Foto: NordicPhotos sista teckningsdag 4 december Platt fall framåt Kategori Indexcertifikat Kapitalskydd Nej Emittent Svenska Handelsbanken AB (publ) Löptid 5 år Indikativ deltagandegrad 1,0 Barriärnivå 70% av stängningskurs på startdagen Lägsta start 3 mån. Teckningsbelopp per Certifikat 10 500 kr asien 2 Julen 2004 utsågs platt-tv:n till årets julklapp av Handelns Utredningsinstitut. Samma år startade korean ska Samsung sin resa mot toppen på hemelektronikmarknaden. Redan året därpå gick de om Sony och de senaste åren har Samsung vuxit till att bli världens största elektronikföretag. Ett stort steg framåt även för Sydkorea som erövrade förstaplatsen inom hemelektronik framför ögonen på japanerna. Samsungaktien är numera den största på Sydkoreanska börsen som tillsammans med Taiwan, Kina och Singapore utgör Indexcertifikat Asien. Kunskap ger avkastning
indexcertifikat Asien 2 baseras på den asiatiska tillväxtmarknaden där den ekonomiska grunden är god. Asien har därmed bättre förutsättningar än de flesta industriella länderna för snabb återhämtning i ekonomin efter finanskrisen. Återhämtningen har redan börjat visa sig i regionen med Kina i spetsen men osäkerheten i marknaden finns fortfarande kvar och det kan vara svårt att veta när det är rätt tidpunkt att investera i marknaden. För att öka förutsättningarna till god avkastning har Indexcertifikat Asien 2 Lägsta start. Lägsta start innebär att den lägsta kursen under produktens första tre månader används som startkurs. Avkastningen för Indexcertifikat Asien 2 är kopplad till en korg av aktieindex i vardera Kina, Taiwan, Singapore och Sydkorea. Certifikatet passar investeraren som tror på en uppåtgående asiatisk aktiemarknad. Historisk utveckling 300 250 200 150 100 50 okt -04 okt -05 okt -06 Diagrammet ovan visar indexkorgens historiska utveckling** de senaste fem åren. Hänsyn har ej tagits till deltagandegraden. (**Se sista sidan.) Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Källa: Bloomberg Plus och minus okt -07 okt -08 okt -09 Lägsta start startkursen bestäms till den kurs som är lägst under produktens tre första månader på de veckovisa avläsningsdagarna. Kursfallsskydd lägst 10 000 per Certifikat återbetalas om index stängningskurs på slutdagen inte understiger barriärnivån. Om index stängningskurs understiger barriärnivån på slutdagen reduceras återbetalningsbeloppet med nedgången i index. Den globala konjunkturutvecklingen är avgörande för indexkorgutvecklingen. hur beräknas avkastningen Avkastningen för Indexcertifikat Asien 2 är beroende av indexkorgutvecklingen. Indexkorgutvecklingen fastställs som den procentuella förändringen mellan indexkorgens startkurs och slutkurs. Lägsta start Startkursen bestäms till den kurs som är lägst under produktens första tre månader på de veckovisa avläsningsdagarna. Kursfallsskydd Certifikatet har ett kursfallsskydd ner till barriärnivån som innebär att 10 000 per certifikat återbetalas om slutkursen är över eller lika med barriärnivån. Figuren till höger visar olika scenarier vid en investering i Indexcertifikat Asien 2. 150 Scenario 1 100 50 0 År 1 År 2 År 3 År 4 År 5 Scenario Nr 1 Indexutveckling: slutkurs är högre 50% än index startkurs. Den hypotetiska indexutvecklingen Återbetalning: är +50 procent. 152 750 För krdetta scenario återbetalas indexutvecklingen multiplicerat med deltagandegraden. Scenario 2 Scenario Nr Indexutveckling: -20% Index slutkurs är lägre än startkursen men högre än barriärnivån. Den hypotetiska Återbetalning: indexutvecklingen 100 000 är kr - 20%. För detta scenario återbetalas 10 Scenario 000 kr per 3 Certifikat. Scenario Indexutveckling: Nr 3-50% Index Återbetalning: slutkurs är lägre 50 än 000 startkursen kr och lägre än barriärnivån. Den hypotetiska indexkorgutvecklingen är - 50%. Certifikatet får en negativ avkastning Barriärnivå: som motsvarar 70% av den startkurs faktiska utvecklingen för index. Barriärnivå 70%
Indexkorgen Indexkorgen består av 1/4 vardera av aktieindexen nedan: Kina Hang Seng China Enterprises Index Taiwan MSCI Taiwan Index Singapore MSCI Singapore Free Index Sydkorea KOSPI Index För mer information om respektive index se Slutliga villkor. Räkneexempel Indexkorgutveckling Deltagandegrad Likvidbelopp Avkastning Återbetalat belopp Effektiv årsavkastning (Nr 1) +50% 1,0 107 100 kr 50 000 kr 150 000 kr 7,0% +20% 1,0 107 100 kr 20 000 kr 120 000 kr 2,3% 0% 1,0 107 100 kr 0 kr 100 000 kr -1,4% (Nr 2) -20% 1,0 107 100 kr 0 kr 100 000 kr -1,4% (Nr 3) -50% 1,0 107 100 kr - 50 000 kr 50 000 kr -14,1% Tabellen* ovan visar utvecklingen av ett investerat belopp 10 certifikat á 10 500 kr inklusive courtage i Indexcertifikat Asien 1 på återbetalningsdagen vid olika hypotetiska utvecklingar av indexkorgen. Beräkningarna bygger på en indikativ deltagandegrad. (* Se sista sidan) Marknadsläget De exportberoende asiatiska länderna drabbades hårt av finanskrisen hösten 2008 och början av 2009. Under andra kvartalet har dock tillväxten åter tagit fart. I ett flertal länder har BNP ökat med 10-20 procent mellan första och andra kvartalet (uppräknat till årstakt). Industriproduktionen har ökat ännu mer. De stora stimulanspaketen i Kina har bidragit till återhämtningen i de flesta länderna. Det stora exportberoendet medför att man är mycket känslig för den globala konjunkturutvecklingen. Källa Erik Penser Bankaktiebolag Risker Investerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av produkten samt den risk de tar och att de beaktar lämpligheten i en investering i produkten med hänsyn tagen till den personliga ekonomiska situationen. En investering i den Strukturerade produkten är förenad med flera riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. Mer information om dessa och övriga riskfaktorer återfinns i emittentens Grundprospekt som finns tillgängligt hos Erik Penser Bankaktiebolag ( EPB ) samt på www.penser.se. Kreditrisk Certifikatet är emitterad av Svenska Handelsbanken AB (publ) ( Handelsbanken ). Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att emittenten av den Strukturerade produkten inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot investeraren. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren därmed att förlora delar av eller hela sin investering oavsett hur underliggande marknad har utvecklats under löptiden. Handelsbanken har vid publikationens upprättande från oberoende kreditvärderingsinstitut erhållit kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa2 från Moody s. Ett kreditbetyg är enkelt uttryckt ett mått där oberoende institut försöker bedöma emittentens förmåga att klara långsiktiga betalningsåtaganden. Emittentens kreditbetyg kan förändras i såväl positiv som negativ riktning under produkternas löptid. Mer information om emittenten finns i emittentens Slutliga villkor och Grundprospekt. Ett innehav av den Strukturerade produkten omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk En investering i Strukturerade produkter kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i underliggande tillgång. Under löptiden påverkas värdet på en Strukturerad produkt av flera faktorer, bland annat underliggande marknadsutveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor, eventuella aktieutdelningar och emittentens upplåningskostnad. Värdet kan också påverkas av förändringar i legala förutsättningar. Likviditetsrisk Den Strukturerade produkten är i första hand avsedd som ett långsiktigt sparande alternativ. EPB avser att, under normala marknadsförhållanden, hålla en andrahandsmarknad i den Strukturerade produkten. Vid handel på andrahandsmarknaden tillkommer courtage. Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en Strukturerad produkt. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in produkten i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara högre eller lägre än det ursprungligen placerade beloppet. Överkurs Risken är större i Strukturerade produkter som köps till överkurs, då enbart 10 000 kr per certifikat återbetalas vid nedgångar som inte understiger barriärnivån. I det fall att den underliggande marknaden utvecklas positivt erhålles däremot möjlighet till högre avkastning. Valutarisk Certifikatet ges ut i svenska kronor. Det innebär att en försvagning av utländsk valuta inte direkt påverkar avkastningen negativt för produkten. Omvänt så kommer en förstärkning av utländsk valuta inte heller direkt att påverka avkastningen för produkten positivt.
Symboler Erik Penser Bankaktiebolags (EPB) Strukturerade produkter är indelade i tre olika kategorier för att visa produktens riktning. Till dessa kopplas risknivåer. Kategorier Ränta Avkastningspotentialen kan jämföras med en räntebärande placering, men har möjlighet till högre avkastning. Passar investerare med en försiktigt positiv marknadstro. Strategi Avkastningen är kopplad till en strategi. I vissa fall innebär strategin att avkastning är oberoende av vilken riktning den underliggande tillgången tar. I andra fall innebär strategin en mekanism som allokerar underliggande tillgångar efter en förutbestämd modell. Passar investerare som vill sprida sina risker. Marknadstron varierar beroende på strategin. Risknivå Marknad Underliggande tillgång är exempelvis en aktiekorg, en råvarukorg eller index. Passar investerare med en optimistisk marknadstro. Kapitalskyddad produkt På återbetalningsdagen återbetalas som lägst det nominella beloppet. Certifikat Hela det investerade beloppet kan gå förlorat vid en negativ utveckling av underliggande tillgång. Möjlighet till högre avkastning vid uppgång. Hävstångscertifikat Hela det investerade beloppet kan gå förlorat även vid mindre rörelser i den underliggande tillgången. Möjlighet till betydligt högre avkastning vid uppgång.
Erik Penser Bankaktiebolag Strukturerade produkter Erik Penser Bankaktiebolag är en privatägd och oberoende bank. Vi fokuserar på att skapa värden för våra kunder och erbjuder ett brett urval av finansiella tjänster till privata och institutionella investerare. Erik Penser Bankatiebolag Strukturerade produkter är skräddarsydda efter de förutsättningar och den situation som råder på marknaden vid varje givet tillfälle. Det innebär att ingen produkt är den andra exakt lik. En byggsten är dock alltid densamma till grund ligger en noggrann analys som bygger på en väl avvägd balans mellan avkastning och risk. Våra Strukturerade produkter riktar sig till såväl privatpersoner som företag och institutioner som vill placera kapital på medellång eller lång sikt. Sedan starten 1994 har vi gjort ett betydande antal emissioner mot denna målgrupp. I ett flertal jämförelser med andra fondkommissionärer och banker har våra kunder kunnat glädja sig åt att se sina placeringar ligga i topp. Vår ambition inför framtiden är att befästa denna ställning på marknaden. Certifikat Ett certifikat är ett finansiellt instrument som kan vara konstruerat på olika sätt. Avkastningen är knuten till utvecklingen på en underliggade marknad i form av t ex ett aktieindex eller en korg av aktier, råvaror, valutor samt annat tillgångsslag eller kombinationer av dessa. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat ofta är begränsad. Certifikat är ej kapitalskyddade. Andrahandsmarknad Marknadsvärde och långsiktigt värde för Erik Penser Bankaktiebolag Strukturerade produkter uppdateras dagligen och återfinns på www.penser.se. Erik Penser Bankaktiebolag presenterar dagligen, under normala marknadsförhållanden, en andrahandsmarknad i Strukturerade produkter. Köp- och säljkurserna i andrahandsmarknaden är beroende av marknadsläget och kan vara såväl högre som lägre än nominellt belopp. Handel på andrahandsmarknaden belastas med ett courtage, enligt var tid gällande prislista hos Erik Penser Bankaktiebolag. För närvarande är courtaget 0,5 procent på likvidbeloppet. För mer information om ingående index, historisk utveckling, och risker se emittentens Grundprospekt samt Slutliga villkor som kan erhållas via www.penser.se eller genom att kontakta Erik Penser Bankaktiebolag.
Viktig information Produkten erbjuds av Erik Penser Bankaktiebolag (publ) (EPB) Emittent Svenska Handelsbanken AB (publ) Lägsta teckningsbelopp Lägsta teckningsbelopp är 10 certifikat á 10 500 kr, dvs 105 000 kr, därutöver i poster om 1 certifikat á 10 500 kr. Courtage 2 procent på placerat likvidbelopp. Förvaring Depå kan öppnas hos Erik Penser Bankaktiebolag. Alternativt används VP-konto eller depå hos annat institut. Deltagandegrad Deltagandegraden kommer att fastställas efter teckningstidens slut i syfte att uppnå bästa möjliga villkor för investeraren. Alla Deltagandegrader i texten är indikativa och baseras på marknadsförhållanden som råder vid publikationens upprättande. Deltagandegraden kan komma att förbättras eller försämras vid förändrade marknadsförutsättningar. Viktiga faktorer för slutlig Deltagandegrad är t.ex. förändringar i (1) svenska (och utländska) marknadsräntor; (2) implicit volatilitet (kan enklast förklaras som»av marknaden förväntad framtida kursrörlighet«) på de olika marknaderna och för de relevanta löptiderna; (3) förändringar i förhållandet mellan spot- och terminspriser för de olika marknaderna ifråga; samt (4) förändringar av emittentens upplåningskostnad. Fallande marknadsräntor innebär (allt annat lika) att Deltagandegraden oftast minskar. Stigande implicit volatilitet innebär (allt annat lika) att Deltagandegraden minskar för Strukturerade produkter. En ökning i terminspriset i förhållande till spotpriset innebär (allt annat lika) att Deltagandegraden minskar. En minskning av Emittentens upplåningskostnad kan innebära (allt annat lika) att Deltagandegraden minskar. Indikativ deltagandegrad är 1,0. Emissionen kommer att ställas in om inte deltagandegraden fastställs lägst till gränsvärdet 0,8 eller högre. Deltagandegrad benämns som uppräkningsfaktor i emittentens villkor. Startkurs Fastställelsedag för startkurs, 14 veckovisa dagar mellan 2009-12-10 och 2010-03-11. Barriärnivå Stängningskurs på Startdagen x 0,7, d v s 70 procent av Index officiella stängningskurs på Startdag placering (2009-12-10). *Räkneexempel Information markerad med * utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av den Strukturerade produkten. Räkneexemplet visar produktens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa Deltagandegraden. **Historisk utveckling Information markerad med ** avser historisk information. Investerare bör notera att räkneexempel (*) och historisk utveckling (**) inte skall ses som en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den Strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Clearing Euroclear Sweden AB Inregistrering Emittenten avser att inregistrera produkten i denna emission vid Nasdaq OMX Stockholm AB. Fullföljande/Begränsning Erbjudandet kan komma att återkallas eller begränsas i det fall att det helt eller delvis omöjliggörs eller försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Erbjudandet kan även återkallas eller begränsas vid marknadsförutsättningar som försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Arrangören har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information se Viktig dokumentation. Marknadsföring Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och den Strukturerade produkten. Informationen i denna broschyr grundas på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts tillförlitliga. eventuella uppdateringar av materialet kommer att publiceras på www.penser.se. Emittenten tar inget ansvar för materialet i denna broschyr utan hänvisar till Grundprospektet samt Slutliga villkor. EPB reserverar sig för eventuella tryckfel, uppdateringar kommer att publiceras på www. penser.se. Rådgivning Om den aktuella Strukturerade produkten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna ekonomiska förhållanden och varken denna broschyr, Slutliga Villkor eller Grundprospekt utgör investeringsrådgivning. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i produkten ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i den Strukturerade produkten är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Vare sig EPB eller Emittenten åtar sig ansvar för förluster som kan uppstå genom att beslut om investering fattas utifrån denna publikation. Beskattning Den Strukturerade produkten är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i den Strukturerade produkten utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler beror på investerares individuella omständigheter och kan förändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Arvode På startdagen fastställs villkoren för den Strukturerade produkten och likvid inklusive courtage betalas på likviddagen. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Om den Strukturerade produkten säljs före återbetalningsdagen betalas courtage vid försäljningen. EPB har avtal med en rad leverantörer av vissa produkter och tjänster. Bakgrunden till detta är att bereda kunden utbud och villkor som kunden normalt inte skulle få om inte EPB tillhandahållit denna service. För detta får EPB ett visst arvode från leverantören. Arvodet är utformad på sådant sätt att den syftar till att höja kvaliten på produkten utan att strida mot EPBs förpliktelser att tillvarata våra kunders intressen. EPB kalkylerar med ett arvode motsvarande cirka 0,5 1,0 procent per år av den Strukturerade produktens pris. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i den Strukturerade produktens pris. Vid marknadsföring av extern marknadsförare kan en ersättning utgå till den externa marknadsföraren Svenska Fondhandlareföreningen EPB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod for Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa Strukturerade placeringsprodukter, se vidare www.fondhandlarna.se/struktprod Viktig dokumentation Emittentens: Grundprospekt Slutliga villkor Erik Penser Bankaktiebolags: Marknadsföringsbroschyr Teckningsanmälan Investerare uppmanas att ta del av viktiga dokumentationen innan beslut om investering tas. Materialet finns tillgängligt på www.penser.se eller kan beställas från Erik Penser Bankaktiebolag. TIdsplan 26 okt 09 Första teckningsdag 4 dec 09 Sista teckningsdag 9 dec 09 Avräkningsnotor sänds ut 10 dec 09 Startdag placering 14 dec 09 Sista betalningsdag 10 dec 14 Slutdag placering 5 jan 15 Återbetalningsdag Anmälan sändes till: Erik Penser Bankaktiebolag Box 7405 103 91 Stockholm Erik Penser Bankaktiebolag (publ), Biblioteksgatan 9, Box 7405, 103 91 Stockholm Tel: 08-463 80 40, Fax: 08-678 80 03 struktureradeprodukter@penser.se, www.penser.se