Börshandlade fonder - ETF

Transkript

1 Börshandlade fonder -

2 Agenda Förenar fondens & aktiens fördelar. Olika typer av :er Rak indexföljare och Indexföljare med hävstång. Fysisk, syntetisk eller terminsbaserad replikering. Vad skiljer en från andra instrument? Hur kan man använda en i sin portfölj? SEBs utbud av :er. NASDAQ / Öppet hus 2

3 - Förenar fondens & aktiens fördelar Fond En portfölj med flera värdepapper. Fondens tillgångar ägs av fondandelsägarna. Följer regelverk, tex UCITS. Aktie Handlas i realtid på en börs. Kan köpas och säljas när som helst under börsens öppettider till rådande marknadskurs. Flera värdepapper god riskspridning. Innehavet alltid känt följer ett index. Kostnadseffektivt, låg förvaltningsavgift. Enkelt & aktivt handlas som en aktie i realtid till marknadskurs. 3

4 med eller utan hävstång? Rak indexföljare En korg av aktier, följer ett känt index. Ett värdepapper god riskspridning. Långsiktig investering. Indexföljare med hävstång Följer ett känt index. Terminer eller Swap. Har hävstång. Högre risk. Ombalansering. Daglig? För erfarna investerare med tät bevakning. Bear & bull. 4

5 Fysisk, syntetisk eller terminsbaserad 5

6 Fysisk replikering :en köper och säljer underliggande aktier. :en äger tillgångarna. Separerade från fondbolaget och förvaringsinstitutet. Transaktionskostnader belastar fonden. Motpartsrisker vid fysisk replikering? Aktielån. Fondens innehav lånas ut för att täcka kostnader och förbättra avkastningen. Hur stor andel av fonden får lånas ut? Vilka säkerheter accepteras? När använder man fysisk replikering? 6

7 Syntetisk replikering :ens innehav består av en Swap / OTC-derivat och säkerheter. Swapmotparten garanterar avkastningen mot en avgift. Transaktionsavgifter ingår i swap-avgiften. Motpartsrisk och säkerheter. Vem är swapmotpart? Säkerställandegrad? Vilka säkerheter? När används syntetisk replikering? 7

8 Terminsbaserad replikering Använder börshandlade indexterminer. Fondens innehav består av terminer, statspapper eller kassa. När används terminsbaserad replikering? 8

9 Fysisk, syntetisk och terminsbaserad replikering Fysisk Syntetisk Terminsbaserad Fond Säkerheter Fond Depå innehållande underliggande aktier Fond Avgift Avkastning Swap motpart Depå innehållande terminer statspapper 9

10 Vad skiljer en från andra instrument? 10

11 Vad skiljer en från andra instrument? vs Aktiekorg + En diversifierad investering genom ett enda värdepapper. vs Börshandlade Certifikat + Lägre motpartsrisk. + UCITS reglerad. + Flera market makers. - Certifikat mer flexibla. vs Indexfonder + Prissättning och handel i realtid. + Möjlighet att gå kort. + Finns med hävstång. - :er ej för månadssparande. vs Terminer + Inga rullningar. + Inga marginalkrav. + Inget extra avtal. - :er binder kapital. 11

12 Hur kan man använda :er i sin portfölj? 12

13 Rak för vem? med hävstång för vem? För investeraren som vill ha en kostnadseffektiv exponering mot ett specifikt index, sektor eller region. För investeraren som snabbt vill kunna gå in i eller ur sin placering till realtidskurs när som helst under dagen. För den som vill kunna få avkastning även när marknaden går ner. För den som vill ha möjlighet till hävstångens potential till ökad avkastning, men också risk, i sin placering. För den som har en kortsiktig tro på en upp- eller nedgång i ett specifikt index, sektor eller region. 13

14 Länder & regioner åtkomliga via :er i SEK Landsspecifika :er Regionsspecifika :er

15 Länder & regioner åtkomliga via :er i SEK Landsspecifika :er Regionsspecifika :er

16 Länder & regioner åtkomliga via :er i SEK Landsspecifika :er Regionsspecifika :er

17 Hur kan man använda :er i sin portfölj? Kärna / Satellit Hedge fonder Fonder Hedge fonder Räntor Aktier Byggstenar i en portfölj. Bred, diversifierad exponering. Avkastning i linje med marknaden. Låg risk. Låg kostnad. Fonder Aktier Högre risk. Högre avgift. Skall genererar överavkastning. Marknader. Sektorer Aktivt förvaltade fonder. Räntor 17

18 Hur kan man använda :er i sin portfölj? Tillgångsallokering Diversifiering av portföljen. Investera råvaror, valutor, räntepapper. Strategisk eller Smart Beta. Strategisk portfölj Hedging Kursnedgång. Sektorer. Marknader. Likviditetshantering. Brygginvestering vid byte av fonder. 18

19 SEBs utbud av :er Namn Inriktning Hävstång Avgift SpotR OMXS30 UCITS 30 mest omsatta bolagen på Stockholmsbörsen, Nasdaq OMX. Strategisk Allokering Nej Förvaltningsavg 0,20% SpotR Bull OMXS30 UCITS 30 mest omsatta bolagen på Stockholmsbörsen, Nasdaq OMX Taktisk Allokering Ja, 2x Daglig ombalansering Förvaltningsavg 0,50% SpotR Bear OMXS30 UCITS 30 mest omsatta bolagen på Stockholmsbörsen, Nasdaq OMX Taktisk Allokering Ja, 2x Daglig ombalansering Förvaltningsavg 0,50% 19

20 Tack! 20