2014 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Org. nr. 556001-5835 Ekonomisk information från LKAB finns både på svenska och engelska och kan beställas från LKAB, Kommunikation, Box 952, 971 28 Luleå, eller via tel 0771-76 00 00 eller fax 0771-76 00 01. Ekonomisk information finns även tillgänglig på lkab.com
OKTOBER DECEMBER NETTOOMSÄTTNINGEN BLEV 4 662 (6 407) MKR. RÖRELSERESULTATET BLEV 205 (1 989) MKR. RÖRELSERESULTAT FÖRE KOSTNADER FÖR SAMHÄLLSOMVANDLING BLEV 46 (2 213) MKR. RESULTATET FÖRE SKATT BLEV 82 (1 978) MKR. PERIODENS RESULTAT UPPGICK TILL -17 (1 524) MKR. OPERATIVT KASSAFLÖDE UPPGICK TILL 292 (1 337) MKR. TOTALA LEVERANSER AV JÄRNMALM UPPGICK TILL 6,7 (6,6) MT. JANUARI DECEMBER NETTOOMSÄTTNINGEN BLEV 20 615 (23 873) MKR. RÖRELSERESULTATET BLEV 570 (7 639) MKR. RÖRELSERESULTAT FÖRE KOSTNADER FÖR SAMHÄLLSOM VANDLING BLEV 4 002 (8 259) MKR. RESULTATET FÖRE SKATT BLEV 594 (7 768) MKR. PERIODENS RESULTAT UPPGICK TILL 347 (6 032) MKR. OPERATIVT KASSAFLÖDE UPPGICK TILL 2 072 (2 434) MKR. TOTALA LEVERANSER AV JÄRNMALM UPPGICK TILL 26,0 (25,5) MT. STYRELSEN FÖRESLÅR ÅRSSTÄMMAN ATT ORDINARIE UTDELNING SKA UPPGÅ TILL 139 (3 500) MKR. UTDELNINGEN ÄR I ENLIGHET MED ÄGARENS UTDELNINGSPOLICY. KONCERNCHEFENS KOMMENTARER OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT OPERATIVT KASSAFLÖDE 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0-1 000 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2012 2013 2014 Mkr 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0-1 000-2 000 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2012 2013 2014 Omsättning Rörelseresultat AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL 40% 30% 20% 10% 0% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2012 2013 2014 Rullande 12 mån Avkastningskrav på eget kapital Q4 Mkr Q4 Ett förändrat marknadsläge Med ett rörelseresultat på 205 (1 989) Mkr och en rörelsemarginal på 4 (31) procent för fjärde kvartalet speglar LKAB:s resultat ett förändrat marknadsläge. Ett fortsatt strukturellt överutbud av järnmalmsfines på marknaden pressar världsmarknadspriset på järnmalm. Under kvartalet noterade spotpriset 1 den lägsta nivån under de senaste fem åren, med ett pris på 66 USD/ton. Låga stålpriser i Kina och svagare efterfrågan på järnmalmsfines på spotmarknaden har också bidragit till spotprisets nedgång. En fortsatt god efterfrågan på LKAB:s förädlade och högkvalitativa järnmalmsprodukter, såsom pellets, ger dock prisfördelar. Det visar att vi är rätt positionerade i vårt kunderbjudande med klimatsmarta järnmalmspellets. LKAB har också för avsikt att öka utbudet av förädlade produkter, främst genom ökad pelletsproduktion i Kiruna med ytterligare 1,4 Mt järnmalmsprodukter. Leveranserna av järnmalm uppgick för kvartalet till 6,7 (6,6) Mt vilket är i nivå med motsvarande period föregående år. Produktionsvolymen för kvartalet var tre procent lägre än föregående år och uppgick till 6,7 (6,9) Mt. För LKAB är det väsentligt att förutom kostnadsbesparingar, effektivisera våra processer för att höja kapaciteten och öka vår produktion. Det ska vi göra samtidigt som vi tar ansvar för den påverkan som utökad gruvbrytning medför för de samhällen där vi verkar. De sjunkande järnmalmspriserna föranleder oss att vidta ett antal åtgärder. Vi reviderar pågående och planerade investeringar för 2015 och 2016. Aktiviteterna för att minska vår rörelsekapitalbindning fortsätter. Dessutom genomförs ytterligare kostnadssänkningar som motsvarar 700 Mkr. Omförhandlingar av inköpsavtal, anställningsstopp och minskning av personal med 400 tjänster fram till slutet av 2016 är åtgärder som vidtas. Dessa ger huvudsakligen effekt under år 2016. Vårt arbete med tillväxtinvestingarna i Svappavaarafältet fortsätter. De nya gruvorna ger oss ökad flexibilitet och kompenserar för eventuella störningar i underjordsgruvorna. Gruvberget är i produktion och i Mertainen pågår förberedande arbeten inför produktionsstart. En process i Mark- och miljödomstolen om brytning i Leveäniemigruvan pågår med förhoppning om en positiv dom under andra kvartalet 2015. Den utdragna tillståndsprocessen för de nya gruvorna har medfört en kraftig försening av LKAB:s tillväxtprogram och betydande ekonomiska konsekvenser. Avgörande för LKAB:s konkurrenskraft och våra verksamhetsorters fortsatta utveckling är att vi lyckas väl med vår samhällsomvandling i samarbete med berörda kommuner. Årets utbetalningar för samhällsomvandling uppgår till 1 354 Mkr och utestående förpliktelser uppgår vid årets slut till 11 683 Mkr. Under 2014 har vårt rörelseresultat belastats med kostnader för samhällsomvandling motsvarande 3 432 (620) Mkr. Det kraftiga prisfallet på järnmalm leder till pressad lönsamhet. Samtidigt står LKAB finansiellet stabilt för att navigera i detta nya marknadsläge. När vi blickar framåt är våra prioriteringar en störningsfri produktion och sänkta kostnader genom ökad intern effektivitet. 1 Platts IODEX 62% Fe CFR North China Lars-Eric Aaro Vd och koncernchef LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR. 556001-5835 2
LKAB-KONCERNEN I SAMMANDRAG VERKSAMHETEN UNDER FJÄRDE KVARTALET Q4 Q4 För- För- 2014 2013 ändring ändring % Nettoomsättning, Mkr 4 662 6 407-1 745-27 Rörelseresultat före kostnader för samhällsomvandling, Mkr 46 2 213-2 168-98 - Kostnader för samhällsomvandling, Mkr 159-224 383 171 Rörelseresultat, Mkr 205 1 989-1 785-90 Resultat från finansiella poster, Mkr -122-11 -111 Resultat före skatt, Mkr 82 1 978-1 896-96 Periodens resultat, Mkr -17 1 524-1 541 Operativt kassaflöde, Mkr 292 1 337-1 045-78 Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr 1 635 1 722-87 -5 Avskrivningar, Mkr 823 742 81 11 Produktion, Mt 6,7 6,9-0,2-3 Leveranser, Mt 6,7 6,6 0,1 2 Pelletsandel, % 83 83 Lager färdiga produkter, Mt 0,8 1,2-0,4-33 Bruttovinstmarginal, % 12 38-26 Rörelsemarginal, % 4 31-27 Finansiell nettoskuld 2-16 -7 315 2 Finansiell nettoskuld = Räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandling blev 46 (2 213) Mkr, motsvarande en rörelsemarginal på 1 (35) procent. Nettoomsättningen minskade med 27 procent där pris påverkade negativt med 37 procent och där volym/produktmix samt valuta påverkade positivt med respektive fem procent var. Av volymökningen bidrog LKAB Minerals med en ökad mängd magnetitförsäljning. Under fjärde kvartalet har avsättningarna för samhällsomvandling i Malmfälten omvärderats till följd av ändrade bedömningar av framtida utgifter, vilket gett en positiv effekt på rörelseresultatet för kvartalet om 159 Mkr. Förhandlingar fortsätter med de berörda kommunerna och tillkommande avsättningar för samhällsomvandlingen kommer att fortsatt påverka LKAB:s resultatoch balansräkningar under 2015 och de kommande åren. Produktionen minskade med tre procent till 6,7 (6,9) Mt främst till följd av störningar i Kiruna underjordsgruva. Detta tillsammans med höga leveranser för kvartalet medförde låga lagernivåer av färdiga produkter vid årets slut. Resultatet från finansiella poster var lägre jämfört med samma period föregående år. Ett negativt valutanetto under kvartalet har bidragit till det negativa resultatet. Under fjärde kvartalet emitterade LKAB femåriga företagsobligationer under sitt MTN program (Medium Term Notes). LKAB kan under detta program emittera företagsobligationer i svenska kronor eller euro till ett maximalt belopp om sju miljarder kronor. Utgivna företagsobligationer ska i enlighet med programmets allmänna villkor inlösas i förtid i det fall svenska statens ägande av LKAB skulle understiga 100 procent, ett så kallat ägarförbehåll. Vid kvartalets utgång var utestående obligationslån två miljarder kronor. Det operativa kassaflödet blev enligt följande: Q4 Q4 Förändring (Mkr) 2014 2013 Mkr KKassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 1 976 3 432-1 456 Förändring rörelsekapital -70-379 309 Investeringsutbetalningar (netto) -1 614-1 716 102 Operativt kassaflöde 292 1 337-1 045 Operativt kassaflöde för fjärde kvartalet var lägre än samma period föregående år, främst till följd av ett lägre resultat till följd av de låga järnmalmspriserna. LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR. 556001-5835 3
LKAB-KONCERNEN I SAMMANDRAG VERKSAMHETEN JANUARI TILL DECEMBER Helår Helår För- Förändring ändring 2014 2013 (%) Nettoomsättning, Mkr 20 615 23 873-3 258-14 Rörelseresultat före kostnader för samhällsomvandling, Mkr 4 002 8 259-4 257-52 - Kostnader för samhällsomvandling, Mkr -3 432-620 -2 812-454 Rörelseresultat 570 7 639-7 069-93 Resultat från finansiella poster, Mkr 24 129-105 -81 Resultat före skatt, Mkr 594 7 768-7 174-92 Periodens resultat, Mkr 347 6 032-5 685-94 Operativt kassaflöde, Mkr 2 072 2 434-362 -15 Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr 5 491 6 141-650 -11 Avskrivningar, Mkr 2 866 2 432 434 18 Produktion, Mt 25,7 25,3 0,4 2 Leveranser, Mt 26,0 25,5 0,5 2 Pelletsandel, % 83 83 - Lager färdiga produkter, Mt 0,8 1,2-0,4-33 Bruttovinstmarginal, % 9 38-29 Rörelsemarginal, % 3 32-29 Finansiell nettoskuld 2-16 -7 315 2 Finansiell nettoskuld = Räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandling minskade med 52 procent och uppgick till 4 002 (8 259) Mkr, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 19 (35) procent. Nettoomsättningen minskade med 14 procent, där lägre järnmalmspris påverkade negativt med 19 procent och där volym/produktmix samt valuta påverkade positivt med fyra respekive en procent. Nuvarande förpliktelse för samhällsomvandlingen uppgick vid årets slut till 11 683 Mkr. Under året uppgick kostnaderna för avsättningar till samhällsomvandlingen i Malmfälten till 3 432 Mkr, varav för Kiruna 1 200 Mkr och för Malmberget 2 232 Mkr. Resultatet från finansiella poster var lägre jämfört med föregående år, främst till följd av lägre intäkter från placeringar samt förluster i innehaven i Northland Resources. Samtliga innehav är helt nedskrivna. En svagare krona har emellertid bidragit till ett positivt valutanetto för året. Det operativa kassaflödet blev enligt följande: Helår Helår Föränd- (Mkr) 2014 2013 ring Mkr Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 5 911 9 423-3 512 Förändring rörelsekapital 1 624-866 2 490 Investeringsutbetalningar (netto) -5 463-6 123 660 Operativt kassaflöde 2 072 2 434-362 Kassaflödet från den löpande verksamheten var lägre än föregående år, främst beroende på lägre järnmalmspriser. Dessutom var utbetalningarna för samhällsomvandling 1 059 Mkr högre än samma period föregående år, vilket bidrog till ett sämre kassaflöde från den löpande verksamheten. Det lägre järnmalmspriset medförde även en lägre kapitalbindning i kundfordringar. Detta tillsammans med lägre investeringsutbetalningar motverkade försämringen av kassaflödet. Under året har, förutom emissionen av företagsobligationer under fjärde kvartalet, ett antal aktiviteter i LKAB:s långsiktiga finansieringsstrategi genomförts. LKAB:s företagscertifikatprogram med en ram om fem miljarder kronor aktiverades under andra kvartalet. Utnyttjandet vid utgången av år 2014 var 798 Mkr. Utöver detta tecknades under tredje kvartalet en revolverande kreditfacilitet om fem miljarder kronor. Detta utgör en ersättning av tidigare kreditfacilitet på samma belopp. Kreditfaciliteten är behäftad med ägarförbehåll. LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR. 556001-5835 4
MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING STÅL- OCH JÄRNMALMSMARKNADEN EU Råstålsproduktionen inom EU28 sjönk under fjärde kvartalet med 1,6 Global stål- och järnmalmsindustri Stålindustrin Den globala råstålsproduktionen ökade under fjärde kvartalet till 1 637 Mt, vilket är en ökning med 1,8 procent jämfört med samma period föregående procent, jämfört med samma period föregående år. Eurozonens ekonomiska utveckling har påverkats negativt av EU:s och USA:s sanktioner mot Ryssland i och med den geopolitiska oron i Ukraina. Ekonomisk data visar bland annat på sjunkande industriproduktion. år. Marknadspriserna på färdiga stålvaror har utvecklats svagt på samtliga marknader under kvartalet. Den negativa prisutvecklingen är driven av stålindustrins överkapacitet i produktion vilket leder till ett överutbud av stålvaror. Under kvartalet ökade stålefterfrågan främst i Europa och USA medan den minskade något i Kina. USA Råstålsproduktionen ökade under fjärde kvartalet med 1,5 procent, jämfört med samma period föregående år. Återhämtningen i den amerikanska ekonomin visar positiva signaler. Oljeprisets negativa utveckling under fjärde kvartalet har ökat osäkerheten kring flera skiffergasprojekt, Järnmalmsmarknaden Den totala volymen järnmalm som producerades under 2014 var 2 200 vilket amerikanska stålproducenter med exponering mot oljeindustrin redan har märkt av. Mt. Av detta var produkten sinterfines eller koncentrat cirka 1 400 Mt, styckemalm 300 Mt och pellets 500 Mt. Järnmalmsmarknaden har under året präglats av fortsatt ökat utbud av nya volymer fines från i första hand Australien. Det ökade utbudet av finesprodukter har fortsatt pressa spotpriset 1 på järnmalm under kvartalet. Spotprisets negativa utveckling fortsatte under fjärde kvartalet och noterade sin lägsta nivå under den senaste femårsperioden, 66 USD/ton. Snittet för kvartalet slutade på 74 USD/ton, vilket är en nedgång med 18 MENA (Middle East and North Africa) Råstålsproduktionen inom MENA ökade under kvartalet med 6,0 procent, jämfört med samma period föregående år. Efterfrågan på DR-pellets är fortsatt stark i regionen drivet av stora bygg- och infrastrukturprojekt. Regionens snabba tillväxt hotas av ett fortvarigt lågt oljepris vilket har fått Världsbanken att utfärda rekommendationer om att flera länder i regionen bör se över sina offentliga utgifter och investeringar. procent mot föregående kvartal. Nedgången har drivits av låga stålpriser i Kina, svag efterfrågan på järnmalm på spotmarknaden samt det strukturella överutbudet av järnmalmsfines. Det genomsnittliga spotpriset för år 2014 blev 97 USD/ton att jämföras med 135 USD/ton år 2013, vilket är en nedgång med 28 procent. Av LKAB:s leveranser under 2014 utgjorde järnmalmsfines endast 17 procent medan järnmalmspellets stod för resterande 83 procent. Priset på järnmalmspellets baseras på spotpriset för järnmalmsfines med ett tillägg i form av en pelletspremie. Pelletspremien förhandlas årligen och i takt med att spotpriset för järnmalmsfines fallit under året har den fasta pelletspremien inneburit en buffert för LKAB:s priser. Efterfrågan på järnmalmspellets är fortsatt god och marknaden förväntas öka de närmaste åren. Kina Råstålsproduktionen ökade med 0,3 procent under fjärde kvartalet jämfört med samma period föregående år. Kinas BNP-tillväxt var under det fjärde kvartalet något starkare än förväntat, men stålefterfrågan visar på lägre tillväxttakt. Utvecklingen är starkt kopplad till den kinesiska regeringens mål om att ställa om från en investeringsdriven till en konsumtionsdriven ekonomi. Detta har påverkat industriproduktionen och framförallt byggsektorn, vilket har yttrat sig i en negativ prisutveckling på nyproducerade bostäder. Priserna sjönk enbart i december med 4,3 procent jämfört med samma månad föregående år. Sammantaget har det påverkat marknadspriser på färdiga stålvaror negativt under kvartalet, vilket i sin tur har speglats i spotpriset för järnmalm. Kinas järnmalmsimport var låg under november men återhämtade sig och slog nytt rekord i december. Totalt importerade Kina 234 Mt järnmalm under det fjärde kvartalet, en ökning med 6,7 procent jämfört med PLATTS IODEX 62% Fe CFR North China Januari 2009 - Februari 4, 2015 fjärde kvartalet 2013. USD per dry metric tonne 250 1 Platts IODEX 62% Fe CFR North China 200 150 100 50 0 2009 jan 2010 jan 2011 jan 2012 jan 2013 jan 2014 jan 2015 jan LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR. 556001-5835 5
MINING DIVISION VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - FJÄRDE KVARTALET OCH ACKUMULERAT Q4 Q4 Helår Helår 2014 2013 2014 2013 Nettoomsättning, Mkr 4 249 6 069 19 013 22 240 Rörelseresultat före kostnader för samhällsomvandling, Mkr 70 2 035 3 655 7 571 - Kostnader för samhällsomvandling, Mkr 159-224 -3 432-620 Rörelseresultat, Mkr 229 1 811 223 6 951 Bruttovinstmarginal, % 12 35 6 35 Rörelsemarginal, % 5 30 1 31 Produktion, Mt 6,7 6,9 25,7 25,3 Leveranser, Mt 6,7 6,6 26,0 25,5 Pelletsandel, % 83 83 83 83 Fjärde kvartalet Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandling minskade med 97 procent och uppgick till 70 (2 035) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 2 (34) procent. Nettoomsättningen minskade med 30 procent där pris påverkade negativt med 36 procent och där volym/ produktmix samt valuta påverkade positivt med en respektive fem procent. Produktionen minskade med tre procent till 6,7 (6,9) Mt främst till följd av störningar i Kiruna underjordsgruva. Detta tillsammans med höga leveranser för kvartalet medför låga lagernivåer av färdiga produkter vid årets slut. Helåret Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandling minskade med 52 procent och uppgick till 3 655 (7 571) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 19 (34) procent. Nettoomsättningen minskade med 15 procent där pris påverkade negativt med 18 procent och där volym/ produktmix samt valuta påverkade positivt med två respektive en procent. LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR. 556001-5835 6
MINERALS DIVISION VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - FJÄRDE KVARTALET OCH ACKUMULERAT Q4 Q4 Helår Helår 2014 2013 2014 2013 Nettoomsättning, Mkr 529 376 1 870 1 661 Bruttoresultat, Mkr 98 51 340 226 Rörelseresultat, Mkr 65-2 212 63 Bruttovinstmarginal, % 19 14 18 14 Rörelsemarginal, % 12-1 11 4 Ökad försäljning och stärkta marginaler för framförallt magnetit (järnmalmsprodukter) bidrog till kvartalets, liksom helårets, kraftigt förbättrade resultat. Under fjärde kvartalet slutlevererades järnmalm till ett projekt för ballastering av en havsbaserad konstruktion. Sammantaget har försäljning till denna typ av applikation haft en mycket positiv utveckling under året och LKAB Minerals har etablerat sig på marknaden. Marknaderna för övriga mineraler har haft en blandad utveckling. Europa är fortsatt avvaktande eller neutralt medan större potential för tillväxt finns i Asien och Nordamerika. SPECIAL BUSINESSES DIVISION VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - FJÄRDE KVARTALET OCH ACKUMULERAT Q4 Q4 Helår Helår 2014 2013 2014 2013 Nettoomsättning, Mkr 468 471 1 732 1 942 Bruttoresultat, Mkr 95 63 258 326 Rörelseresultat, Mkr 41 57 153 276 Bruttovinstmarginal, % 20 13 15 17 Rörelsemarginal, % 9 12 9 14 En lägre omsättning och rörelseresultat för fjärde kvartalet och helåret beror främst på en lägre aktivitet och lägre marginaler för LKAB Berg & Betong-koncernen i uppdragen mot Mining Division under året jämfört med samma period föregående år. LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR. 556001-5835 7
MODERBOLAGET VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - FJÄRDE KVARTALET OCH ACKUMULERAT Q4 Q4 Helår Helår 2014 2013 2014 2013 Nettoomsättning, Mkr 4 214 6 083 18 970 22 265 Rörelseresultat före kostnader för samhällsomvandling, Mkr 11 1 874 3 520 7 352 - Kostnader för samhällsomvandling, Mkr 159-224 -3 432-620 Rörelseresultat, Mkr 170 1 650 88 6 732 Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr 1 665 1 583 4 913 5 681 Likviditet, Mkr 16 408 15 243 16 408 15 243 Bruttovinstmarginal, % 10 32 6 34 Rörelsemarginal, % 4 27 0 30 Fjärde kvartalet Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandling minskade och uppgick till 11 (1 874) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 0 (31) procent. Nettoomsättningen minskade med 31 procent där pris påverkade negativt med 37 procent och där volym/produktmix samt valuta påverkade positivt med en procent respektive fem procent. Produktionen minskade med tre procent till 6,7 (6,9) Mt främst till följd av störningar i Kiruna underjordsgruva. Detta tillsammans med höga leveranser för kvartalet medför låga lagernivåer av färdiga produkter vid årets slut. Helåret Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandling minskade med 52 procent och uppgick till 3 520 (7 352) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 19 (33) procent. Nettoomsättningen minskade med 15 procent där pris påverkade negativt med 18 procent och där volym/produktmix samt valuta påverkade positivt med två respektive en procent. LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR. 556001-5835 8
TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner mellan LKAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat har inte ägt rum. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER LKAB är exponerad för olika risker. Riskhantering är en viktig del av verksamheten för att minimera påverkan av faktorer som ligger utanför koncernens kontroll. Koncernen har metoder för att värdera och begränsa dessa risker genom att säkerställa att riskerna hanteras enligt fastställda riktlinjer och metoder. LKAB arbetar aktivt med att kartlägga samt analysera och kontrollera hur olika typer av risker påverkar vår affär samt hur vi på bästa sätt kan undvika eller möta dem. Effektiv riskhantering är en affärskritisk framgångsfaktor. Under 2014 har en Chief Risk Officer, CRO tillsatts. Större risker är LKAB:s volymberoende, priset på järnmalm samt transaktionsexponering i US-dollar. Utdragna tillståndsprocesser utgör en stor risk för att LKAB:s planerade produktionsökning väsentligen försenas. För ytterligare information kring risker hänvisas till LKAB:s årsredovisning för 2013. UTSIKTER 2015 Efterfrågan på LKAB:s pelletsprodukter bedöms fortsatt stark. Marknaden förväntas emellertid även under 2015 att präglas av överutbudet av järnmalmsfines, vilket pressar spotpriserna 1 och därmed LKAB:s lönsamhet. LKAB:s tillväxtstrategi ligger fast, med en planerad långsiktig volymökning på 35 procent, som tidigare aviserats. LKAB:s ambition är att öka volymerna av förädlade produkter. Arbetet med tillväxtinvesteringar i Svappavaarafältet fortsätter. De nya gruvorna ger oss ökad flexibilitet och kompenserar för eventuella störningar i underjordsgruvorna. I Mertainen fortsätter förberedande arbeten inför produktionsstart. En process i Mark- och miljödomstolen om brytning i Leveäniemigruvan pågår med förhoppning om en positiv dom andra kvartalet 2015. De sjunkande järnmalmspriserna föranleder oss att vidta ett antal åtgärder. Pågående och planerade investeringar för 2015 och 2016 revideras och aktiviteterna för att minska vår rörelsekapitalbindning fortsätter. Kostnadssänkningar genomförs som motsvarar 700 Mkr. Omförhandlingar av inköpsavtal, anställningsstopp och minskning av personal med 400 tjänster fram till slutet av år 2016 är åtgärder som vidtas. Dessa ger huvudsakligen effekt under år 2016. 1 Platts IODEX 62% Fe CFR North China LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR. 556001-5835 9
REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. Samtliga belopp i denna delårsrapport anges i Mkr om annat ej anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Tillämpade redovisningsprinciper i delårsrapporten överensstämmer med de redovisningsprinciper som tilllämpades vid upprättandet av koncern- och årsredovisningen för 2013 med undantag för förändrad tillämpning av redovisningsprincip avseende avsättningar för samhällsomvandling, se not 2. Nya och ändrade standarder och tolkningar från IASB har inte fått någon effekt på koncernens resultat och ställning och inte heller på utformningen av delårsrapporten. Denna rapport har inte varit föremål för säskild granskning av bolagets revisor. Luleå 13 februari 2015 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Lars-Eric Aaro Vd och koncernchef FINANSIELL INFORMATION DATUM Årsredovisning 2014 2015-03-31 Årsstämma 2014 2015-04-28 Delårsrapport kvartal 1 2015 2015-04-28 Delårsrapport kvartal 2 2015 2015-08-14 Delårsrapport kvartal 3 2015 2015-10-23 Bokslutskommuniké 2015 februari 2016 Rapporter finns tillgängliga på www.lkab.com Eventuella frågor rörande andra kvartalets delårsrapport besvaras av vd och koncernchef, Lars-Eric Aaro, 0920-38106 eller t.f. ekonomidirektör Katarina Holmgren, 0920-38158. LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR. 556001-5835 10
LKAB - KONCERNEN RAPPORT ÖVER RESULTAT FÖR KONCERNEN Q4 Q4 Helår Helår (Mkr) 2014 2013 2014 2013 Nettoomsättning 4 662 6 407 20 615 23 873 Kostnad för sålda varor -4 125-4 002-18 781-14 994 Bruttoresultat 537 2 405 1 834 8 879 Försäljningskostnader -46-49 -151-148 Administrationskostnader -153-201 -596-648 Forsknings- och utvecklingskostnader -129-128 -451-360 Övriga rörelseintäkter 82 63 311 219 Övriga rörelsekostnader -83-101 -377-303 Rörelseresultat 205 1 989 570 7 639 Finansiella intäkter 83 144 519 611 Finansiella kostnader -205-155 -495-482 Finansnetto -122-11 24 129 Resultat före skatt 82 1 978 594 7 768 Skatt -99-454 -247-1 736 Periodens resultat -17 1 524 347 6 032 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare -17 1 524 347 6 032 Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) neg 2 177 496 8 617 Antal aktier 700 000 700 000 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN Q4 Q4 Helår Helår (Mkr) 2014 2013 2014 2013 Periodens resultat -17 1 524 347 6 032 Periodens Övrigt totalresultat Poster som inte återförs till årets resultat Aktuariella vinster/förluster -51 119-284 106 Skatt hänförlig till komponenter i aktuariella vinster/förluster 11-26 62-23 Summa poster som inte återförs till årets resultat -40 93-222 83 Poster som återförs till årets resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter -8 60 74-18 Periodens förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas -201 90-45 -90 Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar -74-32 -410 72 Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar överfört till årets resultat -15-28 -67-226 Skatt hänförlig till komponenter i kassaflödessäkringar 20 13 105 34 Summa poster som återförs till årets resultat -278 103-343 -228 Övrigt totalresultat -318 196-565 -145 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare -335 1 720-218 5 887 LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR. 556001-5835 11
LKAB - KONCERNEN RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN 31 dec 31 dec (Mkr) 2014 2013 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 228 257 Materiella anläggningstillgångar 39 529 33 759 Finansiella placeringar 912 1 075 Uppskjuten skattefordran 44 19 Långfristiga fordringar 62 103 Summa anläggningstillgångar 40 775 35 213 Omsättningstillgångar Varulager 2 553 2 611 Kundfordringar 1 908 3 291 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 158 131 Övriga kortfristiga fordringar 876 1 079 Kortfristiga placeringar 11 505 10 801 Likvida medel 5 358 4 696 Summa omsättningstillgångar 22 358 22 609 SUMMA TILLGÅNGAR 63 133 57 822 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 700 700 Reserver 100 443 Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat 36 954 40 329 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 37 754 41 472 Summa Eget kapital 37 754 41 472 Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 1 995 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 2 156 1 886 Avsättningar Samhällsomvandling 9 644 4 804 Övriga avsättningar 1 167 1 167 Uppskjutna skatteskulder 3 423 3 813 Summa långfristiga skulder 18 385 11 670 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 798 Leverantörsskulder 1 691 1 744 Övriga kortfristiga skulder 1 121 227 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 207 1 103 Avsättningar Samhällsomvandling 2 039 1 500 Övriga avsättningar 138 106 Summa kortfristiga skulder 6 994 4 680 Summa skulder 25 379 16 350 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 63 133 57 822 LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR. 556001-5835 12
LKAB-KONCERNEN RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver Balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl årets eget Mkr kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital 2013-01-01 700-121 616 176 39 714 41 085 Årets resultat 6 032 6 032 Årets övrigt totalresultat -18-90 -120 83-145 Årets totalresultat -18-90 -120 6 115 5 887 Utdelning -5 500-5 500 Utgående eget kapital 2013-12-31 700-139 526 56 40 329 41 472 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver Balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl årets eget Mkr kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital 2014-01-01 700-139 526 56 40 329 41 472 Periodens resultat 347 347 Periodens övrigt totalresultat 74-45 -372-222 -565 Periodens totalresultat 74-45 -372 125-218 Utdelning -3 500-3 500 Utgående eget kapital 2014-12-31 700-65 481-316 36 954 37 754 LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR. 556001-5835 13
LKAB - KONCERNEN RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN Q4 Q4 Helår Helår (Mkr) 2014 2013 2014 2013 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 82 1 978 594 7 768 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 942 1 177 6 719 3 404 Betald inkomstskatt 1 063 1 252-48 -573 Utbetalning samhällsomvandling -111-94 -1 354-295 Utbetalning till pensionsstiftelse -881-881 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 1 976 3 432 5 911 9 423 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager -223-186 59-118 Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar -538-383 1 222-444 Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder 691 190 343-304 Förändring av rörelsekapital -70-379 1 624-866 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 906 3 053 7 535 8 557 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 635-1 722-5 491-6 141 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 21 6 28 18 Förvärv/ avyttring av finansiella tillgångar -678 190-703 2 325 1 Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 292-1 526-6 166-3 798 Finansieringsverksamheten Upplåning 1 995 2 793 Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare -3 500-5 500 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1 995-707 -5 500 Periodens kassaflöde 1 609 1 527 662-741 Likvida medel vid periodens början 3 749 3 169 4 696 5 437 Likvida medel vid periodens slut 5 358 4 696 5 358 4 696 Förändring likvida medel 1 609 1 527 662-741 Delkomponenter i likvida medel Kassa och bank 2 623 508 Kortfristiga placeringar (löptid < 90 dagar) 2 735 4 188 Likvida medel 5 358 4 696 LIKVIDITET Likvida medel 5 358 4 696 Kortfristiga placeringar (90 dgr >löptid <1 år) 11 505 10 801 16 863 15 497 1) I beloppet ingår en investering i en obligation via Norrskenet AB i Northland Resources. OPERATIVT KASSAFLÖDE Q4 Q4 Helår Helår (Mkr) 2014 2013 2014 2013 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 906 3 053 7 535 8 557 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 635-1 722-5 491-6 141 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 21 6 28 18 Operativt kassaflöde (exkl. kortfristiga placeringar) 292 1 337 2 072 2 434 Förvärv/avyttring av finansiella tillgångar -678 190-703 2 325 1 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1 995-707 -5 500 Periodens kassaflöde 1 609 1 527 662-741 1) I beloppet ingår en investering i en obligation via Norrskenet AB i Northland Resources. LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR. 556001-5835 14
LKAB - KONCERNEN PERSONAL Helår Helår 2014 2013 Medelantal anställda 4 539 4 427 - varav kvinnor 896 838 - varav män 3 643 3 589 NYCKELTAL I PROCENT Helår Helår 2014 2013 Bruttovinstmarginal 8,9 37,2 Vinstmarginal 2,9 32,5 Avkastning på eget kapital 0,9 14,7 Nettoskuldsättningsgrad 0,0-17,6 Definitioner Bruttovinstmarginal: Bruttoresultat i procent av periodens nettoomsättning Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av periodens nettoomsättning Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader) Nettoskuldsättningsgrad: Differensen mellan räntebärande skulder och räntebärande tillgångar dividerat med eget kapital. LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR. 556001-5835 15
LKAB - MODERBOLAGET RESULTATRÄKNING Q4 Q4 Helår Helår (Mkr) 2014 2013 2014 2013 Nettoomsättning 4 214 6 083 18 970 22 265 Kostnad för sålda varor -3 784-4 127-17 911-14 624 Bruttoresultat 430 1 956 1 059 7 641 Försäljningskostnader -19-21 -69-67 Administrationskostnader -116-158 -447-502 Forsknings- och utvecklingskostnader -131-131 -453-349 Övriga rörelseintäkter 7 14 72 30 Övriga rörelsekostnader -1-10 -74-21 Rörelseresultat 170 1 650 88 6 732 Resultat från finansiella poster -33 70 371 513 Resultat efter finansiella poster 137 1 720 459 7 245 Bokslutsdispositioner 535-1 762 535-1 762 Resultat före skatt 672-42 994 5 483 Skatt -189 46-272 -1 171 Periodens resultat 483 4 722 4 312 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Q4 Q4 Helår Helår (Mkr) 2014 2013 2014 2013 Periodens resultat 483 4 722 4 312 Periodens Övrigt totalresultat Periodens totalresultat 483 4 722 4 312 LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR. 556001-5835 16
LKAB - MODERBOLAGET BALANSRÄKNING 31 dec 31 dec (Mkr) 2014 2013 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 36 42 Materiella anläggningstillgångar 32 813 27 294 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 1 768 1 490 Fordringar hos koncernföretag 1 545 1 042 Andra långfristiga värdepappersinnehav 129 129 Andra långfristiga fordringar 134 170 Uppskjuten skattefordran 872 678 Summa finansiella anläggningstillgångar 4 448 3 509 Summa anläggningstillgångar 37 297 30 845 Omsättningstillgångar Varulager 1 940 2 111 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 1 385 3 008 Fordringar hos koncernföretag 1 450 2 053 Övriga kortfristiga fordringar 729 814 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 115 95 Summa kortfristiga fordringar 3 679 5 970 Kortfristiga placeringar 14 035 14 878 Kassa och bank 2 373 365 Summa omsättningstillgångar 22 027 23 324 SUMMA TILLGÅNGAR 59 324 54 169 LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR. 556001-5835 17
LKAB - MODERBOLAGET BALANSRÄKNING 31 dec 31 dec (Mkr) 2014 2013 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital (700 000 st.) 700 700 Reservfond 697 697 Fritt eget kapital Balanserat resultat 19 420 18 608 Årets resultat 722 4 312 Summa eget kapital 21 539 24 317 Obeskattade reserver 18 144 18 487 Avsättningar Avsättning Samhällsomvandling 9 644 4 804 Övriga avsättningar 1 490 1 597 Summa avsättningar 11 134 6 401 Långfristiga skulder Obligationslån 1 995 Summa långfristiga skulder 1 995 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 798 Leverantörsskulder 1 236 1 406 Skulder till koncernföretag 883 945 Övriga kortfristiga skulder 420 143 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 998 864 Avsättning Samhällsomvandling 2 039 1 500 Övriga avsättningar 138 106 Summa kortfristiga skulder 6 512 4 964 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 59 324 54 169 Ställda säkerheter 251 245 Ansvarsförbindelser 669 134 NYCKELTAL I PROCENT 31 dec 31 dec (Mkr) 2014 2013 Bruttovinstmarginal 5,6 34,3 Vinstmarginal 2,4 32,4 Avkastning på eget kapital 1,9 11,1 Definitioner Bruttovinstmarginal: Bruttoresultat i procent av periodens nettoomsättning Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av periodens nettoomsättning Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader) LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR. 556001-5835 18
LKAB Not 1 Upplysningar finansiella instrument Verkligt värde finansiella instrument I nedanstående tabeller lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestämts för de finansiella instrument som värderats till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning. Uppdelningen av hur verkligt värde bestämts görs utifrån tre nivåer. Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1 Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. Koncernen 2014-12-31 (Mkr) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Aktier, finansiella anläggningstillgångar 614 614 Aktierelaterade placeringar 2 179 2 179 Räntebärande instrument 9 222 9 222 Likvida medel (korta placeringar med löptid under tre månader) 2 735 2 735 Derivat kassaflödessäkringar -586-586 Summa 614 13 550 14 164 Not 2 Avsättningar samhällsomvandling En gräns för ersättningsgrundande påverkan av hittillsvarande brytning har definierats av LKAB vilken benämns påverkanslinjen. Tidigare år har samtliga skador/ersättningsanspråk inom påverkanslinjen beräknats och redovisats som avsättning samt som kostnad i resultaträkningen. För avsättningar i Kiruna införs från och med 2014 en avtalslinje. I de fall som det finns ett avtal eller tydlig informell förpliktelse som definierar ett åtagande avseende framtida påverkansområde, redovisas avsättning i enlighet med avtalslinjen. Påverkanslinjen utgör även fortsättningsvis gränsen för påverkan av hittillsvarande brytning och när åtagandet kostnadsförs. Området mellan avtalslinjen och påverkanslinjen utgör en gruvtillgång avseende framtida brytning. Gruvtillgången kostnadsförs i enlighet med påverkanslinjens förflyttning, dvs. när fastigheter, infrastruktur m.m. tangeras av påverkanslinjen. Effekten av förändrad redovisning innebär att en gruvtillgång på 3 159 Mkr redovisas vid årets utgång med motsvarande ökning av avsättningar för samhällsomvandling. Beräkning av verkligt värde Följande sammanfattar de metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrument som redovisas i tabellen ovan. Nivå 1: Verkligt värde på noterade finansiella tillgångar motsvaras av tillgångens noterade köpkurs på balansdagen. Nivå 2: Räntebärande instrument Aktieindexobligationer har värderats med noterade marknadsdata från ränte- & derivatmarknaden. I kategorin ingår även certifikat som är värderade utifrån definierade marknadsprissatta avkastningskurvor. Derivat: Verkliga värden för valutaterminskontrakt är beräknade utifrån en egen värderingsmodell, som bygger på diskonterade kassaflöden, med utgångspunkt från noterade marknadspriser hämtade från Reuters. Verkligt värde övriga fordringar och skulder För övriga fordringar och skulder bedöms redovisat värde utgöra en rimlig approximation av verkligt värde. LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR. 556001-5835 19
LKAB ADRESSER LKAB Koncernkontoret Box 952 971 28 Luleå. Tel +46 771 760 000. Fax +46 771 760 001. info@lkab.com Lars-Eric Aaro, vd och koncernchef JÄRNMALM MARKNAD OCH LOGISTIK LKAB Försäljningskontor Norden Box 952, 971 28 Luleå. Tel +46 771 760 000. Fax +46 771 760 001 lkab.norden@lkab.com Johan Heyden, försäljningschef LKAB S.A. Chaussée de la Hulpe 150, BE-1170 Bryssel, Belgien. Tel +32-2 663 36 70. Fax +32-2 675 05 91 lkab.sa@lkab.com Göran Ottosson, vd LKAB SCHWEDENERZ GmbH Bredeneyer Strasse 182, D-45133 Essen, Tyskland. Tel +49 201 879 440. Fax +49 201 879 4444 lkab.se@lkab.com Göran Ottosson, vd LKAB UAE JLT Branch Unit 1007 Platinum Tower Cluster I Jumeirah Lake Towers Dubai United Arab Emirates P.O Box 2610 Tel +97145516377 stig.nordlund@lkab.com Stig Nordlund, vd LKAB Malmtrafik AB 981 86 Kiruna. Tel +46 771 760 500. Fax +46 771 760 002 Anders Björnström, vd LKAB Norge AS Postboks 314, NO-8504 Narvik, Norge. Tel +47 769 238 00. Fax +47 769 449 25 Magne Leinan, vd LKAB Luleå malmhamn Box 821, 971 25 Luleå. Tel +46 771 760 000. Fax +46 771 760 001 Sofia Jonsson, platschef PRODUKTION LKAB 981 86 Kiruna. Tel +46 771 760 000. Fax +46 771 760 002 LKAB Svappavaara 981 86 Kiruna Tel +46 771 760 000. Fax +46 771 760 002 LKAB 983 81 Malmberget. Tel +46 771 760 000. Fax +46 771 760 003 INDUSTRIMINERALER LKAB Minerals AB Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0771-760 400. Fax 0771-760 401 sweden@lkabminerals.com Leif Boström, vd och koncernchef LKAB Minerals Ltd. Flixborough Industrial Estate, Flixborough, North Lincolnshire, DN15 8SF, England. Tel +44 1724 277411. Fax +44 1724 866405 uk@lkabminerals.com Darren Wilson, vd LKAB Mineralsgruppen LKAB Minerals Oy Kaivoksentie 300, FI-71800 Siilinjärvi, Finland. Tel +358 17 266 0160. Fax +358 17 266 0161 finland@lkabminerals.com Kari Laukkanen, vd LKAB Minerals, Inc. 2020 Scripps Center, 312 Walnut Street, Cincinnati, OH 45202, USA. Tel +1 513 322 5530. Fax +1 513 322 5531 us@lkabminerals.com Mats Drugge, vd LKAB Minerals GmbH P.O. Box 10 25 54, DE-450 25 Essen, Germany. Tel +49 201 45060. Fax +49 201 4506 490 germany@lkabminerals.com Thomas Tepper, vd LKAB Minerals B.V. Vlasweg 19, Harbour M164, P.O. Box 16, NL-4780 AA Moerdijk, The Netherlands. Tel +31 168 388 500. Fax +31 168 388 599 netherlands@lkabminerals.com Yvonne Dirken, vd LKAB Minerals Asia Pacific Ltd. 3407 China Resources Building, 26 Harbour Road, Wanchai, Hong Kong. Tel +852 2827 3000. Fax +852 2827 5574 hongkong@lkabminerals.com John Engel, vd LKAB Minerals (Tianjin) Minerals Co., Ltd. Junyi Industrial Park, Jungliangcheng, Dongli District, Tianjin, P.R. China 300301. Tel +86 22 2435 1706. Fax +86 22 2435 1708 china@lkabminerals.com James Qi, vd Likya Minelco ITOB Organize Sanay Bölgesi Tekeli Beldesi, Menderes, Izmir, TÜRKIYE. Tel: +90 232 799 01 60. Fax: +90 232 799 01 74 LKAB Minerals Slovak Republic Representative Office, Panenska 13, SK-81103 Bratislava, Slovak Republic. Tel +421 2 5930 5753. Fax +421 2 5930 5754 marian.zilinsky@lkabminerals.com Marian Zilinsky, försäljningschef LKAB Minerals Spain Representative Office, C./Nord no. 2 Ent.5, 08500 Vic,Spain. Tel/Fax +34 93 886 1330 albert.senyer@lkabminerals.com LKAB Minerals France Representative Office, 85 Rue Jean Rache 59310 Saméon, Frankrike Tel: +33 320 055 167 robert.egea@lkabminerals.com LKAB Minerals Greece Representative Office, 13, N.Kountouriotou str., 546 25 Thessaloniki, Greece. Tel: +30 2310 539073. Fax +30 2310 552882. sakis.chatzinikolaou@lkabminerals.com LKAB Minerals Singapore c/o LKAB Far East Pte Ltd 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore 199555. Tel +65 6392 49 22. Fax +65 6392 49 33. christina.cheong@lkabminerals.com DOTTERBOLAG LKAB Wassara AB Elektronvägen 4 141 49 Huddinge. Tel 0771-760 100. stefan.swartling.wassara@lkab.com Stefan Swartling, vd LKAB Berg & Betong AB Box 817, 981 28 Kiruna. Tel 0771-760 200. Fax 0771-760 201. peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd LKAB Mekaniska AB Tel 0771-760 210. Fax 0771-760 211 peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd LKAB Kimit AB Tel 0771-760 220. Fax 0771-760 221 peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd LKAB Fastigheter AB 981 86 Kiruna. Tel 0771-760 300. Fax 0771-760 301. siv.aidanpaa-edlert@lkab.com Siv Aidanpää Edlert, vd LKAB Nät AB 981 86 Kiruna. Tel 0771-760 700. Fax 0771-760 002. agneta.engberg@lkab.com LKAB Försäkring AB Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0771-760 600. Fax 0771-760 001. magnus.forsberg@lkab.com LKAB Trading (Shanghai) Co., Ltd. Unit 2007, 889 Yueda Plaza, 1111 Changshou Road, Shanghai 200042 Kina Tel: +86 21 521 25103. Fax: +86 21 521 26029. E-post kontor: hui.huang@lkab.com anders.lundgren@lkab.com Anders Lundgren, vd LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR. 556001-5835 20
Producerad av LKAB i samarbete med Vinter AB, Luleå. Box 952, 971 28 Luleå Tel. 0771-76 00 00 Fax 0771-76 00 01 www.lkab.com