Elverket Vallentuna AB (publ) Organisationsnummer 556577-2141 Bokslutkommuniké januari december 2010 Sammandrag för koncernen Nettoomsättningen har ökat med 27 % till 467 860 tkr jämfört med 369 794 tkr föregående år. Rörelseresultatet uppgår till -13 629 tkr (17 132 tkr) Resultat efter skatt uppgår till -14 663 tkr (13 362 tkr) och före skatt till -19 789 tkr (18 145 tkr) Resultat per aktie utgör för räkenskapsåret -2,26 kr (2,06 kr) Styrelsen föreslår ingen utdelning (1,0 kr per aktie) Intäkter och resultat Omsättningen har ökat med 27% till 467 860 tkr jämfört med 369 794 tkr samma period föregående år. Omsättningen har ökat både inom elhandelsverksamheten och inom nätverksamheten. Prisnivåerna och volymerna har varit betydligt högre under perioden p.g.a. den kalla vintern. Rörelseresultatet är lägre jämfört med samma period föregående år och uppgår till -13 629 tkr jämfört med 17 132 tkr motsvarande period föregående år. Resultat före skatt uppgår till -19 789 tkr (18 145 tkr) och efter skatt till -14 663 tkr (13 362 tkr). Rörelsemarginalen uppgår till -2,9% (4,6%) och avkastningen på genomsnittligt operativt kapital till -14,8% (12,4%). Soliditeten uppgår till 39,8% (54,0%). Affärssegmentet Elhandel visar en resultatmässig nedgång under årets fjärde kvartal. Rörelseresultatet för året uppgår till -25 154 tkr (3 566 tkr). Antalet kunder är i stort sett oförändrat, 42 300 st jämfört med 42 000 st under samma period föregående år. Volymen har ökat med knappt 15% jämfört med 3% under 2009. Det negativa resultatet förklaras av att de ingångna kundavtalen med fast pris ger kunden rätten att köpa el till ett i förväg fastställt pris. Lägre temperaturer än normalt under lång tid innebär att kundernas uttagsvolym ökar. Elverket har därför tvingats köpa in de extra volymerna till kraftigt ökade marknadspriser. Kärnkraften i Sverige har haft forsatta problem, vilket har inneburit stora områdesskillnader mellan systempris och Sverigepris. För att hantera risken med prisområdesskillnader köper Elverket CfD:er (Contracts for Differences) kopplade till volymen och vid ökad uttagsvolym måste Elverket betala kostnaden för prisområdesskillnaden. De positioner som togs i prissäkringar på fasta kontrakt var inte tillräckliga för att kompensera det högre volymuttaget. Detta har medfört en extra kostnad för ytterligare inköp av råkraft samt att kostnaden för prissäkring ökat.
Under året har stora volymer av fasta kontrakt gått i leverans med negativ marginal. Detta beror bland annat på en prissättningsstruktur på fasta kontrakt där delar av de affärsrisker som har fallit ut inte har beaktats i tillräcklig utsträckning. Riskpolicy och mandat har förtydligats och förbättrats i syfte att kraftfullt minska risken operativt samt i prissäkringsportföljen. Året avslutades på samma sätt som det inleddes med en starkt ökad efterfrågan på el. Den ökade efterfrågan kompenserades inte av tillgång i produktion varför prisnivåerna steg kraftigt. De positioner som togs i prissäkringar på fasta kontrakt var inte tillräckliga för att kompensera det betydligt högre volymuttaget. För hela perioden har avvikelser mellan volymprognosen och kundstockens volymuttag varierat kraftigt likväl som inköp av råkraft. Under det fjärde kvartalet ökade den sålda volymen till historiskt höga nivåer, vilket bidragit till ökade inköpskostnader i december. Kostnader av engångskaraktär för att skapa ny struktur och kvalitetssäkra affärsprocesserna har belastat verksamhetsåret. Dessa uppgår till ca 5 000 tkr på årsbasis. Arbetet med prisjusteringar och omförhandlingar av avtal samt förändring av volymprognosmodellen har fortsatt. Ett flertal åtgärder har vidtagits under året för att korrigera resultatutvecklingen i affärssegementet Elhandel, vilka beräknas ge effekt under verksamhetsåret 2011. Ett flertal projekt pågår för att utveckla de operativa processerna för prissättning, prognoshantering samt kvalitetssäkra mätvärdeshantering, vilka ligger till grund för en korrekt volymprognos och prissäkring av fasta kontrakt. Moderbolaget består av affärssegmenten Elnät och Bredband, vilka beskrivs nedan. Det minskade resultatet i Moderbolaget jämfört med föregående år, kan hänföras till kostnader för överuttag i nätet. Affärssegmentet Elnät har minskat resultatet med 17 % till 9 759 tkr (11 798 tkr). Antalet nyanslutningar har utvecklats med 198 st. (142 st) under året. Det totala antalet nätkunder i Vallentuna för perioden uppgår till 13 642 st (13 444 st). Nybyggnadstakten inom koncessionsområdet har åter tagit ordentlig fart vilket ger 3 315 tkr i anslutningsintäkter (2 269 tkr). Under året har tariffhöjning motsvarande 7% genomförts till följd av ökade kostnader på stam- och regionnät. Volymen har ökat med 13% jämfört med 5% under 2009. Den kalla vintern under året har lett till högt effektuttag i nätet vilket har medfört 3 050 tkr i extra kostnader i överuttagsavgift. Affärssegmentet Bredband visar på en fortsatt god resultatnivå som uppgår till 1 766 tkr (1 768 tkr). Vändningen i byggkonjunkturen innebär att antalet nyanslutningar åter ökar. Styrelsen föreslår att ingen utdelning sker för räkenskapsåret 2010. Allmänt om verksamheten Nyckeltal för koncernen 2010-12-31 2009-12-31 Rörelseresultat, tkr -13 629 17 132 Rörelsemarginal, % -2,9 4,6 Synligt eget kapital, tkr 174 776 129 287 Soliditet, % 39,8 54,0 Avkastning på genomsnittligt eget kapital, % -9,6 11,5 Avkastning på genomsnittligt operativt kapital, % -14,8 12,4 Koncernen består av moderföretaget Elverket Vallentuna AB med det helägda dotterföretaget Elverket Vallentuna El AB. Elverket Vallentuna AB äger och förvaltar eldistributionsnätet inom Vallentuna kommun. Elverket äger och driver dessutom ett fiberoptiskt kommunikationsnät (s.k. bredband). Elverket Vallentuna El AB agerar inom elhandel och säljer el till slutkund. Elhandelsverksamheten motsvarar ca 82% av omsättningen. Moderbolaget är ett svenskt aktiebolag (publ), med säte i Vallentuna, Sverige. Adressen till huvudkontoret är Moränvägen 12, Vallentuna. Elverkets aktie är sedan 2002 noterad på Aktietorget.
Elmarknaden Det genomsnittliga spotpriset på Nordpool blev 50,6 öre/kwh med det högsta priset i februari på 93,1 öre/kwh och december 83,3 öre/kwh. Marknaden har präglats av stor volatilitet och skillnaden mellan februari och mars var hela 35,7 öre/kwh. Huvudskälen till prisuppgången är underskottet i den hydrologiska balansen samt att delar av den svenska kärnkraften varit ur produktion under året i kombination med det kalla vädret som ökat efterfrågan på el. Under hösten förstärktes trenden hos Elverkets elhandelskunder att i högre grad teckna bundna avtal. Elverket lanserade en ny produkt som innebar att kunden har ett fast pris under perioden november 2010 mars 2011 som sedan övergår till rörligt pris. Oron för en upprepning av de höga priserna i januari och februari antas vara skälet till att kunderna vill ha ett fast pris över vintern. Investeringar De totala bruttoinvesteringarna för perioden uppgår till 20 785 tkr (8 277 tkr). Huvuddelen av dessa investeringar är relaterade till nybyggnation och nyanslutning främst i exploateringsområdena Kulla, Påtåker och Tegelbruket där också nya nätstationer byggts. Övriga stora projekt är ombyggnaden av den stora korsningen i Vallentuna Centrum och förstärkt matning till västra Vallentuna i station Uddra med ytterligare en transformator som nu är i drift. Derivatinstrument Det verkliga värdet på Elverkets portfölj av elderivat uppgår per 2010-12-31 till 91 558 tkr jämfört med 30 tkr 2009-12-31. Av det verkliga värdet på elderivaten redovisas 100% som komponent i eget kapital och uppskjuten skatt. Värdet matchas av kontrakterade fasta priser med kunder. Likviditet och finansiell ställning Likvida medel, exklusive spärrade medel, uppgår till 76 925 tkr (32 262 tkr). Vid balansdatum var checkkrediten outnyttjad, liksom per den sista december 2009. Koncernens egna kapital uppgår till 174 776 tkr (129 287 tkr), vilket motsvarar en soliditet på 39,8% (54,0%). Finansnettot har förändrats i stor grad under det fjärde kvartalet p.g.a stora värderingseffekter. Den sjunkande valutakursen påverkar värdet på framtida valutasäkringar negativt. Ökade elpriser på elbörsen NordPool under årets sista två månader har medfört en kraftig värdeökning på Elverkets elderivat, vilket har resulterat i att det egna kapitalet har ökat. Soliditeten har minskat på grund av omläggning av betalningsvillkoren för den inköpta kraften, vilket har ökat leverantörsskulderna i förhållande till föregående år. Per den 31 december 2010 var balansomslutningen 438 632 tkr (240 022 tkr), vilket innebär att balansomslutningen har ökat i markant högre grad än det egna kapitalet. Elverket Vallentuna har per den 31 december 2010 inte uppfyllt den förbindelse som bolaget har gentemot sin finansiär för ställda krediter. Finansiären har för denna tidpunkt gett bolaget en lättnad, en s.k. waiver. Det ursprungliga finansieringsavtalet kvarstår. Styrelsen bedömer att man under 2011 kommer att uppfylla överenskomna avtal. Aktien Elverkets aktier noteras på Aktietorget. Antalet aktieägare uppgår till 1 194 st (1 211 st) och antal aktier uppgår till 6 480 000 (6 480 000). Redovisningsprinciper Denna bokslutskommuniké är upprättad enligt IAS 34. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpas som i årsredovisningen 2009. Läsare av bokslutskommunikén förutsätts ha tillgång till årsredovisningen för 2009.
Bokslutskommunikén innehåller främst information om händelser och förändringar som inträffat sedan den senaste årsredovisningen avlämnades och som är av väsentlig betydelse för att förstå förändringarna i koncernens finansiella ställning och resultat. Följande utgivna och av EU godkända standards med relevans för Elverket Vallentuna tillämpas från 2010: IFRS 3 Rörelseförvärv (omarbetad 2008). IAS 27 Koncernredovisning och separata finansiella rapporter (ändrad). Elverket Vallentuna har inte gjort några förvärv under 2010 varför IFRS 3 inte har varit tillämplig. Att upprätta de finansiella rapporterna enligt IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen i resultat- och balansräkningen. Uppskattningar och antaganden är baserade på historiska erfarenheter och ett antal faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder som inte annars tydligt framgår av andra källor. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Risker och riskhantering De risker som Elverket utsätts för och hur dessa hanteras beskrivs i årsredovisningen 2009. Under fjärde kvartalet har Elverket vidareutvecklat och förbättrat sitt riskhanteringsarbete utifrån den av styrelsen beslutade riskpolicyn. Därigenom har verksamheten fortsatt sitt intensiva arbete med att kvalitetssäkra de operativa processerna. Resultatet av de projekt relaterade till riskhanteringen som varit aktiva under större delen av 2010 väntas ge effekt först under första kvartalet av 2011. El-börsåret 2010 kan karaktäriseras som ett år med både stora och snabba rörelser samt ett högt prisläge under första och fjärde kvartalet. Året började med effektbrist och låga nivåer i de nordiska vattenmagasinen och kraftiga begränsningar i kärnkraften. Året avslutades med energibrist och historiskt sett låga nivåer i vattenmagasinen, samt en kärnkraft på nära full effekt under december månad. Årets sista två månader blev väsentligt kallare månader än normalt och på ett par orter slog köldrekord. Detta blev särskilt påtagligt i kundernas uttagsmönster.
Koncernens resultaträkningar tkr Okt-Dec Okt-Dec 2010 2009 2010 2009 Nettoomsättning 467 860 369 794 156 915 110 249 Råvaror och förnödenheter -416 458-298 737-138 096-91 842 Bruttoresultat 51 402 71 057 18 819 18 407 Övriga externa kostnader -35 380-22 364-12 861-7 236 Personalkostnader -21 564-23 232-6 026-7 606 Avskrivningar -8 087-8 329-1 599-2 212 Rörelseresultat -13 629 17 132-1 667 1 353 Finansiella intäkter 3 389 1 527 1 651 241 Finansiella kostnader -9 549-514 -9 035 59 Resultat före skatt -19 789 18 145-9 051 1 653 Skatt 5 126-4 783 2 301-420 Årets resultat -14 663 13 362-6 750 1 233 Resultat per aktie (kr) -2,26 2,06-1,04 0,19 Antalet aktier är 6 480 000 Rapport över totalresultatet, koncernen, tkr Okt-Dec Okt-Dec 2010 2009 2010 2009 Årets resultat -14 663 13 362-6 750 1 233 Kassaflödessäkring netto efter skatt 66 632 16 873 59 616 22 312 Summa totalresultat för perioden 51 969 30 235 52 866 23 545
Balansräkning i sammandrag, koncernen, tkr 2010-12-31 2009-12-31 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 134 731 122 033 Finansiella anläggningstillgångar 20 775 2 298 Summa anläggningstillgångar 155 506 124 331 Varulager 388 316 Kundfordringar 107 633 74 174 Skattefordran 946 149 Kortfristiga derivat 76 503 Övriga omsättningstillgångar 20 731 2 358 Övriga finansiella tillgångar 1) 6 432 Kassa och bank 76 925 32 262 Summa omsättningstillgångar 283 126 115 691 Summa tillgångar 438 632 240 022 Eget kapital och skulder Summa eget kapital 174 776 129 287 Lån 6 500 Uppskjuten skatteskuld 42 910 20 113 Summa långfristiga skulder 42 910 26 613 Derivatinstrument 7 251 2 268 Leverantörsskulder 137 007 27 354 Kortfristig del av långfristigt lån 6 750 500 Övriga kortfristiga skulder 69 938 54 000 Summa kortfristiga skulder 220 946 84 122 Summa eget kapital och skulder 438 632 240 022 1) varav likvida medel på spärrat valutakonto hos NordPool 0 tkr (4 659 tkr) Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Fastighetsinteckningar 16 100 16 100 Företagsinteckningar 50 300 25 300 Likvida medel mot Nord Pool 4 659 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag, tkr Okt-Dec Okt-Dec 2010 2009 2010 2009 Kassaflöde från den löpande verksamheten 65 580 57 738 40 032 32 238 Kassaflöde från investeringsverksamheten -20 619-8 370-8 477-2 777 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -298-21 000 9 382-3 834 Periodens kassaflöde 44 663 28 368 40 937 25 627 Likvida medel vid periodens början 32 262 3 894 35 988 6 635 Likvida medel vid periodens slut 76 925 32 262 76 925 32 262
Koncernens förändringar i eget kapital, tkr Aktie- Övr tillskj Andra Balanserade kapital kapital reserver vinstmedel Summa Ingående eget kapital 2010-01-01 12 960 16 870-172 99 629 129 287 Totalresultat 66 632-14 663 51 969 Summa förmögenhetsförändringar exkl transaktioner med bolagets ägare 12 960 16 870 66 460 84 966 181 256 Utdelning -6 480-6 480 Utgående eget kapital 2010-12-31 12 960 16 870 66 460 78 486 174 776 Ingående eget kapital 2009-01-01 12 960 16 870-17 048 89 507 102 289 Totalresultat 16 876 13 362 30 238 Summa förmögenhetsförändringar exkl transaktioner med bolagets ägare 12 960 16 870-172 102 869 132 527 Utdelning -3 240-3 240 Utgående eget kapital 2009-12-31 12 960 16 870-172 99 629 129 287 Rörelseresultat per rörelsegren, tkr 2010 2009 Okt-Dec 2010 Okt-Dec 2009 Nät 9 759 11 798-1 557 1 889 Bredband 1 766 1 768 468 368 Elhandel -25 154 3 566-578 -904 Rörelseresultat totalt -13 629 17 132-1 667 1 353 Nettoomsättning per rörelsegren, tkr 2010 2009 Okt-Dec 2010 Okt-Dec 2009 Nät 90 749 76 423 27 239 22 355 Bredband 4 036 3 440 1 031 832 Elhandel 392 569 302 355 135 525 90 681 Eliminering internförsäljning -19 494-12 424-6 880-3 619 Nettoomsättning totalt 467 860 369 794 156 915 110 249
Moderbolagets resultaträkningar, tkr 2010 2009 Nettoomsättning 94 786 80 060 Aktiverat arbete för egen räkning 3 351 1 450 Summa intäkter 98 137 81 510 Rörelsens kostnader -78 524-59 615 Avskrivningar -8 087-8 329 Rörelseresultat 11 526 13 566 Finansiella poster 226 213 Resultat före skatt 11 752 13 779 Bokslutsdispositioner -5 952 2 585 Skatt -1 562-4 355 Årets resultat 4 238 12 009 Vinst per aktie (kr) 0,65 1,85 Antalet aktier är 6 480 000 För Elverket Vallentuna AB föreligger för närvarande ingen skillnad mellan det resultat som presenteras i resultaträkningen och totalresultatet varför någon särskild räkning avseende totalresultatet ej presenteras.
Moderbolagets balansräkningar, tkr 2010-12-31 2009-12-31 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 134 731 122 033 Finansiella anläggningstillgångar 50 50 Summa anläggningstillgångar 134 781 122 083 Varulager 388 316 Kundfordringar 43 780 25 782 Fordringar på koncernföretag 39 920 39 244 Skattefordran 585 Övriga omsättningstillgångar 604 8 561 Kassa och bank 46 644 4 095 Summa omsättningstillgångar 131 921 77 998 Summa tillgångar 266 702 200 081 Eget kapital och skulder Summa eget kapital 39 678 41 919 Obeskattade reserver 78 847 72 895 Långfristiga skulder 6 500 Leverantörsskulder 12 200 9 340 Skulder till koncernföretag 121 174 61 250 Kortfristig del av långfristiga lån 6 750 500 Skatteskuld 672 Övriga kortfristiga skulder 8 053 7 005 Summa eget kapital och skulder 266 702 200 081 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Fastighetsinteckningar 16 100 16 100 Företagsinteckningar 50 300 25 300 Borgensförbindelse till förmån för dotterbolaget 120 000 120 000 Insynspersoner som har aktier 2010-12-31 2009-12-31 Ove Ekström 16 400 16 400 Anders Unnerstad 5 000 5 000 Jens Rydell via bolag 4 500 4 500 Alf Johansson 3 000 3 000 Britt Sandberg 1 500 1 500 Gullvi Borgström 1 000 1 000 Aktiekapital Per den 31 december 2010 omfattade aktiekapitalet 6 480 000 (6 480 000) aktier till kvotvärdet 2 kronor (2 kronor). Eget kapital per aktie är 26,97 kronor (19,95 kronor).
Kommande rapporttillfällen Årsredovisning för år 2010 finns tillgänglig för nedladdning på bolagets hemsida från den 20 april 2011 eller skickas till aktieägare som begär detta. Den hålls tillgänglig för allmänheten på Elverket Vallentuna ABs kontor, Moränvägen 12 i Vallentuna från den 20 april 2011. Delårsrapport för första kvartalet: 28 april 2011 Ordinarie bolagsstämma: 10 maj 2011 i Vallentuna Vallentuna den 25 februari 2011 På styrelsens uppdrag Jonas Borgardt Verkställande direktör Denna kommuniké är upprättad i enlighet med det avtal som Elverket tecknat med Aktietorget. Denna rapport har inte blivit föremål för särskild granskning av företagets revisorer. Ytterligare information lämnas av Jonas Borgardt, VD, 08-511 866 07 eller av Sofia Hultberg, CFO, 08-511 866 10. Alla rapporter finns tillgängliga efter publicering på bolagets hemsida: www.elverket.se Elverket Vallentuna AB Telefon 08-511 866 00 Box 36, 186 21 Vallentuna Fax 08-511 760 55