BOKSLUTSKOMMUNIKÉ. Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Org. nr

Transkript

1 2014 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Org. nr Ekonomisk information från LKAB finns både på svenska och engelska och kan beställas från LKAB, Kommunikation, Box 952, Luleå, eller via tel eller fax Ekonomisk information finns även tillgänglig på lkab.com

2 OKTOBER DECEMBER NETTOOMSÄTTNINGEN BLEV (6 407) MKR. RÖRELSERESULTATET BLEV 205 (1 989) MKR. RÖRELSERESULTAT FÖRE KOSTNADER FÖR SAMHÄLLSOMVANDLING BLEV 46 (2 213) MKR. RESULTATET FÖRE SKATT BLEV 82 (1 978) MKR. PERIODENS RESULTAT UPPGICK TILL -17 (1 524) MKR. OPERATIVT KASSAFLÖDE UPPGICK TILL 292 (1 337) MKR. TOTALA LEVERANSER AV JÄRNMALM UPPGICK TILL 6,7 (6,6) MT. JANUARI DECEMBER NETTOOMSÄTTNINGEN BLEV (23 873) MKR. RÖRELSERESULTATET BLEV 570 (7 639) MKR. RÖRELSERESULTAT FÖRE KOSTNADER FÖR SAMHÄLLSOM VANDLING BLEV (8 259) MKR. RESULTATET FÖRE SKATT BLEV 594 (7 768) MKR. PERIODENS RESULTAT UPPGICK TILL 347 (6 032) MKR. OPERATIVT KASSAFLÖDE UPPGICK TILL (2 434) MKR. TOTALA LEVERANSER AV JÄRNMALM UPPGICK TILL 26,0 (25,5) MT. STYRELSEN FÖRESLÅR ÅRSSTÄMMAN ATT ORDINARIE UTDELNING SKA UPPGÅ TILL 139 (3 500) MKR. UTDELNINGEN ÄR I ENLIGHET MED ÄGARENS UTDELNINGSPOLICY. KONCERNCHEFENS KOMMENTARER OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT OPERATIVT KASSAFLÖDE Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Mkr Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Omsättning Rörelseresultat AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL 40% 30% 20% 10% 0% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Rullande 12 mån Avkastningskrav på eget kapital Q4 Mkr Q4 Ett förändrat marknadsläge Med ett rörelseresultat på 205 (1 989) Mkr och en rörelsemarginal på 4 (31) procent för fjärde kvartalet speglar LKAB:s resultat ett förändrat marknadsläge. Ett fortsatt strukturellt överutbud av järnmalmsfines på marknaden pressar världsmarknadspriset på järnmalm. Under kvartalet noterade spotpriset 1 den lägsta nivån under de senaste fem åren, med ett pris på 66 USD/ton. Låga stålpriser i Kina och svagare efterfrågan på järnmalmsfines på spotmarknaden har också bidragit till spotprisets nedgång. En fortsatt god efterfrågan på LKAB:s förädlade och högkvalitativa järnmalmsprodukter, såsom pellets, ger dock prisfördelar. Det visar att vi är rätt positionerade i vårt kunderbjudande med klimatsmarta järnmalmspellets. LKAB har också för avsikt att öka utbudet av förädlade produkter, främst genom ökad pelletsproduktion i Kiruna med ytterligare 1,4 Mt järnmalmsprodukter. Leveranserna av järnmalm uppgick för kvartalet till 6,7 (6,6) Mt vilket är i nivå med motsvarande period föregående år. Produktionsvolymen för kvartalet var tre procent lägre än föregående år och uppgick till 6,7 (6,9) Mt. För LKAB är det väsentligt att förutom kostnadsbesparingar, effektivisera våra processer för att höja kapaciteten och öka vår produktion. Det ska vi göra samtidigt som vi tar ansvar för den påverkan som utökad gruvbrytning medför för de samhällen där vi verkar. De sjunkande järnmalmspriserna föranleder oss att vidta ett antal åtgärder. Vi reviderar pågående och planerade investeringar för 2015 och Aktiviteterna för att minska vår rörelsekapitalbindning fortsätter. Dessutom genomförs ytterligare kostnadssänkningar som motsvarar 700 Mkr. Omförhandlingar av inköpsavtal, anställningsstopp och minskning av personal med 400 tjänster fram till slutet av 2016 är åtgärder som vidtas. Dessa ger huvudsakligen effekt under år Vårt arbete med tillväxtinvestingarna i Svappavaarafältet fortsätter. De nya gruvorna ger oss ökad flexibilitet och kompenserar för eventuella störningar i underjordsgruvorna. Gruvberget är i produktion och i Mertainen pågår förberedande arbeten inför produktionsstart. En process i Mark- och miljödomstolen om brytning i Leveäniemigruvan pågår med förhoppning om en positiv dom under andra kvartalet Den utdragna tillståndsprocessen för de nya gruvorna har medfört en kraftig försening av LKAB:s tillväxtprogram och betydande ekonomiska konsekvenser. Avgörande för LKAB:s konkurrenskraft och våra verksamhetsorters fortsatta utveckling är att vi lyckas väl med vår samhällsomvandling i samarbete med berörda kommuner. Årets utbetalningar för samhällsomvandling uppgår till Mkr och utestående förpliktelser uppgår vid årets slut till Mkr. Under 2014 har vårt rörelseresultat belastats med kostnader för samhällsomvandling motsvarande (620) Mkr. Det kraftiga prisfallet på järnmalm leder till pressad lönsamhet. Samtidigt står LKAB finansiellet stabilt för att navigera i detta nya marknadsläge. När vi blickar framåt är våra prioriteringar en störningsfri produktion och sänkta kostnader genom ökad intern effektivitet. 1 Platts IODEX 62% Fe CFR North China Lars-Eric Aaro Vd och koncernchef LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR

3 LKAB-KONCERNEN I SAMMANDRAG VERKSAMHETEN UNDER FJÄRDE KVARTALET Q4 Q4 För- För ändring ändring % Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat före kostnader för samhällsomvandling, Mkr Kostnader för samhällsomvandling, Mkr Rörelseresultat, Mkr Resultat från finansiella poster, Mkr Resultat före skatt, Mkr Periodens resultat, Mkr Operativt kassaflöde, Mkr Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr Avskrivningar, Mkr Produktion, Mt 6,7 6,9-0,2-3 Leveranser, Mt 6,7 6,6 0,1 2 Pelletsandel, % Lager färdiga produkter, Mt 0,8 1,2-0,4-33 Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Finansiell nettoskuld Finansiell nettoskuld = Räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandling blev 46 (2 213) Mkr, motsvarande en rörelsemarginal på 1 (35) procent. Nettoomsättningen minskade med 27 procent där pris påverkade negativt med 37 procent och där volym/produktmix samt valuta påverkade positivt med respektive fem procent var. Av volymökningen bidrog LKAB Minerals med en ökad mängd magnetitförsäljning. Under fjärde kvartalet har avsättningarna för samhällsomvandling i Malmfälten omvärderats till följd av ändrade bedömningar av framtida utgifter, vilket gett en positiv effekt på rörelseresultatet för kvartalet om 159 Mkr. Förhandlingar fortsätter med de berörda kommunerna och tillkommande avsättningar för samhällsomvandlingen kommer att fortsatt påverka LKAB:s resultatoch balansräkningar under 2015 och de kommande åren. Produktionen minskade med tre procent till 6,7 (6,9) Mt främst till följd av störningar i Kiruna underjordsgruva. Detta tillsammans med höga leveranser för kvartalet medförde låga lagernivåer av färdiga produkter vid årets slut. Resultatet från finansiella poster var lägre jämfört med samma period föregående år. Ett negativt valutanetto under kvartalet har bidragit till det negativa resultatet. Under fjärde kvartalet emitterade LKAB femåriga företagsobligationer under sitt MTN program (Medium Term Notes). LKAB kan under detta program emittera företagsobligationer i svenska kronor eller euro till ett maximalt belopp om sju miljarder kronor. Utgivna företagsobligationer ska i enlighet med programmets allmänna villkor inlösas i förtid i det fall svenska statens ägande av LKAB skulle understiga 100 procent, ett så kallat ägarförbehåll. Vid kvartalets utgång var utestående obligationslån två miljarder kronor. Det operativa kassaflödet blev enligt följande: Q4 Q4 Förändring (Mkr) Mkr KKassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring rörelsekapital Investeringsutbetalningar (netto) Operativt kassaflöde Operativt kassaflöde för fjärde kvartalet var lägre än samma period föregående år, främst till följd av ett lägre resultat till följd av de låga järnmalmspriserna. LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR

4 LKAB-KONCERNEN I SAMMANDRAG VERKSAMHETEN JANUARI TILL DECEMBER Helår Helår För- Förändring ändring (%) Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat före kostnader för samhällsomvandling, Mkr Kostnader för samhällsomvandling, Mkr Rörelseresultat Resultat från finansiella poster, Mkr Resultat före skatt, Mkr Periodens resultat, Mkr Operativt kassaflöde, Mkr Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr Avskrivningar, Mkr Produktion, Mt 25,7 25,3 0,4 2 Leveranser, Mt 26,0 25,5 0,5 2 Pelletsandel, % Lager färdiga produkter, Mt 0,8 1,2-0,4-33 Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Finansiell nettoskuld Finansiell nettoskuld = Räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandling minskade med 52 procent och uppgick till (8 259) Mkr, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 19 (35) procent. Nettoomsättningen minskade med 14 procent, där lägre järnmalmspris påverkade negativt med 19 procent och där volym/produktmix samt valuta påverkade positivt med fyra respekive en procent. Nuvarande förpliktelse för samhällsomvandlingen uppgick vid årets slut till Mkr. Under året uppgick kostnaderna för avsättningar till samhällsomvandlingen i Malmfälten till Mkr, varav för Kiruna Mkr och för Malmberget Mkr. Resultatet från finansiella poster var lägre jämfört med föregående år, främst till följd av lägre intäkter från placeringar samt förluster i innehaven i Northland Resources. Samtliga innehav är helt nedskrivna. En svagare krona har emellertid bidragit till ett positivt valutanetto för året. Det operativa kassaflödet blev enligt följande: Helår Helår Föränd- (Mkr) ring Mkr Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring rörelsekapital Investeringsutbetalningar (netto) Operativt kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten var lägre än föregående år, främst beroende på lägre järnmalmspriser. Dessutom var utbetalningarna för samhällsomvandling Mkr högre än samma period föregående år, vilket bidrog till ett sämre kassaflöde från den löpande verksamheten. Det lägre järnmalmspriset medförde även en lägre kapitalbindning i kundfordringar. Detta tillsammans med lägre investeringsutbetalningar motverkade försämringen av kassaflödet. Under året har, förutom emissionen av företagsobligationer under fjärde kvartalet, ett antal aktiviteter i LKAB:s långsiktiga finansieringsstrategi genomförts. LKAB:s företagscertifikatprogram med en ram om fem miljarder kronor aktiverades under andra kvartalet. Utnyttjandet vid utgången av år 2014 var 798 Mkr. Utöver detta tecknades under tredje kvartalet en revolverande kreditfacilitet om fem miljarder kronor. Detta utgör en ersättning av tidigare kreditfacilitet på samma belopp. Kreditfaciliteten är behäftad med ägarförbehåll. LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR

5 MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING STÅL- OCH JÄRNMALMSMARKNADEN EU Råstålsproduktionen inom EU28 sjönk under fjärde kvartalet med 1,6 Global stål- och järnmalmsindustri Stålindustrin Den globala råstålsproduktionen ökade under fjärde kvartalet till Mt, vilket är en ökning med 1,8 procent jämfört med samma period föregående procent, jämfört med samma period föregående år. Eurozonens ekonomiska utveckling har påverkats negativt av EU:s och USA:s sanktioner mot Ryssland i och med den geopolitiska oron i Ukraina. Ekonomisk data visar bland annat på sjunkande industriproduktion. år. Marknadspriserna på färdiga stålvaror har utvecklats svagt på samtliga marknader under kvartalet. Den negativa prisutvecklingen är driven av stålindustrins överkapacitet i produktion vilket leder till ett överutbud av stålvaror. Under kvartalet ökade stålefterfrågan främst i Europa och USA medan den minskade något i Kina. USA Råstålsproduktionen ökade under fjärde kvartalet med 1,5 procent, jämfört med samma period föregående år. Återhämtningen i den amerikanska ekonomin visar positiva signaler. Oljeprisets negativa utveckling under fjärde kvartalet har ökat osäkerheten kring flera skiffergasprojekt, Järnmalmsmarknaden Den totala volymen järnmalm som producerades under 2014 var vilket amerikanska stålproducenter med exponering mot oljeindustrin redan har märkt av. Mt. Av detta var produkten sinterfines eller koncentrat cirka Mt, styckemalm 300 Mt och pellets 500 Mt. Järnmalmsmarknaden har under året präglats av fortsatt ökat utbud av nya volymer fines från i första hand Australien. Det ökade utbudet av finesprodukter har fortsatt pressa spotpriset 1 på järnmalm under kvartalet. Spotprisets negativa utveckling fortsatte under fjärde kvartalet och noterade sin lägsta nivå under den senaste femårsperioden, 66 USD/ton. Snittet för kvartalet slutade på 74 USD/ton, vilket är en nedgång med 18 MENA (Middle East and North Africa) Råstålsproduktionen inom MENA ökade under kvartalet med 6,0 procent, jämfört med samma period föregående år. Efterfrågan på DR-pellets är fortsatt stark i regionen drivet av stora bygg- och infrastrukturprojekt. Regionens snabba tillväxt hotas av ett fortvarigt lågt oljepris vilket har fått Världsbanken att utfärda rekommendationer om att flera länder i regionen bör se över sina offentliga utgifter och investeringar. procent mot föregående kvartal. Nedgången har drivits av låga stålpriser i Kina, svag efterfrågan på järnmalm på spotmarknaden samt det strukturella överutbudet av järnmalmsfines. Det genomsnittliga spotpriset för år 2014 blev 97 USD/ton att jämföras med 135 USD/ton år 2013, vilket är en nedgång med 28 procent. Av LKAB:s leveranser under 2014 utgjorde järnmalmsfines endast 17 procent medan järnmalmspellets stod för resterande 83 procent. Priset på järnmalmspellets baseras på spotpriset för järnmalmsfines med ett tillägg i form av en pelletspremie. Pelletspremien förhandlas årligen och i takt med att spotpriset för järnmalmsfines fallit under året har den fasta pelletspremien inneburit en buffert för LKAB:s priser. Efterfrågan på järnmalmspellets är fortsatt god och marknaden förväntas öka de närmaste åren. Kina Råstålsproduktionen ökade med 0,3 procent under fjärde kvartalet jämfört med samma period föregående år. Kinas BNP-tillväxt var under det fjärde kvartalet något starkare än förväntat, men stålefterfrågan visar på lägre tillväxttakt. Utvecklingen är starkt kopplad till den kinesiska regeringens mål om att ställa om från en investeringsdriven till en konsumtionsdriven ekonomi. Detta har påverkat industriproduktionen och framförallt byggsektorn, vilket har yttrat sig i en negativ prisutveckling på nyproducerade bostäder. Priserna sjönk enbart i december med 4,3 procent jämfört med samma månad föregående år. Sammantaget har det påverkat marknadspriser på färdiga stålvaror negativt under kvartalet, vilket i sin tur har speglats i spotpriset för järnmalm. Kinas järnmalmsimport var låg under november men återhämtade sig och slog nytt rekord i december. Totalt importerade Kina 234 Mt järnmalm under det fjärde kvartalet, en ökning med 6,7 procent jämfört med PLATTS IODEX 62% Fe CFR North China Januari Februari 4, 2015 fjärde kvartalet USD per dry metric tonne Platts IODEX 62% Fe CFR North China jan 2010 jan 2011 jan 2012 jan 2013 jan 2014 jan 2015 jan LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR

6 MINING DIVISION VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - FJÄRDE KVARTALET OCH ACKUMULERAT Q4 Q4 Helår Helår Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat före kostnader för samhällsomvandling, Mkr Kostnader för samhällsomvandling, Mkr Rörelseresultat, Mkr Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Produktion, Mt 6,7 6,9 25,7 25,3 Leveranser, Mt 6,7 6,6 26,0 25,5 Pelletsandel, % Fjärde kvartalet Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandling minskade med 97 procent och uppgick till 70 (2 035) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 2 (34) procent. Nettoomsättningen minskade med 30 procent där pris påverkade negativt med 36 procent och där volym/ produktmix samt valuta påverkade positivt med en respektive fem procent. Produktionen minskade med tre procent till 6,7 (6,9) Mt främst till följd av störningar i Kiruna underjordsgruva. Detta tillsammans med höga leveranser för kvartalet medför låga lagernivåer av färdiga produkter vid årets slut. Helåret Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandling minskade med 52 procent och uppgick till (7 571) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 19 (34) procent. Nettoomsättningen minskade med 15 procent där pris påverkade negativt med 18 procent och där volym/ produktmix samt valuta påverkade positivt med två respektive en procent. LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR

7 MINERALS DIVISION VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - FJÄRDE KVARTALET OCH ACKUMULERAT Q4 Q4 Helår Helår Nettoomsättning, Mkr Bruttoresultat, Mkr Rörelseresultat, Mkr Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Ökad försäljning och stärkta marginaler för framförallt magnetit (järnmalmsprodukter) bidrog till kvartalets, liksom helårets, kraftigt förbättrade resultat. Under fjärde kvartalet slutlevererades järnmalm till ett projekt för ballastering av en havsbaserad konstruktion. Sammantaget har försäljning till denna typ av applikation haft en mycket positiv utveckling under året och LKAB Minerals har etablerat sig på marknaden. Marknaderna för övriga mineraler har haft en blandad utveckling. Europa är fortsatt avvaktande eller neutralt medan större potential för tillväxt finns i Asien och Nordamerika. SPECIAL BUSINESSES DIVISION VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - FJÄRDE KVARTALET OCH ACKUMULERAT Q4 Q4 Helår Helår Nettoomsättning, Mkr Bruttoresultat, Mkr Rörelseresultat, Mkr Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % En lägre omsättning och rörelseresultat för fjärde kvartalet och helåret beror främst på en lägre aktivitet och lägre marginaler för LKAB Berg & Betong-koncernen i uppdragen mot Mining Division under året jämfört med samma period föregående år. LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR

8 MODERBOLAGET VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - FJÄRDE KVARTALET OCH ACKUMULERAT Q4 Q4 Helår Helår Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat före kostnader för samhällsomvandling, Mkr Kostnader för samhällsomvandling, Mkr Rörelseresultat, Mkr Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr Likviditet, Mkr Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Fjärde kvartalet Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandling minskade och uppgick till 11 (1 874) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 0 (31) procent. Nettoomsättningen minskade med 31 procent där pris påverkade negativt med 37 procent och där volym/produktmix samt valuta påverkade positivt med en procent respektive fem procent. Produktionen minskade med tre procent till 6,7 (6,9) Mt främst till följd av störningar i Kiruna underjordsgruva. Detta tillsammans med höga leveranser för kvartalet medför låga lagernivåer av färdiga produkter vid årets slut. Helåret Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandling minskade med 52 procent och uppgick till (7 352) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 19 (33) procent. Nettoomsättningen minskade med 15 procent där pris påverkade negativt med 18 procent och där volym/produktmix samt valuta påverkade positivt med två respektive en procent. LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR

9 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner mellan LKAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat har inte ägt rum. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER LKAB är exponerad för olika risker. Riskhantering är en viktig del av verksamheten för att minimera påverkan av faktorer som ligger utanför koncernens kontroll. Koncernen har metoder för att värdera och begränsa dessa risker genom att säkerställa att riskerna hanteras enligt fastställda riktlinjer och metoder. LKAB arbetar aktivt med att kartlägga samt analysera och kontrollera hur olika typer av risker påverkar vår affär samt hur vi på bästa sätt kan undvika eller möta dem. Effektiv riskhantering är en affärskritisk framgångsfaktor. Under 2014 har en Chief Risk Officer, CRO tillsatts. Större risker är LKAB:s volymberoende, priset på järnmalm samt transaktionsexponering i US-dollar. Utdragna tillståndsprocesser utgör en stor risk för att LKAB:s planerade produktionsökning väsentligen försenas. För ytterligare information kring risker hänvisas till LKAB:s årsredovisning för UTSIKTER 2015 Efterfrågan på LKAB:s pelletsprodukter bedöms fortsatt stark. Marknaden förväntas emellertid även under 2015 att präglas av överutbudet av järnmalmsfines, vilket pressar spotpriserna 1 och därmed LKAB:s lönsamhet. LKAB:s tillväxtstrategi ligger fast, med en planerad långsiktig volymökning på 35 procent, som tidigare aviserats. LKAB:s ambition är att öka volymerna av förädlade produkter. Arbetet med tillväxtinvesteringar i Svappavaarafältet fortsätter. De nya gruvorna ger oss ökad flexibilitet och kompenserar för eventuella störningar i underjordsgruvorna. I Mertainen fortsätter förberedande arbeten inför produktionsstart. En process i Mark- och miljödomstolen om brytning i Leveäniemigruvan pågår med förhoppning om en positiv dom andra kvartalet De sjunkande järnmalmspriserna föranleder oss att vidta ett antal åtgärder. Pågående och planerade investeringar för 2015 och 2016 revideras och aktiviteterna för att minska vår rörelsekapitalbindning fortsätter. Kostnadssänkningar genomförs som motsvarar 700 Mkr. Omförhandlingar av inköpsavtal, anställningsstopp och minskning av personal med 400 tjänster fram till slutet av år 2016 är åtgärder som vidtas. Dessa ger huvudsakligen effekt under år Platts IODEX 62% Fe CFR North China LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR

10 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. Samtliga belopp i denna delårsrapport anges i Mkr om annat ej anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Tillämpade redovisningsprinciper i delårsrapporten överensstämmer med de redovisningsprinciper som tilllämpades vid upprättandet av koncern- och årsredovisningen för 2013 med undantag för förändrad tillämpning av redovisningsprincip avseende avsättningar för samhällsomvandling, se not 2. Nya och ändrade standarder och tolkningar från IASB har inte fått någon effekt på koncernens resultat och ställning och inte heller på utformningen av delårsrapporten. Denna rapport har inte varit föremål för säskild granskning av bolagets revisor. Luleå 13 februari 2015 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Lars-Eric Aaro Vd och koncernchef FINANSIELL INFORMATION DATUM Årsredovisning Årsstämma Delårsrapport kvartal Delårsrapport kvartal Delårsrapport kvartal Bokslutskommuniké 2015 februari 2016 Rapporter finns tillgängliga på Eventuella frågor rörande andra kvartalets delårsrapport besvaras av vd och koncernchef, Lars-Eric Aaro, eller t.f. ekonomidirektör Katarina Holmgren, LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR

11 LKAB - KONCERNEN RAPPORT ÖVER RESULTAT FÖR KONCERNEN Q4 Q4 Helår Helår (Mkr) Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Hänförligt till Moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) neg Antal aktier RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN Q4 Q4 Helår Helår (Mkr) Periodens resultat Periodens Övrigt totalresultat Poster som inte återförs till årets resultat Aktuariella vinster/förluster Skatt hänförlig till komponenter i aktuariella vinster/förluster Summa poster som inte återförs till årets resultat Poster som återförs till årets resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Periodens förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar överfört till årets resultat Skatt hänförlig till komponenter i kassaflödessäkringar Summa poster som återförs till årets resultat Övrigt totalresultat Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR

12 LKAB - KONCERNEN RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN 31 dec 31 dec (Mkr) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella placeringar Uppskjuten skattefordran Långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Reserver Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Summa Eget kapital Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser Avsättningar Samhällsomvandling Övriga avsättningar Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 798 Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar Samhällsomvandling Övriga avsättningar Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR

13 LKAB-KONCERNEN RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver Balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl årets eget Mkr kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital Årets resultat Årets övrigt totalresultat Årets totalresultat Utdelning Utgående eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver Balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl årets eget Mkr kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat Utdelning Utgående eget kapital LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR

14 LKAB - KONCERNEN RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN Q4 Q4 Helår Helår (Mkr) Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald inkomstskatt Utbetalning samhällsomvandling Utbetalning till pensionsstiftelse Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Förvärv/ avyttring av finansiella tillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Upplåning Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Förändring likvida medel Delkomponenter i likvida medel Kassa och bank Kortfristiga placeringar (löptid < 90 dagar) Likvida medel LIKVIDITET Likvida medel Kortfristiga placeringar (90 dgr >löptid <1 år) ) I beloppet ingår en investering i en obligation via Norrskenet AB i Northland Resources. OPERATIVT KASSAFLÖDE Q4 Q4 Helår Helår (Mkr) Kassaflöde från den löpande verksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Operativt kassaflöde (exkl. kortfristiga placeringar) Förvärv/avyttring av finansiella tillgångar Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde ) I beloppet ingår en investering i en obligation via Norrskenet AB i Northland Resources. LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR

15 LKAB - KONCERNEN PERSONAL Helår Helår Medelantal anställda varav kvinnor varav män NYCKELTAL I PROCENT Helår Helår Bruttovinstmarginal 8,9 37,2 Vinstmarginal 2,9 32,5 Avkastning på eget kapital 0,9 14,7 Nettoskuldsättningsgrad 0,0-17,6 Definitioner Bruttovinstmarginal: Bruttoresultat i procent av periodens nettoomsättning Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av periodens nettoomsättning Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader) Nettoskuldsättningsgrad: Differensen mellan räntebärande skulder och räntebärande tillgångar dividerat med eget kapital. LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR

16 LKAB - MODERBOLAGET RESULTATRÄKNING Q4 Q4 Helår Helår (Mkr) Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Q4 Q4 Helår Helår (Mkr) Periodens resultat Periodens Övrigt totalresultat Periodens totalresultat LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR

17 LKAB - MODERBOLAGET BALANSRÄKNING 31 dec 31 dec (Mkr) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Fordringar hos koncernföretag Andra långfristiga värdepappersinnehav Andra långfristiga fordringar Uppskjuten skattefordran Summa finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kundfordringar Fordringar hos koncernföretag Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR

18 LKAB - MODERBOLAGET BALANSRÄKNING 31 dec 31 dec (Mkr) EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital ( st.) Reservfond Fritt eget kapital Balanserat resultat Årets resultat Summa eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Avsättning Samhällsomvandling Övriga avsättningar Summa avsättningar Långfristiga skulder Obligationslån Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 798 Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättning Samhällsomvandling Övriga avsättningar Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser NYCKELTAL I PROCENT 31 dec 31 dec (Mkr) Bruttovinstmarginal 5,6 34,3 Vinstmarginal 2,4 32,4 Avkastning på eget kapital 1,9 11,1 Definitioner Bruttovinstmarginal: Bruttoresultat i procent av periodens nettoomsättning Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av periodens nettoomsättning Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader) LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR

19 LKAB Not 1 Upplysningar finansiella instrument Verkligt värde finansiella instrument I nedanstående tabeller lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestämts för de finansiella instrument som värderats till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning. Uppdelningen av hur verkligt värde bestämts görs utifrån tre nivåer. Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1 Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. Koncernen (Mkr) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Aktier, finansiella anläggningstillgångar Aktierelaterade placeringar Räntebärande instrument Likvida medel (korta placeringar med löptid under tre månader) Derivat kassaflödessäkringar Summa Not 2 Avsättningar samhällsomvandling En gräns för ersättningsgrundande påverkan av hittillsvarande brytning har definierats av LKAB vilken benämns påverkanslinjen. Tidigare år har samtliga skador/ersättningsanspråk inom påverkanslinjen beräknats och redovisats som avsättning samt som kostnad i resultaträkningen. För avsättningar i Kiruna införs från och med 2014 en avtalslinje. I de fall som det finns ett avtal eller tydlig informell förpliktelse som definierar ett åtagande avseende framtida påverkansområde, redovisas avsättning i enlighet med avtalslinjen. Påverkanslinjen utgör även fortsättningsvis gränsen för påverkan av hittillsvarande brytning och när åtagandet kostnadsförs. Området mellan avtalslinjen och påverkanslinjen utgör en gruvtillgång avseende framtida brytning. Gruvtillgången kostnadsförs i enlighet med påverkanslinjens förflyttning, dvs. när fastigheter, infrastruktur m.m. tangeras av påverkanslinjen. Effekten av förändrad redovisning innebär att en gruvtillgång på Mkr redovisas vid årets utgång med motsvarande ökning av avsättningar för samhällsomvandling. Beräkning av verkligt värde Följande sammanfattar de metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrument som redovisas i tabellen ovan. Nivå 1: Verkligt värde på noterade finansiella tillgångar motsvaras av tillgångens noterade köpkurs på balansdagen. Nivå 2: Räntebärande instrument Aktieindexobligationer har värderats med noterade marknadsdata från ränte- & derivatmarknaden. I kategorin ingår även certifikat som är värderade utifrån definierade marknadsprissatta avkastningskurvor. Derivat: Verkliga värden för valutaterminskontrakt är beräknade utifrån en egen värderingsmodell, som bygger på diskonterade kassaflöden, med utgångspunkt från noterade marknadspriser hämtade från Reuters. Verkligt värde övriga fordringar och skulder För övriga fordringar och skulder bedöms redovisat värde utgöra en rimlig approximation av verkligt värde. LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR

20 LKAB ADRESSER LKAB Koncernkontoret Box Luleå. Tel Fax Lars-Eric Aaro, vd och koncernchef JÄRNMALM MARKNAD OCH LOGISTIK LKAB Försäljningskontor Norden Box 952, Luleå. Tel Fax Johan Heyden, försäljningschef LKAB S.A. Chaussée de la Hulpe 150, BE-1170 Bryssel, Belgien. Tel Fax Göran Ottosson, vd LKAB SCHWEDENERZ GmbH Bredeneyer Strasse 182, D Essen, Tyskland. Tel Fax Göran Ottosson, vd LKAB UAE JLT Branch Unit 1007 Platinum Tower Cluster I Jumeirah Lake Towers Dubai United Arab Emirates P.O Box 2610 Tel stig.nordlund@lkab.com Stig Nordlund, vd LKAB Malmtrafik AB Kiruna. Tel Fax Anders Björnström, vd LKAB Norge AS Postboks 314, NO-8504 Narvik, Norge. Tel Fax Magne Leinan, vd LKAB Luleå malmhamn Box 821, Luleå. Tel Fax Sofia Jonsson, platschef PRODUKTION LKAB Kiruna. Tel Fax LKAB Svappavaara Kiruna Tel Fax LKAB Malmberget. Tel Fax INDUSTRIMINERALER LKAB Minerals AB Box 952, Luleå. Tel Fax sweden@lkabminerals.com Leif Boström, vd och koncernchef LKAB Minerals Ltd. Flixborough Industrial Estate, Flixborough, North Lincolnshire, DN15 8SF, England. Tel Fax uk@lkabminerals.com Darren Wilson, vd LKAB Mineralsgruppen LKAB Minerals Oy Kaivoksentie 300, FI Siilinjärvi, Finland. Tel Fax finland@lkabminerals.com Kari Laukkanen, vd LKAB Minerals, Inc Scripps Center, 312 Walnut Street, Cincinnati, OH 45202, USA. Tel Fax us@lkabminerals.com Mats Drugge, vd LKAB Minerals GmbH P.O. Box , DE Essen, Germany. Tel Fax germany@lkabminerals.com Thomas Tepper, vd LKAB Minerals B.V. Vlasweg 19, Harbour M164, P.O. Box 16, NL-4780 AA Moerdijk, The Netherlands. Tel Fax netherlands@lkabminerals.com Yvonne Dirken, vd LKAB Minerals Asia Pacific Ltd China Resources Building, 26 Harbour Road, Wanchai, Hong Kong. Tel Fax hongkong@lkabminerals.com John Engel, vd LKAB Minerals (Tianjin) Minerals Co., Ltd. Junyi Industrial Park, Jungliangcheng, Dongli District, Tianjin, P.R. China Tel Fax china@lkabminerals.com James Qi, vd Likya Minelco ITOB Organize Sanay Bölgesi Tekeli Beldesi, Menderes, Izmir, TÜRKIYE. Tel: Fax: LKAB Minerals Slovak Republic Representative Office, Panenska 13, SK Bratislava, Slovak Republic. Tel Fax marian.zilinsky@lkabminerals.com Marian Zilinsky, försäljningschef LKAB Minerals Spain Representative Office, C./Nord no. 2 Ent.5, Vic,Spain. Tel/Fax albert.senyer@lkabminerals.com LKAB Minerals France Representative Office, 85 Rue Jean Rache Saméon, Frankrike Tel: robert.egea@lkabminerals.com LKAB Minerals Greece Representative Office, 13, N.Kountouriotou str., Thessaloniki, Greece. Tel: Fax sakis.chatzinikolaou@lkabminerals.com LKAB Minerals Singapore c/o LKAB Far East Pte Ltd 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore Tel Fax christina.cheong@lkabminerals.com DOTTERBOLAG LKAB Wassara AB Elektronvägen Huddinge. Tel stefan.swartling.wassara@lkab.com Stefan Swartling, vd LKAB Berg & Betong AB Box 817, Kiruna. Tel Fax peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd LKAB Mekaniska AB Tel Fax peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd LKAB Kimit AB Tel Fax peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd LKAB Fastigheter AB Kiruna. Tel Fax siv.aidanpaa-edlert@lkab.com Siv Aidanpää Edlert, vd LKAB Nät AB Kiruna. Tel Fax agneta.engberg@lkab.com LKAB Försäkring AB Box 952, Luleå. Tel Fax magnus.forsberg@lkab.com LKAB Trading (Shanghai) Co., Ltd. Unit 2007, 889 Yueda Plaza, 1111 Changshou Road, Shanghai Kina Tel: Fax: E-post kontor: hui.huang@lkab.com anders.lundgren@lkab.com Anders Lundgren, vd LUOSSAVAARA-KIIRUNAVAARA AB (publ) ORG. NR

21 Producerad av LKAB i samarbete med Vinter AB, Luleå. Box 952, Luleå Tel Fax