utocall Nordiska bolag nr 70

Transkript

1 Autocall Nordiska bolag nr 70 Teckna dig senast 7 juli 2010 EJ KAPITAL- SKYDD VOLYMBEGRÄNSAT ERBJUDANDE! Emissionen har en volymbegränsning på kr och Garantum kommer att stänga i förtid när volymen nås. Skicka in din anmälan i tid! utocall Nordiska bolag nr 70 Möjlighet till det bästa av 40 % per år eller korgens uppgång. Vår uppfattning: Aktiviteten i världsekonomin håller på att vända uppåt igen som en följd av exceptionella ränte- och finanspolitiska stimulanser världen över. Trots den senaste tidens börsoro finns det goda förutsättningar för att positionera sig för en längre period av stigande aktiekurser. Som investerare bör man dock ha rimliga förväntningar på börsens avkastning de kommande åren. Vår lösning: Autocall Nordiska bolag som är konstruerad för att så snabbt som möjligt ge det bästa av en kupong på indikativt 40 % per år eller utvecklingen för en nordisk bolagskorg som består av AstraZeneca, Electrolux, Nokia och SEB. Placeringen avslutas automatiskt efter 1-3 år givet att samtliga aktier vid en årsavstämning är på samma nivå eller högre jämfört med startdagens kurs. Står någon av aktierna lägre jämfört med sin startkurs löper placeringen helt enkelt vidare till nästa årsavstämning. Vad är risken?: Någon aktie har alltid varit på minus vid en årsavstämning och på slutdagen efter tre år har den sämsta aktien fallit med mer än 40 %. Då aktiveras risken och nominellt belopp minskat med värdeminskningen i den sämsta aktien återbetalas av emittenten. Ingen kupong eller korgutveckling erhålls i det läget. Läs mer om risker förknippade med emittenten på sidan två samt under avsnittet Viktigt att veta i slutet av broschyren. 2 Teckningskurs (2 % courtage tillkommer) % Kapitalskydd 2 Nej Löptid 1-3 år Indikativ årlig kupong 3 40 % Riskreducering efter 3 år 2 40 % Inriktning AstraZeneca, Electrolux, Nokia & SEB Emittent Commerzbank AG (S&P: A / Moody s: Aa3)

2 PLACERINGEN I KORTHET Hög avkastningsmöjlighet till hög risk! Autocall Nordiska bolag är konstruerad för att kunna ge en hög avkastning, oavsett om vi får en stigande börs eller om vi skulle stå inför en utdragen period med en börs som går sidledes. Placeringens risk är hög men avkastningsmöjligheten stor och ligger i att kunna få det bästa av en fast kupong på indikativt 40 % per år eller kursutvecklingen för en nordisk bolagskorg. Så fungerar Autocall Nordiska bolag. Placeringen har en maximal löptid på tre år men avslutas i förtid om samtliga aktier vid en årsavstämning skulle stå på samma nivå eller högre jämfört med startkurserna. I det läget återbetalas det nominella beloppet plus det högsta av korgens sammanlagda kursutveckling (1/4 i respektive aktie) eller den årliga kupongen gånger antalet år som har gått. Står någon aktie på minus vid en årsavstämning löper placeringen vidare till nästa avstämning ett år senare. Den fasta kupongen är indikerad till 40 procent per år och nivån fastställs senast på startdagen. Kupongen kan bli såväl högre som lägre än indikerat, beroende på marknadsförutsättningarna fram till startdagen. Vad är risken? Om någon aktie alltid har varit på minus vid en årsavstämning innebär det att varken kuponger eller korgens utveckling erhålls. I det läget återbetalas endast det nominella beloppet av emittenten. Om däremot den sämsta aktien på slutdagen efter tre år har fallit med mer än 40 procent aktiveras risken i placeingen. Nominellt belopp minskat med värdeminskningen i den sämsta aktien återbetalas då av emittenten. Ingen kupong eller korgutveckling erhålls således och placeringens utfall kan likställas med en direktinvestering i den sämsta aktien. Övriga risker i placeringen. Placeringen ges ut av en emittent som står för återbetalningen enligt placeringsvillkoren och därmed omfattas placeringen av en kreditrisk gentemot emittenten. Så länge som inget händer med emittenten, såsom att den kommer på obestånd eller går i konkurs, löper placeringen vidare enligt villkoren. Ifall emittenten inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden kan det dock leda till att en placering helt eller delvis förloras. Mer om de risker som är förknippade med en investering finns i avsnittet Viktigt att veta längre bak i denna marknadsföringsbroschyr. Räkneexempel - så beräknas avkastningen. *** [Nominellt kr investerat, kr inkl. courtage, vid en fastställd kupong på 40 %] 1 ÅR 2 ÅR 3 ÅR Samtliga aktier ligger på eller över riskreduceringsnivån på 60 procent. Inlösen/förfall: Nominellt belopp återbetalas av emittenten. Samtliga fyra aktier ligger på/över sin startkurs? Nej Samtliga fyra aktier ligger på/över sin startkurs? Nej Samtliga fyra aktier ligger på/över sin startkurs? Nej Någon Nej av aktierna ligger under riskreduceringsnivån på 60 procent. Förtidsinlösen: Nominellt belopp + det bästa av korgens utveckling eller 1 kupong. Lägst kr Förtidsinlösen: Nominellt belopp + det bästa av korgens utveckling eller 2 kuponger. Lägst kr Inlösen/förfall: Nominellt belopp + det bästa av korgens utveckling eller 3 kuponger. Lägst kr Inlösen/förfall: Nominellt belopp minus värdeminskningen i den sämsta aktien återbetalas av emittenten kr kr (vid -55 %) 1 Teckningskursen anges exklusive 2 % courtage på nominellt belopp. Observera att Garantum även kan komma att stänga i förtid om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna riskerar att försämras eller om volymen blir för stor. Skicka därför in anmälan i god tid. 2 Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Dina investerade pengar kan såväl öka som minska i värde. Återbetalningen är beroende av att emittenten inte hamnar på obestånd eller försätts i konkurs vilket kan leda till att en investering helt eller delvis förloras. Nominellt investerat belopp återbetalas av emittenten på förfallodagen under förutsättning att den sämsta aktien på slutdagen efter tre år inte har fallit med mer än 40 %. Skulle den sämsta aktien efter tre år ha fallit med mer än 40 % minskas det nominella beloppet med lika mycket som kursnedgången i den sämsta aktien. 3 Den fasta kupongen är indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som anges och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att kupongen ej understiger 30 %. Se vidare i slutet av denna marknadsföringsbroschyr, på sidan två i anmälningssedeln samt i emittentens prospekt som innehåller placeringens gällande villkor. Prospektet finns tillgängligt på eller kan rekvireras via telefon VIKTIGT OM RISKER. En investering i en strukturerad placeringsprodukt är som vid alla investeringar förknippad med vissa risker och dina investerade pengar kan såväl öka som minska i värde. Information om de olika riskfaktorerna har samlats i en sammanfattande text i avsnittet Viktigt att veta längst bak i denna marknadsföringsbroschyr. Investerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av dessa riskfaktorer samt att de beaktar lämpligheten av placeringen som en investering med anledning av sin egen situation och sina ekonomiska omständigheter. Innehållet i denna broschyr utgör endast reklam och är ej avsett att vara rådgivande utan endast informativt. Fullständig information och gällande villkor för erbjudandet återfinns i emittentens prospekt, tillgängligt på eller via telefon , vilket investerare uppmanas ta del av innan ett investeringsbeslut tas.

3 PLACERINGEN PÅ DJUPET Följ 4 stora bolag. AstraZeneca, Electrolux, Nokia och SEB. Historisk utveckling för aktierna. * Placeringen följer fyra stora bolag: AstraZeneca, Electrolux, Nokia och SEB. I diagrammen visas den historiska kursutvecklingen för respektive aktie. Den streckade linjen visar var riskreduceringsnivån på 40 procent ligger, med utgångspunkt från kursnivåerna den 27 maj För att risken i placeringen ska aktiveras måste kursen för någon av aktierna falla kraftigt och om tre år ligga långt under dagens noteringar. Om detta skulle ske innebär det en stor förlust i placeringen. Varför Autocall? Placeringen kan fungera som ett bra alternativ för investerare som är optimistiska om den framtida börsutvecklingen men även för investerare som känner en osäkerhet inför framtiden. Placeringen passar om du tror att de fyra bolagen inom 1-3 år har en oförändrad kursutveckling eller står högre än idag och vill få en hög avkastningsmöjlighet. Ju längre tid det tar, desto större kan belöningen bli eftersom du får det bästa av korgens utveckling eller den fasta avkastningen gånger antalet år det tar tills placeringen eventuellt inlöses. Möjligheter: Placeringen passar dig om du tror att de ingående aktierna inom 1-3 år är oförändrade eller står högre än idag. Man vill ha en hög avkastningspotential i form av det bästa av en fast kupong eller korgens utveckling. Ju längre tiden går desto större chans till en hög slutavkastning. Risker: Någon aktie står på minus vid varje årsavstämning de närmaste tre åren. Risken är om den aktie med sämst värdeutveckling på slutdagen efter tre år har fallit med mer än 40 %. Det nominella återbetalningsbeloppet minskas då med lika mycket som den sämsta aktien har gått ner. Placeringen kan då jämföras med en direktinvestering i den sämsta aktien. I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterixer angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial. AstraZeneca AstraZeneca är ett av världens ledande läkemedelsföretag med ett brett sortiment av läkemedel framtagna för att behandla sjukdomar inom många viktiga medicinska områden. Bolaget fokuserar på forskning, utveckling, tillverkning och marknadsföring av receptbelagda läkemedel och bioläkemedel. AstraZeneca är verksamma i över 100 länder med växande närvaro på viktiga tillväxtmarknader, inklusive Kina, och har huvudkontor i London, Storbritannien, samt viktiga FoU-enheter AstraZeneca i Sverige, * Storbritannien och USA. SEK Electrolux Electrolux är en av världens ledande producenter inom hushållsapparater och maskiner för professionell användning. Varje år säljer företaget över 40 miljoner produkter i 150 länder. Under 2008 hade Electrolux anställda och en försäljning på 105 miljarder kronor. SEK Electrolux * Källa: Reuters EcoWin Källa: Reuters EcoWin Nokia Nokia är ett globalt telekommunikationsföretag inom telekommunikationssystem och mobiltelefoni. Deras verksamhet är indelad i tre affärsområden: Mobile Phones, Multimedia och Enterprise Solution. Under 2008 var Kina bolagets enskilt största marknad med 12 procent Nokiaav den totala omsättningen. EUR Källa: Reuters EcoWin SEB SEB är en nordeuropeisk finansiell koncern som tillhandahåller finansiella tjänster och hanterar finansiella risker och transaktioner för företag och privatpersoner. Verksamheten är indelad i fyra affärsområden: Stora företag och Institutioner; Kontorsrörelse; Kapitalförvaltning samt Liv. Den största marknaden är Sverige som svarar för 49 procent SEB * av omsättningen. SEK Källa: Reuters EcoWin Placeringen följer den procentuella utvecklingen för aktien Nokia och dess notering på Helsingforsbörsen medan övriga bolagsnoteringar avser Stockholmsbörsen.

4 MARKNADSUTBLICK JUNI 2010 Osäkerheten skapar oro men också möjligheter, för den som vågar lyfta blicken. Vår bedömning är att börstrenden generellt sett är fortsatt uppåt, men att den blir mer dämpad än i fjol. Den ökade osäkerheten på marknaden skapar inte bara oro, utan även möjligheter. Vi ser bra potential i den svenska börsen, men störst börspotential i tillväxtregionerna. Oron är stor att åtstramningar ska knäcka den globala ekonomiska återhämtningen. Samtidigt är osäkerheten kring styrkan i den globala efterfrågan framöver stor. En osäkerhet som har fått rejält med tändvätska i och med den statsfinansiella kris som blossat upp. Den mest akuta krisen minskade i och med den krisfond på 750 miljarder euro som EU och IMF med gemensamma krafter mejslade fram. Oron kretsar nu kring risken för att alla länder stramar åt samtidigt. Vad som behövs är en sund mix av länder som tillåts agera draglok, för att inte den europeiska tillväxten ska haverera, och länder som måste skära hårt i sina statsbudgetar. Det som saknas är politisk samordning i Europa avseende hur rollerna ska fördelas mellan länderna. Men, i och med att lösningen ligger i en paneuropeisk handlingsplan, och att avsaknaden av en samordning inte gynnar något land, är det mest sannolika att en sådan lösning inte ligger alltför långt bort i tiden. Lätt att underskatta kraften i den pågående konjunkturuppgången. Den oro vi ser är förvisso befogad, men samtidigt är det i det här läget lätt att underskatta kraften i den pågående konjunkturuppgången. Det är en bred och generell konjunkturuppgång som tecknas i den publicerade statistiken. Eftersom fokus nu ligger på saneringen av statsfinanserna kommer tillväxten även fortsättningsvis att stimuleras av en expansiv räntepolitik med långsammare räntehöjningar som följd. Börsvärderingarna är inte utmanande. Börsernas värderingar är i skrivande stund dessutom inte utmanande, utan snarare låga. Prognoserna på bolagens vinster har fortsatt att skruvas upp, i takt med att bolagen har levererat starka rapporter. En låg börsvärdering skapar ett stöd för aktiepriserna på nedsidan, men också utrymme för en rekyl uppåt när oron kring konjunkturen börjar dämpas. Till dess kommer dock osäkerheten att hänga över marknaden. Men, när tron på en bärkraftig återhämtning stärks, finns goda utsikter för en uthållig börsuppgång. I det läget kommer andra faktorer än bara risk att påverka investerares val. Mindre fokus på risk och mer på tillväxt. Olika regioner kommer att gynnas i olika hög grad av en ökad global efterfrågan. Vår bedömning är att ekonomier med en robust inhemsk efterfrågan och konkurrenskraftig exportindustri kommer att gynnas mest. I det avseende står sig Sverige mycket väl tillsammans med de stora tillväxtländerna. Framförallt kommer investerare återigen att alltmer basera sina investeringsbeslut på de långsiktiga tillväxttrenderna i världsekonomin. Snabbväxande befolkningsrika länder, som t ex Kina, Ryssland och Brasilien, har fantastiska förutsättningar att under många år ekonomiskt kunna växa betydligt snabbare än övriga världen. I takt med att riskaptiten på marknaden stärks kommer alltfler investerare att söka sig till börserna i de länder som uppvisar den högsta tillväxten. Dags att bli selektiv i valet av investeringar! Som investerare är det viktigt att ha rimliga förväntningar på börsutvecklingen framöver, men också vara mer selektiv. Större skillnader i kursutvecklingen gör valet av investeringsalternativ viktigare. Christer Tallbom, Chefekonom Möjligheter: Det är lätt att i det här läget underskatta styrkan i den pågående ekonomiska återhämtningen. Ökad politisk samordning skapar ökad stabilitet i Europa. Investeringsalternativ kommer alltmer att bedömas utifrån tillväxtpotential snarare än risk. Risker: Dålig politisk samordning kan kasta in Europa i en ny recession. Stimulanser dras tillbaka för snabbt. Den globala ekonomin är skörare än vanligt och därmed extra känslig för externa chocker.

5 Viktigt att veta. Tidsplan och betalningsinformation. 7 juli 2010 Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara inskickad. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga i förtid ifall villkoren riskerar att försämras eller om en maxvolym uppnås. 9 juli 2010 Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut. 12 juli 2010 Startdag för placeringens underliggande tillgång. 21 juli 2010 Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/bankgiro. 30 juli 2010 Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag. 1 aug 2013 Förfallodag och tidpunkt för återbetalning, ifall någon inlösen inte har skett tidigare. Minsta teckningsbelopp: Nominellt kr och därutöver i poster om kr. Anmälan och betalning: Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett av följande konton: - Bankgiro: , Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan). - SEB, klientmedelskonto: , Garantum Fondkommission AB. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. Hela erbjudandet. INDEXOBLIGATIONER ktieindexobligation Kina SPRINTRAR rasilien & Kina Sprinter 3 år 5 år ktieobligation Sverige Select FB 5 år yssland & Brasilien Sprinter Finns som hävstångscertifikat. Finns som hävstångscertifikat. 5 år FONDOBLIGATIONER I vårt nuvarande erbjudande kan du teckna i flera olika placeringstyper, inriktningar och löptider. Dessutom finns det möjlighet att endast investera i tillväxtdelen i en sådan placering, sk. hävstångscertifikat. Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig förvaltning av strukturerade placeringar är att investera i ett flertal placeringar. Därmed kan du sätta ihop en färdig, väl diversifierad portfölj med syfte att ersätta hela eller delar av en traditionell placeringsportfölj. Vi kallar det för Garantumportföljen. Finns som hävstångscertifikat. ondobligation East Capital Östeuropa 5 år Om riskerna i investeringen. En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum. KREDITRISK Med kreditrisk menas att utgivaren (emittenten) av denna placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gent emot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på inlösen- eller förfallodagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard & Poor s och Moody s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. Den statliga insättningsgarantin omfattar inte en strukturerad placering. LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD) Placeringen har en variabel löptid mellan 1-3 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Det finns dock, under normala marknadsförhållanden, en möjlighet till avyttring i förtid via en daglig andrahandsmarknad som tillhandahålls av Garantum och på www. garantum.se finns indikativa marknadskurser noterade. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av åter- stående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. En affär på andrahandsmarknaden under första löptidsåret medför en kostnad på 2 procent på likvidbeloppet. Från andra året ligger kostnaden på 0,5 procent. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. VALUTARISK Placeringen är noterad i svenska kronor. Det betyder att en försvagning eller förstärkning av kronan gentemot andra valutor inte kan komma att påverka avkastningen från placeringen negativt eller positivt. EXPONERINGSRISK Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. RÄNTERISK Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringens ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringens marknadsvärde förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i den underliggande tillgången.

6 Viktigt att veta. OM BROSCHYREN Marknadsföring Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Emittenten har varken producerat eller godkänt innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon Indikativa villkor Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd lägsta nivå, som anges på sidan två i denna broschyr och i anmälningssedeln. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. ERSÄTTNINGAR Allmänt: För att Garantum skall kunna ge dig som kund bästa service har Garantum avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Garantum en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, överkurs och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Garantum tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Garantum kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Garantum. Ersättningar från Garantum: Den placering som Garantum tillhandahåller kan marknadsföras av en extern marknadsförare. Sådan marknadsföring kan ha riktats till dig. För denna marknadsföring erlägger Garantum en ersättning till den externa marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som marknadsförs av tredje part/marknadsföraren och sålts av Garantum. Ersättningar till Garantum: Den placering som Garantum tillhandahåller kommer att ges ut av någon emittent. Garantum får ersättning på försäljningen av placeringen från emittenten och ersättningen beräknas som en procentsats av placeringens pris. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika placeringar tillhandahållna av samma emittent. Garantum kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,5-1,0 % per år av placeringens nominella belopp (exklusive 2 % courtage). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till förfallodagen. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. I placeringens pris är arvodet inkluderat. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter när placeringens löptid upphör. Dock tillkommer ett courtage vid avyttring på andrahandsmarknaden. BESKATTNING Placeringen är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i den utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler beror på investerares individuella omständigheter och kan förändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. En ansökan om att lista placeringen vid en svensk eller utländsk börs kommer att ges in men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden kommer in dikativa marknadskurser noteras på SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCU- MENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Svenska Fondhandlareföreningens Branschkod Garantum Fondkommission AB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter. Se vidare på struktprod.

7 Garantum på 2 minuter. Vår historia. Garantum grundades 2004 och är idag en specialiserad aktör inom området strukturerade placeringar. Alla grundare är verksamma i koncernen och har tillsammans med övriga medarbetare skapat det som idag är Garantum. Erfarenheten från kapitalmarknaden, inom såväl kapitalförvaltning som försäkrings- och bankverksamhet, är gedigen. Sedan 15 år tillbaka har vi varit delaktiga i att utveckla den nordiska marknaden för strukturerade placeringar. Vi är en liten och flexibel organisation. Men vi expanderar och vi gör det med stolthet öppnade vi kontor i Helsingfors och på kort tid har Garantum blivit en av de största aktörerna inom strukturerade placeringar i både Sverige och Finland. Våren 2009 förvärvade vi fondbolaget Aktie-Ansvar AB tillsammans med fondbolagets ledning. Koncernen, med Garantum Fondkommission AB och Aktie-Ansvar AB i spetsen, hade i början av 2010 totalt 45 anställda, ca 300 samarbetspartners, ca kunder och ca 35 miljarder kronor under förvaltning/i utestående volym. Vår filosofi. Som kund hos Garantum kan du luta dig mot en specialistkunskap som byggts upp under mer än ett decennium. Vi kan vår sak och vi är helt fokuserade på den. Eftersom marknaden hela tiden förändras, måste vi också göra det. Det är därför vi genom åren ofta presenterat lösningar som ingen tänkt på tidigare. Inte för att vara först, utan för att kunna erbjuda våra kunder de placeringar som bäst svarar mot marknadens förutsättningar just nu. Om vi sammanfattar vår filosofi blir det med fem ord. Rätt placering vid rätt tillfälle. Det är vad som leder oss i vårt dagliga arbete och det enda målet med de lösningar vi tar fram. Kontakta din rådgivare eller oss om du vill ha mer information om hur du kan få ut det bästa av det vi är specialiserade på placeringar utan onödiga risker. Garantums hela erbjudande. Publika emissioner Skräddarsydda emissioner Daglig andrahandsmarknad Vinstsäkringar/omstruktureringar Makroanalys Fonden Peritus Depåer Kapitalförvaltning

8 Tre olika sätt att investera i Garantums strukturerade placeringsprodukter. Sedan strukturerade placeringar började växa fram i början av nittiotalet har placeringsformen numera blivit en av Sveriges populäraste. Konceptet är enkelt. Med kapitalskyddade placeringar kan du vara med på börsuppgångarna men undvika nedgångarna - en förvaltningsform som vi har arbetat med i 15 år. Du kan välja mellan tre olika sätt om du vill placera i de produkter som Garantum arrangerar. Prata med din rådgivare om vilket sätt som passar bäst för dig. 1. Publika emissioner. För den som vill bygga en egen portfölj med strukturerade produkter kan tillsammans med sin rådgivare välja placeringar från de publika erbjudanden som vi arrangerar 6-8 gånger per år. Produkterna i ett erbjudande tas fram utifrån målsättningen att de ska vara optimala investeringsalternativ givet rådande marknadsklimat samt passa olika placeringsbehov och marknadsuppfattningar. I varje erbjudande finns det därför placeringar med många olika inriktningar för att en investerare ska kunna uppnå bästa möjliga mix mellan avkastning och risk. 2. Kapitalförvaltning. För den som inte vill bygga upp en portfölj på egen hand kan som kund hos vår kapitalförvaltning få hjälp av Garantum som då ansvarar för att förmögenheten förvaltas utifrån överenskommen riskprofil, placeringshorisont och avkastningsmål. Det innebär att Garantum löpande bevakar portföljen och gör omplaceringar när det bedöms lämpligt. Förvaltningssättet är lämpligt för kapitalstarka investerare såsom företag, vilande bolag, stiftelser och institutioner. 3. Fonden Peritus. För den som vill placera i strukturerade produkter men hellre gör det i fondform kan göra det i Peritus som ger dig en bred portfölj av olika strukturerade produkter. Peritus förvaltas i samarbete mellan Garantum och vårt systerbolag Aktie-Ansvar. I Peritus överlåter du till förvaltarna att avgöra vilka strukturerade produkter ditt kapital bäst placeras i för stunden. Peritus förvaltas efter våra bästa idéer utifrån filosofin Rätt placering vid rätt tillfälle och syftar till att nå en god riskspridning med förutsättningar för Peritus att hänga med uppåt när världens börser stiger samtidigt som fonden håller emot när det sjunker. Något fonden lyckats med under åren I normalfallet sprids fondens tillgångar på 15 till 20 olika strukturerade produkter och förvaltarteamet är aktiva med att löpande göra vinstsäkringar och omstruktureringar. Läs mer på RÄTT PLACERING VID RÄTT TILLFÄLLE. Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund. Garantum Fondkommission AB, Box 7364, STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: , Fax: E-post: info@garantum.se,