Pohjola/IR. Pohjola Bank Abp Bolagsstämman

Pohjola Bank Abp Bolagsstämman 27.3.2009

Styrelsens ordförande Reijo Karhinen

Pohjola vill trygga sina kundföretags finansieringsbehov En stark kapitalisering tryggar Pohjolas förmåga att uppfylla kundföretagens finansieringsbehov Kapitaltäckningen har blivit en betydande konkurrensfaktor för bankerna. Pohjola vill stärka sin position som en central och solid aktör inom finansbranschen Pohjolas kapitaltäckning är redan nu stark. Med den planerade aktieemissionen förbereder sig Pohjola på den ekonomiska recessionen och trygga en lönsam tillväxt på sikt

Huvudägarnas engagemang vittnar om förtroendet för Pohjola Pohjolas tre huvudägare OPC Suomi Ilmarinen har förbundit sig att teckna aktier i relation till sitt innehav Dessutom har OPC beviljat emissionen full teckningsgaranti OPC:s andel av röstetalet i Pohjola kommer dock under inga omständigheter att överskrida två tredjedelar Teckningsförbindelser OPC 29.9% Suomi 10.2% Ilmarinen 10.0% Muut 49.9% OPC:s teckningsgaranti

Pohjola Bank Abp Bolagsstämman 27.3.2009

Verkställande direktörens översikt Mikael Silvennoinen

Verkställande direktörens översikt År 2008 Tillväxt och marknadsposition Resultat Kapitaltäckning och riskposition Utdelning År 2009 Utvecklingen i januari-februari Stärkningen av kapitalen Nya ekonomiska målen

Pohjolas affärsrörelsestruktur Pohjola-koncernen Bankrörelsen Kapitalförvaltningen Skadeförsäkringsrörelsen Koncernfunktionerna Företagsbanken Kapitalmarknaden Baltikum Institutionella kunder Private Företagskunder Privatkunder Baltikum Ekonomi och finansiering Riskhantering Personal Kommunikation

Bankrörelsen Tillväxten av kreditstocken mrd. 14 12 +23 % 10 +18 % 8 6 +7 % +19 % +13 % +17 % 4 2 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008

% 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 Bankrörelsen Marknadsandel av företagskrediterna 12/08 19,0 % 0 12/99 12/00 12/01 12/02*)**) 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07 12/08 *) Till 12/2002 depositionsbankernas företagskreditstock **) Andelen enligt Finlands Banks nya statistikgrund fr.o.m. 1/2003

Bankrörelsen Utvecklingen av företagskreditstockens snittmarginal % 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 Företagskreditstockens snittmarginal 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07 12/08 0,94 %

mrd. Kapitalförvaltningen Förvaltade kundmedel 35 30 25 28,0 31,4 31,5 29,6 28,8 27,3 25,3 20 15 10 5 0 2005 2006 2007 Q108 Q208 Q308 Q408

Institutionell kapitalförvaltning Diskretionär kapitalförvaltning och fonder marknadsandelar 2008 Pohjola 24% Källa: SFR, baserar sig på institutionplacerarnas svar på frågan hur mycket tillgångar de har överlåtit till respektive kapitalförvaltare. % av tillgångarna, som har överlåtits till kapitalförvaltaren

milj. 1 000 900 800 700 Skadeförsäkringsrörelsen Premieintäkternas tillväxt 8 % 600 500 400 300 200 12 % 55 % 100 0 4 % Privatkunder Företagskunder Baltikum Totalt 2007 2008

Skadeförsäkringsrörelsen Ökning av preferenskundshushåll Tillväxt 50 000 Antal 450 000 40 000 400 000 30 000 350 000 20 000 300 000 10 000 250 000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 200 000 Tillväxten av preferenskunder Antalet preferenskundshushåll Mål

Skadeförsäkringsrörelsen Marknadsandelar av premieinkomsten *) % 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 *) marknadsandelarna av den inhemska direktförsäkring Källa: FK Finansbranschens Centralförbund Pohjola If/Sampo Tapiola Fennia Lokalförsäkring Förhandsuppgift 27,6% Övriga

Koncernens resultaträkning M 2008 Räntenetto 174 Nedskrivningar av fordringar -28 Räntenetto efter nedskrivningar 146 Nettointäkter från skadeförsäkringsrörelse 353 Provisionsintäkter och -kostnader, netto 108 Nettointäkter från handel -81 Nettointäkter från placeringsverksamhet 6 Övriga rörelseintäkter 56 Intäkter totalt 589 Kostnader totalt -470 Resultat före skatt 119 2007 115-1 114 433 115-34 28 71 728-440 288

Resultat före skatt affärsrörelsevis milj. 350 300 288 250 200 181 150 100 50 136 105 21 17 55 119 0-50 -100-50 -58 Bankrörelse Kapitalförvaltning Skadeförsäkringsrörelse Koncernfunktionerna Totalt 2007 2008

Skadeförsäkringsrörelsen Resultaträkning M Premieintäkter Försäkringsersättningar Driftskostnader Avskrivningar av immateriella tillgångar Försäkringstekniskt bidrag Nettointäkter från placeringsverksamhet Övriga intäkter och kostnader Resultat före skatt 2008 923-643 -202-30 49 59-53 55 2007 850-583 -182-26 60 161-41 181

% 120 Skadeförsäkringsrörelsen Utvecklingen av den operativa totalkostnadsprocenten 100 92,0 92,3 95,4 93,8 91,5 80 60 40 20 0 2004 2005 2006 2007 2008 Hela året

Kapitalbas och kapitaltäckning milj. 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 46 66 256 1247 1228 11,2 11,7 10,7 9,4 2007 2008 % 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Primärt kapital Supplementärt kapital Övrig kapitalbas Kapitaltäckning, % Primärkapitalrelation, %

mrd. 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Bankrörelsen Riskposition 0,2 0,2 0,3 0,2 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 0,3 0,2 % 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0 Kredit- och garantistocken, mrd Problemfordringar av kredit- och garantistocken, % Nedskrivningar av fordringar av kredit- och garantistocken, %

Bankrörelsen Företagsåtaganden branschvis (14,6 mrd. ) % Metallindustri Handel Byggindustri Skogsindustri Tjänster Transport och trafik Fastighetsinvestering Energiproduktion Övrig industri Övriga branscher (vardera under 5 %) 2008 14 13 10 8 8 8 7 6 5 21 2007 15 15 11 10 6 8 8 7 5 15

Skadeförsäkringsrörelsens Riskposition Försäkringsersättningar Riskvariabel Försäkringsbeståndet eller premieintäkten Storskada, över 5 M Inflation Livstid Diskonteringsränta Förändring i riskvariabeln tillväxt 1 % tillväxt 1 % 1 st. 0,25 %-enheter +1 år 0,1 %-enheter Inverkan på det egna kapitalet (M ) 9-6 -5-3 -29 15

Utdelning Pohjolas politik är att i utdelning betala minst hälften av räkenskapsperiodens resultat, förutsatt att kapitaltäckningen (Tier 1) är minst 9,5 % (tidigare 8,5 %). Enligt utdelningspolicyn föreslås en utdelning på 51 % av resultatet, dvs. 0,23 euro (0,65) på aktierna i serie A och 0,20 euro (0,62) på aktierna i serie K. 2002-2008 har utdelningsförhållandet varit i genomsnitt 59 %.

Utdelningar 2002-2008 2,5 % 100 2,0 80 1,5 60 1,0 40 0,5 20 0,0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 0 Utdelning / aktie, Extra utdelning / aktie, Utdelningsförhållande, Utdelningsmål %

År 2009

Utvecklingen av affärsrörelsen i januari februari 2009 Koncernens affärsrörelse utvecklades bättre än ifjol Räntenettot, nettoprovisionsintäkterna och nettointäkterna från handeln utvecklades gynnsamt Företagskrediternas snittmarginal fortsatte att stiga I enlighet med tidigare prognoser avtog tillväxten i företagskreditstocken Nedskrivningarna av fordringar ökade, men följde utvecklingen under det sista kvartalet 2008 Problemfordringarna ökade enligt tidigare prognos Likviditetspositionen är stark och den kortfristiga kapitalanskaffningen har fungerat väl

... Utvecklingen av affärsrörelsen i januari februari 2009 Premieintäkternas tillväxt avtog Det försäkringstekniska bidraget och totalkostnadsprocenten utvecklades stabilt Nettointäkterna från skadeförsäkringsrörelsens placeringsverksamhet var inte lika stora som i fjol Tillväxten i koncernens kostnader bromsades upp sedan fjolåret Resultatet före skatt var bättre än vid motsvarande tidpunkt i fjol Utsikterna för hela året har konstaterats i bokslutskommunikén från 12.2.2009.

Stärkningen av kapitalen

Den planerade nyemissionen med företrädesrätt om ca 300 miljoner euro Struktur Nyemission som riktas till de nuvarande aktieägarna Storlek cirka 300 miljoner euro Teckningsgaranti Teckningsförbindelser av huvudägarna OPC, Suomi och Ilmarinen full teckningsgaranti av OPC

Den planerade nyemissionen med företrädesrätt om ca 300 miljoner euro Kapitaltäckning Motiveringar Att trygga finansieringen av kundföretagen Att stärka sin position som en central och solid aktör inom finansbranschen Att förbereda sig på recessionen Timing Tier 1-kapitaltäckningen stiger till 11,9 % (före Basel II övergångsbestämmelserna, pro forma) Genomförs på basis av bolagsstämmans bemyndigande under våren 2009

mrd 14,0 12,0 10,0 En uppskattning av förfallande finansieringsarrangemang hos finländska företag 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Förfallande masskuldebrevslån och syndikerade lån i Finland 2009-2012 1,4 1,5 2,4 1,6 5,4 5,1 1,2 10,4 2009 2010 2011 2012 Syndikerade Msb Källa: Reuters, Bloomberg, Pohjola Bank Abp

De nordiska bankernas Tier 1-kapitaltäckning enligt Basel II före beaktandet av övergångsbestämmelser 14,0% 12,0% 12,1% 11,9% 11,9% 11,1% 10,9 % 10,8% 10,0% 9,6% 8,0% 6,5% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% SEB Pohjola (efter Danske Bank Swedbank Handelsbanken Nordea Pohjola (före DnB NOR emissionen) emissionen) Källa: Uppgifter av bolagen OBS: Tier 1-kapitaltäckningarna är de senast rapporterade siffrorna som har uträknats enligt Basel II före övergångsbestämmelserna och med beaktande av de offentliggjorda aktieemissionerna. I Nordeas tal ingår nyemissionen på 2,5 mrd. euro som offentliggjordes 10.2.2009. Beträffande Danske Bank har deltagandet i danska statens hybridkapitalprogram på 26,0 mrd. DKK 6.2.2009 beaktats. För Swedbank har en minskning av utdelningen på 2,9 mrd. SEK 9.3.2009 beaktats. I Handelsbankens siffra ingår mrd..sek kapitallån, 9.3.2009. Beträffande SEB har nyemissionen på 15,0 mrd. SEK beaktats. I Pohjolas siffra har nyemissionen på 300 M som offentliggjordes 12.2.2009 införlivats.

Finlands ekonomi är starkare nu jämfört med början av 1990-talet Depressionen på 1990-talet Räntorna 15 % (12 mån. Helibor 1990) Den finska marken devalverades: 14 % 1991 och 27 % 1992 Företagens skuldfinansiering ofta i utländsk valuta De finländska bolagens soliditet svag Bytesbalansen visade underskott i ett decennium före depressionen (underskottet 5 % av BNP 1990) Kreditförlusterna ökade Källa: Finlands Bank, Finska statistik, Pohjola Bank, OP-Pohjola Grupp

Finlands ekonomi är starkare nu jämfört med början av 1990-talet Nu Räntorna 2 % (12 mån. Euribor) Företagens skuldfinansiering i regel i euro De finländska bolagens soliditet stark Bytesbalansen visade överskott i 15 år före 2009 (överskottet 2 % av BNP 2008) Bolagens kreditvärdighet uppskattas bli sämre och kreditförlusterna större. Källa:Källa: Finlands Bank, Finska statistik, Pohjola Bank, OP-Pohjola Grupp

Nya ekonomiska målen

Nya ekonomiska målen Koncernen Avkastning på eget kapital (ROE), % Tier 1, % Bankrörelsen Operativ avkastning på eget kapital (ROE), % Operativ kostnads-/intäktsrelation, % Kapitalförvaltningen Operativ kostnads-/intäktsrelation, % Skadeförsäkringsrörelsen Operativ avkastning på eget kapital (ROE),% Operativ totalkostnadsprocent, % Operativ driftskostnadsprocent, % Solvensprocent,% Nu 15 >8,5 14 <40 <50 >20 92 <20 70 Nya 13 >9,5 - <40 <50-92 <20 70

Bolagsstämman 27.3.2009

Styrelsens förslag till vinstutdelning Bolagets eget kapital 31.12.2008 var 1 179 797 040,77 euro, varav det utdelningsbara egna kapitalet var 64 397 653,06 euro. Till bolagsstämmans disposition står vinsten för räkenskapsåret 2008 14 813 456,74 euro balanserad vinst 48 105 379,96 euro och fria fonder 23 449 472,31 euro avdrag av den negativa fonden för verkligt värde -21 900 655,95 euro dvs. totalt 64 397 653,06 euro

Styrelsens förslag till vinstutdelning Bolagets utdelningsbara medel föreslås delas ut som utdelning till aktieägarna på följande sätt: 0,23 euro på 159 564 128 aktier i serie A, dvs. 36 699 749,44 euro och 0,20 euro på 43 786 772 aktier i serie K, dvs. 8 757 354,40 euro, vilket innebär att som total utdelning föreslås 45 457 103,84 euro.

Styrelsens förslag till vinstutdelning För utdelningen föreslås användas vinsten för räkenskapsåret 2008, dvs. 14 813 456,74 euro i sin helhet och 30 643 647,10 euro av den balanserade vinsten. Härvid kvarstår 18 940 549,19 euro i utdelningsbart eget kapital. I Pohjola Bank Abp:s balansräkning ingår 380 miljoner euro i reserver som kan upplösas för att öka de utdelningsbara medlen med 281 miljoner euro.

Styrelsens förslag till vinstutdelning Det har inte skett några väsentliga förändringar i bolagets ekonomiska ställning efter räkenskapsperiodens slut. Bolagets likviditet är god och den föreslagna utdelningen äventyrar inte enligt styrelsen bolagets betalningsförmåga. Styrelsen föreslår att avstämningsdagen för utdelningen är 1.4.2009 och att utdelningen betalas 9.4.2009.

Beslut om ansvarsfrihet för styrelseledamöter och verkställande direktören Pohjolas styrelse och verkställande direktör 2008 Styrelsen (1.1-27.3.2008) Ordförande Reijo Karhinen Vice ordförande Tony Vepsäläinen Övriga ledamöter: Merja Auvinen Erkki Böös Eino Halonen Simo Kauppi Satu Lähteenmäki Harri Nummela Heikki Vitie Tom von Weymarn (10)

Beslut om ansvarsfrihet för styrelseledamöter och verkställande direktören Pohjolas styrelse och verkställande direktör 2008 Styrelsen (27.3 31.12.2008) Ordförande Reijo Karhinen Vice ordförande Tony Vepsäläinen Övriga ledamöter: Merja Auvinen Eino Halonen Simo Kauppi Satu Lähteenmäki Markku Vesterinen Tom von Weymarn (8) Verkställande direktör (1.1-31.12.2008) Mikael Silvennoinen

Förslag till arvoden för styrelseledamöterna 2009 2010 Arvoden för styrelseledamöterna ordförande för styrelsen 7 000 euro per månad (oförändrat) vice ordförande för styrelsen 5 000 euro per månad (oförändrat) övriga styrelseledamöter 4 000 euro per månad (oförändrat) de månatliga arvodena behandlas som pensionslön Dessutom betalas åt styrelseledamöterna 500 euro per sammanträde i mötesarvode (oförändrat). Mötesarvode betalas också för styrelseutskottens sammanträden. Resekostnader och dagtraktamenten ersättas i enlighet med koncernens resereglemente (tidigare)

Förslag till antalet styrelseledamöter och ledamöter 2009 2010 Styrelsen består av totalt åtta ledamöter av vilka bolagsstämman väljer sex Förslag: Merja Auvinen, f. 1960, ekonomie magister, emba, verkställande direktör för Savonlinnan Osuuspankki Jukka Hienonen, f. 1961, ekonomie magister, Finnair Abp:s verkställande direktör (ny) Simo Kauppi, f. 1954, ekonomie magister, emba, vice verkställande direktör för Länsi-Suomen Osuuspankki (från 1.5.2009 verkställande direktör)

Förslag till styrelseledamöter 2009 2010 Förslag, fortsätter: Satu Lähteenmäki, f. 1956, ekonomie doktor, professor, Åbo handelshögskola Markku Vesterinen, f. 1951, filosofie licentiat, SGF, Ömsesidiga Livförsäkringsbolaget Suomis verkställande direktör Tom von Weymarn, f. 1944, diplomingenjör, styrelseordförande för TeliaSonera AB (publ) och Lännen Tehtaat Oyj, professionell styrelsemedlem

Förslag till styrelseledamöter 2009 2010 På basis av lag och/eller bolagsordning hör dessutom följande personer till styrelsen: Reijo Karhinen, f. 1955, ekonomie magister, OP- Pohjola-gruppens chefdirektör och OP-Centralen anl:s (OPC) direktionsordförande, ordförande för Pohjolas styrelse Tony Vepsäläinen, f. 1959, juris kandidat, emba, OP-Centralen anl:s (OPC) verkställande direktör och vice ordförande för direktionen, vice ordförande för Pohjolas styrelse

Förslag till revisorsarvode och till revisor Till revisorn betalas arvode enligt skälig räkning (oförändrat) Till revisor väljs CGR-sammanslutningen KPMG Oy Ab (oförändrat) Oy KPMG Ab är (också) moderbolaget OPC:s revisor

Bemyndigande av styrelsen att besluta om en emission mot vederlag Styrelsen har i dag på morgonen justerat sitt förslag till bemyndigande Bolagsstämman bemyndigar bolagets styrelse att besluta om en emission mot vederlag Enligt förslaget kan bemyndigandet utnyttjas för att stärka bolagets kapitalstruktur och genomföra olika affärsmöjligheter

Bemyndigande av styrelsen att besluta om en emission Det sammanlagda antalet nya aktier får uppgå till högst 150 miljoner nya aktier, av vilka högst 117 700 000 är nya A-aktier och högst 32 300 000 är nya K-aktier.

Bemyndigande av styrelsen att besluta om en emission Bemyndigandet innehåller en rättighet för styrelsen att besluta om villkoren för aktieemission och om omständigheter i anslutning till åtgärderna. Styrelsen har rätt att bestämma om teckningspriset helt eller delvis ska avsättas till fonden för inbetalt fritt eget kapital eller tas upp i aktiekapitalet. Bemyndigandet gäller till slutet av nästa ordinarie bolagsstämma.

Stämman avslutas Protokollet som upprättas vid stämman finns till aktieägarnas påseende på bolagets huvudkontor och på bolagets internetsidor senast fr.o.m. 9.4.2009 Vi tackar våra aktieägare och andra närvarande för ert deltagande!