Emission Sista teckningsdag:

Transkript

1 Emission Sista teckningsdag: Produkt Emittent Risk Marknadssyn Löptid Autocall Combo Svenska Bolag Ackumulerande 10 +/- The Goldman Sachs Group, Inc Medel/Hög Neutral 1-5 år Sprinter Platå Plus Europa 2 Royal Bank of Canada Medel/Hög Positiv 5 år Sprinter Platå Plus Sverige Natixis S.A. Medel/Hög Positiv 5 år Viktig information: Samlingsbroschyren är inte ett marknadsföringsmaterial utan är enbart avsett för att ge en överblick över Mangolds erbjudande av strukturerade produkter. För fullständig information hänvisas investeraren till respektive produkts broschyr samt till emittentens grundprospekt. Informationen har erhållits från offentligt tillgängliga uppgifter och från olika källor. Mangold Fondkommission AB har vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att informationen är tillförlitlig, korrekt och inte vilseledande, men den har inte genomgått någon oberoende verifiering av Mangold och kan därför inte garanteras.

2 Emission 5 - Autocalls 2 Autocall Combo Svenska Bolag Ackumulerande 10 +/- Produkten är en placering för de investerare som tror att samtliga underliggande referenstillgångar kommer att utvecklas neutralt till positivt under de kommande fem åren. I de fall samtliga referenstillgångar befinner sig på eller över 90% av startkursen vid något av de årliga avläsningstillfällen förfaller strukturen i förtid och det utbetalas nominellt belopp tillsammans med en kupong om indikativt 10 procent samt eventuella ackumulerande kuponger. Vid förfall utbetalas ej combokupongen. I de fall den sämsta referenstillgången befinner sig under 90% av startkursen men på eller över 60 procent av startkursen vid något av de årliga avläsningstillfällena utbetalas en combokupong om indikativt 10 procent och produkten löper vidare med möjlighet till ytterligare kuponger och förtida förfall. Riskreduceringen som finns i produkten skyddar för en nedgång, på slutdagen, om 40 procent. Underliggande AstraZeneca, Tele2, Swedish Match, Electrolux Indikativ ack. kupong 10 % (Lägst 8,0 %) Indikativ combokupong 10 % (Lägst 8,0 %) Inlösenbarriär 90 % Combobarriär 60 % Riskbarriär 60 % Löptid Emittent Teckningskurs 1-5 år The Goldman Sachs Group Inc. (S&P: A / Moody s: A2 100 % (exkl. courtage) AZN SS Equity TEL2B SS Equity ELUXB SS Equity SWMA SS Equity

3 Emission 5 - Sprinters 3 Sprinter Platå Plus Europa 2 Sprinter Platå Plus Europa 2 erbjuds till teckningskursen 105 procent. Placeringen följer Euro Stoxx 50 Index med en deltagandegrad om indikativt 3,0 (lägst 2,7) vid en positiv kursutveckling upp till platånivån. Placeringens avkastning uppgår till 100 procent av startkursen vid platå 33,33 procent. Om indexutvecklingen överstiger platån kommer avkastningen att vara det högsta av platå multiplicerat med deltagandegrad eller hela indexutvecklingen. Placeringen är inte kapitalskyddad men har en riskbarriär om 75 procent av startvärdet. Om indexet har gått ned med mer än 25 procent på slutdagen erhåller investeraren nominellt belopp minskat med den faktiska nedgången. Löptiden för produkten uppgår till 5 år. Underliggande Deltagandegrad till och med platå Euro Stoxx 50 Price Index (Europa) 3,0 (Lägst 2,7) Platå 33,33 % Deltagandegrad efter platå 1,0 Riskbarriär 75 % Valutarisk Löptid Genomsnitt slutkurs Garant Teckningskurs Eventuell avkastning är valutaexponerad mot EUR 5 år 12 månader (13 observationer) Royal Bank of Canada (S&P: AA-, Moody s: Aa3) 105 % (exkl. courtage) SX5E Index MXWO Index Sprinter Platå Plus Sverige Sprinter Platå Plus Sverige erbjuds till teckningskursen 105 procent. Placeringen följer OMXS30 Index med en deltagandegrad om indikativt 3,0 (lägst 2,7) vid en positiv kursutveckling upp till platånivån. Placeringens avkastning uppgår till 100 procent av startkursen vid platå 33,33 procent. Om indexutvecklingen överstiger platån kommer avkastningen att vara det högsta av platå multiplicerat med deltagandegrad eller hela indexutvecklingen. Placeringen är inte kapitalskyddad men har en riskbarriär om 75 procent av startvärdet. Om indexet har gått ned med mer än 25 procent på slutdagen erhåller investeraren nominellt belopp minskat med den faktiska nedgången. Löptiden för produkten uppgår till 5 år. Underliggande Deltagandegrad till och med platå OMXS30 Index (Sverige) 3,0 (Lägst 2,7) Platå 33,33 % Deltagandegrad efter platå 1,0 Riskbarriär 75 % Valutarisk Löptid Genomsnitt slutkurs Garant Teckningskurs Nej 5 år 12 månader (13 observationer) Natixis S.A. (S&P: A, Moody s: A2) 105 % (exkl. courtage) OMX Index MXWO Index

4 Så fungerar det 4 Sprinters / Airbags / Indexbevis En sprinter, airbag eller indexbevis är konstruerade för att möjliggöra högre avkastning än en kapitalskyddad placering. Produkttypen har oftast en deltagandegrad som överstiger ett vilket innebär att den potentiella uppgången i referenstillgången multipliceras med deltagandegraden. Dock är risken i placeringen högre än en kapitalskyddad produkt då kapitalskydd saknas. Oftast föreligger dock ett partiellt kapitalskydd vilket innebär att om underliggande referenstillgång noteras på eller över riskbarriären på slutdagen kommer investaren att erhålla det investerade beloppet. I de fall den underliggande referenstillgången befinner sig under riskbarriären på slutdagen kommer nedgången i produktens värde att vara lika stor som nedgången i referenstillgången. Dessa typer av placeringar är mer flexibla i sin konstruktion än kapitalskyddade placeringar vilket skapar möjligheter till att anpassa risk och avkastningsprofil efter investerarens preferenser och marknadssyn. Platå Plus: Så fungerar det*** Platå (133,33%) Platå Plus Indexutveckling Scenario 1: Indexavkastning: 15 % Platå Plus avkastning: 15 % * 3,0 = 45 % Investeraren erhåller: 145 % Startvärde (100%) Riskbarriär (75%) Scenario 2: Indexavkastning: -30 % Platå Plus avkastning: - 30 % Investeraren erhåller: 70%

5 Så fungerar det 5 Autocalls En autocall är konstruerad för att ge investerare möjlighet att erhålla en eller flera kuponger villkorat att underliggande referenstillgång håller sig inom ett visst förutbestämt intervall. I de fall referenstillgången skulle stänga ovanför förfallobarriären under ett avläsningstillfälle förfaller placeringen med kupong och nominellt belopp. Placeringen kan förfalla på slutdagen eller i förtid, då i samband med något av observationstillfällena under löptiden. I de fall referenstillgången befinner sig ovanför kupongbarriären under ett avläsningstillfälle erhåller investeraren en kupong. Eftersom autocalls har ett partiellt kapitalskydd kan risken variera kraftigt mellan olika produkter. Riskbarriären är oftast av europeisk karaktär vilket innebär att det nominella beloppet enbart är utsatt för marknadsrisk om referenstillgången skulle befinna sig under riskbarriären under det sista avläsningstillfället. Placeringen konstrueras i syfte att generera avkastning vid stillastående och svagt fallande marknader. I vissa fall har autocalls även ackumulerande kupong vilket innebär att missade kuponger, då referenstillgången befunnit sig under kupongbarriären vid ett avläsningstillfälle, inte förloras och kan fortfarande erhållas om referenstillgången skulle befinna sig ovanför kupongbarriären under något kommande avläsningstillfälle. Inlösenbarriär Förtida inlösen Kupongbarriär Kupongbetalning Ingen kupongutbetalning Ingen kupongutbetalning och nominellt belopp reducerat med faktisk nedgång Riskbarriär Andrahandsmarknad Mangold avser att, under produkternas löptid och förutsatt normala marknadsförhållanden, upprätthålla en andrahandsmarknad i de strukturerade produkterna. Under extraordinära marknadsförhållanden kan andrahandmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än investerat belopp. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Vid handel på andrahandsmarknaden tillkommer courtage. Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en strukturerad produkt. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Instruktion om värdepappersaffär som tillställts Mangold innan klockan exekveras samma dag. En affär på andrahandsmarknaden under första löptidsåret medför ett courtage på 1 procent på likvidbeloppet, minimum SEK 199. Från andra året ligger kostnaden på 0,5 procent, minimum SEK 199. Vid omstrukturering där säljlikviden återinvesteras i produkter arrangerade av Mangold utgår inget säljcourtage. Det samma gäller även vinstsäkringar, initierade av Mangold.

6 RISKER M.M 6 Vare sig Mangold Fondkommission AB eller emittenten tar något ansvar för värdeutvecklingen av placeringarna och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering i en placering. Investerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av produkten samt den risk de tar och att de beaktar lämpligheten i en investering i produkten med hänsyn tagen till den personliga ekonomiska situationen. En investering i den strukturerade produkten är förenad med flera riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. Mer information om dessa och övriga riskfaktorer återfinns i produktens broschyr och emittentens grundprospekt som finns tillgängligt hos Mangold Fondkommission AB. KREDITRISK Med kreditrisk menas att emittenten inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses att återbetala kapitalskyddat belopp samt eventuell avkastning på förfallodagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard & Poor s och Moody s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA respektive Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. För information om den aktuella emittentens kreditbetyg, se emittentens prospekt. Ett innehav av den strukturerade produkten omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. LIKVIDITETSRISK (andrahandsmarknad) Den strukturerade produkten är i första hand avsedd som ett långsiktigt sparandealternativ. Under löptiden kan värdet vara såväl högre som lägre än det investerade beloppet. Mangold avser att, under produktens löptid och förutsatt normala marknadsförhållanden, tillhandahålla en andrahandsmarknad i den strukturerade produkten. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än investerat belopp. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Vid handel på andrahandsmarknaden tillkommer courtage. Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en strukturerad produkt. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. En affär på andrahandsmarknaden under första löptidsåret medför en kostnad på 1 procent på likvidbeloppet, minimum SEK 199. Från och med andra året ligger kostnaden på 0,5 procent, minimum SEK 199. FÖRTIDA AVVECKLING Om investeraren väljer att sälja den aktuella produkten före återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in de strukturerade produkterna i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. MARKNADSRISK Särskild risk med investeringar i tillväxtländer: det är större risk att förlust uppstår i tillväxtmarknader än i mer utvecklade marknader. Anledningen till det är bland annat att det kan finnas politisk och ekonomisk instabilitet, legala och administrativa risker vid till exempel köp eller försäljning av aktier, samt företags- och likviditetsrisker i form av till exempel en mer outvecklad redovisningsstandard och svårigheter att effektivt genomföra köp och försäljningar. EXPONERINGSRISK Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i en placering kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. En investering i en strukturerad produkt medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av underliggande tillgångar. En investering i en strukturerad produkt ger inte investeraren rätt till utdelning eller rösträtt avseende de underliggande tillgångarna. KONSTRUKTIONSRISK - AUTOCALLS Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver kupongen och antalet potentiella kuponger är begränsat. Om en eller alla underliggande referenstillgångar utvecklas ännu mer i förmånlig riktning, tar investeraren således inte del av den överskjutande uppgången. Avkastningen påverkas alltid enbart av den referenstillgång med sämst utveckling vid varje observationstillfälle vilket innebär att investerare inte tar del av den andra referenstillgångens eventuellt mer förmånliga utveckling. Om riskbarriären har nåtts vid sista observationsdagen exponeras investeraren uteslutande mot den sämsta referenstillgången och investeraren kan förlora hela sitt investeringsbelopp. VALUTAKURSRISK Placeringen ges ut i svenska kronor och eventuell avkastning erhålls i svenska kronor. Vid en kapitalskyddad placering är det kapitalskyddade beloppet inte utsatt för valutarisk utan 100 % av nominellt belopp i kronor är skyddat av emittenten vid den ordinarie förfallodagen. Eventuell avkastning kan vara exponerad mot andra valutor. Detta betyder att avkastningen påverkas av utvecklingen mellan den svenska kronan och ytterligare en valuta. RÄNTERISK Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringarnas ingående byggstenar vilket kan medföra att en placerings marknadsvärde förändras positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i den underliggande tillgången. VIKTIGA DATUM Sista teckningsdag Likviddag Startdag för underliggande Slutgiltiga villkor fastställs Emissionsdag

7 VIKTIG INFORMATION 7 BRANSCHKOD STRUKTURERADE PRODUKTER Mangold är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterialet, se vidare information om branschkoden och för ordlista gällande strukturerade produkter se: INDIKATIVA VILLKOR Angiven indikativ deltagandegrad bestäms på startdagen och kan bli både högre eller lägre än vad som anges i denna samlingsbroschyr. Den indikativa deltagandegraden är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, råvaru-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden/kupongen inte understiger den förutbestämd lägsta nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte helt eller delvis omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Arrangören och emittenten äger rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING Information markerad med * i marknadsföringsbroschyren avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Mangolds eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. RÅDGIVNING Om en placering är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna samlingsbroschyr, marknadsföringsbroschyrerna eller emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur sitt eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i en placering är passande endast för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Mangold has agreed that neither itself nor any subsidiary of Mangold will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Viktig information: Informationen i samlingsbroschyren har erhållits från offentligt tillgängliga uppgifter och från olika källor. Mangold Fondkommission AB har vidtagit alla rimliga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att informationen är tillförlitlig, korrekt och inte vilseledande, men den har inte genomgått någon oberoende verifiering av Mangold och kan därför inte garanteras. Avkastningen är som vid alla investeringar förknippad med risk och kan bli positiv såväl som negativ. Tidigare utfall är inte nödvändigtvis ett tecken på framtida resultat. Investerare skall försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av produkten samt omfattningen av den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av produkten som en investering med anledning av sin egen situation och sina ekonomiska omständigheter. Mangold Fondkommission och emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av produkterna och lämnar inga muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investeringi produkterna. Avräkningsnota skickas ut i samband med teckning men ingen garanti lämnas beträffande tilldelning förrän villkoren fastställts i samband med upphandlingen som sker i anslutning till startdagen. Om tilldelning ej erhållits meddelas detta per brev och eventuellt inbetalt belopp återbetalas snarast möjligt.

8 Mangold Fondkommission AB Besöksadress: Engelbrektsplan 2, Stockholm Postadress: Box 55691, Stockholm Telefon: Mail: Twitter: mangoldequities Skype: skype.mangold