Halvårsrapport 2004-06-30 Av Finansinspektionen auktoriserad värdepappersfond med strategisk fokusering på de starkaste aktierna.
Halvårsrapport 2004-06-30 Målsättningar för första halvåret infriade Ännu ett halvår är lagt till handlingarna för Simplicity AB och vår fond Simplicity.Nordic. Vi ser med glädje tillbaka då våra uppsatta målsättningar för fonden uppnåts under våren. Fondens finansiella målsättning att överträffa jämförelseindex infriades. Fonden steg med 11% medan jämförelseindex MSCI Nordic Index steg med 9% under samma period. Fondförmögenheten har under perioden stigit till 194,4 miljoner kronor. Nettoinflödet i fonden sedan årsskiftet var över 60 miljoner kronor. Det är givetvis glädjande för oss att se att befintliga andelsägare ökar innehaven, men vi kan också konstatera att antalet nya andelsägare stadigt växer. Vi är nu ca 150 andelsägare i Simplicity.Nordic. Tillkommer gör de ca 550 personer som valt vår fond inom utbudet av PPM-fonder. Vi är väldigt stolta och glada över det stora förtroende vi har från Er andelsägare! Ulf Ingemarson Flytt av kontor till Varberg Under våren har vi flyttat vår verksamhet från Ulricehamn till västkusten och Varberg. Vi har samtidigt utökat organisationen med Hans Bergqvist som sedan april arbetar heltid. Sedan tidigare arbetar Lotta Nilsson hos oss. Vårt nya kontor är beläget mitt i Varbergs centrum, ett stenkast från stora torget. När ni har vägarna förbi, tveka inte på att komma in och hälsa på! Till sist vill jag tacka alla andelsägare för det förtroende Ni givit oss. Varberg den 5 juli 2004 Ulf Ingemarson VD & Fondförvaltare
Målsättning Investeringar sker inte med anledning av bolagets storlek eller aktiens vikt i index. Vi värderar varje investering utifrån vår affärsmodell. Därför har vi inga krav eller ambitioner att följa jämförelseindex eller övriga fonders utveckling. Den finansiella målsättningen är enligt fondbestämmelserna att överträffa fondens jämförelseindex, MSCI Nordic Index. Målsättningen infriades under första halvåret. Fonden steg med 11,0% medan jämförelseindex steg med 9,0%. Placeringsinriktning Förvaltningen sker uteslutande efter den egenutvecklade Simplicity modellen. Modellen bygger på att vi enbart investerar i företag vars aktiekurs uppvisar påtaglig styrka och stabilitet. Omfattande tester på flertalet aktiemarknader ligger till grund och stödjer denna teori. Fördelarna med denna placeringsstrategi är många. I den välstrukturerade förvaltningsprocessen finns inget utrymme för förvaltarens egna subjektiva bedömningar med känslomässiga inslag. Förvaltningen följer slaviskt och disciplinerat de beslut Simplicity modellen genererar. Denna disciplin har visat sig synnerligen viktig då svaga och instabila aktier ska säljas ut för att ge utrymme för nya investeringar vilka ska skapa liv och kraft i vår portfölj. Fonden placerar i hela den nordiska regionen. Detta ger oss möjlighet att, till skillnad från att bara investera i ett land, sprida riskerna och möjligheterna i flera länder och branscher. Med hjälp av Simplicity modellen ökar då sannolikheten att finna företag vars aktiekurs under lång tid överträffar övriga marknaden. Fondens utveckling Andelskursen vid årets ingång var 146,74kr. Året började relativt starkt för fonden som noterade sin hittils högsta notering den 8 mars med kursen 168,42kr. Därefter inleddes en nedgångsfas med en bottennotering den 18 maj med andelskurs på 149,72kr. Andelskursen har inte någon gång under första halvåret varit lägre än ingångskursen vid årsskiftet. Den sista juni kunde vi notera att fonden stigit med 11% medan index stigit 9%. Fondförmögenheten steg under aktuell period från 116 miljoner kronor till 194,6 miljoner kronor. 170 165 160 155 150 145 140 135 130 125 Simplicity.Nordic MSC I Nordic Index 120 2003-12-31 2004-01-14 2004-01-28 2004-02-11 2004-02-25 2004-03-10 2004-03-24 2004-04-07 2004-04-21 2004-05-05 2004-05-19 2004-06-02 2004-06-16 2004-06-30 Diagrammet visar andelskursen för fonden i kronor jämfört med jämförelseindex MSCI Nordic Index. Den riskjusterade avkastningen första halvåret (Sharpekvot) var för fonden 2,03. För jämförelseindex var motsvarande nyckeltal 0,86. Ett riskmått som beskriver totalrisken i portföljen. Det visar hur mycket extra avkastning som erhålls per extra enhet risk. Högre Sharpekvot innebär att fonden gett bättre avkastning i förhållande till riskexponeringen.
Portföljförändringar Under första halvåret har förändringar skett i exponering mot de olika branscherna. Industrivaror har fortfarande störst vikt i portföljen med 21%. Den största förändringen står andelen Energirelaterade aktier för, vilket nu motsvarar nära 20% av portföljens värde, mot ca 15% vid årets början. Det är också här vi hittar de enskilda aktier som visat bäst avkastning i vår portfölj. Placeringarna i Lundin Petrolium, Frontline och Jinhui Shipping har samtliga visat långsiktig styrka. Inom branscherna Informationsteknik och Telekom har avyttringar skett av bl.a. Tele2, Song Networks och Glocalnet. Andelen för dessa branscher har i portföljen minskat från 15% till 8%. Fördelningen per land har även förändrats under året. Exponeringen mot Stockholmsbörsen har minskat från 64% till 47%. Det är framförallt andelen finska aktier som ökat från 9% till 21% sedan årsskiftet. Även andelen danska och norska innehav har ökat med två procentenheter under första halvåret till 15% respektive 17%. Fondens placeringar Fondens innehav per land Fondens exponering mot branscher SverigeSverige 47,2% Industrivaror 21,4% Finland Finland 21,2% Energi gi 19,8% Norge Norge 16,9% Hälsovård d 16,1% Danmark Danmark 14,7% Finans och Fi nans fastighet och f astighet 13,7% Material ial 7,2% Fondens tio största innehav Lundin Petrolium 6,9% Jinhui Shipping 4,2% Ericsson B 3,2% Nokian Renkaat OYJ 3,0% Nobel Biocare 2,8% Finnveden B 2,7% Frontline A/S 2,7% Fortum 2,7% Köpenhavns Lufthavne 2,6% Kinnevik B 2,6% Andel av portfölj 33,5% Dagligvaror Informations- ormationsteknik teknik Sällanköpsvaror Säl l anköpsvar or Telekomoperatörer ekomoper er Tel Kassa Kassa 0,5% 2,4% 6,8% 6,3% 5,8% Utdelning Den 21 april delades 1.438.958 kronor ut till andelsägarna. Utdelat belopp per andel var 1,67kr. Utdelningsbeloppet bestäms på grundval av gällande skatteregler så att fonden undgår beskattning. Fonden beskattas i korthet på följande sätt. Skattepliktiga inkomster för fonden är utdelningar, ränteintäkter och en schablonintäkt på 1,5% av fondens innehav av aktier vid beskattningsårets ingång. Fondens avdragsgilla kostnader är förvaltningskostnader, räntekostnader samt utdelning till andelsägarna. På eventuellt överskott är skattesatsen för fonden 30%.
Fondfakta Portföljinnehav 2004-06-30 Aktie Antal Värde Andel Fortum 54 000 5 196 158 3% Frontline 20 200 5 227 205 3% Jinhui Shipping 529 000 7 978 113 4% Lundin Petrolium 325 500 13 247 850 7% Solstad Offshore 21 800 1 371 874 1% Wärtsilä 29 400 4 930 576 3% Energi 37 951 777 20% Crew Gold 606 000 4 010 811 2% Kinnevik B 20 400 4 998 000 3% Outokumpu 39 600 4 790 363 3% Material 13 799 174 7% Broström B 54 900 3 980 250 2% Dsv 12 400 4 464 461 2% Finnveden B 78 400 5 252 800 3% Hexagon B 1 800 455 400 0% Kemira 30 000 3 056 172 0% Köpenhavns Lufthavne 4 590 5 036 945 3% Nibe Industrier 15 000 2 100 000 1% Nokian Renkaat 7 700 5 645 209 3% Raison Yhtymä 80 000 1 356 316 1% Transcom SDB B 103 500 3 146 400 2% Volvo A 19 500 4 914 000 3% YIT-Yhtymä 30 100 4 617 652 2% Industri & tjänster 44 025 605 21% Autoliv SDB 13 200 4 158 000 2% NetOnNet 10 400 1 248 000 1% New Wave B 5 600 1 114 400 1% Nobia 51 000 4 513 500 2% Sällanköpsvaror 11 033 900 6% Amer B 11 500 4 495 914 2% Kesko OY B 30 400 4 555 024 2% Orkla A 21 400 4 028 497 2% Dagligvaror 13 079 434 7% Bavarian Nordic 7 350 4 214 099 2% Elekta B 23 800 4 034 100 2% Gambro B 46 000 3 346 500 2% Getinge B 45 200 4 045 400 2% GN Store Nord 75 000 4 993 666 3% Nobel Biocare 4 600 5 437 200 3% Novozymes 14 100 4 789 666 3% Hälsovård 30 860 631 16% Citycon 259 700 4 855 136 3% Kungsleden 21 400 4 429 800 2% Topdanmark 10 150 4 517 912 2% Vostok Nafta 41 100 4 253 850 2% Wallenstam B 10 500 2 194 500 1% Wihlborgs B 44 000 4 367 000 2% Öresund 10 500 1 638 000 1% Finans och fastighet 26 256 198 14% Ericsson B 276 000 6 182 400 3% Tandberg Television 92 000 4 991 000 3% Teligent 30 000 918 000 0% Informationsteknik 12 091 400 6% Telenor 88 000 4 602 136 2% Telekomoperatörer 4 602 136 2% Summa 193 700 255 100% Övriga tillgångar 676 322 0% Fondförmögenhet 194 376 577 100% Fondens nyckeltal 2004-06-30 2003-06-30 Fondförmögenhet (Mkr) 194,4 40,9 Antal utelöpande andelar (st) 1.205.725,1559 374.733,9812 Andelsvärde (kr) 161,15 108,92 Utdelning per andel (kr) 1,67 - Totalavkastning 6mån (%) 11,0 5,3 Totalavkastning index 6mån (%) 9,0 3,0 Omsättningshastighet(årsbasis) 1,9 1,9 Totalrisk 12mån (%) 14,6 14,0 Totalrisk Index 12mån (%) 20,6 31,0 Totalkostnadsandel (TKA) årlig 2.34 2,42 Total Expense Ratio (TER) årlig 1,65 1,7 Sharpekvot 2,03 0,86 Balansräkning Tillgångar Finansiella instrument 193.700.255 40.554.879 Förutbetalda kostnader och upplupna 34.788 10.500 intäkter Bank och övriga likvida medel 888.430 349.839 Summa tillgångar 194.623.473 40.915.218 Skulder och fondförmögenhet Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2004-06-30 2003-06-30 246.896 52.492 Summa skulder 246.896 52.492 Fondförmögenhet 194.376.577 40.862.726 Summa skulder och fondförmögenhet 194.623.473 40.915.218 Ersättning till fondbolaget Fonden har under perioden erlagt förvaltningsavgifter till fondbolaget uppgående till 1.234.421 kr Fondfakta Fondens startdatum 2002-09-23 Förvaltare Ulf Ingemarson ISIN kod SE0000988750 Jämförelseindex MSCI Nordic Index Kursnotering/Handel Dagligen Utdelning Ja, återinvesteras Insättningsavgift 0% Förvaltningsavgift 1,60% Förvaringsavgift (max) 0,10% Utträdesavgift 0% (1% vid innehav kortare än 2 mån) Minsta första insättning 100 000 kr Månadssparande 1 000 kr Engångsinsättningar 1 000 kr Förvaringsinstitut SEB Bankkonto SEB 5851 1054618 Bankgiro 5457-2839 PPM Fondnummer 484980
Simplicity AB Kyrkogatan 7 432 41 Varberg Tel: 0340 61 10 30 Fax: 0340 61 10 29 E-post: info@simplicity.se www.simplicity.se