ktieindexobligation Kina nr 9

Transkript

1 Aktieindexobligation Kina nr 9 Teckna dig senast 29 januari ktieindexobligation Kina nr 9 Vår uppfattning: Aktiviteten i världsekonomin håller sakta men säkert på att vända uppåt igen som en följd av exceptionella ränte- och finanspolitiska stimulanser. En högre kinesisk ekonomisk tillväxt i kombination med en ökad riskaptit på finansmarknaderna kommer att gynna börser med stor exponering mot Kina. Vår lösning: Aktieindexobligation Kina, som ger dig en exponering mot den snabbväxande kinesiska ekonomin. Placeringen följer en kinesisk aktieindexkorg, noterad i Hong Kong dollar (HKD) vilket gör att en förstärkning av Hong Kong dollarn under löptiden kan ge en extra avkastning. En starkare krona får dock en negativ effekt på den eventuella värdetillväxten från indexkorgen. Nominellt belopp är emellertid kapitalskyddat i svenska kronor av emittenten. Garantum Fondkommission AB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter. Se vidare på Teckningskurs (2 % courtage tillkommer) % Kapitalskyddat av emittenten 100 % Indikativ deltagandegrad 2 1,0 Löptid 5 år Genomsnittsberäkning 12 mån Inriktning 1/2 HSCEI Index och 1/2 HSI Index Emittent UBS AG (S&P: A+ / Moody s: Aa3)

2 PLACERINGEN I KORTHET Kina - investera i Asiens motor, med kapitalskydd. En successivt ökad global efterfrågan kommer främst att gynna tillväxtekonomierna och då kanske främst den kinesiska regionen. Kina är, om inte världens motor, så i alla fall Asiens. Med Aktieindexobligation Kina får du en kapitalskyddad exponering mot den snabbväxande kinesiska ekonomin. Aktieindexobligation Kina passar dig som vill ha möjlighet till en bra utveckling på lång sikt, till en begränsad risk. Placeringen tecknas till kursen 110 procent av nominellt belopp och har en indikativ deltagandegrad på 1,0 gånger uppgången i en kinesisk indexkorg som till hälften är knuten till HSCEI Index (Hang Seng China Enterprises Index) och till hälften mot HSI Index (Hang Seng Index). Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs senast på startdagen och den kan bli såväl högre som lägre än indikerat. Ett courtage på 2 procent tillkommer på nominellt belopp. Vid en utebliven tillväxt i indexkorgen är hela det nominella beloppet kapitalskyddat av emittenten. Vad innebär kapitalskydd? Aktieobligationen innehåller ett kapitalskydd i svenska kronor vilket betyder att minst det nominella beloppet som investerats, exklusive courtage och överkurs, kommer att återbetalas av emittenten på återbetalningsdagen. Skulle den underliggande indexkorgen, som placeringen är kopplad till, stiga fram till återbetalningsdagen kan placeringen även ge ett tilläggsbelopp. Detta tilläggsbelopp är dock beroende av valutakursutvecklingen mellan den svenska kronan och Hong Kong dollarn. Placeringen innehåller en s k kreditrisk vilket innebär risken att emittenten av denna placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gent emot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning enligt villkoren på förfallodagen. Mer om kreditrisker finns i avsnittet Viktigt att veta längre fram i broschyren. Valutarisk eller valutamöjlighet i indexkorgen. Precis som vid investeringar i utländska aktiefonder noterade i annan valuta än den svenska kronan, så är aktieindexobligationens indexkorg noterad i Hong Kong dollar (HKD). Placeringens avkastningsdel innehåller därmed en valutamöjlighet eller en valutarisk. Om den svenska kronan skulle stärkas gentemot Hong Kong dollarn under löptiden får det en negativ effekt på den eventuella värdetillväxten från indexkorgen. Skulle kronan däremot tappa i värde mot Hong Kong dollarn kan det innebära en extra avkastningsmöjlighet som gör att korgens eventuella uppgång blir större. Valutarörelserna kan endast påverka avkastningsdelen i placeringen och det nominella kapitalskyddet är i svenska kronor vilket inte påverkas av några valutarörelser. Indexkorgens utveckling (Efter justering för 12 månaders genomsnittsberäkning samt valutarörelsen mellan SEK och HKD.) Återbetalning ( kr investerat) Effektiv årsavkastning (inkl samtliga kostnader) -50 % kr -2,2 % -25 % kr -2,2 % 0 % kr -2,2 % 25 % kr 2,2 % 50 % kr 6,0 % 100 % kr 12,3 % Räkneexempel hur stor blir avkastningen? *** Exemplen i tabellen är baserade på en fastställd deltagandegrad på 1,0 och att kronans värde gentemot HKD är oförändrat. Tabellen visar utvecklingen för nominellt kr som investerats i Aktieindexobligation Kina. Slutvärdet för indexkorgen beräknas som ett genomsnitt av korgens värde månadsvis under löptidens sista år med början 4 februari 2014 och därefter varje månad med sista mätdag 4 februari 2015 (totalt 13 observationer). Det gör att en kraftig värdestegring under denna period inte får fullt genomslag i slutvärdet. Samtidigt innebär beräkningen ett skydd mot kursfall vid en nedgång mot slutet av löptiden. 1 Teckningskursen anges exklusive 2 % courtage på nominellt belopp. 2 Deltagandegraden, dvs andelen av uppgången, är indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som anges och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden ej understiger 0,8. Slutvärdet för indexkorgen räknas som ett genomsnitt av 13 observationer som genomförs månadsvis under det sista året. Se vidare på sista sidan i denna marknadsföringsbroschyr samt i emittentens prospekt som innehåller placeringens gällande villkor. Prospektet finns tillgängligt på

3 PLACERINGEN PÅ DJUPET Kina - en snabbväxande ekonomi. OM UNDERLIGGANDE INDEX HSCEI Index (Hang Seng China Enterprises Index). HSCEI Index består av 44 bolag som är s k H-shares, d v s kinesiska aktier noterade i Hong Kong och är tillgängliga för internationella investerare. HSCEI indexet började beräknas den 3 januari 2000 och ersatte det gamla HSCE indexet i oktober Störst vikt har bolag inom finans och fastighetsbranschen. Historisk indexutveckling för HSCEI Index. * Kina ett tillväxtunder som fortsätter att imponera. Efter finanskrisen och en global börsnedgång har optimismen kring tillväxten i världsekonomin återigen stigit. Kina håller snabbt på att bli världens industriella centrum samtidigt som den inhemska efterfrågan växer med ett ökat välstånd. Stora överskott har skapat utrymme för kraftfulla stimulanspaket, och på så sätt har landet klarat finanskrisen bättre än andra regioner. Med världens största befolkning på 1,3 miljarder invånare, en snabbt växande medelklass och stora satsningar på infrastruktur och utbildning talar det mesta för att Kinas tillväxt kommer att fortsätta överträffa förväntningarna. Ökat välstånd lockar investerare till Asiens jätte. Den inhemska ekonomin i Kina växer, välståndet ökar och fler får mer pengar att spendera. I och med detta ser nu många utländska investerare sin chans att ta plats på det kinesiska framtidståget men också många inhemska företag lockas att investera i Asiens jätte. Med den snabbväxande ekonomin och landets ställning som Asiens motor ser utsikterna för Kina fortsatt ljusa ut. Det är kanske framförallt de långsiktiga utsikterna för Kina som gör investeringar i Kina verkligt intressanta. Kina har kommit att bli nyckeln till Asiens framtid och vi har troligtvis bara sett början på en lång period av fortsatt kinesisk tillväxt. Index 100= HSI Index (Hang Seng Index). HSI Index är ett prisviktat index som består av de 42 största bolagen på Hong Kong börsen, där bolag inom Bank & Finans står för 50 procent. HSI Index skapades 24 november år 1969 och beräknas sedan 31 juli Index 100= Källa: Reuters EcoWin Historisk indexutveckling för HSI Index * Källa: Reuters EcoWin Sektorindelning för Indexkorgen HSCEI/HSI. (1/2 HSCEI Index, 1/2 HSI Index) Energi Material Industrivaror Konsumentvaror Tjänster Telekom Kraftförsörjning Finans Fastigheter och bygg IT Konglomerat I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterixer angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial. VIKTIG INFORMATION En investering i en strukturerad placeringsprodukt är som vid alla investeringar förknippad med vissa risker. Investerare skall försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av placeringen samt omfattningen av den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av placeringen som en investering med anledning av sin egen situation och sina ekonomiska omständigheter. Innehållet i denna broschyr utgör endast reklam och är ej avsett att vara rådgivande utan endast informativt. Mer information finns under Viktigt att veta i denna marknadsföringsbroschyr. Fullständig information och gällande villkor för erbjudandet återfinns i emittentens prospekt, tillgängligt på vilket investerare uppmanas ta del av innan ett investeringsbeslut tas.

4 MARKNADSUTBLICK JANUARI 2010 Börsen är inne i en uthållig uppgångsfas. Har börsuppgången 2009 varit för stor? Jämfört med bottennivåerna i fjol, har de flesta börsindex registrerat imponerande uppgångar under det senaste dryga året. Frågan är om uppgången har varit alltför häftig och att man nu bör förvänta sig en sättning på börsen? Sommaren 2007 började oron bli kännbar på världens aktiemarknader. Investerare ställde in sig på att den uppblossade turbulensen på kreditmarknaden skulle leda till en konjunkturavmattning med lägre bolagsvinster som följd vilket fick aktiekurserna att börja backa. Oron på marknaden accelererade under hösten och när Lehman Brothers den 15 september ansökte om konkursskydd övergick oron till ren och skär rädsla. Det är mot den bakgrunden man bör se 2009 års spektakulära börsuppgång den har skett från extraordinärt låga kursnivåer som sattes när rädsla karaktäriserade marknaden. Den första rekylen som i de flesta fall har utgjort hälften av den totala börsuppgången fram till i skrivande stund bestod i att rädslan släppte sitt järngrepp om marknaden. När statistik vid den tidpunkten visade att det fria fallet i den globala ekonomin först planade ut och därefter att försämringstakten började avta, insåg investerare att alltför mycket elände hade prisats in i den tidens aktiekurser. Börsuppgången är uthållig. Den del av börsuppgången man däremot måste ta ställning till huruvida den varit för stor eller inte, är uppgången sedan sommaren Då började investerare prisa in en kommande vändning i konjunkturen och att bolagens vinster därför skulle börja stiga framöver. Vi har sedan i somras argumenterat för att aktiemarknaden gjort rätt i detta och nu ser vi också hur analytikerna har börjat skruva upp sina prognoser på bolagsvinsterna världen över. Den globala tillväxten ökar nu gradvis... Aktiviteten i världsekonomin håller sakta men säkert på att vända uppåt igen som en följd av exceptionella ränte- och finanspolitiska stimulanser. Vi befinner oss bara i början på vad som sannolikt blir en utdragen återhämtning, men i takt med att den globala konjunkturen successivt stärks, så kommer även företagens vinster att öka allt snabbare. med den snabbaste ökningen i Kina. En successivt ökad global efterfrågan kommer främst att gynna tillväxtekonomierna och då kanske främst den kinesiska regionen. Kina håller snabbt på att bli världens industriella centrum samtidigt som den inhemska efterfrågan växer med ett ökat välstånd. Stora överskott har skapat utrymme för kraftfulla stimulanspaket, och på så sätt har landet klarat finanskrisen bättre än andra regioner. Sannolikt flackare börsutveckling framöver Däremot anser vi att man som investerare ska ha rimliga förväntningar på börsutvecklingen framöver. Extraordinära metoder har använts för att ta världsekonomin ur dess allvarligaste kris sedan 1930-talet. Allt detta måste återställas när situationen sakta normaliseras. men med en starkare börsutveckling i Kina än i väst. En högre kinesisk ekonomisk tillväxt i kombination med en ökad riskaptit på finansmarknaderna kommer att gynna börser med stor exponering mot Kina. Vår bedömning är att trenden på de flesta av världens börser blir fortsatt uppåt, men att bolagens vinstutveckling och därmed börsuppgången nu blir flackare. Uppgången på börser med exponering mot den snabbväxande kinesiska ekonomin bedömer vi dock bli större än på de mogna börserna. Möjligheter: Exceptionellt kraftiga finans- och penningpolitiska stimulanser får hjulen i den globala ekonomin att snurra snabbare. En konjunkturuppgång skapar goda förutsättningar för fortsatt stigande börskurser. Kina med omnejd är sannolikt den region som gynnas mest av en ökad global efterfrågan. Risker: Den globala ekonomin är skörare än vanligt och därmed extra känslig för externa chocker. När befintliga stimulanspaket så småningom ska reverseras kan det skapa oro. En förnyad finanskris.

5 VINSTSÄKRING OCH ANDRAHANDSMARKNAD Säkra hem dina vinster och låt ditt kapital växa steg för steg. Även om en kapitalskyddad placering i första hand ska ses som en långsiktig investering, erbjuder den flexibilitet under löptiden. Om marknaden utvecklas positivt har du möjlighet att i förtid avyttra din placering och återinvestera i en ny. Ditt nya nominella belopp är nu skyddat på en högre nivå. På det här sättet kan du över tiden bygga en trappa och stegvis öka ditt kapital. Vi kallar metoden Vinstsäkring. Vinstsäkring. Garantum bevakar marknaden kontinuerligt och erbjuder vid lämpligt tillfälle möjlighet till Vinstsäkring/ Omstrukturering. Den övre bilden visar hur en positiv utveckling under löptiden kan innebära att Garantum erbjuder en möjlighet att säkra uppgången före löptidens slut genom en Vinstsäkring. Det kapitalskyddade beloppet på 100 höjs samtidigt som kapitalet kan fortsätta växa i takt med marknadens tillväxt. Den nedre bilden visar hur en nedåtgående marknad kan medföra en möjlighet till en Omstrukturering i förtid. Om kapitalskyddet sänks från 100 till 90 (nuvärdet av kapitalskyddet i detta exempel) ökar möjligheten till avkastning om marknaden därefter skulle stiga. Exempel Före vinstsäkring Index +50 Kapitalskydd 100 Efter vinstsäkring Kapitalskydd 140 Observera att detta enbart är exempel för att illustrera hur det i princip fungerar. I verkligheten kan siffrorna bli såväl högre som lägre beroende på villkoren i en specifik produkt och det aktuella marknadsläget. I båda fallen avyttras i praktiken den gamla obligationen och en ny anskaffas. Vid en återinvestering i samband med detta tillkommer endast en ny investeringskostnad. Observera att en eventuell kapitalvinst/förlust realiseras i samband med avyttringen. Andrahandsmarknad år Före omstrukturering Index -50 Kapitalskydd 100 Efter omstrukturering Kapitalskydd 90 Garantum tillhandahåller under normala marknadsförhållanden en daglig andrahandsmarknad. Indikativa marknadskurser finns på www. garantum.se och på andrahandsmarknaden kan kurserna bli både högre eller lägre än teckningsbeloppet och det nominella beloppet. De påverkas bland annat av marknadens utveckling och rörlighet (volatilitet), ränteläget samt återstående löptid. Courtaget på andrahandsmarknaden är 0,5 procent på likvidbeloppet (vid avyttring under löptidens första år är courtaget 2 procent) år Om index stiger 100 % Ny placering 180 Gammal placering 100

6 Viktigt att veta. Tidsplan och betalningsinformation. 29 jan 2010 Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga i förtid för att säkerställa bra villkor i placeringarna. 1 feb 2010 Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut. 4 feb 2010 Startdag för placeringens underliggande tillgång. 15 feb 2010 Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/bankgiro. 23 feb 2010 Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag. 17 feb 2015 Förfallodag och tidpunkt för återbetalning. Minsta teckningsbelopp: Nominellt kr och därutöver i poster om kr. Anmälan och betalning: Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett av följande konton: - Bankgiro: , Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan). - SEB, klientmedelskonto: , Garantum Fondkommission AB. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. Hela nuvarande erbjudande. Garantums strukturerade placeringsprodukter tas fram utifrån målsättningen att de ska vara optimala investeringsalternativ givet rådande marknadsklimat samt passa olika placeringsbehov och marknadsuppfattningar. I det nya erbjudandet finns därför placeringar med många olika inriktningar för att en investerare ska kunna uppnå en bra mix mellan avkastning och risk. Vill man ta det säkra före det osäkra kan man med fördel välja en placering från varje kategori till höger. Då får man en heltäckande marknadsexponering och man garderar sig mot olika typer av utfall framöver. Om riskerna i investeringen. MARKNADSSYN = POSITIV Sverige Sprinter Räntebooster (Hävstång eller Optimal start) MARKNADSSYN = POSITIV/NEUTRAL Aktieobligation Select Fixed Best (Sverige eller Asien) Fondobligation East Capital Ryssland MARKNADSSYN = POSITIV/NEUTRAL/NEGATIV Autocall (Kommer att erbjudas löpande under emissionen men med kortare teckningsperioder.) En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum. KREDITRISK Med kreditrisk menas att utgivaren (emittenten) av denna placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gent emot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning enligt villkoren på förfallodagen, dvs det kapitalskyddade nominella beloppet plus eventuellt tilläggsbelopp i form av avkastning. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard & Poor s och Moody s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. Den statliga insättningsgarantin omfattar inte en strukturerad placering. LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD) Placeringen har en fast löptid på 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Det finns dock, under normala marknadsförhållanden, en möjlighet till avyttring i förtid via en daglig andrahandsmarknad som tillhandahålls av Garantum och på finns indikativa marknadskurser noterade. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. En affär på andrahandsmarknaden under första löptidsåret medför en kostnad på 2 procent på likvidbeloppet. Från andra året ligger kostnaden på 0,5 procent. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. VALUTARISK Placeringens nominella belopp är noterat i svenska kronor men en försvagning eller förstärkning av kronan gentemot Hong Kong dollarn (HKD) påverkar placeringens avkastningsdel. En förstärkning av kronan har en negativ effekt medan en försvagning av kronan får en positiv effekt på avkastningen. EXPONERINGSRISK Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. PRISSÄTTNINGSRISK Eftersom konstruktionen för placeringen skiljer sig från traditionell upplåning kan en investering i en strukturerad placering komma att belastas med andra kostnader än vid traditionell upplåning för emittenten. Investeraren bör uppmärksammas på att det i teckningskursen kan ingå andra kostnader än de som beskrivs i materialet för erbjudandet. RÄNTERISK Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringens ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringens marknadsvärde förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i den underliggande tillgången.

7 Viktigt att veta. OM BROSCHYREN Marknadsföring Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Emittenten har varken producerat eller godkänt innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon Indikativa villkor Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd lägsta nivå, som anges på sidan två i denna broschyr. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig föinvesterare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. ERSÄTTNINGAR Allmänt: För att Garantum skall kunna ge dig som kund bästa service har Garantum avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Garantum en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, överkurs och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Garantum tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Garantum kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Garantum. Ersättningar från Garantum: Den placering som Garantum tillhandahåller kan marknadsföras av en extern marknadsförare. Sådan marknadsföring kan ha riktats till dig. För denna marknadsföring erlägger Garantum en ersättning till den externa marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som marknadsförs av tredje part/marknadsföraren och sålts av Garantum. Ersättningar till Garantum: Den placering som Garantum tillhandahåller kommer att ges ut av någon emittent. Garantum får ersättning på försäljningen av placeringen från emittenten och ersättningen beräknas som en procentsats av placeringens pris. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika placeringar tillhandahållna av samma emittent. Garantum kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,5-1,0 % per år av placeringens nominella belopp (exklusive 2 % courtage). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till förfallodagen. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. I placeringens pris är arvodet inkluderat. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter när placeringens löptid upphör. Dock tillkommer ett courtage vid avyttring på andrahandsmarknaden. BESKATTNING Beskrivningen nedan är endast en sammanfattning av de skattekonsekvenser som kan uppkomma med anledning av nu gällande skattelagstiftning i Sverige till följd av att äga en strukturerad placering. För enskilda innehavare kan skattekonsekvenserna vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet vilket innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte beskrivs kan uppkomma. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Prospekt finns tillgängliga på och kan dessutom rekvireras genom att kontakta Garantum på telefon En ansökan om att lista placeringen vid en svensk eller utländsk börs kommer att ges in men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden kommer indikativa marknadskurser noteras på Om en placering anses vara ett marknadsnoterat aktierelaterat instrument vid avyttringstillfället behandlas det inom ramen för kapitalvinst/-förlust och vinst/förlust kan kvittas fullt ut mot kapitalvinst/-förlust på andra marknadsnoterade aktierelaterade instrument. Om en placering vid avyttringstillfället ej anses vara marknadsnoterad medges avdrag med 70 procent mot annan inkomst av kapital. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCU- MENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.

8 Tre olika sätt att investera i Garantums strukturerade placeringsprodukter. Sedan strukturerade placeringar började växa fram i början av nittiotalet har placeringsformen numera blivit en av Sveriges populäraste. Konceptet är enkelt. Med kapitalskyddade placeringar kan du vara med på börsuppgångarna men undvika nedgångarna - en förvaltningsform som vi har arbetat med i 15 år. Du kan välja mellan tre olika sätt om du vill placera i de produkter som Garantum arrangerar. Prata med din rådgivare om vilket sätt som passar bäst för dig. 1. Publika emissioner. För den som vill bygga en egen portfölj med strukturerade produkter kan tillsammans med sin rådgivare välja placeringar från de publika erbjudanden som vi arrangerar 6-8 gånger per år. Produkterna i ett erbjudande tas fram utifrån målsättningen att de ska vara optimala investeringsalternativ givet rådande marknadsklimat samt passa olika placeringsbehov och marknadsuppfattningar. I varje erbjudande finns det därför placeringar med många olika inriktningar för att en investerare ska kunna uppnå bästa möjliga mix mellan avkastning och risk. 2. Kapitalförvaltning. För den som inte vill bygga upp en portfölj på egen hand kan som kund hos vår kapitalförvaltning få hjälp av Garantum som då ansvarar för att förmögenheten förvaltas utifrån överenskommen riskprofil, placeringshorisont och avkastningsmål. Det innebär att Garantum löpande bevakar portföljen och gör omplaceringar när det bedöms lämpligt. Förvaltningssättet är lämpligt för kapitalstarka investerare såsom företag, vilande bolag, stiftelser och institutioner. 3. Fonden Peritus. För den som vill placera i strukturerade produkter men hellre gör det i fondform kan göra det i Peritus som ger dig en bred portfölj av olika strukturerade produkter. Peritus förvaltas i samarbete mellan Garantum och vårt systerbolag Aktie-Ansvar. I Peritus överlåter du till förvaltarna att avgöra vilka strukturerade produkter ditt kapital bäst placeras i för stunden. Peritus förvaltas efter våra bästa idéer utifrån filosofin Rätt placering vid rätt tillfälle och syftar till att nå en god riskspridning med förutsättningar för Peritus att hänga med uppåt när världens börser stiger samtidigt som fonden håller emot när det sjunker. Något fonden lyckats med under åren I normalfallet sprids fondens tillgångar på 15 till 20 olika strukturerade produkter och förvaltarteamet är aktiva med att löpande göra vinstsäkringar och omstruktureringar. Läs mer på FÖR DIG SOM KRÄVER LITE MER. Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund. Garantum Fondkommission AB, Box 7364, STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: , Fax: E-post: info@garantum.se,