ävstångscertifikat Asien Optimal nr 1

Transkript

1 Hävstångscertifikat Asien Optimal nr 1 Teckna dig senast 17 oktober % kapitalrisk ävstångscertifikat Asien Optimal nr 1 Vår uppfattning: Till följd av turbulensen på aktiemarknaden har kurserna och värderingarna på de asiatiska börserna sjunkit. Det skapar ett köpläge. Samtidigt är osäkerheten och fluktuationerna stora. Vår lösning: Hävstångscertifikat Asien Optimal nr 1, där startvärdet sätts till det lägsta värdet under de 10 första veckorna. Du går in vid den garanterat lägsta kursen. Teckningskurs 1 Kapitalskydd SEK NEJ Deltagandegrad 2 1,0 Exponerat belopp Löptid Genomsnittsberäkning Emittent Startkurs 3 Inriktning SEK 4 år 12 mån UBS AG (AA-) Den lägsta noteringen av de stängningskurser som noteras varje fredag under löptidens första tio veckor. Aktieindex i Hong Kong, Taiwan, Sydkorea & Singapore

2 PLACERINGEN I KORTHET Gå in på den asiatiska marknaden vid garanterat rätt tillfälle. Den ökade börsturbulensen ger goda skäl för att ta hem en del av de vinster som finns kvar i aktieportföljen. Samtidigt har kurserna och värderingarna sjunkit, vilket kan ge ett utmärkt köpläge om oron lägger sig. Hävstångscertifikat Asien Optimal är konstruerad för dig som vill ta en position på den asiatiska marknaden och få en garanterat fördelaktig start. Att gå in i marknaden vid rätt tillfälle kan vara helt avgörande för om investeringen blir lyckad eller inte. I perioder med stora börssvängningar är förstås timingen extra viktig. Hävstångscertifikat Asien Optimal följer en indexkorg med 1/4 i Hong Kong, Taiwan, Sydkorea och Singapore. Det unika med placeringen är att startvärdet för den underliggande indexkorgen kommer att vara den lägsta noteringen av de stängningskurser som noteras varje fredag under de tio första veckorna, perioden 24 oktober till 29 december. Ditt ingångsvärde blir därmed det lägsta under dessa tio veckor. Något som i förlängningen ökar dina möjligheter för en god avkastning. Reglera risken med Hävstångscertifikat. Hävstångscertifikatet är framtaget för dig som vill ha ett verktyg för att hantera portföljens risk och exponering. Använt på rätt sätt kan den totala risken i värdepappersportföljen minskas samtidigt som avkastningspotentialen ökas. Utmärkande för Hävstångscertifikat Asien Optimal är att en liten insats ger en stor exponering mot en uppgång i placeringens index. Observera dock att hela din insats kan gå förlorad och det är mycket viktigt att du tar del av gällande villkor. Möjligheter: Indexutveckling sedan april 1997 * apr-97 Asienindex apr-99 apr-01 apr-03 apr-05 apr-07 Världsindex Källa: Reuters EcoWin Ekonomiskt sett den mest dynamiska regionen. Snabbt växande inhemsk efterfrågan. Risker: Stort beroende av utvecklingen i Kina. Känslig för begränsningar i frihandeln. En utdragen lågkonjunktur i USA. En utebliven uppgång innebär att hela investeringsbeloppet förloras. 1 Teckningskursen anges inklusive samtliga investeringskostnader. 2 Deltagandegraden, dvs andelen av uppgången, är indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som anges och de slutgiltiga villkoren fastställs på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden ej understiger 0,8. Av alla de placeringar som tidigare konstruerats har Garantum kunnat bibehålla eller förbättra de indikativa villkoren i 356 av 388 placeringar. Se vidare på sista sidan i denna marknadsföringsbroschyr, på sidan två i anmälningssedeln samt i emittentens prospekt som innehåller placeringens gällande villkor. 3 Varje fredag perioden 24 oktober till 29 december. Skulle en fredag inte vara en handelsdag flyttas mättillfället till en annan handelsdag. I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterixer angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av certifikatet. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.

3 PLACERINGEN PÅ DJUPET Liten kapitalinsats ger stor exponering mot Asien SEK mot underliggande indexkorg 1,0 gånger utvecklingen SEK Totalt investeringsbelopp som kan förloras Exponering i 4 år Hävstångscertifikatet tecknas till kursen SEK per styck och ger indikativt 1,0 gånger indexkorgens utveckling. Det belopp som exponeras i marknaden uppgår till SEK per certifikat vilket medför att en positiv utveckling kan ge en hög hävstång på det investerade beloppet. Bilden illustrerar ett exempel på en investering i tio hävstångscertifikat, dvs. ett investerat belopp på totalt SEK. Det belopp som exponeras i marknaden och som eventuell avkastning beräknas på utgör 1 MSEK. Det sämsta utfallet är en utebliven tillväxt för indexkorgen vilket innebär att hela investeringsbeloppet på SEK förloras. Indexkorgens utveckling (med hänsyn till genomsnittsberäkning) Investerat belopp Återbetalat belopp Avkastning på investerat belopp Effektiv årsavkastning (inkl samtliga kostnader) -25 % SEK 0 SEK -100 % - +/-0 % SEK 0 SEK -100 % % SEK SEK -39 % -11,5 % Brytpunkt: +24,5 % SEK SEK 0 % 0 % +50 % SEK SEK 104 % 19,5 % + 75 % SEK SEK 206 % 32,3 % Räkneexempel hur stor blir avkastningen? *** Tabellen visar utvecklingen för SEK som investerats i tio hävstångscertifikat vilket ger en exponering på 1 MSEK. Exemplet är baserat på en fastställd deltagandegrad på 1,0. Slutvärdet för indexkorgen beräknas som ett genomsnitt av 13 observationer som genomförs månadsvis under löptidens sista år. Det gör att en kraftig uppgång under denna period inte får fullt genomslag i slutvärdet. Samtidigt innebär beräkningen ett skydd mot kursfall vid en nedgång mot slutet av löptiden.

4 PLACERINGEN PÅ DJUPET Hävstångscertifikat, köp endast tillväxtdelen i en indexobligation. Option Obligation Tillväxtdel Kapitalskydd Viktigt om hävstångscertifikat - ej kapitalskydd Investeraren måste vara medveten om att vid en investering i ett hävstångscertifikat riskeras hela insatsen vid en utebliven tillväxt på marknaden. Hävstångscertifikatet bör användas som ett komplement till den totala portföljen och användas som ett verktyg för att hantera portföljens risk och exponering. Historisk avkastning innebär ingen garanti för framtida avkastning. I dagsläget är det många investerare som önskar dra nytta av en indexobligations avkastningspotential som skapas med hjälp av skräddarsydda optioner. Samtidigt vill man hitta ett bättre alternativ till den nollkupongobligation som står för kapitalskyddet då den endast växer i samma takt som marknadsräntan. Den som hittar en högre avkastningsmöjlighet i en alternativ placering, som kan avkasta mer än nollkupongobligationen, kan själv bygga sin egen indexobligation. En investering i ett hävstångscertifikat innebär att indexobligationens option förvärvas. Samma tillväxtpotential som vid en direktinvestering i indexobligationen fås men ett mycket mindre belopp behöver investeras. Därmed frigörs ett större kapital som istället kan investeras i andra tillgångsslag för att sprida och sänka totalrisken i placeringsportföljen. Risken i hävstångscertifikatet ligger i en utebliven tillväxt som medför att hela insatsen förloras.

5 PLACERINGEN PÅ DJUPET Rätt timing kan vara avgörande för den slutliga avkastningen. Effekten av optimal start. I juni 2008 startade en placering med samma konstruktion som i Asien Optimal. Den heter Sverige Optimal nr 16 och under de tio första veckorna noterades en kurs på 85,2 vilket innebar att investerarna sänkte sin startkurs med 14,8 procent, jämfört med den första dagens kurs på 100. Om slutkursen vid löptidens slut skulle fastställas till 125 blir uppgången i index nästan 47 procent (125/85,2 1). Detta kan jämföras med en placering som har traditionell start där värdestegringen endast skulle bli 25 procent eftersom startkursen i en sådan placering fastställts till 100. Om en placering med traditionell start ska bli jämförbar med Sverige Optimal nr 16 skulle det behövas en deltagandegrad på nästan 1,9 för att samma uppgång ska uppnås, något som inte är möjligt att få i dagsläget. Bilden nedan illustrerar effekten av en optimal ingångskurs jämfört med en traditionell start och det grå fältet visar mätperioden för den optimala starten. 4 Exempel: Avkastning vid traditionell (A) respektive optimal (B) start. *** Startkurs traditionell Startkurs Optimal A B En historisk tillbakablick visar att avkastningen i en placering kan variera väsentligt beroende på om investeraren lyckas gå in vid rätt tillfälle eller inte. I tabellen ser du hur stora skillnaderna kan vara under en period på tio veckor. Under exempelvis 2001, då börserna var mycket turbulenta, kunde en investerare i genomsnitt få cirka 17,4 procent lägre ingångsvärde genom att gå in vid rätt tillfälle. Som mest kunde en investerare under ett och samma år få en 35,8 procent lägre ingångskurs jämfört med den högst noterade kursen enbart genom att gå in i börsen på rätt dag. Siffrorna i tabellen har beräknats på samma sätt som hävstångscertifikatet är konstruerat. 5 Skillnad mellan högsta och lägsta kurs på börsen under tio veckor (en mätpunkt per vecka)* Genomsnittlig skillnad Största skillnad ,8 % 35,8 % ,4 % 34,5 % ,7 % 23,0 % ,3 % 21,5 % ,4 % 19,5 % ,2 % 12,2 % ,2 % 16,5 % ,3 % 26,5 % 2008 (t.o.m. aug) 12,9 % 22,0 % 10 veckor 4 år 4 Exemplet tar ej hänsyn till placeringarnas faktiska deltagandegrader, som i Sverige Optimal nr 16 uppgår till 1,2. 5 Den historiska skillnaden är mätt som skillnaden mellan den högsta och lägsta stängningskursen under en tioveckorsperiod för en och samma veckodag.

6 Tidplan och betalning. 17 okt 2008 Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. 20 okt 2008 Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut. 24 okt 2008 Startdag för certifikatets underliggande tillgång och fastställande av villkoren. 30 okt 2008 Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/bankgiro. 10 nov 2008 Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag. 12 nov 2012 Preliminär förfallodag och tidpunkt för återbetalning. Minsta teckningspost: 3 certifikat. Anmälan och betalning: Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett av följande konton: - Bankgiro: , Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan). - SEB, klientmedelskonto: , Garantum Fondkommission AB. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. Andrahandsmarknad. Hävstångscertifikatet ska i första hand ses som en investering under hela dess löptid men det finns möjlighet till flexibilitet under löptiden. Under normala marknadsförhållanden kan placeringen avyttras i förtid på en andrahandsmarknad som tillhandahålls av Garantum. Vid en positiv utveckling under löptiden kan Garantum dessutom komma att erbjuda en möjlighet att ta hem en vinst före löptidens slut vilket i praktiken innebär att hävstångscertifikatet avyttras i förtid. Vårt övriga erbjudande. Förutom Hävstångscertifikat Asien Optimal så erbjuder Garantum Hävstångscertifikat Carry Trade Mix och Hävstångscertifikat Brasilien. Dessutom erbjuds teckningsmöjlighet i sex kapitalskyddade placeringsalternativ. Genom att kombinera hävstångscertifikat med en kapitalskyddad placering skapas en optimal kombination av risk och avkastning. Läs mer om varje enskild placering i respektive marknadsföringsmaterial som finns tillgängligt på 1 ÅR 4 ÅR 5 ÅR Exponerat kapital Investerat kapital Brasilien Asien Optimal Carry Trade Mix Viktig information: En investering i en strukturerad produkt är som vid alla investeringar förknippad med vissa risker. Investerare skall försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av placeringen samt omfattningen av den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av placeringen som en investering med anledning av sin egen situation och sina ekonomiska omständigheter. Innehållet i denna broschyr är ej avsett att vara rådgivande utan endast informativt. Mer information finns på sista sidan i denna broschyr. Fullständig information och gällande villkor för erbjudandet återfinns i emittentens prospekt, vilket investerare uppmanas ta del av innan ett investeringsbeslut tas.

7 Viktigt att veta. VIKTIG INFORMATION OM BROSCHYREN Marknadsföring Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och certifikatet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för produkten och Garantums erbjudande. Emittenten har varken producerat eller godkänt innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av fullständiga prospekt och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon Indikativa villkor Angiven deltagandegrad är indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Deltagandegraden är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden inte understiger en förutbestämd lägsta nivå på 0,8. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att certifikatets löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av certifikatet. Räkneexemplet visar hur produktens avkastning beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om certifikatet är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i produkten ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i certifikatet är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av certifikatet och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering i certifikatet. ERSÄTTNINGAR Allmänt För att Garantum skall kunna ge dig som kund bästa service har Garantum avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Garantum en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, överkurs och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Garantum tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Garantum kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Garantum. Ersättningar från Garantum Det certifikat som Garantum tillhandahåller kan marknadsföras av en extern marknadsförare. Sådan marknadsföring kan ha riktats till dig. För denna marknadsföring erlägger Garantum en ersättning till den externa marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som marknadsförs av tredje part/marknadsföraren och sålts av Garantum. Ersättningar till Garantum Det certifikat som Garantum tillhandahåller kommer att ges ut av någon emittent. Garantum får ersättning på försäljning av certifikatet från emittenten. Ersättningen beräknas som en procentsats på det nominella investeringsbeloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika certifikat tillhandahållna av samma emittent. BESKATTNING Beskrivningen nedan är endast en sammanfattning av de skattekonsekvenser som kan uppkomma med anledning av nu gällande skattelagstiftning i Sverige till följd av att äga ett certifikat. För enskilda innehavare kan skattekonsekvenserna vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet vilket innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte beskrivs kan uppkomma. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av ett certifikat. Prospekt finns tillgängligt på och kan dessutom rekvireras genom att kontakta Garantum på telefon En ansökan om att lista certifikatet vid en svensk eller utländsk börs kommer att ges in men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden kommer indikativa marknadskurser noteras på se. Om certifikatet anses vara ett marknadsnoterat aktierelaterat instrument vid avyttringstillfället behandlas det inom ramen för kapitalvinst/-förlust och vinst/förlust kan kvittas fullt ut mot kapitalvinst/- förlust på andra marknadsnoterade aktierelaterade instrument. Om certifikatet vid avyttringstillfället ej anses vara marknadsnoterat medges avdrag med 70 procent mot annan inkomst av kapital. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIREC- TLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHE- RE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. OM RISKERNA I INVESTERINGEN En investering i certifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum. Kreditrisk Med kreditrisk menas att utgivaren (emittenten) av detta certifikat inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gent emot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på förfallodagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard & Poor s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. Likviditetsrisk Certifikatet har en fast löptid och ska i första hand ses som en investering under dess hela löptid. Det finns dock, under normala marknadsförhållanden, en möjlighet till avyttring i förtid via en daglig andrahandsmarknad som tillhandahålls av Garantum och på finns indikativa marknadskurser noterade. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. En affär på andrahandsmarknaden medför en kostnad på 2 procent på likvidbeloppet. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in certifikatet i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Certifikatet är noterat i svenska kronor. Det betyder att en försvagning eller förstärkning av svenska kronan gentemot utländska valutor inte kan komma att påverka avkastningen från certifikatet negativt eller positivt. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i certifikatet. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i certifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen.

8 För dig som kräver lite mer. Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre placeringar till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund. Garantum Fondkommission AB, Box 7364, STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: , Fax: E-post: info@garantum.se,