m den svenska börsen sticker uppåt. Eller nedåt.

Transkript

1 Aktieindexobligation Sverige nr 17 Teckna dig senast 12 juni 2008 O m den svenska börsen sticker uppåt. Eller nedåt. Teckningskurs* 108 % Kapitalskydd 100 % Deltagandegrad 1 1,0 Löptid 3 år Genomsnittsberäkning 12 mån Emittent UBS AG (AA-) Inriktning Svenska börsen * Teckningskursen anges inklusive samtliga investeringskostnader.

2 PRODUKTEN I KORTHET Säkra hem din svenska aktieportfölj, med fortsatt exponering. Den ökade börsturbulensen ger goda skäl för att ta hem en del av vinsterna i aktieportföljen. Samtidigt har börsens värdering sjunkit och blåser den senaste tidens orro över innebär det ett utmärkt rekylläge för svenska aktier. Aktieindexobligation Sverige är konstruerad för dig som vill ta en ny position på den svenska börsen och vara med på en eventuell uppgång. Osäkert marknadsläge bäddar för Sverige med kapitalskydd. Stockholmsbörsens starka utveckling sedan i mitten av mars, har initiallt drivits av att förtroendet på kreditmarknaden stärkts och sedemera även av att oron för stora negativa nyheter från bolagens rapporter har dämpats. I slutet av april bidrog även något bättre statistik än väntat till att hålla börsoptimismen uppe. Aktiemarknaden har ställt ned förväntningarna på bolagens vinster det kommande året och därmed tagit höjd för ganska mycket elände under det kommande året. Det innebär också att om bolagens intjäningsförmåga bara skulle försämras i en begränsad omfattning, så kommer aktiemarknaden att börja vädra morgonluft. Varför aktieindexobligation Sverige nr 17? Passar dig som vill säkra hem vinsterna i din aktieportfölj, men ändå vara kvar på den svenska börsen. Följ med börsen om den går upp, och samtidigt skydda kapitalet mot en nedgång. Placeringen följer de 30 största bolagen på Stockholmsbörsen. Vid en utebliven tillväxt är det nominellt investerade beloppet kapitalskyddat av emittenten. Den senaste tidens tvära kast innebär fortfarande en stor osäkerhet inför framtiden. Bland svenska investerare är det inte helt ovanligt att en stor del av värdepappersportföljen består av svenska aktier och fonder. Det kan därför finnas starka skäl att fundera på vilken risknivå och avkastningsmöjlighet du vill ha i värdepappersportföljen framöver. Aktieindexobligationen fungerar som ett utmärkt placeringsalternativ om du vill göra vinsthemtagningar i din svenska aktie-/fondportfölj och samtidigt ha kvar exponeringen i marknaden. Om marknaden skulle vika nedåt skyddas det nominellt investerade beloppet av ett kapitalskydd. Går den upp är du väl positionerad för uppgången. En uppskattad egenskap hos en aktieindexobligation är att den maximala risken är känd redan vid investeringstillfället. Placeringen blir därmed ett utmärkt alternativ för den som vill få bästa möjliga kombination av avkastning och risk Index utveckling sedan april apr-97 apr-99 apr-01 apr-03 apr-05 apr-07 Svenska börsen Börsens världsindex 1. Deltagandegraden, dvs andelen av uppgången, är indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som anges och de slutgiltiga villkoren fastställs på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden ej understiger 0,8. Av alla de produkter som tidigare konstruerats har Garantum kunnat bibehålla eller förbättra de indikativa villkoren i 317 av 345 produkter. Slutvärdet för indexet räknas som ett genomsnitt av 13 observationer som genomförs månadsvis under det sista året. Se vidare på sista sidan i denna marknadsföringsbroschyr, på sidan två i anmälningssedeln samt i emittentens prospekt som innehåller produktens gällande villkor. Viktig information: En investering i en strukturerad produkt är som vid alla investeringar förknippad med vissa risker. Investerare skall försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av produkten samt omfattningen av den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av produkten som en investering med anledning av sin egen situation och sina ekonomiska omständigheter. Innehållet i denna broschyr är ej avsett att vara rådgivande utan endast informativt. Mer information finns på sidan sju i denna broschyr. Fullständig information och gällande villkor för erbjudandet återfinns i emittentens prospekt, vilket investerare uppmanas ta del av innan ett investeringsbeslut tas.

3 PRODUKTEN PÅ DJUPET Full avkastning om börsen går upp, kapitalskydd om den går ner. 1,0 gånger uppgången SEK SEK Total investering SEK SEK KAPITALSKYDD 3 år Exempel Figuren visar en investering på nominellt 1 MSEK till teckningskursen 108 procent, inklusive samtliga investeringskostnader. På återbetalningsdagen om 3 år återbetalas som lägst det nominella beloppet på 1 MSEK som omfattas av ett kapitalskydd från emittenten. Kapitalet som knyts till indexet är 1 MSEK och värdeutvecklingen motsvarar indikativt 1,0 gånger utvecklingen (slutgiltig deltagandegrad fastställs senast på startdagen). En utebliven positiv utveckling innebär att det kapitalskyddade beloppet återbetalas av utvald emittent. Aktieindexobligation Sverige har en indikativ deltagandegrad på 1,0 gånger uppgången i underliggande index och tecknas till kursen 108 procent av nominellt belopp (inklusive samtliga investeringskostnader). Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs senast på startdagen. Hela det nominellt investerade beloppet är kapitalskyddat av emittenten vid en utebliven tillväxt i indexet. Det innebär att såväl risken som möjligheten är känd i förväg. Eftersom placeringen inte drabbas av några löpande avgifter vet investeraren förutsättningarna från början. Indexets Effektiv års utveckling Återbetalning avkastning (Med hänsyn till ( SEK (inkl samtliga genomsnittsberäkning) investerat) kostnader) -25 % SEK -2,5 % +/-0 % SEK -2,5 % +8 % SEK 0 % +25 % SEK 5,0 % +50 % SEK 11,6 % +100 % SEK 22,8 % Räkneexempel hur stor blir avkastningen? Tabellen visar utvecklingen för nominellt 1 MSEK som investerats i Aktieindexobligation Sverige. Exemplet är baserat på en fastställd deltagandegrad på 1,0. Slutvärdet för index beräknas som ett genomsnitt av indexets värde månadsvis under löptidens sista år (13 observationer). Det gör att en kraftig värdestegring under denna period inte får fullt genomslag i slutvärdet. Samtidigt innebär beräkningen ett skydd mot kursfall vid en nedgång mot slutet av löptiden.

4 VINSTSÄKRING OCH ANDRAHANDSMARKNAD Säkra hem dina vinster och låt ditt kapital växa steg för steg. Även om en kapitalskyddad produkt i första hand är en långsiktig placering, erbjuder den flexibilitet under löptiden. Om marknaden utvecklas positivt har du möjlighet att i förtid avyttra din placering och återinvestera i en ny. Ditt kapital är nu garanterat på en högre nivå. På det här sättet kan du över tiden bygga en trappa och stegvis öka ditt kapital. Vi kallar metoden Vinstsäkring. Vinstsäkring Garantum bevakar marknaden kontinuerligt och erbjuder vid lämpligt tillfälle möjlighet till Vinstsäkring/ Omstrukturering. Den övre bilden visar hur en positiv utveckling under löptiden kan innebära att Garantum erbjuder en möjlighet att säkra uppgången före löptidens slut genom en Vinstsäkring. Det kapitalskyddade beloppet på 100 höjs samtidigt som kapitalet kan fortsätta växa i takt med marknadens tillväxt. Den nedre bilden visar hur en nedåtgående marknad kan medföra en möjlighet till en Omstrukturering i förtid. Om kapitalskyddet sänks från 100 till 90 (nuvärdet av kapitalskyddet i detta exempel) ökar möjligheten till avkastning om marknaden därefter skulle stiga. Exempel Före vinstsäkring Index +50 Kapitalskydd 100 Efter vinstsäkring Kapitalskydd 140 Observera att detta enbart är exempel för att illustrera hur det i princip fungerar. I verkligheten kan siffrorna bli såväl högre som lägre beroende på villkoren i en specifik produkt och det aktuella marknadsläget. I båda fallen säljs i praktiken den gamla obligationen och en ny anskaffas. Vid en återinvestering i samband med detta tillkommer endast en ny investeringskostnad. Observera att en eventuell kapitalvinst/förlust realiseras i samband med avyttringen år Före omstrukturering Index +50 Kapitalskydd 100 Andrahandsmarknad Efter omstrukturering Kapitalskydd 90 Garantum tillhandahåller under normala marknadsförhållanden en daglig andrahandsmarknad. Indikativa kurser finns på www. garantum.se och på andrahandsmarknaden kan kurserna bli både högre eller lägre än teckningsbeloppet. De påverkas bland annat av marknadens utveckling och rörlighet (volatilitet), ränteläget samt återstående löptid. 50 Om index stiger 100% Ny placering 180 Kapitalskydd år Källa: Reuters EcoWin

5 Viktigt att veta. OM BROSCHYREN Marknadsföring Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och obligationen. Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för produkten och Garantums erbjudande. Emittenten har varken producerat eller godkänt innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon Indikativa villkor Angiven deltagandegrad är indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Deltagandegraden är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valuta marknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden inte understiger en förutbestämd lägsta nivå på 0,8. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * i marknadsföringsbroschyren avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av obligationen. Räkneexemplet visar hur produktens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa deltagandegraden. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om en obligation är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna marknadsföringsbroschyr eller emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i produkten ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i en obligation är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av obligationen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering i en obligation. OM RISKERNA I INVESTERINGEN En investering i en obligation är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av emittentens prospekt. Kreditrisk Med kreditrisk menas att utgivaren (emittenten) av denna obligation inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gent emot investeraren. Med åtaganden avses att återbetala nominellt belopp och eventuellt tilläggsbelopp i form av avkastning på förfallodagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard & Poor s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. Likviditetsrisk Obligationen har en fast löptid och ska i första hand ses som en investering under dess hela löptid. Det finns dock, under normala marknadsförhållanden, en möjlighet till avyttring i förtid via en daglig andrahandsmarknad som tillhandahålls av Garantum och på garantum.se finns indikativa marknadskurser noterade. Under onormala marknadsförhållanden kan andra handmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än nominellt belopp. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, underliggande marknads utveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Obligationens ingående byggstenars sammanlagda värde bildar tillsammans det marknadsvärde som investeraren kan sälja, och eventuellt köpa till under löptiden. Avgiften vid en affär på andrahandsmarknaden är normalt 2 procent på likvidbeloppet. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in obligationen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Obligationen är noterad i svenska kronor. Det betyder att en försvagning eller förstärkning av svenska kronan gentemot utländska valutor inte kan komma att påverka avkastningen från en obligation negativt eller positivt. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningsdelen på en obligation. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i en obligation kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Prissättningsrisk Eftersom konstruktionen för obligationen skiljer sig från traditionell upplåning kan en investering i en strukturerad produkt komma att belastas med andra kostnader än vid traditionell upplåning för emittenten. Investeraren bör uppmärksammas på att det i teckningskursen kan ingå andra kostnader än de som beskrivs i materialet för erbjudandet. ERSÄTTNINGAR Allmänt: För att Garantum skall kunna ge dig som kund bästa service har Garantum avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Garantum en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, överkurser och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Garantum tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Garantum kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Garantum. Ersättningar från Garantum: De obligationer som Garantum tillhandahåller kan marknadsföras av en extern marknadsförare. Sådan marknadsföring kan ha riktats till dig. För denna marknadsföring erlägger Garantum en ersättning till den externa marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsinsättning på nominellt belopp som marknadsförs av tredje part/marknadsföraren och sålts av Garantum. Ersättningar till Garantum: De obligationer som Garantum tillhandahåller ges ut av olika emittenter. Garantum får ersättning på försäljning av de obligationerna från respektive emittent. Ersättningen beräknas som en procentsats på det investerade beloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika obligationer tillhandahållna av samma emittent. BESKATTNING Beskrivningen nedan är endast en sammanfattning av de skattekonsekvenser som kan uppkomma med anledning av nu gällande skattelagstiftning i Sverige till följd av att äga en obligation. För enskilda innehavare kan skattekonsekvenserna vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet vilket innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte beskrivs kan uppkomma. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en obligation. Prospektet finns tillgängligt på www. garantum.se och kan dessutom rekvireras genom att kontakta Garantum på telefon En ansökan om att lista obligationen vid en svensk eller utländsk börs kommer att ges in men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden kommer indikativa marknadskurser noteras på Om en obligation anses vara ett marknadsnoterat aktierelaterat instrument vid avyttringstillfället behandlas det inom ramen för kapitalvinst/-förlust och vinst/förlust kan kvittas fullt ut mot kapitalvinst/-förlust på andra marknadsnoterade aktierelaterade instrument. Om en obligation vid avyttringstillfället ej anses vara marknadsnoterad medges avdrag med 70 procent mot annan inkomst av kapital. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRI- BUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.

6 För dig som kräver lite mer. Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund. Garantum Fondkommission AB, Box 7364, STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: , Fax: E-post: info@garantum.se,