avdragsgilla kostnaderna består av fondens förvaltnings- och administrationskostnader. Någon skattereservering har inte gjorts i fonden eftersom det skattepliktiga resultatet i sin helhet delas ut till andelsägarna. NOT 5 FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET Fondförmögenhet vid rapportperiodens början 603 995 420 879 Andelsutgivning 138 914 133 762 Andelsinlösen -72 438-29 064 Årets resultat enligt resultaträkning 213 544 90 608 Lämnad utdelning -18 416-12 190 Fondförmögenhet vid periodens slut 865 599 603 995 Fonden har under perioden inte handlat med optioner eller derivatinstrument eller ägnat sig åt aktieutlåning. Fondförmögenhet (tkr) 865 599 603 995 Antal utelöpande andelar (st) 93 751 725 84 568 827 Andelsvärde 9,23 7,14 Värdeförändring (%) 32,90 19,23
REVISIONSBERÄTTELSE I egenskap av revisorer i Aktieinvest FK AB (organisationsnummer 556072-2596) har vi granskat årsberättelsen och bokföringen samt fondbolagets förvaltning av Aktiespararna Topp Sverige för räkenskapsåret 2005. Det är fondbolagets styrelse som har ansvaret för räkenskaps-handlingarna och förvaltningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och fondbolagets tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som fondbolaget gjort när det upprättat årsberättelsen samt att utvärdera den samlade informationen i årsberättelsen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om värdepappersfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsberättelsen har upprättats i enlighet med lagen om värdepappersfonder och Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder. Fondbolaget har enligt vår bedömning inte handlat i strid med lagen om värdepappersfonder eller fondbestämmelserna. Stockholm den 13 februari 2006 Deloitte AB FONDENS INNEHAV 2005-12-31 Aktie Innehav Förändring Marknads- Vikt i fonden Viktförändring under 2005 värde i % i % ABB 150 300 16 000 11 573 100 1,34 0,51 Alfa Laval 39 300 5 800 6 759 600 0,78 0,19 Assa Abloy B 121 100 12 200 15 137 500 1,75-0,30 Astra Zeneca 128 600 12 550 49 961 100 5,77 1,13 Atlas Copco A 147 200 103 200 26 054 400 3,01 0,83 Atlas Copco B 72 300 50 900 11 459 550 1,32 0,34 Autoliv 5 700-3 100 2 046 300 0,24-0,23 Electrolux B 105 300 11 500 21 744 450 2,51 0,15 Eniro 62 900 15 700 6 290 000 0,73 0,20 Ericsson B 5 278 850 598 000 144 112 605 16,65 0,23 Fabege 34 000 6 200 5 151 000 0,60-0,05 FöreningsSparb A 187 600 21 600 40 615 400 4,69 0,15 Hennes & M. B 260 150 31 550 70 240 500 8,11-0,64 Holmen B 21 400 2 700 5 617 500 0,65-0,06 Investor B 162 400 19 200 22 573 600 2,61 0,61 Nokia 44 625-4 500 6 448 313 0,74-0,10 Nordea 970 500 74 500 80 066 250 9,25-0,68 Sandvik 86 700 3 800 32 079 000 3,71 0,03 SCA B 69 900 9 200 20 760 300 2,40-0,45 SEB A 233 000 21 200 38 095 500 4,40-0,10 Securitas B 122 100 12 800 16 117 200 1,86-0,20 Skandia 361 100 45 000 17188 360 1,99 0,25 Skanska B 138 800 16 200 16 794 800 1,94 0,32 SKF B 142 600 112 200 15 899 900 1,84 0,35 Stora Enso R 28 400-400 3 053 000 0,35-0,13 Swedish Match 117 100 11 600 10 948 850 1,26-0,08 Svenska Handelsb A 231 600 27 100 45 625 200 5,27-0,58 Tele 2 139 650 98 150 11 905 163 1,38-0,42 TeliaSonera 1 664 200 194 000 71 061 340 8,21-1,47 Volvo B 103 300 8 100 38 685 850 4,47 0,32 Summa 864 065 630 99,83 Andel aktier 99,83% Andel likviditet 0,17% Jan Palmqvist Sussanne Sundvall PriceWaterhouseCoopers Av Finansinspektionen förodnad revisor INNEHAV PER 31 DECEMBER 2005 BRANSCHFÖRDELNING Bransch Andel Fondvärde% Finans och fastigheter 28,80 Industrivaror och Tjänster 22,02 Informationsteknik 17,39 Sällanköpsvaror och Tjänster 11,59 Telekomoperatörer 9,59 Hälsovård 5,77 Material 3,40 Dagligvaror 1,26 Summa 99,83
Avsändare: Aktiespararna Topp Sverige 113 89 STOCKHOLM B Sverige Porto Betalt OMXS30-index är ett registrerat varumärke tillhörande OMX AB (OMX) och fonden använder namnet efter licens från OMX. Fonden är inte i något avseende garanterad, godkänd, emitterad eller understödd av OMX och OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXS30-index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMXS30-index vid viss tidpunkt. OMXS30-index sammanställs och beräknas av en indexgivare på uppdrag av OMX. OMX respektive indexgivaren skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30-index. OMX respektive indexgivaren skall ej heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i OMXS30-index. Aktiespararna Topp Sverige 113 89 Stockholm Telefon 08-5065 1600 Telefax 08-5065 1601 Internet www.toppsverige.nu e-mail info@toppsverige.nu
ÅRSBERÄTTELSE 2005 Aktiespararna Topp Sverige