DELÅRSRAPPORT Q2. Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Org. nr

Transkript

1 2014 DELÅRSRAPPORT Q2 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Org. nr Ekonomisk information från LKAB finns både på svenska och engelska och kan beställas från LKAB, Kommunikation, Box 952, Luleå, eller via tel eller fax Ekonomisk information finns även på LKAB:s webb lkab.com

2 APRIL JUNI JANUARI JUNI NETTOOMSÄTTNINGEN BLEV (5 460) MKR NETTOOMSÄTTNINGEN BLEV (10 783) MKR RÖRELSERESULTATET BLEV -417 (1 366) MKR RÖRELSERESULTATET BLEV (2 893) MKR RÖRELSERESULTAT FÖRE KOSTNADER FÖR SAMHÄLLSOMVANDLING BLEV 858 (1 498) MKR RÖRELSERESULTAT FÖRE KOSTNADER FÖR SAMHÄLLSOMVANDLING BLEV (3 050) MKR RESULTATET FÖRE SKATT BLEV -319 (1 383) MKR RESULTATET FÖRE SKATT BLEV (2 941) MKR PERIODENS RESULTAT UPPGICK TILL -247 (1 050) MKR PERIODENS RESULTAT UPPGICK TILL (2 281) MKR OPERATIVT KASSAFLÖDE UPPGICK TILL 643 (554) MKR OPERATIVT KASSAFLÖDE UPPGICK TILL (254) MKR TOTALA LEVERANSER AV JÄRNMALM UPPGICK TILL 6,0 (5,8) MT TOTALA LEVERANSER AV JÄRNMALM UPPGICK TILL 12,6 (12,1) MT OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT Mkr KONCERNCHEFENS KOMMENTARER Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q Omsättning Q1 Q Rörelseresultat AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL 40% 30% 20% 10% 0% Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q Q1 Q Rullande 12 mån Avkastningskrav på eget kapital OPERATIVT KASSAFLÖDE Mkr Q3 Q Q1 Q2 Q Q4 Q1 Q2 Q Q4 Q1 Q Den globala råstålsproduktionen ökade med 2,3 procent jämfört med samma period Ökat utbud av järnmalm från framförallt Australien i kombination med höga lagernivåer i Kina har lett till överutbud av fines med lägre globalt spotpris som följd. Efterfrågan på LKAB:s produkter var fortsatt stark under kvartalet. Leveranserna av järnmalmsprodukter blev 6,0 (5,8) miljoner ton, Mt, en ökning med tre procent jämfört med samma period föregående år. Produktionen ökade med fem procent till 6,0 (5,7) Mt. Den högre tillgängligheten ger också effekt i lägre produktionskostnader med cirka fyra procent per ton jämfört med första halvåret Kvartalets rörelseresultat före samhällsomvandlingskostnader uppgick till 858 (1 498) Mkr. Avvikelsen mellan åren beror främst på lägre järnmalmspris. LKAB:s gruvverksamhet påverkar de omkringliggande samhällena i Malmfälten. En framgångsrik samhällsomvandling är avgörande både för de berörda kommunerna och för LKAB:s konkurrenskaft. Den 5 maj vann samarbetsavtalet med Gällivare kommun laga kraft. Den 12 juni undertecknades ett avtal som reglerar LKAB:s ersättning till Kiruna kommun för området inom Gruvstadspark del 2. Avtalet med Kiruna kommun påverkar rörelseresultatet negativt med (132) Mkr, vilket ger ett negativt rörelseresultat för kvartalet om -417 (1 366) Mkr. Den totala avsättningen för samhällsomvandlingen har under perioden ökat med Mkr och uppgår nu till Mkr. Under hösten kommer förhandlingar inledas 2 med enskilda fastighetsägare och ägare till kommersiella lokaler i Kiruna samtidigt som förhandlingarna med Gällivare kommun fortsätter. Samhällsomvandlingen kommer att påverka LKAB:s resultat- och balansräkning med betydande belopp för året. Arbetet med att öka LKAB:s produktions- och leveransvolym genom nya gruvor går framåt. Under hösten påbörjas provbrytning i Leveäniemi och förberedelser inför kommande domstolsförhandlingar för verksamhetstillstånd inleds. Tillstånd för gruvan i Mertainen meddelades den 18 juni och produktionsstart planeras till slutet av Verksamhetstillståndet för Mertainen visar att LKAB:s gruvverksamhet lever upp till högt ställda miljökrav. Efterfrågan på LKAB:s klimatsmarta järnmalmsprodukter förväntas vara fortsatt god samtidigt som det globala järnmalmspriset nu etablerats på en lägre nivå. Lägre järnmalmspris i kombination med stora avsättningar för samhällsomvandlingen leder till lägre resultat och kassaflöde för andra halvåret jämfört med första halvåret. Därför är höjd produktivitet, ökade volymer från nya gruvor och en ansvarsfull samhällsomvandling avgörande för LKAB:s långsiktiga konkurrenskraft. 1) World Steel Association Lars-Eric Aaro Vd och koncernchef

3 LKAB-KONCERNEN I SAMMANDRAG VERKSAMHETEN UNDER ANDRA KVARTALET Q2 Q2 För- För ändring ändring % Nettoomsättning, Mkr Bruttoresultat, Mkr Rörelseresultat, Mkr Resultat från finansiella poster, Mkr Resultat före skatt, Mkr Periodens resultat, Mkr Kostnader för samhällsomvandling Operativt kassaflöde, Mkr Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr Avskrivningar, Mkr Produktion, Mt 6,0 5,7 0,3 +5 Leveranser, Mt 6,0 5,8 0,2 +3 Pelletsandel,% Lager färdiga produkter, Mt 1,2 Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Nettoomsättningen minskade med 10 procent där volym/ produktmix påverkar med +3 procent och pris -13 procent. Under kvartalet har avtal med Kiruna kommun avseende Gruvstadspark del 2 slutits vilket medfört en ökad avsättning. Avsättningarna för samhällsomvandlingen har påverkat resultatet negativt med (132) Mkr. Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandling uppgick till 858 (1 498) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 18 (27) procent. Den minskade rörelsemarginalen, före kostnader för samhällsomvandling, 1,0 0,2 +20 beror på den lägre prisnivån under kvartalet och att den successiva idrifttagningen av nya huvudnivån i Kiruna medför ökade avskrivningar jämfört med samma period föregående år. Resultatet från finansiella poster ökade jämfört med samma period föregående år främst beroende på ett förbättrat valutanetto till följd av en svagare krona. Under kvartalet har ett företagscertifikatprogram aktiverats som en del av företagets långsiktiga finansieringsstrategi. Vid kvartalets utgång uppgick utestående skuld till ett belopp om 797 Mkr. Det operativa kassaflödet blev enligt följande: Q2 Q2 Förändring (Mkr) Mkr Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring rörelsekapital Investeringsutbetalningar (netto) Operativt kassaflöde Operativt kassaflöde för andra kvartalet är något högre än samma period föregående år främst till följd av lägre investeringsutbetalningar och som motverkas av lägre kassaflöde från den löpande verksamheten. 3

4 LKAB-KONCERNEN I SAMMANDRAG VERKSAMHETEN JANUARI TILL JUNI Q1-2 Q1-2 För- För- Helår ändring ändring (%) Bruttoresultat, Mkr Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat, Mkr Resultat från finansiella poster, Mkr Resultat före skatt, Mkr Periodens resultat, Mkr Kostnader för samhällsomvandling Operativt kassaflöde, Mkr Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr Avskrivningar, Mkr Produktion, Mt 12,6 11,9 0, ,3 Leveranser, Mt 12,6 12,1 0, ,5 Pelletsandel, % ,2 Lager färdiga produkter, Mt 1,2 1,0 0,2 +20 Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Nettoomsättningen ökade med 1 procent. Ökningen fördelas på faktorerna volym/produktmix +4 procent, pris 1 procent och valutaeffekt -2 procent. Det försämrade rörelseresultatet för första halvåret beror främst på de ökade avsättningarna för samhällsomvandlingen i Kiruna som en följd av avtalet med Kiruna kommun. Under första halvåret uppgår kostnaden till (157) Mkr. Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandlingen uppgick till (3 050) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 27 (28) procent. Resultatet från finansiella poster ökade jämfört med samma period föregående år främst beroende på ett förbättrat valutanetto till följd av en svagare krona. Det operativa kassaflödet blev enligt följande: (Mkr) Q Q1-2 Föränd ring Mkr Helår Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring rörelsekapital Investeringsutbetalningar (netto) Operativt kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten är högre än samma period föregående år främst beroende på lägre skatteinbetalningar under året. Detta tillsammans med en lägre kapitalbindning i främst kundfordringar samt lägre investeringsutbetalningar medför att operativt kassaflöde för första halvåret är högre än samma period föregående år. 4

5 MINING DIVISION STÅL- OCH JÄRNMALMSMARKNADEN Global prisutveckling järnmalm PLATTS IODEX 62% Fe CFR North China January Augusti 1, 2014 USD per dry metric tonne GLOBAL JÄRNMALMS- OCH STÅLMARKNAD till 235 Mt, en ökning med 18,9 procent jämfört med andra kvartalet HSBCs och Markits inköpschefsindex för Kina har visat på en svag utveckling under årets början men med en positiv förändring under maj och juni månad då indexet steg igen. Den globala råstålsproduktionen fortsätter öka, under årets andra kvartal uppgick den till 415 Mt, vilket är en ökning med 2,3 procent jämfört med samma period Järnmalmsmarknaden har under årets andra kvartal till stor del präglats av ökat utbud av volymer från Australien med nedåtgående trend för spotpriset på järnmalm (Platts IODEX 62% Fe CFR North China) som följd. Spotpriset har även påverkats negativt av fortsatta kreditåtstramningar från kinesiska banker. Detta begränsar traders- och stålbolags möjlighet att finansiera sin verksamhet, främst inköp av järnmalm på spotmarknaden. Kinas BNP-tillväxt under andra kvartalet var 7,5 procent mot förväntat 7,4 procent. Järnmalmslagren i kinesiska hamnar är fortsatt höga. Europa Råstålsproduktionen inom Europa ökade med 2,5 procent under årets andra kvartal. Stålefterfrågan i Europa är relativt stark och flera stålverk producerar för fullt. Fordonsindustrin visar på stark orderingång och försäljning vilket även påverkar stålefterfrågan positivt på platta och höghållfasta stålprodukter. MENA (Middle East North Africa) I MENA ökade råstålsproduktionen med 5,7 procent under det andra kvartalet till 9,1 Mt jämfört med 8,6 Mt samma period Efterfrågan på stål är fortsatt stark tack vare satsningar på nya infrastruktur- och byggprojekt. Kina I Kina har stålefterfrågan säsongsmässigt ökat i och med att byggsäsongen har dragit igång under andra kvartalet. Råstålsproduktionen uppgick till 209 Mt under årets andra kvartal, en ökning med 3 procent jämfört med samma period föregående år. Den sammanlagda produktionstakten under andra kvartalet motsvarar en årsprodukton av råstål på cirka 820 Mt, vilket är 5,1 procent högre än Järnmalmsimporten under andra kvartalet uppgick 2014 USA I USA steg råstålsproduktionen med 0,6 procent under årets andra kvartal jämfört med samma period Stålefterfrågan från bilindustrin och byggsektorn är stark och förväntas växa under innevarande år. 5

6 MINING DIVISION VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - KVARTAL 2 OCH ACKUMULERAT Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår Nettoomsättning, Mkr Bruttoresultat, Mkr Rörelseresultat, Mkr Kostnader för samhällsomvandling Produktion, Mt 6,0 5,7 12,6 11,9 25,3 Leveranser, Mt 6,0 5,8 12,6 12,1 25,5 Pelletsandel, % Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Andra kvartalet Nettoomsättningen minskade med 9 procent. Minskningen fördelas på faktorerna volym + 3 procent, pris/ produktmix -12 procent och valutaeffekten mellan åren var marginell. Under kvartalet har avtal med Kiruna kommun avseende Gruvstadspark del 2 slutits vilket medfört en ökad avsättning. Avsättningarna för samhällsomvandlingen har påverkat resultatet negativt med (132) Mkr. Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandlingen uppgick till 709 (1 337) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 16 (27) procent. Den minskade rörelsemarginalen, före kostnader för samhällsomvandling, beror på den lägre prisnivån under kvartalet och att den successiva idrifttagningen av nya huvudnivån i Kiruna medför ökade avskrivningar jämfört med samma period föregående år. Första halvåret Nettoomsättningen för första halvåret ökade med 2 procent. Ökningen fördelas på faktorerna volym +4 procent, pris/mix -1 procent och valutaeffekt -1 procent. Det försämrade rörelseresultatet under första halvåret beror främst på de ökade avsättningarna för samhällsomvandlingen i Kiruna som en följd av avtalet med Kiruna kommun. Under första halvåret uppgår kostnaden till (157) Mkr. Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandlingen uppgick till (2 742) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 26 (28) procent. 6

7 MINERALS DIVISION VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - KVARTAL 2 OCH ACKUMULERAT Nettoomsättning, Mkr Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår Bruttoresultat, Mkr Rörelseresultat, Mkr Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Industrimineralmarknaden för järnmalm, magnetit, utanför stålindustrin är starkt kopplad till bygg- och anläggningsindustrin samt energisektorn. Magnetit för användning som ballast vid havsbaserade konstruktioner, för olje- och gasplattformar, våg- och vindkraftverk, visar stor potential på kort och lång sikt. LKAB Minerals har en fortsatt stark position inom applikationsområdet pipe-coating. Marknadsandelen för LKAB Minerals inom magnetit till vattenrening i Europa är fortsatt stabil och befintliga kunder i USA tar större volymer. Förbättringen av rörelseresultatet för såväl kvartalet som halvåret beror på förändrad produktmix samt ökad försäljning av magnetit. SPECIAL BUSINESSES DIVISION VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - KVARTAL 2 OCH ACKUMULERAT Nettoomsättning, Mkr Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår Bruttoresultat, Mkr Rörelseresultat, Mkr Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Lägre omsättning och rörelseresultat härrör främst från LKAB Berg & Betong som har en lägre aktivitet i uppdra- gen mot Mining Division under året jämfört med samma period föregående år. 7

8 LKAB - MODERBOLAGET VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - KVARTAL 2 OCH ACKUMULERAT Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår Nettoomsättning, Mkr Bruttoresultat, Mkr Rörelseresultat, Mkr Kostnader för samhällsomvandling Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr Likviditet, Mkr Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Andra kvartalet Nettoomsättningen minskade med 9 procent. Minskningen fördelas på faktorerna volym +3 procent, pris/produktmix -12 procent och valutaeffekten mellan åren var marginell. Under kvartalet har avtal med Kiruna kommun avseende Gruvstadspark del 2 slutits vilket medfört en ökad avsättning. Avsättningarna för samhällsomvandlingen har påverkat resultatet negativt med (132) Mkr. Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandlingen uppgick till 705 (1 320) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 16 (27) procent. Den minskade rörelsemarginalen, före kostnader för samhällsomvandling, beror på den lägre prisnvån under kvartalet och att den successiva idrifttagningenav nya huvudnivån i Kiruna medför ökade avskrivningar jämfört med samma period föregående år. Första halvåret Nettoomsättningen för första halvåret ökade med 2 procent. Ökningen fördelas på faktorerna volym +4 procent, pris/mix -1 procent och valutaeffekt -1 procent. Det försämrade rörelseresultatet under första halvåret beror främst på de ökade avsättningarna för samhällsomvandlingen i Kiruna som en följd av avtalet med Kiruna kommun. Under första halvåret uppgår kostnaden till (157) Mkr. Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandlingen uppgick till (2 697) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 26 (27) procent. 8

9 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner mellan LKAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat har inte ägt rum. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER LKAB är exponerad för olika risker. Riskhantering är en viktig del av verksamheten för att minimera påverkan av faktorer som ligger utanför koncernens kontroll. Koncernen har metoder för att värdera och begränsa dessa risker genom att säkerställa att riskerna hanteras enligt fastställda riktlinjer och metoder. LKAB arbetar aktivt med att kartlägga samt analysera och kontrollera hur olika typer av risker påverkar vår affär samt hur vi på bästa sätt kan undvika eller möta dem. Effektiv riskhantering är en affärskritisk framgångsfaktor. Därför har LKAB under 2014 tillsatt en Chief Risk Officer, CRO. Större risker är LKAB:s volymberoende, priset på järnmalm samt transaktionsexponering i US-dollar. I den fas LKAB befinner sig i, med stark tillväxt och hög efterfrågan på järnmalmsprodukter, utgör utdragna tillståndsprocesser en stor risk för att LKAB:s planerade produktionsökning väsentligen försenas. Detta belyses ytterligare under nedanstående avsnitt Framtida utveckling. För ytterligare information kring risker hänvisas till LKAB:s årsredovisning för FRAMTIDA UTVECKLING Järnmalmsmarknaden växer och efterfrågan, i synnerhet på DR-pellets för gasbaserad järn- och ståltillverkning, bedöms öka de närmaste åren. För att fortsätta vara en så kallad prioriterad leverantör hos kunderna behöver LKAB kunna leverera ökade volymer. Starkare miljökrav och ökat fokus på minskade luftföroreningar, inte minst i Kina, är en stark drivkraft för ökad efterfrågan på högkvalitativa järnmalmsprodukter. Detta visar att vår strategi att vara en leverantör av högkvalitativa klimatsmarta järnmalmspellets ger tillgång till en stark marknad. LKAB:s strategiplan för de närmaste åren inkluderar en planerad volymökning på drygt 35 procent till en årskapacitet på 37 Mt järnmalmsprodukter år Merparten av järnmalmstillskottet skall komma från nya gruvor och främst från de tre dagbrottsgruvorna i det så kallade Svappavaarafältet; Gruvberget, Mertainen och Leveäniemi. Tillståndet för dagbrottsgruvan Mertainen har vunnit laga kraft och därmed har det förberedande arbetet påbörjats. Produktionsstart beräknas ske slutet av Datum för domstolsförhandling om tillstånd för Leveänemi- gruvan är ännu ej bestämt. De nya dagbrotten ökar LKAB:s konkurrenskraft genom högre volymer vilket ger en lägre kostnad per ton. Fortsatta satsningar för att säkerställa forskning och utveckling är en förutsättning för att LKAB ska behålla sitt teknologiska ledarskap på järnmalmspellets. LKAB undersöker möjligheten att skapa en ny forskningsanläggning för direktreduktion, som är den mest snabbväxande och klimateffektiva metoden för järnframställning. Pågående investeringsprojekt samt LKAB:s framtidsplaner innebär stora strategiska investeringar och därmed stora utbetalningar under de närmaste åren. Den fortsatta underjordsbrytningen i Kiruna och Malmberget och etableringen av nya gruvor i Svappavaarafältet innebär dessutom stora kostnader för samhällspåverkan på samtliga orter. LKAB behöver därför vara finansiellt starkt och ha en god intjäningsförmåga för att klara de framtida åtaganden som strukturomvandlingen kommer att medföra. 9

10 REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. Samtliga belopp i denna delårsrapport anges i Mkr om annat ej anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Tillämpade redovisningsprinciper i delårsrapporten överensstämmer med de redovisningsprinciper som til lämpades vid upprättandet av koncern- och årsredovisningen för 2013 med undantag för förändrad tillämpning av redovisningsprincip avseende avsättningar för samhällsomvandling, se not 2. Nya och ändrade standarder och tolkningar från IASB har inte fått någon effekt på koncernens resultat och ställning och inte heller på utformningen av delårsrapporten. Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisor. Luleå 15 augusti 2014 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Sten Jakobsson Ordförande Hans Biörck Styrelseledamot Maija-Liisa Friman Styrelseledamot Lars-Åke Helgesson Styrelseledamot Hanna Lagercrantz Styrelseledamot Maud Olofsson Styrelseledamot Lars Pettersson Styrelseledamot Stefan Fagerkull Arbetstagarrepresentant Tomas Strömberg Arbetstagarrepresentant Jan Thelin Arbetstagarrepresentant Lars-Eric Aaro Vd och koncernchef FINANSIELL INFORMATION DATUM Delårsrapport kvartal Bokslutskommuniké Årsstämma Rapporter finns tillgängliga på Eventuella frågor rörande andra kvartalets delårsrapport besvaras av vd och koncernchef, Lars-Eric Aaro, eller tf ekonomidirektör Katarina Holmgren,

11 LKAB - KONCERNEN RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår (Mkr) Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Hänförligt till Moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår (Mkr) Periodens resultat Periodens Övrigt totalresultat Poster som inte återförs till årets resultat Aktuariella vinster/förluster Skatt hänförlig till komponenter i aktuariella vinster/förluster Summa poster som inte återförs till årets resultat Poster som återförs till årets resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Periodens förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar överfört till årets resultat Skatt hänförlig till komponenter i kassaflödessäkringar Summa poster som återförs till årets resultat Övrigt totalresultat Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare

12 LKAB - KONCERNEN RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING 31 dec (Mkr) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Andelar i intresseföretag Finansiella placeringar Uppskjuten skattefordran Långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Reserver Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Summa Eget kapital Långfristiga skulder Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser Avsättningar Samhällsomvandling Övriga avsättningar Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 797 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar Samhällsomvandling Övriga avsättningar Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

13 LKAB - KONCERNEN RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver Balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl årets eget (Mkr) kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital Årets resultat Årets övrigt totalresultat Årets totalresultat Utdelning Utgående eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver Balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl årets eget (Mkr) kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat Utdelning Utgående eget kapital

14 LKAB - KONCERNEN RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår (Mkr) Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald inkomstskatt Utbetalning samhällsomvandling Utbetalning till pensionsstiftelse Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Förvärv/ avyttring av finansiella tillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Upplåning Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Förändring likvida medel Delkomponenter i likvida medel Kassa och bank Kortfristiga placeringar (löptid < 90 dagar) Likvida medel LIKVIDITET Likvida medel Kortfristiga placeringar (90 dgr <löptid <1 år) ) I beloppet ingår en investering i en obligation via Norrskenet AB i Northland Resources. OPERATIVT KASSAFLÖDE Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår (Mkr) Kassaflöde från den löpande verksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Operativt kassaflöde (exkl. kortfristiga placeringar) Förvärv/ avyttring av finansiella tillgångar Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde 1) I beloppet ingår en investering i en obligation via Norrskenet AB i Northland Resources. 14

15 LKAB - KONCERNEN PERSONAL Helår Medelantal anställda varav kvinnor varav män NYCKELTAL I PROCENT Helår Bruttovinstmarginal 20,0 32,1 37,8 Vinstmarginal 15,7 27,3 33,0 Avkastning på eget kapital 13,3 16,2 14,7 Soliditet, vid periodens slut 65,1 69,0 71,7 15

16 LKAB - MODERBOLAGET RESULTATRÄKNING (Mkr) Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår (Mkr) Periodens resultat Periodens Övrigt totalresultat - - Periodens totalresultat

17 LKAB - MODERBOLAGET BALANSRÄKNING 31 dec (Mkr) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Andelar i intresseföretag Fordringar hos koncernföretag Andra långfristiga värdepappersinnehav Andra långfristiga fordringar Uppskjuten skattefordran Summa finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kundfordringar Fordringar hos koncernföretag Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR

18 LKAB - MODERBOLAGET BALANSRÄKNING 31 dec (Mkr) EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital ( st.) Reservfond Fritt eget kapital Balanserat resultat Årets resultat Summa eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Avsättning Samhällsomvandling Övriga avsättningar Summa avsättningar Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 797 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättning Samhällsomvandling Övriga avsättningar Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser NYCKELTAL I PROCENT 31 dec Bruttovinstmarginal 16,9 29,6 34,5 Vinstmarginal 15,0 28,8 33,1 Avkastning på eget kapital 9,1 9,0 11,1 Soliditet, vid periodens slut 64,3 69,9 71,5 Definitioner Bruttovinstmarginal: Bruttoresultat i procent av periodens nettoomsättning Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av periodens nettoomsättning Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader) Soliditet: Eget kapital i procent av totala tillgångar 18

19 LKAB NOT 1 UPPLYSNINGAR FINANSIELLA INSTRUMENT NOT 2 AVSÄTTNINGAR SAMHÄLLSOMVANDLING Verkligt värde finansiella instrument En gräns för ersättningsgrundande påverkan av hittillsvarande brytning har definierats av LKAB vilken benämns påverkanslinjen. Tidigare år har samtliga skador/ersättningsanspråk inom påverkanslinjen beräknats och redovisats som avsättning samt som kostnad i resultaträkningen. Från och med 2014 införs en avtalslinje som innebär att, i de fall som det finns ett avtal eller tydlig informell förpliktelse som definierar ett åtagande avseende framtida påverkansområde, redovisas avsättning i enlighet med avtalslinjen. Påverkanslinjen utgör även fortsättningsvis gränsen för påverkan av hittillsvarande brytning och när åtagandet kostnadsförs. Området mellan avtalslinjen och påverkanslinjen utgör en gruvtillgång avseende framtida brytning. Gruvtillgången kostnadsförs i enlighet med påverkanslinjens förflyttning, dvs. när fastigheter, infrastruktur m.m. tangeras av påverkanslinjen. I nedanstående tabeller lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestämts för de finansiella instrument som värderats till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning. Uppdelningen av hur verkligt värde bestämts görs utifrån tre nivåer. Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1 Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. Koncernen (Mkr) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Aktier, finansiella anläggningstillgångar 849 Derivat, finansiella anläggningstillgångar 7 Räntebärande finansiella anläggningstillgångar 92 Aktier, kortfristigt innehav 812 Räntebärande instrument Långfristiga fordringar 68 Likvida medel Derivat kassaflödessäkringar -77 Summa Summa Beräkning av verkligt värde Följande sammanfattar de metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrument som redovisas i tabellen ovan. Nivå 1 Verkligt värde på noterade finansiella tillgångar motsvaras av tillgångens noterade köpkurs på balansdagen. Nivå 2 Räntebärande instrument Aktieindexobligationer har värderats med noterade marknadsdata från ränte- & derivatmarknaden. I kategorin ingår även certifikat som är värderade utifrån definierade marknadsprissatta avkastningskurvor. Långfristiga fordringar Långfristiga fordringar är beräknade genom en nuvärdeberäkning av kapitalflödena. Derivat Verkliga värden för valutaterminskontrakt är beräknade utifrån en egen värderingsmodell, som bygger på diskonterade kassaflöden, med utgångspunkt från noterade marknadspriser hämtade från Reuters. Derivat, finansiella anläggningstillgångar är värderade med utgångspunkt från marknadsdata hos mäklare. Verkligt värde övriga fordringar och skulder För övriga fordringar och skulder bedöms redovisat värde utgöra en rimlig approximation av verkligt värde. 19

20 LKAB ADRESSER LKAB Koncernkontoret Box Luleå. Tel Fax Lars-Eric Aaro, vd och koncernchef JÄRNMALM MARKNAD OCH LOGISTIK LKAB Försäljningskontor Norden Box 952, Luleå. Tel Fax Johan Heyden, försäljningschef LKAB S.A. Chaussée de la Hulpe 150, BE-1170 Bryssel, Belgien. Tel Fax Göran Ottosson, vd LKAB SCHWEDENERZ GmbH Bredeneyer Strasse 182, D Essen, Tyskland. Tel Fax Göran Ottosson, vd LKAB FAR EAST Pte. Ltd 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore Tel Fax Stig Nordlund, vd LKAB Malmtrafik AB Kiruna. Tel Fax Anders Björnström, vd LKAB Norge AS Postboks 314, NO-8504 Narvik, Norge. Tel Fax Magne Leinan, vd INDUSTRIMINERALER LKAB Minerals AB Box 952, Luleå. Tel Fax Leif Boström, vd och koncernchef LKAB Minerals Ltd. Flixborough Industrial Estate, Flixborough, North Lincolnshire, DN15 8SF, England. Tel Fax Darren Wilson, vd LKAB Mineralsgruppen LKAB Minerals Oy Kaivoksentie 300, FI Siilinjärvi, Finland. Tel Fax Kari Laukkanen, vd LKAB Minerals France Representative Office, 85 Rue Jean Rache Saméon, Frankrike Tel: LKAB Minerals Greece Representative Office, 13, N.Kountouriotou str., Thessaloniki, Greece. Tel: Fax LKAB Minerals Singapore c/o LKAB Far East Pte Ltd 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore Tel Fax DOTTERBOLAG LKAB Minerals, Inc Scripps Center, 312 Walnut Street, Cincinnati, OH 45202, USA. Tel Fax Mats Drugge, vd LKAB Wassara AB Elektronvägen Huddinge. Tel stefan.swartling.wassara@lkab.com Stefan Swartling, vd LKAB Minerals GmbH P.O. Box , DE Essen, Germany. Tel Fax germany@lkabminerals.com Thomas Tepper, vd LKAB Berg & Betong AB Box 817, Kiruna. Tel Fax peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd LKAB Minerals B.V. Vlasweg 19, Harbour M164, P.O. Box 16, NL-4780 AA Moerdijk, The Netherlands. Tel Fax netherlands@lkabminerals.com Yvonne Dirken, vd LKAB Mekaniska AB Tel Fax peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd LKAB Minerals Asia Pacific Ltd China Resources Building, 26 Harbour Road, Wanchai, Hong Kong. Tel Fax hongkong@lkabminerals.com John Engel, vd LKAB Kimit AB Tel Fax peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd LKAB Fastigheter AB Kiruna. Tel Fax siv.aidanpaa-edlert@lkab.com Siv Aidanpää Edlert, vd LKAB Luleå malmhamn Box 821, Luleå. Tel Fax Sofia Jonsson, platschef LKAB Minerals (Tianjin) Minerals Co., Ltd. Junyi Industrial Park, Jungliangcheng, Dongli District, Tianjin, P.R. China Tel Fax china@lkabminerals.com James Qi, vd PRODUKTION Likya Minelco ITOB Organize Sanay Bölgesi Tekeli Beldesi, Menderes, Izmir, TÜRKIYE. Tel: Fax: LKAB Försäkring AB Box 952, Luleå. Tel Fax magnus.forsberg@lkab.com LKAB Minerals Slovak Republic Representative Office, Panenska 13, SK Bratislava, Slovak Republic. Tel Fax marian.zilinsky@lkabminerals.com Marian Zilinsky, försäljningschef LKAB Trading (Shanghai) Co., Ltd. Unit 2007, 889 Yueda Plaza, 1111 Changshou Road, Shanghai Kina Tel: Fax: E-post kontor: hui.huang@lkab.com anders.lundgren@lkab.com Anders Lundgren, vd LKAB Kiruna. Tel Fax LKAB Svappavaara Kiruna Tel Fax LKAB Malmberget. Tel Fax LKAB Minerals Spain Representative Office, C./Nord no. 2 Ent.5, Vic,Spain. Tel/Fax albert.senyer@lkabminerals.com 20 LKAB Nät AB Kiruna. Tel Fax agneta.engberg@lkab.com

21 Producerad av LKAB i samarbete med Vinter AB, Luleå. Box 952, Luleå Te l Fa x w w w. l k a b. c o m