Analytikerpresentation 24 april 2003
Affärsidé Att skapa attraktiva boendeoch arbetsmiljöer som uppfyller individuella behov idag och i framtiden 2003-04-24 Analytiker_24april_ytf 1
JM Koncernen Norge Sverige Danmark Belgien 2003-04-24 Analytiker_24april_ytf 2
Sammanfattning koncernen Marknadsledare bostadsrätter Stor potential drygt 25 000 byggrätter Försiktig projektutveckling kommersiella lokaler Kassaflödesfokus Snabb förädlingsprocess ytterligare trimning av balansräkning Kundfokuserad med starkt varumärke kvalitet och miljö Strategiskt välpositionerad marginalmål 10 procent 3 000-4 000 bostäder 2005 produktionsstarter mot tydlig efterfrågan Färdigutvecklade fastigheter hög omsättning Optimal kapitalstruktur återköp av egna aktier 2003-04-24 Analytiker_24april_ytf 3
Finansiella och icke-finansiella mål Mål 2005 2002 2001 2000 Avkastning eget kapital 5 år vägt (%) 15 17 19 14 Utdelning, andel vinst efter skatt (%) 50 118 37 39 Soliditet (%) 35 34 30 31 Projektutvecklingsmarginal (%) 10,0 5,4 11,8 10,3 Byggrätter till produktion, antal 3 000 2 700 2 900 3 000-4 000 2003-04-24 Analytiker_24april_ytf 4
Projektutveckling Förvärv Förvaltning Inflyttning Byggande Idéarbete Planarbete Projektering Finansiering Försäljning/uthyrning 2003-04-24 Analytiker_24april_ytf 5
Ägarstruktur Andelar procent av kapital 2003-03-31 SEB fonder och stiftelser 17,0 Robur fonder 8,6 AFA Försäkring 6,3 SHB fonder 4,4 Stefan Persson Placering AB 4,0 Eikos 3,0 Alecta 2,9 Andra AP-fonden 2,7 Fjärde AP-fonden 2,5 Nordea fonder och stiftelser 2,3 RAM One AB 2,1 Skandia 2,1 AMF Pension 1,9 Utländska aktieägare 7,2 Övriga 33,0 Antal aktieägare: 4 622 st 2003-04-24 Analytiker_24april_ytf 6
Aktien 350 JM B Stockholmsbörsen All Share SX4040 Real Estate index Omsatt antal aktier tusental 12000000 300 10000000 250 8000000 200 6000000 150 4000000 100 2000000 50 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2003-04-24 Analytiker_24april_ytf 7
Kr/m 2 40 000 Prisutveckling Bostadsrätter Stockholms län Prisutveckling, annonspriser på andrahandsmarknaden, för bostadsrätter i Stockholms län, april 1997 till mars 2003 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 apr-97 okt-97 apr-98 okt-98 apr-99 okt-99 apr-00 okt-00 apr-01 okt-01 apr-02 okt-02 City/Vasastan Östermalm Kungsholmen Södermalm Närförort Perferi 2003-04-24 Analytiker_24april_ytf 8
Status överklaganden JM Bostad Överklagad hos Projekt Kommun Antal lgh regeringen sedan Överklagade ärenden Stockholm Hotellviken Nacka 110 januari -02 Lillängen Nacka 75 januari -02 Övriga Sverige Billdal Göteborg 70 mars -03 Päronet Lund 75 april -03 2003-04-24 Analytiker_24april_ytf 9
Viktiga händelser 2003 Viss efterfrågeminskning och prisnedgång på bostadsmarknaden i Stockholm och Oslo Fortsatt stora insatser att förbättra genomförandet av nystartade bostadsprojekt i Stockholm. Omprojekteringsarbete Mycket begränsade förvärv av byggrätter Försiktighet i den kommersiella projektutvecklingen Stora försäljningar av färdigutvecklade fastigheter Större förvärv av bostadsfastigheter för utveckling 2003-04-24 Analytiker_24april_ytf 10
Åtgärder JM Bostad Fler och mindre regionenheter Större närhet till projekten Ny bevakning av stora projekt Striktare projekteringskrav Förbättrad kontroll och styrning av projekten Omprojektering Kompetensutveckling 2003-04-24 Analytiker_24april_ytf 11
Koncernen i sammandrag Januari mars 2003 Resultat efter finansiella poster uppgick till 329 mkr (324) Vinst per aktie för den senaste tolvmånadersperioden uppgick till 9 kronor (34) Avkastning på eget kapital uppgick till 7 procent (27) Återköp av egna aktier 154 mkr (110 kr/aktie) 2003-04-24 Analytiker_24april_ytf 12
Koncernen i sammandrag Januari mars 2003 Resultat projektutveckling uppgick till 102 mkr (358) och marginalen för den senaste tolvmånadersperioden uppgick till 2,6 procent (13,5) Nettoomsättningen minskade med 24 procent till 1 765 mkr (2 331) Fastighetsförsäljningar om 1 897 mkr (902) gav ett resultat om 367 mkr (174) 2003-04-24 Analytiker_24april_ytf 13
Projektutveckling Nettoomsättning Mkr 3 000 2 500 6 605 8 590 2 229 2 199 7942 9 000 8 000 7 000 2 000 1 500 1 803 1711 6 000 5 000 4 000 1 000 3 000 500 2 000 1 000 0 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 2001 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 2002 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 2003 0 Per kvartal (mkr) 12 månaders rullande (mkr) 2003-04-24 Analytiker_24april_ytf 14
Mkr 1 200 1 100 1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0-100 -200 Projektutveckling Resultat 725 11,0% 9,6% Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 2001 Resultat per kvartal (Mkr) 2003-04-24 Analytiker_24april_ytf 15 1156 13,5% 9,9% 112 254-265 203 102 2,6% 1,0% Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 2002 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 2003 12 månaders rullande resultat (Mkr) 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 12 månaders rullande marginal (%) Rullande marginal exkl fastighetsförsäljning och nedskrivning av fastigheter (%)
Koncernens nettoomsättning per affärsenhet Januari-mars April-mars Helår Mkr 2003 2002 2002/03 2002 JM Bostad - Stockholm 774 979 3 418 3 623 JM Bostad - Övriga Sverige 461 473 2 193 2 205 JM Produktion 165 422 909 1 166 JM Kommersiellt 54 114 364 424 JM Utland 326 352 1 504 1 530 Eliminering -15-9 -82-76 Koncernens nettoomsättning 1 765 2 331 8 306 8 872 2003-04-24 Analytiker_24april_ytf 16
Koncernens resultat per affärsenhet Januari-mars April-mars Helår Mkr 2003 2002 2002/03 2002 JM Bostad - Stockholm 3 119-276 -160 JM Bostad - Övriga Sverige 18 35 163 180 JM Produktion 6 14-35 -27 JM Kommersiellt 375 225 784 634 JM Utland 13 21 82 90 Koncerngemensamma kostnader -16-20 -61-65 Rörelseresultat 399 394 657 652 2003-04-24 Analytiker_24april_ytf 17
Koncernens balansräkningar Mkr 2003-03-31 2002-03-31 2002-12-31 Tillgångar Förvaltningsfastigheter 2 039 3 996 2 774 Exploateringsfastigheter 3 767 3 964 3 871 Övriga tillgångar 3 639 4 098 3 983 Summa 9 445 12 058 10 628 Eget kapital och skulder Eget kapital 3 642 4 048 3 570 Avsättningar och skulder 5 803 8 010 7 058 Summa 9 445 12 058 10 628 Skuldsättningsgrad 0,8 1,1 1,0 Soliditet 39% 34% 34% 2003-04-24 Analytiker_24april_ytf 18
Försäljning fastigheter Januari mars 2003 Mkr 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 135 330 535 1998 1999 2000 2001 2002 Jan-mars 2003 928 523 367 2003-04-24 Analytiker_24april_ytf 19
Exploateringsfastigheter Bokfört värde Mkr 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 1998 1999 2000 2001 2002 Jan-mars 2003 2003-04-24 Analytiker_24april_ytf 20
Byggrättsportfölj Region Antal Byggrätter Stockholm 11 200 Göteborg 3 000 Malmö/Lund 2 300 Uppsala 1 700 Övriga Sverige 1 500 Oslo/Bergen 4 400 Köpenhamn 1 000 Bryssel 200 Totalt cirka 25 300 2003-04-24 Analytiker_24april_ytf 21
Kunder Andelen nöjda bostadskunder 2002 NöjdKundIndex NKI per region Syd 4,33 Väst 4,26 Öst 4,17 JM Bostad 3,98 Storstockholm 3,89 Stockholm stad 3,72 1 1,5 2 2,5 3 3,5 4 4,5 5 1,0 1,4 1,8 2,2 2,6 3,0 3,4 3,8 4,2 4,6 5,0 Mycket svagt Svagt Medel Starkt Excellent 2003-04-24 Analytiker_24april_ytf 22
Kunder Enkla, funktionella och attraktiva JM hus Bra och modern standard - ingen lyx Ljus och rymd Gott om förvaring/förråd Atmosfär - detaljer Extra toalett och dusch Funktionell planlösning 2003-04-24 Analytiker_24april_ytf 23
Kundsegment Yngre gift kvinna,med småbarn. Har högre inkomst och mycket hushållsprylar. Framåt och positiv till livet. Gift man,högutbildad med hög inkomst. Lugn med gott självförtroende. Reser mycket 2003-04-24 Analytiker_24april_ytf 24
Kundsegment Äldre och förvärvsarbetande kvinna. Välutbildad och ofta egen företagare. Hög inkomst, inga småbarn. Har det nya i hemmet. Självsäker, positiv, modern. Aktiv och ganska berest. 2003-04-24 Analytiker_24april_ytf 25
Vår Framtid Ledande utvecklare av bostäder i norra Europa Ökad intern effektivitet Färre plattformar med färre komponenter Utveckla god design Kvalitet och miljö Våga utveckla byggprocessen, inköp och logistik Framtiden ska mötas med ett enklare, effektivare, lönsammare och mer kundorienterat JM 2003-04-24 Analytiker_24april_ytf 26
Våra kunder upplever att JM levererar attraktiva boendemiljöer och tillgodoser individuella behov. Det ska vi fortsätta med! 2003-04-24 Analytiker_24april_ytf 27