2009-07-20 sdelårsrapport Boliden AB (publ) Box 44, 101 20 Stockholm, Sverige Tel +46 8 610 15 00, Fax +46 8 31 55 45 www.boliden.com Reg. nr 556051-4142 Delårsrapport januari juni 2009 Högre priser och stabil gruvproduktion under andra kvartalet Andra kvartalet 2009 Försäljningsintäkterna uppgick till 6 439 (7 885) MSEK Rörelseresultatet var 654 (406) MSEK Omvärdering av smältverkens processlager ingår med 177 (-125) MSEK Rörelseresultatet exklusive omvärderingen av processlager var 477 (531) MSEK Förbättrat kassaflöde jämfört med första kvartalet Resultatet per aktie var 1,58 (0,95) SEK Finansiell utveckling i sammandrag Kvartal 2 Kvartal 2 Halvår Halvår MSEK 2009 2008 2009 2008 Försäljningsintäkter 6 439 7 885 12 318 17 187 Rörelseresultat (EBIT) 654 406 1 442 1 637 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 477 531 746 1 457 Resultat efter finansiella poster 587 354 1 255 1 487 Nettoresultat 432 259 996 1 522 Resultat per aktie, SEK 1,58 0,95 3,64 5,56 Fritt kassaflöde 1-97 290-1 908 1 488 Nettoskuldsättningsgrad 2, % 55 39 55 39 1 Avser kassaflöde före finansieringsverksamheten. 2 Nettot av räntebärande avsättningar och skulder minus finansiella tillgångar inklusive likvida medel dividerat med eget kapital.
ANDRA KVARTALET Marknadsutveckling och försäljningsintäkter Efterfrågan på basmetaller i Europa förbättrades något i slutet av andra kvartalet delvis beroende på lageruppbyggnad hos kunder inför sommaren. Kinas ökade efterfrågan på basmetaller påverkade prisutvecklingen positivt under kvartalet. Bolidens försäljningsintäkter uppgick till 6 439 MSEK, en uppgång med 10 procent från årets första kvartal. Lägre försäljningsvolymer av koppar och guld kompenserades av högre priser för samtliga metaller. I förhållande till andra kvartalet 2008 var försäljningsnedgången 18 procent till följd av lägre metallpriser och produktion. Produktion Produktionen av gjuten zink i smältverken var 2 procent lägre jämfört med första kvartalet och 11 procent lägre än andra kvartalet 2008. Kopparproduktionen minskade 5 procent jämfört med första kvartalet och var 20 procent lägre än fjolårets andra kvartal. Nedgången i kopparproduktion från årets första kvartal förklaras i huvudsak av underhållsstopp i Rönnskär och Harjavalta. Den lägre zink- och kopparproduktionen jämfört med i fjol är en följd av de tidigare fattade besluten om neddragningar för att anpassa produktionen till lägre efterfrågan. Gruvornas produktion var stabil. Produktionen av zink ökade med 7 procent jämfört med årets första kvartal och med 8 procent i förhållande till andra kvartalet 2008. Gruvornas kopparproduktion ökade med 6 procent jämfört med första kvartalet men var i jämförelse med fjolårets andra kvartal 6 procent lägre till följd av lägre produktion i Bolidenområdet. Resultat Tabellen nedan analyserar utvecklingen av rörelseresultatet mellan andra kvartalet och motsvarande period 2008 samt första kvartalet 2009. RÖRELSERESULTATANALYS Kvartal 2 Kvartal 2 Kvartal 1 MSEK 2009 2008 2009 Rörelseresultat 654 406 788 Omvärdering processlager 177-125 519 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 477 531 269 Analys förändring rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager Kv 2 jmf. kv 2 2008: Kv 2 jmf. kv 1 2009: Volymeffekt -80-39 Kostnader 205 70 Priser och villkor -662 386 Metallpriser och villkor -857 442 Metallpris- och valutakurssäkringar 258-97 Villkor smält- och raffineringslöner 16 27 Metallpremier -89 21 Definitivprissättning (MAMA) 10-7 Valutakurseffekter 501-204 Varav omräkningseffekter 23 1 Övrigt -18-5 Förändring -54 208 Rörelseresultatet uppgick till 654 (406) MSEK under andra kvartalet. Exklusive omvärderingen av smältverkens processlager var resultatet 477 (531) MSEK. I det andra kvartalet ingår realiserat resultat från metallpris- och valutakurssäkringar med 93 (-165) MSEK. 2
Resulteffekten i kvartalet från definitivprissättning (MAMA) uppgår till 24 (14) MSEK. Bortsett från lageromvärderingen gav förändringar i priser och villkor en positiv resultateffekt om 386 MSEK i förhållande till första kvartalet, varav merparten härstammade från högre priser. Jämfört med fjolårets andra kvartal medförde förändrade priser och villkor en effekt om -662 MSEK till följd av lägre metallpriser samt lägre metallpremier. Metall- och valutakurssäkringar, som ingår i priser och villkor, var 97 MSEK lägre jämfört med första kvartalet men var 258 MSEK högre än i andra kvartalet 2008. Kostnadssänkande åtgärder har framför allt lett till lägre kostnader för externa tjänster och personal. Rörelsekostnaderna sjönk jämfört med föregående år (exklusive inköpta råvaror) med 1,7 procent i SEK och med 7,4 procent i lokala valutor. I jämförelse med första kvartalet minskade rörelsekostnaderna med 3,2 procent i SEK och med 2,6 procent i lokal valuta. Valutakursförändringar, i huvudsak den amerikanska dollarns utveckling, påverkade rörelseresultatet med -204 MSEK i förhållande till första kvartalet men gav en positiv effekt om 501 MSEK jämfört med fjolårets andra kvartal. Finansnettot var -67 (-52) MSEK. Försämringen förklaras i huvudsak av en negativ förändring i tidsvärde på valutaoptioner. Räntekostnadsökningen till följd av ökad skuldsättning motverkades av en lägre räntenivå. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 587 (354) MSEK. Nettoresultatet var 432 (259) MSEK, motsvarade ett resultat per aktie om 1,58 (0,95) SEK. Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten var 1 449 (1 607) MSEK under andra kvartalet. Förändringar i rörelsekapitalet påverkade kassaflödet positivt med 371 (1 072) MSEK, i huvudsak till följd av minskade lager. Investeringarna uppgick till 1 546 (1 316) MSEK. Ökningen jämfört med andra kvartalet 2008 förklaras av expansionen av koppargruvan Aitik, där investeringarna under kvartalet var 1 105 (814) MSEK. Det fria kassaflödet var -97 MSEK, vilket innebar en förbättring med 1 714 MSEK från första kvartalet. Minskat rörelsekapital och ett högre rörelseresultat kompenserade för den högre investeringsnivån i Aitikexpansionen. Jämfört med andra kvartalet 2008 försämrades fritt kassaflöde med 387 MSEK, främst till följd av högre varulager och större investeringar i Aitik. Finansiell ställning Den 30 juni 2009 uppgick nettoskulden till 8 544 (5 137) MSEK och nettoskuldsättningsgraden var vid samma tidpunkt 55 (39) procent. Genomsnittlig löptid på Bolidens skuldportfölj var 4,3 (5,4) år och den genomsnittliga räntenivån i portföljen per den 30 juni 2009 var 1,97 (5,63) procent. Under andra kvartalet tecknade Boliden räntesäkringar för fyra år genom så kallade ränteswappar motsvarande 56 procent av aktuell låneskuld. Det innebär att stora delar av skulden får en fast ränta till i genomsnitt cirka 3.5 %. Ingångna ränteswappar förlänger räntebindningstiden, som per den 30 juni 2009 uppgick till 2,2 år, och får effekt på Bolidens räntebetalningar och finansnetto från och med det fjärde kvartalet. Marknadsvärderingen av valuta- och råvaruderivat, netto och efter skatteeffekt, ingick i eget kapital med totalt 1 388 (-999) MSEK per den 30 juni 2009. Vid utgången av andra kvartalet uppgick Bolidens betalningsberedskap till 6 004 MSEK. 3
MODERBOLAGET Moderbolaget Boliden AB bedriver ingen verksamhet och har inga anställda. Resultat- och balansräkningar för moderbolaget återfinns på sidan 19 i delårsrapporten. SAMMANFATTNING AV BOLIDENS UTVECKLING UNDER FÖRSTA HALVÅRET RÖRELSERESULTATANALYS Första halvåret Första halvåret MSEK 2009 2008 Rörelseresultat 1 442 1 637 Omvärdering processlager 696 180 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 746 1 457 Analys förändring rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager Volymeffekt -97 Kostnader 233 Priser och villkor -1 925 Metallpriser och villkor -2 287 Metallpris- och valutakurssäkringar 666 Villkor smält- och raffineringslöner -9 Metallpremier -306 Definitivprissättning (MAMA) 11 Valutakurseffekter 1 101 Varav omräkningseffekter 91 Övrigt -23 Förändring -711 Försäljningsintäkterna sjönk till 12 318 (17 187) MSEK under första halvåret. Nedgången förklaras i huvudsak av lägre priser och minskad produktion på grund av svag efterfrågan. Rörelseresultatet sjönk till 1 442 (1 637) MSEK. I rörelseresultatet ingår en positiv effekt om 696 (180) MSEK från omvärderingen av smältverkens processlager (främst koppar och zink). I perioden ingår realiserat resultat från metallpris- och valutakurssäkringar om 283 (-383) MSEK. Rörelseresultatet exklusive omvärderingen av smältverkens processlager var 746 (1 457) MSEK. I tabellen ovan redogörs för rörelseresultatets utveckling mellan första halvåret 2009 och motsvarande period ifjol. Finansnettot uppgick till -187 (-150) MSEK. Försämringen förklaras framför allt av negativ förändring i tidsvärde på valutaoptioner. Räntekostnadsökningen till följd av en ökad skuldsättning motverkades av en lägre genomsnittlig räntenivå. Kassaflödet från den löpande verksamheten var 657 (3 422) MSEK. Förändringar i rörelsekapitalet påverkade kassaflödet med -1 374 (1 285) MSEK. Investeringarna uppgick till 2 565 (1 934) MSEK, där den ökade investeringsnivån är hänförlig till Aitikexpansionen. 4
MARKNADSUTVECKLING Efterfrågan på Bolidens huvudmetaller, zink och koppar, drivs i huvudsak av utvecklingen inom byggnadsindustrin och transportindustrin med tonvikt på infrastrukturprojekt. Kina är den största marknaden för basmetaller. Under andra kvartalet steg aktiviteten i den kinesiska ekonomin, drivet av investeringar i infrastruktur och ökad industriproduktion. Efterfrågan i Kina under andra kvartalet var lika stor som i USA och Europa tillsammans. I mogna ekonomier var efterfrågan fortsatt låg, dock på en något högre nivå jämfört med första kvartalet. Den globala efterfrågan för zink och koppar ökade med 7 respektive 5 procent och i Kina med 11 respektive 7 procent jämfört med första kvartalet i år. Jämfört med andra kvartalet 2008 var den globala efterfrågan på zink och koppar 16 respektive 13 procent lägre. I Kina ökade efterfrågan för koppar med 19 procent jämfört med motsvarande period ifjol men sjönk med 3 procent för zink. Efterfrågan på koppar i Kina beror delvis på lageruppbyggnad. Zink Genomsnittspriset för zink på London Metal Exchange (LME) var 26 procent högre jämfört med första kvartalet i år. Priset steg kraftigt från början av mars och uppgången fortsatte en bit in i andra kvartalet, för att sjunka något i slutet av juni. Jämfört med andra kvartalet 2008 var zinkpriset 30 procent lägre. Den lägre globala efterfrågan för zink har lett till stängningar och neddragningar bland såväl gruvor som smältverk och därmed till en lägre global produktion. Samtidigt har Kinas andel av den globala efterfrågan på zinkmetall ökat kraftigt. Den svaga efterfrågan på zinkmetall i mogna ekonomier fick till följd att spotpremierna förblev låga i samtliga regioner men stabila jämfört med slutet av 2008. Kontraktspremierna är lägre än för 2008. Ersättning för smältverkens förädling av gruvkoncentrat till metall, smältlöner, styrs av tillgång och efterfrågan på gruvkoncentrat mellan gruvor och smältverk. Smältlönen på spotmarknaden föll under första kvartalet men ökade något under andra kvartalet. En hög grad av intern försörjning av zinkkoncentrat begränsar dock påverkan på Bolidenkoncernens resultat från förändringar av smältlöner eftersom förändringar omfördelas mellan Smältverk och Gruvor. Koppar Genomsnittspriset för koppar på LME var 36 procent högre än första kvartalet i år men 45 procent lägre än andra kvartalet 2008. Priset under andra kvartalet 2008 var historiskt sett det högsta för ett enskilt kvartal. Importen av kopparkatoder till Kina fortsatte att öka under andra kvartalet samtidigt som den globala produktionen i smältverk minskade, vilket fick till följd att marknaden var i balans. Gruvproduktionen var oförändrad under det första halvåret jämfört med 2008. Den fortsatt höga importen av kopparmetall till Kina förbättrade balansen mellan utbud och efterfrågan även i Europa och spotpremien steg till de nivåer som råder i kontrakt för 2009. Den begränsade tillgången på kopparkoncentrat pressade ned smält- och raffineringslönerna till låga nivåer fram till och med 2008. Sedan slutet av 2008 och under första halvåret 2009 har den minskade efterfrågan i mogna ekonomier lett till minskad produktion i smältverksindustrin. Lägre efterfrågan på svavelsyra, som är en biprodukt vid framställning av koppar, har också haft en begränsande effekt på produktionen i smältverken. Den något bättre tillgången på koncentrat under slutet av 2008 och inledningen på 2009 resulterade i högre smält- och raffineringslöner i årskontrakten för 2009 75/7,5 (45/4,5) USD/ton resp c/lb - och ett högre spotpris. De förbättrade smältlönerna motverkas av mycket lågt pris för svavelsyra. Den ökade efterfrågan på både kopparmetall och koncentrat i Kina, i kombination med brist på kopparskrot, har dock resulterat i att smält- och raffineringslönerna på spotmarknaden har pressats under såväl första som andra kvartalet i år. 5
Svavelsyra Svavelsyra är en biprodukt från smältverksprocesserna som huvudsakligen används av konstgödsel-, massa-, gruv- och petrokemisk industri. Då svavelsyra endast kan lagras i speciella cisterner är det nödvändigt för smältverk att få jämn avsättning för svavelsyra och att balans råder mellan efterfrågan för metall och syra. Efterfrågan för svavelsyra var fortsatt svag under andra kvartalet och har varit en begränsande faktor för smältverksindustrin. Övriga metaller LME-priset för bly var i genomsnitt 30 procent högre jämfört med första kvartalet i år och 35 procent lägre jämfört med andra kvartalet 2008. En hög andel av blyförbrukningen i världen tillgodoses via återvunnen metall och förändringar i utbud och efterfrågan på blykoncentrat ger inte samma volatilitet som för övriga basmetaller. Den lägre bilproduktionen i världen påverkar inte efterfrågan på bly i samma takt då eftermarknaden för batterier är mer stabil. Genomsnittspriset för guld och silver steg med 2 procent respektive 9 procent jämfört med första kvartalet. Jämfört med andra kvartalet 2008 var priset för guld i genomsnitt 3 procent högre och för silver 20 procent lägre. Metallpriser Bolidens försäljningsintäkter påverkas av världsmarknadspriserna på bas- och ädelmetaller. Basmetaller handlas dagligen på London Metal Exchange (LME), vilket lägger grunden för prissättningen av metallkoncentrat och färdiga metaller. Priserna på ädelmetaller fastställs dagligen på London Bullion Market Association (LBMA). Vid sidan av metallernas spotpriser påverkas Bolidens resultatutveckling även av det betalbara metallinnehållet i koncentraten från gruvorna, andelen så kallade fria metaller i smältverken, utvecklingen i smält- och raffineringslöner samt metallpremier. Metallpriser Kvartal 2 Kvartal 2 Föränd- Kvartal 1 Föränd- (genomsnitt LME/LBMA) 2009 2008 ring i % 2009 ring i % Koppar (USD/ton) 4 676 8 448-45 3 435 36 Zink (USD/ton) 1 476 2 115-30 1 174 26 Bly (USD/ton) 1 506 2 316-35 1 160 30 Guld (USD/troy oz) 923 897 3 908 2 Silver (USD/troy oz) 13,76 17,18-20 12,60 9 Metallpriser Kvartal 2 Kvartal 2 Föränd- Kvartal 1 Föränd- (genomsnitt LME/LBMA) 2009 2008 ring i % 2009 ring i % Koppar (SEK/ton) 37 046 50 581-27 28 871 28 Zink (SEK/ton) 11 693 12 662-8 9 864 19 Bly (SEK/ton) 11 931 13 868-14 9 745 22 Guld (SEK/troy oz) 7 314 5 372 36 7 628-4 Silver (SEK/troy oz) 109 103 6 106 3 6
Metallprissäkringar Nedanstående tabell är en sammanställning av Bolidens metallprissäkringar för koppar, bly, guld och silver per 30 juni 2009 och avser prognostiserad prisexponering. I övrigt är Bolidenkoncernen i allt väsentligt exponerad mot marknadspriser. Säkringarna nedan gör att prisförändringar i dessa metaller kortsiktigt får minskat genomslag på koncernens resultat. Metallterminer Förfalloår Metallpris Kvantitet Marknadsvärde Täckningsgrad 1 (USD) (MSEK) % Koppar (ton) 2009 5 810 21 300 138 2010 7 606 62 700 1 245 1 383 65 Bly (ton) 2009 1 213 18 150-66 -66 55 Guld (troy oz) 2009 709 51 000-91 2010 961 105 850 11-80 75 Silver (troy oz) 2009 14,63 2 838 000 14 2010 18,46 5 170 000 174 188 75 Marknadsvärde på utestående kontrakt, MSEK 1 425 1 Approximativ täckningsgrad för utestående metallpositioner under perioden 2009-2010 i förhållande till prognostiserad produktion. Valutakurser Bolidens försäljningsintäkter och kostnader för inköpta råvaror är till största delen i amerikanska dollar samtidigt som övriga kostnader i huvudsak är i svenska kronor, euro och norska kronor. Den amerikanska dollarns utveckling får därmed en väsentlig inverkan på koncernens resultat. Under andra kvartalet försvagades den amerikanska dollarn mot den svenska och norska kronan samt euron jämfört med första kvartalet 2009. I jämförelse med andra kvartalet 2008 stärktes dollarn i förhållande till dessa valutor. Valutakurs Kvartal 2 Kvartal 2 Föränd- Kvartal 1 Föränd- (genomsnitt) 2009 2008 ring i % 2009 ring i % USD/SEK 7,92 5,99 32 8,40-6 EUR/USD 1,36 1,56-13 1,30 5 EUR/SEK 10,78 9,35 15 10,94-1 USD/NOK 6,50 5,08 28 6,87-5 7
Valutakurssäkringar Nedanstående tabell sammanfattar Bolidens valutaterminskontrakt per 30 juni 2009 och avser prognostiserad valutaexponering i USD/SEK. I övrigt är Bolidenkoncernen i allt väsentligt exponerad mot kursförändringar. Säkringarna nedan gör att förändringar i USD/SEK kortsiktigt får begränsat genomslag på koncernens resultat. Valutaterminer Förfalloår Terminskurs Sålt belopp (MUSD) Marknadsvärde (MSEK) USD/SEK 2009 8,39 224 156 2010 8,26 688 394 Marknadsvärde på utestående kontrakt, MSEK 550 KÄNSLIGHETSANALYS Förändringar i marknadsvillkoren för metallpriser, valutakurser och smältlöner påverkar Bolidens resultatutveckling. I tabellen nedan uppskattas hur förändringar i marknadsvillkor från noteringar per den 30 juni 2009, beräknat med utgångspunkt från Bolidens planerade produktionsvolym, påverkar koncernens rörelseresultat (EBIT) ett år framåt i tiden. Känslighetsanalysen beaktar inte effekter av metallprissäkringar, valutakurssäkringar, kontrakterade smältlöner eller lagerexponeringar i smältverken. Förändring Effekt på Förändring Effekt på Förändring Effekt på av metallpriser resultatet av USD +10% resultatet av smältlöner resultatet +10% MSEK MSEK +10% MSEK Koppar 295 USD/SEK 690 TC/RC Koppar 55 Zink 420 EUR/USD 345 TC Zink 50 Bly 85 USD/NOK 85 TC Bly -10 Guld 95 Silver 75 8
Affärsområde Smältverk I affärsområde Smältverk ingår zinksmältverken Kokkola och Odda, kopparsmältverken Rönnskär och Harjavalta samt blysmältverket Bergsöe. Zinksmältverkens produktion utgörs i huvudsak av zinkmetall men även av aluminiumfluorid som tillverkas i Odda. Kopparsmältverkens produktion utgörs huvudsakligen av koppar, guld, silver, bly samt svavelsyra. Vid kopparsmältverken bedrivs även återvinning av metall- och elektronikskrot samt nickelsmältning. Blysmältverket Bergsöe återvinner blymetall ur främst bilbatterier. FÖRSÄLJNINGSINTÄKTER, RESULTAT OCH INVESTERINGAR Kvartal 2 Kvartal 2 Föränd- Kvartal 1 Föränd- MSEK 2009 2008 ring% 2009 ring% Försäljningsintäkter 6 352 8 043-21 5 689 12 Rörelseresultat 205 176 17 484-58 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 28 301-91 -35 - Investeringar 109 181-40 76 44 Sysselsatt kapital 14 624 15 338-5 15 001-3 Nedanstående tabell redogör för utvecklingen av affärsområde Smältverks rörelseresultat mellan andra kvartalet och motsvarande period 2008 samt första kvartalet 2009. RÖRELSERESULTATANALYS Kvartal 2 Kvartal 2 Kvartal 1 MSEK 2009 2008 2009 Rörelseresultat 205 176 484 Omvärdering processlager 177-125 519 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 28 301-35 Analys förändring av rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager Kvartal 2 jmf. kv 2 2008: Kv 2 jmf. kv 1 2009: Volymeffekt -174-54 Kostnader 124 49 Priser och villkor -439 141 Valutakurseffekter 232-73 Övrigt -16 0 Förändring -273 63 Exklusive effekt från omvärdering av processlager ökade affärsområde Smältverks rörelseresultat med 63 MSEK jämfört med första kvartalet. Jämfört med föregående år minskade rörelseresultatet med 273 MSEK. Rörelseresultatet exklusive omvärderingen av processlager var 28 (301) MSEK. Vid sidan av lageromvärderingen påverkade förändringar i priser och villkor rörelseresultatet positivt med 141 MSEK jämfört med årets första kvartal, främst en följd av förbättrade smältvillkor och metallpremier samt metallprisuppgångar. Valutakursförändringar gav en resultateffekt om -73 MSEK och lägre volymer påverkade negativt med 54 MSEK. Rörelsekostnaderna i SEK sjönk med 4,0 procent och i lokala valutor med 3,2 procent jämfört med första kvartalet. I jämförelse med andra kvartalet 2008 var kostnaderna oförändrade i svenska kronor och 7,8 procent lägre i lokala valutor. 9
PRODUKTION Kvartal 2 Kvartal 2 Föränd- Kvartal 1 Föränd- 2009 2008 ring i % 2009 ring i % Zink, ton 100 801 112 648-11 102 963-2 Koppar, ton 68 059 85 533-20 71 710-5 Bly, ton 2 735 2 850-4 5 391-49 Blylegeringar, ton(bergsöe) 10 022 10 992-9 9 451 6 Guld, kg 3 151 3 143 0 3 632-13 Silver, kg 143 740 94 940 51 133 013 8 Svavelsyra, ton 267 562 303 460-12 284 996-6 Aluminiumfluorid, ton 8 898 8 565 4 10 542-16 Information om produktion vid respektive enhet finns på sidan 20. Produktionen av zink minskade med 2 procent jämfört med första kvartalet och med 11 procent i förhållande till andra kvartalet 2008. Den lägre produktionen jämfört med fjolårets andra kvartal var främst en följd av beslutet att från mitten av december 2008 minska zinksmältverkens metallproduktion med 60 000 ton på årsbasis, motsvarande 13 procent av 2008 års produktion. Zinksmältverken ökar under det tredje kvartalet produktionen då detta trots en fortsatt svag marknadssituation kan göras med lönsamhet. Kopparproduktionen var 5 procent lägre jämfört med första kvartalet och 20 procent lägre än i fjol. Nedgången från det föregående kvartalet förklaras av underhållsstopp vid Rönnskär och Harjavalta. Minskningen jämfört förra året förklaras av beslutet att dra ned produktionen med 68 000 ton på årsbasis, motsvarande 19 procent av fjolårets volym. Neddragningarna gjordes på grund av försämrade marknadsförhållanden för koppar och svavelsyra. Större delen av neddragningen har genomförts i Harjavalta. Trots kopparsmältverkens neddragningar var produktionen av ädelmetaller fortsatt hög, en följd av höga ädelmetallhalter i inköpta kopparkoncentrat. Silverproduktionen ökade med 8 procent jämfört med årets första kvartal som en konsekvens av detta. Underhållsstopp i Rönnskär och Harjavalta belastade affärsområdets rörelseresultat med 95 (100) MSEK. Under tredje kvartalet bedöms underhållsstopp påverka rörelseresultatet med -125 (-100) MSEK. Det tidigare offentliggjorda avtalet med Statkraft i Norge (Boliden pressrelease 2008-10-23) trädde efter godkännande i kraft den 1 juli 2009. Det leder till stabila och långsiktigt konkurrenskraftiga energikostnader för Boliden i Norge. Avtalade priser ligger dock högre än nuvarande spotpriser. 10
Affärsområde Gruvor I affärsområde Gruvor ingår de svenska gruvorna Aitik, Bolidenområdet och Garpenberg samt irländska Tara. Aitiks produktion består av kopparkoncentrat med innehåll av guld och silver. Produktionen i övriga svenska gruvor består av zink-, koppar- och blykoncentrat med varierande innehåll av guld och silver. Tara producerar zink- och blykoncentrat. FÖRSÄLJNINGSINTÄKTER, RESULTAT OCH INVESTERINGAR Kvartal 2 Kvartal 2 Föränd- Kvartal 1 Föränd- MSEK 2009 2008 ring% 2009 ring% Försäljningsintäkter 1 612 1 332 21 1 457 11 Rörelseresultat 486 201 142 404 20 Investeringar 1 422 1 135 25 957 49 Sysselsatt kapital 10 386 6 058 71 9 490 9 Nedanstående tabell redogör för utvecklingen av affärsområde Gruvors rörelseresultat mellan andra kvartalet och motsvarande period 2008 samt första kvartalet 2009. RÖRELSERESULTATANALYS Kvartal 2 Kvartal 2 Kvartal 1 MSEK 2009 2008 2009 Rörelseresultat 486 201 404 Analys förändring av rörelseresultat Kv 2 jmf. Kv 2 jmf. kv 2 2008: kv 1 2009: Volymeffekt 95 15 Kostnader 74-27 Priser och villkor -155 232 Valutakurseffekter 269-131 Övrigt 2-7 Förändring 285 82 Affärsområde Gruvors försäljningsintäkter ökade till 1 612 (1 332) MSEK. Rörelseresultatet steg till 486 MSEK, vilket innebar en ökning med 82 MSEK från första kvartalet och en uppgång med 285 MSEK i förhållande till andra kvartalet 2008. Förbättringen från det föregående kvartalet förklaras framför allt av metallprisernas positiva utveckling. Förändrade priser och villkor påverkade sammantaget rörelseresultatet positivt med 232 MSEK jämfört med första kvartalet. Resultateffekterna från metallprisernas uppgång, på totalt 381 MSEK, dämpades av negativa effekter från metallprissäkringarna samt ökade smält- och raffineringslöner. Högre volymer påverkade rörelseresultatet positivt med 15 MSEK jämfört med första kvartalet. I jämförelse med andra kvartalet 2008 var den positiva volymeffekten 95 MSEK, bland annat till följd av högre försäljningsvolymer av bly och guld. Rörelsekostnaderna var 2,1 procent högre i SEK och 2,7 procent högre i lokala valutor jämfört med första kvartalet. I jämförelse med andra kvartalet 2008 sjönk kostnaderna i SEK med 2,1 procent och i lokala valutor med 6,5 procent. Nedgången jämfört med fjolåret var främst en följd av lägre kostnader för prospektering och energi. Det effektiviseringsprogram för zinkgruvan Tara, som inleddes i början av 2009, har lett till lägre kostnader och högre produktion. Detta har i kombination med högre priser lett till förbättrad lönsamhet och ett positivt rörelseresultat under det andra kvartalet. 11
METALLPRODUKTION* Kvartal 2 Kvartal 2 Föränd- Kvartal 1 Föränd- 2009 2008 ring i % 2009 ring i % Zink, ton 81 608 75 561 8 76 167 7 Koppar, ton 13 991 14 875-6 13 165 6 Bly, ton 14 916 12 975 15 13 701 9 Guld, kg 701 566 24 700 0 Silver, kg 50 024 53 519-7 54 826-9 * Avser metallinnehåll i koncentrat. Information om produktion och metallhalter vid respektive enhet finns på sidan 22. Gruvproduktionen av zink ökade 7 procent jämfört med första kvartalet 2009. Taras betydligt bättre malmproduktion och högre genomsättning i anrikningsverket i kombination med högre zinkhalter förklarar merparten av produktionsökningen. I förhållande till andra kvartalet 2008 ökade affärsområdets zinkproduktion med 8 procent. Den positiva produktionsutvecklingen i Tara och Garpenberg kompenserade för Bolidenområdets lägre produktionsnivå. Zinkhalterna i Garpenberg låg på fortsatt höga nivåer. Produktionen av koppar ökade 6 procent i jämförelse med första kvartalet. I Aitik kompenserade högre halter och ett högt kapacitetsutnyttjande för en något lägre malbarhet. Bolidenområdets produktion låg i stort sett i nivå med årets första kvartal men 34 procent lägre jämfört med andra kvartalet 2008. Sammantaget var gruvproduktionen av koppar 6 procent lägre än fjolårets andra kvartal. Blyproduktionen ökade med 9 procent jämfört med första kvartalet och med 15 procent i förhållande till andra kvartalet 2008. Ökningen förklaras i huvudsak av Taras högre halter och högre genomsättning i anrikningsverket. Guldproduktionen låg på i stort sett samma nivå som under årets första kvartal och var något högre jämfört med andra kvartalet 2008. Ökningen från fjolåret förklaras av Aitiks högre guldhalter. Silverproduktionen minskade jämfört med både första kvartalet och fjolårets andra kvartal, framförallt beroende på lägre genomsättning i Bolidenområdets anrikningsverk. Aitikexpansionen Expansionen av Aitik löper enligt tidplan. Projektet förlänger Aitiks livslängd från 2016 till 2027 samt fördubblar brytningen av malm från 18 till 36 miljoner ton per år. Genomsnittshalten blir långsiktigt lägre jämfört med nuvarande nivå men tack vare ökad malmbrytning och anrikningskapacitet ökar produktionen av koppar i koncentrat. Uppstart av den ökade produktionskapaciteten beräknas ske i mars 2010 för att nå full kapacitet 2014. Projektets totala investeringsbelopp beräknas uppgå till drygt 6 miljarder SEK. 12
HÅLLBAR UTVECKLING Medarbetare Medeltalet anställda i Boliden var vid utgången av andra kvartalet 4 402 (4 600) personer, varav 2 410 i Sverige, 958 i Finland, 688 i Irland, 332 i Norge och 14 i övriga länder. Det innebär en minskning med 206 personer jämfört med helåret 2008, då medeltalet anställda uppgick till 4 608 personer. Jämfört med andra kvartalet 2008 var minskningen 198 personer. Sjukfrånvaron låg under andra kvartalet på 3,9 procent, vilket är en minskning jämfört med första kvartalet 2009 med 0,9 procentenheter och en minskning med 0,8 procentenheter jämfört med helåret 2008. Boliden har som mål att sjukfrånvaron inte ska överstiga 4,0 procent. Olycksfallsfrekvensen var under andra kvartalet 4,8 olycksfall per miljon arbetade timmar, vilket innebär en ökning jämfört med första kvartalet 2009 då motsvarande siffra var 4,5. Det är dock en minskning jämfört med helåret 2008, som hade en olycksfallsfrekvens på 9,1. Boliden har från och med 2009 som mål att alla enheter ska ha noll olycksfall varje månad. Under andra kvartalet var fyra av Bolidens nio produktionsenheter olycksfallsfria. Miljö Verksamheten vid Bolidens samtliga anläggningar är tillståndspliktig och bedrivs enligt respektive lands gällande lagstiftning. Miljöprestandan var generellt god under andra kvartalet och inga avvikelser mot gränsvärden har rapporterats. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar marknads- och omvärldsrisker, finansiella risker, verksamhets- och affärsrisker samt legala risker. Den globala konjunkturen och i synnerhet den globala industriproduktionen, påverkar prisutvecklingen för zink, koppar och andra basmetaller. Osäkerheten i den globala konjunkturen kan medföra ökade risker avseende Bolidens verksamhet och lönsamhet samt finansiella ställning inklusive risker att Boliden kan komma i konflikt med lånevillkoren. För mer information om risker och riskhantering hänvisas till Bolidens årsredovisning för 2008; Hantering av risker sidan 35. PRINCIPER FÖR UPPRÄTTANDE AV DELÅRSRAPPORT Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de av EU godkända International Financial Reporting Standards (IFRS), samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR1, kompletterande redovisningsregler för koncerner, vilken specificerar de tillägg till IFRS-upplysningar som krävs enligt bestämmelserna i årsredovisningslagen. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Moderbolaget är upprättat enligt årsredovisningslagen och RFR2, redovisning för juridiska personer. Koncernen använder sig av samma redovisningsprinciper såsom de beskrivits i årsredovisningen för 2008 med undantag för nedan Omarbetade IAS 1, Utformning av finansiella rapporter, tillämpas från den 1 januari 2009. Standarden delar upp förändringar i eget kapital till följd av transaktioner med ägare och andra förändringar. Uppställningen över förändringar i eget kapital kommer endast att innehålla detaljer avseende ägartransaktioner. Därutöver introduceras begreppet Rapport över totalresultat som visar alla poster avseende intäkter och kostnader som tidigare redovisats i eget kapital-räkningen. Boliden har valt att presentera rapport över totalresultat i en enskild uppställning. 13
IFRS 8 kräver upplysningar om koncernens rörelsesegment och ersätter kravet på att bestämma primära och sekundära segment i koncernen. Implementeringen av denna standard har inte haft någon effekt på koncernens finansiella ställning. Implementeringen av IFRS 8 har inte givit upphov till några andra segment än de som rapporterades som primära enligt IAS 14. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 20 juli 2009 Anders Ullberg Ordförande Marie Berglund Staffan Bohman Lennart Evrell VD och koncernchef Marie Holmberg Bo Karlsson Ulla Litzén Leif Rönnbäck Matti Sundberg Anders Sundström Hans-Göran Ölvebo Delårsrapporten för januari juni 2009 har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. Informationen är sådan som Boliden ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 20 juli. DELÅRSRAPPORTER Delårsrapport för januari september 2009 lämnas den 26 oktober 2009 Bokslutskommuniké för helåret 2009 lämnas den 11 februari 2010 TELEFONKONFERENS OCH PRESENTATION Telefonkonferens och webbsändning (engelska) Rapporten kommer att presenteras måndagen den 20 juli kl. 15.00 i en telefonkonferens. För att delta vid telefonkonferensen, ring något av nedanstående telefonnummer några minuter innan konferensen startar: Telefonnummer från Sverige: 08-5352 6440 (slå även riktnummer) Telefonnummer från utlandet: +44 20 7138 0826 Telefonkonferensen kan även följas med ljud och presentationsbilder via Bolidens webbplats www.boliden.com. Kontaktpersoner för information: Lennart Evrell, VD och koncernchef Tel (växel): +46 8 610 15 00 Johan Fant, Ekonomi- och finansdirektör Tel (växel): +46 8 610 15 00 Frans Benson, chef Investor Relations Tel: +46 8 610 15 23 14
KONCERNENS RESULTATRÄKNING Kvartal 2 Kvartal 2 Första halvåret Första Halvåret Juli 2008- Helåret MSEK 2009 2008 2009 2008 juni 2009 2008 Försäljningsintäkter 6 439 7 885 12 318 17 187 26 118 30 987 Kostnad för sålda varor -5 506-7 166-10 342-14 954-24 220-28 832 Bruttoresultat 933 719 1 976 2 233 1 898 2 155 Försäljningskostnader -98-134 -202-258 -446-502 Administrationskostnader -155-121 -285-224 -472-411 Forsknings- och utvecklingskostnader -52-101 -102-187 -292-377 Övriga rörelseintäkter och -kostnader 26 42 54 71 120 136 Resultatandelar i intressebolag 1 2 1 3 Rörelseresultat 654 406 1 442 1 637 809 1 004 Finansiella intäkter 2 9 4 16 24 37 Finansiella kostnader -69-61 -191-166 -342-318 Resultat efter finansiella poster 587 354 1 255 1 487 491 723 Skatter -155-95 -259 35-81 212 Nettoresultat 432 259 996 1 522 410 935 Nettoresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare 431 259 995 1 522 409 935 Minoritetsintresse 1 1 1 Resultat och eget kapital per aktie Kvartal 2 Kvartal 2 Första halvåret Första halvåret Juli 2008- Helåret 2009 2008 2009 2008 juni 2009 2008 Resultat per aktie 1, SEK 1,58 0,95 3,64 5,56 1,50 3,42 Eget kapital per aktie, SEK 57,22 47,94 57,22 47,94 57,22 58,98 Antal aktier 273 511 169 273 511 169 273 511 169 273 511 169 273 511 169 273 511 169 Genomsnittligt antal aktier 273 511 169 273 511 169 273 511 169 273 511 169 273 511 169 273 511 169 Antal aktier i eget innehav 2 1 Då inga potentiella aktier förekommer finns ingen utspädningseffekt 2 Under andra kvartalet 2008 makulerades 15 946 000 aktier i enlighet med beslut på Årsstämman den 8 maj 2008. 15
KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET Första Första Kvartal 2 Kvartal 2 halvåret halvåret Juli 2008 - Helåret MSEK 2009 2008 2009 2008 juni 2009 2008 Nettoresultatet 432 259 996 1 522 410 935 Marknadsvärdering av finansiella instrument -494 361-1 647-331 3 271 4 587 Omräkningsdifferenser -10-11 2-9 -30-41 Skatt relaterad till övrigt totalresultat 130-101 433 93-848 -1 188 Periodens övriga totalresultat netto efter skatt -374 249-1 212-247 2 393 3 358 Summa totalresultat för perioden 58 508-216 1 275 2 803 4 293 Summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 57 508-217 1 275 2 802 4 293 Minoritetsintresse 1 1 1 Första Första Övriga nyckeltal Kvartal 2 Kvartal 2 halvåret halvåret Juli 2008 - Helåret 2009 2008 2009 2008 juni 2009 2008 Avkastning på sysselsatt kapital 1, % 10 8 11 17 3 5 Avkastning på eget kapital 2, % 11 8 13 23 3 7 Soliditet, % 49 48 49 48 49 53 Nettoskuldsättningsgrad 3, % 55 39 55 39 55 39 Avskrivningar, MSEK 402 346 783 708 1 497 1 422 Investeringar, MSEK 1 546 1 316 2 565 1 934 5 255 4 624 Sysselsatt kapital, MSEK 26 399 19 727 26 399 19 727 26 399 24 733 Nettoskuld, MSEK 8 544 5 137 8 544 5 137 8 544 6 305 1 Rörelseresultatet dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. 2 Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital. 3 Nettot av räntebärande avsättningar och skulder minus finansiella tillgångar inklusive likvida medel dividerat med eget kapital. 16
KONCERNENS BALANSRÄKNING 30 juni 31 dec 30 juni MSEK 2009 2008 2008 Immateriella anläggningstillgångar 3 388 3 331 3 188 Materiella anläggningstillgångar 19 055 17 192 14 676 Räntebärande tillgångar 25 22 12 Övriga finansiella anläggningstillgångar 3 46 48 Varulager 5 045 4 051 5 624 Räntebärande kortfristiga fordringar 8 7 6 Skattefordringar 22 114 33 Övriga fordringar 3 910 4 285 2 643 Likvida medel 718 1 204 982 Summa tillgångar 32 174 30 252 27 212 Eget kapital 15 650 16 131 13 113 Avsättningar för pensioner 504 506 505 Avsättningar för uppskjuten skatt 2 200 2 410 1 423 Övriga avsättningar 1 016 1 018 976 Räntebärande långfristiga skulder 8 476 6 670 4 389 Räntebärande kortfristiga skulder 315 362 1 243 Skatteskulder 25 2 86 Övriga kortfristiga skulder 3 988 3 153 5 477 Summa skulder och eget kapital 32 174 30 252 27 212 KONCERNENS RAPPORT ÖVER EGET KAPITAL 30 juni 31 dec 30 juni MSEK 2009 2008 2008 Ingående balans 16 131 12 932 12 932 Utdelning -274-1 094-1 094 Minoritet vid förvärv 1) 8 Totalresultat för perioden -216 4 293 1 275 Utgående balans 15 650 16 131 13 113 1) Avser KIP Oy, bolag för hantering av gemensamma tjänster inom industriområdet i Kokkola Per 09-06-30 uppgick marknadsvärderingen av finansiella instrument, efter skatteeffekt till 1 388 MSEK. 17
KASSAFLÖDESANALYS Första Första Kvartal 2 Kvartal 2 halvåret halvåret Helåret MSEK 2009 2008 2009 2008 2008 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 1 078 535 2 031 2 137 1 576 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 371 1 072-1 374 1 285 3 894 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 449 1 607 657 3 422 5 470 Investeringsverksamheten - Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 546-1 316-2 565-1 934-4 621 - Övrigt -1-12 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 546-1 317-2 565-1 934-4 633 Kassaflöde före finansieringsverksamheten -97 290-1 908 1 488 837 Utdelning -274-1 094-274 -1 094-1 094 Nettoupplåning/nettoamortering 661 737 1 696-290 580 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 387-357 1 422-1 384-514 Periodens kassaflöde 290-67 -486 104 323 Kursdifferens i likvida medel 3 Förändring av likvida medel 290-67 -486 104 326 18
RESULTATRÄKNING MODERBOLAGET Första Första Kvartal 2 Kvartal 2 halvåret halvåret Helåret MSEK 2009 2008 2009 2008 2008 Utdelningar från dotterbolag 1 1 768 Resultat efter finansiella poster 1 1 768 Skatter Periodens resultat 1 1 768 Verksamheten för Boliden AB bedrivs i kommission med Boliden Mineral AB, vilket innebär att resultat från verksamheten redovisas i Boliden Mineral AB. BALANSRÄKNING MODERBOLAGET 30 juni 31 dec 30 juni MSEK 2009 2008 2008 Andelar i koncernföretag 3 911 3 911 3 911 Andra aktier och andelar 2 2 0 Långfristiga finansiella fordringar koncernföretag 2 903 3 177 3 179 Kortfristiga finansiella fordringar koncernföretag 1 075 1 120 1 240 Summa tillgångar 7 892 8 210 8 330 Eget kapital 7 584 7 857 7 090 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 308 353 1 240 Summa skulder och eget kapital 7 892 8 210 8 330 19
INFORMATION PER SEGMENT Första Första Kvartal 2 Kvartal 2 halvåret halvåret Helåret MSEK 2009 2008 2009 2008 2008 SMÄLTVERK Försäljningsintäkter 6 352 8 043 12 041 17 465 31 256 Rörelseresultat 205 176 689 903 372 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager 28 301-6 723 1 162 Avskrivningar 224 196 447 397 803 Investeringar 109 181 185 320 737 Sysselsatt kapital 14 624 15 338 14 624 15 338 13 656 GRUVOR Försäljningsintäkter 1 612 1 332 3 069 2 898 5 178 Rörelseresultat 486 201 891 657 734 Avskrivningar 178 150 336 311 618 Investeringar 1 422 1 135 2 380 1 613 3 886 Sysselsatt kapital 10 386 6 058 10 386 6 058 8 292 ÖVRIGT/ELIMINERINGAR Försäljningsintäkter -1 525-1 490-2 792-3 176-5 447 Rörelseresultat -37 29-138 77-102 Avskrivningar 1 Investeringar 15 1 1 Sysselsatt kapital 1 389-1 669 1 389-1 669 2 785 KONCERNEN Försäljningsintäkter 6 439 7 885 12 318 17 187 30 987 Rörelseresultat 654 406 1 442 1 637 1 004 Avskrivningar 402 346 783 708 1 422 Investeringar 1 546 1 316 2 565 1 934 4 624 Sysselsatt kapital 26 399 19 727 26 399 19 727 24 733 Sysselsatt kapital som redovisas under övrigt avser i huvudsak marknadsvärdering av hedge. 20
PRODUKTION PER ENHET SMÄLTVERK Kvartal 2 Kvartal 2 Första halvåret Första halvåret Helåret 2009 2008 2009 2008 2008 KOKKOLA Smältmaterial, ton Zinkkoncentrat 137 134 132 050 275 791 278 399 576 239 Produktion, ton Zink, ton 68 042 75 598 138 516 147 506 297 722 ODDA Smältmaterial, ton Zinkkoncentrat, inkl. zinkklinker 58 344 69 942 117 532 140 106 269 820 Produktion, ton Zink, ton 32 759 37 050 65 248 73 949 145 469 varav omarbetad zink 1 281 0 1 281 1 009 1 198 Aluminiumfluorid, ton 8 898 8 565 19 440 17 119 34 611 Svavelsyra, ton 29 030 32 538 59 260 62 327 112 946 RÖNNSKÄR Smältmaterial, ton Koppar, ton Primärt 126 544 152 584 266 751 302 768 611 202 Sekundärt 33 425 47 167 67 328 87 804 172 950 Totalt 159 969 199 751 334 079 390 572 784 152 Produktion Katodkoppar, ton 44 805 55 786 93 406 114 009 227 774 Bly, ton 2 735 2 850 8 126 9 896 14 235 Zinkklinker, ton 8 096 11 200 19 347 21 564 40 803 Guld, kg 2 739 2 645 5 901 6 706 13 425 Silver, kg 129 700 83 900 247 018 207 689 429 637 Svavelsyra, ton 113 709 134 111 240 697 284 980 556 863 HARJAVALTA Smältmaterial, ton Kopparkoncentrat 100 796 125 804 195 063 271 134 529 466 Produktion, ton Katodkoppar 23 254 29 747 46 363 62 955 121 819 Guld, kg 412 498 882 1 103 2 064 Silver, kg 14 040 11 040 29 735 23 906 58 648 Svavelsyra, ton 124 823 136 811 252 602 308 393 659 095 BERGSÖE Produktion, ton Blylegeringar 10 022 10 992 19 473 22 860 42 577 Tennlegeringar 123 197 222 345 516 21
GRUVOR Kvartal 2 Kvartal 2 Första halvåret Första halvåret Helåret 2009 2008 2009 2008 2008 TARA Anrikat tonnage, tusen ton 684 590 1 279 1 236 2 411 Ingående halter Zink, % 7,8 8,0 7,8 8,4 7,8 Bly, % 1,6 1,7 1,5 1,6 1,5 Metallproduktion Zink, ton 49 919 44 436 92 965 96 695 175 006 Bly, ton 6 717 5 232 11 980 12 288 22 631 GARPENBERG Anrikat tonnage, tusen ton 374 332 726 642 1 365 Ingående halter Zink, % 7,4 6,7 7,5 6,6 6,9 Koppar, % 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 Bly, % 2,7 2,7 2,7 2,6 2,6 Guld, g/ton 0,2 0,3 0,2 0,3 0,3 Silver, g/ton 129 127 131 121 130 Metallproduktion Zink, ton 24 207 20 056 48 377 38 392 83 938 Koppar, ton 135 165 269 320 581 Bly, ton 7 900 7 284 15 843 13 206 28 514 Guld, kg 49 67 107 124 243 Silver, kg 33 930 32 063 67 606 58 842 130 287 BOLIDENOMRÅDET Anrikat tonnage, tusen ton 271 362 580 774 1 355 Ingående halter Zink, % 3,9 3,9 4,1 3,8 4,0 Koppar, % 1,0 1,1 1,0 1,0 1,0 Bly, % 0,4 0,4 0,5 0,4 0,4 Guld, g/ton 1,8 1,1 1,8 1,3 1,5 Silver, g/ton 62 52 73 52 61 Metallproduktion Zink, ton 7 482 11 069 16 433 22 836 38 479 Koppar, ton 1 862 3 131 3 768 6 169 9 413 Bly, ton 299 460 794 843 1 896 Guld, kg 289 237 623 587 1 141 Silver, kg 9 309 11 559 23 763 25 137 47 671 AITIK Anrikat tonnage, tusen ton 4 554 3 924 9 258 8 252 17 813 Ingående halter Koppar, % 0,29 0,33 0,28 0,30 0,30 Guld, g/ton 0,13 0,14 0,13 0,12 0,14 Silver, g/ton 1,76 3,84 1,92 3,41 2,81 Metallproduktion Koppar, ton 11 994 11 578 23 119 21 700 47 225 Guld, kg 363 262 671 450 1 218 Silver, kg 6 069 9 655 12 558 17 699 32 087 22
KVARTALSDATA KONCERNEN Q3 2007 Q4 2007 Finansiell utveckling, koncernen Försäljningsintäkter, MSEK 8 166 7 290 9 303 7 885 7 513 6 287 5 879 6 439 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA), MSEK 1 686 918 1 592 752 208-127 1 170 1 056 Rörelseresultat (EBIT) 1 332 590 1 231 406-142 -491 788 654 Rörelseresultat exkl. omvärdering av processlager, MSEK 1 406 867 926 531 125 211 269 477 Resultat efter finansiella poster, MSEK 1 234 509 1 133 354-199 -566 668 587 Nettoresultat, MSEK 900 364 1 263 259-135 -451 564 432 Fritt kassaflöde 1, MSEK 62-418 1 198 290-117 -534-1 811-97 Resultat per aktie, SEK 3,20 1,33 4,62 0,95-0,49-1,65 2,06 1,58 Avkastning på sysselsatt kapital, % 29 12 25 8-3 -8 12 10 Nettoskuldsättningsgrad 2, % 40 43 31 39 37 39 52 55 Metallproduktion Smältverk Zink, ton 117 476 112 603 108 807 112 648 112 555 109 181 102 963 100 801 Koppar, ton 66 605 79 828 91 432 85 533 83 697 88 931 71 710 68 059 Bly, ton 4 760 5 791 7 046 2 850 2 255 3 964 5 391 2 735 Blylegering, ton (Bergsöe) 7 986 11 855 11 868 10 992 7 860 11 857 9 451 10 022 Guld, kg 2 998 3 142 4 666 3 143 3 717 3 964 3 632 3 151 Silver, kg 76 502 90 317 136 655 94 940 115 552 141 139 133 013 143 740 Aluminiumfluorid, ton 7 244 8 223 8 554 8 565 7 879 9 613 10 542 8 898 Metallproduktion Gruvor 3 Zink, ton 76 100 81 480 82 362 75 561 67 538 71 963 76 167 81 608 Koppar, ton 13 675 17 827 13 314 14 875 12 668 16 362 13 165 13 991 Bly, ton 13 141 13 537 13 362 12 975 12 791 13 913 13 701 14 916 Guld, kg 570 642 595 566 611 830 700 701 Silver, kg 58 024 63 165 48 789 53 519 52 261 57 115 54 826 50 024 Metallpriser Zink, USD/ton 3 238 2 646 2 426 2 115 1 773 1 189 1 174 1 476 Koppar, USD/ton 7 714 7 239 7 763 8 448 7 693 3 940 3 435 4 676 Bly, USD/ton 3 141 3 262 2 891 2 316 1 912 1 251 1 160 1 506 Guld, USD/troy oz 679 788 926 897 871 798 908 923 Silver, USD/troy oz 12,70 14,21 17,59 17,18 15,09 10,21 12,60 13,76 Valutakurser USD/SEK 6,75 6,42 6,29 5,99 6,31 7,79 8,40 7,92 EUR/USD 1,37 1,45 1,50 1,56 1,50 1,31 1,30 1,36 EUR/SEK 9,27 9,30 9,40 9,35 9,47 10,23 10,94 10,78 USD/NOK 5,76 5,44 5,32 5,08 5,36 6,79 6,87 6,50 1 Avser kassaflöde före finansieringsverksamheten. 2 Nettot av räntebärande avsättningar och skulder minus finansiella tillgångar inklusive likvida medel dividerat med eget kapital. 3 Avser metallinnehåll i koncentrat. Q1 2008 Q2 2008 Q3 2008 Q4 2008 Q1 2009 Q2 2009 23