Delårsrapport januari-mars 2014 i Sverige Holding AB org nr: 556481-5966 Sammanfattning av första kvartalet 2014 Nettoomsättningen ökade under perioden med 52 % och uppgick till 72,4 (47,6) miljoner kronor. I årets siffror ingår omsättning från egenägda apotek vilket bidrar till den stora omsättningsökningen. Rörelseresultatet uppgick till 3,0 (3,1) miljoner kronor vilket är i nivå med föregående års nivå. Periodens resultat är positivt och uppgick till 2,9 (11,8) miljoner kronor, Nyckeltal, jämförelse av första kvartalet Q1 Q1 Q1 Miljoner kronor 2014 2013 2012 Nettoomsättning 72,4 47,6 43,0 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 5,8 4,9 5,8 Rörelseresultat (EBIT) 3,0 3,1 5,0 Periodens totalresultat 2,9 11,8 6,1 Kassaflöde för perioden 24,8-13,9-18,4 Eget kapital 406,2 412,7 555,3 Likvida medel 248,9 130,7 201,6 Förlagslån till apoteksbolag 126,0 189,6 245,1 Soliditet 85,1% 82,7% 79,5% Räntabilitet på eget kapital 0,7% 4,5% 5,6% Antal anslutna apotek 162 159 156 Viktiga händelser under första kvartalet 2014 Under första kvartalet har Apotek Sjöporten i Göteborg har öppnat och två apotek har stängt. Totalt är 162 apotek samt 3 filialer anslutna till. Under perioden har 3 apotek sålts, Lärkan i Halmstad, Vallmon i Rotebro samt apoteket Bjuv i Bjuv. Reavinsten för dessa försäljningar uppgick till 1,4 (12,4) miljoner kronor. 1 - delårsrapport januari mars 2013
VD kommentar Lokala serviceinitiativ och stärkt kunderbjudande Ett starkare kunderbjudande har bidragit till att försäljningen av handelsvaror ökade med 8 % under perioden samtidigt som antalet receptkunder ökade med 1 %. För att ytterligare förstärka den lokala apotekservicen arbetar våra apotek med förbeställning, abonnemang samt hemkörning av läkemedel. Den totala omsättningen för kedjan ökade något under första kvartalet, trots en prissänkning på förskrivna originalläkemedel som regeringen kommit överens om med Lif (Läkemedelsindustriföreningen). Denna sänkning trädde i kraft den 1 januari i år. Resultatet ligger fortfarande på samma nivå som första kvartalet förra året d.v.s. på en rörelsemarginal på 5 %. kom på 23 plats i den ranking som Sustainable Brands index gör av flera hundra varumärken ur ett hållbarhetsperspektiv. Det betyder att det hållbarhetsarbete som genomförs dels med målet att hålla en servicegrad på 95 % mot kund, dels med att våra medarbetare skall använda EES (Elektroniskt expeditionsstöd) som interaktionskontroll vid receptexpediering ger resultat i hög kundnöjdhet. Detta bekräftas också av de interna kundundersökningar vi genomför periodiskt. Det gemensamma lagersystem som apoteken, Lif och Fass tagit fram kommer att lanseras i maj. Det betyder att kunderna kommer, att i ett och samma system, kunna se tillgängligheten till förskrivna läkemedel på samtliga apotek oberoende av kedjetillhörighet. Den s.k. Apoteksmarknadsutredningen har lagt förslag som kommer att underlätta det s.k. generiska utbytet genom att krav kommer att ställs på leverantörerna när det gäller tillgänglighet samt hållbarhet för läkemedel. Dock kvarstår att periodens vara utses för enbart en månad i taget, vilket fortsatt kommer att innebära problem för kunder och apotek att hantera det generiska utbytet på ett för kunden optimalt sätt. Under perioden har apoteket Sjöporten i Göteborg nyanslutits och antalet apotek uppgår nu till 162 stycken. Eva-Britt Gustafsson Verkställande direktör. 2 - delårsrapport januari mars 2014
MÅL OCH MÅLUPPFYLLELSE Avkastningen på eget kapital uppgå till minst 4 %. Avkastning på eget kapital under den senaste 12 månaders perioden var 0,7 % (4,5 %). Soliditeten skall uppgå till ca 80 %. Per den sista mars uppgick soliditeten till 85,1 % (82,7 %). * i Sverige Holding AB har sedan omregleringen av apoteksmarknaden haft i uppdrag att sälja 150 apotek till småföretagare samt skapa en stöd- och serviceorganisation för dessa. KONCERNEN Koncernen består idag av moderbolaget i Sverige Holding AB, med de helägda dotterbolagen i Sverige AB och i Sverige Förvaltning AB. i Sverige Förvaltning AB delfinansierar köp av apotek till nya apoteksägare och äger 1 % av aktierna i de enskilda apoteksbolagen. i Sverige AB är den centrala serviceorganisationen som ger de anslutna apoteken stöd med bl.a. inköp, sortiment, marknadsföring, IT-system, försäljning, kvalité, ekonomi och personalfrågor. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN JANUARI MARS Totalt finns 162 apotek samt 3 filialer anslutna till. Under perioden har 3 apoteksförsäljningar genomförts, Lärkan i Halmstad, Vallmon i Rotebro samt apoteket Bjuv i Bjuv. Apoteket Överby i Trollhättan och Apotek Skäggetorp i Linköping har stängts under första kvartalet i år. Reserveringar samt nedskrivningar i samband med stängningen av apoteket i Trollhättan uppgår till 2,6 miljoner kronor. Under 2014 har bedömts att all verksamhet som bedrivs, inklusive kvarvarande apoteksdrift, numer är att betrakta som kvarvarande verksamhet. För närmare beskrivning av effekt av ändrad bedömning, se not 1. INTÄKTER Första kvartalet Intäkterna uppgick totalt till 72,4 (47,6) miljoner kronor, varav intäkter från serviceavgift ingår med 27,0 (23,3) miljoner kronor. Övriga intäkter på 45,4 (24,3) miljoner kronor består i huvudsak av omsättning avseende apoteksverksamhet, vidarefakturering av lokalhyror och intäkter från marknadsbidrag. 3 - delårsrapport januari mars 2014
RESULTAT Första kvartalet Rörelseresultatet är alltjämt positivt och uppgick under första kvartalet till 3,0 (3,1) miljoner kronor. Intäkterna har ökat jämfört med föregående period och det är framförallt marknadsbidragen som varit högre än förväntat. Periodens resultat belastas med kostnader på 2,6 miljoner kronor avseende stängning av apoteket i Trollhättan. De finansiella intäkterna är lägre i år, dels på grund av att räntesatsen på bolagets lån till apoteksbolag är rörligt och knutet till Stibor som har gått ned dels för att flera apoteksbolag amorterat sina lån (totalt 61,0 miljoner kronor under 2013). Resultat före skatt uppgår till 4,7 (4,5) miljoner kronor. INVESTERINGAR Första kvartalet Investeringar under första kvartalet ökade i samband med utbyte av utvändiga skyltar och lansering av Hälsokällan, ett nytt koncept som installerats på cirka 130 apotek. Totalt uppgick investeringarna till 3,6 (0,2) miljoner kronor. KASSAFLÖDE Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 4,9 (2,6) miljoner kronor. Skatt för perioden uppgår till 5,5 (4,0) miljoner kronor. Kassaflödet från investerings- och finansieringsverksamheten uppgick till 24,4 (23,7) miljoner kronor och härrör främst från amorteringar av förlagslån. Periodens kassaflöde uppgick till 24,8 (-13,9) miljoner kronor. Den stora förändringen beror på att bolagets utlåning i samband med försäljning av apotek minskat och att allt fler apoteksbolag nu amorterar sina förlagslån. FINANSIELL STÄLLNING PER DEN 31 MARS 2014 Koncernens likvida medel uppgick per 31 mars 2014 till 248,9 miljoner kronor jämfört med 224,1 miljoner kronor per 31 december 2013. Koncernen hade inte några räntebärande skulder vid periodens slut. Soliditet uppgick till 85,1 procent per 31 mars 2014. Ränteintäkter avseende likvida medel uppgick till 0,4 (0,4) miljoner kronor och ränteintäkter från utlåning till apoteksföretag uppgick till 2,4 (3,5) miljoner kronor. Förvaltning AB startade utlåning till apoteksföretag i juni 2010 i samband med de första apoteksförsäljningarna. Totalt uppgår utlåningen till 126,0 miljoner kronor varav 1,3 miljoner kronor är nyutgivna förlagslån avseende finansiering av apoteksförsäljningar under 2014. Amorteringar och lösen av lån uppgick till 26,6 miljoner kronor under samma period. Periodens resultat belastas med kostnader på 2,6 miljoner kronor avseende stängning av apotek Överby i Trollhättan. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Under april månad har ett apotek i Norrköping sålts. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Moderbolaget har under året inte köpt några tjänster från koncernföretag. Moderbolagets intäkter är i sin helhet hänförliga till koncernföretag. Vid inköp och försäljning mellan koncernföretag tillämpas samma principer för prissättning som vid transaktioner med extern part. 4 - delårsrapport januari mars 2014
RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Koncernen arbetar med ett antal grundläggande principer för hantering av risker i olika delar av verksamheten. En Kredit-, Medlems- och Finanspolicy har fastslagits av styrelsen och beslutskommitté för medlems- och kreditärenden har inrättats. Ansvaret för detta regleras och hanteras via en arbetsordning för styrelse och en instruktion för vd. För ytterligare information om koncernens risker, riskexponering och riskhantering hänvisas till s års- och hållbarhetsredovisning för 2013 och www.apoteksgruppen.se. MODERBOLAGET Nettoomsättningen för i Sverige Holding AB uppgick under perioden till 0,5 (0,5) miljoner kronor. Ett omfattande strategiarbete har ökat kostnaderna för perioden vilket gör att rörelseresultatet uppgår till -3,3 (-1,0) miljoner kronor. Resultatet efter skatt uppgick till -2,9 (-0,6) miljoner kronor. I moderbolaget är endast en person anställd. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som redovisas för koncernen är också relevanta för moderbolaget. Stockholm den 25 april 2014 Eva-Britt Gustafsson verkställande direktör Övrig information kommande rapporter Delårsrapport apr-jun 2014 Delårsrapport jul-sep 2014 15 augusti 28 oktober För mer information kontakta Tommy Wahlberg, ekonomichef tel 072 228 80 43 Eva-Britt Gustafsson, verkställande direktör tel 070 548 29 44 5 - delårsrapport januari mars 2014
Koncernens rapport över totalresultat KONCERNENS RESULTATRÄKNING MSEK jan-mar jan-mar Helår 2014 2013 2013 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 72,4 47,6 181,4 Summa intäkter 72,4 47,6 181,4 Rörelsens kostnader Varuinköp -10,8 - - Övriga externa kostnader -39,9-32,2-136,0 Personalkostnader -15,9-10,5-44,6 Avskrivningar och nedskrivningar -2,8-1,8-7,9 Summa rörelsekostnader -69,4-44,5-188,5 Rörelseresultat 3,0 3,1-7,1 Finansiella intäkter och kostnader Finansiella intäkter 2,8 3,9 15,2 Finansiella kostnader -1,1-2,5-0,5 Resultat före skatt 4,7 4,5 7,6 Inkomstskatt -1,8-2,3-2,3 Resultat från kvarvarande verksamhet - 2,2 5,3 Resultat från avvecklade verksamheter - 9,6 1,9 Periodens resultat 2,9 11,8 7,2 Övrigt totalresultat - - - Periodens totalresultat 2,9 11,8 7,2 Specifikation resultat från avvecklade verksamheter, se not 1 Intäkter - 72,4 176,9 Kostnader - -72,9-182,3 Realisationsresultat - 11,8 9,6 Finansnetto - 0,0-0,1 Resultat före skatt - 11,3 4,1 Inkomstskatt på rearesultat - -1,7-1,7 Inkomstskatt - 0,0-0,5 Resultat från avvecklade verksamheter - 9,6 1,9 6 - delårsrapport januari mars 2014
KONCERNENS BALANSRÄKNING MSEK 2014-03-31 2013-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 13,8 14,0 Materiella tillgångar Inventarier 14,2 6,7 Summa materiella anläggningstillgångar 28,1 20,7 Övriga anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran 6,0 6,0 Andra fordringar 127,2 152,5 Summa finansiella anläggningstillgångar 133,2 158,4 Summa anläggningstillgångar 161,3 179,2 Omsättningstillgångar Varulager 2,6 - Kundfordringar 23,9 21,5 Övriga fordringar 4,2 4,6 Skattefordran 25,4 21,9 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 10,9 3,1 Likvida medel 248,9 224,2 Summa omsättningstillgångar 316,0 275,4 Tillgångar som innehas för försäljning - 40,5 SUMMA TILLGÅNGAR 477,3 495,0 EGET KAPITAL Aktiekapital 0,1 0,1 Övrigt tillskjutet kapital 174,9 174,9 Balanserad vinst 228,3 229,7 Årets totalresultat 2,9 7,2 Summa eget kapital 406,2 411,9 SKULDER Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld 26,0 27,4 Summa långfristiga skulder 26,0 27,4 7 - delårsrapport januari mars 2014
Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 12,7 5,3 Övriga skulder 22,3 22,2 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 10,1 12,7 Summa kortfristiga skulder 45,0 40,2 Summa skulder 71,0 67,6 Skulder hänförliga till tillgångar som ska säljas - 15,5 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 477,3 495,0 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I KONCERNENS EGET KAPITAL MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserad vinst Årets resultat Summa eget kapital Ingående eget kapital 1 januari 2013 0,1 174,9 190,3 36,4 401,7 Föregående års resultat 36,4-36,4 0,0 Justering pga ändrat koncernförhållande 3,0 3,0 Årets totalresultat 7,2 7,2 Utgående eget kapital 31 december 2013 0,1 174,9 229,7 7,2 411,9 Effekt av ändrad bedömning av tillgångar till försäljning -8,6-8,6 Ingående eget kapital 1 januari 2014 0,1 174,9 221,1 7,2 403,3 Föregående års resultat 7,2-7,2 0,0 Årets totalresultat 2,9 2,9 Utgående eget kapital 31 mars 2014 0,1 174,9 228,3 2,9 406,2 8 - delårsrapport januari mars 2014
KONCERNENS KASSAFLÖDE MSEK jan-mar jan-mar Helår 2014 2013 2013 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 4,8 Resultat före skatt från kvarvarande verksamhet 0,0 4,5 7,6 Resultat före skatt från avvecklad verksamhet 0,0 11,3 4,1 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar och nedskrivningar 2,8 1,7 14,2 Realisationsresultat 2,9-12,4-9,6 Övrigt 0,0 1,5-0,2 Betald skatt -5,5-4,0 0,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten före 4,9 2,6 16,2 förändring av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager 2,4 0,4-5,4 Förändring av övriga fordringar 3,3 21,8 42,3 Förändring av skulder -10,3-62,4-36,9 Kassaflöde från den löpande verksamheten 0,4-37,6 16,2 Investeringsverksamhet Investeringar i immateriella tillgångar 0,0 0,0 0,0 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -3,6-0,2-7,7 Avyttring verksamhet 2,8 24,1 44,5 Förvärv av dotterbolag 0,0 0,0-1,4 Förändring långfristiga fordringar 25,2-0,2 34,2 Kassaflöde från investeringsverksamhet 24,4 23,7 69,6 Finansieringsverksamhet Minskning av kortfristiga finansiella skulder 0,0 0,0-6,3 Utbetald utdelning 0,0 0,0 0,0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0,0 0,0-6,3 Periodens kassaflöde 24,8-13,9 79,5 Likvida medel vid periodens början 224,1 144,6 144,6 Likvida medel vid periodens slut 248,9 130,7 224,1 9 - delårsrapport januari mars 2014
Moderbolagets rapport över totalresultat MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING jan-mar jan-mar Helår MSEK 2014 2013 2013 Intäkter 0,5 0,5 2,0 Summa intäkter 0,5 0,5 2,0 Övriga externa kostnader -2,6-0,3-3,2 Personalkostnader -1,2-1,2-4,8 Summa rörelsekostnader -3,8-1,5-8,0 Rörelseresultat -3,3-1,0-6,0 Finansiella intäkter 0,4 0,4 5,6 Finansiella kostnader 0,0 0,0-0,2 Resultat efter finansiella poster -2,9-0,6-0,6 Avsättning periodiseringsfond 0,0 0,0 0,0 Resultat före skatt -2,9-0,6-0,6 Inkomstskatt 0,0 0,0 0,0 Periodens resultat -2,9-0,6-0,6 Övrigt totalresultat - - - Periodens totalresultat -2,9-0,6-0,6 10 - delårsrapport januari mars 2014
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING MSEK 2014-03-31 2013-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 439,5 439,5 Uppskjuten skattefordran 6,0 6,0 Summa finansiella anläggningstillgångar 445,5 445,5 Summa anläggningstillgångar 445,5 445,5 Omsättningstillgångar Fordran koncernbolag 3,9 3,9 Övriga fordringar 0,2 0,1 Skattefordran 2,0 2,5 Likvida medel 244,9 217,7 Summa omsättningstillgångar 251,0 224,2 SUMMA TILLGÅNGAR 696,4 669,7 EGET KAPITAL Aktiekapital 0,1 0,1 Balanserad vinst 314,9 315,5 Årets totalresultat -2,9-0,6 Summa eget kapital 312,1 315,0 Obeskattade reserver Periodiseringsfond 69,3 69,3 SKULDER Kortfristiga skulder Checkräkningskredit 0,0 0,0 Leverantörsskulder 0,4 0,9 Skulder till koncernföretag 313,8 283,6 Övriga skulder 0,2 0,2 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 0,7 0,7 Summa kortfristiga skulder 315,0 285,4 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 696,4 669,7 11 - delårsrapport januari mars 2014
MODERBOLAGETS KASSAFLÖDE jan-mar jan-mar Helår MSEK 2014 2013 2013 Den löpande verksamheten Resultat före skatt -2,9-0,6-0,6 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Övrigt 0,0 0,0-3,7 Betald skatt 0,5-25,4 9,3 Kassaflöde från den löpande verksamheten före -2,4-26,0 5,0 förändring av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av övriga fordringar 0,0 0,4 0,3 Förändring av skulder 29,6 13,6 75,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten 27,2-12,0 80,4 Investeringsverksamhet 0,0 0,0 0,0 Kassaflöde från investeringsverksamhet 0,0 0,0 0,0 Finansieringsverksamhet Ökning av kortfristiga finansiella skulder 0,0 0,0 0,0 Utbetald utdelning 0,0 0,0 0,0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0,0 0,0 0,0 Periodens kassaflöde 27,2-12,0 80,4 Likvida medel vid periodens början 217,7 137,3 137,3 Likvida medel vid periodens slut 244,9 125,3 217,7 Not 1 Redovisningsprinciper Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) som har godkänts av EG-kommissionen för tillämpning inom EU. Denna delårsrapport är upprättad för koncernen i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciperna som tillämpats för koncernen och moderbolaget överensstämmer, om ej annat anges nedan, med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen. Nya redovisningsprinciper Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen 2013, utom vad gäller för ett antal mindre ändringar av befintliga standarder samt nya tolkningar, vilka har trätt i kraft per 1 januari 2014. Dessa bedöms inte ha någon väsentlig effekt på koncernens eller moderbolagets resultat, finansiella ställning eller upplysningar. 12 - delårsrapport januari mars 2014
Förändrad bedömning av avvecklad verksamhet Tidigare år har bolaget särredovisat kvarvarande verksamhet och avvecklad verksamhet. Från och med 1 januari 2014 så har bolaget ändrat sin bedömning då i princip nästan samtliga apoteken har sålts. För 2014 medför den ändrade bedömningen att intäkter och kostnader samt tillgångar och skulder hänförliga till apoteksdrift som tidigare redovisats som avvecklad verksamhet nu särredovisas i resultaträkningen respektive omklassificeras i balansräkningen. Beräkning av realisationsresultat för apoteksavyttringar är också påverkad. Definitioner Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt i procent av eget kapital. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. 13 - delårsrapport januari mars 2014