Kvartalsuppdatering per 31 mars 2014

Relevanta dokument
- Portföljuppdatering för

Save Earth Fund C B S A V E E A R T H F U N D. Kvartalsuppdatering per 31 mars 2015 C B S A V E EARTH FUND

Save Earth Fund C B S A V E E A R T H F U N D. Kvartalsuppdatering per 31 december 2014 C B S AV E EARTH FUND. 3 år 5 år 10 år N/A

Kvartalsuppdatering per 30 september 2014

European Quality Fund

CB Save Earth Fund. Statusrapport Analys: Trendbrott. Inflation och stigande räntor CB Save Earth Fund. Riskprofil 13.

C B S a v e E a r t h Fund

Carl Bernadotte Marcus Grimfors Alexander Jansson Erik Allenius Somnell

CB European Quality Fund

C B S a v e E a r t h Fund

Våra fonder är inte bara fonder. De är en helhetstjänst.

C B S a v e E a r t h Fund

Sammanställning Portfölj Tillväxt

CB European Quality Fund

Didner & Gerge Aktiefond

Spara via försäkring

Våra fonder är inte bara fonder. De är en helhetstjänst.

Vi erbjuder därför våra bästa idéer vid varje enskilt tillfälle, vilket förutsätter en aktiv förvaltning oberoende av index. Februari 2013 Fonderna

Spara via försäkring

Information om fondförändringar (fondförsäkring)

HUR KAN JAG ANVÄNDA ETF:ER SOM ETT KOMPLEMENT TILL MIN VANLIGA AKTIEPORTFÖLJ?

Europa vad ser vi?

MOBILIS KAPITALFÖRVALTNING

Trend. Granit Trend 50 / Granit Trend 100

FlexLiv Överskottslikviditet

Carlson Investment Management

C B S a v e E a r t h Fund

INVESTERINGSFILOSOFI

Enkelt är effektivt!

MOBILIS KAPITALFÖRVALTNING

Miljöpresentation. Aktiespararna Sundsvall

Fondstrategier. Maj 2019

Investeringsaktiebolaget Cobond AB. Kvartalsrapport december 2014

Fondguide Premiepension. Avkastningstal, allokering och portföljinnehav

Basfonden. Basfonden. Ge ditt sparande en stabil bas investera i en systematiskt förvaltad blandfond med exponering mot flera olika tillgångar.

Månadsbrev PROGNOSIA GALAXY Oktober 2014

FlexLiv Den nya pensionsprodukten

Trend. Granit Trend 50 / Granit Trend 100

NAVENTI FONDUTBUD HÖSTEN 2018

Didner & Gerge Aktiefond

Månadsbrev december 2018

Månadsbrev oktober 2018

Månadsbrev november 2018

Månadsbrev januari 2018

Startdatum Jämförelseindex -3,1% Rådgivare 52,8%

Didner & Gerge Aktiefond

NASDAQ OMX ETF-EVENT 8 MARS

Månadsbrev mars Jan Rosenqvist, Granit Fonder

HealthInvest Månadsbrev - Januari Access Fund Asia Fund MicroCap Fund Value Fund

Månadsbrev oktober 2017

Vi erbjuder därför våra bästa idéer vid varje enskilt tillfälle, vilket förutsätter en aktiv förvaltning oberoende av index. Mars 2013 Fonderna

Månadsbrev december 2017

Didner & Gerge Aktiefond

Månadsbrev november 2017

Strukturerade placeringar. Kapitalskyddade placeringar SEB1111

Strukturerade placeringar. Kapitalskyddade placeringar SEB1112

NAVENTI GLOBAL FÖRETAGSOBLIGATIONSFOND

Entreprenörsdrivet oberoende fondbolag som arbetar med aktiv förvaltning

Månadsbrev januari 2019

NAVENTI FONDUTBUD VÅREN 2019

Månadsbrev juni Med önskan om en skön sommar! Jan Rosenqvist, Granit Fonder

Månadsbrev PROGNOSIA SUPERNOVA Oktober 2014

Enkelt är effektivt!

Månadsbrev september 2018

MÅNADSBREV NOVEMBER, 2015: BLOX SAMMANFATTNING

Didner & Gerge Aktiefond

Vi köper DI Euro High Yield, DI Nordiska Företagsobligationer och säljer DI Tillväxtmarknadsobligationer.

Ändrade bestämmelser för Länsförsäkringars fonder

Juni Maj Allokeringsfördelning - Juni Allokeringsfördelning - Maj Jan Rosenqvist, Förvaltningschef

Månadsbrev februari 2018

Månadsbrev augusti 2018

Månadsbrev juli Jan Rosenqvist, Granit Fonder

En fond för ditt långsiktiga sparande

CARNEGIE TOTAL. En fond för ditt långsiktiga sparande

Förändringar i Fondstrategier Stockholm 21 maj Vi säljer JP Morgan US Smaller Companies och köper Fidelity Asian Special Situations.

Månadsbrev maj Jan Rosenqvist, Granit Fonder

0,2% Startdatum Jämförelseindex. Rådgivare 52,8%

Månadsbrev september 2017

Månadsbrev maj Anders Åström, Granit Fonder

Vad innebär äkta aktiv förvaltning?

FlexLiv Den nya pensionsprodukten

Fondallokering

Börshandlade fonder - ETF

Månadsbrev augusti 2017

Didner & Gerge Aktiefond

CARNEGIE AFRIKAFOND. Telefonkonferens med Karin Fries 24 oktober Carnegie Fonder AB

Valbara fonder i Folksam Fondförsäkring

Didner & Gerge Aktiefond

Dnr 2017:1287

Produktblad Norron Target

Månadsbrev april 2018

Produktblad Norron Premium

CARNEGIE TOTAL. En fond för ditt långsiktiga sparande

INFORMATIONSBROSCHYR. Carnegie Fund of Funds International. Utländsk specialfond

Tellus Midas. Strategi under februari. Månadsbrev Februari. I korthet: I korthet:

Månadsbrev februari 2019

För dig som är förmedlare. Utökat utbud av fonder, portföljförvaltningstjänster och förvaltningstjänster i fond

MÅNADSBREV DECEMBER, 2017: BLOX

Produktblad Norron Select

1,7% Startdatum Jämförelseindex. Rådgivare 44,3%

Transkript:

Kvartalsuppdatering per 31 mars 2014 3 år 5 år 10 år N/A Fondens utveckling och NAV (EUR) Första kvartalet 2014 +3,1% År 2014 +3,1% NAV klass RC 12,11 NAV klass IC 11,73

Utveckling i år Fondens avkastning kontra MSCI World Net, Q1 2014 (EUR) +3,1% +1,2% Fonden gynnades under kvartalet av exponering mot framförallt förnybar energi som utvecklades mycket starkt. Även vattensektorn som utgör drygt 50% av fonden och som har en lång historik med väsentligt bättre utveckling än MSCI World fortsatte att utvecklas starkt under kvartalet. Miljöteknik utvecklades generellt sämre än MSCI World, men vår exponering mot energieffektivisering i Europa utvecklades bättre än MSCI World. Källa: MSCI, CB Fonder Geografiskt gynnades vi fortsatt av vår övervikt mot Europa, framförallt inom miljöteknik. Asien, som vi är underviktade, fortsatte att utvecklas sämre än MSCI World. +1,8% 2

Nyhetsflöde under kvartalet Luftföroreningar kopplas till 7 miljoner dödsfall 2012, vilket gör det till den största miljörelaterade hälsorisken i världen, enligt WHO. Läs mer En bild säger mer än 1000 ord (se tabell till vänster): sex av de åtta städer med värst luftföroreningar finns i Kina. Läs mer Sagt om den senaste klimatrapporten från IPCC: Any investor who looks at this report will have to reach an obvious conclusion: it s time to pull your money out of dirty fossil fuels and put it into renewable energy and energy efficiency. Samantha Smith, WWF International. Läs mer S k gröna obligationer är på stark frammarsch som finansieringskälla för miljövänliga projekt. SEB är en av föregångarna inom området och i den här intervjun diskuterar bankens chef för hållbara produkter, Christopher Flensborg, framtidsutsikterna för den nya finansieringsformen. Läs mer Förnybar energi exklusive stora vattenkraftverk stod förra året för 43,6% av nyinstallerad kapacitet i världen. Japan ökade sin solkapacitet 80%. Kina investerade för första gången mer än Europa. Globalt ökade förnybar energi exklusive stora vattenkraftverk från 7,8% av energimixen 2012 till 8,5% 2013. Läs mer Austin i Texas har skrivit avtal på 25 år att få solenergi till 5 cent (33 öre) per kwh. Det är billigare än kol och kärnkraft trots att solkraftparkerna inte får subventioner. Läs mer Källa: Financial Times 3

Kvartalets bild 1 - energisäkerhet Frågan om energisäkerhet har återigen gjort sig påmind; tidigare handlade det om att frigöra sig från beroendet av Mellanöstern och nu börjar även beroendet av rysk gas ifrågasättas. Bilden nedan visar att nästan en fjärdedel av all gas som EU importerar kommer från Ryssland; Estland, Lettland, Litauen och Finland får 100% av sin gas från Ryssland. Källa: The Economist 4

Kvartalets bild 2 solenergi idag och imorgon Trots den kraftiga tillväxten inom solenergi utgör energislaget bara 0,17% av den globala energimixen. Enligt en analys från Bernstein Research skulle det krävas att den årliga nyinstallationen av solenergi skall utgöra en tredjedel av den totala nyinstallationen för att solenergi skall få en verklig effekt på de globala energipriserna; det skulle motsvara en årlig nyinstallation av solenergi om 300 GW (vilket vi väntas nå år 2022) att jämföra med den förväntade installationen om 50 GW för 2014. Solenergi som andel av den globala energimixen Årlig global nyinstallation av solenergi, GW Källa: BP Energy Study, Bernstein analysis Källa: BP Energy Survey, Bernstein estimates and analysis 5

Utveckling senaste kvartalet (EUR) Fonden och jämförelseindex Fonden och land-/regionindex Index för förnybar energi (inklusive beskattade utdelningar): WilderHill New Energy Global Innovation Index Vattenindex (inklusive beskattade utdelningar): S&P Global Water Index Index för miljöteknik: The Cleantech Index MSCI-index (inklusive beskattade utdelningar): MSCI 6

Utveckling sedan fondstart (EUR) Fonden och jämförelseindex +21,1% -40,8% +61,1% +4,0% +45,4% Index för förnybar energi (inklusive beskattade utdelningar): WilderHill New Energy Global Innovation Index Vattenindex (inklusive beskattade utdelningar): S&P Global Water Index Index för miljöteknik: The Cleantech Index Världsindex (inklusive beskattade utdelningar): MSCI World 7

Fonden relativt andra globalfonder Vår målsättning är att fonden skall erbjuda en grön och global exponering och vara ett konkurrenskraftigt alternativ jämfört med andra globalfonder. Det senaste året har fonden stått sig väl i en jämförelse med huvudkonkurrenterna bland just globalfonder. Framåt är vår tro att miljöinvesteringar kan erbjuda en lucka av tillväxt och således en bättre avkastning än det globala snittet jämför tillväxtmarknader under perioden 2003-2007. Avkastning och risk, senaste året (EUR)* Sharpe, senaste året* Källa: CB Fonder, Lipper *Månadsdata från Lipper för perioden 2013-03-31 2014-03-31, i EUR. 8

Fonden relativt andra miljöfonder har som mål att erbjuda investeraren ett lågriskalternativ inom ett segment som karakteriseras av hög risk. Fonden har sedan starten 2008 haft en klart lägre risk än många konkurrenter och samtidigt en konkurrenskraftig avkastning. Avkastning och risk, sedan fondstart (EUR)* Sharpe, sedan fondstart* Källa: CB Fonder, Lipper *Månadsdata från Lipper för perioden 2008-06-30 2014-03-31, i EUR. 9

Sektor- och geografisk allokering, 36 månader Sektorallokering Per 2014-03-31 Geografisk allokering Per 2014-03-31 *Inkl. underliggande fonders kassa. 10

Portföljen Största bolagsexponeringar Trender Bolag Land Sektor USA Vattenteknik USA Vattenteknik USA Vattenteknik Tyskland Miljöteknik Marknadsvärde (miljarder ) 10,8 5,9 36,7 0,3 En stark trend för vattenbolagen är shale gas i USA som kräver enorma mängder vatten (11-19 miljoner liter vatten per borrhåll). Vattenbolagen gynnas i huvudsak på två sätt: Vattnet skall fraktas till och från borrhålen vilket kräver infrastuktur i form av vattenledningar Pentair American Water Danaher Holland Tyskland Miljöteknik Miljöteknik 2,0 0,3 Stora mängder kemikalier tillsätts i vattnet som sprutas ner i borrhålen, vilket i nästa steg måste renas USA Österrike Schweiz Miljöteknik Förnybar energi Vattenteknik 7,1 4,7 8,6 Europeiska bolag verksamma inom energieffektivisering har lång erfarenhet och ofta världsledande tekniker inom området, som en följd av att Europa under lång tid haft en sträng lagstiftning inom området. Schaltbau Centrotec Arcadis Melexis Belgien Miljöteknik 1,1 11

Riskprofil - korrelationer MSCI Index, 5 år* World Europe USA Asia 1,00 0,88 0,81 0,78 0,80 World 1,00 0,87 0,93 0,81 Europe 1,00 0,65 0,65 USA 1,00 0,68 Asia 1,00 Fondens jämförelseindex är MSCI World, vilket vi har högst korrelation med. Asien, Europa och USA är de regioner vi främst allokerar mellan, av vilka vi har högst korrelation med Asien följt av Europa. Världs- och sektorindex, 5 år* MSCI World WilderHill New Energy S&P Global Water CTIUS Cleantech 1,00 0,88 0,81 0,90 0,88 MSCI World 1,00 0,68 0,87 0,85 WilderHill New Energy 1,00 0,67 0,86 S&P Global Water 1,00 0,85 CTIUS Cleantech 1,00 Vattensektorn är den mest mogna sektorn, i vilken vi hittar de mest globala och stabila bolagen sektorn har också hög korrelation med MSCI World. I fonden har vi, och har haft, hög exponering mot vattensektorn vilket förklarar fondens höga korrelation med både vatten- och världsindex. Förnybar energi skiljer sig mycket mot både vatten- och världsindex, framförallt beroende på att den sektorn är ung och många av bolagen i sektorn är tämligen volatila. Källa: CB Fonder, MSCI, Reuters *Månadsdata från MSCI och Reuters för perioden 2009-03-31 2014-03-31, i EUR. 12

Riskprofil standardavvikelse och beta Standardavvikelse* Fondens standardavvikelse är konsekvent lägre än dito för jämförelseindex, MSCI World 10,8% 10,0% Beta mot MSCI World* Fondens beta är konsekvent <1 +0,85 *Data för 36 månader på rullande 60 dagar i EUR. 13

Kort om fonden Erbjuder en grön och global aktieexponering genom de bästa miljöförvaltarna i världen. Tre megatrender i en fond. är en av få miljöfonder som fritt kan allokera mellan sektorerna förnybar energi, miljöteknik och vattenhantering såväl som geografiskt. Sedan fondstart sommaren 2008 har aktier inom förnybar energi kollapsat. Fonden har samtidigt klarat sig bra p g a aktiv förvaltning. Fondens mål är att vara ett lågriskalternativ i ett segment som karakteriseras av hög risk. Fondens risknivå (standardavvikelse) är i nivå med världsindex och väsentligt lägre jämfört med många andra miljöfonder. Tillväxten inom förnybar energi, miljöteknik och vattenhantering är högre än för globala aktier. Vi ser flera stora tillväxtdrivande trender för närvarande, t ex kraftiga och oroväckande luftföroreningar i Kina och ett enormt vattenbehov i spåren av skiffergas i USA. Förvaltas av ett team bestående av tre personer. 14

Andelsklasser CB, RC Förvaltningsavgift: 1,0% Resultatbaserad avgift: 20% på positiv avkastning > MSCI World Net, med kollektivt, evigt och både absolut och relativt High-Water Mark Utdelning: Nej ISIN: LU0354788688 CB, IC Förvaltningsavgift: 0,5% Resultatbaserad avgift: 20% av överavkastningen mot MSCI World Net, med kollektivt, evigt och relativt High-Water Mark Utdelning: Nej ISIN: LU0354788506 CB, ID Förvaltningsavgift: 0,5% Resultatbaserad avgift: 20% av överavkastningen mot MSCI World Net, med kollektivt, evigt och relativt High-Water Mark Utdelning: Ja, 6% av NAV årligen per sista oktober ISIN: LU1053083884 15

Fondfakta Fondens namn: CB Förvaltare: CB Asset Management AB Juridiskt säte: Luxemburg Fondadministratör: SEB Fund Service, Luxemburg Fondens revisor: PricewaterhouseCoopers S.ár.I. UCITS-klassificering: UCITS IV Fondvaluta: EUR Likviditet/NAV: Daglig/Dagligt Inträdes-/utträdesavgift: Nej/Nej Fonden lanserades: 9 juni 2008 Minsta investeringsbelopp: RC: Inget, IC/ID: 500 000 PPM: 639 690 ISIN/Reuters/Bloomberg: RC: LU0354788688 / 913218.FBF / CBSVERC LX IC: LU0354788506 / 68173241 / CBSICAE LX ID: LU1053083884 16

Disclaimer Innehållet i denna presentation är generellt och ges endast i informationssyfte. Materialet utgör inte något sälj- eller köperbjudande avseende värdepapperen. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av det för fonden fullständiga prospektet och de slutliga villkoren som gäller för CB. Investeringar i finansiella instrument är förenade med risk och kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. CB Asset Management AB tar inte på sig något ansvar för att fonden kommer att nå sin målsättning, eller att en investerare kommer erhålla prognostiserad vinst. Fondens avkastning kan vara volatil. 17