Programvara, IT, datorgrafik, Tjänste Entreprenör/Startups Konsult Affärsutveckling, Internationaliering, Finansiering Affärsområdeschef IT/Tjänster Exportrådet (x2) Svensk-Norsk Industrifond - Oslo Riskkapital sedan 1996 (Silicon Valley 00-01 ) SSE Business Lab (Handelshögskolan) SU Innovation Stockholms universitet Läst 900+ Affärsplaner, Jury, Pitchtränare ulf.eriksson@innovation.su.se
Cash Flow KUNDER!! Tid Boot-strapping Offentlig finansiering Friends && Families Families Fools Affärsänglar Riskkapital Notering Riskkapital Banken Riskkapital 3
Kunder! Analys/Förberedelse Almi 15kkr Proof-of-Concept För-sådd EFLpartners Almi förstudielån 75kkr Focus1 100kkr Focus2 100kkr Business Angels Sådd Uppföljnings-investeringar Affärsänglar Privat Riskkapital SU Invest AB Almi innovationslån >300kkr< Vinnova Offentligt kapital/ mjuka lån www.innovation.su.se Preferred Investerare Privat Såddfinansiering
Planera Strategi Kombina1on/Inte sekven1ellt! Fördelar/nackdelar Tillgång Sök Alterna1v Tar 1d! Tar 1d/kra? från Affären/Utveckling Var Pro ak1v
Bhides ar1kel i Harward Business Review Intervjuade 100 privata företag, max 8 gamla från de 500 snabbast växande företagen Median 10k$, 80% från FFF Raising money has become a disease. Entrepreneurs are was8ng lots of brainpower scheming to raise money Starta utan externt startkapital Bra mindset Fördel när man söker kapital sedan
Bli opera1v snabbt! Leta e?er snabba intäkter. Sälj vad kunderna e?erfrågar! Rekrytera smart Bartra (Byt tjänster/produkter) Ta betalt i försko]/utvecklingsprojekt Betala sent Kontrollerad 1llväxt Kontrollera Brun rate Fokusera på kontanterna!
Almi Innova1onsbron Vinnova S1pendier Energimyndigheten Ansökan Deadlines Mjuka Lån S1pendier Pengar men ingen Kompetens Byråkra1skt Fyrkan1gt nyckelord
Du känner Finansiären Snabb Bra villkor troligen Vänliga pengar förhoppningsvis Blanda Vänskap/Affär Om problem
Säkerhet/Borgen För rä] saker bra! Billiga pengar o?a Banken ger Dig kredibilitet, support vän Svårt a] få i många fall för start ups Drar sig ur om det blir problem
SÄLJA SELL! 11
Direkt feed-back Referens (vän!) Kredibilitet Skapar värde Du köper Dig själv tid Oberoende Säkerhet Frihet men Oförutsägbar Den enskilt vik1gaste åtgärden för en entreprenör
Si] inte nere i källaren och utveckla Good enough är o?a Good enough Testa på marknaden 1digt Lystna! Folk stjäl inte idéer! (O?ast) Det är farligare a] INTE dela Din idé och därigenom inte få 1dig feed back än a] riskera a] Din idé blir stulen!
Venture Capital?! 14
Båda är Riskkapital/Private Equity Båda investerar i Di] Företag via Ak1er (INTE lån, S1pendier ) Affärsänglar investerar sina egna pengar Ins1tu1onellt Riskkapital Fonder Management Team: (General Partners) Finansierat av Stora Ins1tu1onella Investerare (Limited Partners) = Riskkapital fonder investerar andras pengar! Mer formellt = tar längre 1d Avkastning via EXIT inte Utdelning Porqöljtänkande
Tillfälliga pengar Snabba pengar Till något specifikt ändamål Pengar utan krav Betalas inte av EXIT! Enklare i USA
Well not only!!
Grundare och Riskkapitalister delar en gemensam framtid Inlåsta tillsammans I 7-10 år Kan bli exit snabbare än tänkt for better of for worse. Inte meningen att bara en part ska komma ur förhållandet
Kredibilitet Nätverk/Kontakter Erfarenheter Framtida Finansiering Bollplank Kontroll/Support Styrelse $$$$$
Snabbare utveckling/tillväxt Krav på Snabb Tillväxt Professionalism Högre Risk Kompetens & Kontakter Gemensamma mål? Balansräkningen/Ej ränta Entreprenören klämd Kända Resurser Raportering Klara Mål och Milestones Exit
Riskkapital tra]en Tratten Kontakter: 150-200 Screening: 40-50 Analys: 15 Due Diligence: 5 Investeringar: 1-2 Normalt utfall 1-2 Homeruns 1-2 OK investeringar 3-4 Living deads 2-5 Misslyckanden 21
När Riskkapital? Behov av Kapital tidigt för Investeringar Snabbhet viktigt Internationell affär Hög och snabb tillväxt Du äör beredd att dela beslutsfattande och ansvar Du är beredd att bli utspädd Du är beredd att dela Din vinst Du köper Det är bättre att äga en liten andel av en stor kaka än en stor del av en liten (ingen!) kaka!
Första kontakt: yeah show me your Business Plan! Executive Summary/Business Plan (Glöm: NDA!) Första möte Utbyte av telefonsamtal, emails, dokument.. Fler möten med nya partners/resurser Term Sheet (Standstill agreement) Due Diligence/Referenser Förhandlingar Avtal (Tranches/Milestones!) Howdy Pardener
Big-money (Riskkapital) Stegvis & Bootstrapping $ time
Planera Strategi Kombina1on/Inte sekven1ellt! Fördelar/nackdelar Tillgång Sök Alterna1v Tar 1d! Tar 1d/kra? från Affären/Utveckling Var Pro ak1v