Årsredovisning 2003
Innehåll Alecta i korthet 1 Förvaltningsberättelse 2 Tioårsöversikt 7 Resultatanalys 8 Resultaträkningar 9 Balansräkningar 10 Kassaflödesanalyser 12 Redovisningsprinciper 13 Noter 14 Innehav 23 Förslag till resultatdisposition 41 Revisionsberättelse 42 Överstyrelse och revisorer 43 Styrelse 44 Företagsledning 46 Ordlista 47 För 2003 har Alecta gjort en årsredovisning och en årsöversikt. Årsredovisningen och årsöversikten kan hämtas eller beställas på www.alecta.se eller Alecta Kommunikation 103 73 Stockholm I Besök Regeringsgatan 107 Telefon 08-441 60 00 (vx) Mejl info@alecta.se
Alecta i korthet Fakta om Alecta Tjänstepensionsföretaget Alecta hanterar huvuddelen av tjänstepensionen ITP på uppdrag av Föreningen Svenskt Näringsliv och Privattjänstemannakartellen (PTK). Inom ramen för sjukförsäkringen som ingår i ITP kan Alecta även öka kundföretagens kunskap om sambandet mellan hälsa och lönsamhet. Alecta förvaltar drygt 300 miljarder kronor och ger service till 27 000 kundföretag och 1,5 miljoner försäkrade. 2003 i sammandrag Till följd av god kapitalavkastning steg både konsolideringen och solvensen. Vid utgången av 2003 uppgick den kollektiva konsolideringsnivån till 120 (113) procent och solvenskvoten till 7,4 (6,8). Totalavkastningen på placeringarna blev 10,4 ( 11,0) procent. Årets resultat efter skatt uppgick till 23,2 ( 31,3) miljarder kronor. Resultatuppgången berodde främst på att kapitalavkastningen förbättrades med 65,0 miljarder kronor. Driftskostnadsprocenten uppgick till 2,9 (2,7) och förvaltningskostnadsprocenten var 0,29 (0,25). Under hösten inledde Alecta ett sparprogram som innebär att de årliga kostnaderna för den löpande verksamheten ska ha minskat med 20 procent till utgången av 2005. Vid årets slut återstod 4,5 miljarder kronor att utnyttja av de företagsanknutna medlen som ursprungligen uppgick till totalt 66 miljarder kronor. Premieinkomsten för 2003 var i stort sett oförändrad jämfört med föregående år, 22,5 (22,2) miljarder kronor. Från och med 2003 togs premierabatten på ålders- och familjepension bort, liksom premiereduktioner på riskförsäkringar. Kollektiv konsolideringsnivå % 150 140 130 120 110 100 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 Solvenskvot Kvot 25 20 15 10 5 0 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 Totalavkastning % 25 20 15 10 5 0 5 10 15 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 1
Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Alecta pensionsförsäkring, ömsesidigt (Alecta) avger härmed årsredovisning för 2003, bolagets 87e verksamhetsår. Organisation Alecta pensionsförsäkring, ömsesidigt är moderbolag i Alectakoncernen. I koncernen ingår bland annat Alecta AB med dotterbolaget Alecta Kapitalförvaltning AB som ansvarar för förvaltningen av Alectas pensionskapital. Verksamheten i Alecta Kapitalförvaltning AB överfördes till Alecta pensionsförsäkring, ömsesidigt den 1 januari 2004. Verksamheten Alecta är ett ömsesidigt livförsäkringsbolag. Det innebär att bolaget ägs av försäkringstagarna (företagen) och de försäkrade (deras anställda) och att överskottet i rörelsen går tillbaka till försäkringstagarna och de försäkrade i form av återbäring. Alecta har uppdraget från Svenskt Näringsliv och PTK att förvalta större delen av ITP-planen. Kunderna i Alecta är företag som omfattas av kollektivavtal mellan Svenskt Näringsliv och PTK samt företag som är bundna av hängavtal med ett PTK-förbund. På uppdragsbasis administrerar Alecta även huvuddelen av Pensionsregistreringsinstitutets (PRI) verksamhet samt hela verksamheten i KAF Kollektivavtalsförsäkring, ömsesidigt och dess dotterbolag Collectum AB. Väsentliga händelser Alecta påbörjade under hösten 2003 ett besparingsprogram för att ytterligare sänka omkostnadsnivån i företaget. Alectas arbetsprocesser ska effektiviseras med hjälp av ny teknik. Detta medför personalneddragningar. Besparingsprogrammet innebär att de årliga kostnaderna för den löpande verksamheten ska ha sänkts med 200 miljoner kronor eller cirka 20 procent till utgången av 2005. Inom kapitalförvaltningen har neddragningen redan genomförts under 2003. All förvaltning bedrivs nu från Stockholm med undantag för fastighetsportföljen som även hanteras av personal i USA och Storbritannien. För att uppnå en mer stabil avkastning förvaltar Alecta sedan 2002 en del av aktieinnehavet oberoende av index inom ramen för en särskild portfölj. Målet är att under en flerårsperiod uppnå en avkastning som överträffar obligationsräntan med ett antal procentenheter. Under 2004 ska de nya redovisningsreglerna RR 29 börja tillämpas. De av Alectas kundföretag som berörs av reglerna behöver då få sådan information från Alecta att ITP-försäkringen i kundföretagens koncernredovisning kan redovisas som en förmånsbestämd plan. Alecta kommer därför att under 2004 ta fram system och rutiner för att kunna lämna erforderliga uppgifter för en sådan redovisning, första gången i samband med 2004 års bokslut. Alecta är en av de största ägarna på Stockholmsbörsen och engagerar sig i bolagsstyrningsfrågor i de företag där Alecta är en stor ägare. Alecta utövar sin ägarroll bland annat genom att delta i nomineringskommittéer. Under 2003 deltog bolaget i ett 20-tal nomineringsprocesser. Därutöver fokuserade Alecta på att lyfta kompensationsfrågorna till ett modernt synsätt med fokus på total kompensation istället för att som tidigare studera de enskilda delarna; fast lön, pension, rörlig ersättning och aktierelaterad ersättning var för sig. Styrelsen har utsett Tomas Nicolin till ny verkställande direktör för Alecta. Tomas Nicolin beräknas efterträda Lars Otterbeck, som går i pension, vid halvårsskiftet 2004. KAF Kollektivavtalsförsäkring och Collectum I januari 2003 flyttades all ITP-relaterad verksamhet inom Förenade Liv till ett av kollektivavtalsparterna (Svenskt Näringsliv och PTK) nybildat bolag, KAF Kollektivavtalsförsäkring, ömsesidigt (nedan kallat KAF). Bolaget tecknar och erbjuder försäkringarna Tjänstegruppliv (TGL) och det kollektivavtalade familjeskyddet för ITPK. KAFs dotterbolag, Collectum AB, handhar administrationen av ITPK-valet. Alecta ansvarar för driften av de båda bolagen. Avsikten är att Collectum ska vara ett administrationsbolag för ITP. På sikt ska bolaget bli självständigt från Alecta. Från och med januari 2004 samordnas faktureringen av KAFs och Alectas premier för ITP, ITPK och TGL med Collectum som avsändare. Årets resultat Miljarder kronor 60 Premieinkomst Miljarder kronor 25 Antal försäkringar Miljoner 2,0 40 20 1,8 20 15 1,6 0 10 1,4 20 5 1,2 40 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 0 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 1,0 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 2
Årets resultat Årets resultat uppgick till 23,2 ( 31,3) miljarder kronor. Den stora förändringen mellan åren beror på att kapitalavkastningen förbättrats avsevärt främst tack vare den gynnsamma utvecklingen på världens aktiemarknader. Premieinkomst Premieinkomsten 2003 uppgick till 22,5 (22,2) miljarder kronor. Premieinkomst, miljoner kronor 2003 2002 Löpande premier 15 360 11 386 Engångspremier 5 041 4 605 Summa fakturerade premier 20 401 15 991 Fribrevsuppräkning 1 974 3 172 Premiereduktion 91 3 001 Tekniska tilläggspremier 22 25 Summa premieinkomst 22 488 22 189 Fakturerade premier utgjorde 91 (72) procent av den totala premieinkomsten. Av de fakturerade premierna reglerades 2,3 (4,6) miljarder kronor med företagsanknutna medel. Engångspremierna betalas bland annat vid inlösen hos Alecta av pensionsutfästelser som tryggats i Pensionsregistreringsinstitutet (PRI). Engångspremierna varierar kraftigt bland annat beroende på konjunkturen och arbetsmarknadsläget. Fribrevsuppräkningen för 2003 var 1,7 (3,0) procent och uppgick till 2,0 (3,2) miljarder kronor. Uppräkningen utgör en återbäringstilldelning till de försäkrade som ännu inte gått i pension, framför allt för att kompensera för inflationen. Premiereduktioner är en återbäring där en del av det samlade överskottet återförs till försäkringstagarna. Reduceringarna ingår i Alectas premieinkomst. Under 2003 gavs inga premiereduktioner. Det redovisade beloppet i tabellen ovan om 91 miljoner kronor avser retroaktiva premiereduktioner hänförliga till 2002. Kapitalavkastning Kapitalavkastningen, inklusive orealiserade värdeförändringar, uppgick till 29,3 ( 35,7) miljarder kronor. I kapitalavkastningstabellen framgår att totalavkastningen uppgick till 10,4 ( 11,0) procent. Den förbättrade totalavkastningen förklaras främst med den globala uppgången på aktiemarknaderna som medförde att aktieportföljens avkastning blev 22,8 ( 35,6) procent. Den räntebärande portföljen hade en totalavkastning på 5,5 (8,3) procent. Fastighetsportföljen redovisade en positiv avkastning, med 8,0 (4,5) procent, framför allt till följd av en gynnsam utveckling för de utländska fastigheterna. Försäkringsersättningar Försäkringsersättningar utgörs dels av ersättning vid ålderspension, sjukdom och dödsfall, dels förändringar i avsättning för oreglerade skador samt driftskostnader för skadereglering. Försäkringsersättningarna uppgick till 11,4 (11,0) miljarder kronor. Driftskostnader i samband med skadereglering och utbetalning av försäkringsersättningar uppgick till 198 (196) miljoner kronor. Till försäkrade och efterlevande betalades 11,4 (10,5) miljarder kronor ut i pensioner, varav 2,7 (2,7) miljarder kronor utgjorde pensionstillägg. Utbetalda pensioner Grundbelopp före Pensions- Miljoner kronor värdesäkring tillägg Summa Ålderspension 6 913 1 900 8 813 Delpension 27 27 Sjukpension 996 126 1 122 Familjepension 480 710 1 190 Kapitalbelopp 225 225 Summa 8 641 2 736 11 377 Förändringar i andra försäkringstekniska avsättningar Förändringar i andra försäkringstekniska avsättningar uppgick till 14,2 ( 4,1) miljarder kronor. Posten visar om försäkringsåtagandena ökat eller minskat under året. Beloppet påverkas framför allt Kapitalavkastningstabell Marknadsvärde Netto- Marknadsvärde Genomsnitt Genomsnitt 2002-12-31 placering Värdeförändring 2003-12-31 Direktavkastning 1999 2003 Totalavkastning 1999 2003 MSEK % MSEK MSEK % MSEK % MSEK % % MSEK % % Räntebärande exkl direktlån 178 854 62,6 27 555 698 0,4 207 107 66,0 9 266 5,1 5,6 9 964 5,5 5,2 Svenska 138 614 48,5 22 496 756 0,5 161 866 51,6 6 862 4,9 5,5 7 618 5,4 5,0 Utländska 40 240 14,1 5 059 58 0,1 45 241 14,4 2 404 5,7 5,6 2 346 5,6 5,7 Direktlån 1) 1 005 0,4 369 3 0,3 633 0,2 61 7,1 7,1 58 6,8 6,5 Aktier 2) 79 213 27,7 9 656 15 085 19,7 84 642 27,0 2 409 3,1 2,2 17 494 22,8 5,2 Svenska 48 722 17,0 10 349 11 767 26,1 50 140 16,0 1 750 3,9 2,5 13 517 30,0 8,9 Utländska 30 491 10,7 693 3 318 10,5 34 502 11,0 659 2,1 1,8 3 977 12,6 0,5 Fastigheter 26 621 9,3 5 295 74 0,3 21 400 6,8 1 763 7,7 6,9 1 837 8,0 12,3 Svenska 11 112 3,9 898 374 3,5 9 840 3,1 641 6,0 5,7 267 2,5 11,3 Utländska 15 509 5,4 4 397 448 3,6 11 560 3,7 1 122 9,1 7,8 1 570 12,7 13,1 Upplåning för placeringar 10 0,0 2 0 0,0 8 0,0 0 3,4 5,4 0 3,4 5,0 Summa placeringar 285 683 100,0 12 237 15 854 5,6 313 774 100,0 13 499 4,8 4,3 29 353 10,4 4,8 1) Direktlån omfattar sale and lease back-affärer och krediter. 2) Inklusive underliggande exponering i aktiederivat var andelen av marknadsvärdet 29,1 (27,4) procent vid utgången av 2003. 3
av storleken på de fakturerade premierna, eftersom merparten av dem sätts av till försäkringskapitalet. Den stora differensen jämfört med 2002 beror på att avsättningen då reducerades med 10 miljarder kronor avseende återföring av medel tidigare reserverade för eventuell framtida ökad livslängd. Enligt beslut av Finansinspektionen sänktes under året den högsta tillåtna räntan vid beräkning av livförsäkringsavsättning på försäkringsavtal tecknade från och med 1 januari 2003 med 0,25 procentenheter till 3,0 procent. Räntesänkningen påverkar Alecta genom att de försäkringstekniska avsättningarna för nya avtal blir högre från och med 1 januari 2003. Driftskostnader Driftskostnaderna för försäkringsrörelsen uppgick 2003 till 663 (592) miljoner kronor, en ökning med 12 procent. Ökningen förklaras främst av personal- och lokalkostnader av engångskaraktär. Driftskostnadsprocenten uppgick till 2,9 (2,7) och förvaltningskostnadsprocenten var 0,29 (0,25). Övriga tekniska kostnader Övriga tekniska kostnader uppgick till 168 (24) miljoner kronor. För 2003 utgörs posten av kostnaderna för den effektivisering av verksamheten som genomfördes under 2003 och förväntas genomföras under 2004, främst personalrelaterade kostnader. Placeringar Marknadsvärdet av Alectas placeringar uppgick vid utgången av 2003 till 313,8 (285,7) miljarder kronor, enligt uppställningen i kapitalavkastningstabellen. Alectas fem största aktieinnehav Andel av den Marknadsvärde totala aktie- Aktie Bransch i miljoner kronor portföljen Nordea Bank och försäkring 4 883 5,8 % Handelsbanken Bank och försäkring 3 996 4,7 % FöreningsSparbanken Bank och försäkring 3 896 4,6 % Hennes & Mauritz Sällanköpsvaror 3 788 4,5 % Novartis Läkemedel 3 523 4,2 % Återbäring Alectas överskott återgår till försäkringstagarna och de försäkrade i form av återbäring. Varje år beslutar Alectas styrelse om fördelning av överskottsmedel för det kommande året. Under 2003 tilldelades återbäring i form av fribrevsuppräkning och pensionstillägg till ett belopp av 4,8 (8,9) miljarder kronor. Återbäringen finansierades med särskilda värdesäkringsmedel enligt beslut av kollektivavtalsparterna. Under året ianspråktogs 6,4 (14,6) miljarder kronor av de företagsanknutna medlen av kundföretagen. Av de ursprungliga företagsanknutna medlen om 65,8 miljarder kronor återstod vid utgången av 2003 4,5 (10,9) miljarder kronor. Eftersom besluten om återbäring inte är formellt garanterade redovisas de som en del av konsolideringsfonden. Alectas samlade konsolideringsmedel uppgick vid utgången av 2003 till 76,1 (64,9) miljarder kronor. Fribrevsuppräkningen skuldförs i balansräkningen när den blir formellt garanterad, vilket sker året efter återbäringsbeslutet. Premiereduktionen skuldförs i samband med premiedebitering. Pensionstilläggen betalas ut löpande och bokförs samtidigt mot konsolideringsfonden. Den icke garanterade återbäringen kostnadsförs i samband med utbetalning av pensionen. För 2004 har uppräkning av pensionstillägg för utgående pensioner och fribrevsuppräkning för pensioner under uppbyggnad beslutats. Uppräkningarna motsvarar prisutvecklingen enligt konsumentprisindex. Ingen premierabatt och inga premiereduktioner ges under 2004. Förvaltat kapital Miljarder kronor 500 400 300 200 100 0 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 Driftskostnadsprocent % 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 4 Förvaltningskostnadsprocent % 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03
Kollektiv konsolidering och solvens Den kollektiva konsolideringsnivån var vid årets utgång 120 (113) procent, vilket var inom det av styrelsen fastställda normalintervallet på 110 130 procent. Det kollektiva konsolideringskapitalet uppgick vid årets slut till 49,9 (31,7) miljarder kronor. Alectas kapitalbas var vid utgången av året 75,6 (64,2) miljarder kronor. Den erforderliga solvensmarginalen uppgick till 10,1 (9,4). Solvenskvoten, kapitalbasen dividerad med den erforderliga solvensmarginalen, uppgick vid årets slut till 7,4 (6,8). Ett livförsäkringsbolag ska enligt lag alltid ha en solvenskvot som är minst 1,0. Finansinspektionen har skärpt tillsynen av de livförsäkringsbolag som har en solvenskvot som understiger 3,0. Riskhantering I varje försäkringsavtal finns alltid ett visst risktagande inbyggt i överenskommelsen om premiestorlek och utfästelse om åtagande. Investering i värdepapper innebär exponering för olika typer av affärsrisker, vilka kan indelas i marknads-, ränte-, valuta-, kreditoch likviditetsrisk. Alecta använder en mängd olika system, regler, rutiner och analysmodeller för att styra och begränsa riskerna i försäkringsrörelsen och kapitalförvaltningen. Administrativ risk Brister i intern kontroll, riskmätning och rapportering innebär administrativa risker. Sådana risker begränsar Alecta med hjälp av bland annat fastställda riktlinjer vad gäller behörigheter och befogenheter, effektiva rutiner för intern kontroll, skilda behörighetsnivåer i olika system samt effektivt systemstöd. Arbetet med att upprätthålla högsta möjliga säkerhet i ITsystemen pågår kontinuerligt. Arbetet täcker i första hand frågor om tillgänglighet, spårbarhet, sekretess, riktighet och jämförbarhet. Personuppgiftslagens krav på integritetsskydd omhändertogs under 2003 av ett externt personuppgiftsombud som från och med 2004 ersatts av utvalda interna ombud. Ombuden är strategiskt placerade inom organisationen och arbetar efter en fastställd arbetsordning. Försäkringrisker I all försäkringsverksamhet baseras åtaganden och premier på antaganden om till exempel dödlighet, sjukdom, kapitalavkastning och driftskostnader. Dessa beräkningsantaganden bestäms med hjälp av olika statistiska metoder. Alecta har en tillräckligt stor kundstock för att basera sina antaganden på det egna beståndet av försäkrade. Beståndet av försäkrade är homogent. Alectas erfarenhet av tjänstepensioner ger goda förutsättningar att beräkna och hantera de risker och kostnader som är förenade med försäkringsbeståndet. Det är försäkringsrisken som tillsammans med grundräntan styr försäkringspremien. Kollektiv konsolideringsnivå 1984 2003 % 150 140 130 120 110 100 90 100 procent konsolidering = tillgångarna täcker pensionsåtagandena 80 70 60 50 Alecta har under hela perioden haft en konsolidering väl överstigande 100 procent, det vill säga en buffert för att täcka pensionsåtagandena. 1998 sjönk konsolideringen efter beslutet om att återbetala 66 miljarder kronor till kundföretagen till följd av Alectas stora överskottsmedel. 40 30 20 10 0 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 År 5
Marknadsrisk Den marknadsrisk Alecta har är risken att värdet på placeringarna påverkas negativt av förändringar i räntor eller priser på aktier eller fastigheter. För att begränsa marknadsrisken fördelas placeringarna mellan olika tillgångsslag och marknader. Dessutom finns det fastställda ramar för risknivån som syftar till att säkerställa att Alecta i lägen med negativ marknadsutveckling alltid klarar solvenskraven med bred marginal. Derivatinstrument i form av ränteterminer, aktiefutures, valutaterminer, valutaswappar och värdepapperslån används för att minska riskerna vid stora kurssvängningar och gör förvaltningen mer kostnadseffektiv. Känslighetsanalys Miljoner Andel av totalt kronor marknadsvärde Räntebärande placeringar 8 909 2,8 % Aktier +/ 8 464 2,7 % Fastigheter +/ 2 867 0,9 % Tabellen visar hur marknadsvärdet av portföljen teoretiskt skulle påverkas vid 10 procents förändring av marknadsvärdet på aktier, 1 procentenhets höjning av den allmänna räntenivån i Sverige, USA, EMU-området och Storbritannien vad avser räntebärande placeringar respektive 1 procentenhets förändring av avkastningskravet på fastigheter. Kreditrisk Risken för finansiella förluster på grund av att en emittent eller motpart kommer på obestånd kallas kreditrisk. Alecta analyserar de kreditrisker som är förbundna med olika typer av placeringar och fastställer kreditlimiter för emittenter och motparter. Dessutom finns det fastställda limiter för enhandsengagemang, det vill säga limiter för Alectas samlade innehav av aktier och räntebärande placeringar mot en och samma koncern. Räntebärande placeringar görs i värdepapper från låntagare med god kreditvärdighet och vid utgången av året var cirka 8 procent av den räntebärande portföljen placerat i företagsobligationer. Alecta har två engagemang överstigande 5 procent av balansomslutningen. Det ena är FöreningsSparbanken med ett engagemang på 19,7 miljarder kronor, vilket motsvarar 6,1 procent av balansomslutningen, och det andra är Handelsbanken med ett engagemang på 17,5 miljarder kronor motsvarande 5,4 procent av balansomslutningen. Valutarisk Alecta valutakurssäkrar innehavet i utländska obligationer och fastigheter. Den totala valutaexponeringen (netto) uppgick vid utgången av året till 13,4 (9,9) procent av placeringstillgångarna. Valutaexponering Valuta Exponering i miljarder kronor USD 16,1 EUR 9,1 GBP 7,5 JPY 4,8 CHF 4,5 Övriga 0,0 Likviditetsrisk Likviditetsrisken är risken för förlust på finansiella instrument på grund av att de inte omedelbart går att sälja utan att sänka priset. Likviditetsrisken begränsas genom att placeringar främst sker i räntebärande värdepapper och aktier med god likviditet. Personal Under 2003 hade Alecta i medeltal motsvarande 744 (739) heltidsanställda medarbetare. Upplysningar om personal och löner lämnas i not 34 på sidorna 21 22. Medarbetarstatistik Personalstrukturer Antal tillsvidareanställda, den 31 december 2003 820 Medelålder samtliga medarbetare 41 Andel kvinnliga medarbetare 58 % Andel kvinnliga chefer 42 % Kompetensförsörjning Andel högskoleutbildade 31 % Utbildningskostnad per helårsanställd i % av personalkostnaden 1,9 % Personalrelationer Personalomsättning 6,2 % Total placeringsportfölj 1) Räntebärande portfölj Aktieportfölj Fastighetsportfölj Aktier 29% Fastigheter 7 % Finland 2 % Nederländerna 2 % Tyskland 4 % Räntebärande 64% USA 7 % 1) Inklusive underliggande exponering i aktiederivat. Övriga Europa 5 % Sverige 80 % Europa 20 % USA 15 % Japan 6 % Sverige 59 % Nederländerna 6 % Övriga 1 % USA 22 % Storbritannien 25 % Sverige 46 % 6
Tioårsöversikt ALECTA, MODERBOLAGET Miljoner kronor 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 Fakturerade löpande premier 4 394 4 742 5 841 5 661 6 265 6 978 8 462 10 378 11 386 15 360 Fakturerade engångspremier 8 705 3 191 4 156 1 086 3 902 4 497 3 392 3 509 4 605 5 041 Fribrevsuppräkning 2 150 1 428 1 361 1 881 1 093 952 984 3 172 1 974 Extra pensionsrättshöjning 4 294 984 1 Premiereduktion 2 231 2 220 2 412 2 045 2 298 3 016 3 772 4 248 3 001 91 Övrigt 1 027 3 948 35 32 29 31 30 27 25 22 Summa premieinkomst 18 507 19 823 14 789 8 826 13 375 15 615 16 608 19 146 22 189 22 488 Kapitalavkastning 2 217 29 686 42 462 34 918 38 571 59 978 15 605 3 302 35 237 29 226 Försäkringsersättningar 7 590 6 855 6 215 6 138 6 152 8 110 7 999 9 956 11 022 11 350 Driftskostnader 241 373 454 426 452 447 565 549 592 663 Försäkringsrörelsens tekniska resultat 747 26 468 40 404 16 598 31 669 52 288 4 848 7 811 28 764 25 424 Årets resultat 4 176 24 003 36 417 13 271 30 040 50 180 2 379 3 824 30 650 23 158 Ekonomisk ställning Balansomslutning 212 831 232 673 271 227 269 696 305 112 359 524 358 729 339 747 289 836 322 169 Konsolideringskapital 79 428 88 323 117 177 112 187 136 906 177 949 155 694 120 590 64 647 76 448 varav latent skatt 160 273 1 018 1 065 19 varav övervärden 1 644 686 1 402 1 223 424 305 Kollektivt konsolideringskapital 30 880 46 244 79 914 76 965 27 405 66 467 71 885 60 843 31 697 49 870 Särskilda värdesäkringsmedel 7 097 8 138 7 772 8 370 9 158 13 568 14 508 15 588 13 119 14 088 Försäkringsåtaganden 163 656 172 919 177 031 174 644 257 184 275 386 266 456 257 591 242 142 251 022 varav försäkringstekniska avsättningar 1) 122 206 138 983 148 877 147 792 157 816 177 546 187 243 198 648 206 402 222 146 varav fördelad återbäring 2) 41 450 33 936 28 154 26 852 99 368 97 840 79 213 58 943 35 740 28 876 Kapitalbas 79 428 88 346 116 159 134 950 111 122 176 763 153 791 118 885 64 223 75 558 Nyckeltal Driftskostnadsprocent 1,3 1,9 3,1 4,8 3,4 2,9 3,4 2,9 2,7 2,9 Förvaltningskostnadsprocent 0,16 0,21 0,21 0,20 0,19 0,19 0,20 0,21 0,25 0,29 Administrationskostnadsprocent 3) 0,14 0,16 0,18 0,16 0,14 0,16 0,16 0,19 0,22 Administrationskostnadsprocent sparprodukter 3) Administrationskostnadsprocent riskprodukter 3) 0,18 0,18 0,19 0,18 0,19 0,21 0,25 0,28 3,15 4,54 4,79 3,95 4,13 3,67 4,55 5,31 Kollektiv konsolideringsnivå, % 119 127 145 144 111 124 127 124 113 120 Solvenskvot 15,2 14,9 18,6 19,9 17,9 23,5 18,3 13,1 6,8 7,4 Kapitalförvaltning, miljarder kronor Placeringarnas direktavkastning, % 8,2 8,6 7,0 4,1 3,5 2,0 3,1 4,0 4,2 4,8 Placeringarnas totalavkastning, % 1,4 15,5 18,8 15,6 15,6 20,0 6,2 1,0 11,0 10,4 Placeringarnas marknadsvärde 200 228 266 260 296 355 353 334 286 314 varav räntebärande 145 151 159 156 177 201 172 162 180 208 varav aktier 39 61 90 124 141 181 146 142 79 85 varav fastigheter 16 16 17 22 27 32 35 30 27 21 varav koncernrevers 42 49 59 Beståndsuppgifter Antal anslutna företag 34 200 34 700 35 200 26 800 26 700 27 100 27 300 27 000 27 000 26 900 Antal försäkrade, tusental 1 295 1 337 1 368 1 272 1 305 1 343 1 392 1 447 1 491 1 543 1) Beräknat som tekniskt återköpsvärde. 2) I fördelad återbäring ingår företagsanknutna medel med 4 491 (10 940) miljoner kronor. 3) Beräkning har ej gjorts för 1994, respektive 1994 1995. 7
Resultatanalys Direkt försäkring av svenska risker MODERBOLAGET 2003 Gruppensions- och tjänste- Gruppliv- och tjänstepensionsförsäkring grupplivförsäkring Miljoner kronor Totalt med grunder med grunder Summa Premieinkomst 22 488 22 245 243 22 488 Kapitalavkastning, intäkter 15 932 15 922 10 15 932 Orealiserade vinster på placeringstillgångar 23 493 23 493 23 493 Försäkringsersättningar 11 350 11 068 282 11 350 Förändringar i livförsäkringsavsättningar 14 156 14 156 14 156 Driftskostnader 663 653 10 663 Kapitalavkastning, kostnader 8 917 8 917 8 917 Orealiserade förluster på placeringstillgångar 1 282 1 282 1 282 Övriga tekniska kostnader 121 121 121 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 25 424 25 463 39 25 424 Försäkringstekniska avsättningar Livförsäkringsavsättningar 220 148 220 148 220 148 Avsättning för oreglerade skador 19 429 19 202 227 19 429 Summa försäkringstekniska avsättningar 239 577 239 350 227 239 577 Konsolideringsmedel 75 557 75 396 161 75 557 Noter till resultatanalys för livförsäkringsrörelse Försäkringsersättningar Utbetalda försäkringsersättningar 8 839 8 590 249 8 839 Förändring i avsättning för oreglerade skador 2 511 2 478 33 2 511 Summa försäkringsersättningar 11 350 11 068 282 11 350 8
Resultaträkningar Koncernen Moderbolaget Miljoner kronor Not 2003 2002 2003 2002 TEKNISK REDOVISNING AV LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSE Premieinkomst 1 22 488 22 189 22 488 22 189 Kapitalavkastning, intäkter 2 15 992 15 483 15 932 15 854 Orealiserade vinster på placeringstillgångar 3 23 493 3 678 23 493 3 787 Försäkringsersättningar Utbetalda försäkringsersättningar 4 8 839 8 008 8 839 8 008 Förändring i Avsättning för oreglerade skador 2 511 3 014 2 511 3 014 Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar Livförsäkringsavsättning 14 156 4 078 14 156 4 078 Driftskostnader 5 663 592 663 592 Kapitalavkastning, kostnader 6 8 908 23 401 8 917 23 375 Orealiserade förluster på placeringstillgångar 7 1 317 31 503 1 282 31 503 Övriga tekniska kostnader 8 168 24 121 24 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 25 411 29 270 25 424 28 764 ICKE TEKNISK REDOVISNING Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 25 411 29 270 25 424 28 764 Övriga intäkter 1 35 1 35 Övriga kostnader 9 63 9 63 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 25 403 29 298 25 416 28 792 Bokslutsdispositioner 501 Resultat före skatt 25 403 29 298 25 416 28 291 Skatt 9 2 248 2 044 2 258 2 359 ÅRETS RESULTAT 23 155 31 342 23 158 30 650 9
Balansräkningar Koncernen Moderbolaget Miljoner kronor Not 2003-12-31 2002-12-31 2003-12-31 2002-12-31 TILLGÅNGAR Placeringstillgångar Byggnader och mark 10 21 776 26 754 19 500 24 181 Placeringar i koncernföretag och intresseföretag Aktier och andelar i koncernföretag 11 704 681 Räntebärande värdepapper emitterade av, och lån till, koncernföretag 12 1 455 1 453 Aktier och andelar i intresseföretag 13 2 2 Andra finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar 14 84 757 79 668 84 756 79 664 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 15 206 259 174 494 206 259 174 494 Lån med säkerhet i fast egendom 16 101 122 101 122 Övriga lån 17 433 553 433 553 Övriga finansiella placeringstillgångar 23 23 313 326 281 616 313 208 281 173 Fordringar Fordringar avseende direkt försäkring 18 1 500 1 338 1 500 1 338 Övriga fordringar 19 2 231 2 386 2 144 2 379 3 731 3 724 3 644 3 717 Andra tillgångar Materiella tillgångar 20 64 71 62 66 Kassa och bank 1 192 875 1 004 614 1 256 946 1 066 680 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna ränte- och hyresintäkter 4 169 4 221 4 169 4 221 Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 108 67 82 45 4 277 4 288 4 251 4 266 SUMMA TILLGÅNGAR 322 590 290 574 322 169 289 836 10
Koncernen Moderbolaget Miljoner kronor Not 2003-12-31 2002-12-31 2003-12-31 2002-12-31 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Konsolideringsmedel 21 Konsolideringsfond 41 328 76 598 43 165 79 245 Fond för orealiserade vinster 22 9 201 9 307 9 155 9 244 Bundet eget kapital i rörelsedrivande företag 23 3 340 5 271 Ansamlad förlust i rörelsedrivande företag 23 973 1 500 Övriga medel 91 6 601 79 6 384 Årets resultat 23 155 31 342 23 158 30 650 76 142 64 935 75 557 64 223 Försäkringstekniska avsättningar Livförsäkringsavsättning 24 220 148 205 992 220 148 205 992 Avsättning för oreglerade skador 25 19 429 16 913 19 429 16 913 239 577 222 905 239 577 222 905 Avsättningar för andra risker och kostnader Avsättningar för skatter 26 318 285 232 191 318 285 232 191 Skulder Skulder avseende direkt försäkring 27 806 892 806 892 Derivat 11 11 Övriga skulder 28 4 819 767 5 328 1 083 5 636 1 659 6 145 1 975 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 29 917 790 658 542 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 322 590 290 574 322 169 289 836 Ställda panter och ansvarsförbindelser Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder och för såsom avsättningar redovisade förpliktelser 30 283 185 254 811 283 185 254 811 Övriga ställda panter och jämförliga säkerheter 31 1 1 Ansvarsförbindelser 32 38 24 26 24 Åtaganden 33 557 516 557 516 11
Kassaflödesanalyser Koncernen Moderbolaget Miljoner kronor 2003 2002 2003 2002 Årets resultat före bokslutsdispositioner och skatt 25 403 29 298 25 416 28 792 Justeringsposter som ej ingår i kassaflödet 1) 4 548 44 556 4 557 43 746 Aktuell skatt 2 215 2 485 2 217 2 367 Kassaflöde från verksamheten före förändringar i tillgångar och skulder 18 640 12 773 18 642 12 587 Förändring övriga rörelsefordringar och skulder Tillgångar 4 612 87 476 Skulder 4 104 3 045 4 285 2 838 Förändring placeringstillgångar 14 916 2 045 15 119 2 680 Kassaflöde från den löpande verksamheten 7 824 12 385 7 895 12 905 Investeringsverksamhet Investeringar i materiella tillgångar 37 13 48 21 Kassaflöde från investeringsverksamheten 37 13 48 21 Finansieringsverksamhet Utbetalt företagsanknutna medel 4 192 10 023 4 192 10 023 Pensionstillägg 2 736 2 730 2 736 2 730 Värdesäkringsmedel 529 496 529 496 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 7 457 13 249 7 457 13 249 Årets kassaflöde 330 877 390 365 Likvida medel vid årets början 875 1 856 614 979 Kursdifferenser i likvida medel 13 104 Likvida medel vid årets slut 1 192 875 1 004 614 1) Avskrivningar 38 38 36 38 Valutakursvinster 0 0 0 0 Valutakursförluster 3 586 6 130 3 567 2 688 Realisationsvinster 3 340 2 688 3 310 6 120 Realisationsförluster 5 034 16 960 5 025 16 928 Nedskrivningar 11 14 15 673 Orealiserade vinster 23 493 3 678 23 493 3 787 Orealiserade förluster 1 317 31 503 1 282 31 503 Fribrevsuppräkning 1 974 3 172 1 974 3 172 Premiereduktion 92 3 001 92 3 001 Övrigt 22 25 22 25 Företagsanknutna medel 2 257 4 589 2 257 4 589 Förändring försäkringstekniska avsättningar 16 666 7 092 16 666 7 092 4 548 44 556 4 557 43 746 12
Redovisningsprinciper Årsredovisningen har upprättats enligt lagen om årsredovisning i försäkringsföretag samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i försäkringsföretag. De tillämpade redovisningsprinciperna är gemensamma för koncern och moderbolag. Koncernredovisning I koncernredovisningen ingår moderbolaget Alecta pensionsförsäkring, ömsesidigt och de företag i vilka moderbolagets röstvärde överstiger 50 procent genom direkt eller indirekt ägande eller moderbolaget har ett bestämmande inflytande och innehavet är av långsiktig karaktär. Koncernredovisningen har upprättats enligt förvärvsmetoden i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation. Omräkning av de utländska koncernbolagens balansräkningar har skett till balansdagens valutakurs. Resultaträkningarna har omräknats till årets genomsnittskurser. Den omräkningsdifferens som uppstår har förts till eget kapital. Intressebolag, det vill säga bolag i vilka koncernens röstvärde uppgår till minst 20 procent och högst 50 procent, eller i vilka moderbolaget har ett betydande inflytande, konsolideras enligt kapitalandelsmetoden. Det innebär att en resultatandel som motsvarar koncernens andel av intressebolagets resultat redovisas i koncernresultaträkningen. Koncernens anskaffningsvärde för aktierna i intressebolaget ökas eller minskas med nettoresultatandelen. Mottagen utdelning återläggs i koncernresultaträkningen och ersätts med resultatandel. Redovisning och värdering av placeringstillgångar Placeringstillgångar redovisas till verkligt värde med undantag för aktier och andelar i koncernföretag och intressebolag samt räntebärande värdepapper emitterade av, och lån till, koncernföretag vilka värderas till anskaffningsvärde, efter avdrag för erforderliga nedskrivningar. Köp och försäljning av placeringstillgångar redovisas i balansräkningen per affärsdagen. Ej likvidreglerade affärer per balansdagen redovisas som fordran på respektive skuld till motparten under övriga fordringar eller övriga skulder. Tillgångar och skulder i utländsk valuta har omräknats till svenska kronor efter balansdagens valutakurs med undantag av aktier i utländska dotter- och intresseföretag vilka omräknas till kursen vid investeringstillfället. värde för svenska fastigheter har framräknats enligt kassaflödesmetoden. För utländska fastigheter har verkligt värde beräknats enligt gällande värderingsmetod i respektive land, vilket i vissa fall innebär en värdering enligt kassaflödesmetoden och i vissa fall enligt en direktavkastningsmodell. Externa värderingar har skett av samtliga fastigheter i Europa. I USA externvärderas samtliga fastigheter med ett värde överstigande 25 miljoner dollar. Fastigheter med ett verkligt värde under 25 miljoner dollar externvärderas minst vart fjärde år. Resultat av aktie- och räntefutures redovisas som realisationsvinst eller förlust, netto i posten övriga finansiella placeringstillgångar i noten för kapitalavkastning, intäkter/kostnader. Derivat som används för säkring av valutarisk redovisas tillsammans med underliggande tillgång. Samtliga derivat värderas till verkligt värde. Ersättning för utlånade värdepapper redovisas som ränteintäkter i noten för kapitalavkastning, intäkter. Värdeförändringar, såväl realiserade som orealiserade, redovisas över resultaträkningen och utgör för aktier och fastigheter skillnaden mellan anskaffningsvärdet och verkligt värde. För räntebärande instrument beräknas det orealiserade resultatet som skillnaden mellan upplupet anskaffningsvärde och verkligt värde. Med upplupet anskaffningsvärde avses det med hjälp av den effektiva anskaffningsräntan diskonterade nuvärdet av framtida betalningar. Därmed beaktas eventuella över- eller underkurser vid förvärvet som periodiseras över instrumentets återstående löptid. Orealiserade vinster på placeringstillgångar per balansdagen redovisas i en fond för orealiserade vinster efter beaktande av uppskjuten skatt under konsolideringsmedel i balansräkningen. Fond för orealiserade vinster består av skillnaden mellan det totala anskaffningsvärdet (upplupet anskaffningsvärde för räntebärande placeringar) och totala verkliga värdet för respektive tillgångspost i originalvaluta omräknat till balansdagens valutakurs förutom för byggnader och mark. För byggnader och mark beräknas orealiserad vinst på individuell basis. Fond för orealiserade vinster avseende byggnader och mark består således av summan av samtliga orealiserade vinster hänförliga till enskilda byggnader där verkligt värde överstiger anskaffningsvärdet. Värdering av övriga tillgångsposter Materiella tillgångar värderas till anskaffningsvärden efter avdrag för ackumulerade avskrivningar. Avskrivning sker enligt planer utifrån beräknad ekonomisk livslängd. Investeringar i IT-system kostnadsförs löpande. Värdering av försäkringstekniska avsättningar Inom livförsäkring motiverar de långa avtalen ett hänsynstagande till såväl avtalstidens längd som avkastningen på de tillgångar som motsvarar försäkringsförpliktelserna. Därför sker alltid en nuvärdesberäkning av reserverna. Dessa är beräknade enligt vedertagna aktuariella principer beslutade av Alectas styrelse. Principerna är baserade på antaganden om bland annat räntenivå, dödlighet, sjuklighet och driftskostnader. Försäkringstekniska avsättningar består av livförsäkringsavsättning och avsättning för oreglerade skador samt övriga försäkringstekniska avsättningar. Livförsäkringsavsättningen är kapitalvärdet av utfästa förmåner enligt ingångna avtal inklusive förväntade utbetalningskostnader minskat med kapitalvärdet av framtida premier för dessa förmåner. Avsättning för oreglerade skador består främst av det beräknade kapitalvärdet av bolagets ansvarighet för sjukpensioner och premiebefrielse för redan inträffade sjukfall. En mindre del avser försäkringsbelopp som utfallit till betalning men där utbetalning inte skett samt belopp för förväntade men ännu ej kända sjukfall. Vid beräkning av kollektiv konsolidering utgörs bolagens åtaganden av fördelad återbäring och intjänade förmåner beräknade som tekniskt återköpsvärde. Skatt Skatten beräknas individuellt för varje bolag i respektive land i enlighet med gällande skatteregler. I årets skattekostnad ingår avkastningsskatt, inkomstskatt samt kupongskatt avseende erhållna utdelningar. I inkomstskatten ingår uppskjuten skatt på resultat i den inkomstskattepliktiga delen av Alectakoncernens verksamhet. 13
Noter Belopp i miljoner kronor om inte annat anges. NOT 1 Premieinkomst NOT 3 Orealiserade vinster på placeringstillgångar Koncernen Moderbolaget 2003 2002 2003 2002 Inbetalda och tillgodoförda premier 20 553 16 121 20 553 16 121 Portföljpremier 0 0 0 0 Tilldelad återbäring för fribrevsuppräkning 1 974 3 172 1 974 3 172 Tilldelad återbäring för premiereduktion 91 3 001 91 3 001 Tekniska tilläggspremier 22 25 22 25 Premieskatt 152 130 152 130 22 488 22 189 22 488 22 189 Koncernen Moderbolaget 2003 2002 2003 2002 Byggnader och mark 220 329 Aktier och andelar 23 454 23 454 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 3 396 3 396 Övriga lån 39 18 39 18 Derivat 44 44 23 493 3 678 23 493 3 787 Premieinkomsten har tecknats av företag i Sverige. Premieinkomst för direkt försäkring 2003 2002 Koncernen och moderbolaget Gruppförsäkring Periodiska premier Engångspremier Periodiska premier Engångspremier Återbäringberättigade avtal 17 447 5 041 17 584 4 605 17 447 5 041 17 584 4 605 NOT 4 Utbetalda försäkringsersättningar Koncernen Moderbolaget 2003 2002 2003 2002 Utbetalda försäkringsersättningar 8 635 7 808 8 635 7 808 Annullationer och återköp 6 4 6 4 Driftskostnader för skadereglering 198 196 198 196 8 839 8 008 8 839 8 008 NOT 2 Kapitalavkastning, intäkter Koncernen Moderbolaget 2003 2002 2003 2002 Driftsöverskott från byggnader och mark 1 614 1 813 1 431 1 185 hyresintäkter 2 209 2 759 1 847 1 670 driftskostnader 595 946 416 485 Erhållna utdelningar 2 431 2 681 2 541 2 879 varav koncernföretag 125 199 Ränteintäkter m m 8 596 8 285 8 649 8 427 obligationer och andra räntebärande värdepapper 8 342 7 809 8 339 7 805 obligationer och andra räntebärande värdepapper, koncernföretag 60 156 övriga ränteintäkter 254 476 250 466 övriga ränteintäkter, koncernföretag 0 0 Återförda nedskrivningar 11 16 1 675 aktier och andelar 10 16 675 övriga placeringstillgångar 1 0 1 0 Realisationsvinster, netto 3 340 2 688 3 310 2 688 byggnader och mark 155 125 räntebärande värdepapper 2 805 2 541 2 805 2 541 övriga lån 147 147 övriga placeringstillgångar 380 380 15 992 15 483 15 932 15 854 NOT 5 Driftskostnader Koncernen Moderbolaget 2003 2002 2003 2002 Administrationskostnader 663 592 663 592 Summa driftskostnader i försäkringsrörelsen 663 592 663 592 Skadereglering 198 196 198 196 Kapitalförvaltning 223 263 247 263 Fastighetsförvaltning 147 183 129 165 Summa totala driftskostnader 1 231 1 234 1 237 1 216 Specifikation av totala driftskostnader: Personalkostnader 681 662 564 495 Lokalkostnader 145 131 129 123 Avskrivningar 38 38 36 38 Övrigt 551 602 691 759 Förvaltningsersättningar 184 199 183 199 Netto driftskostnader 1 231 1 234 1 237 1 216 14
NOT 6 Kapitalavkastning, kostnader Koncernen Moderbolaget 2003 2002 2003 2002 Kapitalförvaltningskostnader 1) 223 239 247 263 Räntekostnader m m 65 70 63 62 fastighetslån 0 0 0 0 obligationer och andra räntebärande värdepapper 14 18 14 17 övriga räntekostnader 51 52 48 44 övriga räntekostnader, koncernföretag 1 1 Av- och nedskrivningar 2 15 2 lån med säkerhet i fast egendom 2 4 2 aktier i koncernföretag 11 Valutakursförluster, netto 3 586 6 130 3 567 6 120 Realisationsförluster, netto 5 034 16 960 5 025 16 928 byggnader och mark 9 172 140 aktier och andelar 5 025 15 631 5 025 15 631 övriga placeringstillgångar 1 157 1 157 8 908 23 401 8 917 23 375 1) Under 2003 har, förutom dessa kostnader, även externa arvoden om ca 20 miljoner kronor erlagts avseende investeringar i onoterade bolag. Dessa arvoden har redovisats som negativ värdeförändring på innehavet och ingår därmed i nettobeloppet avseende orealiserade vinster på aktier under not 3. NOT 7 Orealiserade förluster på placeringstillgångar Koncernen Moderbolaget 2003 2002 2003 2002 Byggnader och mark 204 169 Aktier och andelar 31 503 31 503 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 1 079 1 079 Övriga finansiella placeringstillgångar 34 34 NOT 8 Övriga tekniska kostnader 1 317 31 503 1 282 31 503 Koncernen Moderbolaget 2003 2002 2003 2002 Omstruktureringskostnader 168 121 Övrigt 0 24 0 24 NOT 9 Skatt 168 24 121 24 Koncernen Moderbolaget 2003 2002 2003 2002 Avkastningsskatt 1 801 2 064 1 801 2 064 Inkomstskatt 10 315 Övrigt 1) 457 295 457 295 2 248 2 044 2 258 2 359 1) Utgörs främst av kupongskatt och bolagsskatt för utländska bolag. Av inkomstskatten utgör i koncernen 13 (320) miljoner kronor och i moderbolaget ( ) miljoner kronor uppskjuten skatt. NOT 10 Byggnader och mark 1) Koncernen värde Svenska fastigheter 10 187 8 993 11 322 9 162 Utländska fastigheter 11 589 11 499 15 432 16 144 Moderbolaget 21 776 20 492 26 754 25 306 värde 2003 2002 Anskaffningsvärde värde Anskaffningsvärde 2003 2002 Anskaffningsvärde värde Anskaffningsvärde Svenska fastigheter 8 689 7 708 9 830 7 912 Utländska fastigheter 10 811 10 237 14 351 14 205 19 500 17 945 24 181 22 117 Fastigheter med optionsavtal utgör i koncernen och moderbolaget 98 (322) miljoner kronor av de svenska fastigheternas verkliga värde. Koncernen Moderbolaget Taxeringsvärden 2003 2002 2003 2002 Fastigheter använda i den egna rörelsen byggnad 252 184 252 184 mark 143 125 143 125 Övriga fastigheter byggnad 3 559 4 141 3 045 3 627 mark 1 018 1 172 908 1 061 4 972 5 622 4 348 4 997 Fördelning på fastighetskategori och geografisk ort värde värde uthyrbar yta, kr/kvm Taxeringsvärdena avser svenska fastigheter. Fastigheter som används i den egna verksamheten utgör 3,8 (2,7) procent av verkligt värde på koncernens totala fastighetsbestånd. Anskaffningsvärde Direktavkastning, % Bostäder/blandade bostäder 1 821 670 11 880 4,8% Sverige storstadsregioner 1 611 503 13 018 Övriga landet 65 17 8 140 Utlandet 145 150 6 736 Kontors-/affärsfastigheter 16 448 16 306 14 790 7,3% Sverige storstadsregioner 5 349 4 740 13 426 Övriga landet 2 462 2 934 9 426 Utlandet 8 637 8 632 19 086 Industrifastigheter 2 908 2 935 5 916 8,0% Sverige storstadsregioner 240 229 3 942 Övriga landet 362 471 3 390 Utlandet 2 306 2 235 7 120 Övriga fastigheter 54 36 11 704 3,0% Sverige storstadsregioner 0 0 Övriga landet 0 0 Utlandet 54 36 11 704 Sale and lease back 98 98 3 915 9,8% Orealiserat valutaterminsresultat 447 447 Totalt 21 776 20 492 12 189 Vid en höjning av direktavkastningskravet med en procentenhet sjunker marknadsvärdet med 13,4 (12,3) procent. Den 31 december 2003 var vakansgraden räknat efter yta 10,5 (10,1) procent i det svenska fastighetsbeståndet och 6,0 (5,2) procent i utlandsbeståndet. 1) Förteckning finns på sidorna 35 40. 15
NOT 11 Aktier och andelar i koncernföretag Moderbolaget Org.nr Säte Svenska företag Antal andelar Kapitalandel Bokfört värde 2003 Bokfört värde 2002 Förvaltnings AB A6 Center 556278-7902 Jönköping 800 80% 0 0 Alfa Handelsplats AB 556597-9266 Stockholm 8 000 100% 2 3 Alecta AB 556542-4115 Stockholm 900 100% 41 41 Alecta Kapitalförvaltning AB 556138-1475 Stockholm 430 000 100% Kabelverket Holding AB 556587-1075 Stockholm 1 000 100% 0 0 Fastighets AB Kablaget 556577-4642 Stockholm 1 000 100% Fastighets AB Kabelverket 556577-4568 Stockholm 1 000 100% Fastighets AB Sandaletten 556577-4618 Stockholm 1 000 100% Fastighets AB Närverket 556590-7846 Stockholm 1 000 100% Fastighets AB Utforskaren 556590-7887 Stockholm 1 000 100% Holm & Ericssons Elektriska AB 556050-2972 Stockholm 5 000 100% Naraden Gul KB 969646-8702 Stockholm 99 99% 10 7 Hornstöten 1 KB 969646-8728 Stockholm 99 99% 12 10 Naraden Grön KB 969646-8751 Stockholm 99 99% 29 25 Naraden Ria KB 969651-3747 Stockholm 99 99% 2 2 Naraden Adolf KB 969651-2038 Stockholm 99 99% 18 14 Naraden Lant KB 969651-1998 Stockholm 99 99% 7 6 Naraden Åby KB 969651-3127 Stockholm 99 99% 7 7 Naraden Hand KB 969651-2996 Stockholm 99 99% 6 5 Naraden Vattnet KB 969651-2988 Stockholm 99 99% 12 10 Naraden Boglundsängen KB 969651-4117 Stockholm 99 99% 6 3 Hjulmakaren 1 KB 969657-5605 Stockholm 99 99% 19 15 Summa svenska företag 171 148 Utländska företag Alecta Ejendomsinvest A/S Köpenhamn 310 100% 16 16 Alecta Real Estate (Europe/Pacific) BV Amsterdam 105 100% 0 0 Alecta Real Estate USA Inc Greenwich 6 000 100% 353 353 Alecta Real Estate (International) Ltd London 439 684 475 100% 164 164 Summa utländska företag 533 533 Totalt aktier och andelar i koncernföretag 704 681 Samtliga aktier är onoterade varför marknadsvärde ej anges. Uppgift om fastighetsägande utländska dotterdotterbolag anges ej i noten. Bokförda värden anges ej heller för dotterbolag i underkoncerner. 16
NOT 11 forts Anskaffningsvärde Bokfört värde Bokfört värde 2003 2002 Ingående balans 11 257 12 179 Årets inköp, försäljning och överföringar 23 922 Utgående balans 11 280 11 257 NOT 12 Räntebärande värdepapper emitterade av, och lån till, koncernföretag Anskaffningsvärde Bokfört värde Bokfört värde 2003 2002 Ingående balans 1 472 7 367 Årets förändring 3 5 895 Utgående balans 1 475 1 472 Ackumulerade nedskrivningar Ingående balans 10 576 10 576 Utgående balans 10 576 10 576 Totalt aktier och andelar i koncernföretag 704 681 Ackumulerade nedskrivningar Ingående balans 19 17 Årets nedskrivningar 1 2 Utgående balans 20 19 Totalt räntebärande värdepapper emitterade av, och lån till, koncernföretag 1 455 1 453 Samtliga räntebärande värdepapper emitterade av, och lån till, koncernföretag är onoterade och utgörs av lån till fastighetsägande dotterbolag. Bokfört värde på räntebärande värdepapper emitterade av, och lån till, koncernföretag bedöms överensstämma med verkligt värde. NOT 13 Aktier och andelar i intresseföretag Koncernen och moderbolaget Org.nr Säte Svenska företag Antal andelar Bokfört värde 2003 Bokfört värde 2002 Karolinska Investment AB 556568-2373 Stockholm 500 50% 2 2 Då bolaget har ringa betydelse med hänsyn till kravet på rättvisande bild redovisades intresseföretaget enligt anskaffningskostnadsmetoden föregående år. NOT 14 Aktier och andelar 1) Koncernen värde Svenska aktier 50 146 48 971 48 983 63 737 Utländska aktier 34 586 34 295 30 641 37 838 Andelar i utländska fonder 25 16 44 34 84 757 83 282 79 668 101 609 Moderbolaget värde Kapitalandel 2003 2002 Anskaffningsvärde värde Anskaffningsvärde 2003 2002 Anskaffningsvärde värde Anskaffningsvärde Svenska aktier 50 146 48 971 48 983 63 737 Utländska aktier 34 585 34 054 30 637 37 582 Utländska fonder 25 16 44 34 84 756 83 041 79 664 101 353 Noterade svenska aktier 49 635 48 512 48 241 63 050 Noterade utländska aktier 33 878 33 425 29 964 36 855 Noterade utländska fonder 25 16 44 34 Onoterade svenska aktier 511 459 742 687 Onoterade utländska aktier 708 870 677 983 84 757 83 282 79 668 101 609 1) Förteckning finns på sidorna 23 34. Noterade svenska aktier 49 635 48 512 48 241 63 050 Noterade utländska aktier 33 878 33 425 29 964 36 855 Noterade utländska fonder 25 16 44 34 Onoterade svenska aktier 511 459 742 687 Onoterade utländska aktier 707 629 673 727 84 756 83 041 79 664 101 353 17
NOT 15 Obligationer och andra räntebärande värdepapper NOT 17 Övriga lån Koncernen värde Svenska staten 95 260 92 690 69 091 66 372 Svenska bostadsinstitut 47 877 47 171 52 435 51 310 Övriga svenska emittenter 21 009 20 592 15 743 15 807 Utländska stater 40 124 39 885 34 782 32 668 Övriga utländska emittenter 1 989 1 928 2 443 2 433 206 259 202 266 174 494 168 590 Noterade värdepapper 201 631 197 638 171 958 166 054 Onoterade värdepapper 4 628 4 628 2 536 2 536 206 259 202 266 174 494 168 590 värde för räntebärande värdepapper överstiger respektive understiger det belopp som skall infrias på förfallodagen med 12 724 (10 224) respektive 836 (1 160) miljoner kronor. Koncernen och moderbolaget värde Anskaffningsvärde 2003 2002 Anskaffningsvärde värde Anskaffningsvärde Övriga lån 433 444 553 638 Lån där försäkringsbrev utgör huvudsaklig säkerhet finns ej. NOT 18 Fordringar avseende direkt försäkring 433 444 553 638 Koncernen Moderbolaget 2003 2002 2003 2002 Fordringar hos försäkringstagare 1 493 1 334 1 493 1 334 Fordringar hos försäkringsföretag 7 4 7 4 1 500 1 338 1 500 1 338 Moderbolaget värde Svenska staten 95 260 92 690 69 091 66 372 Svenska bostadsinstitut 47 877 47 171 52 435 51 310 Övriga svenska emittenter 21 009 20 592 15 743 15 807 Utländska stater 40 124 39 885 34 782 32 668 Övriga utländska emittenter 1 989 1 928 2 443 2 433 206 259 202 266 174 494 168 590 Noterade värdepapper 201 631 197 638 171 958 166 054 Onoterade värdepapper 4 628 4 628 2 536 2 536 206 259 202 266 174 494 168 590 värde för räntebärande värdepapper överstiger respektive understiger det belopp som skall infrias på förfallodagen med 12 724 (10 224) respektive 836 (1 160) miljoner kronor. Räntebindningstider Koncernen och moderbolaget 0 1 år 39 664 1 2 år 20 955 2 5 år 77 983 5 10 år 42 090 >10 år 25 567 Summa 206 259 NOT 16 Lån med säkerhet i fast egendom NOT 19 Övriga fordringar Koncernen Moderbolaget 2003 2002 2003 2002 Fordringar på dotterbolag 5 110 Förfallna ej betalda räntor och hyror 16 26 12 22 Skatter i utlandet 19 25 17 23 Skatter i Sverige 1 649 1 296 1 624 1 270 Övrigt 547 1 039 486 954 NOT 20 Materiella tillgångar Anskaffningsvärde 2 231 2 386 2 144 2 379 Koncernen Moderbolaget 2003 2002 2003 2002 Ingående balans 213 203 171 152 Årets inköp och försäljning 21 10 32 19 Utgående balans 234 213 203 171 Ackumulerade avskrivningar Ingående balans 142 107 105 69 Årets försäljning och överföringar 10 3 0 2 Årets avskrivningar 38 38 36 38 Utgående balans 170 142 141 105 Bokfört värde materiella tillgångar 64 71 62 66 Koncernen och moderbolaget värde 2003 2002 Anskaffningsvärde värde Anskaffningsvärde 2003 2002 Anskaffningsvärde värde Anskaffningsvärde 2003 2002 Anskaffningsvärde värde Lån med säkerhet i fast egendom 101 101 122 127 18